CFM. Certificate in Financial Management. Pós-Graduação Lato Sensu

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1 CFM Certificate in Financial Management Pós-Graduação Lato Sensu

2 Índice Sobre o curso...3 Estrutura do programa... 6 Processo seletivo Informações T F

3 Sobre o Curso Apresentação do curso O Certificate in Financial Management (CFM) é um curso de pós-graduação lato sensu em gestão financeira com 474 horas/ aula (aproximadamente 18 meses). A quem se destina Profissionais com até três anos de experiência na área financeira de empresas de médio e grande porte que tenham os seguintes objetivos: Aprimorar competências em gestão financeira Adquirir o preparo necessário para propor soluções a problemas financeiros organizacionais Acelerar sua carreira por meio do desenvolvimento de competências gerenciais Desenvolver senso crítico em análises financeiras aplicando os conhecimentos do curso Por que fazer o CFM no Insper? As competências desenvolvidas pelo programa CFM capacitam os alunos a identificar problemas e propor soluções organizacionais por meio da integração de análises financeiras multifuncionais. Cada atividade realizada em sala (dinâmicas, simulações, apresentações, discussões de caso) é planejada para solidificar os conhecimentos em gestão financeira e melhor utilizar as ferramentas integrando de maneira lógica às disciplinas anteriores. Esta abordagem de ensino proporciona evolução progressiva dos temas abordados garantindo a qualidade do curso. Por que o Insper? Carreiras O Núcleo de Carreiras é uma área de conexão entre alunos, Alumni e mercado de trabalho. Por meio de atividades, eventos, divulgação de oportunidades e canais de relacionamento, compartilha experiências, estimula a troca de ideias e apoia a comunidade Insper na inserção e desenvolvimento profissional. Ferramentas e atividades que o Núcleo de Carreiras disponibiliza: Painel de Oportunidades Profissionais e Painel de Currículos: o Núcleo administra o Painel de Oportunidades Profissionais, um sistema on-line de recrutamento de estágios, trainees e posições efetivas. Esse painel visa facilitar a comunicação entre o mercado de trabalho, T F

4 a Escola e os alunos/alumni. As empresas divulgam suas posições, bem como têm acesso ao Painel de Currículos de nossos Alumni. Painéis e Encontros Temáticos: são promovidos debates, mesas-redondas, cursos, workshops, palestras, atividades para networking entre outras. Sessões para discussão sobre a trajetória profissional. Alumni Networking: é uma rede de relacionamento, online que integra alunos e Alumni. Estimulamos a troca de experiência e discussões sobre diferentes áreas e setores de atuação. Ensino e Gestão da Aprendizagem Trata-se de um processo contínuo e autocrítico. Cada programa do Insper possui um conjunto de objetivos de aprendizagem que define o perfil esperado de seu egresso. O desenho pedagógico dos programas grade curricular, conteúdos, métodos de ensino e instrumentos pedagógicos está a serviço do desenvolvimento desses objetivos. A fim de monitorar a eficácia do ensino, os alunos passam por avaliações distribuídas estrategicamente ao longo de sua trajetória no curso. Diante dos resultados, o Insper realiza a gestão da aprendizagem revisando práticas e desenho pedagógicos, com vistas a aprimorar continuamente o ensino e alcançar o aprendizado almejado. A certificação internacional concedida pela AACSB destacou o processo de gestão de aprendizagem do Insper como uma das melhores práticas mundiais nesse quesito. Alumni A Comunidade Alumni reúne os alunos formados na escola, tendo como objetivo mantê-los próximos uns aos outros e próximos à Instituição. Fazer parte dessa comunidade significa ter acesso vitalício: à rede de Alumni Insper ao Campus da escola, ao acervo e banco de dados da Biblioteca Telles aos serviços do Núcleo de Carreira aos serviços e eventos do Centro de Empreendedorismo aos debates e palestras sobre temas atuais e relevantes para sua carreira aos projetos de voluntariado e perenidade do Insper Além disso, integrantes da Comunidade Alumni têm condições especiais na recompra de cursos, sendo 40% de desconto nos de longa duração* e 30% de nos de curta duração**. * apenas nos cursos com carga horária superior a 360h/aula. ** exceto nos cursos em parceria com escolas internacionais. Centro de Empreendedorismo A atuação do CEMP segue uma trilha planejada para incentivar e preparar mais e melhores empreendedores e intraempreendedores nos cursos de pós-graduação. T F

