DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ COSAN LOGISTICA S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/12/2017 à 31/12/ DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/12/2017 à 31/12/ DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 18 Relatório da Administração Pareceres e Declarações Relatório do Auditor Independente - Sem Ressalva 117 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 121 Relatório Resumido do Comitê de Auditoria (estatutário, previsto em regulamentação específica da CVM) 122 Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não) 123 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 125 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 126

2 Índice Motivos de Reapresentação 127

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 127

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Outros Ativos Circulantes Outros Imposto de renda e contribuição social a recuperar Titulos e valores mobiliários Recebíveis de partes relacionadas Outros tributos a recuperar Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais Investimentos PÁGINA: 2 de 127

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Outras Obrigações Outros Dividendos a Pagar Outras contas a pagar Outros tributos a pagar Imposto de renda e contribuição social correntes Pagáveis a partes relacionadas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reserva de capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 3 de 127

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 PÁGINA: 4 de 127

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação combial sobre investimento no exterior Perdas atuariais com plano de pensão Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 127

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Equivalência Patrimonial Plano de Opção de Ações Juros, variações monetárias e cambiais, líquidas Variações nos Ativos e Passivos Impostos e contribuições sociais a recuperar Depósitos judiciais Partes relacionadas, liquidas Impostos e contribuições sociais a recolher Fornecedores Outros ativos e passivos, líquidos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aumento de capital em comtrolada Títulos e valores mobiliários Caixa Líquido Atividades de Financiamento Integralização de capital Opção sobre ações exercidas Pagáveis a partes relacionadas Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 127

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/12/2017 à 31/12/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com emissão de ações em controlada Gastos com emissão de ações em controlada Transações com pagamento baseado em ações Exercício de ações em tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior - CTA Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 7 de 127

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opção sobre ações exercidas Plano de opção de ações Variação na participação em controlada Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Efeito de câmbio Perdas atuariais com plano de pensão Saldos Finais PÁGINA: 8 de 127

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 127

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social Outros Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Recebíveis de Partes Relacionadas Títulos e Valores Mobiliários Outros Ativos Intrumentos financeiros derivativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Caixa restrito Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Outros Ativos Imposto de renda e contribuição social a recuperar Outros tributos a recuperar Intrumentos financeiros derivativos Investimentos em associadas Recebíveis de partes relacionadas Imobilizado Intangível PÁGINA: 10 de 127

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outros Tributos a Pagar Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendos a Pagar Outras Contas a Pagar Arrendamento mercantil Certificado recebíveis imobiliários-cri Instrumentos financeiros derivativos Arrendamentos e concessões Receitas diferidas Outros passivos financeiros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Outras contas a pagar Arendamento mercantil Cartificado recebíveis imobiliários-cri Instrumentos financeiros derivativos Outros tributos a pagar Arrendamentos e concessões Receitas diferidas Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões para Demandas Judiciais Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 11 de 127

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -0, , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ ON -0, ,70027 PÁGINA: 12 de 127

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Variação combial sobre investimento no exterior Perdas atuariais com plano de pensão Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 13 de 127

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Contingências Outros Ativos e Passivos, líquidos Arrendamentos e concessões a pagar Outros passivos financeiros Caixa Líquido Atividades de Investimento Adição ao Imobilizado, Software e Outros Intangíveis Títulos e valores mobiliários Caixa restrito Dividendos recebidos de controladas e associadas Aumento de capital em controlada Caixa líquido pela venda de investida Caixa recebido de venda de outros ativos permanentes Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamento de juros de empréstimos, financiamentos e debêntures Captações de Empréstimos e Financiamentos Amortização de principal Amortização de principal de certificado de recebíveis imobiliários Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Antes do Imposto de Renda e contribuição Social Depreciação e Amortização Equivalência Patrimonial Resultado Apurado nas Alienações de Ativo Imobilizado Provisão para Perdas com Demandas Judiciais Provisão para Perdas com Créditos de Liquidação Duvidosa Juros, Variações Monetárias e Cambiais, líquidos Plano de Opção de Ações Outros Arrendamentos e concessões Receita diferida Take or pay Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Depósitos Judiciais Partes Relacionadas Impostos e Contribuições Sociais a Recuperar Impostos e Contribuições Sociais a Recolher Estoques Ordenados e Salários a Pagar Fornecedores Amortização de principal de arrendamento mercantil Dividendos pagos Pagamento de juros de arrendamento mercantil Pagamento de juros de certificado de recebíveis imobiliários PÁGINA: 14 de 127

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Integralização de capital Instrumentos financeiros derivativos Aquisição de participação de acionista não controlador Opção sobre ações exercidas Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 15 de 127

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/12/2017 à 31/12/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Gastos com emissão de ações em controlada Gastos com emissão de ações em controlada Transações com pagamento baseado em ações Exercício de ações em tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Diferenças cambiais de conversão de operações no exterior - CTA Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Saldos Finais PÁGINA: 16 de 127

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Opção sobre ações exercidas Plano de opção de ações Variação na participação em controlada Aumento de capital em controlada Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Efeito de câmbio Perdas atuariais com plano de pensão Saldos Finais PÁGINA: 17 de 127

