Relatório e Contas Consolidado 1S14

Transcrição

1 Relatório e Contas Consolidado 1S14 1

2 FUTEBOL CLUBE DO PORTO FUTEBOL, SAD Sociedade Aberta Capital Social: euros Capital Próprio conforme último balanço aprovado e referente a 30 de Junho de 2014: euros; em 31 de Outubro de 2014 foi realizado um aumento de capital por emissão de acções preferenciais sem voto no valor de euros elevando o capital social para euros Sede Social Estádio do Dragão, Via FC Porto, Entrada Poente Piso 3 Matricula na 1ª Conservatória do Registo Comercial do Porto e Pessoa Colectiva n.º RELATÓRIO E CONTAS CONSOLIDADO 1º SEMESTRE 2014/2015 Relatório de Gestão Mensagem do Presidente Órgãos Sociais Destaques Actividade Desportiva Actividade Económica Consolidada Performance Individual das empresas do perímetro de consolidação Evolução da cotação das acções da Sociedade Outros Factos Ocorridos Durante o Semestre Factos Relevantes Ocorridos após o Termo do Período Perspectivas Futuras Governo da Sociedade Informação sobre Acções Próprias Declaração do Órgão de Gestão Demonstrações Financeiras Consolidadas Condensadas e Anexos Demonstrações Consolidadas Condensadas da Posição Financeira Demonstrações Consolidadas Condensadas dos Resultados por Naturezas Demonstrações Consolidadas Condensadas do Rendimento Integral Demonstrações Consolidadas Condensadas de Alterações no Capital Próprio Demonstrações Consolidadas Condensadas dos Fluxos de Caixa Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas Condensadas Relatório de Revisão Limitada do Auditor

3 Relatório de Gestão Mensagem do Presidente Numa época em que procedemos a uma revolução no futebol, com a contratação de um novo treinador e a formação de um plantel novo, constituído por uma maioria de jogadores muito jovens, chegámos a meio da temporada com um balanço positivo e com a expectativa de que na segunda metade, com os jogadores mais integrados, as coisas ainda vão correr melhor. Continuamos na Liga dos Campeões, estamos na luta no campeonato nacional, apesar de nos sentirmos injustiçados com muitas decisões arbitrais, e a equipa apresenta uma qualidade de jogo que agrada aos adeptos. Com trabalho, dedicação e esforço certamente que iremos manter o FC Porto na vanguarda do futebol português. Jorge Nuno Pinto da Costa Relatório e Contas Consolidado 1S14 3

4 Órgãos Sociais Mesa da Assembleia Geral Presidente: Secretário Conselho de Administração Presidente: Administradores: Conselho Fiscal Presidente: Membros: José Manuel de Matos Fernandes Rui Miguel de Sousa Simões Fernandes Marrana Jorge Nuno de Lima Pinto da Costa Adelino Sá e Melo Caldeira Fernando Manuel Santos Gomes Reinaldo da Costa Teles Pinheiro Rui Ferreira Vieira de Sá (não executivo) José Paulo Sá Fernandes Nunes de Almeida Armando Luís Vieira de Magalhães Filipe Carlos Ferreira Avides Moreira - José Augusto dos Santos Saraiva Sociedade de Revisores Oficiais de Contas Deloitte & Associados, SROC SA, representada por António Manuel Martins Amaral Secretário da Sociedade Secretário: Suplente: Conselho Consultivo Presidente: Membros: Comissão de Vencimentos Presidente: Membros: Daniel Lorenz Rodrigues Pereira Raul Filipe Pais da Costa Figueiredo Alípio Dias Álvaro Jose Pereira Pinto Júnior Álvaro Rola António Fernando Maia Moreira de Sá António Manuel Gonçalves Artur Santos Silva Fernando Alberto Pires Póvoas Fernando José Guimarães Freire de Sousa Fernando Manuel dos Santos Gomes Ilídio Costa Leite Pinho Ilídio Pinto Jaime Eduardo Lamego Lopes João Espregueira Mendes Jorge Nuno de Lima Pinto da Costa Joaquim Manuel Machado Faria e Almeida José Alexandre de Oliveira José Paulo Sá Fernandes Nunes de Almeida Jorge Alberto Carvalho Martins Luís Portela Rui de Carvalho de Araújo Moreira Alípio Dias Fernando José Guimarães Freire de Sousa Joaquim Manuel Machado Faria e Almeida Relatório e Contas Consolidado 1S14 4

5 Destaques Integração da EuroAntas, sociedade cuja principal actividade é a exploração no Estádio do Dragão, no perímetro de consolidação da FC Porto Futebol, SAD. O impacto desta integração é reduzido em termos de resultados, mas bastante significativo na situação patrimonial do Grupo. Capital próprio consolidado atinge os m em 31 de Dezembro de 2014, com a integração da EuroAntas, cuja estrutura patrimonial está bastante consolidada e com o aumento de capital social da FC Porto Futebol, SAD em m, mediante a emissão de acções preferenciais sem voto. Na sequência deste aumento do capital, que foi integralmente subscrito pelo Futebol Clube do Porto, o capital social da Sociedade ascende agora ao valor total de m. Activo líquido aumenta 66%, atingindo os m, pela incorporação do Estádio do Dragão, propriedade da EuroAntas, cujo valor líquido em 31 de Dezembro de 2014 ascende a m. O passivo total atinge os m o que representa um crescimento de m face a 30 de Junho de 2014, justificado pela agregação do passivo da EuroAntas, sociedade que assumiu o project finance para a construção do Estádio. Resultado Líquido Consolidado do 1º Semestre de 2014/2015 negativo em 8.440m, ainda assim bastante superior ao obtido no período homólogo, principalmente devido ao crescimento dos resultados com transacções de passes de jogadores, que atingem os m (2.573m no 1º semestre de 2013/2014). Proveitos Operacionais excluindo proveitos com passes crescem m, o que corresponde a 27%, atingindo agora os m, fundamentalmente devido ao incremento das receitas obtidas pela participação nas provas europeias. Custos operacionais excluindo custos com passes de jogadores crescem 23%, equivalente a , acompanhando o acréscimo dos custos com o pessoal. No entanto, realça-se o facto de, neste exercício, estarem registados os prémios associados à excelente performance desportiva da equipa nas competições europeias. Resultados operacionais são positivos em 94m neste período de seis meses, o que representa um crescimento significativo face aos m negativos apresentados no anterior. Relatório e Contas Consolidado 1S14 5

