RELATÓRIO MENSAL SOBRE O MERCADO CAFEEIRO

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1 P RELATÓRIO MENSAL SOBRE O MERCADO CAFEEIRO Janeiro de 2011 Problemas climáticos em muitos países exportadores continuaram a dominar a evolução do mercado, os preços do café e as notícias. Assim, os preços do café registraram novos aumentos em janeiro, refletindo a atual fragilidade do equilíbrio entre a oferta e a demanda. A média mensal do preço indicativo composto da OIC passou de 184,26 centavos de dólar dos EUA por libra peso em dezembro de 2010 a 197,35 centavos em janeiro de 2011, seu nível mais alto desde setembro de Em termos dos fatores fundamentais, é preciso observar que, apesar do aumento da produção que se prevê para ano safra de 2010/11, o crescimento vigoroso do consumo e o esvaziamento dos estoques mundiais continuarão a favorecer a firmeza dos preços. Estima se que no ano safra de 2010/11 a produção mundial será de 134,8 milhões de sacas, contra 123,1 milhões em 2009/10, aumentando 9,5%. A primeira estimativa oficial da safra brasileira de 2011/12 indica um volume de 41,9 a 44,7 milhões de sacas. Em dezembro de 2010 as exportações de todos os países exportadores alcançaram 9,5 milhões de sacas. Com isso o acumulado das exportações do ano civil de 2010 subiu para 97,5 milhões de sacas, contra 96,2 milhões em 2009, aumentando 1,4%. Convém notar que nos três últimos anos a necessidade de substituir origens com disponibilidade limitada levou a um aumento das exportações brasileiras.

2 2 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de 2011 Gráfico 1: Preço indicativo composto diário 4 de janeiro de 2010 a 7 de fevereiro de US cents/lb Evolução dos preços Em janeiro de 2011 os preços continuaram em alta, e a média mensal do preço indicativo composto da OIC subiu 7,1%, alcançando 197,35 centavos de dólar dos EUA por libra peso, contra 184,26 centavos em dezembro de 2010 (quadro 1). Essa média foi a mais alta que se registrava desde setembro de 1994, representando um aumento de mais de 55% em relação à de janeiro de Os preços dos quatro grupos de café aumentaram, confirmando sua continuada firmeza. Os gráficos 1 e 2 mostram a evolução, respectivamente, dos preços indicativos compostos diários e dos preços indicativos dos grupos a partir de 4 de janeiro de Apesar do aumento de mais de 7% dos preços dos Robustas, o diferencial entre estes e os dos três grupos de Arábicas aumentou. O diferencial de preços entre os Suaves Colombianos e os dois outros grupos de Arábicas também aumentou, mas o diferencial entre os Suaves Colombianos e os Outros Suaves foi muito mais pronunciado (quadro 2). O gráfico 3 mostra a evolução dos diferenciais de preços entre os Suaves Colombianos e os outros três grupos de café a partir de janeiro de Gráfico 2: Preços indicativos dos grupos 4 de janeiro de 2010 a 7 de fevereiro de US cents per lb Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas

3 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de Quadro 1: Preços indicativos diários da OIC e de futuros (centavos de dólar dos EUA por libra peso) Janeiro de 2011 ICO Colombian Other Brazilian New composite Milds Milds Naturals Robustas York* London* 2010 January February March April May June July August September October November December January annual averages % change between Jan-11 and Dec % change between Jan-11 and Jan % change between 2010 and 2009 averages volatility (%) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Variation between Jan-11 and Dec *Média da 2. a e 3. a posições

4 4 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de 2011 Quadro 2: Diferenciais de preços Colombian Colombian Milds Milds Other Brazilian Milds Naturals Colombian Milds Colombian Milds Robustas New York* Other Milds Other Milds Brazilian Naturals New York* Brazilian Naturals Robustas Robustas London* Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan % change between Jan-11 and Dec % 4.1% 6.5% 3.4% 0.2% 5.6% 7.7% 6.9% *Média da 2. a e 3. a posições Gráfico 3: Diferencial entre os preços dos Suaves Colombianos e dos três outros grupos de café Janeiro de 2009 a janeiro de US cents/lb Colombian Milds Robustas Colombian Milds Brazilian Naturals Colombian Milds Other Milds

