REGULAMENTO DO BANRISUL GOVERNANÇA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ/MF /

Transcrição

1 REGULAMENTO DO BANRISUL GOVERNANÇA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ/MF / Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. CNPJ/MF / CAPÍTULO I - DO FUNDO Art. 1º. O BANRISUL GOVERNANÇA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES, doravante designado abreviadamente FUNDO, é um fundo de investimento constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis, devendo divulgar suas principais características ao público por meio do Prospecto. CAPÍTULO II - DO PÚBLICO ALVO Art. 2º. O FUNDO destina-se a pessoas físicas e/ou jurídicas em geral, inclusive investidores qualificados, dispostos a aceitar os riscos decorrentes das políticas de investimento do FUNDO. CAPÍTULO III - DA ADMINISTRAÇÃO Art. 3º. A administração do FUNDO compreende o conjunto de serviços relacionados direta ou indiretamente ao funcionamento e à manutenção do FUNDO, que podem ser prestadas pelo próprio ADMINISTRADOR, abaixo nominado, ou por terceiros por ele contratados em nome do FUNDO. Art. 4º. O FUNDO é administrado pelo BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A., instituição financeira autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM para o exercício profissional de administração da carteira, com sede na Cidade de Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, à Rua Capitão Montanha, nº 177-4º andar, inscrito no CNPJ/MF sob nº / , doravante designado simplesmente ADMINISTRADOR.

2 Parágrafo Único. A gestão profissional da carteira do FUNDO compete ao ADMINISTRADOR, que terá poderes para negociar, em nome do FUNDO, os títulos e valores mobiliários dela integrantes. Art. 5º. Os serviços de custódia do FUNDO serão prestados pelo próprio ADMINISTRADOR, instituição financeira devidamente credenciada pela CVM para prestar tais serviços, a quem compete manter os títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros devidamente registrados em contas de depósitos específicas, abertas diretamente em nome do FUNDO, em sistemas de registro e de liquidação financeira de ativos autorizados pelo Banco Central do Brasil ou em instituições autorizadas à prestação de serviços de custódia pela CVM. Art. 6º. As atividades de tesouraria, de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, de distribuição de cotas e a escrituração da emissão e de resgate de cotas são executadas pelo ADMINISTRADOR. Art. 7º. Compete ao ADMINISTRADOR, na qualidade de representante do FUNDO, contratar os serviços de auditoria independente com empresa devidamente autorizada pela CVM para prestação de tais serviços, devendo constar do Prospecto a sua qualificação. Art. 8º. São obrigações do ADMINISTRADOR: I diligenciar para que sejam mantidos, às suas expensas, atualizados e em perfeita ordem: a) o registro de cotistas; b) o livro de atas das assembléias gerais; c) o livro ou lista de presença de cotistas; d) os pareceres do auditor independente; e) os registros contábeis referentes às operações e ao patrimônio do FUNDO; e f) a documentação relativa às operações do FUNDO, pelo prazo de cinco anos. II no caso de instauração de procedimento administrativo pela CVM, manter a documentação referida no inciso anterior até o término do mesmo; III pagar a multa cominatória, nos termos da legislação vigente, por cada dia de atraso no cumprimento dos prazos previstos na regulamentação vigente; IV elaborar e divulgar as informações do FUNDO de acordo com a regulamentação vigente; V manter atualizado junto à CVM a lista de prestadores de serviços contratados pelo FUNDO; 2

3 VI custear as despesas com propaganda do FUNDO, inclusive com a elaboração do Prospecto; VII - manter serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de dúvidas e pelo recebimento de reclamações, conforme definido no Prospecto do FUNDO; VIII observar as disposições constantes deste Regulamento e do Prospecto; IX cumprir as deliberações da assembléia geral; X fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados pelo FUNDO. Art. 9º. É vedado ao ADMINISTRADOR praticar os seguintes atos em nome do FUNDO: I receber depósito em conta corrente; II contrair ou efetuar empréstimos, salvo em modalidade autorizada pela CVM; III prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma; IV vender cotas à prestação, sem prejuízo da integralização a prazo de cotas subscritas; V prometer rendimento predeterminado aos cotistas; VI realizar operações com ações fora de bolsa de valores ou de mercado de balcão organizado por entidade autorizada pela CVM, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercício de direito de preferência e de conversão de debêntures em ações, exercício de bônus de subscrição e nos casos em que a CVM tenha concedido prévia e expressa autorização; VII utilizar recursos do FUNDO para pagamento de seguro de perdas financeiras de cotistas; e VIII praticar qualquer ato de liberalidade. Parágrafo Único. O FUNDO pode utilizar seus ativos para a prestação de garantias de operações próprias, bem como emprestar e tomar títulos e valores mobiliários em empréstimo, desde que tais operações de empréstimo sejam cursadas exclusivamente por serviço autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM. Art. 10. O ADMINISTRADOR está obrigado a adotar as seguintes normas de conduta: I exercer suas atividades buscando sempre as melhores condições para o fundo, empregando o cuidado e a diligência que todo homem ativo e probo costuma dispensar à administração de seus próprios negócios, atuando com lealdade em relação aos interesses dos cotistas e do fundo, evitando práticas que possam ferir a 3

