Manual de Suitability INTRAG

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1 Manual de Suitability INTRAG RESUMO Descritivo do processo de Suitability aplicável aos Investidores, cuja Distribuição ocorra via Intrag DTVM LTDA e Agentes Autônomos de Investimentos contratados. SUMÁRIO 1. OBJETIVO 2. PÚBLICO-ALVO 3. RESPONSABILIDADES 4. PROCESSO DE SUITABILITY 5. OFERTA DE PRODUTOS 6. COMUNICAÇÃO DE CLIENTES 7. MODELO OPERACIONAL ANEXOS I. QUESTIONÁRIO PESSOA FÍSICA II. QUESTIONÁRIO PESSOA JURÍDICA III. TERMO DE CIÊNCIA DE QUESTIONÁRIO (TCQ) IV. TERMO DE CIÊNCIA DE DESENQUADRAMENTO (TCD) V. GOVERNANÇA DE PRODUTOS POR PERFIL DE INVESTIDOR LISTA NEGATIVA VI. PRODUTOS COMPLEXOS 1. OBJETIVO Este Manual visa prover direcionamento e padronização de processo para identificação do perfil de risco dos Investidores/Cotistas, a recomendação de produtos Fundos de Investimentos, bem como a adequação de tais produtos ao perfil do Investidor/Cotista. Este Manual está de acordo com as legislações aplicáveis ao tema, normas de auto-regulação descritas abaixo. Instrução CVM nº 539/13 e nº 554/14; Instrução CVM nº 409/04 e nº 555/14; Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Fundos de Investimento; e Código de Ética e Conduta Itaú-Unibanco. 2. PÚBLICO-ALVO Este manual aplica-se à INTRAG DTVM LTDA ( Intrag ) e aos seus agentes autonomos,habilitada a atuar como integrante do sistema de distribuição e seus prepostos e seus prepostos contratados com o objetivo de executar atividades ligadas à distribuição de cotas de Fundos de Investimentos 409/555 e fundos estruturados. 3. RESPONSABILIDADES Todos os colaboradores envolvidos nas atividades de distribuição de cotas de fundos devem observar este Manual, no que couber, bem como os Agentes Autônomos de Investimentos e Distribuidores contratados pela Intrag. 1

2 Distribuidor/Agente Autônono é responsável pelo relacionamento com o cliente final, incluindo, mas não limitando à recomendação dos produtos, obtenção e envio de toda documentação descrita neste procedimento e pela movimentação dos clientes (aplicação e resgate). Intrag Distribuição é responsável pelo processo de verificação de Desenquadramento Não Ativo e disponibilização. Gerencia de Documentação e Cadastro é responsável pela validação da documentação enviada pelos Distribuidores/Agentes Autônomos contra as informações prestadas. 4. PROCESSO DE SUITABILITY 4.1 Metodologia Investidores/Cotistas A identificação do Perfil do Investidor se dará através da aplicação dos Questionários para Identificação do Perfil do Investidor (Suitability) aplicáveis à Pessoa Física (ANEXO I) e Pessoa Jurídica (ANEXO II), os quais são parte integrante das Fichas Cadastrais e serão atualizados e reavaliados a cada dois anos. A atualização/reavaliação poderá ser feita a qualquer momento, inclusive a pedido do cliente, sendo consideradas válidas as informações constantes do último questionário respondido. Os pontos resultado de cada resposta dada e o perfil serão atribuídos pelo Distribuidor/Agente Autônomo. Clientes que não tenham o Perfil de Investidor definido não poderão receber qualquer recomendação de investimento, conforme definido na Política de Suitability WMS, todavia, caso o cliente ordene a realização de aplicação, esta será acatada somente após assinatura de termo específico (TCQ - Termo de Ciência de Questionário, ANEXO III), conforme consta no item 5.2 do presente manual, aplicável somente na primeira aplicação no fundo. O referido Termo não terá prazo de prescrição determinado, porém caso o investidor resgate a totalidade de seus recursos deste Fundo, no momento em que ordene nova aplicação, será necessário a assinatura de um novo termo. Para estes casos, a Intrag não efetuará qualquer controle de adequação sobre o perfil de risco do cliente versus o produto investido. Reforçamos, ainda que o Investidor assine o TCQ, que permanece a vedação de qualquer recomendação de investimento Produto A identificação dos risk points leva em consideração os riscos de crédito, de mercado, de liquidez e operacional a que tais produtos estão expostos. A Intrag aplica o processo de Suitability utilizando a visão Produto : Consiste na Visão por Produto, ou seja, a adequação aos investimentos irá contemplar o risco isolado de cada investimento. 4.2 Processo Neste Manual constam as etapas do processo de Suitability envolvidas nas atividades de recomendação de produtos e que possibilitam a verificação da compatibilidade de tais produtos com o perfil de risco dos Investidores/Cotistas ( Perfil de Investidor ). Segue abaixo o macro-fluxo do processo de Suitability, reforçando que não será observado quando o cliente pertencer a uma das categorias previstas no artigo 9 da ICVM 539, para as quais a obrigatoriedade de verificar a adequação do produto não se aplica. O fluxo abaixo não se aplica para os produtos vedados aos perfis de risco conforme ANEXO V, cuja aplicação não é permitida, nem mesmo através do preenchimento e assinatura dos termos abaixo definidos. 2