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/12/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 18 de 127

21 Relatório da Administração COSAN LOGÍSTICA S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, a Cosan Logística S.A.. ( Cosan Logística ou Companhia ) submete à apreciação de seus acionistas, o Relatório da Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras, acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes, referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2017, preparados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), que são praticamente idênticas às práticas contábeis internacionais (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB. A Companhia também disponibiliza uma versão detalhada das Demonstrações Financeiras e seu relatório de resultados no site: PÁGINA: 19 de 127

22 Relatório da Administração APRESENTAÇÃO A Cosan Logística é controladora da Rumo S.A., anteriormente denominada ALL América Latina Logística S.A. que é a maior operadora logística com base ferroviária independente da América Latina, oferecendo uma grande variedade de serviços logísticos, incluindo transporte ferroviário nacional, distribuição, transporte customizado de contêineres, elevação portuária e serviços de armazenagem. A área de atuação da Controlada da Companhia se estende pelos Estados de Mato Grosso, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul, abrangendo uma área responsável por aproximadamente 80% do PIB do Brasil. A ferrovia serve quatro dos portos mais ativos do país estão localizados e através do qual a maior parte da produção de grãos do Brasil é exportada. A Rumo possuí e opera uma grande base de ativos: 4 concessões que se estendem por cerca de 12 mil quilômetros de linhas, aproximadamente locomotivas e vagões, centros de distribuição e instalações de armazenagem. Além disso, imóveis arrendados, nos termos das concessões incluem propriedades que estão disponíveis para a construção e desenvolvimento de armazéns e terminais logísticos no Brasil. A Rumo armazena grãos, açúcar e outras commodities agrícolas nos terminais do porto de Santos- SP, Paranaguá-PR e em outras localidades em muitos estados. CONSIDERAÇÕES INICIAIS O ano de 2017 foi bastante favorável para a Rumo. O foco na execução de seu plano de investimentos proporcionou melhora significativa nos resultados da Rumo. A expansão da capacidade de transporte, permitiu que a Rumo captasse maiores volumes das safras recordes de milho e soja. Em 2016 as quebras das safras de soja e milho reduziram significativamente as exportações durante todo o ano. O Porto de Santos (SP) exportou cerca de 27 milhões de toneladas. Desse total, 50% foi transportado pela Rumo, o que evidenciou a oportunidade da Rumo para aumento de volumes transportados e, como consequência, market share. Em 2017, diferentemente de 2016 quando houve quebras de safras de milho e soja, as safras recordes de soja e milho resultaram em um aumento significativo nas exportações de grãos pelo Porto de Santos (SP), que escoou um volume recorde de aproximadamente 36 milhões de toneladas, 9 milhões a mais que em Do total escoado, a Rumo teve uma representatividade de 53%, sendo 3 p.p. superior ao ano anterior. Esse resultado demonstra que os investimentos realizados pela Rumo já estão produzindo efeito. A expansão da capacidade de transporte, permitiu que a Rumo captasse maiores volume de grãos originados no Mato Grosso, principal estado produtor, reafirmando sua estratégia de crescimento de volumes e diluição de custos. Adicionalmente, o mercado financeiro reforçou a confiança da Rumo. No início do ano, a Rumo estreou no mercado de dívida internacional com a emissão de seu primeiro Bond, no valor de US$ 750 milhões. Em outubro, a Rumo concluiu com sucesso seu segundo aumento de capital, no valor de R$ 2,6 bilhões. Essa operação trouxe a Rumo para um novo patamar, reforçando sua liquidez. Após a capitalização, houve o reperfilamento de R$ 1,2 bilhão de dívidas, que visou reduzir os juros da Rumo, PÁGINA: 20 de 127

23 Relatório da Administração Em janeiro de 2018, a Rumo realizou uma nova emissão de dividas no mercado internacional, no valor total de U$S 500 milhões, com vencimento em 2025 e juros de 5,875% ao ano, consideravelmente abaixo do custo da primeira emissão em Essa operação contribuiu para reforçar ainda mais a comprometimento da Rumo com seu plano de negócios. Reconciliação resultado proforma 2016 com Demonstrações financeiras Cabe lembrar que em 31/12/2016 ocorreu o processo de incorporação reversa da Rumo Logística pela Rumo S.A. Sendo assim, os resultados apresentados se referem ao proforma da Rumo S.A. para 2016, considerando os resultados acumulados da Rumo Logística antes da incorporação com o objetivo de manter a comparabilidade. Consolidado 2016 (Valores em R$ MM) RUMO S.A. (DF) Rumo Logística (individual) após eliminações ¹ Consolidado (Rumo Log. Proforma - Release) Receita Operacional Líquida 4.311,7 702, ,6 Custos dos serviços prestados (3.771,3) 2,2 (3.769,1) Lucro Bruto 540,4 705, ,4 Margem Bruta (%) 12,5% 100,3% 24,8% Despesas com vendas, gerais e administrativas (250,7) (93,7) (344,4) Outras receitas (despesas) operacionais e Eq. Patrimonial (2,0) 93,6 91,7 Depreciação e amortização 1.291,3 (255,4) 1.035,9 EBTIDA 1.579,0 449, ,8 Margem EBTIDA (%) 36,6% 64,0% 40,5% ¹ Rumo Logística incorporada em 31/12/2016 pela Rumo S.A., veja nota explicativa 5 para informações adicionais. PÁGINA: 21 de 127