5 O que é feito no CEMP? Disciplinas de empreendedorismo e intraempreendedorismo. Disciplinas de criação e desenvolvimento de empresas e administração empreendedora Clubes: Alunos e ex-alunos se reúnem nos clubes de Venture Capital e Private Equity, Empreendedorismo Social e Negócios Familiares. Competições: Competição de empreendedorismo (Empreenda Insper) para alunos e exalunos de graduação e pós e de projetos de consultoria (Desafio Insper) para alunos de graduação Eventos: Palestras, conferências e workshops Mentoring: Orientação de novos empreendedores e empresários Parcerias: Com entidades que apoiam o empreendedorismo como Anjos do Brasil, Endeavor, aceleradoras, etc T F

6 Estrutura do Programa Módulos e Carga Horária Carga horária:474 horas Fundamentos de Finanças Operação de Finanças 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre Economia Matemática Financeira Aplicada Mercado Financeiro e de Capitais Controladoria Contabilidade Financeira Métodos Quantitativos Aplicados Derivativos Financeiros Finanças Corporativas Gestão para Resultados CFM 5º Trimestre 6º Trimestre 7º Trimestre Administração de Recursos Financeiros Decisões Financeiras Empresariais Gestão de Riscos Financeiros Avaliação de Empresas Trabalho de Conclusão de Curso CFM 2* * TCC1 - No sexto trimestre é realizada em paralelo com as disciplinas presenciais a elaboração de uma pequena proposta para o Trabalho de Conclusão de Curso que será a base para a entrega final. Fundamentos de Finanças Economia EMENTA: O objetivo é capacitar o aluno a elaborar análises com cenários que antecipem principais condicionantes externos dos mercados da empresa, fornecendo subsídios às áreas financeiras, marketing e planejamento estratégico, por meio do desenvolvimento da compreensão de relações entre as variáveis econômicas envolvidas. T F

7 Mercado e seu equilíbrio: Teoria do consumidor e a curva de demanda Teoria da produção, custos, e a curva de oferta Concorrência perfeita e Monopólio O triângulo de perda social Macroeconomia descritiva: homogeneização dos conceitos macroeconômicos básicos e suas inter-relações Modelos econômicos de curto prazo: economias fechadas e abertas Expectativas racionais Modelo macroeconômico de curto prazo do Banco Central do Brasil Elaboração de cenários Matemática Financeira Aplicada EMENTA: Visa a capacitar o aluno na avaliação de alternativas de investimento com base em ferramentas e critérios quantitativos, além de analisar opções e tomar decisões de financiamento, crédito ou investimento baseadas em matemática financeira avançada, fluxo de caixa, valor temporal do dinheiro, taxa de juros e inflação. Uniformização matemática Utilização prática dos conceitos de juros Avaliação de série uniforme e não-uniforme de fluxos de caixa Aplicabilidade do conceito de perpetuidade Inflação: índices e cálculos Cálculo de Custo Efetivo Total (CET) montando tabelas de amortização Utilização e limitações das ferramentas financeiras de análise (VPL, TIR, PB) Precificação de ativos e métodos comparativos de análise Contabilidade Financeira EMENTA: Desenvolve habilidades para análise de desempenho financeiro por meio das demonstrações financeiras e consolidação de balanço, baseada no conhecimento dos relatórios contábeis básicos (Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Resultado do Exercício) e complementares (Mutação do Patrimônio Líquido, Demonstrativo de Fluxo de Caixa e Demonstração do Valor Adicionado). Demonstrações contábeis e respectivos riscos do negócio envolvidos Critérios e regras contábeis (ênfase na diferença geração de Lucro da geração de Caixa) Aplicações das demonstrações contábeis. Principais alterações na Lei das S.A.s. T F