3 Sim PODE recomendar fundos compatíveis 1 Compatível Pode investir Perfil Declarado (Questionário)? Não Ordem do cliente NÃO PODE recomendar Investimentos Ordem do Cliente Não compatível Termo Ciência Questionário (TCQ) 1 Termo Ciência Desenquadram. (TCD) 1 Revisão do Perfil 1 Exceto os ativos considerados vedados para cada Perfil. 4.3 Enquadramento e Desenquadramento Entende como enquadramento, para efeito deste manual, adequação da pontuação de risco do produto ao Perfil de Investidor do cliente para cada nova aplicação (visão produto). O Desenquadramento poderá ocorrer em dois momentos distintos, classificados como Ativos e Não Ativos Desenquadramento Ativo O cliente que desejar aplicar em Produto/Fundo não compatível com o seu perfil de investidor, observada a Lista Negativa (ANEXO V), deverá, antes de efetivar a operação, preencher e assinar o TCD (modelo ANEXO IV) e o Distribuidor/Agente Autônomo deverá fazer o upload no site Itaú Custódia Desenquadramento Não Ativo No momento da aplicação, o Produto/Fundo era compatível com seu perfil de investidor, porém ao longo do tempo teve alteração na pontuação de risco do Fundo e/ou no Perfil de Investidor, ocasionando desenquadramento com relação a posição já detida. Na situação de Desenquadramento Não Ativo, a Intrag disponibilizará as informações necessárias para atuação junto aos Investidores mensalmente, que por sua vez poderão optar por: Resgatar posição, quando possível; Assinar Termo de Ciência de Desenquadramento (TCD), conforme modelo do ANEXO IV; ou Atualizar o perfil através da aplicação de um novo Questionário. O TCD assinado pelo cliente não prescreve, logo terá validade enquanto o cliente manter posição no Fundo para o qual assinou o referido termo, porém caso o investidor resgate a totalidade de seus recursos deste Fundo, no momento em que ordene nova aplicação, será necessário a assinatura de um novo termo. 5. OFERTA DE PRODUTOS 5.1 Recomendação de Investimento O processo de recomendação de produtos Fundos de Investimento aos clientes é de inteira responsabilidade dos Distribuidores/Agentes Autônomos 5.2 Ordem de Investimento O processo de verificação do Suitability quando do recebimento de ordem diretamente pelo cliente sem recomendação deverá ser executado via site Itaú Custódia, devendo, ainda, seguir o estabelecido em documento específico (Cartilha Funcional). 3