24 Relatório da Administração MERCADO E CONDIÇÕES MACROECONÔMICAS O ano de 2017 apresentou recordes nas safras de soja e milho. Após um ano de quebra de safra e menores exportações, a produção e escoamento das duas commodities apresentaram recordes históricos. A safra 2016/2017 de soja atingiu 114,6 milhões de toneladas, sendo 19% superior à safra 2015/16. Quanto ao milho, a variação foi ainda mais expressiva, alcançando 98,7 milhões de toneladas, produção 43% maior que a safra 2015/2016. A maior produção de grãos incentivou o aumento expressivo nas exportações. O país exportou em 2017 cerca de 97,4 milhões de toneladas de soja e milho, sendo um recorde histórico no país. O Porto de Santos (SP), mais relevante em movimentação dessas cargas, aumentou em 34% tanto o escoamento de milho, que atingiu 29 milhões de toneladas, como de soja, que alcançou 68 milhões de toneladas. Conforme relatório emitido pela Agroconsult em fevereiro, as projeções para 2018 são bastante positivas, apontando um crescimento de 3% tanto na produção brasileira de soja, que deve atingir cerca de 118 milhões de toneladas, como na produção do estado do Mato Grosso, que pode alcançar aproximadamente 32 milhões de toneladas. Quanto ao milho, as projeções indicam redução de 9% na produção brasileira e 11% no Mato Grosso, quando comparadas à safra 2016/2017. No entanto, as safras recordes de 2017 acabaram proporcionando estoques de passagem bastante elevados para este ano. Com isso, há a possibilidade de crescimento nas exportações frente a 2017, uma vez que os estoques de passagem devem compensar a redução na produção de milho. DESTAQUES DE 2017 Resultado Consolidado Indicdores Financeiros (Valores em R$ MM) Var.% Receita operacional líquida 5.946, ,6 18,6% Transporte 4.993, ,8 26,1% Elevação 330,8 308,3 7,3% Outros¹ 621,7 745,5-16,6% EBITDA 2.756, ,6 35,9% Margem EBITDA (%) 46,4% 40,5% 5,9 p.p Lucro Líquido (Prejuízo) (258,4) (733,5) -64,8% Margem Líquida (%) -4,3% -14,6% 10,3 p.p. O volume transportado em 2017 totalizou 49,7 bilhões de TKU, sendo 23% superior ao volume de O resultado se deu principalmente pelo aumento nos volumes de grãos transportados. A tarifa média de transporte teve crescimento de 3,4% atingindo R$ 99,3 / mil TKU. O volume elevado no porto foi de 13,1 milhões de toneladas, em linha com A receita líquida consolidada atingiu R$ 5,9 bilhões, 18,6% superior ao reportado em 2016 e o EBITDA foi de R$ 2,8 bilhões representando um crescimento de 35,9% em relação a Em 2017 o resultado consolidado foi um prejuízo de R$ 258,4 milhões. PÁGINA: 22 de 127

25 Relatório da Administração Unidades de Negócio As unidades de negócio estão assim organizadas: Operação Norte - Malha Norte, Malha Paulista e Operação Portuária em Santos Operação Sul - Malha Oeste e Malha Sul Operação de Contêineres - Operações de contêineres incluindo a Brado Logística Resultado por unidade de negócio Operação Norte Operação Sul Operação de Contêineres 2017 Consolidado Receita líquida 4.439, ,1 223, ,4 Custo de produtos e serviços (2.558,2) (1.356,7) (306,1) (4.221,0) Lucro bruto 1.881,6 (73,6) (82,6) 1.725,4 Margem bruta (%) 42,4% -5,7% -37,0% 29,0% Despesas com vendas, gerais e administrativas (220,1) (68,1) (22,7) (311,0) Outras receitas (despesas) operacionais e eq. patrimonial (5,1) 1,3 4,7 1,0 Depreciação e amortização 836,5 441,5 63, ,3 EBITDA 2.492,9 301,0 (37,3) 2.756,6 Margem EBITDA (%) 56,1% 23,5% -16,7% 46,4% Operação Norte O volume total transportado na Operação Norte em 2017 apresentou aumento de 27,6%, atingindo 33,9 bilhões de TKU. O resultado refletiu a maior demanda por transporte de soja e milho no ano, decorrente principalmente da expansão de capacidade de transporte, a partir dos investidos realizados, que possibilitou a maior captação das safras recordes de soja e milho. O volume de elevação portuária foi de 13,1 milhões de toneladas, em linha com o ano anterior, devido principalmente aos maiores volumes de grãos elevados, que compensaram a queda na elevação de açúcar, uma vez que a entrada em operação de um novo terminal no Porto de Santos (SP) aumentou a oferta de elevação portuária principalmente para essa carga, consumindo parcialmente a demanda de todos os terminais, inclusive da Rumo. A receita líquida da Operação Norte atingiu R$ 4,4 bilhões em 2017, 21,6% acima do ano anterior, devido aos maiores volumes transportados, bem como o crescimento de 3,1% na tarifa média, que foi de R$ 103,0 / mil TKU. O EBITDA cresceu 29,4% na Operação Norte totalizando R$ 2,5 bilhão. Operação Sul A Operação Sul apresentou crescimento de 16,3% no volume total transportado, atingindo 14,0 bilhões de TKU. O aumento no volume transportado deve-se principalmente aos maiores volumes de grãos transportados. A melhor performance do segmento industrial, também contribuiu para o resultado. A receita líquida da Operação Sul totalizou R$ 1,3 bilhão em 2017, 16,9% superior a 2016, devido aos maiores volumes e crescimento de 5,5% na tarifa média, que atingiu R$ 91,0 / mil TKU. O EBITDA atingiu R$ 301,0 milhões. PÁGINA: 23 de 127