5 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de Quadro 3: Produção em países exportadores selecionados Fatores fundamentais do mercado Crop year % change commencing & 2009 TOTAL Africa Cameroon Côte d'ivoire Ethiopia Kenya Tanzania Uganda Others Arabicas Robustas Asia & Oceania India Indonesia Papua New Guinea Thailand Vietnam Others Arabicas Robustas Mexico & Central America Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Mexico Nicaragua Others Arabicas Robustas South America Brazil Colombia Ecuador Peru Others Arabicas Robustas Com base nos dados que os Membros forneceram, a produção total do ano safra de 2010/11 é estimada em 134,8 milhões de sacas, representando um aumento de 9,5% em relação ao ano safra anterior (quadro 3). Grande parte desse aumento se deve à produção de Arábicas, que constitui 62,3% do total, contra 59,6% no ano safra de 2009/10. A participação prevista dos Robustas deve cair de 40,4% em 2009/10 para 37,7% em 2010/11. Dos onze maiores produtores mundiais de café (Brasil, Vietnã, Indonésia, Colômbia, Etiópia, Índia, México, Guatemala, Honduras, Peru e Uganda), só a Indonésia deve sofrer uma queda significativa de produção no ano safra de 2010/11. O ano safra de 2011/12 será de baixa produção no ciclo produtivo bienal dos Arábicas no Brasil, que se caracteriza pela alternância de anos de produção abundante e de menor produção. As autoridades brasileiras preveem uma safra de 41,9 a 44,7 milhões de sacas. A produção de Arábicas deve girar entre 31 e 33,2 milhões de sacas, e a de Robustas entre 10,9 e 11,6 milhões aproximadamente. O volume previsto da produção de Arábicas neste ano safra de menor produção sugere uma tendência à redução das variações bienais do volume das safras, possivelmente em resultado de avanços nas práticas agrícolas adotadas em algumas áreas de cafeicultura. Gráfico 4: Produção total por continente em 2010/11 TOTAL Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas Arabicas Robustas South America 62.6 Africa 18.1 TOTAL Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas Asia&Oceania 36.1 Arabicas Robustas Em milhares de sacas Mexico & Central America 18.0

6 6 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de 2011 Quadro 4: Total das exportações de todas as formas de café Janeiro a dezembro de 2009 e % change TOTAL Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas Arabicas Robustas Angola Benin 0 0 Bolivia Brazil Burundi Cameroon Central African Republic Colombia Congo, Dem. Rep. of Congo, Rep. of 0 0 Costa Rica Côte d'ivoire Cuba Dominican Republic Ecuador El Salvador Ethiopia Gabon Ghana Guatemala Guinea Haiti Honduras India Indonesia Jamaica Kenya Madagascar Malawi Mexico Nicaragua Nigeria Panama Papua New Guinea Paraguay Peru Philippines Rwanda Tanzania Thailand Togo Uganda Venezuela Vietnam Zambia Zimbabwe Other exporting countries 1/ Em milhares de sacas 1/ Guiana, Guiné Equatorial, Iêmen, Laos, Libéria, Serra Leoa, Sri Lanka, Timor Leste e Trinidad e Tobago Em dezembro de 2010 as exportações totalizaram 9,5 milhões de sacas, contra 7,9 milhões em dezembro de No ano civil de 2010 o volume total exportado foi de 97,5 milhões de sacas, contra 96,2 milhões em 2009, configurando um aumento de 1,4% (quadro 4). A necessidade de substituir origens cuja oferta está escassa levou a um aumento das exportações brasileiras. No último trimestre (outubro dezembro) de 2010, as exportações brasileiras alcançaram um volume recorde de mais de 10 milhões de sacas, em comparação com 8 milhões no mesmo período de É improvável que esse desempenho seja mantido no ano safra de 2011/12, que é de produção reduzida no ciclo produtivo brasileiro. Nos casos do Vietnã e da Indonésia, um cálculo preliminar indica desempenhos de exportação relativamente fracos no ano civil de 2010, em comparação com A escassez de oferta de certas origens continua a afetar os volumes dos estoques. É improvável que no ano safra de 2010/11 os estoques iniciais dos países exportadores ultrapassem 13 milhões de sacas. Segundo se estima, em setembro de 2010 havia cerca de 19 milhões de sacas em estoque nos países importadores. O quadro 5 mostra os volumes dos estoques certificados das bolsas de futuros de Nova Iorque e Londres. Quadro 5: Estoques certificados em Nova Iorque e Londres At the end of New York London Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Em milhões de sacas