4 relação fiduciária com eles mantida, e respondendo por quaisquer infrações ou irregularidades que venham a ser cometidas sob sua administração ou gestão; II exercer, ou diligenciar para que sejam exercidos, todos os direitos decorrentes do patrimônio e das atividades do fundo, ressalvado o que dispuser o regulamento sobre a política relativa ao exercício de direito de voto do fundo; e III empregar, na defesa dos direitos do cotista, a diligência exigida pelas circunstâncias, praticando todos os atos necessários para assegurá-los, e adotando as medidas judiciais cabíveis. Parágrafo único. O administrador e o gestor devem transferir ao FUNDO qualquer benefício ou vantagem que possam alcançar em decorrência de sua condição, admitindo-se, contudo, que o administrador e o gestor de fundo de cotas sejam remunerados pelo administrador do fundo investido. CAPÍTULO IV- DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO E DA DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA Art. 11. Para efeito da regulamentação em vigor, o FUNDO classifica-se como Fundo em Ações, devendo ter como principal fator de risco a variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado do balcão organizado. Art. 12. O objetivo do FUNDO é proporcionar rentabilidade de médio e longo prazo aos cotistas, aplicando seus recursos em ações de empresas que pertençam ao IGC - Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada, calculado pela Bolsa de Valores de São Paulo BOVESPA. 1º. O objetivo do FUNDO não constitui, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do ADMINISTRADOR. 2º. A gestão do FUNDO será ativa, com base em análise técnica e fundamentalista, visando selecionar ativos que se encontram com seus preços subavaliados e, ao mesmo tempo, demonstrem capacidade de gerar lucros futuros. Art. 13. O FUNDO deve manter aplicado, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) de seu patrimônio em: a) ações de companhias que adotem elevados padrões de Governança Corporativa segundo o estabelecido pelo Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado da 4

5 BOVESPA, admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; e b) bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações, das companhias referidas na alínea a, admitidos à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. Parágrafo Único. As aplicações do FUNDO nos títulos e valores mobiliários listados nas alíneas a e b do caput não estão sujeitos a limites de concentração por emissor. Assim, o FUNDO poderá estar exposto a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com riscos daí decorrentes. Art. 14. O patrimônio líquido do FUNDO que exceder o percentual fixado no Artigo 13 poderá ser aplicado, isolada ou cumulativamente, nas seguintes modalidades de ativos financeiros: a) títulos públicos federais e operações compromissadas nestes títulos; b) ativos financeiros de responsabilidade de pessoas físicas ou jurídicas de direito privado, bem como de emissores públicos que não a União Federal; c) outros valores mobiliários diversos daqueles previstos nas alíneas a e b do artigo 13, desde que tenham sido objeto de registro ou de autorização pela CVM; e d) contratos derivativos. 1º. Na aplicação em ativos financeiros e títulos e valores mobiliários, listados nas alíneas b e c do caput, devem ser observados os seguintes limites de concentração por emissor: a) até 20% (vinte por cento) do patrimônio líquido do Fundo quando o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; b) até 10% (dez por cento) do patrimônio líquido do Fundo quando o emissor for companhia aberta c) até 5% (cinco por cento) do patrimônio líquido quando o emissor for pessoa física ou pessoa jurídica de direito privado que não seja companhia aberta ou instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e d) não haverá limites quando o emissor for a União Federal. 2º. A atuação do Fundo nos mercados de derivativos está restrita a realização de operações na modalidade com garantia, com o objetivo de proteger posições detidas à vista, e referenciadas em ações ou índices de ações e em taxas de juros. 5