4 5.3 Governança de disponibilização dos produtos aos clientes O processo de Governança de Produtos estabelece direcionamento acerca da disponibilização dos produtos de investimento aos clientes, de acordo com a categoria de Perfil de Investidor do cliente e/ou da natureza do produto. Os produtos que tem disponibilização ao cliente conforme sua categoria de Perfil de Investidor estão definidos na Lista Negativa de Produtos (tabela constante do Anexo V à presente Política), a ser atualizada conforme necessidade. Assim, os produtos indicados como RESTRITO, em cada categoria, não poderão ser recomendados ao cliente daquela categoria, mas poderão ser por ele adquiridos mediante sua própria solicitação, desde que observados os procedimentos para efetivação de ordens de investimento previstos no item 5.2. Da mesma forma, os produtos indicados como VEDADOS, em cada categoria, não poderão ser comercializados com cliente daquela categoria, nem por recomendação ao cliente, nem por solicitação deste. 6. COMUNICAÇÃO DE CLIENTES Clientes sem Perfil de Investidor definido ou com Perfil de Investidor desatualizado não podem ser destinatários de comunicações que se caracterizem como recomendação de investimento. 7. MODELO OPERACIONAL 7.1 Cadastro do Perfil de Investidor O responsável pelo cliente cadastrará o Perfil de Investidor e enviará os questionários preenchidos e assinados, ambos no site Itaú Custódia, conforme documento específico disponibilizado para esses (Cartilha Funcional). Após esta inclusão, a Gerencia de Documentação e Cadastro ira validar a informação do Perfil de Investidor com a documentação enviada, gerando uma pendência de validação de documento no próprio site Itaú Custódia, o qual impede qualquer aplicação Validação do Perfil do Investidor (Modelo de Cluster) Após a identificação do perfil do Investidor (Questionário), torna-se necessário, sempre que aplicável, avaliar a natureza, volume, frequência e período em que as operações foram realizadas por meio do histórico de investimento do cliente junto à Intrag. Com base no modelo do Cluster o Distribuidor/Gestor deverá, previamente à validação do Perfil do Investidor, verificar se o perfil de risco declarado do cliente corresponde, quando aplicável, ao seu histórico de investimentos junto à Intrag. Dessa forma, o Cluster irá apontar a convergência, ou não, do histórico de risco do Investidor face ao seu Perfil de Risco Declarado (Questionário). Nos casos em que não ocorrer a convergência entre o perfil declarado do cliente e o seu histórico de investimento, ele deverá ser orientado sobre este cenário e, no momento da revisão/renovação de seu perfil de risco, ter suas informações (resultado do questionário de suitability) revisadas de forma que estejam, preferencialmente, condizentes com o perfil de risco de seu histórico de investimentos junto à Intrag. 7.2 Tratamento dos Desenquadramentos O Distribuidor/Agente Autônomo, ao enviar a aplicação em Fundos de Investimento via site Itaú Custódia, será alertado caso haja ausência ou desatualização de Perfil de Investidor ou a inadequação do Perfil de Investidor do cliente ao Fundo de Investimento selecionado, antes da execução de tal operação. Nos casos de ocorrer algum dos desenquadramento acima mencionados, cabe ao responsável pelo cliente informar o novo Perfil de Investidor e/ou fazer o upload de toda documentação comprobatória para que a aplicação seja efetivada (Questionário, TCQ e/ou TCD), devidamente preenchida e assinada pelo cliente e pelo seu responsável, gerando nova pendência de documentação no site a ser. 4