26 Relatório da Administração Operação de Contêineres O volume total transportado na Operação de Contêineres em 2017 teve queda de 7,9%, atingindo 57,1 milhões de contêineres movimentados e a tarifa média foi de R$ 2,9/ mil contêineres, 3,3% superior a A receita líquida da Operação de Contêineres foi de R$ 223,5 milhões em 2017, representando uma redução de 15,8% em relação a 2016, devido ao encerramento de algumas operações. O EBITDA foi negativo em R$ 37,3 milhões em função de maiores custos e despesas. INVESTIMENTOS Em 2017, o investimento total da Rumo foi de R$ 2,15 bilhões. Os investimentos recorrentes totalizaram R$ 778,3 milhões, 20,4% superior ao ano anterior e referem-se principalmente aos maiores dispêndios com manutenção mecânica e de via permanente Os investimentos em expansão atingiram R$ R$ 1,38 bilhão e foram compostos principalmente (i) pela aquisição de 4 locomotivas GE AC44, 23 locomotivas GE ES-43 e 772 vagões HPT, (ii) melhoria da infraestrutura, a fim de eliminar restrições e aumentar a capacidade, e revitalização da via permanente, com substituição de trilhos e dormentes; (iii) continuidade do projeto para revitalização da ferrovia na margem direita do Porto de Santos (SP), permitindo uma melhor recepção ferroviária nos terminais; (iv) andamento das obras da moega de fertilizantes no terminal de Rondonópolis (MT); e (v) diversas melhorias realizadas em pátios e terminais, com a finalidade de reduzir o tempo de permanência dos trens e aumentar a produtividade da operação. PÁGINA: 24 de 127

27 Relatório da Administração ENDIVIDAMENTO Endividamento total (Valores em R$ MM) 4T17 3T17 Var.% Bancos comerciais 193,2 209,6-7,9% NCE 999, ,1-3,5% BNDES 3.561, ,4-0,7% Debêntures 2.346, ,3-19,5% Senior note , ,8 7,9% Endividamento bancário 9.670, ,2-4,5% Arrendamento mercantil 944, ,3-6,9% Certificado de recebíveis imobiliários 86,7 115,8-25,1% Endividamento abrangente bruto , ,3-4,9% Caixa e equiv. de caixa e títulos e valores mobiliários (3.423,7) (1.796,0) 90,6% Instrumentos derivativos líquidos (110,1) (10,2) n.a. Endividamento abrangente líquido 7.168, ,1-24,2% EBITDA LTM 2.756, ,3 16,1% Alavancagem (dívida abrangente líquida/ebitda LTM) 2,6x 4,0x -33,3% A Rumo está sujeita a determinadas cláusulas contratuais restritivas referentes ao nível de alavancagem e cobertura do serviço da dívida em alguns dos seus contratos. As disposições mais restritivas possuem verificação anual ao fim do exercício e referem-se ao endividamento abrangente líquido. O endividamento abrangente líquido inclui as dívidas bancárias, debêntures, arrendamentos mercantis, Certificados de Recebíveis Imobiliários e instrumentos de derivativos vinculados a operações de crédito, deduzidos de títulos e valores mobiliários, bem como caixa e equivalentes de caixa. Para 31/12/2017 os covenants foram definidos para uma alavancagem máxima de 4,3x (dívida líquida abrangente/ebitda LTM) e índice de cobertura de juros mínimo de 1,4x EBITDA/Resultado Financeiro. Em 02 de fevereiro de 2017, a Rumo divulgou a precificação e colocação de títulos de dívida no mercado internacional, Senior Notes due 2024, de emissão de sua subsidiária, Rumo Luxembourg S.A., no valor total de US$ 750 milhões de dólares, com vencimento em fevereiro de 2024 e juros de 7,375% ao ano, pagos semestralmente. Em 10 de outubro de 2017, a Rumo concluiu o processo de capitalização no valor de R$ 2,6 bilhões. O processo visou à otimização da estrutura de capital da Companhia, reduzindo os níveis de endividamento e aumentando sua liquidez. Adicionalmente, contribuiu para que a alavancagem da Rumo em 31 de dezembro de 2017 apresentasse uma redução significativa, atingindo 2,6x dívida líquida abrangente / EBITDA LTM. Após o processo de capitalização, houve o reperfilamento de R$ 1,2 bilhão de dívidas, com redução dos juros. Os efeitos da desalavancagem já começaram a serem sentidos. Conforme Comunicado ao Mercado de 10 de janeiro de 2018, a Rumo realizou uma nova emissão de títulos de dívida no mercado internacional, no valor total de US$ 500 milhões, com vencimento em janeiro de 2025 e juros de 6,0% ao ano, consideravelmente abaixo do custo da primeira emissão no mercado internacional, em fevereiro de Além da redução no custo da dívida, essa emissão contribui para reforçar a confiança na execução do plano de investimentos da Companhia. A Rumo possui covenants na maioria dos contratos de empréstimos e financiamentos, com base em determinados indicadores financeiros e não financeiros. Os indicadores financeiros consistem em (i) dívida líquida bancária consolidada/ebitda, (ii) PÁGINA: 25 de 127