6 3º. O FUNDO não pode aplicar em títulos ou valores mobiliários de emissão do Administrador, do gestor ou de empresa a eles ligada. 4º. O FUNDO não pode aplicar em cotas de fundos de investimento (FI) e em cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento (FIC de FI), inclusive naqueles administrados pelo Administrador ou empresas a ele ligadas. Art. 15. O Administrador e o gestor respondem pela inobservância dos limites de concentração por emissor e por modalidade de ativo financeiro, de composição e concentração de carteira e de concentração em fator de risco, estabelecido na regulamentação em vigor e neste Regulamento. 1º. Os limites referidos na regulamentação, ou estabelecidos neste capítulo, devem ser cumpridos diariamente, com base no patrimônio líquido do Fundo do dia útil imediatamente anterior, de forma a manter a classe adotada neste Regulamento e a política de investimento do FUNDO. 2º. O ADMINISTRADOR, bem como os fundos de investimento e carteiras por este administrado ou por pessoas ligadas, poderão atuar como contraparte em operações realizadas pelo FUNDO. CAPÍTULO V- DOS RISCOS E DA POLÍTICA DE ADMINISTRAÇÃO DE RISCOS Art. 16. Não obstante a diligência do ADMINISTRADOR em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do FUNDO, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do FUNDO, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. Art. 17. As aplicações realizadas no FUNDO não contam com a garantia do ADMINISTRADOR ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Art. 18. Os métodos utilizados pelo Administrador para gerenciar os riscos a que o Fundo está sujeito são: 6

7 I - Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk -V@R, com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. II - O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, através do cumprimento diário da política de investimento. III - A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. IV - O gerenciamento de exposição ao risco de derivativos é englobada pela sistemática utilizada para o monitoramento do risco de mercado e de liquidez. CAPÍTULO VI - TAXA DE ADMINISTRAÇÃO Art. 19. Pelos serviços de administração, o ADMINISTRADOR receberá taxa de administração fixa de 2,50% (dois inteiros e cinquenta centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO. 1º. A taxa de administração prevista no caput será calculada e provisionada diariamente como despesa do FUNDO, à base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, de forma linear, sobre o valor diário do patrimônio líquido do FUNDO, e será paga, mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente a sua vigência. 2º. O ADMINISTRADOR não cobrará remuneração baseada no resultado do FUNDO (taxa de performance), bem como taxa de ingresso ou taxa de saída do FUNDO. 3º. Na taxa de administração estão incluídos os serviços (i) de gestão da carteira do fundo, (ii) de consultoria de investimento, (iii) as atividades de tesouraria, de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, (iv) a distribuição de cotas e (v) a escrituração da emissão e resgate de cotas. 7

8 4º. Cumpre ao ADMINISTRADOR zelar para que as despesas com a contratação de terceiros prestadores de serviços não excedam o montante total da taxa de administração fixada neste Regulamento. Caso venham a ocorrer, deverá ser suportado pelo ADMINISTRADOR. 5º. A taxa prevista no caput não pode ser aumentada sem prévia aprovação da assembléia geral, mas pode ser reduzida unilateralmente pelo ADMINISTRADOR, que deve comunicar este fato, de imediato, à CVM e aos cotistas, promovendo a devida alteração no regulamento e, se for o caso, no prospecto. CAPÍTULO VII- DOS ENCARGOS DO FUNDO Art. 20. Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente: I - taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; II - despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas neste Regulamento; III - despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; IV - honorários e despesas do auditor independente; V - emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; VI - honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; VII - parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; VIII - despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação; IX - despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; X - despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; e XI - as taxas de administração. 8