6 A Futebol Clube do Porto Futebol, SAD (FC Porto Futebol, SAD) vem cumprir os seus deveres de prestação de informação de natureza económica e financeira, relativa ao primeiro semestre do exercício 2014/2015, período compreendido entre 1 de Julho e 31 de Dezembro de Este documento foi elaborado de acordo com o quadro normativo vigente, nomeadamente o disposto no Código das Sociedades Comerciais, Código dos Valores Mobiliários e nos Regulamentos da CMVM. Conforme estipulado no Regulamento do Parlamento Europeu, as sociedades com valores mobiliários admitidos em mercados regulamentados sediados na União Europeia devem utilizar nas suas demonstrações financeiras consolidadas, as normas internacionais de contabilidade (IAS/IFRS) adoptadas no seio da União, para todos os exercícios financeiros com início em / ou após 1 de Janeiro de No caso da FC Porto Futebol, SAD, estas normas entraram em vigor no exercício 2005/2006. As contas incluídas neste relatório foram apresentadas de acordo com as disposições constantes da IAS 34 Relato financeiro intercalar, e em conformidade com as restantes Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Relatório e Contas Consolidado 1S14 6

7 Actividade Desportiva O primeiro semestre da época correu de forma satisfatória, tendo em conta que a equipa sofreu uma revolução, com nova equipa técnica e uma profunda reformulação do plantel. A equipa começou por assegurar a presença na fase de grupos da Liga dos Campeões, derrotando o Lille, de França, e depois teve um desempenho muito positivo, terminado em primeiro lugar o Grupo G, o que garantiu o estatuto de cabeça-de-série para o sorteio dos oitavos-de-final. No campeonato, a equipa seguia em segundo lugar no final do semestre, a seis pontos do primeiro classificado Como se disse acima, o plantel do FC Porto sofreu uma profunda reformulação, com as entradas de Andrés Fernandez, Ricardo Nunes, Opare, Martins Indi, Marcano, Casemiro, José Campaña, Evandro, Brahimi, Otávio, Oliver Torres, Cristian Tello, Adrián López e Aboubakar. Já depois do final do semestre, no denominado mercado de Inverno, o FC Porto contratou ao Vitória de Guimarães o extremo Hernâni, mais um jovem com enorme margem de progressão, correspondendo à política da sociedade detectar talentos e fazê-los evoluir para depois retirar o proveito na primeira equipa quando o jogador se encontra preparado para as exigências do FC Porto. Em sentido inverso, o FC Porto aproveitou o mesmo mercado de Inverno para ceder a título de empréstimo os jogadores Opare (Besiktas), Tiago Rodrigues (Nacional), Ivo Rodrigues, Otávio, Sami (todos para o Vitória de Guimarães), Kayembe (Arouca) e Rolando (Anderlecht). O objectivo destes empréstimos, especialmente dos jogadores mais jovens, é contribuir para o desenvolvimento dos atletas, porque terão condições de estar em competição, regressando mais tarde à casa-mãe. Relatório e Contas Consolidado 1S14 7

8 Actividade Económica Consolidada A situação económico-financeira da Sociedade, analisada neste relatório, incidirá sobre o resultado consolidado, ou seja, o obtido através da participação individual das empresas do grupo incluídas no perímetro de consolidação, líquido das transacções efectuadas entre elas. No entanto, é o resultado individual da FC Porto Futebol, SAD que contribui de maneira decisiva para o resultado consolidado. O exercício em análise conta, pela primeira vez, com a participação da actividade de exploração da Euroantas, Promoção e Gestão de Empreendimentos Imobiliários, S.A.. No dia 22 de Outubro, a FC Porto Futebol, SAD adquiriu uma participação de 47% do capital social da EuroAntas ao Futebol Clube do Porto. Esta empresa, constituída em 22 de Março de 2000, tem como objecto social a Promoção e gestão de empreendimentos imobiliários e como principal actividade a exploração no Estádio do Dragão e cumprimento do project finance para a sua construção. É entendimento do Conselho de Administração, uma vez que detém o poder de controlar as políticas financeiras e operacionais da EuroAntas, dado que os membros do Conselho de Administração desta entidade são comuns à sociedade desportiva, que esta deve integrar o perímetro de consolidação, após a aquisição dos 47% do capital social, o que ocorreu a partir do dia 22 de Outubro de O efeito da integração desta Sociedade não tem grande impacto no resultado líquido do período, uma vez que grande parte da sua actividade passa pela facturação e registo de custos já considerados noutras empresas do Grupo. No entanto, com a consolidação, certos movimentos anulam-se, o que levará a alterações dos valores exibidos em cada rúbrica e que não derivam de alterações da actividade. Já a nível patrimonial, o balanço da empresa sofre alterações muito significativas, principalmente no activo, pela incorporação do Estádio do Dragão, mas também no passivo, com a integração do financiamento bancário associado ao project finance para a construção do Estádio. Ainda a nível patrimonial, neste semestre, a FC Porto Futebol, SAD procedeu a um aumento do capital social no valor total de m, mediante a emissão de acções preferenciais sem voto. Na sequência deste aumento do capital, que foi integralmente subscrito pelo Futebol Clube do Porto, o capital social da Sociedade ascende agora ao valor total de m. Relatório e Contas Consolidado 1S14 8

