ICC fevereiro 2014 Original: inglês. Análise comparativa dos preços mundiais do café e dos produtos manufaturados

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1 ICC fevereiro 214 Original: inglês P Conselho Internacional do Café 112. a sessão 3 7 março 214 Londres, Reino Unido Análise comparativa dos preços mundiais do café e dos produtos manufaturados Antecedentes Na sequência de uma comunicação recebida da Embaixada do Equador no Reino Unido (documento ED-2178/14), a Secretaria da OIC preparou o estudo que se reproduz nas páginas a seguir: Análise comparativa dos preços mundiais do café e dos produtos manufaturados. Ação Solicita-se ao Conselho que tome nota deste documento.

2 ANÁLISE COMPARATIVA DOS PREÇOS MUNDIAIS DO CAFÉ E DOS PRODUTOS MANUFATURADOS INTRODUÇÃO 1. A metodologia do presente estudo se baseia nas médias mensais dos preços mundiais do café, representados pelo preço indicativo composto da OIC, os preços indicativos dos grupos de café e os preços nas bolsas de futuros de Nova Iorque e Londres, no período de 1965 a 213. A evolução desses preços será então comparada com o comportamento dos preços dos produtos manufaturados que os países exportadores de café importam. Isso permitirá observar a evolução dos termos de troca entre os países exportadores e importadores de café. I EVOLUÇÃO HISTÓRICA E RECENTE DOS PREÇOS MUNDIAIS DO CAFÉ a. Evolução dos preços pagos aos produtores 2. O gráfico 1 mostra a evolução dos preços pagos aos cafeicultores em uma seleção de países produtores de café, quando há dados disponíveis. Os países selecionados são Brasil, Colômbia, El Salvador, Equador, Etiópia, Guatemala, Honduras e Índia. Na maioria dos países exportadores, os valores mais altos foram registrados nos cinco últimos anos, alcançando um pico no ano-safra de 21/11. Com exceção dos preços baixos dos anos 6, os cafeicultores de quase todos os países exportadores obtiveram seus menores preços entre os anos-safra de 2/1 e 23/4. Embora em geral os preços sejam pagos em moeda local, neste estudo eles são expressos em centavos de dólar dos EUA por libra-peso. Assim, parte de sua variação pode ser explicada pela flutuação das taxas de câmbio. Gráfico 1: Preços pagos aos produtores em países exportadores selecionados Brazil Colombia Ecuador El Salvador Ethiopia Guatemala Honduras India

3 - 2 - b. Evolução dos preços pagos pelos consumidores finais 3. Os preços finais de varejo pagos pelos consumidores nos países importadores costumam ser muito mais altos, em particular na Itália e Reino Unido (gráfico 2). No Reino Unido, esse fato pode ser explicado pela preferência dos consumidores pelo café solúvel, que é vendido a preços unitários muito elevados. Os preços de varejo também atingiram picos desde 28. Embora pagos em moeda local, eles aqui também são expressos em centavos de dólar dos EUA por libra-peso, com os efeitos potenciais que podem resultar da flutuação das taxas de câmbio. Gráfico 2: Preços de varejo em países importadores selecionados France Germany Italy Spain United Kingdom USA c. Preços nas bolsas de futuros de Londres e Nova Iorque 4. Os preços de futuros têm a ver com um contrato-papel inteiramente codificado e padronizado alusivo a uma quantidade e classificação do café negociável em um lugar específico e em uma data específica. O contrato é negociado diariamente nas bolsas de futuros. As bolsas de Nova Iorque e Londres são as principais bolsas do comércio internacional de café, lidando com o Arábica e o Robusta, respectivamente. O gráfico 3 mostra os preços médios mensais da 2. a e 3. a posições em ambas. Gráfico 3: Preços nas bolsas de futuros de Nova Iorque & Londres London New York

4 - 3 - d. Preço indicativo composto e preços indicativos dos grupos da OIC 5. O gráfico 4 mostra o comportamento do preço indicativo composto da OIC de 1965 a 213. O registro histórico do preço composto revela os fenômenos cíclicos e a instabilidade que caracterizam o mercado cafeeiro. A alternação entre movimentos ascendentes e descendentes dos preços é evidente. Pode-se ver que houve quatro períodos principais de alta se alternando com períodos de baixa. O primeiro e mais longo período de alta vai de 1971 a 1977, com níveis muito elevados dos preços entre 1975 e Os preços altos do primeiro período podem ser atribuídos ao desequilíbrio entre a oferta e a demanda, que geadas no Brasil agravaram. As quotas de exportação do Convênio Internacional do Café foram suspensas em Seguiu-se um período breve de preços ligeiramente em baixa entre 1978 e 198, que levaram à reintrodução de quotas em 198. Os preços começaram a se recuperar em 1981, e houve um segundo período de alta que durou até Esse período também foi caracterizado por problemas climáticos no Brasil e em outros países produtores. Um período longo de preços baixos começou no final de 1987, a despeito da reintrodução das quotas em outubro de 1987 e de uma breve recuperação em Gráfico 4: Preço indicativo composto da OIC O sistema de quotas foi suspenso em julho de Os preços se mantiveram baixos até Sua recuperação começou em abril de 1994, devido a outra geada no Brasil, que em seguida se consolidou, e eles atingiriam picos em 1994 e no primeiro semestre de 1997, antes de entrarem em um declínio continuado. Este terceiro período de alta foi seguido pelo período mais longo (1998 a 24) e pior de preços baixos de que se tem notícia, conhecido como a crise do café. O quarto período de alta começou em fins de 24 e se manteve até 211, precedendo uma baixa dos preços a partir de 212. A evolução dos preços foi semelhante nos quatro grupos (gráfico 5).