28 Relatório da Administração EBITDA/resultado financeiro consolidado (são considerados somente juros sobre debêntures, empréstimos/financiamentos e operações de hedge) e (iii) patrimônio líquido/ativo líquido, sendo o item (iii) exclusivo para o BNDES. Exceto para o BNDES, cuja mensuração é anual, é necessária a apuração trimestral na data das demonstrações financeiras, utilizando os resultados consolidados. PROPOSTA DE RETENÇÃO DE LUCROS No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, a Companhia apresentou prejuízo que foi incorporado aos Prejuízos Acumulados. PÁGINA: 26 de 127

29 Relatório da Administração COMPROMISSO COM A SUSTENTABILIDADE Em 2017 mais de 5,1 milhões pessoas foram beneficiadas com ações de Responsabilidade Socioambiental. A empresa apoia projetos de caráter socioambiental, contribuindo com a transformação das comunidades onde atua. São projetos educacionais, ambientais, de inclusão social e esportivos que elevam o nome da Rumo como marca transformadora. Entre essas iniciativas, constam o apoio ao projeto de Robótica da Escola Municipal Durival de Britto e Silva (Curitiba-PR); o programa de voluntariado Trem do Bem, com ações no Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul; o programa Canteiros da Cidadania, realizado em parceria com a Prefeitura, beneficiando 29 famílias com o projeto de horta comunitária no bairro Cajuru (Curitiba-PR); o programa Horta nos Barris, para possibilitar a inclusão de idosos e pessoas de baixa mobilidade no projeto de hortas comunitárias; o projeto Patrulha da Limpeza (reinserção social de presidiários da Colônia Penal Agroindustrial do Paraná, localizada em Piraquara, por meio de execução de serviços de capina, roçada, coleta e destinação correta de resíduos sólidos na extensão da faixa de domínio da ferrovia e em todo o perímetro urbano do município); Todo Dia É Dia da Árvore (ação desenvolvida nos estados de Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul, com o objetivo de contribuir com a conservação ambiental e o reflorestamento urbano, estimulando o plantio e a conservação de árvores); e as Oficinas de Educação Ambiental e Segurança Ferroviária, voltadas a alunos do 4º e do 5º ano de escolas públicas próximas à linha férrea. Ainda merecem destaques: a construção do Biobanco para o Hospital Pequeno Príncipe, em Curitiba, onde será feito o armazenamento e gerenciamento de amostras de diversos tipos de materiais humanos utilizadas em pesquisas; o Natal Iluminado, que teve um alcance de 5 milhões, incluindo redes sociais, além de outros projetos sociais, culturais e esportivos. A Rumo também apoia e incentiva várias atividades esportivas, além de ser patrocinadoras oficial da Confederação Brasileira de Rugby. Responsabilidade social, para nós, é a forma de gestão ética e transparente dos nossos negócios e atividades e das nossas relações com todos os públicos de interesse. Para isto, desenvolvemos ações de promoção dos direitos humanos e da cidadania. Respeitamos a diversidade humana e cultural e repudiamos a discriminação, o trabalho degradante e o trabalho infantil e escravo. Buscamos contribuir para o desenvolvimento sustentável e para a redução da desigualdade social. Acreditamos que com nossas ações estamos contribuindo para a construção de um mundo melhor e mais fraterno. Nosso modelo de gestão considera o longo prazo nas decisões do presente. E nossa visão de futuro é criar valor para o desenvolvimento e ser protagonista em estratégias que transformem realidades e se perpetuem ao longo do tempo. Por isto, incentivamos iniciativas que buscam movimentar e transformar a sociedade. PÁGINA: 27 de 127

