Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 8 DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 17 DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 18 Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho 20 31 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 79 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 81
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias 341.625.744 Preferenciais 555.274.340 Total 896.900.084 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 5.923.969 Total 5.923.969 PÁGINA: 1 de 81
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 23/02/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/06/2015 Ordinária 0,02430 23/02/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/06/2015 Preferencial 0,02430 23/02/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/09/2015 Ordinária 0,02430 23/02/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/09/2015 Preferencial 0,02430 PÁGINA: 2 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 1 Ativo Total 3.297.752 3.257.907 1.01 Ativo Circulante 1.633.568 1.732.178 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 550.293 433.561 1.01.02 Aplicações Financeiras 156.695 241.786 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 156.695 241.786 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 156.695 241.786 1.01.03 Contas a Receber 531.020 695.187 1.01.03.01 Clientes 531.020 695.187 1.01.04 Estoques 284.389 277.201 1.01.06 Tributos a Recuperar 80.891 57.709 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 80.891 57.709 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 30.280 26.734 1.01.08.03 Outros 30.280 26.734 1.02 Ativo Não Circulante 1.664.184 1.525.729 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 120.984 70.552 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 73.705 31.064 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 73.705 31.064 1.02.01.03 Contas a Receber 7.855 7.801 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 7.855 7.801 1.02.01.06 Tributos Diferidos 39.424 31.687 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 39.424 31.687 1.02.02 Investimentos 1.313.909 1.224.138 1.02.02.01 Participações Societárias 1.313.909 1.224.138 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 57.617 53.833 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.082.534 1.016.397 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 173.758 153.908 1.02.03 Imobilizado 223.306 225.030 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 223.306 225.030 1.02.04 Intangível 5.985 6.009 1.02.04.01 Intangíveis 5.985 6.009 PÁGINA: 3 de 81
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2 Passivo Total 3.297.752 3.257.907 2.01 Passivo Circulante 789.407 479.719 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 52.959 73.099 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 52.959 73.099 2.01.02 Fornecedores 140.943 208.810 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 137.937 204.305 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 3.006 4.505 2.01.03 Obrigações Fiscais 16.567 21.854 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 15.548 19.738 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 15.548 19.738 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 952 1.906 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 67 210 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 442.968 68.952 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 442.968 68.952 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 410.125 48.015 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 32.843 20.937 2.01.05 Outras Obrigações 135.970 107.004 2.01.05.02 Outros 135.970 107.004 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 19.607 0 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 6.046 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 38.578 17.296 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 26.927 31.245 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 3.441 6.658 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 47.417 45.759 2.02 Passivo Não Circulante 802.734 1.130.607 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 766.500 1.120.317 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 766.500 1.120.317 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 471.939 854.344 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 294.561 265.973 2.02.04 Provisões 36.234 10.290 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 36.234 10.290 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 16.845 3.609 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 14.976 6.681 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 4.413 0 2.03 Patrimônio Líquido 1.705.611 1.647.581 2.03.01 Capital Social Realizado 1.200.000 1.200.000 2.03.02 Reservas de Capital -2.321 325 2.03.02.07 Ganho/perda com alienação de ações próprias -2.321 325 2.03.04 Reservas de Lucros 330.877 370.560 2.03.04.01 Reserva Legal 34.014 34.014 2.03.04.02 Reserva Estatutária 324.338 369.455 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -27.475-32.909 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 27.256 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 149.799 76.696 PÁGINA: 4 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 374.458 783.405 552.263 1.081.258 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -304.139-628.430-465.370-900.718 3.03 Resultado Bruto 70.319 154.975 86.893 180.540 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -39.162-72.161-42.292-74.892 3.04.01 Despesas com Vendas -27.852-55.174-35.362-61.144 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -23.607-42.645-21.173-39.946 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -5.041-8.972-2.607-3.994 