Quanto custa investir: comparativo entre bancos, corretoras (e uma fintech!)

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1 Quanto custa investir: comparativo entre bancos, corretoras (e uma fintech!) 1ª EDIÇÃO / 2016

2 POR QUE BAIXO CUSTO É IMPORTANTE Custo é uma das poucas variáveis que o investidor pode ter total controle em uma carteira de investimentos. A rentabilidade futura de um fundo de investimento, por exemplo, não pode ser prevista. Por outro lado, é possível saber exatamente qual será o percentual gasto com taxa de administração. O resultado: quanto menores os custos, melhor a rentabilidade líquida da carteira de investimentos. 02

3 SUMÁRIO 04 O contexto 05 Principais descobertas 06 Como o estudo foi realizado 06 Instituições avaliadas 07 Aplicações financeiras 08 Perfis das carteiras 09 Simulação de custos 10 Os resultados 10 Custo total 11 Mínimo e máximo 12 Caso real: a carteira de R$ 25 mil 13 Quem tem menos paga mais 14 Pior cenário, média e melhor cenário 16 Custos da Magnetis 17 Considerações finais 18 Sobre a Magnetis 03

4 O CONTEXTO Investir não significa só aplicar o dinheiro e esperar o ganho com juros. Existem uma série de custos envolvidos que, muitas vezes, confundem os consumidores. Taxa de administração, taxa de performance, emolumentos, corretagem... Muitas pessoas, inclusive, não sabem claramente quanto gastam para investir seu dinheiro. Isso acontece pois muitas instituições não são transparentes sobre custos ou não dão a devida importância a esse assunto na hora de indicar as aplicações para seus clientes. Para essas instituições, quanto menos o consumidor souber, melhor. Essa situação deixa as pessoas desconfiadas. Como resolver esse problema? A Magnetis, maior fintech de investimentos do Brasil, acredita que investir deve ser uma experiência prática e transparente para o consumidor. O modelo de negócios das fintechs (empresas de tecnologia financeira do inglês financial technology) preza pela redução de tarifas e pelo fim da assimetria de informação. Para isso, aplica a tecnologia às finanças pessoais, aumentando a eficiência e a transparência dos serviços prestados aos clientes. Com o objetivo de descobrir os reais custos para uma pessoa investir seu dinheiro via bancos, corretoras (e uma fintech!), a Magnetis fez um estudo exclusivo e detalhado para comparar, do ponto de vista do consumidor, qual é o peso das taxas nos investimentos. 04

5 PRINCIPAIS DESCOBERTAS 1 Entre mínimo e máximo, o investidor pode encontrar uma diferença de 42 vezes em custos para administração dos seus investimentos. Na carteira mais cara, os custos consomem 4,18% ao ano do capital investido. 2 Diferença entre taxas anuais para uma mesma carteira de investimentos de R$ 25 mil, composta por fundos DI, renda fixa e ações, chega a 11 vezes na comparação entre mínimo e máximo. 3 Nos bancos, clientes com patrimônio menor são mais prejudicados: quanto menor o valor investido, maiores as taxas cobradas. 4 Mesmo cobrando uma taxa de consultoria explícita, o serviço da Magnetis tem custo menor que a média dos bancos e das corretoras. 05

6 COMO O ESTUDO FOI REALIZADO O time de pesquisa da Magnetis coletou informações de 530 tipos de aplicações financeiras que estavam nas prateleiras dos cinco maiores bancos de varejo e três grandes corretoras no início de junho de Instituições avaliadas Banco do Brasil Caixa Econômica Federal Foram simulados os custos de carteiras de investimentos com cinco perfis de risco e cinco faixas de valores mínimos de investimento. Esse cruzamento resultou em 25 tipos de carteiras por cada instituição e um total de 200 possibilidades de portfólios. Bradesco Magnetis (via Easynvest)* Itaú Rico Santander XP Investimentos *Por ser licenciada pela CVM como consultoria de investimentos, a Magnetis usa a plataforma da corretora Easynvest para executar os planos de investimento. 06

7 APLICAÇÕES FINANCEIRAS A base de dados com 530 tipos de aplicações financeiras contém os seguintes tipos de ativos: Fundos de investimento DI, renda fixa, multimercados e ações Fundos de índice ETFs (Exchange Traded Funds) Títulos privados CDBs (pós-fixados com vencimento em um ano) Os produtos financeiros foram catalogados de acordo com oito premissas: 1. Nome da aplicação financeira 2. Segmentação (varejo ou private) 3. Valor mínimo para o investimento 4. Taxa de administração (para fundos de investimentos) ou spread* (para títulos privados). Neste item, também foram somados todos os demais custos, como corretagem, emolumentos e registro. 5. Taxa de performance (quando havia) 6. Taxa de saída (quando havia) 7. Taxa de consultoria Magnetis (somente para carteiras Magnetis, executadas via corretora Easynvest) 8. Categoria do investimento (DI, renda fixa ou ações). * Como foi calculado o spread: para títulos privados (como CDB, LCI e LCA), não há taxa de administração explícita. O custo é o spread da corretora ou do banco. Assumiu-se como spread dos bancos a diferença entre a remuneração oferecida pelo CDB (em percentual do CDI) e o total de 100% do CDI para um ano. Já para as corretoras, foi feita a cotação do CDB diretamente nos bancos médios emissores de CDBs (tíquete de R$ 1 milhão) e depois, para estimar o spread, as taxas foram comparadas com aquelas oferecidas pelas corretoras. 07