30 Relatório da Administração RECURSOS HUMANOS Em 31 de dezembro de 2017, contávamos com empregados em regime CLT. A Companhia mantém relacionamento com Sindicatos de Trabalhadores que representam seus empregados, sendo que aproximadamente 22% destes empregados são sindicalizados. Os acordos e convenções coletivas das quais fazemos parte ou negociamos diretamente geralmente têm duração de 12 meses. A Companhia preza pelo cumprimento da legislação trabalhista aplicável, além de cumprir rigorosamente todas as condições acordadas nos instrumentos coletivos celebrados com os sindicatos, aplicando-as igualmente aos empregados sindicalizados e não sindicalizados. Oferecemos aos nossos empregados, incluindo nossos executivos, pacote de benefícios que incluem refeições balanceadas, assistência médica, hospitalar e odontológica, cesta alimentar ou vale-alimentação, seguro de vida em grupo, bolsa de estudos, dentre outros, aplicáveis aos seus diferentes públicos internos. Todos os nossos empregados fazem jus aos programas de participação nos resultados, customizados por área de atuação e desenvolvidos de acordo com a legislação aplicável, com a participação de comissões de trabalhadores e representantes dos sindicatos profissionais, cuja remuneração é baseada no atingimento de metas e desempenho operacional. Os membros do nosso Conselho de Administração não têm direito a esses benefícios. RELAÇÕES COM INVESTIDORES A Companhia é uma sociedade anônima de capital aberto. Em 31 de dezembro de 2017 o capital social estava representado por ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal, negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) sob o ticker RLOG3 desde outubro de 2014, listada no Novo Mercado, o mais alto nível de governança. O relacionamento da Companhia com a comunidade financeira e com os investidores é pautado pela divulgação de informações com transparência e caracterizado pelo respeito aos princípios dos mais altos níveis de governança, legais e éticos. A área de Relações com Investidores faz contatos com investidores e analistas de mercado, promovendo eventos para a divulgação de informações relativas ao desempenho da Companhia. Além disso, mantém um site de relações com investidores com informações sempre atualizadas, específicas, segmentadas e direcionadas para públicos distintos. RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES EXTERNOS A política da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa com os auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam sua PÁGINA: 28 de 127

31 Relatório da Administração independência. Esses princípios consistem, de acordo com os padrões internacionalmente aceitos, em que: (a) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer função de gestão no seu cliente, e (c) o auditor não deve representar legalmente os interesses de seus clientes. Em atendimento à Instrução CVM nº 381/03, informamos que a soma dos outros serviços contratados junto aos nossos auditores independentes, KPMG Auditores Independentes e suas partes relacionadas, referente a outros serviços relacionados a auditoria, durante o exercício vigente, foi inferior a 5% do valor total de seus respectivos honorários para o exame das demonstrações financeiras da Companhia e que não tiveram qualquer implicação no princípio de independência descrito no parágrafo acima. Com base em referidos princípios, a KPMG Auditores Independentes informou que a prestação de tais serviços, conforme descritos acima, não afeta a independência e a objetividade necessárias ao desempenho dos serviços prestados à Companhia. AGRADECIMENTOS A Administração da Cosan Logística agradece aos acionistas, clientes, fornecedores e instituições financeiras pela colaboração e confiança depositados e, em especial, aos seus empregados pela dedicação e esforço empreendidos durante o ano de Para detalhes da análise dos resultados de 2017, visite o nosso site: DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE O PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Nos termos do artigo 25, parágrafo 1º, inciso 5º da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concorda com opiniões expressas no parecer dos auditores independentes emitido em 27 de fevereiro de 2018 pela KPMG Auditores Independentes, CRC SP /O-6 F-PR. DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Nos termos do artigo 25, parágrafo 1º, inciso 6º da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concorda com as Demonstrações Financeiras, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de Curitiba, 27 de fevereiro de PÁGINA: 29 de 127