9 Art. 21. Quaisquer despesas não previstas como encargos do FUNDO, inclusive as relativas à elaboração do prospecto, correm por conta do administrador, devendo ser por ele contratados. CAPÍTULO VIII - DAS COTAS Art. 22. As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais de seu patrimônio, e serão escriturais e nominativas, conferindo iguais direitos e obrigações aos cotistas. Parágrafo Único. O valor da cota do dia é resultante da divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas do FUNDO, apurados, ambos, no encerramento do dia, assim entendido o horário de fechamento dos mercados em que o FUNDO atue. Art. 23. O valor da cota é calculado por dia útil, independente de feriado de âmbito estadual ou municipal na sede do ADMINISTRADOR, com base em avaliação patrimonial que considere o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira. Art. 24. A qualidade de cotista carateriza-se pela inscrição do nome do titular no registro de cotistas do FUNDO. Art. 25. A cota do FUNDO não pode ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. CAPÍTULO IX - DA EMISSÃO E DO RESGATE DE COTAS Art. 26. Para efeito dos prazos estabelecidos neste capítulo, os pedidos de aplicação e de resgate deverão ocorrer no horário estabelecido pelo ADMINISTRADOR no Prospecto do FUNDO. Art. 27. Na emissão das cotas do FUNDO, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do 1º (primeiro) dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao ADMINISTRADOR, em sua sede ou dependências. 9

10 Parágrafo Único. A integralização do valor das cotas do FUNDO deve ser realizada em moeda corrente nacional, por meio de débito em conta corrente de depósito de investimento ou em conta corrente de depósito à vista do cotista do FUNDO. Art. 28. O resgate de cotas do FUNDO obedecerá as seguintes regras: I - o valor de resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento do 1º (primeiro) dia útil subsequente ao pedido de resgate do Cotista; II - o pagamento do resgate será efetivado, em crédito conta corrente de depósito de investimento ou em conta corrente de depósito à vista do cotista, no 4º (quarto) dia útil seguinte a data da solicitação do resgate de cotas; III - não há prazo de carência; e IV - salvo na hipótese de que trata o artigo 29, será devida ao cotista uma multa de 0,50% (cinquenta centésimos por cento) do valor do resgate, a ser paga pelo ADMINISTRADOR do FUNDO, por dia de atraso no pagamento do resgate de cotas. Art. 29. Em casos de iliquidez dos ativos componentes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do FUNDO para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1 (um) dia, para deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: I - substituição do administrador; II - reabertura ou manutenção do fechamento do FUNDO para resgate; III - possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; IV - cisão do FUNDO; e V - liquidação do FUNDO. 1º. O ADMINISTRADOR responderá aos cotistas remanescentes pelos prejuízos que lhe tenham sido causados em decorrência da não utilização dos poderes conferidos no caput deste artigo. 2º. O fechamento do FUNDO para resgate deverá, em qualquer caso, ser imediatamente comunicado à CVM. 10

11 3º. A assembleia de que trata o caput deverá ser realizada mesmo que o ADMINISTRADOR delibere reabrir o FUNDO antes da data marcada para sua realização. 4º. O Administrador poderá solicitar à CVM autorização específica para proceder à cisão do FUNDO antes da reabertura para resgates, ficando neste caso vedadas novas aplicações no FUNDO resultante da cisão, e devendo, de qualquer modo, realizar-se a assembleia. Art. 30. É facultado ao ADMINISTRADOR, suspender a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais. 1º. A suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do FUNDO para aplicações. 2º. O FUNDO deve permanecer fechado para aplicações enquanto perdurar o período de suspensão de resgates. Art. 31. Os feriados de âmbito estadual ou municipal na praça sede do ADMINISTRADOR em nada afetarão as aplicações e os resgates solicitados nas demais praças em que houver expediente bancário normal. Art. 32. Todo cotista ao ingressar no FUNDO deve atestar, mediante termo próprio, que recebeu o regulamento e o prospecto e que tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento do FUNDO. CAPÍTULO X - DA ASSEMBLEIA GERAL Art. 33. Compete privativamente à assembleia geral de cotistas deliberar sobre: I - as demonstrações contábeis apresentadas pelo administrador; II - a substituição do administrador ou do custodiante do FUNDO; III - a fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do fundo; IV - o aumento da taxa de administração; V - a alteração da política de investimento do fundo; VI - a amortização de cotas, caso não esteja prevista no regulamento; e VII - a alteração do regulamento. 11