8 Convergência da contabilidade brasileira aos padrões internacionais por meio dos IFRSsEstratégias corporativas Métodos Quantitativos Aplicados EMENTA: Desenvolve no aluno a capacidade de contribuir em decisões gerenciais utilizando instrumentos contábeis (análise da margem de contribuição, ponto de equilíbrio, índices de liquidez, desempenho, endividamento, entre outros). Também prepara o aluno para a análise crítica dos resultados. Análise descritiva de dados financeiros Regressão linera entre variáveis financeiras Curva normal para gerenciamento de riscos financeiros Teste quantitativo de hipóteses Testes de comparação de médias entre amostraspolítica Fiscal e Governo Operação de Finanças Mercado Financeiro e de Capitais EMENTA: Desenvolve no aluno a competência para a escolha do produto financeiro que melhor se ajusta às necessidades das políticas de investimento e captações financeiras da empresa. O conhecimento de conceitos do processo de formação da taxa de juros na economia é parte fundamental desta disciplina. Organização do Sistema Financeiro Nacional Regulação, Autorregulação e Conflito de agência Estrutura a termo de Taxas de Juros Formação de preço de ativos de renda fixa em moeda local e estrangeira Introdução aos Derivativos, Imunização e Hedge Instrumentos de capitalização Ações, ADR s e BDR s Instrumentos de capitalização Notas Promissórias e Debêntures Fundos de Investimento e Marcação a Mercado de Ativos Controladoria T F

9 EMENTA: O objetivo é capacitar o aluno a propor, implantar e aperfeiçoar o uso de práticas da gestão de controle financeiro do negócio. Inclui a aplicação do ciclo de planejamento e controle, assim como dos indicadores gerenciais de performance financeira que acompanham este ciclo. Papel e estrutura da Controladoria em Empresas Implantação do controle econômico na empresa (planejamento, execução e controle) Custos, orçamento e principais métricas de desempenho Tratamento de desvios de planejamento: analisar variações, detectar causas e adotar correções Gestão de riscos e Compliance na empresa Gestão tributária na controladoria Derivativos Financeiros EMENTA: Ao final desta disciplina, o aluno terá capacidade de analisar e monitorar transações organizacionais previamente definidas que empreguem derivativos. Conhecerá os mecanismos operacionais dos mercados futuros, a termo e de opções, abrangendo também respectivos modelos de precificação. Importância dos derivativos Funcionamento dos principais contratos (Termos, Futuros, Swaps e Opções) Mecânica operacional, Margens de garantia Alavancagem e risco nos derivativos Precificação e Marcação a mercado de derivativos financeiros Noções básicas de formação de preço de opções Finanças Corporativas EMENTA: Capacita o aluno na aplicação de ferramentas financeiras, baseadas na teoria de valor (englobando conceitos de risco e retorno) para suportar análises de impactos das decisões de investimento e financiamento, visando a otimizar o valor das companhias. Visão geral da Administração Financeira Fluxo de dividendos: discussão da taxa de crescimento Custo de Capital Próprio: CAPM Fluxo de Caixa do Investidor (Credor + Acionista) Custo de Capital da Empresa: WACC T F

10 Análise de projeto desde a construção do fluxo de caixa e do cálculo do custo de capital até a tomada de decisão Estrutura de capital ótima Mensuração do Valor Econômico Agregado: EVA Gestão para Resultados Administração de Recursos Financeiros EMENTA: Capacita o aluno para elaboração e manutenção de carteiras de investimentos mistos (renda fixa, renda variável e fundos) visando a maximizar a utilidade do investidor, assim como para a avaliação de desempenho e performance de gestores de carteiras e fundos de investimento. Como fundamentos, serão utilizados: a Moderna Teoria de Carteiras e o Modelo de Índice Único. Compreensão do Mercado de Capitais Brasileiro Compreensão da Indústria de Fundos Modelo de Markowitz Avaliação do desempenho de fundos Avaliação do desempenho de carteiras de investimento Mensuração do risco de mercado Controle do risco de mercado Ferramentas de Hedge Gestão de Riscos Financeiros EMENTA: Desenvolver capacidade para identificação de riscos aos quais a empresa está exposta e determinar resposta adequada, definindo quais serão aceitos, quais serão eliminados ou mitigados e de que forma. A disciplina oferece instrumentos para mensuração do risco de mercado das empresas, bem como para saber a forma de gerenciá-los a partir do uso apropriado dos derivativos financeiros. Conceito de risco e tipos de riscos nas Organizações Aspectos econômicos e regulatórios da gestão de riscos Proposição de projetos (Business Case) e a participação das partes interessadas. Cálculo do valor de ativos financeiros Técnicas de geração de cenários Gestão de mudanças como processo de transição do projeto para usuário. Mensuração do risco de mercado (sensibilidade, value at risk e stress test) T F