5 - 4 - Gráfico 5: Preços indicativos dos grupos da OIC Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas II. PREÇOS DOS PRODUTOS MANUFATURADOS E PREÇO INDICATIVO COMPOSTO DA OIC 7. Os preços de certos produtos manufaturados importados pelos países produtores de café podem afetar as divisas geradas por suas exportações de café. Entre eles, os que mais comumente se mencionam são os preços dos insumos usados na cafeicultura, em particular máquinas agrícolas (por exemplo, como tratores) e fertilizantes. Como a disponibilidade de dados confiáveis sobre insumos agrícolas é escassa, este estudo usa em seu lugar o índice das Nações Unidas das exportações de produtos manufaturados nos países desenvolvidos. Isso porque, para muitos países exportadores, o café é uma importante fonte de divisas, mas os insumos mecanizados ou industriais costumam ser importados. O valor dos produtos manufaturados que os países produtores importam, portanto, afeta significativamente o valor relativo do café. a. Preços de máquinas agrícolas e preço indicativo composto da OIC 8. Não dispondo de dados confiáveis sobre os preços de tratores, locomotivas ou aviões, decidimos usar ao invés o índice das Nações Unidas de produtos manufaturados (gráfico 6).

6 - 5 - Gráfico 6: Evolução do preço indicativo composto da OIC e do índice das Nações Unidas de produtos manufaturados (2=1) Index: 2= UN Index ICO composite 9. O gráfico 7 mostra a evolução do preço indicativo composto da OIC em termos nominais e em termos reais, deflacionado pelo índice de produtos manufaturados das Nações Unidas. Pode-se ver que, nos últimos 5 anos, o desempenho dos preços do café em termos reais foi pior que em termos nominais. Em particular, o pico de 211 foi menos espetacular do que se pensava anteriormente e, no final de dezembro de 213, os preços reais do café haviam caído para os mesmos níveis que em meados de 2, imediatamente antes do período conhecido como a crise do café. Gráfico 7: Preço indicativo composto da OIC em termos nominais e reais Nominal Real 1. Com respeito aos preços pagos aos produtores em comparação com o índice de produtos manufaturados, observa-se que o poder aquisitivo dos cafeicultores diminuiu em todos os países exportadores selecionados (gráfico 8).

7 - 6 - Gráfico 8: Preços pagos aos produtores em países exportadores selecionados em termos nominais e reais (em centavos de dólar dos EUA por libra-peso) 3 Brazil Colombia Ecuador El Salvador 2 2 Ethiopia 1 3 Guatemala Honduras India 1 Nominal Real b. Preços dos fertilizantes e preço indicativo composto da OIC 11. De modo geral, dois tipos principais de fertilizantes são usados na agricultura: orgânicos e minerais. Os fertilizantes minerais são os nutrientes do solo que mais se usam para melhorar a produtividade na cafeicultura. Trata-se, sobretudo, de produtos à base de nitrogênio, fosfato e potássio. O gráfico 9 mostra a evolução dos preços de uma seleção de fertilizantes desde 1965.