12 Art. 34. A convocação da assembleia geral deve ser feita por correspondência encaminhada a cada cotista. 1º. A convocação de assembleia geral deverá enumerar, expressamente, na ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que sob a rubrica de assuntos gerais haja matérias que dependam de deliberação da assembleia. 2º. A convocação da assembleia geral deve ser feita com 10 (dez) dias de antecedência, no mínimo, da data de sua realização. 3º. Da convocação devem constar, obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a assembleia geral. 4º. O aviso de convocação deve indicar o local onde o cotista pode examinar os documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da assembleia. 5º. A presença da totalidade dos cotistas supre a falta de convocação. Art. 35. Anualmente a assembleia geral deverá deliberar sobre as demonstrações contábeis do fundo, fazendo-o até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social. 1º. A assembleia geral a que se refere o caput somente pode ser realizada no mínimo 30 (trinta) dias após estarem disponíveis aos cotistas as demonstrações contábeis auditadas relativas ao exercício encerrado. 2º. A assembleia geral a que comparecerem todos os cotistas poderá dispensar a observância do prazo estabelecido no parágrafo anterior, desde que o faça por unanimidade. Art. 36. Além da assembleia prevista no artigo anterior, o administrador ou cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas, poderão convocar a qualquer tempo assembleia geral de cotistas, para deliberar sobre ordem do dia de interesse do FUNDO ou dos cotistas. Parágrafo Único. A convocação por iniciativa de cotistas será dirigida ao administrador, que deverá, no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do 12

13 recebimento, realizar a convocação da assembléia geral às expensas dos requerentes, salvo se a assembleia geral assim convocada deliberar em contrário. Art. 37. A Assembleia Geral se instalará com a presença de qualquer número de cotistas, sendo que as deliberações serão tomadas por maioria de votos, cabendo a cada cota 1 (um) voto. Art. 38. Somente podem votar na assembléia geral os cotistas do fundo inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. 1º. Os cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, sempre que na convocação estiver indicada essa possibilidade. 2º. Na hipótese do 1º supra, o ADMINISTRADOR estabelecerá na própria convocação enviada aos cotistas, de acordo com o Art. 35 deste Regulamento, os critérios que serão adotados para o recebimento dos votos. Art. 39. Conforme facultado pela regulamentação em vigor, o ADMINISTRADOR, a seu critério, poderá adotar o processo de consulta formal para as deliberações de competência da assembléia geral de cotistas, sem a necessidade de reunião dos cotistas. 1º. O processo de consulta formal será informado pelo ADMINISTRADOR por correspondência a todos os cotistas, que deverá conter as informações necessárias para as deliberações, as orientações e os critérios para o exercício do voto, inclusive quanto ao prazo para recebimento da resposta. 2º. Na hipótese da utilização do processo de consulta formal pelo ADMINISTRADOR, o quorum de deliberações será o da maioria dos votos recebidos dos cotistas, no prazo estabelecido pelo ADMINISTRADOR, cabendo a cada cota 1 (um) voto), independente da matéria. Art. 40. Não podem votar nas assembleias gerais do FUNDO: I. seu administrador; II. os sócios, diretores e funcionários do administrador; III. empresas ligadas ao administrador, seus sócios, diretores, funcionários; e IV. os prestadores de serviços do fundo, seus sócios, diretores e funcionários. 13

14 Art. 41. O resumo das decisões da assembleia geral deverá ser enviado a cada cotista no prazo de até 30 (trinta) dias após a data de sua realização, podendo ser utilizado para tal finalidade o extrato de conta mensal. Parágrafo Único. Caso a assembleia geral seja realizada nos últimos dez dias do mês, a comunicação de que trata o caput poderá ser efetuada no extrato de conta relativo ao mês seguinte. CAPÍTULO XI - DA POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES Art. 42. O ADMINISTRADOR do FUNDO é obrigado a: I - divulgar, diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do FUNDO; II - remeter, mensalmente, aos cotistas, extrato de conta contendo: a) nome e o número do registro do FUNDO no CNPJ; b) nome, endereço e número do registro do ADMINISTRADOR no CNPJ; c) nome do cotista; d) saldo e valor das cotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo; e) rentabilidade do FUNDO auferida entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato; f) data de emissão do extrato da conta; e g) o telefone, o correio eletrônico e o endereço para correspondência do serviço de atendimento ao cotista. III - disponibilizar as informações do FUNDO, inclusive as relativas à composição da carteira, de forma equânime entre todos os cotistas. 1º. O demonstrativo da composição da carteira do FUNDO, contendo a identificação, a quantidade, o valor e sua percentagem sobre o total da carteira, será disponibilizada para os cotistas até 10 (dez) dias após o encerramento do mês a que se referirem. 2º. Caso o ADMINISTRADOR divulgue a terceiros informações referentes à composição da carteira, a mesma informação deve ser colocada à disposição dos cotistas na mesma periodicidade, ressalvadas as hipóteses de divulgação de informações pelo administrador aos prestadores de serviços do fundo, necessárias para a execução de suas atividades, bem aos órgãos reguladores, auto-reguladores 14