5 7.3. Produtos Complexos Para os produtos complexos informados no ANEXO V, o Distribuidor/Agente Autônomo enviará os pedidos de aplicação para área Intrag Estruturados, a qual verificará se o cliente caso possui Perfil de Investidor atualizado e se este está adequado ao Risk Point do Fundo de selecionado, antes da execução de tal operação. Nos casos de ocorrer algum dos Desenquadramentos acima mencionados, cabe ao responsável pelo cliente informar o novo Perfil de Investidor e/ou enviar toda documentação comprobatória para que a aplicação seja efetivada (Questionário, TCQ e/ou TCD), devidamente preenchida e assinada pelo cliente e pelo seu responsável. Para os casos em que o cliente desejar aplicar em Fundos de Investimento vedados pelo Perfil do Investidor, a ordem não será efetivada enquanto haja alteração no Perfil de Investidor se adequando ao Risk Point do Fundo pretendido. ANEXO I QUESTIONARIO PESSOA FISICA Nome do Cotista Titular CPF do Cotista Titular Data ANEXO C.1 QUESTIONÁRIO PARA IDENTIFICAÇÃO DO PERFIL DO INVESTIDOR (SUITABILITY) Razão Social do DISTRIBUIDOR (Agente Autônomo inclusive) CNPJ Seção 1 Distribuidor (Intrag DTVM / Agente Autônomo) QUESTIONÁRIO. Responda a cada uma das 5 (cinco) questões de múltipla escolha abaixo, escolhendo a alternativa que melhor lhe representa, tendo em vista sua situação financeira, seus objetivos e tolerância a riscos. Assinale apenas 1 (uma) alternativa em cada questão. Responda a todas às questões. PARA USO DO DISTRIBUIDOR (Pontos de cada resposta) 1. Como você se comporta em relação aos seus investimentos? a. Quero evitar perder qualquer parcela dos meus investimentos no horizonte de 3 meses, mesmo que limite os meus ganhos às taxas básicas de juros. [0 ponto] b. Quero evitar perder qualquer parcela dos meus investimentos no horizonte de 1 ano, mesmo que tenha ganhos menores. [20 pontos] c. Posso aceitar pequenas perdas em busca de ganhos maiores no longo prazo. [50 pontos] [100 pontos] 2. Suponha que em um dia de crise suas aplicações financeiras desvalorizaram 10%. O que você faria? a. Resgataria imediatamente meus investimentos para evitar mais perdas. [0 ponto] b. Avaliaria se a queda criou oportunidades no mercado e eventualmente compraria os ativos desvalorizados. [40 pontos] c. Observaria por mais algum tempo e, se as perdas continuassem, resgataria meus investimentos. [20 pontos] 3. Como você definiria o seu momento de vida? a. Etapa de construção do meu patrimônio, não tenho grandes compromissos financeiros e posso guardar renda. [30 pontos] b. Tenho parte da minha renda comprometida com despesas fixas e continuo com crescimento de meu patrimônio. [20 pontos] c. Construí um patrimônio considerável, estou realizando meus objetivos, mas ainda mantenho despesas elevadas. [10 pontos] d. Patrimônio consolidado que considero suficiente para preservação do meu estilo de vida e usufruir. [0 ponto] 4. Existe alguma previsão para utilização dos recursos dos seus investimentos no curto ou médio prazo? a. Existe previsão de utilização de parte importante ou da integralidade dos recursos em até 1 ano [0 ponto] b. Existe previsão de utilização de parte importante ou da integralidade dos recursos em até 5 anos. [30 pontos] 5