8 - 7 - Gráfico 9: Evolução dos preços de fertilizantes selecionados (Índice: 2=1) 1 8 Index: 2= Phosphates Potash Urea 12. O poder aquisitivo dos cafeicultores que fazem uso intensivo de fertilizantes importados vem caindo nos últimos anos, pois os preços dos fertilizantes, em alta desde 28, têm resultado em aumentos consideráveis de seus custos de produção. 13. Em geral se considera que, comparado com os setores de produtos manufaturados ou de serviços, o setor de produtos básicos é pouco produtivo. Em resultado, os países dependentes da exportação de produtos básicos ficam sujeitos a uma deterioração de seus termos de troca com os países desenvolvidos. Segundo esse conceito, que foi desenvolvido pelos economistas Raúl Prebisch e Hans Singer, os preços dos produtos minerais e agrícolas seguem uma tendência baixista quando comparados com os preços dos produtos manufaturados, pois a demanda mundial por produtos básicos não muda na mesma proporção que as receitas mundiais. Por outras palavras, um aumento de 1% da receita levaria a um aumento de menos de 1% da demada por produtos básicos. Esta hipótese é derivada da Lei de Engel, em Economia, segundo a qual os consumidores gastam uma fração menor de sua receita em alimentos e outras necessidades básicas à medida que enriquecem. O impacto sobre os termos de troca dos países exportadores de produtos como o café, porém, dependerá da participação dos produtos básicos no total de suas exportações. III. ANÁLISE DA CADEIA DE VALOR 14. A cadeia de valor do café inclui a receita gerada por atividades que se distribuem por toda a cadeia produtiva, da produção ao consumo final. Dados sobre as participações econômicas de todos os intervenientes na cadeia os intermediários e os traders em particular não são fáceis de obter, mas fez-se um esforço no sentido de avaliar o valor global do setor cafeeiro, com base nos preços finais pagos pelos consumidores nos pontos de consumo. O resultado dessa avaliação foi que o consumo total do setor cafeeiro alcançou US$173,4 bilhões em 212 (ver detalhes no Anexo I). É preciso não esquecer, entretanto, que essa estimativa se baseia em várias hipóteses e parâmetros

9 - 8 - estimativos (tais como o preço médio de varejo do café, o custo do café por xícara e o número de xícaras por quilo de café torrado), e que frequentemente não se dispõe de dados precisos completos. Portanto, os resultados dessa avaliação devem ser tratados com certa cautela. Mais informações sobre a cadeia de valor do café podem ser encontradas no documento ICC-16-1 (Cadeia de valor do café em países importadores selecionados). IV. CONCLUSÃO 15. Em conclusão, convém notar que numerosos países em desenvolvimento continuam a depender da exportação de produtos agrícolas, que têm um impacto negativo sobre os respectivos termos de troca, em comparação com os produtos manufaturados. No entanto, a estrutura das exportações desses países mudou com o tempo, levando a uma redução da importância desses produtos básicos. Além disso, a produtividade do café aumentou consideravelmente em muitos países produtores nos últimos 5 anos. Isso permitiu que os países exportadores de café produzissem mais café com maior eficiência, parcialmente compensando perdas nos termos de troca com os países desenvolvidos e, assim, complicando a análise comparativa. Acresce que alguns países exportadores de café também se tornaram fornecedores de produtos manufaturados aos países industrializados, reduzindo ainda mais o impacto do declínio dos termos de troca. 16. Uma análise mais aprofundada do desempenho dos temos de troca de países exportadores de café individualmente considerados permitiria chegar a conclusões mais claras. No Anexo II apresenta-se um conjunto completo de dados estatísticos da OIC sobre preços, preços pagos aos produtores em países exportadores selecionados e preços de varejo em países importadores selecionados.

10 ANEXO I: Valor agregado do consumo para o setor cafeeiro global Total consumption (thousand 6kg bags) Total consumption (thousand kg GBE) At-home consumption (%) Retail price () Retail price (US$/kg) Total at-home value (thousand US$) Out-of-home consumption (%) Cost per cup (US$/kg) Number of cups/kg Total out-ofhome value (thousand US$) Total consumption value (thousand US$) Exporting countries Brazil % % Colombia % % Ethiopia % % India % % Indonesia % % Mexico % % Philippines % % Venezuela % % Vietnam % % Others % % Importing countries E.U Austria % % Belgium % % Bulgaria % % Cyprus % % Czech Republic % % Denmark % % Estonia % % Finland % % France % % Germany % % Greece % % Hungary % % Ireland % % Italy % % Latvia % % Lithuania % % Luxembourg % % Malta % % Netherlands % % Poland % % Portugal % % Romania % % Slovakia % % Slovenia % % Spain % % Sweden % % United Kingdom % % Japan % % Norway % % Switzerland % % Tunisia % % Turkey % % USA % % Other importing countries % % World total

11 ANEXO II: Dados completos sobre preços ICO indicator prices in nominal terms () ICO composite Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas London New York Prices paid to coffee growers () Brazil Colombia Ecuador El Salvador Ethiopia Guatemala Honduras India Retail prices () France Germany Italy Spain United Kingdom USA ICO indicator prices in real terms () ICO composite Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas London New York

12 ANEXO II: Dados completos sobre preços ICO indicator prices in nominal terms () ICO composite Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas London New York Prices paid to coffee growers () Brazil Colombia Ecuador El Salvador Ethiopia Guatemala Honduras India Retail prices () France Germany Italy Spain United Kingdom USA ICO indicator prices in real terms () ICO composite Colombian Milds Other Milds Brazilian Naturals Robustas London New York