15 e entidades de classes, quanto aos seus associados, no atendimento a solicitações legais, regulamentares e estatutárias por eles formuladas. 3º. O ADMINISTRADOR não está obrigado a cumprir o disposto no inciso II do caput nos casos em que o cotista, por meio de assinatura em documento específico, expressamente optar pelo não recebimento do extrato. Art. 43. A política de divulgação de informações será idêntica para todos os consultores de investimento, agências classificadoras e demais interessados, sendo certo que a alteração da política de divulgação deverá ser divulgada como fato relevante. Art. 44. O ADMINISTRADOR do FUNDO é obrigado a divulgar imediatamente, por correspondência a todos os cotistas, bem como comunicar a CVM, qualquer ato ou fato relevante, de modo a garantir a todos os cotistas o acesso a informações que possam, direta ou indiretamente, influenciar suas decisões quanto à permanência no FUNDO ou, no caso de outros investidores, quanto à aquisição das cotas. Art. 45. As demonstrações contábeis devem ser colocadas à disposição de qualquer interessado que as solicitar ao administrador, no prazo de 90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social. Art. 46. Todas as informações relativas ao Fundo estarão disponíveis no site do ADMINISTRADOR, no endereço no item investimentos, bem como na sede e dependências do ADMINISTRADOR. CAPÍTULO XII - DO EXERCÍCIO SOCIAL Art. 47. O exercício social do FUNDO tem duração de 1 (um) ano, com início em 1º de abril de cada ano e término em 31 de março do ano subsequente. CAPÍTULO XIII - DA DISTRIBUIÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO Art. 48. Os valores atribuídos ao FUNDO a título de dividendos, juros de capital ou outros rendimentos advindos de ativos que integram sua carteira, inclusive os eventuais lucros apurados na compra e venda destes, serão, em sua totalidade, incorporados ao patrimônio do FUNDO. 15

16 CAPÍTULO XIV - DA POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DO DIREITO DE VOTO Art. 49. O ADMINISTRADOR, ou seu representante legalmente constituído, com o objetivo de proteger os interesses dos cotistas do FUNDO, adota política de exercício de direito de voto em assembleias gerais de ativos financeiros que contemplem o direito de voto, disponível, na íntegra, na sede e nas dependências do ADMINISTRADOR, bem como no site A política de exercício de direito de voto disciplina os princípios gerais que nortearão o ADMINISTRADOR, especificamente na análise das matérias relevantes obrigatórias, os procedimentos que devem ser adotados em situações de potencial conflito de interesses e o processo decisório de voto e sua formalização. CAPÍTULO XV - DA TRIBUTAÇÃO Art. 50. Os rendimentos auferidos pelos cotistas nas aplicações no FUNDO estão sujeitos ao imposto de renda na fonte, quando do resgate de cotas, à alíquota de 15% (quinze por cento), sendo recolhidos pelo ADMINISTRADOR do FUNDO. Parágrafo Único. O disposto no caput não se aplica aos cotistas que, de acordo com a legislação fiscal e tributária, não estiverem sujeitos à tributação do imposto de renda e do IOF por motivo de isenção, tributação pela alíquota zero, imunidade e outros. Neste caso, o cotista deverá apresentar ao Administrador a documentação comprobatória da sua situação tributária, nos termos da legislação vigente. Art. 51. Não há a incidência de IOF nos resgates efetuados pelos Cotistas no FUNDO. Art. 52. Conforme legislação vigente, os rendimentos e ganhos auferidos pela carteira do FUNDO não estão sujeitos a incidência de imposto de renda e do IOF. CAPÍTULO XVI - DISPOSIÇÕES GERAIS Art. 53. Fica eleito o foro da Cidade de Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, com expressa renúncia de qualquer outro, o mais privilegiado que possa ser, para quaisquer ações nos processos judiciais relativos ao Fundo ou as questões decorrentes deste Regulamento. 16

17 Porto Alegre, 26 de julho de Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. Este Regulamento está registrado no Serviço de Registro de Títulos e Documentos e Registro Civil das Pessoas Jurídicas de Porto Alegre, sob nº