9 Tendo em contas os factos apresentados, a comparabilidade entre exercícios deve ser feita com cuidado, principalmente na situação patrimonial do Grupo. Mais à frente neste relatório será feita uma análise mais pormenorizada deste ponto. Chama-se especial atenção para o facto de aqui se apresentarem os resultados intermédios, pelo que, devido à grande sazonalidade em diversos custos e proveitos desta Sociedade, e de outras do mesmo sector de actividade, não se pode daqui retirar ilações conclusivas sobre a evolução do comportamento económico-financeiro da FC Porto Futebol, SAD, ou da estimativa de fecho das contas anuais. A política de especialização das receitas e custos no momento em que ocorrem dificulta a comparação da evolução de determinadas rúbricas, uma vez que estas são influenciadas pelo calendário de jogos da equipa. No entanto, são os resultados com transacções de passes de jogadores os que mais contribuem para a desproporcionalidade entre trimestres, ficando os resultados obtidos em cada período muito dependentes da Sociedade efectuar, ou não, vendas de direitos desportivos e/ou económicos de jogadores. No período em análise estão registadas as mais valias resultantes da transferência dos jogadores Eliaquim Mangala e Steven Defour, para o Manchester City e Anderlecht respectivamente, enquanto que o período homólogo não integra transacções de passes por valores relevantes. É principalmente este factor que justifica a variação no resultado, ainda que ambos os períodos apresentem um resultado líquido negativo. Relatório e Contas Consolidado 1S14 9

10 Este resultado é composto por três componentes: Resultados operacionais excluindo transacções de passes; Amortizações / perdas por imparidade e resultados com transacções de passes; Resultados financeiros. Excluindo o efeito dos investimentos / desinvestimentos no plantel, tanto a nível de mais valias como de amortizações e perdas por imparidade, e analisando apenas os resultados operacionais excluindo resultados com passes de jogadores, verifica-se que estes se mantiveram praticamente inalterados face ao período homólogo. Observando os proveitos operacionais, excluindo proveitos com passes de jogadores, verifica-se um crescimento de m, o que representa 27% relativamente ao exercício anterior. Este crescimento assenta principalmente nas receitas obtidas pela participação nas provas europeias. valores em milhares de euros Proveitos Operacionais excluindo proveitos com passes 1S14 % 1S13 % Merchandising % % Bilheteira % % Provas UEFA % % Outras Receitas Desportivas 675 1% % Direitos de Transmissão Televisiva % % Publicidade e Sponsorização % % Corporate Hospitality % % Outras Prestações de Serviços % % Outros Proveitos 424 1% 655 2% TOTAL % % Como se pode ver no quadro acima, as rúbricas que compõem os proveitos operacionais, excluindo proveitos com passes, tiveram comportamentos diferenciados quando comparadas com o período homólogo. O merchandising manteve-se quase inalterado face ao 1º semestre de 2013/2014. A facturação cresceu, no entanto, uma vez que parte destas vendas em 2013/2014 eram para a empresa EuroAntas, que agora integra esse consolidado, essas vendas anulam-se no presente exercício. Relatório e Contas Consolidado 1S14 10

11 A bilheteira cresceu 19%, fruto do aumento da receita da venda de bilhetes jogo a jogo. Apesar do período em análise incorporar um clássico, verificou-se um crescimento na bilheteira de outros jogos face à temporada passada, o que espelha o maior envolvimento dos adeptos com a sua equipa. O grande destaque do quadro vai para o crescimento da receita obtida pela participação do FC Porto nas provas organizadas pela UEFA, que se ficou a dever a dois factores: a contabilização do prémio de acesso à competição no próprio ano e a performance desportiva na prova. Tendo em conta a política contabilística consistentemente adoptada, em que o prémio fixo obtido pelo acesso à UEFA Champions League é contabilizado no exercício em que esse acesso é garantido, os 8.600m que a Sociedade arrecadou ao garantir o direito de participar na edição 2014/2015 da UEFA Champions League, após passagem no play-off em Agosto, foi apenas contabilizado neste 1º semestre, ao contrário do que é habitual. Por outro lado, também a performance da equipa em 2014/2015 (4 vitórias e 2 empates, e consequente passagem aos oitavos-de-final) foi bastante melhor do que a da época passada (1 vitória e 2 empates e transferência para a UEFA Europa League). Nas Outras receitas desportivas estão contabilizados os rendimentos da participação na Taça de Portugal, assim como da participação em torneios de pré-época e os proveitos advindos do Dragon Force. A exploração das escolas Dragon Force tem crescido ao longo dos anos e este não é excepção, no entanto, uma vez que não se verificaram receitas relevantes de participação em torneios de prétemporada (em 2013/2014 a equipa participou em competições na América Latina e no torneio de Londres), esta rúbrica sofreu uma queda de 961m. Os direitos de transmissão televisiva cresceram 722m relativamente ao 1º semestre do exercício anterior. Parte deste crescimento deve-se aos rendimentos progressivos garantidos pelo contrato entre a FC Porto Futebol, SAD e a PPTV Publicidade de Portugal e Televisão S.A. para a cedência dos direitos de transmissão televisiva dos jogos do campeonato nacional, na condição de visitado. No entanto, esta rúbrica inclui também as receitas advindas dos direitos de distribuição do Porto Canal, explorados pela participada PortoMedia, que integrou o consolidado no decorrer do exercício 2013/2014. Os proveitos inerentes aos contratos de publicidade e sponsorização advêm, na sua maioria, da publicidade feita no equipamento oficial do FC Porto, pelos seus principais patrocinadores, que no exercício em análise são a Portugal Telecom, a Unicer e a Warrior (novo sponsor técnico). A participada Relatório e Contas Consolidado 1S14 11