8 PERFIS DAS CARTEIRAS A pesquisa simulou os custos para se investir em carteiras com a mesma estrutura das indicadas pela Magnetis, só que em bancos e em outras corretoras. Faixas de investimento mínimo Exemplo: uma carteira Magnetis, com perfil de risco 3 e R$ 25 mil de investimento inicial, é dividida entre 20% dos ativos em fundos DI, 65% em renda fixa e 15% em ações. A partir da base de dados do levantamento, foram simulados os custos para se investir em uma carteira diversificada entre essas mesmas classes de ativos, só que nas outras instituições. R$ 25 MIL R$ 100 MIL R$ 250 MIL R$ 1 MILHÃO Perfis de risco ACIMA DE R$ 1 MILHÃO De 1 a 5, sendo 1 mais conservador e 5 mais arrojado. 08

9 SIMULAÇÃO DE CUSTOS Dentre as 200 possibilidades de carteiras, foram calculadas as várias faixas de custos que o consumidor poderia encontrar: seja dentre diferentes instituições, quanto em uma mesma instituição. Foram calculados os custos médios para se investir via cada banco, corretora e fintech. O mesmo foi feito para o agregado da categoria bancos, corretoras e Magnetis. Os resultados mostraram, do ponto de vista do consumidor, quais são os custos para se investir em cada perfil de instituição. Exemplo: em um mesmo banco encontramos diferentes fundos DI com investimento mínimo de R$ 50. Um deles tinha taxa de administração de 1,50% ao ano e outro de 3,10% ao ano. Essa variação impacta no cálculo do custo mínimo, médio e máximo que o consumidor encontraria para investir em uma mesma carteira naquela instituição. 09

10 OS RESULTADOS Custo total Considerando todos os valores e perfis de risco, o custo total médio das carteiras de investimentos é maior nos bancos. O conceito de custo total inclui qualquer tipo de despesa que o investidor pode ter ao aplicar seu dinheiro, tais como taxas de administração, taxas de registro, corretagem, entre outros. Entretanto, não engloba impostos. INSTITUIÇÃO Bancos Corretoras Magnetis CUSTO TOTAL MÉDIO DAS CARTEIRAS 1,72% ao ano 0,82% ao ano 0,76% ao ano Fonte: Magnetis Investimentos 10

11 OS RESULTADOS Mínimo e máximo O investidor pode se deparar com uma diferença de 42 vezes entre custo mínimo e máximo para administração dos seus investimentos. A taxa mínima observada no estudo - 0,10% ao ano - foi encontrada em uma carteira de renda fixa (risco 2) da Caixa Econômica Federal para investimento mínimo acima de R$ 1 milhão. Já a taxa máxima - 4,18% ao ano - foi vista na carteira de renda fixa mais conservadora do Santander, a partir do mínimo de R$ 25 mil. 11

12 OS RESULTADOS Caso real: a carteira de R$ 25 mil Considerando o investimento mínimo de R$ 25 mil e uma mesma carteira composta por fundos DI, renda fixa e ações (perfil de risco 3), o custo máximo é 11 vezes maior que o custo mínimo. A carteira mais barata foi encontrada na corretora Rico, com custos de 0,32% ao ano. O custo máximo foi observado no Banco do Brasil, de 3,52% ao ano. CUSTO TOTAL PARA CARTEIRA DE R$ 25 MIL, RISCO 3 (EM % AO ANO) Instituição Máximo Média Mínimo Banco do Brasil 3,52% 2,17% 1,15% Santander 3,41% 2,82% 2,33% Bradesco 3,25% 1,97% 1,12% Itaú 2,70% 2,35% 2,03% Caixa 2,52% 1,36% 0,37% XP 1,15% 0,71% 0,58% Rico 0,84% 0,54% 0,32% Magnetis (Easynvest) 0,73% 0,73% 0,73% Fonte: Magnetis Investimentos 12