6 c. Não há nenhuma previsão de utilização de parte relevante dos recursos no curto ou médio prazo. [70 pontos] 5. Com quais investimentos você tem familiaridade, pensando no funcionamento e riscos de cada um? Leve em consideração, além da sua experiência com os investimentos, sua formação acadêmica e experiência profissional. a. Poupança, CDB ou fundos DI [0 ponto] b. Além dos anteriores, outros produtos de Renda Fixa (atrelados à inflação e títulos pré-fixados) ou fundos multimercados. [10 pontos] c. Além de qualquer um dos itens mencionados nas respostas anteriores, ações e fundos de ações. [40 pontos] d. Além de qualquer um dos itens mencionados nas respostas anteriores, também conheço derivativos. [50 pontos] e. Além de qualquer um dos itens mencionados nas respostas anteriores, produtos ilíquidos como Private Equity e Fundos Imobiliários de incorporação. [70 pontos] TOTAL DE PONTOS [SOMATÓRIA DOS PONTOS OBTIDOS NAS 5 QUESTÕES] A partir da somatória de pontos, o perfil de investimento sugerido é Seção 2 DECLARAÇÃO Eu concordo com esta definição de perfil. Eu não concordo com esta definição de perfil e explicitamente requisito que o meu perfil seja reclassificado para, mesmo que este não seja o mais adequado de acordo com o resultado das respostas do questionário. NOTA: Se fizer a alteração de perfil, os investimentos poderão ter um nível de risco superior àquele que você afirmou estar disposto a correr com base nas questões acima. É importante saber se essa mudança é, de fato, adequada para você. Por isso, pedimos que responda às perguntas da seção 3. Seção 3 6. Aumentar o nível de risco significa aumentar a possibilidade de perdas, não apenas do rendimento dos seus investimentos, mas também de parte do valor investido inicialmente. Você se sente confortável com isso? a. Sim [10 pontos] b. Não [0 ponto] 7. Você já passou por algum momento de crise em que viu seus investimentos se desvalorizarem significativamente? a. Já passei por isso, busquei mais informações para analisar a situação e só então tomei uma decisão. [40 ponto] b. Já passei por isso e resgatei imediatamente meus investimentos para evitar maiores perdas [20 pontos] c. Nunca passei por isso. [0 ponto] Seção 4 Perfil Conservador Descrição Busca preservação de capital com baixa tolerância a risco, entendendo que retornos próximos às taxas nominais de juros são suficientes para atingir o objetivo do investimento. Os recursos são preponderantemente alocados em ativos líquidos atrelados às taxas de juros, com alta disponibilidade para necessidades de liquidez. Há, em geral, pouca experiência de investimento em diferentes classes de ativos. Faixa de Pontuação Até 49 Moderado Busca preservação de capital com objetivo de superar ligeiramente o retorno das taxas nominais de juros. Mantém alguma alocação em ativos de risco, admitindo perdas de patrimônio em situações adversas de mercado. Investe, no entanto, boa parte dos recursos em ativos de baixo risco, buscando retornos acima da inflação no médio prazo e disponibilizar recursos para eventuais necessidades de liquidez. Há, em geral, alguma experiência de investimento em diferentes classes de ativos. De 50 a 169 6

7 Arrojado Busca crescimento elevado de capital com tolerância a risco e baixa necessidade de liquidez. Entende que os ganhos e perdas são inerentes a alocações preponderantemente em ativos de risco, aceitando perdas significativas de patrimônio na busca de maiores retornos no médio ou longo prazo. Há, em geral, boa experiência de investimento em diferentes classes de ativos. De 170 a 229 Agressivo Busca crescimento agressivo de capital com alta tolerância a risco e nenhuma necessidade de liquidez. Entende que os ganhos e perdas são inerentes a alocações preponderantemente em ativos de risco, aceitando perdas significativas de patrimônio na busca de retornos elevados no longo prazo. Há, em geral, muita experiência de investimento em diferentes classes de ativos. Acima de 229 Não (Recusa) Informado Declaro que decidi por não responder ao questionário para identificação do meu Perfil de Risco e responsabilizo-me integralmente pelos efeitos desta opção estando ciente: Da importância dos procedimentos para identificação de perfil de risco dos investidores; De que, ao me abster de responder a esse Questionário, a INTRAG e o DISTRIBUIDOR desconhecerão meu perfil de investidor e que, portanto, estarão impossibilitados de realizar qualquer análise relativa ao enquadramento de meus investimentos, bem como não conseguirão compará-los e/ou oferecer produtos que estejam adequados ao meu perfil; Que me responsabilizo integralmente por quaisquer situações e problemas relativos ao meus investimentos; N/A Analistas, administradores de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios. Investidores não Residente (INR); Agente autônomo de investimento, em relação a seus recursos próprios; Investidor que tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM N/A ASSINATURA DO COTISTA TITULAR ASSINATURA DO DISTRIBUIDOR (1) (1) A assinatura do Distribuidor (Agente Autônomo de Investimento) responsável pela identificação do perfil do investidor ou aplicação do Questionário é obrigatória, exceto quando a distribuição for realizada pela Intrag. 7