12 PortoComercial é também responsável pela angariação de publicidade, com a comercialização dos suportes publicitários disponíveis. Por último, a PortoMedia, colabora nesta rúbrica com a publicidade que é feita no Porto Canal. A rúbrica Corporate Hospitality abrange os proveitos relacionados com a gestão e exploração deste segmento, que são proveito das sociedades aqui analisadas, expurgados dos ajustamentos de consolidação. Este negócio, que de forma resumida, consiste na cedência de um conjunto de produtos e serviços destinados a empresas e que incluem os direitos de utilização de camarotes e lugares para empresas no Estádio do Dragão para assistir a jogos do FC Porto, são facturados pela PortoComercial e depois direccionados para a sociedade EuroAntas, que utiliza esta liquidez para fazer face ao serviço da dívida contraída para a construção do Estádio. No período em análise, o valor desta rúbrica apresentado no quadro diminuiu, não porque a receita da comercialização deste conceito caiu, mas sim porque a incorporação da EuroAntas no consolidado levou a que a facturação a essa empresa seja desconsiderada nas contas do período em análise, a partir de 22 de Outubro. Os restantes proveitos operacionais, ainda não referidos, inscritos em Outras Prestações de Serviços e Outros Proveitos e que assentam principalmente nos proveitos operacionais das sociedades participadas, exceptuando os proveitos, já referidos, de Merchandising, Direitos de Transmissão e Publicidade e Sponsorização da PortoComercial e PortoMedia, aumentaram 1.942m no global, também em função da integração da EuroAntas nas contas consolidadas da Sociedade. No que diz respeito aos custos operacionais, ainda excluindo os relacionados com passes de jogadores, verificou-se um aumento de 23% relativamente ao 1º semestre de 2013/2014. valores em milhares de euros Custos Operacionais excluindo custos com passes 1S14 % 1S13 % CMV % % Fornecimentos e serviços externos % % Custos com Pessoal % % Amortizações excluindo depreciações de passes 979 2% 308 1% Provisões e perdas por imparidade excluindo passes 980 2% 359 1% Outros Custos 712 1% 667 1% TOTAL % % Relatório e Contas Consolidado 1S14 12

13 Tal como a receita que lhe está associada, o custo das mercadorias vendidas manteve-se praticamente inalterado no período em análise. Já no que diz respeito aos fornecimentos e serviços externos, verificou-se uma diminuição de 1.294m, dividido por vários tipos de gastos que os compõem. O aumento dos custos com o pessoal ficou a dever-se, fundamentalmente, ao forte investimento efectuado no plantel, que levou a um acréscimo significativo dos encargos salariais. No entanto, o período em análise engloba também os prémios pagos aos atletas, associados à excelente performance desportiva nas competições europeias. O crescimento das amortizações excluindo depreciações de passes deve-se à integração da EuroAntas no consolidado, uma vez que esta empresa é detentora do Estádio do Dragão, que está a ser amortizado por um período de 50 anos. As provisões e perdas por imparidade, excluindo passes, cresceram 621m pelo registo de novas provisões e perdas por imparidade consideradas adequadas. Finalmente, os Outros custos, que têm um peso insignificante na estrutura de custos, mantiveram-se praticamente inalterados face ao período homólogo. Os resultados operacionais, excluindo transacções de passes de jogadores, obtidos no período em análise são assim negativos em 8.648m, um valor semelhante ao do 1º semestre de 2013/2014. Relatório e Contas Consolidado 1S14 13

14 Importa agora adicionar a esta análise as rúbricas relacionada com passes de jogadores (Amortizações e perdas por imparidade com passes e o Resultado das Transacções de Passes) que, na FC Porto Futebol, SAD, têm um peso incontestável e determinante para o resultado. Contribuindo negativamente para o resultado do Grupo, as Amortizações e perdas por imparidade com passes de jogadores registaram um valor de m, um valor semelhante ao do período homólogo, o que significa que o investimento efectuado no período, com a aquisição dos direitos desportivos de jogadores, foi semelhante ao desinvestimento, relacionado com as saídas de jogadores. O Resultado com Transacções de Passes, que engloba os custos e proveitos resultantes da venda e empréstimo dos direitos desportivos de jogadores, tem sido, tradicionalmente, uma rúbrica preponderante nas demonstrações financeiras do Grupo. No período em análise estão registadas as mais valias resultantes da transferência dos jogadores Eliaquim Mangala e Steven Defour, para o Manchester City e Anderlecht, respectivamente, por m e 6.000m, enquanto que o período homólogo não integra transacções de passes por valores relevantes É precisamente na variação desta rúbrica que assenta a justificação para o crescimento dos resultados operacionais (resultados antes de custos e proveitos financeiros, resultados relativos a investimentos e impostos sobre o rendimento), que atingem os 94m, o que contrasta com os m negativos obtidos no período anterior. Relatório e Contas Consolidado 1S14 14

15 Por último, a terceira componente, a financeira. Neste exercício, os resultados financeiros agravaram-se em 2.373m face ao período anterior, não só pelo aumento dos custos financeiros suportados pelo Grupo para fazer face aos empréstimos contraídos, como pela diminuição dos proveitos financeiros, uma vez que o Clube deixou, a partir de Outubro de 2014, de pagar juros, uma vez que liquidou a dívida que tinha com a sociedade desportiva. Os resultados relativos a investimentos, onde se contabilizam os resultados obtidos com o investimento em direitos económicos de jogadores em que a Sociedade não detém os direitos desportivos, atenuaram 513m, atingindo os 253m no período em análise. Finalmente o último item que compõe o resultado do Grupo, o imposto sobre o rendimento do exercício, atinge os 410m. Este imposto no 1º semestre de 2013/2014 apresentou um valor significativamente superior, uma vez que a FC Porto Futebol, SAD aderiu ao regime especial de regularização de dívidas fiscais, o que veio prejudicar o resultado do Grupo em 2.714m, nesse exercício. Relatório e Contas Consolidado 1S14 15