32 Relatório da Administração RELATÓRIO DE RESULTADOS 4T17 Curitiba, 27 de fevereiro de 2018 A RUMO S.A. (B3: RAIL3) ( Rumo ) e a COSAN LOGÍSTICA S.A. (B3: RLOG3) ( Cosan Logística ) anunciam hoje seus resultados do quarto trimestre de 2017 (4T17), composto por outubro, novembro e dezembro. Os resultados são apresentados de forma consolidada, de acordo com as regras contábeis brasileiras e internacionais (IFRS). As comparações realizadas neste relatório levam em consideração o 4T17 e 4T16 Proforma, exceto quando indicado de outra forma. Destaques Rumo do 4T17 e 2017 Em 2017 o EBITDA da Rumo foi de R$ 2.756,6 milhões, representando um crescimento de 36% quando comparado a No 4T17, o EBITDA atingiu R$ 730,4 milhões. O volume total transportado em 2017 foi de 49,7 bilhões de TKU, 23% maior na comparação com No trimestre, atingiu 13,4 bilhões de TKU, 79% superior ao 4T16. O volume de elevação nos terminais da Rumo no Porto de Santos (SP) em 2017 foi de 13,1 milhões de toneladas, em linha No 4T17, foram elevadas 3,4 milhões de toneladas, 30% superior ao 4T16. A alavancagem atingiu 2,6x dívida líquida abrangente/ebitda LTM ao final de 2017, frente a 4,0x no 3T17 e 4,4x ao final de Em 2017, o capex atingiu R$ 2.153,5 milhões, em linha com o projetado para o ano. Desse total, R$ 729,9 milhões foram investidos no 4T17. 4T17 4T16 Sumário das informações financeiras 2016 Var.% 2017 Proforma¹ (Valores em R$ MM) Proforma¹ Var.% ,0% Volume transportado total (TKU milhões) ,4% 3.373, ,7 30,1% Volume elevado total (TU mil) , ,7 0,1% 1.592, ,6 56,9% Receita líquida 5.946, ,6 18,6% 381,7 (36,9) >100% Lucro bruto 1.725, ,4 38,5% 24,0% -3,6% 27,6 p.p. Margem bruta (%) 29,0% 24,8% 4,2 p.p. (99,8) (85,4) 16,9% Despesas comerciais, gerais e administrativas (311,0) (344,4) -9,7% 0,2 2,1-91,3% Outras receitas (despesas) op. e eq. patrimoniais 0,9 7,5-87,5% 282,0 (120,2) >100% Lucro operacional 1.415,3 908,5 55,8% 448,7 468,2-4,2% Depreciação e amortização 1.341, ,0 19,8% 730,4 348,0 >100% EBITDA 2.756, ,6 35,9% 45,9% 34,3% 11,6 p.p. Margem EBITDA (%) 46,4% 40,5% 5,9 p.p. (57,4) (456,9) -87,4% Lucro (prejuízo) líquido (258,4) (733,5) -64,8% -3,6% -45,0% 41,4 p.p. Margem líquida (%) -4,3% -14,6% 10,3 p.p. 729,9 480,1 52,0% Capex 2.153, ,0 11,8% Nota 1 : Os resultados Proforma referem-se aos resultados da Rumo S.A. acrescidos dos resultados da Rumo Logística S.A., empresa resultante da incorporação reversa realizada em 31/12/2016. Teleconferência de Resultados Português - 14h00 (horário de Brasília) 28 de Fevereiro de 2018 (Quarta-Feira) Tel: Código: RUMO Inglês - 15h00 (horário de Brasília) 28 de Fevereiro de 2018 (Quarta-Feira) Tel (BR): Tel (EUA): Código: RUMO Relações com Investidores ir@rumolog.com Telefones: Website: ri.rumolog.com 1 de 21 PÁGINA: 30 de 127

33 Relatório da Administração Relatório de Resultados 4T17 e Carta do Presidente O ano de 2017 se revelou bastante positivo para o agronegócio, que se destacou como um dos setores de maior crescimento da economia brasileira. Tivemos as safras de soja e milho batendo recordes de produção e exportação, o que beneficia a cadeia agrícola como um todo, fomentando investimentos e o desenvolvimento do setor, que constitui o mercado mais relevante para o nosso negócio. Na Rumo, mantivemos o foco na execução do plano de investimentos. Chegamos a um ponto em que já é possível notar uma grande transformação no nosso negócio. Evoluímos muito em diversos indicadores de eficiência e produtividade, com destaque para o volume transportado e o controle dos custos, que permitiram um grande salto de rentabilidade em nossa operação. Alcançamos nossos objetivos, com o EBITDA chegando muito próximo ao topo do Guidance divulgado. Importante ressaltar que nossa prioridade será sempre a segurança da operação, preservando nossos colaboradores e todo o entorno da ferrovia. Através do Programa Zero Acidente tivemos uma evolução significativa nos principais indicadores de medição da segurança ferroviária. Sabemos que o trabalho ainda não está concluído, não iremos descansar, mantendo o foco na contínua redução de acidentes. Nossos acionistas e o mercado financeiro mais uma vez reforçaram a confiança na Rumo. Já no início de 2017, estreamos no mercado de dívida internacional com uma emissão de Bonds no valor de US$ 750 milhões. Em outubro, concluímos com sucesso um segundo aumento de capital no valor total de R$ 2,6 bilhões. Essa operação trouxe a Companhia para outro patamar, reforçando a liquidez e reduzindo o risco de execução do nosso negócio. Esses efeitos já estão sendo sentidos. Em janeiro de 2018 fizemos uma nova emissão de Bonds no exterior no valor de US$ 500 milhões, a um custo consideravelmente inferior a anterior. Para uma Companhia que se propõe a crescer mais de 10% ao ano, todo ano é desafiador. Na Rumo, 2018 não será diferente. Seguimos concentrados em nossos projetos e especialmente em nossa operação. Repetindo o mantra interno da Companhia: Foco no trem, que o resultado vem!. Julio Fontana Neto Diretor Presidente da Rumo 2 de 21 PÁGINA: 31 de 127