8 ANEXO II QUESTIONARIO PESSOA JURIDICA Razão Social do Cotista Titular CNPJ do Cotista Titular Data ANEXO C.1 QUESTIONÁRIO PARA IDENTIFICAÇÃO DO PERFIL DO INVESTIDOR (SUITABILITY) Razão Social do DISTRIBUIDOR (Agente Autônomo inclusive) CNPJ Seção 1 Distribuidor (Intrag DTVM / Agente Autônomo) QUESTIONÁRIO. Responda a cada uma das 3 (três) questões de múltipla escolha abaixo, escolhendo a alternativa que melhor lhe representa, tendo em vista sua situação financeira, seus objetivos e tolerância a riscos. Assinale apenas 1 (uma) alternativa em cada questão. Responda a todas às questões. PARA USO DO DISTRIBUIDOR (Pontos de cada resposta) 1. Qual é a política da empresa em relação às aplicações financeiras? Aceita pequenas perdas em busca de rendimentos maiores no longo prazo. [14 pontos] 2. Qual é o principal objetivo das aplicações financeiras da empresa? a. Maior parte destina-se a objetivos de curto prazo (ex: gestão do fluxo de caixa). [0 pontos] b. Uma parte destina-se a objetivos de curto prazo e outra a objetivos de médio prazo (ex: reserva financeira, provisões). [14 pontos] c. Maior parte destina-se a objetivos de longo prazo (ex: expansão dos negócios). [20 ponto] 3. Com quais aplicações financeiras a empresa tem familiaridade, pensando no funcionamento e nos riscos de cada uma? a. CDB, fundos DI ou poupança. [0 ponto] b. Além das anteriores, outros produtos de renda fixa, produtos estruturados sem perda de capital (ex: Capital Garantido) ou fundos multimercados. [2 pontos] c. Além dos anteriores, ações, fundos de ações ou fundos imobiliários [3 pontos] d. Além dos anteriores, também derivativos (ex: futuros, opções, produtos estruturados com risco de perda de capital) [5 pontos] TOTAL DE PONTOS [SOMATÓRIA DOS PONTOS OBTIDOS NAS 5 QUESTÕES] Seção 2 Perfil Conservador Moderado Descrição A sua empresa tem objetivos de curto/médio prazo e por isso prioriza investimentos que preservam o capital e/ou o poder de compra. Investe a maior parte dos recursos em ativos de baixo risco, com alta liquidez. A sua empresa tem objetivos de médio prazo, o que permite aplicar em algum investimento de risco em busca da possibilidade de um retorno um pouco maior. Entende que os ganhos e perdas são inerentes a alocação em ativos de risco, aceitando perdas de patrimônio na busca de maiores retornos no médio e longo prazo. Faixa de Pontuação Até 30,99 De 31 a 39,99 8

9 Agressivo A sua empresa tem projetos de longo prazo, o que permite maior diversificação dos investimentos em busca de maiores retornos. Busca crescimento elevado de capital com alta tolerância a risco e baixa necessidade de liquidez. Entende que ganhos e perdas são inerentes a alocações preponderantemente em ativos de risco, aceitando perdas significativas de patrimônio na busca de retornos elevados no longo prazo Igual ou acima de 40 Não (Recusa) Informado Declaro que decidi por não responder ao questionário para identificação do meu Perfil de Risco e responsabilizo-me integralmente pelos efeitos desta opção estando ciente: Da importância dos procedimentos para identificação de perfil de risco dos investidores; De que, ao me abster de responder a esse Questionário, a INTRAG e o DISTRIBUIDOR desconhecerão meu perfil de investidor e que, portanto, estarão impossibilitados de realizar qualquer análise relativa ao enquadramento de meus investimentos, bem como não conseguirão compará-los e/ou oferecer produtos que estejam adequados ao meu perfil; Que me responsabilizo integralmente por quaisquer situações e problemas relativos ao meus investimentos; N/A Pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição; Companhias seguradoras e sociedades de capitalização; Entidades abertas e fechadas de previdência complementar; Investidores não Residente (INR); Pessoas jurídicas que sejam consideradas investidores qualificados, conforme regulamentação específica; Instituição financeira ou instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; Pessoa jurídica de direito público; Investidor que tiver sua carteira de valores mobiliários administrada discricionariamente por administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM Analistas, administradores de carteira, consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM e Agente autônomo de investimento, em relação a seus recursos próprios. N/A ASSINATURA DO COTISTA TITULAR ASSINATURA DO DISTRIBUIDOR (1) (1) A assinatura do Distribuidor (Agente Autônomo de Investimento) responsável pela identificação do perfil do investidor ou aplicação do Questionário é obrigatória, exceto quando a distribuição for realizada pela Intrag. 9