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 17.338 34.630 16.850 30.192 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 31.157 82.814 44.601 105.648 3.06 Resultado Financeiro 4.522-17.717 8.204 14.235 3.06.01 Receitas Financeiras 80.907 159.903 36.969 81.225 3.06.02 Despesas Financeiras -76.385-177.620-28.765-66.990 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 35.679 65.097 52.805 119.883 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 1.222 5.461-3.021-15.761 3.08.01 Corrente -772-775 -10.481-12.486 3.08.02 Diferido 1.994 6.236 7.460-3.275 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 36.901 70.558 49.784 104.122 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 36.901 70.558 49.784 104.122 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,04142 0,07919 0,05595 0,11702 3.99.01.02 PN 0,04142 0,07919 0,05595 0,11702 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 3.99.02.01 ON 0,04114 0,07867 0,05551 0,11609 3.99.02.02 PN 0,04114 0,07867 0,05551 0,11609 PÁGINA: 5 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 36.901 70.558 49.784 104.122 4.02 Outros Resultados Abrangentes -20.654 73.103 477-30.985 4.02.01 Variação cambial sobre investimentos no exterior -19.630 76.043-700 -30.985 4.02.02 Ganhos/perdas atuariais -1.536-4.413 1.769 0 4.02.03 IR e CS diferidos s/ganhos ou perdas atuariais 522 1.500-601 0 4.02.04 Participação no resultado abrangente de controlada -10-27 9 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 16.247 143.661 50.261 73.137 PÁGINA: 6 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 214.942 228.357 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 108.015 106.797 6.01.01.01 Resultado do exercício 70.558 104.122 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 11.386 11.028 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 81 424 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -34.630-30.192 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.501 231 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferidos -5.461 15.761 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 64.580 5.423 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 106.927 121.560 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 162.666 175.787 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -7.188 29.998 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber -34.519-11.240 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo 42.450 11.711 6.01.02.05 Aumento (redução) fornecedores -67.867-30.745 6.01.02.06 Aumento (redução) passivos atuariais 4.413 0 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões 7.747-41.465 6.01.02.08 Impostos sobre lucro pagos -775-12.486 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 11.183-12.532 6.02.01 Investimentos 27-4.388 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 20.875 8.363 6.02.03 Adições de imobilizado -8.792-16.298 6.02.04 Adições de intangível -1.008-545 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 81 336 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -109.393-135.647 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 2.347 13.289 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -20.749-16.485 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -25.979-22.632 6.03.05 Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos -67.800-94.266 6.03.06 Ações em tesouraria 2.788-15.553 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 116.732 80.178 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 433.561 435.011 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 550.293 515.189 PÁGINA: 7 de 81
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-32.584 403.469 0 76.696 1.647.581 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-32.584 403.469 0 76.696 1.647.581 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.788-45.117-43.302 0-85.631 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.788 0 0 0 2.788 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-45.117-43.302 0-88.419 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 70.558 73.103 143.661 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 70.558 0 70.558 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 73.103 73.103 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 73.103 73.103 5.07 Saldos Finais 1.200.000-29.796 358.352 27.256 149.799 1.705.611 PÁGINA: 8 de 81
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-17.031 294.791 0 38.136 1.515.896 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-17.031 294.791 0 38.136 1.515.896 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-15.553-60.713-31.143 0-107.409 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-19.324 0 0 0-19.324 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 3.771 0 0 0 3.771 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-60.713-31.143 0-91.856 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 104.122-30.985 73.137 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 104.122 0 104.122 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-30.985-30.985 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-30.985-30.985 5.07 Saldos Finais 1.200.000-32.584 234.078 72.979 7.151 1.481.624 PÁGINA: 9 de 81
