Análise da Indústria das Engenharias BRASIL

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1 Análise da Indústria das Engenharias BRASIL

2 1 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil O artigo deste mês análise detalhadamente a Indústria das Engenharias no Brasil. Apuramos diversos indicadores macroeconômicos para estabelecer os pontos de impacto deste setor produtivo na economia do país, com comparações de desempenho nos últimos anos e entre outras grandes indústrias nacionais. Esperamos que estes ensaios em profundidade sejam úteis e possam ajudar de alguma forma nossos leitores e clientes a tomarem as melhores decisões de negócios, baseadas em informações de qualidade. 1 Breve análise econômico do mais recente trimestre Fonte: Instituto Brasileiro de Geografía e Estadística (IBGE) O quadro acima mostra uma evolução integral do Produto Interno Bruto os principais setores que compõem a economia brasileira. Mostramos aqui os seis últimos trimestres e o seu crescimento (ou queda) nesse período e em um comparativo entre anos. Tomando como base o segundo trimestre de 2018, o PIB global teve um incremento de 1,03% em comparação com o mesmo trimestre de Em uma avaliação por áreas, o setor agropecuário mostrou uma contração (-0,45%) entre os dois anos, que contrasta com um leve crescimento (0,04%) em comparação com o trimestre anterior. Por outro lado, o setor da indústria da transformação mostra em incremento de 1,18% em comparação com o segundo trimestre de 2017, mas uma queda (-0,62%) em comparação com o trimestre anterior. Mesmo que se possam perceber alguns sinais de que a economia do país está em processo de recuperação, o comportamento macroeconômico futuro vai depender muito da gestão do novo governo federal.

3 2 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil A partir das promessas de campanha de Jair Bolsonaro, inferimos que sua gestão será caracterizada pela austeridade, pelo corte de programas e verbas destinadas ao setor social, uma menor intervenção do Estado na economia e uma maior abertura comercial. Sob essa conjuntura, outro dos fatores que vão influenciar o desempenho econômico será a reação dos mercados internacionais e dos investidores às mensagens transmitidas pelas medidas adotadas. Seja como for, os prognósticos sobre a taxa de crescimento em 2019 foram ajustados para baixo. Os setores empresariais e sindicais esperam que as estratégias e medidas concretas adotadas quanto ao setor trabalhista possam diminuir substancialmente os níveis de desemprego e o mercado informal. Por outro lado, destacamos que a inflação mensal apurada em setembro ultrapassou os prognósticos oficiais. Para concluir esta seção, é importante apontar que o aumento recente da taxa de juros nos Estados Unidos poderia afetar diretamente a economia brasileira, uma vez que esta medida torna menos atrativo o investimento e economias em desenvolvimento. 2 Balança comercial Nesta seção, vamos analisar brevemente o comportamento da balança comercial do país. * = Valores em milhões de dólares

4 3 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil Como podemos observar no quadro-resumo mostrado, nos nove primeiros meses de 2018, houve um superávit comercial. Apesar disso, as cifras do mês de setembro mostram que o saldo favorável na balança comercial diminuiu em 3,9% com relação ao mesmo mês de Esse comportamento está fundamentado em um incremento, em maior escala, nas importações (10,2%) que nas exportações (7,7%). Destaca-se que, de forma acumulada, o superávit comercial da economia brasileira foi de US$44,62 bilhões, 19,9% menor que no mesmo período de Espera-se que no final de 2018 o país consiga um saldo favorável na balança comercial superior aos US$50 bilhões. Para finalizar, o gráfico redondo mostra a relevância percentual de cada um dos nove primeiros meses de 2018 no saldo acumulado de superávit na balança comercial. Como podemos ver, os melhores resultados foram registrados entre março e junho. 3 Índice de Atividade Econômica Valores com ajuste sazonal Nesta seção, mostraremos os resultados globais do índice de atividade econômica. * = Valores em milhões de dólares Com a leitura deste importante indicador, podemos analisar a evolução da atividade econômica, mês a mês. Com a exceção do mês de maio deste ano, nos primeiros oito meses de 2018 percebe-se um aumento substancial na atividade econômica, congruente com os resultados do PIB nos dois primeiros trimestres. Esperamos agora os resultados do terceiro trimestre, que devem ser publicados nas próximas semanas.