34 Relatório da Administração Relatório de Resultados 4T17 e Sumário Executivo do 4T17 Em 2017 a Rumo alcançou o EBITDA de R$ milhões, sendo 36% superior ao ano anterior e próximo ao topo do guidance divulgado. No 4T17, o EBITDA apresentou crescimento superior a 100%, atingindo R$ 730 milhões. Os contínuos investimentos seguem proporcionando grandes melhorias operacionais e expansão da capacidade, o que permitiu que a Rumo captasse maiores volumes, diluindo custos, conforme estratégia de geração de valor da Companhia. A renovação de frota, em conjunto com outras iniciativas do plano de investimentos, proporcionou um crescimento no custo variável inferior a expansão do volume, com destaque para a redução expressiva no consumo de diesel (Litros /TKB: -8,6%) em 2017 quando comparado a Os custos fixos, por sua vez, cresceram em linha com a inflação. Como resultado, a Rumo alcançou significativa expansão da margem EBITDA, que saiu de 34% no 4T16 e atingiu 46% no 4T17, enquanto em 2017, aumentou 6 p.p., atingindo 46%. O ano de 2016 constitui uma base fraca de comparação devido aos efeitos da quebra de safra. Importante ressaltar, no entanto, que mesmo usando como base o ano de 2015 o CAGR de EBITDA até 2017 foi 20%, em linha com o plano de negócios da Companhia. A Rumo atingiu 49,7 bilhões de TKU em 2017, sendo 23% superior a No 4T17, o volume transportado foi 13,4 bilhões de TKU, crescimento expressivo de 79%. O aumento da capacidade de transporte gerou ganhos de produtividade e permitiu que a Rumo atingisse recordes operacionais durante o ano. Especificamente no caso do transporte de grãos, operação mais rentável da Companhia, o crescimento foi de 39% na comparação anual. O 4T17 foi beneficiado pela demanda por transporte de grãos, uma vez que as fortes safras de soja e milho estenderam as exportações até o final do ano. A Companhia estava preparada para atender às maiores demandas, e como resultado atingiu o seu melhor resultado para um quarto trimestre. O ano de 2017 reforça a capacidade de execução da Rumo para atingir seus objetivos de longo prazo. A Operação Norte, segmento com maior relevância no resultado da Companhia, apresentou em 2017 uma significativa evolução em seus indicadores, principalmente volume e EBITDA, que cresceram 28% e 29%, respectivamente. O Porto de Santos (SP), principal destino das cargas transportadas pela Operação Norte, escoou em 2017 um total de 36 milhões de toneladas de grãos, forte aumento frente as 27 milhões de toneladas no ano anterior. Mesmo com essa expansão significativa do mercado de exportação, a Rumo alcançou 53% de market share, 3 p.p. acima de Esse resultado evidencia o sucesso na execução do plano de investimentos, com expressivo crescimento da capacidade. Evolução de volume e market share de transporte da Rumo no Porto de Santos (SP) (Milhões toneladas e %) Fonte: Agência Marítima 3 de 21 PÁGINA: 32 de 127

35 Relatório da Administração Relatório de Resultados 4T17 e 2017 A Operação Sul apresentou melhora significativa no resultado em Desde o início de seu plano de investimentos, a Rumo tem trabalhado para a revitalização da Operação Sul. Diversas iniciativas foram tomadas, como reestruturação de processos, renovação de frota, investimentos em via permanente, terminais e pátios, resultando em aumento do market share nos portos do Sul, redução de custos e ampliação da base de clientes. Com isso, em 2017 houve aumento nos volumes transportados, alcançando 14,0 bilhões de TKU, crescimento do EBITDA, atingindo R$ 301 milhões, e expansão de 11 p.p. na margem. O cenário para as safras de grãos 2017/2018 continua positivo. As estimativas da Agroconsult para a safra de soja 2017/2018 foram atualizadas em fevereiro, indicando um potencial crescimento na produção total em relação à safra 2016/2017, principalmente no estado do Mato Grosso. Quanto a produção do milho, as projeções continuam indicando redução na comparação com a safra 2016/2017, entretanto, significativamente superior a anos anteriores. Cabe lembrar que, devido as safras recordes de soja e milho 2016/2017, os estoques de passagem para 2018 foram muito elevados, o que compensa a redução na produção total de grãos desse ano. Projeção Produção Soja (milhões toneladas) Projeção de Produção Milho (milhões toneladas) Fonte: Agroconsult A Rumo atingiu alavancagem de 2,6x dívida líquida abrangente/ebitda LTM, redução significativa frente a 4,0x no 3T17. Esse resultado se deve ao contínuo crescimento no EBITDA e à conclusão do processo de aumento de capital no valor de R$ 2,6 bilhões em outubro de Com isso, a Rumo encontra-se hoje em melhores condições para financiar seu plano de investimentos. Após o processo de capitalização, houve o reperfilamento de R$ 1,2 bilhão de dívidas, com redução dos juros. Já em janeiro de 2018, a Companhia realizou uma nova emissão de títulos de dívida no mercado internacional, no valor total de US$ 500 milhões, com vencimento em janeiro de 2025 e juros de 5,875% ao ano, consideravelmente abaixo do custo da primeira emissão no mercado internacional, em fevereiro de Todos os comentários deste relatório se referem aos resultados consolidados da Rumo. As informações financeiras da Cosan Logística para o 4T17 podem ser encontradas nos anexos. 4 de 21 PÁGINA: 33 de 127