16 Como conclusão da análise efectuada, o Resultado Líquido Consolidado da Sociedade foi negativo em 8.285m, sendo 8.440m atribuíveis aos detentores de capital próprio da empresa-mãe. Analisando a situação patrimonial do Grupo a 31 de Dezembro de 2014 há dois factos de realce: o aumento do capital próprio da FC Porto Futebol, SAD e o aumento do activo tangível. Apesar da incorporação do resultado líquido negativo apresentado no período, o aumento de capital social efectuado pelo FC Porto, no valor de m, mediante a emissão de acções preferenciais sem voto (o capital social da Sociedade ascende agora a m ), permitiu o fortalecimento do capital próprio. Por outro lado, dada a incorporação da EuroAntas no perímetro de consolidação, cujo capital social não é detido pela FC Porto Futebol, SAD em 53%, a exclusão dos interesses minoritários leva a que o capital próprio atribuído aos accionistas da Empresa-Mãe seja substancialmente inferior. O total do capital próprio em 31 de Dezembro de 2014 é então de m, que contrasta com os m negativos a 30 de Junho de No que diz respeito ao activo, que atinge os m em 31 de Dezembro de 2014, verifica-se um crescimento muito significativo ao nível do activo tangível por incorporação do Estádio do Dragão, propriedade da EuroAntas, cujo valor líquido em 31 de Dezembro de 2014 ascende a m. Relatório e Contas Consolidado 1S14 16

17 Verificou-se também um crescimento do valor contabilístico do plantel, em m e, no sentido contrário, uma diminuição de m nas contas a receber de clientes. Relativamente ao passivo, que alcança os em 31 de Dezembro de 2014, verificou-se um crescimento de m, assente nos valores a pagar aos fornecedores, na dívida bancária e nos Outros passivos. Este crescimento ficou a dever-se à agregação do passivo da EuroAntas, sociedade que assumiu o project finance para a construção do Estádio do Dragão. No entanto, a estruturação do passivo está melhor estruturada, comparativamente a 30 de Junho, uma vez que o passivo de curto prazo representa uma parcela menor no total. Relatório e Contas Consolidado 1S14 17

18 Relatório e Contas Consolidado 1S14 18

19 Performance Individual das empresas do perímetro de consolidação Os resultados até agora apresentados expõem a situação económico-financeira da FC Porto Futebol, SAD de forma consolidada, ou seja, agregando as contas das sete empresas que constituem o perímetro de consolidação, líquido das transacções efectuadas entre elas. Abaixo apresenta-se o desempenho individual de cada uma delas, antes de serem feitos os ajustamentos de consolidação: valores em milhares de euros Empresas do perímetro de consolidação FC Porto Porto Futebol, SAD Comercial Porto Estádio Porto Multimédia Porto Seguro Dragon Tour Porto Media EuroAntas Proveitos operacionais excluindo Transações de Passes Custos operacionais excluindo Transações de Passes (48.393) (12.290) (2.005) (51) (295) (1.899) (2.247) (2.832) Resultados operacionais excluindo Transações Passes (9.886) (33) (506) 419 Amortizações e perdas de imparidade com passes (14.695) (Custos)/proveitos com transacções de passes Resultados operacionais (1.144) (33) (506) 419 Resultados Financeiros (7.013) (209) (0) (263) Resultados relativos a investimentos (253) Imposto sobre o rendimento (270) (85) (11) - (25) (17) (15) - Resultado Líquido do Exercício (8.681) (33) (522) 156 O quadro demonstra que o resultado alcançado pela FC Porto Futebol, SAD, de forma consolidada, foi obtido quase exclusivamente pelo resultado individual da Sociedade, apesar de as restantes empresas que fazem parte do perímetro de consolidação terem dado um contributo positivo para o resultado. Relatório e Contas Consolidado 1S14 19

20 Evolução da cotação das acções da Sociedade A Futebol Clube do Porto Futebol, SAD, no período em análise, procedeu a um aumento do capital social, no valor total de m, mediante a emissão de acções preferenciais sem voto. Na sequência deste aumento do capital, que foi integralmente subscrito pelo Futebol Clube do Porto, o capital social da Sociedade ascende agora ao valor total de m. No entanto, estas acções preferenciais não foram ainda submetidas à cotação em mercado regulamentado, pelo que este capítulo apenas faz referência às de acções cotadas. Apesar da diferença entre a cotação em 1 de Julho e em 31 De Dezembro de 2014 não ser muito diferente, esta oscilou bastante durante o período em análise, tendo atingido o valor máximo de 0,82, valor não alcançado desde o exercício 2010/2011. Este valor foi alcançado na sequência da convocatória para a Assembleia Geral para aprovação do aumento de capital acima referido, data a partir da qual as acções da Sociedade cotaram a valores bastante superiores ao seu histórico. No dia 2 de Outubro, após a aquisição das acções da Somague, o Futebol Clube do Porto passou a deter mais de 50% do capital social da FC Porto Futebol, SAD, pelo que teve de lançar uma OPA (obrigatória). Nessa OPA foi oferecido o valor de 0,65 por acção valor posteriormente confirmado com a avaliação da Sociedade por auditores independentes. Após a liquidação da operação, a cotação estabilizou, ficando o valor das acções a rondar esse valor. 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0, FCP-SAD PSI-20 DJ Stoxx Football Relatório e Contas Consolidado 1S14 20

21 Como se pode ver no gráfico acima, o comportamento das acções da FC Porto Futebol, SAD, cujo corolário das oscilações verificadas levaram a uma variação de 6% entre o início e o fim do período, esteve em contraciclo com os dois índices que lhe servem de comparação. O PSI-20, índice de referência do mercado nacional de acções, caiu 30% de 1 de Julho a 31 de Dezembro de 2014, o que nos dá uma imagem do comportamento da bolsa portuguesa nesse período. Também o Dow Jones EuroStoxx Football, o índice internacional do sector do futebol do qual a FC Porto Futebol, SAD é parte integrante, caiu 11% no mesmo período. O quadro abaixo apresentado ilustra o comportamento bolsista da Sociedade no primeiro semestre dos três últimos exercícios, quer no que respeita à evolução do preço, quer à liquidez das acções. 1S12 1S13 1S14 Número de negócios (Qtd) Acções transaccionadas (Qtd) Qtd. Média acções transaccionadas por negócio Liquidez (Eur) Máximo do período (Eur) 0,42 0,43 0,82 Mínimo do período (Eur) 0,16 0,30 0,45 Cotação no Início do Período 0,42 0,34 0,54 Cotação no Fim do Período 0,22 0,39 0,57 Variação na Época -48% 15% 6% Capitalização Bolsista É visível a recuperação dos títulos da FC Porto Futebol, SAD relativamente ao período homólogo, que apresentam um aumento relevante tanto ao nível dos negócios efectuados como do nº de acções transaccionadas e ainda da quantidade média de acções vendidas por negócio. O valor máximo atingido no período foi superior em 91% ao valor apresentado no período homólogo, enquanto o valor mínimo foi 50% acima. A cotação no fim do período subiu 46%, o que se traduz por uma capitalização bolsista superior na mesma proporção, que atinge os 8.550m em 31 de Dezembro de Relatório e Contas Consolidado 1S14 21