5 4 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil 4 Comportamento da indústria analisada (Engenharias) Na edição deste mês, analisamos o conjunto das Indústrias chamadas de engenharias. 4.1 Comportamento setorial, setembro de 2018 Como um primeiro elemento de análise, mostramos os percentuais de crescimento/ queda da produção industrial global e de cada um dos setores que compõem as Indústrias das Engenharias. No mês de setembro de 2018, a produção nacional teve uma queda (-1,8%) em comparação com o mês de agosto de Complementarmente, com relação ao mês de setembro de 2017, a produção caiu 2%. A queda de 1,8% é um resultado do recuo de 16 dos 26 subsetores da economia. Entre eles, se destacam: Veículos automotores, reboques e carrocerias (-5,1%), bebidas (-9,6%) e produtos alimentícios (-1,3%), entre outros. Além disso, um dos principais setores da indústria química (e, consequentemente, da Indústria das Engenharias) é a Indústria Farmacêutica, que se contraiu no mês de setembro (-5,7%), devido a uma diminuição na demanda interna. Outro setor que passou por uma queda em seus níveis produtivos foi o da indústria de produção de maquinaria e equipamentos, com uma redução de 10,30%. Em contraste, a indústria metalúrgica teve um crescimento mensal de 5,4%, mesmo comportamento observado no setor da fabricação de máquinas, aparelhos e materiais elétricos (2,10%).

6 5 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil 4.2 Comportamento setorial discriminado Para complementar a análise, mostramos a variação percentual acumulada nos nove primeiros meses dos principais segmentos e atividades que compõem a Indústria da Engenharia. Destacamos que a produção industrial global acumulada até setembro conseguiu atingir um crescimento de 1,9% em comparação com os nove primeiros meses de Os setores que mostram o comportamento mais favorável são o de fabricação de sabonetes, detergentes, produtos de limpeza, cosméticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal; fabricação de produtos farmacêuticos; metalurgia; e fabricação de maquinaria e equipamentos, com aumentos acumulados de 1,2%, 4,5%, 5,5% e 4,5%, respectivamente. Em contraste, o setor de fabricação de máquinas, aparelhos e materiais elétricos, de forma acumulada, sofreu uma contração (-0,8%).

7 6 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil De forma complementar, apresentamos a variação acumulada dos últimos 12 meses na indústria em geral e por cada setor e segmento que compõem a Indústria da Engenharia. Como podemos ver claramente, com valores acumulados até o mês de setembro, todos os setores mostra um comportamento favorável, com destaque para a indústria da metalurgia (6,9%), da fabricação de maquinaria e equipamentos (4,3%), e o setor da fabricação de equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos (10,3%). 4.3 Produção de Bens de Capital

8 7 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil Como terceiro elemento de análise, apresentamos a evolução global do índice de produção e para os segmentos de bens de capital. Apresentamos informações de todo ano de 2017 e dos oito primeiros meses de De acordo com o Dicionário Empresarial, os bens de capital são a maquinaria, os imóveis, as instalações e infraestrutura utilizada junto a outros fatores de produção (trabalho, matérias-primas e bens intermediários) para produzir, então, outros bens e serviços. É fácil observar que os resultados da produção de bens de capital foram positivos em à exceção do mês de maio, quando houve uma contração da produção em todo o país, motivada pela greve de caminhoneiros. Analisando a correlação entre a produção global e, especificamente, dos bens de capital, o resultado é 0,85, o que significa que os aumentos na produção industrial estão fortemente relacionados com a produção de bens de capital e vice-versa, porque os resultados de ambas variáveis se movem no mesmo sentido e em proporções similares. 4.4 Produção de Bens de Capital - discriminada O quadro acima mostra a variação percentual acumulada até setembro de 2018 na produção e na demanda de bens de capital, devidamente discriminada nas diversas atividades econômicas. Destacam-se por seu comportamento favorável à fabricação de equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos (10,9%) e a fabricação de veículos automotores, reboques e carrocerias (28%) como setores que apresentam um incremento acumulado em sua produção e na demanda. Em contraste, o segmento da fabricação de outros equipamentos de transporte mostra uma contração acumulada (-14,5%).

9 8 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil De forma similar, apresentamos detalhadamente a variação acumulada nos últimos doze meses na produção e na demanda de bens de capital, classificada entre suas diversas atividades econômicas. Destaca-se que o segmento de equipamentos de informática mostra uma contração (-4,9%), apesar do comportamento favorável nos primeiros nove meses deste ano. Além disso, o setor de veículos automotores teve um incremento acumulado de 22,1%. 4.5 Indicadores de Conjuntura Para concluir, apresentamos um quadro-resumo com os principais indicadores da conjuntura do setor industrial e sua evolução em A partir de valores atualizados, podemos observar que no mês de setembro houve um maior aproveitamento da capacidade instalada, fator-chave nos processos produtivos. No que se refere ao volume de vendas industriais, o mês com melhores resultados foi junho.