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 7.01 Receitas 871.906 1.247.805 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 869.450 1.244.921 7.01.02 Outras Receitas 3.957 3.115 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -1.501-231 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -602.114-933.856 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -525.488-821.719 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -63.697-105.028 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -12.929-7.109 7.03 Valor Adicionado Bruto 269.792 313.949 7.04 Retenções -11.386-11.028 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -11.386-11.028 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 258.406 302.921 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 194.533 111.417 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 34.630 30.192 7.06.02 Receitas Financeiras 159.903 81.225 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 452.939 414.338 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 452.939 414.338 7.08.01 Pessoal 221.867 232.231 7.08.01.01 Remuneração Direta 169.232 160.397 7.08.01.02 Benefícios 28.468 57.355 7.08.01.03 F.G.T.S. 24.167 14.479 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -20.212 7.254 7.08.02.01 Federais -3.160 25.546 7.08.02.02 Estaduais -17.543-18.867 7.08.02.03 Municipais 491 575 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 180.726 70.731 7.08.03.01 Juros 177.620 66.990 7.08.03.02 Aluguéis 3.106 3.741 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 70.558 104.122 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 43.302 31.543 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 27.256 72.579 PÁGINA: 10 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 1 Ativo Total 4.526.090 4.438.565 1.01 Ativo Circulante 2.613.535 2.668.065 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 739.116 642.615 1.01.02 Aplicações Financeiras 157.060 242.874 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 157.060 242.874 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 157.060 242.874 1.01.03 Contas a Receber 1.006.017 1.150.598 1.01.03.01 Clientes 1.006.017 1.150.598 1.01.04 Estoques 504.482 467.522 1.01.06 Tributos a Recuperar 119.416 80.218 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 119.416 80.218 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 87.444 84.238 1.01.08.03 Outros 87.444 84.238 1.02 Ativo Não Circulante 1.912.555 1.770.500 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 661.951 667.862 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 43.947 30.152 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 43.947 30.152 1.02.01.03 Contas a Receber 550.594 581.208 1.02.01.03.01 Clientes 534.279 565.518 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 16.315 15.690 1.02.01.06 Tributos Diferidos 67.410 56.502 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 67.410 56.502 1.02.02 Investimentos 472.015 403.270 1.02.02.01 Participações Societárias 472.015 403.270 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 471.472 402.461 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 543 809 1.02.03 Imobilizado 499.242 435.024 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 499.242 435.024 1.02.04 Intangível 279.347 264.344 1.02.04.01 Intangíveis 279.347 264.344 PÁGINA: 11 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2 Passivo Total 4.526.090 4.438.565 2.01 Passivo Circulante 1.369.645 1.029.729 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 82.214 98.629 2.01.01.01 Obrigações Sociais 82.214 98.629 2.01.02 Fornecedores 214.873 286.709 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 169.916 255.036 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 44.957 31.673 2.01.03 Obrigações Fiscais 44.570 52.063 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 42.604 48.806 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 42.604 48.806 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 1.799 2.903 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 167 354 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 816.098 421.676 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 816.098 421.676 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 695.192 312.347 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 120.906 109.329 2.01.05 Outras Obrigações 211.890 170.652 2.01.05.02 Outros 211.890 170.652 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 19.607 0 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 6.046 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 62.829 31.240 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 31.018 36.360 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 3.441 6.658 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 94.995 90.348 2.02 Passivo Não Circulante 1.424.735 1.737.825 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.348.630 1.691.191 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.348.630 1.691.191 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.053.501 1.424.928 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 295.129 266.263 2.02.02 Outras Obrigações 38.199 34.470 2.02.02.02 Outros 38.199 34.470 2.02.02.02.03 Outras contas a pagar não circulantes 38.199 34.470 2.02.04 Provisões 37.906 12.164 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 37.906 12.164 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 17.039 3.803 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 16.409 8.361 2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 4.458 0 2.03 Patrimônio Líquido 1.731.710 1.671.011 2.03.01 Capital Social Realizado 1.200.000 1.200.000 2.03.02 Reservas de Capital -2.321 325 2.03.02.07 Ganho/perda com alienação de ações próprias -2.321 325 2.03.04 Reservas de Lucros 330.877 370.560 2.03.04.01 Reserva Legal 34.014 34.014 2.03.04.02 Reserva Estatutária 324.338 369.455 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -27.475-32.909 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 27.256 0 PÁGINA: 12 de 81