7 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de Segundo se estima, no ano civil de 2009 o consumo mundial foi de 130 milhões de sacas, representando uma pequena queda, de 1,2%, em relação a 131,7 milhões de sacas em 2008 (quadro 6). No entanto, a julgar pelo atual vigor do consumo, é provável que em 2010 ele ultrapasse 131 milhões de sacas. Esse vigor é atribuível sobretudo aos mercados emergentes e aos países exportadores, em especial aqueles em que houve programas de promoção para expandir o consumo interno. No Brasil, a expansão do consumo interno é incentivada por fatores como o atual crescimento econômico, melhor distribuição de renda e a redução relativa do desemprego. Quadro 6: Consumo mundial Anos civis de 2006 a Difference % change WORLD TOTAL Producing Countries Brazil Indonesia Ethiopia Mexico Venezuela India Colombia Vietnam Philippines Others Importing Countries European Union Germany Italy France Spain United Kingdom Sweden Finland Greece Poland Others USA Japan Other Importing Countries Canada Russian Federation Algeria Korea, Republic of Ukraine Australia Others Em milhares de sacas Os quadros 7 e 8 mostram o consumo per capita numa seleção, respectivamente, de países exportadores e importadores. O quadro 9 mostra os preços de varejo no mês de setembro dos anos de 2008 a Quadro 7: Consumo per capita em países exportadores selecionados Anos civis de 2006 a Brazil Honduras Venezuela Costa Rica Dominican Republic El Salvador Ethiopia Nicaragua Haiti Colombia Madagascar Guatemala Mexico Panama Cuba Côte d'ivoire Indonesia Vietnam Philippines Ecuador Em quilogramas 0.66 Quadro 8: Consumo per capita em países importadores selecionados Anos civis de 2006 a Algeria Australia Canada European Union Austria Belgium Bulgaria Cyprus Czech Republic Denmark Estonia Finland France Germany Greece Hungary Ireland Italy Latvia Lithuania Luxembourg Malta Netherlands Poland Portugal Romania Slovakia Slovenia Spain Sweden United Kingdom Japan Korea, Republic of New Zealand Norway Russian Federation Serbia Switzerland Tunisia Ukraine USA Em quilogramas

8 8 Relatório Mensal sobre o Mercado Cafeeiro Janeiro de 2011 Quadro 9: Preços de varejo do café torrado em países importadores selecionados Setembro de 2008 a 2010 September % change European Union Austria 1/ Belgium Bulgaria Cyprus Denmark Finland France Germany Italy Latvia Luxembourg Malta 2/ Netherlands Poland Portugal Slovakia Slovenia Spain Sweden United Kingdom 2/ Japan 1/ Norway USA Em centavos de dólar dos EUA por libra peso 1/ Mudança do tipo de produto de café 2/ Café solúvel Em conclusão, convém notar que problemas climáticos em importantes regiões de produção de café continuam a ampliar as incertezas quanto à oferta de algumas origens, assim contribuindo para a firmeza dos preços. A substituição das origens cuja oferta é limitada é possível no momento, mas provavelmente irá se tornando mais difícil.