10 9 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil Chama a atenção que, precisamente nesse mês houve uma queda no índice de salário real. No mesmo sentido, apesar de os resultados das vendas terem sido aceitáveis (marcados em verde), no terceiro trimestre de 2018, precisamente, os resultados do índice de salário real estão no vermelho. Isso se deve, em parte, ao aumento, nesses períodos, dos níveis inflacionários, o que impacta negativamente o poder aquisitivo. Finalmente, podemos ver que o índice de emprego é o segmento que apresenta os dados mais uniformes e com menor sazonalidade. 5 A Indústria das Engenharias na América Latina Com informações de 2017, o gráfico mostra uma comparação da formação bruta de bens de capital como percentual do produto interno bruto. Fonte: Banco Mundial A economia brasileira em 2017 produziu bens de capital que alcançaram 15,5% do seu PIB. Como podemos observar, a economia do país ainda está abaixo das demais economias da América Latina. Apesar disso, devemos considerar também que o Brasil é a maior economia da região e, portanto, sua base de comparação é mais elevada, o que influencia nos cálculos.

11 10 Economic Analysis No.3 Indústria das Engenharias - Brasil 6 Notícia relacionada Mercosul: a Indústria do Brasil enfrenta Bolsonaro e ajuda a Argentina Fonte: Portal Letra P (tradução CIAL Dun & Bradstreet) 01/11/2018 A confirmação do economista da Escola de Chicago Paulo Guedes como futuro superministro de uma pasta que concentrará os Ministérios da Fazenda, do Planejamento e da Indústria e Comércio Exterior expõe a escolha do presidente eleito do Brasil, Jair Bolsonaro, pela ala mais liberal da sua equipe de assessores e, com isso, pelo projeto econômico do mercado financeiro e do setor mais concentrado da indústria paulista. No entanto, outros segmentos manufatureiros - de diversos setores e dos outros estados brasileiros - observam com cautela os primeiros passos da nova era política e já propõe um foco de resistência a essa decisão e à minimização do Mercosul. Uma minimização, por outro lado, a qual o governo argentino parece resignado, sem perceber o espaço interno aberto para encontrar condições mais favoráveis quando a discussão chegue às mesas dos diplomatas. Guedes foi confirmado na terça-feira como homem-chave dos Ministérios que assumem junto com o ultradireitista em primeiro de janeiro e não demorou nem um minuto em começar uma disputa pública por espaços de poder com aquele que será formalmente seu superior hierárquico: O próximo ministro-chefe da Casa Civil, Onyx Lorenzoni. O primeiro round foi motivado pela reforma da Previdência, que Guedes, ao contrário de Lonrenzoni, pretende acelerar para ainda este ano, antes de que o novo Congresso assuma em fevereiro do ano que vem - mas cujos interesses podem entrar em rota de colisão com os das Forças Armadas e policiais, cujos regimes de aposentadorias especiais são responsáveis por quase um terço do déficit fiscal projetado. A conformação do superministério alarmou a Confederação Nacional da Indústria (CNI) que levou ao conhecimento de Bolsonaro sua preocupação. Ele, então, disse que entendeu a reclamação e prometeu reverter a decisão de agregar a pasta do Ministério da Industria, Comércio Exterior e Serviços. Porém, Guedes insistiu na necessidade de reduzir os 29 Ministérios atuais a cerca da metade, e o volante o presidente mudou de ideia outra vez.

12 11 Economic Analysis No.5 Indústria das Engenharias - Brasil 7 Conclusões Depois de todas as análises realizadas, apresentamos as seguintes conclusões 1 A economia brasileira mostra no ano de 2018 sinais de uma leve recuperação. Apesar disso, depois da conclusão do processo eleitoral, o desempenho a futuro da economia e dos diferentes setores que a compõem serão influenciados diretamente pelas medidas tomadas pela nova administração pública em matéria económica, financeira e fiscal. Além disso, o clima político sem dúvida marcará as principais flutuações e mudanças nos indicadores econômicos mais relevante. 2 Apesar de os resultados da balança comercial ao longo de 2018 mostrarem em todos os meses um superávit, como vimos, em comparação com 2017 o fluxo de importações cresceu em maior proporção que o das exportações. Precisamente, os resultados do setor externo influenciam extremamente a macroeconomia. Sendo assim, o setor Empresarial deve trabalhar intensa e coordenadamente para manter a balança comercial em superávit. Sob essa conjuntura, devem transcorrer alguns meses até ser possível constatar se o novo governo federal vai conseguir uma maior abertura comercial, ou se será uma gestão mais protecionista. 3 O conjunto de indústrias denominadas de Engenharias representa para a economia nacional um segmento bastante importante, que tem uma influência global de destaque. Mesmo que, em geral, houve uma contração na atividade produtiva em setembro, quando desagradamos os dados vemos que indústrias como a metalúrgica mostram um incremento em seus níveis de produção. Sendo assim, espera-se que os dois últimos meses de 2018 consolidem melhores resultados. Para isso, é imperativo fortalecer as relações e sinergias intersetoriais e trabalhar arduamente para melhorar os níveis de produtividade, emprego e salários reais.

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