22 No entanto, o grande destaque vai para a liquidez dos títulos que cresceu 186% no período em análise, atingindo os 230m. Este aumento fica a dever-se tanto ao aumento do nº de acções transaccionadas e do nº de negócios efectuados, como do preço dessas mesmas acções. Relatório e Contas Consolidado 1S14 22

23 Outros Factos Ocorridos Durante o Semestre Nos dias 20 e 26 de Agosto o FC Porto disputou o play-off de apuramento para a UEFA Champions League, frente ao Lille. Vencendo ambas as partidas, a equipa conquistou o direito a participar na edição 2014/2015 da prova milionária, prova em que o FC Porto é recordista de presenças, a par do Manchester United, Real Madrid e Barcelona. Como foi referido anteriormente, durante o período em análise, a FC Porto Futebol, SAD procedeu a um aumento do capital social no valor de m, mediante emissões de acções preferenciais sem voto. Na sequência deste aumento do capital, que foi integralmente subscrito pelo Futebol Clube do Porto, o capital social da Sociedade ascende, em 31 de Dezembro de 2014, a um total de m. Na sequência da aquisição das acções da FC Porto Futebol, SAD que estavam na posse da Somague ( acções representativas do capital social da Sociedade e com direitos de voto), pelo Futebol Clube do Porto, este passou a ser detentor da maioria do capital social da Sociedade (58,79%), pelo que se viu obrigado a lançar uma OPA. O valor oferecido pelo accionista foi de 0,65, valor este que foi sujeito a uma avaliação por parte de uma sociedade de revisores independentes, nomeada pela CMVM devido à reduzida liquidez dos títulos, para garantir que o valor oferecido não prejudicava os pequenos accionistas. Nesta operação foram adquiridas acções, representativas de 3,10% do capital social, excluindo acções preferenciais. Assim, como resultado desta operação, o Futebol Clube do Porto passou a ser detentor de acções ( incluindo as acções detidas por membros da Direcção do accionista), representativas de 61,89% (63,71% incluindo as acções detidas por membros da Direcção do accionista) do capital social com direitos de voto. Também neste período, a Sociedade adquiriu, ao Futebol Clube do Porto, 47% da empresa EuroAntas, Promoção e Gestão de Empreendimentos Imobiliários, S.A., sociedade cujo principal activo é o Estádio do Dragão, tendo sido elaborado, para assegurar o justo valor da transacção, um relatório de avaliação da sociedade, por Revisor Oficial de Contas independente, que fixou o valor da mesma em m. No âmbito da emissão de obrigações pela Sociedade, procedeu-se ao pagamento dos juros dos cupões: nº 4 das obrigações FC PORTO SAD MAIO 2015, a 21 de Novembro de O reembolso da operação ocorrerá a21 de Maio de 2015, conforme foi definido no prospecto da oferta pública. nº 1 das obrigações FC PORTO SAD , a 9 de Dezembro de O reembolso da operação ocorrerá a 6 de Junho de 2017, conforme foi definido no prospecto da oferta pública. Relatório e Contas Consolidado 1S14 23

24 Factos Relevantes Ocorridos após o Termo do Período Não se verificaram factos económicos relevantes após o fecho do exercício e até à aprovação deste relatório. Desportivamente, à data deste documento, o FC Porto já disputou a 1ª mão dos oitavos-de-final da UEFA Champions League, no terreno do Basileia, tendo empatado a um golo. No campeonato nacional, onde se completou a 22ª jornada, o FC Porto encontra-se em 2º lugar, o que deixa em aberto a possibilidade de alcançar o título nacional. Relatório e Contas Consolidado 1S14 24

25 Perspectivas Futuras O caminho faz-se caminhando. É assim em tudo na vida. O futebol não é excepção e estas palavras fazem ainda mais sentido quando o tema é o processo de crescimento de uma equipa. A versão 2014/2015 do FC Porto começou a crescer aquando da contratação do treinador Julen Lopetegui e da definição do plantel para atacar a temporada. Pouco depois, no trabalho de pré-época, o desígnio manteve-se intacto: afinar uma máquina, apurar um colectivo, oferecer robustez à nossa ambição. O arranque foi prometedor. O FC Porto venceu claramente o Lille no play-off de acesso à UEFA Champions League e partiu para uma fase de grupos imaculada nas competições europeias, onde acedeu aos oitavos-de-final da prova sem qualquer derrota. À data deste relatório o FC Porto já disputou a 1ª mão dos oitavos-de-final da UEFA Champions League, com o FC Basel (Basileia), que empatou a um golo. No campeonato nacional o FC Porto continua na luta por revalidar o título nacional, o primeiro e principal objectivo de todas as épocas. Estamos a entrar na fase em que tudo se decide e mantemos a confiança na nossa equipa para atingir os objectivos. Economicamente, com base nos resultados obtidos no primeiro semestre, perspectiva-se a necessidade de efectuar um valor considerável de mais valias de transferências, para que a Sociedade consiga atingir um resultado positivo no final da época. Dado o histórico da FC Porto Futebol, SAD nesta área de negócio e os valiosos e cobiçados activos que pertencem ao seu plantel, esta parece ser uma tarefa ao seu alcance, que dará uma maior solidez e consistência à estrutura patrimonial da Sociedade. O Conselho de Administração considera que, apesar dos capitais próprios individuais estarem fragilizados, a situação patrimonial quando temos a visão do Grupo, que é a mais relevante, está bastante fortalecida o capital próprio do Grupo, em 31 de Dezembro de 2014, atinge os m. No entanto, e dado que os capitais próprios individuais da Sociedade ascendem, em 31 de Dezembro de 2014, a menos de metade do capital social, a FC Porto Futebol, SAD encontra-se no âmbito do disposto no artigo 35º do Código das Sociedades Comerciais. Relatório e Contas Consolidado 1S14 25