13 OS RESULTADOS Quem tem menos paga mais CUSTOS (EM % AO ANO) vs. INVESTIMENTO INICIAL (EM R$) Observamos que, nos bancos, clientes com patrimônio menor são mais prejudicados: quanto menor o valor investido, maiores as taxas cobradas. Dessa maneira, mais o consumidor se beneficiará se pesquisar os custos antes de escolher a melhor instituição para investir seu dinheiro. 2.40% 2.00% 1.60% 1.20% 0.80% 0.40% 0.00% M Acima de 1M Bancos Corretoras Magnetis Fonte: Magnetis Investimentos 13

14 OS RESULTADOS Pior cenário, média e melhor cenário Foi detalhado o perfil da carteira de investimento sobre o qual incide as taxas do pior cenário e do melhor cenário. Nos bancos, fica bem claro que carteiras com menor valor de investimento inicial são também as mais suscetíveis às piores taxas. Na tabela da próxima página estão os custos médios das carteiras, além do pior cenário e melhor cenário. 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% COMPARAÇÃO ENTRE CUSTOS (EM % AO ANO) Pior caso Custo médio 0.00% Bancos Corretoras Magnetis Fonte: Magnetis Investimentos 14

15 OS RESULTADOS Instituição Custo ao ano Pior cenário Em qual situação ocorre Média Custo ao ano Melhor cenário Em qual situação ocorre Santander 4,18% Carteira risco 1, a partir de R$ 25 mil 2,04% 0,52% Carteira risco 2, a partir de R$ 1 milhão Itaú BB Bradesco Caixa Rico 3,01% 3,64% 3,45% 2,92% 2,21% Carteira risco 5, a partir de R$ 25 mil Carteira risco 2, a partir de R$ 25 mil Carteira risco 1, a partir de R$ 25 mil Carteira risco 5, a partir de R$ 25 mil Carteira risco 5, a partir de R$ 1 milhão 1,79% 1,85% 1,69% 1,21% 0,90% 0,15% 0,50% 0,25% 0,26% 0,32% XP 2,12% Carteira risco 5, a partir de R$ 1 milhão 0,75% 0,20% Carteira risco 2, a partir de R$ 1 milhão Carteira risco 1, a partir de R$ 1 milhão Carteira risco 2, a partir de R$ 1 milhão Carteira risco 2, a partir de R$ 1 milhão Carteira risco 3, a partir de R$ 25 mil Carteira risco 1, a partir de R$ 100 mil Magnetis Carteira risco 5, 0,99% a partir de R$ 1 milhão 0,76% 0,58% Carteira risco 1, a partir de R$ 1 milhão Fonte: Magnetis Investimentos 15

16 OS RESULTADOS Custos da Magnetis O estudo mostrou que o custo total para um consumidor investir via Magnetis é menor que a média dos bancos e de outras corretoras - mesmo com a cobrança de uma taxa pelo serviço completo de assessoria de investimentos. 2,00% MÉDIA E CONSULTORIA MAGNETIS (EM % AO ANO) Nos bancos e corretoras a taxa de consultoria é um custo invisível ao consumidor, embutido no custo total, como destacado no gráfico ao lado. 1,50% Como esse resultado é possível? 1,00% 0,50% 0.00% Bancos Média Corretoras Consultoria Magnetis O modelo de negócios da Magnetis elimina o conflito de interesses ao cobrar uma taxa de consultoria explícita pelos serviços, aliando os interesses dos clientes com os da empresa. Nada de comissões ou taxas escondidas: o algoritmo Magnetis escolhe sempre os produtos com menores custos e melhor desempenho. Fonte: Magnetis Investimentos 16

17 CONSIDERAÇÕES FINAIS Todo investidor é também um consumidor: consome produtos financeiros na expectativa de uma rentabilidade futura. Uma frase clássica em finanças pessoais diz que "não existe almoço grátis". É verdade. Se uma instituição não cobra nada por um serviço de consultoria de investimentos é porque está ganhando comissões de outra maneira. Em busca de melhores serviços e de uma rentabilidade líquida maior, é fundamental que o investidor fique atento aos custos que incidem sobre seus investimentos e busque a assessoria de especialistas que valorizem a transparência. Essa premissa é um dos principais pilares da estratégia da Magnetis na busca por melhores investimentos para seus clientes. A falta de transparência é uma armadilha que consome o patrimônio e a rentabilidade das aplicações financeiras dos investidores. 17

18 SOBRE A MAGNETIS A Magnetis é a maior fintech de investimentos do Brasil, fundada em Com a nossa plataforma digital inovadora e algoritmos programados para escolher os melhores investimentos, qualquer pessoa pode investir seu dinheiro de forma prática e segura para tornar seus planos realidade. Mais de de 12 mil pessoas já testaram a plataforma. Faça um teste em magnetis.com.br e descubra como acessar melhores investimentos. Qual é a sua opinião sobre o nosso estudo? Fale com a gente: contato@magnetis.com.br (11)