11 Precificação de operações de crédito Apuração do risco de crédito (Creditmetrics, Creditrisk+ e KMV) Avaliação do risco operacional Decisões Financeiras Empresariais EMENTA: Desenvolver no aluno a capacidade de otimizar o uso dos recursos financeiros usando técnicas de planejamento financeiro. Os alunos utilizarão casos práticos para desenvolver análise sobre como obter recursos, selecionar sua melhor aplicação e definir a forma de administrar os seus principais riscos (crédito, taxas, moedas ou prazo). Modelos de Estrutura de capital Estratégia empresarial e financeira Custo de estresse financeiro Reestruturação empresarial e financeira Financiamento através de fundos Abertura de capital Project Finance Avaliação de Empresas EMENTA: Desenvolver a capacidade do aluno em fazer uso de técnicas de avaliação de valor das empresas, comparando seus resultados e analisando qual modelo se adequa melhor a cada decisão financeira, seja ela somente para a administração baseada em valor (VBM), para a utilização em aumentos de capital, compra de companhias ou mesmo para o uso na sua política de investimentos. Avaliação de empresas e ativos pelos métodos do fluxo de caixa descontado Avaliação de empresas e ativos pelos métodos de avaliação relativa (Múltiplos) Limitações dos métodos causadas pelas imprecisões dos dados de entrada Limitações dos métodos causadas pelas ineficiências dos mercados Aplicação de ferramentas de avaliação de valor a casos práticos Trabalho de Conclusão de Curso 1 T F

12 Aluno elabora proposta de tema para trabalho de conclusão de curso. A atividade é uma monografia individual, sem apresentação de banca, sem demanda presencial. A monografia possui é uma aplicação prática do programa, podendo ser: CBA Proposta de negócio ou uma Melhoria de processo. CFM Avaliação de empresa ou de um investimento. CMM Proposta de negócio ou uma Segmentação de mercado. CBP Plano de projeto Trabalho de Conclusão de Curso 2 Aluno elabora e entrega versão definitiva do trabalho de conclusão de curso (à distância). Um planejamento detalhado e uma estrutura de suporte avançada (Docentes Orientadores exclusivos da disciplina para auxílio e Ambiente de sistema orientado para a documentação do processo e revisões dos docentes) facilita ao aluno a conclusão da atividade com qualidade, e dentro do prazo trimestre. Coordenação Geral dos Programas de Pós-graduação Lato Sensu Guy Cliquet do Amaral Filho T F

13 Processo Seletivo Etapas 1 Encontro com a Coordenação Não é obrigatória, mas, consideramos fundamental, a participação do candidato no Encontro com a Coordenação, momento em que são passadas todas as informações sobre o programa. Uma ótima oportunidade para conhecer as nossas instalações, tirar possíveis dúvidas e entender como o curso pode atender às suas expectativas e necessidades profissionais. Pré-requisitos Graduação em curso de nível superior Leitura fluente em língua inglesa Até três anos de experiência profissional Adesão ao Código de Ética e Conduta do Insper 2 - Formulário de Inscrição O Formulário de Inscrição é uma etapa eliminatória no processo seletivo. Assim, é recomendável que o candidato descreva de forma completa e detalhada todas as suas experiências profissionais, bem como sua formação acadêmica. Para preencher o formulário, acessando o link: Formulário de Inscrição. As informações prestadas são analisadas por um comitê de avaliação e, atendendo aos requisitos do programa, o candidato é chamado para o agendamento das duas próximas etapas: o Teste de Raciocínio Lógico e Quantitativo (TRLQ) e a Entrevista de Admissão Teste de Raciocínio Lógico e Quantitativo (TRLQ) com English Reading Test(ERT) As orientações para realização do TRLQ online serão enviadas por em um prazo de 24 horas, após a análise do Formulário de Admissão. O Primeira Escolha é a empresa responsável pela aplicação do teste e a taxa para realização é de R$ 95,00. O teste tem duração máxima de 1 horas e 30 minutos, dividido em duas partes: Interpretação de textos em inglês 10 questões de múltipla escolha (duração máxima de 30 min.) Raciocínio lógico e quantitativo 20 questões de múltipla escolha (duração máxima de 1h) A validade do TRLQ ERT para matrícula corresponde ao intervalo de 1 (um) ano a contar da divulgação do resultado. Em casos específicos poderá ser solicitado que o candidato refaça o TRLQ ERT, implicando, assim, o pagamento de uma nova taxa. T F