10 ANEXO III TERMO DE CIÊNCIA DE QUESTIONÁRIO (TCQ) INFORMAÇÕES DO CLIENTE: Nome: CPF/CNPJ: Prezado Cliente, Antes de realizar a aplicação descrita abaixo é importante que você verifique se ela está de acordo com os seus objetivos. Para isso precisamos conhecer o seu perfil de investidor. Fundo [ ] CNPJ [Risk point do Fundo (ex: agressivo)] Ao datar e assinar esta declaração, você terá confirmado (i) ter plena ciência da importância de conhecer seu perfil de investidor para apoiar sua decisão de investimento e que enquanto não conhecer o seu perfil não poderá receber recomendação de investimento; (ii) que não deseja conhecer seu perfil de investidor neste momento e tem ciência de que isso implica em não receber recomendação de investimento, enquanto não conhecer o seu perfil; e (iii) ter plena ciência de que as operações eventualmente contratadas podem possuir riscos maiores do que aqueles previstos nos produtos que seriam recomendados para o seu perfil; Ciente e de acordo em dia de mês de ano: Assinatura do Cliente 10

11 ANEXO IV TERMO DE CIÊNCIA DE DESENQUADRAMENTO (TCD) INFORMAÇÕES DO CLIENTE: Nome: CPF/CNPJ: Perfil do investidor: Prezado Cliente, A aplicação descrita abaixo é inadequada ao seu perfil de investidor. Ao prosseguir com o investimento neste fundo você assumirá riscos maiores do que aqueles previstos nos produtos adequados ao seu perfil. Fundo [ ] CNPJ [Risk point do Fundo (ex: agressivo)] Ao datar e assinar esta declaração, você terá confirmado sua plena ciência de que a operação contratada não é compatível com seu perfil de investidor, bem como que leu e entendeu o teor de todas as informações sobre o fundo, especialmente sobre os riscos do investimento. Ciente e de acordo em dia de mês de ano: Assinatura do Cliente 11

12 ANEXO V - GOVERNANÇA DE PRODUTOS POR PERFIL DE INVESTIDOR LISTA NEGATIVA Produtos / Perfil do Cliente I Conservador II Moderado III Arrojado (Apenas PF) IV Agressivo Fundo de Ações RESTRITO FII Incorporação VEDADO Imóveis prontos RESTRITO Títulos Privados RESTRITO FIP Fundos Private Equity VEDADO VEDADO - - FIDC RESTRITO Fundos Estruturados, com risco de perda de capital VEDADO Fundos indexado a inflação RESTRITO Fundos Offshore RESTRITO Fundos com cota valorizada diferente de diária e pagamento de resgate superior a 180 dias RESTRITO RESTRITO RESTRITO - Legenda: RESTRITO Proibida a recomendação, mas permitida a aquisição por solicitação do cliente. VEDADO Proibidas a recomendação e a aquisição por solicitação do cliente. 12

13 ANEXO VI PRODUTOS COMPLEXOS Cotas de FIP / FIDC / FII Cotas de Fundos Estruturados Cotas de Fundos multimercado e cotas de fundos Offshore, ambos com frequência de cálculo de cota diferente de diária e prazo para pagamento de resgate superior a 180 dias corridos. 13