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 149.799 76.696 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 26.099 23.430 PÁGINA: 13 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 636.277 1.293.085 824.497 1.566.291 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -535.368-1.079.713-690.537-1.303.225 3.03 Resultado Bruto 100.909 213.372 133.960 263.066 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -63.561-121.660-84.338-149.380 3.04.01 Despesas com Vendas -38.783-73.454-49.518-81.927 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -41.634-77.951-41.057-79.609 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -4.112-4.439-626 -101 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 20.968 34.184 6.863 12.257 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 37.348 91.712 49.622 113.686 3.06 Resultado Financeiro 2.500-17.404 10.019 19.237 3.06.01 Receitas Financeiras 87.981 174.293 47.394 96.313 3.06.02 Despesas Financeiras -85.481-191.697-37.375-77.076 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 39.848 74.308 59.641 132.923 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -2.742-3.155-9.399-28.346 3.08.01 Corrente -7.036-14.063-11.818-20.107 3.08.02 Diferido 4.294 10.908 2.419-8.239 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 37.106 71.153 50.242 104.577 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 37.106 71.153 50.242 104.577 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 36.901 70.558 49.784 104.122 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 205 595 458 455 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,04165 0,07986 0,05646 0,11753 3.99.01.02 PN 0,04165 0,07986 0,05646 0,11753 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 3.99.02.01 ON 0,04137 0,07933 0,05602 0,11660 3.99.02.02 PN 0,04137 0,07933 0,05602 0,11660 PÁGINA: 14 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 37.106 71.153 50.242 104.577 4.02 Outros Resultados Abrangentes -22.985 75.177 335-31.127 4.02.01 Variação cambial sobre investimentos no exterior -21.961 78.117-1.822-32.107 4.02.02 Ganhos/perdas atuariais -1.552-4.458 1.784 0 4.02.03 IR e CS diferidos s/ganhos ou perdas atuariais 528 1.518-607 0 4.02.04 Partic. de não controladores prov. integralização capital 0 0 980 980 4.03 Resultado Abrangente do Período 14.121 146.330 50.577 73.450 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 16.247 143.661 50.592 73.137 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -2.126 2.669-15 313 PÁGINA: 15 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 255.922 200.156 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 147.291 154.517 6.01.01.01 Resultado do exercício 71.153 104.577 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 23.181 21.311 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 913 937 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -34.184-12.257 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2.193-1.813 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 3.155 28.345 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 80.285 12.454 6.01.01.08 Participação dos não controladores 595 963 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 108.631 45.639 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 181.450 130.304 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -21.838 11.466 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber -49.592-23.587 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo 72.019 12.218 6.01.02.05 Aumento (redução) de fornecedores -79.499-7.873 6.01.02.06 Aumento (redução) passivos atuariais 4.458 0 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões 15.696-56.782 6.01.02.08 Impostos sobre o lucro pagos -14.063-20.107 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -67.490-43.534 6.02.01 Investimentos -555-2.116 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 12.970 15.053 6.02.03 Adições de imobilizado -78.836-56.170 6.02.04 Adições de intangível -1.150-637 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 81 336 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -102.756-82.659 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 197.237 234.400 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -197.725-173.748 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -37.256-33.492 6.03.05 Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos -67.800-94.266 6.03.06 Ações em tesouraria 2.788-15.553 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 10.825-1.998 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 96.501 71.965 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 642.615 624.717 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 739.116 696.682 PÁGINA: 16 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-32.584 403.469 0 76.696 1.647.581 23.430 1.671.011 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-32.584 403.469 0 76.696 1.647.581 23.430 1.671.011 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.788-45.117-43.302 0-85.631 0-85.631 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 2.788 0 0 0 2.788 0 2.788 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-45.117-43.302 0-88.419 0-88.419 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 70.558 73.103 143.661 2.669 146.330 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 70.558 0 70.558 595 71.153 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 73.103 73.103 2.074 75.177 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 73.103 73.103 2.074 75.177 5.07 Saldos Finais 1.200.000-29.796 358.352 27.256 149.799 1.705.611 26.099 1.731.710 PÁGINA: 17 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.200.000-17.031 294.791 0 38.136 1.515.896 18.095 1.533.991 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.200.000-17.031 294.791 0 38.136 1.515.896 18.095 1.533.991 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-15.553-60.713-31.143 0-107.409 0-107.409 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-19.324 0 0 0-19.324 0-19.324 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 3.771 0 0 0 3.771 0 3.771 5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0-60.713-31.143 0-91.856 0-91.856 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 104.122-30.985 73.137 313 73.450 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 104.122 0 104.122 455 104.577 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-30.985-30.985-142 -31.127 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-30.985-30.985-1.122-32.107 5.05.02.05 Tributos s/ Ajustes de Conversão do Período Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 0 0 0 0 0 0 980 980 5.07 Saldos Finais 1.200.000-32.584 234.078 72.979 7.151 1.481.624 18.408 1.500.032 PÁGINA: 18 de 81