26 Ainda assim, e no pressuposto de mais rapidamente dar cumprimento a esta obrigação, o Conselho de Administração, poderá ainda convocar uma Assembleia Geral Extraordinária, para discussão e aprovação das propostas que vierem a ser apresentadas, para cumprimento daquela imposição. Importante é a Sociedade manter a robustez que lhe permita minimizar os danos de uma conjuntura económica muito adversa e que naturalmente se reflecte também nesta actividade. Estamos convencidos que trilhamos o caminho certo e que trabalhamos para que o FC Porto continue a ser a locomotiva do futebol português. Relatório e Contas Consolidado 1S14 26

27 Governo da Sociedade Lista dos titulares de participações qualificadas: Conforme estipula o artigo 16º do Código dos Valores Mobiliários, as sociedades que atinjam, ultrapassem ou reduzam a sua participação de 2%, 5%, 10%, 20%, um terço, dois terços, e 90% dos direitos de voto correspondentes ao capital social de uma sociedade aberta devem informar a CMVM, a sociedade participada e as entidades gestoras de mercados regulamentados. Apresentamos a lista de participações qualificadas, com indicação do número de acções detidas e a percentagem de direitos de voto correspondentes, calculada nos termos do artigo 20º do mesmo Código e tendo em consideração as alterações introduzidas pelo artigo 2.º do DL n.º 357-A/2007, de 31 de Outubro, que são do conhecimento da FC Porto Futebol, SAD, em 31 de Dezembro de 2014: Futebol Clube do Porto Nº de Acções % Direitos de voto Directamente - Acções Ordinárias ,89% Directamente - Acções Preferenciais ,00% Através de Jorge Nuno de Lima Pinto da Costa ,67% Através de Alípio Jorge Calisto Fernandes ,01% Através de Álvaro José Pereira Pinto Júnior 275 0,00% Através de Eduardo Jorge Tentugal Valente 200 0,00% Através de Ilídio Borges Pinto ,07% Através de Reinaldo da Costa Teles Pinheiro ,07% Total imputável ,71% António Luís Alves Oliveira Nº de Acções % Direitos de voto Directamente ,01% Através de Francisco António de Oliveira 980 0,01% Total imputável ,01% Joaquim Francisco Alves Ferreira de Oliveira Nº de Acções % Direitos de voto Através da sociedade Olivedesportos SGPS, S.A ,01% Nota: A sociedade Olivedesportos SGPS, S.A. é dominada pela Controlinveste Media SGPS, S.A., que por sua vez é dominada pela Controlinveste SGPS, S.A., sendo esta última dominada pelo Sr. Joaquim Francisco Alves Ferreira de Oliveira, pelo que os direitos de voto detidos pela Olivedesportos SGPS, S.A. são também imputáveis a estas entidades. Relatório e Contas Consolidado 1S14 27

28 Participações detidas pelos membros do Conselho de Administração e Conselho Fiscal: Conselho de Administração Jorge Nuno de Lima Pinto da Costa Detinha a 30 de Junho de acções. Não adquiriu nem alienou no decorrer deste período quaisquer acções, detendo em 31 de Dezembro de 2014, acções. O Futebol Clube do Porto, do qual é Presidente da Direcção, detinha em 31 de Dezembro de 2014, acções. Adelino Sá e Melo Caldeira Não tem acções. O Futebol Clube do Porto, do qual é Vice-Presidente da Direcção, detinha em 31 de Dezembro de 2014, acções. Fernando Manuel Santos Gomes Não tem acções. O Futebol Clube do Porto, do qual é Vice-Presidente da Direcção, detinha em 31 de Dezembro de 2014, acções. Reinaldo da Costa Teles Pinheiro Detinha a 30 de Junho de acções. Não adquiriu nem alienou no decorrer deste período quaisquer acções, detendo em 31 de Dezembro de 2014, acções. O Futebol Clube do Porto, do qual é Vice-Presidente da Direcção, detinha em 31 de Dezembro de 2014, acções. Rui Ferreira Vieira de Sá Não tem acções. Conselho Fiscal José Paulo Sá Fernandes Nunes de Almeida Detinha a 30 de Junho de acções. Não adquiriu nem alienou no decorrer deste período quaisquer acções, detendo em 31 de Dezembro de 2014, 100 acções. Armando Luís Vieira de Magalhães Não tem acções. Relatório e Contas Consolidado 1S14 28

29 Filipe Carlos Ferreira Avides Moreira Detinha a 30 de Junho de acções. Não adquiriu nem alienou no decorrer deste período quaisquer acções, detendo em 31 de Dezembro de 2014, 10 acções. José Augusto dos Santos Saraiva Não tem acções. Sociedade de Revisores Oficiais de Contas Deloitte & Associados, SROC S.A. representada por António Manuel Martins Amaral. Não tem acções. Serviços aos accionistas e investidores A informação económica e financeira relativa à actividade da Sociedade, nomeadamente os estatutos, relatórios e contas dos últimos exercícios, informação privilegiada e participações qualificadas, estão disponíveis no sítio do FC Porto na internet na secção Investidores. Informações sobre as acções da FC Porto Futebol, SAD Actualmente o Capital Social da FC Porto Futebol, SAD é representado por de acções ordinárias, nominativas e escriturais, com o valor nominal de 5 Euros cada e acções preferenciais sem voto, escriturais e nominativas, de valor nominal de 5 Euros cada. Relatório e Contas Consolidado 1S14 29