14 A análise dos resultados do TRLQ ERT em conjunto com a análise dos demais dados do formulário de admissão determinará o prosseguimento ou não no processo seletivo. 3.2 Entrevista de Admissão Assim como para o TRLQ ERT, o candidato é convocado para uma entrevista com um membro do Comitê de Admissão pelo Núcleo de Orientação ao Candidato do Insper, os quais deverão, obrigatoriamente, entregar os seguintes documentos: RG¹ CPF¹ Comprovante de residência¹ Histórico Escolar¹ Diploma de Graduação³ ou Comprovante de Colação de Grau¹ ² Código de Ética e Conduta do Insper assinado 1 carta de recomendação* O código de ética e o formato padronizado da carta de recomendação são obtidos ao final do formulário eletrônico de inscrição. As cartas de recomendação deverão ser obtidas junto a profissionais, executivos ou acadêmicos que tiveram contato direto com o candidato e possam atestar e confirmar suas habilidades. ¹ Cópia autenticada ou cópia simples com apresentação do original. ² Será temporariamente aceita uma (01) cópia do Certificado de Conclusão caso o Diploma de Graduação ainda não tenha sido emitido. ³ Os candidatos que possuem diploma de graduação realizado fora do Brasil deverão apresentar também a validação do MEC. O processo de validação abrange: notarização, consularização, tradução juramentada e registro em cartório de títulos e documentos. 4 Análise e aprovação pelo Comitê de Admissão O desempenho do candidato em todas as etapas é analisado pelo Comitê de Admissão. Os candidatos aprovados são convocados para a matrícula e os reprovados devidamente informados. A aprovação é válida tanto para realização da matrícula no trimestre da campanha atual como para os três próximos trimestres. T F

15 Informações Gerais Turmas Abril Local do curso Rua Quatá, 300 Vila Olímpia São Paulo/SP (11) Matrícula Terão direito a matricula os candidatos que forem aprovados no processo seletivo do respectivo programa, obedecendo-se ao número de vagas oferecido pelo Insper por período letivo. Equivalência de Disciplinas Disciplinas cursadas em programas de Pós-Graduação de outras instituições poderão ser aceitas como equivalentes respeitando os seguintes critérios: a) A disciplina não foi efetivamente utilizada para obtenção de certificado de conclusão da instituição anterior; b) O conceito final da disciplina tenha sido de nota 8 (oito) ou mais, comprovada por meio da apresentação de histórico escolar; c) Apresentação da ementa da disciplina com carga horária, contendo o nome e titulação do Professor. O aluno deverá, após realização da matrícula, requerer a equivalência no atendimento ao aluno, que será analisada pela Coordenação Acadêmica não cabendo recurso para a decisão. Serão aproveitadas, no máximo, 02 (duas) disciplinas, as quais serão objeto de dispensa e equivalência no histórico, sendo lhes atribuída nota 7,5 (sete e cinquenta). Frequência A presença e permanência nas aulas são obrigatórias, sendo necessária frequência de pelo menos 80% (oitenta por cento) em cada disciplina e excepcionalmente para o Programa MBA Executivo em Gestão de Saúde Einstein Insper 77% (setenta e sete por cento). Trancamento do Programa O trancamento do Programa consiste na suspensão dos serviços prestados pelo Insper em face de uma solicitação formal do aluno a essa Instituição nos períodos indicados em calendário acadêmico. O período máximo de trancamento do Programa é de 4 períodos letivos, ininterruptos ou intermitentes. Critérios de Aprovação em Disciplinas O sistema de avaliação poderá utilizar diversos instrumentos com pesos relativos de cada elemento da avaliação, suas descrições, datas de realização e entrega serão apresentados no plano de aulas de cada disciplina. T F

16 Critérios para Conclusão do Curso Será considerado aprovado no Programa e terá direito ao recebimento de Certificado de Conclusão, o aluno que: a) Tiver sido aprovado em todas as disciplinas; b) Obtiver média global das notas finais de todas as disciplinas aprovadas igual ou superior ao limite de 7,75 (sete e setenta e cinco); c) Tiver concluído todos os requisitos para que sua Monografia, Projeto Aplicado ou Trabalho de Conclusão de Curso (TCC) tenha sido considerado aprovado; d) Tiver concluído de forma satisfatória quaisquer atividades adicionais do currículo do Programa. Prazo de Conclusão do Curso O prazo máximo de conclusão do Programa é de 03 (três) anos, descontando-se o período em que o aluno permanecer com o Programa trancado nos termos do Regulamento. T F