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/2014 7.01 Receitas 1.430.407 1.792.069 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.421.259 1.782.197 7.01.02 Outras Receitas 11.341 8.059 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -2.193 1.813 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -980.295-1.293.971 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -865.311-1.131.313 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -99.204-154.498 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -15.780-8.160 7.03 Valor Adicionado Bruto 450.112 498.098 7.04 Retenções -23.181-21.311 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -23.181-21.311 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 426.931 476.787 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 208.477 108.570 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 34.184 12.257 7.06.02 Receitas Financeiras 174.293 96.313 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 635.408 585.357 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 635.408 585.357 7.08.01 Pessoal 360.679 350.757 7.08.01.01 Remuneração Direta 286.479 255.958 7.08.01.02 Benefícios 43.048 77.245 7.08.01.03 F.G.T.S. 31.152 17.554 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -1.921 39.701 7.08.02.01 Federais 7.973 51.202 7.08.02.02 Estaduais -10.796-12.231 7.08.02.03 Municipais 902 730 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 205.497 90.322 7.08.03.01 Juros 191.697 77.076 7.08.03.02 Aluguéis 13.800 13.246 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 71.153 104.577 7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 43.302 31.543 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 27.851 73.034 PÁGINA: 19 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho Caxias do Sul, 03 de agosto de 2015 - A Marcopolo S.A. (BM&FBOVESPA: POMO3; POMO4), divulga os resultados do segundo trimestre de 2015 (2T15) e acumulado (1S15). As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards. DESTAQUES DO 2º TRIMESTRE DE 2015 A Receita Líquida somou R$ 636,3 milhões. O Lucro Bruto somou R$ 100,9 milhões, com margem de 15,9%. O EBITDA atingiu R$ 49,1 milhões e margem de 7,7%. O Lucro Líquido totalizou R$ 37,1 milhões e margem de 5,8%. A Produção da Marcopolo atingiu 2.142 unidades no Brasil e 2.798 unidades incluindo as operações no exterior. (R$ milhões, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 2T15 2T14 Var. % 1S15 1S14 Var. % Receita operacional líquida 636,3 824,5 (22,8) 1.293,1 1.566,3 (17,4) Receitas no Brasil 306,3 541,3 (43,4) 666,3 1.072,5 (37,9) Receitas de exportações e no exterior 330,0 283,2 16,5 626,8 493,8 26,9 Lucro Bruto 100,9 134,0 (24,7) 213,4 263,1 (18,9) EBITDA (1) 49,1 60,2 (18,4) 114,9 135,0 (14,9) Lucro Líquido 37,1 50,2 (26,1) 71,2 104,6 (31,9) Lucro por Ação 0,042 0,056 (25,0) 0,080 0,118 (32,2) Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2) 9,3% 14,3% (5,0)pp 9,3% 14,3% (5,0)pp Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3) 12,9% 20,2% (7,3)pp 12,9% 20,2% (7,3)pp Investimentos 37,1 25,9 43,2 80,5 58,6 37,4 Margem Bruta 15,9% 16,3% (0,4)pp 16,5% 16,8% (0,3)pp Margem EBITDA 7,7% 7,3% 0,4pp 8,9% 8,6% 0,3pp Margem Líquida 5,8% 6,1% (0,3)pp 5,5% 6,7% (1,2)pp Dados do Balanço Patrimonial 30/06/15 31/03/15 Var. % Patrimônio Líquido 1.705,6 1.711,0 (0,3) Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 940,1 1.019,6 (7,8) Passivo financeiro de curto prazo (816,1) (811,6) 0,6 Passivo financeiro de longo prazo (1.348,6) (1.373,8) (1,8) Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (534,3) (456,7) 17,0 Notas: (1) EBITDA ou LAJIDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. 1 PÁGINA: 20 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO No 2T15, a produção brasileira de ônibus atingiu 4.393 unidades, redução de 36,0% em relação ao 2T14. No 1S15, a produção atingiu 9.438 unidades, 31,8% inferior ao volume produzido no mesmo período de 2014. a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno atingiu 3.415 unidades no 2T15, 42,7% inferior às 5.957 unidades produzidas no 2T14. No 1S15, a produção foi de 7.795 unidades, 35,6% inferior ao volume produzido no mesmo período de 2014. b) Mercado Externo. As exportações totalizaram 978 unidades no 2T15, 8,1% superior às 905 unidades exportadas no 2T14. No 1S15, as exportações somaram 1.643 unidades, 5,2% inferior às 1.734 unidades exportadas no 1S14. PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 2T15 2T14 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários 812 549 1.361 1.284 556 1.840 (26,0) Urbanos 2.146 339 2.485 3.881 205 4.086 (39,2) Micros 457 90 547 792 144 936 (41,6) TOTAL 3.415 978 4.393 5.957 905 6.862 (36,0) PRODUTOS (1) 1S15 1S14 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários 1.803 933 2.736 2.563 1.048 3.611 (24,2) Urbanos 5.001 516 5.517 7.607 487 8.094 (31,8) Micros 991 194 1.185 1.934 199 2.133 (44,4) TOTAL 7.795 1.643 9.438 12.104 1.734 13.838 (31,8) Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 2T15, foram registradas na receita líquida 2.780 unidades, das quais 2.136 unidades no Brasil, ou 76,8% do total, e 644 unidades no exterior, representando os demais 23,2%. 