30 Informação sobre acções próprias A FC Porto Futebol, SAD detém, em termos de consolidado, 100 acções próprias, no valor de 500. Estas acções, com uma pequeníssima representação no capital social da Sociedade, são detidas pela PortoSeguro, sociedade no perímetro de consolidação, detida em 90% pela FC Porto Futebol, SAD. A PortoSeguro adquiriu as 100 acções no momento da constituição da SAD, em 1997, e desde aí não alienou nem adquiriu mais nenhuma acção. Assim, a FC Porto Futebol, SAD detinha em termos de consolidado, tanto no início como no final do período em análise, 100 acções próprias, com o custo de aquisição de 500. Relatório e Contas Consolidado 1S14 30

31 Declaração do Órgão de Gestão Nos termos do disposto na alínea c) do nº 1 do artigo 246º do Código dos Valores Mobiliários, os administradores da FC Porto Futebol, SAD, como responsáveis pela Sociedade, afirmam que, tanto quanto é do seu conhecimento, a informação constante no relatório de gestão, nas contas semestrais e nos demais documentos de prestação de contas exigidos por lei ou regulamento, ainda que não tenham sido submetidos a aprovação em assembleia geral, foi elaborada em conformidade com as normas contabilísticas internacionais de relato financeiro aplicáveis, dando uma imagem verdadeira e apropriada do activo e do passivo, da situação financeira e dos resultados do emitente e das empresas incluídas no perímetro da consolidação, quando for o caso, e que o relatório de gestão expõe fielmente a evolução dos negócios, do desempenho e da posição do emitente e das empresas incluídas no perímetro da consolidação, contém uma descrição dos principais riscos e incertezas com que se defrontam. Porto, 26 de Fevereiro de 2015 O Conselho de Administração, Jorge Nuno Lima Pinto da Costa Adelino Sá e Melo Caldeira Fernando Manuel Santos Gomes Reinaldo da Costa Teles Pinheiro Rui Ferreira Vieira de Sá Relatório e Contas Consolidado 1S14 31

32 Demonstrações Financeiras Consolidadas Condensadas e Anexos Demonstrações Consolidadas Condensadas da Posição Financeira (montantes expressos em euros) ACTIVO Notas (Não auditado) (Não auditado) ACTIVOS NÃO CORRENTES Activos tangíveis 4 e Activos intangíveis - Valor do plantel Outros activos intangíveis Outros activos financeiros Goodwill Clientes Outros activos não correntes Total de activos não correntes ACTIVOS CORRENTES Inventários Clientes Outros activos correntes Outros activos financeiros Caixa e equivalentes de caixa Total de activos correntes TOTAL DO ACTIVO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO: Capital social Acções próprias (499) (499) (499) Prémios de emissão de acções Reserva legal Outras reservas Resultados transitados ( ) ( ) ( ) Outras Variações no Capital Próprio ( ) - - Resultado líquido atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe ( ) ( ) ( ) Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe ( ) ( ) ( ) Interesses sem controlo ( ) ( ) TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO ( ) ( ) PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE Empréstimos bancários Empréstimos obrigacionistas Outros instrumentos financeiros - derivados Outros credores Fornecedores Outros passivos não correntes Responsabilidades por benefícios pós emprego Passivos por impostos diferidos Provisões Total de passivos não correntes PASSIVO CORRENTE Empréstimos bancários Empréstimos obrigacionistas Outros credores Fornecedores Outros passivos correntes Total de passivos correntes TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E DO PASSIVO Relatório e Contas Consolidado 1S14 32

33 Demonstrações Consolidadas Condensadas dos Resultados por Naturezas (montantes expressos em euros) 2º trimestre 14/15 2º trimestre 13/ Notas (Não auditado) (Não auditado) (Não auditado) (Não auditado) Vendas Prestações de serviços Outros proveitos Custo das vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecimentos e serviços externos 19 ( ) ( ) ( ) ( ) Custos com o pessoal 20 ( ) ( ) ( ) ( ) Amortizações excluindo depreciações de passes de jogadores ( ) ( ) ( ) ( ) Provisões e perdas por imparidade excluindo passes de jogadores 16 ( ) ( ) ( ) ( ) Outros custos operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) Resultados operacionais excluindo resultados com passes de jogadores ( ) ( ) ( ) ( ) Amortizações e perdas de imparidade com passes de jogadores 5 ( ) ( ) ( ) ( ) (Custos)/proveitos com transacções de passes de jogadores 5 ( ) (93.394) ( ) ( ) ( ) Resultados operacionais ( ) ( ) ( ) Custos e perdas financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Proveitos e ganhos financeiros Resultados relativos a investimentos 6 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado antes de impostos ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto sobre o rendimento 16 ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado líquido consolidado do período ( ) ( ) ( ) ( ) Atribuível a: Detentores de capital próprio da Empresa-Mãe ( ) ( ) ( ) ( ) Interesses sem controlo (14.105) (10.360) 22 (0,97) (1,12) (0,38) (1,95) Resultados por acção Básico (0,97) (1,12) (0,38) (1,95) Diluído (0,97) (1,12) (0,38) (1,95) Relatório e Contas Consolidado 1S14 33

34 Demonstrações Consolidadas Condensadas do Rendimento Integral (montantes expressos em euros) 2º trimestre 14/15 2º trimestre 13/ (Não auditado) (Não auditado) (Não auditado) (Não auditado) Resultado líquido consolidado do período ( ) ( ) ( ) ( ) Outro rendimento integral do período Itens que não serão reclassificados para o resultado líquido Itens que futuramente serão reclassificados para o resultado líquido Variação no justo valor dos derivados de cobertura de fluxos de caixa Total rendimento integral consolidado do período ( ) ( ) ( ) ( ) Atribuível a: Accionistas da Empresa-Mãe ( ) ( ) ( ) ( ) Interesses sem controlo (14.105) (10.360) Relatório e Contas Consolidado 1S14 34