2 PÁGINA: 21 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho OPERAÇÕES 2T15 2T14 Var. % 1S15 1S14 Var. % BRASIL: - Mercado Interno 1.757 3.301 (46,8) 4.050 6.704 (39,6) - Mercado Externo 418 481 (13,1) 785 757 3,7 SUBTOTAL 2.175 3.782 (42,5) 4.835 7.461 (35,2) Eliminações KD s exportados (1) 39 52 (25,0) 95 121 (21,5) TOTAL NO BRASIL 2.136 3.730 (42,7) 4.740 7.340 (35,4) EXTERIOR: - África do Sul 72 85 (15,3) 160 197 (18,8) - Austrália 138 103 34,0 241 210 14,8 - México 434 384 13,0 798 669 19,3 TOTAL NO EXTERIOR 644 572 12,6 1.199 1.076 11,4 TOTAL GERAL 2.780 4.302 (35,4) 5.939 8.416 (29,4) Nota: (1) Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de 2.798 unidades no 2T15, 33,2% inferior às 4.188 unidades produzidas no 2T14. No Brasil, a produção atingiu 2.142 unidades no 2T15, 41,2% inferior à do 2T14, enquanto que no exterior a produção foi de 656 unidades, 19,9% superior à produção do mesmo período do ano anterior. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES 2T15 2T14 Var. % 1S15 1S14 Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno 1.735 3.220 (46,1) 4.266 6.241 (31,6) - Mercado Externo 448 475 (5,7) 797 761 4,7 SUBTOTAL 2.183 3.695 (40,9) 5.063 7.002 (27,7) Eliminações KD s exportados (2) 41 54 (24,1) 97 123 (21,1) TOTAL NO BRASIL 2.142 3.641 (41,2) 4.966 6.879 (27,8) EXTERIOR: - África do Sul 84 60 40,0 162 149 8,7 - Austrália 138 103 34,0 241 210 14,8 - México 434 384 13,0 798 669 19,3 TOTAL NO EXTERIOR 656 547 19,9 1.201 1.028 16,8 TOTAL GERAL 2.798 4.188 (33,2) 6.167 7.907 (22,0) Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare, bem como a produção da Marcopolo Rio (702 unidades no 2T15, 1.717 unidades no 1S15, 1.137 unidades no 2T14 e 2.140 unidades no 1S14); (2) Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 3 PÁGINA: 22 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 2T15 2T14 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 475 270 745 786 340 1.126 Urbanos 761 671 1.432 1.191 540 1.731 Micros 105 41 146 180 66 246 SUBTOTAL 1.341 982 2.323 2.157 946 3.103 Volares (2) 394 81 475 1.063 22 1.085 PRODUÇÃO TOTAL 1.735 1.063 2.798 3.220 968 4.188 PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 1S15 1S14 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 995 501 1.496 1.486 570 2.056 Urbanos 1.873 1.211 3.084 2.348 979 3.327 Micros 239 72 311 361 70 431 SUBTOTAL 3.107 1.784 4.891 4.195 1.619 5.814 Volares (2) 1.159 117 1.276 2.046 47 2.093 PRODUÇÃO TOTAL 4.266 1.901 6.167 6.241 1.666 7.907 Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 41 unidades no 2T15, 97 unidades no 1S15, 54 unidades no 2T14 e 123 unidades no 1S14; (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 2T15 2T14 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 475 253 728 786 294 1.080 Urbanos 761 73 834 1.191 93 1.284 Micros 105 41 146 180 66 246 SUBTOTAL 1.341 367 1.708 2.157 453 2.610 Volares (2) 394 81 475 1.063 22 1.085 PRODUÇÃO TOTAL 1.735 448 2.183 3.220 475 3.695 PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 1S15 1S14 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 995 480 1.475 1.486 532 2.018 Urbanos 1.873 128 2.001 2.348 112 2.460 Micros 239 72 311 361 70 431 SUBTOTAL 3.107 680 3.787 4.195 714 4.909 Volares (2) 1.159 117 1.276 2.046 47 2.093 PRODUÇÃO TOTAL 4.266 797 5.063 6.241 761 7.002 Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO O market share geral da Marcopolo no Brasil foi de 38,9% no 2T15 e 40,1% no 1S15. Ainda que ocorram oscilações pontuais na participação de mercado, a Marcopolo vem mantendo seu share relativamente estável quando comparado com o histórico. 4 PÁGINA: 23 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS (1) 1T14 2T14 1S14 1T15 2T15 1S15 Rodoviários 53,0 58,7 55,9 54,3 53,5 53,9 Urbanos 29,3 31,4 30,4 38,5 33,6 36,3 Micros 15,5 26,3 20,2 25,9 26,7 26,2 TOTAL (2) 33,0 38,0 35,5 41,2 38,9 40,1 Fonte: FABUS e SIMEFRE Notas: (1) Inclui 100,0% da Marcopolo Rio; (2) O Volare não está computado para efeito de participação no mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 636,3 milhões no 2T15, contra os R$ 824,5 milhões contabilizados no 2T14. No mercado interno, a receita atingiu R$ 306,3 milhões, ou 48,1% do total, enquanto que no mercado externo somou R$ 330,0 milhões, representando os demais 51,9% da receita líquida consolidada. A receita das exportações a partir do Brasil cresceu 14,3% no 2T15, e 46,7% no 1S15 quando comparado com os mesmos períodos do ano anterior. Nas unidades controladas no exterior, os destaques do 2T15 foram a Volgren, na Austrália, e a Polomex, no México, cujas receitas cresceram 54,3% e 4,2%, respectivamente. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 2T15 2T14 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 94,0 127,0 221,0 161,7 118,2 279,9 Urbanos 79,4 155,5 234,9 141,4 123,3 264,7 Micros 11,8 7,5 19,3 18,4 6,4 24,8 Subtotal carrocerias 185,2 290,0 475,2 321,5 247,9 569,4 Volares (2) 88,7 11,2 99,9 190,2 4,0 194,2 Chassis 6,4 2,0 8,4 3,7 8,1 11,8 Bco. Moneo 14,8-14,8 14,5-14,5 Peças e Outros 11,2 26,8 38,0 11,4 23,2 34,6 TOTAL GERAL 306,3 330,0 636,3 541,3 283,2 824,5 5 PÁGINA: 24 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho PRODUTOS/MERCADOS (1) 1S15 1S14 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 198,5 256,9 455,4 299,4 194,0 493,4 Urbanos 206,1 267,0 473,1 271,5 223,4 494,9 Micros 24,1 12,1 36,2 32,0 6,8 38,8 Subtotal carrocerias 428,7 536,0 964,7 602,9 424,2 1.027,1 Volares (2) 180,3 19,0 199,3 408,7 9,2 417,9 Chassis 13,0 21,6 34,6 11,3 10,9 22,2 Bco. Moneo 24,0-24,0 27,6-27,6 Peças e Outros 20,3 50,2 70,5 22,0 49,5 71,5 TOTAL GERAL 666,3 626,8 1.293,1 1.072,5 493,8 1.566,3 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 2T15 2T14 Chassi 1,3% Bco. Moneo, Peças, Outros 8,3% Chassi 1,4% Bco. Moneo, Peças, Outros 6,0% Volare 15,7% Rodoviários 34,7% Volare 23,6% Rodoviários 33,9% Micros 3,0% Micros 3,0% Urbanos 37,0% Urbanos 32,1% 1S15 1S14 Volare 15,4% Chassi 2,7% Bco. Moneo, Peças, Outros 7,3% Rodoviários 35,2% Volare 26,7% Chassi 1,4% Bco. Moneo, Peças, Outros 6,3% Rodoviários 31,5% Micros 2,8% Micros 2,5% Urbanos 36,6% Urbanos 31,6% 6 PÁGINA: 25 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho RESULTADO BRUTO O lucro bruto consolidado do 2T15 atingiu R$ 100,9 milhões, com margem de 15,9%, contra R$ 134,0 milhões e margem de 16,3% no 2T14. Ainda que as margens das exportações do Brasil estejam sendo favorecidas pela desvalorização do real frente ao dólar americano, a margem bruta consolidada segue pressionada pela menor demanda e pelo mix mais leve de produtos destinados ao mercado interno brasileiro. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 38,8 milhões no 2T15, contra R$ 49,5 milhões no 2T14, respectivamente 6,1% e 6,0% da receita líquida. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 41,6 milhões no 2T15, ou 6,5% da receita líquida, enquanto que no 2T14 essas despesas somaram R$ 41,1 milhões, ou 5,0% da receita. Apesar de o valor absoluto ter permanecido relativamente estável, a relação percentual aumentou devido à redução da receita líquida consolidada. A Companhia está se adequando ao cenário de menor demanda no Brasil e, por esse motivo, incorreu em despesas não recorrentes no valor de R$ 4,5 milhões, oriundas de reestruturações internas na área administrativa. OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS No 2T15, R$ 4,1 milhões foram contabilizados como Outras Despesas Operacionais, enquanto que no 2T14 essas despesas somaram R$ 0,6 milhão. Conforme mencionado no item anterior, a Companhia incorreu em despesas não recorrentes, oriundas de acordos trabalhistas das reestruturações internas nas áreas indiretas e administrativas. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial no 2T15 foi de R$ 21,0 milhões, contra R$ 6,9 milhões no 2T14. As principais contribuições para essa conta são oriundas da GB Polo, no valor de R$ 7,5 milhões, e da New Flyer Industries, no valor de R$ 6,9 milhões. No caso da GB Polo, a equivalência foi beneficiada em R$ 8,4 milhões não recorrentes, proveniente principalmente da reavaliação do terreno da unidade fabril. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido do 2T15 foi positivo em R$ 2,5 milhões, ante os R$ 10,0 milhões também positivos registrados no 2T14. 7 PÁGINA: 26 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho EBITDA O EBITDA alcançou R$ 49,1 milhões no 2T15, com margem de 7,7%, contra R$ 60,2 milhões e margem de 7,3% no 2T14. O EBITDA foi afetado pelos mesmos fatores citados no resultado bruto. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 2T15 2T14 1S15 1S14 Resultado antes IR e CS 39,8 59,6 74,3 132,9 Receitas Financeiras (88,0) (47,4) (174,3) (96,3) Despesas Financeiras 85,5 37,4 191,7 77,1 Depreciações / Amortizações 11,8 10,6 23,2 21,3 EBITDA 49,1 60,2 114,9 135,0 LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido consolidado do 2T15 atingiu R$ 37,1 milhões, com margem de 5,8%, contra R$ 50,2 milhões e margem de 6,1% no 2T14. A redução do lucro líquido é explicada pelo menor resultado operacional, conforme mencionado anteriormente nesse relatório. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 1.224,6 milhões em 30.06.2015 (R$ 1.165,8 milhões em 31.03.2015). Desse total, R$ 690,3 milhões eram provenientes do segmento financeiro (Banco Moneo) e R$ 534,3 milhões do segmento industrial. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquelas provenientes das atividades operacionais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco, e o risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses da FINAME, cada desembolso oriundo do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa fixa. Em 30 de junho, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,9x o EBITDA dos últimos 12 meses. 8 PÁGINA: 27 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho GERAÇÃO DE CAIXA No 2T15, as atividades operacionais, incluindo as aplicações financeiras de liquidez não imediata no valor de R$ 114,6 milhões, consumiram recursos de R$ 123,6 milhões. As atividades de investimentos demandaram R$ 28,6 milhões e as atividades de financiamento consumiram R$ 39,1 milhões líquidos, sendo R$ 20,0 milhões consumidos nas captações e pagamentos de empréstimos e financiamentos e R$ 19,1 milhões consumidos no pagamento de juros sobre o capital próprio. Como resultado, o saldo inicial de caixa, descontado de R$ 2,7 milhões de variação cambial, reduziu de R$ 933,3 milhões ao final de março para R$ 739,1 milhões ao final de junho de 2015. Considerando as aplicações financeiras, o saldo de caixa em 30 de junho de 2015 era de R$ 940,1 milhões. A geração de caixa por segmento é apresentada na Nota Explicativa nº 29 às Demonstrações Financeiras. INVESTIMENTOS NO PERMANENTE No 2T15, a Marcopolo investiu R$ 37,1 milhões, dos quais R$ 2,9 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados em: R$ 2,1 milhões em máquinas e equipamentos e R$ 0,8 milhão em outras imobilizações. Nas controladas, foram investidos R$ 34,2 milhões, sendo R$ 30,1 milhões na Volare Espírito Santo, R$ 2,2 milhões na Marcopolo Rio e R$ 1,9 milhão nas demais unidades. Foram recebidos de empresas ligadas R$ 8,5 milhões a título de dividendos no período. MERCADO DE CAPITAIS No 1S15, foram realizadas 810,5 mil transações e negociadas 612,9 milhões de ações da Marcopolo, crescimento de 7,7% e 29,9%, respectivamente, em relação ao 1S14. As ações de emissão da Companhia movimentaram R$ 1.577,8 milhões no 1S15, contra R$ 2.098,4 milhões no 1S14. A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em 30.06.2015, 57,2% das ações preferenciais e 38,1% do capital social total. As ações preferenciais da Marcopolo POMO4 estão listadas no índice Ibovespa da BM&FBovespa. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: INDICADORES 2T15 2T14 1S15 1S14 Número de transações (mil) 348,2 456,5 810,5 752,9 Ações Negociadas (milhões) 290,3 316,9 612,9 472,0 Valor transacionado (R$ milhões) 767,6 1.356,7 1.577,8 2.098,4 Valor de mercado (R$ milhões) (1) 2.080,8 3.847,7 2.080,8 3.847,7 Ações existentes (milhões) (2) 896,9 896,9 896,9 896,9 Valor patrimonial por ação (R$) 1,90 1,65 1,90 1,65 Cotação POMO4 no final do período 2,32 4,29 2,32 4,29 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total, 5.923.969 ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em 30.06.2015. 9 PÁGINA: 28 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho ANÁLISE & PERSPECTIVAS A manutenção do market share no Brasil acima dos 40,0%, bem como o crescimento de 26,9% da receita da Marcopolo no exterior, incluindo as exportações a partir do Brasil, foram os principais destaques da Marcopolo nesse primeiro semestre de 2015. A despeito de um momento de incertezas no Brasil, cabe ressaltar os esforços da Companhia para adequar-se a esse cenário restritivo de demanda no mercado interno, com o foco no aumento da eficiência, da produtividade e da redução de custos. Em relação aos resultados advindos do mercado externo no primeiro semestre, destacam-se o aumento de 46,7% da receita das exportações a partir do Brasil, e as unidades na Austrália e no México, que apresentaram crescimento de 35,4% e 6,6%, respectivamente, em relação à receita do primeiro semestre do ano anterior. E ainda, as contribuições para os resultados consolidados advindos de coligadas no exterior, registradas na linha de equivalência patrimonial, refletem a flexibilidade da Marcopolo, fruto da estratégia da Companhia que buscou, nos últimos anos, acessar novos mercados e novas tecnologias no exterior, mitigando a exposição ao mercado brasileiro. No último dia 07 julho, a Companhia lançou cinco novos modelos de ônibus: o novo rodoviário Paradiso 1350, o intermunicipal Ideale, e os urbanos Torino Express (articulado), Torino Low Entry (piso baixo) e o Torino motor traseiro. Com esses lançamentos, a Marcopolo atende a praticamente todos os nichos de mercado no Brasil e no exterior, e busca estimular os clientes a promoverem a renovação de suas frotas por veículos mais eficientes, modernos, seguros e confortáveis. Desde 2008, a Marcopolo já promoveu o lançamento de mais de 100 novos modelos em todo o mundo. A publicação da resolução 4.770/15 pela Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT), que dispõe sobre as regras do modelo de autorização das linhas interestaduais e internacionais, traz perspectivas positivas para o segmento de rodoviários no Brasil. A publicação dessa resolução era muito aguardada pelo setor e poderá destravar a demanda para os próximos trimestres, uma vez que prevê a limitação da idade máxima dos ônibus que operam essas linhas em dez anos, e idade média em cinco anos, conforme já mencionado em relatórios anteriores. No mercado de ônibus urbanos, a demanda segue abaixo do nível normal. Entretanto, as licitações municipais em algumas cidades do país, como São Paulo e Porto Alegre, a proximidade das eleições municipais de 2016 e os repasses de tarifas devem destravar o setor a partir do ano que vem. 10 PÁGINA: 29 de 81
INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T15 Comentário do Desempenho No segmento do Volare, além da conjuntura econômica e política do país, a menor demanda de veículos escolares provenientes do programa Caminho da Escola também está afetando os resultados do negócio. Para minimizar o impacto de um mercado interno mais restritivo, o Volare vem buscando ampliar sua presença internacional através do desenvolvimento de canais de distribuição em alguns países da América Latina e África. Assim, o volume de exportações de Volares tende a aumentar, especialmente através da nova planta em São Mateus/ES. O Volare lançou recentemente os modelos V8L RHD, V9L, WL Urbano e Access, contribuindo para aumentar a competitividade da marca no seu mercado de atuação. Em relação aos recebíveis, oriundos dos faturamentos de veículos escolares para atender o programa Caminho da Escola, cujo saldo em 31/07/15 somava R$ 160,7 milhões, a Companhia segue na expectativa pelo recebimento dos valores ainda neste terceiro trimestre. Conforme Comunicado ao Mercado divulgado no dia 25 de junho, o Conselho de Administração da Marcopolo anunciou a nomeação de Francisco Gomes Neto para o cargo de diretor geral da empresa. O executivo toma posse no dia 10 de agosto e sucede a José Rubens de la Rosa. A mudança faz parte do processo de sucessão da Companhia, em curso desde 2013. Francisco Gomes Neto é graduado em Engenharia Elétrica pela UMC-SP, possui especialização em Administração de Empresas pela FGV-SP, MBA em Controladoria, Finanças e Gestão de Riscos pela USP e cursos complementares na Universidade St. John de Nova York e Universidade de Michigan em Ann Arbor, nos Estados Unidos. Nos últimos 15 anos vinha exercendo suas atribuições na Mann Hummel, onde ocupava o cargo de Vice-Presidente Américas. A administração dá as boas-vindas e deseja muito sucesso ao novo Diretor Geral, que alinhado com os valores da Companhia agregará experiência para liderar esse novo ciclo na Marcopolo. A Administração. 11 PÁGINA: 30 de 81