Conference Call Resultados do 4T15 e de 2015 Márcio Utsch CEO Fabio Leite de Souza CFO 7/3/2016
Márcio Utsch CEO Resultado consolidado de 2015 2
Em 2015 o resultado da Alpargatas se destacou no setor de calçados. Todos os indicadores consolidados cresceram em relação a 2014. Receita líquida + 16,6% Remuneração dos acionistas + 265,3% 4.126,2 424,9 3.538,0 Lucro Bruto + 21.2% 1.759,4 116,3 1.451,6 Geração de caixa operacional + 72,5% Margem bruta + 1,6 pp 477,2 276,7 41,0% 42,6% + 8,2% sem as despesas não-recorrentes com a mudança de controle 3 287,0 Lucro líquido Oper. Continuadas + 0,7% 285,0 13,5% 13,7% Margem EBITDA + 0,2 pp 477,6 EBITDA + 18,7% 567,1
O câmbio foi o alavancador do desemepenho de 2015. A participação dos negócios internacionais cresceu na receita e no EBITDA Operações Internacionais Participação na Receita Operações Internacionais Participação no EBITDA 41% 32% 51% 34% 2014 2015 2014 2015 4
Destaques do ano Abertura de 26 lojas Havaianas no Brasil e 15 permanentes no exterior, totalizando 532 unidades. Ampliação da distribuição nos EUA com mais mil pontos de venda Havaianas. Nova aliança estratégica tornou Havaianas a marca oficial de sandálias da Disney. Atuação direta na Alemanha, Áustria, Bélgica, Holanda e Luxemburgo. Aumento do conhecimento de Havaianas no mundo nos últimos três anos: Austrália + 27 pp; Itália + 16 pp; Espanha + 13 pp; UK + 10 pp; EUA + 3 pp. Parceria com a Sáfilo para a fabricação e comercialização de óculos Havaianas mundialmente. 5
Destaques do ano Ganho de 2 p.p. de market share no mercado brasileiro de sandálias. Havaianas é a marca licenciada das Olimpíadas Rio 2016, com uma linha de 14 estampas alusivas ao evento cujas vendas iniciaram em julho de 2015. Crescimento de 61,4% no volume de vendas de produtos de extensão de Havaianas no Brasil. Aumento de 9% na receita líquida das lojas Havaianas no Brasil (mesmas lojas). Inauguração do centro de distribuição de sandálias em Campina Grande. Alienação de Topper e Rainha no Brasil e de 20% do negócio Topper na Argentina. Aquisição do controle acionário pela J&F Investimentos. 6
Fabio Leite de Souza CFO Resultado do 4T15 7
Receita líquida Região Receita Líquida 4T15 x 4T14 Variação Explicações Brasil R$ 730,9 MM R$ 760,4 MM - 3,9% Sandálias: receita cresceu pelo aumento do preço médio que compensou o volume menor (desbalanceamento de mix). Artigos esportivos: receita não aumentou porque houve redução do volume de Mizuno. Osklen: receita ficou estável com o incremento de volume compensando a diminuição do preço médio. 8 Variações da receita do varejo Alpargatas no conceito mesmas lojas na comparação com o 4T14 Havaianas (franquias Brasil): +13%, devido ao volume maior de calçados e do preço médio mais alto. Timberland (franquias e lojas próprias): + 1%, em razão do melhor mix de vendas. Meggashop: + 42% por volume e preço mais elevados. Osklen: - 2%, devido ao reposicionamento de preço.
Receita líquida Região Receita Líquida 4T15 x 4T14 Variação Explicações Argentina R$ 291,4 MM R$ 179,6 MM 62,2% Receita cresceu em pesos devido ao preço médio mais alto. O volume foi menor pela queda na exportação. Câmbio alavancou a receita em reais. Sandálias Internacional R$ 109,4 MM R$ 74,4 MM 47% Volume de sandálias cresceu: 11,4%nos EUA; 12,6% na Europa; e 2% na exportação (em sandálias Havaianas o aumento do volume exportado foi de 14,9% compensando Dupé que registrou queda de exportação). Maior volume + câmbio alavancaram a receita em reais. VARIAÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA 4T15 2015 9 EUA - dólar 6,2% 8,1% EMEA - euro 11,2% 17,9% Exportação - dólar -4,3% -8,6% Argentina - peso 24,7% 25,0%
Lucro bruto Região Lucro bruto 4T15 x 4T14 Margem 4T15 x 4T14 Explicações Brasil R$ 322,1 MM R$ 332,9 MM - 3,2% 44,1% 43,8% + 0,3 p.p. Maior representatividade do faturamento de Sandálias na receita do Brasil (64%, no 4T14 x 69%, no 4T15) elevou a margem bruta. Argentina R$ 88,5 MM R$ 47,8 MM 30,4% 26,6% + 85,1% + 3,8 p.p. Margens mais altas em razão de: Sandálias Internacional R$ 67,2 MM R$ 38,5 MM 61,4% 51,7% Argentina: aumento da produtividade fabril Sandálias Internacional: câmbio + 74,5% + 9,7 p.p. 10
EBITDA Região EBITDA 4T15 x 4T14 Margem 4T15 x 4T14 Explicações Brasil R$ 94,9 MM R$ 139,2 MM - 31,8% 13% 18,3% - 5,3 p.p. Redução explicada pelo gasto mais elevado com despesas com marketing de Havaianas. Margem sofreu impacto da menor produtividade do SG&A: 29,4%, no 4T14 x 32,7%, no 4T15. Argentina R$ 44,6 MM R$ 18,8 MM 15,3% 10,5% Crescimentos em pesos, dólar e euro foram alavancados pelo câmbio. + 137,2% + 4,8 p.p. Margens aumentaram pela maior produtividade do SG&A: - Argentina: 15,1% (16,4%, no 4T14) Sandálias Internacional R$ 4,8 MM - R$ 6,1 MM 4,4% - 8,2 % - Sandálias Internacional: 59,1% (60,5%, no 4T14) mesmo com mais lojas em operação e o impacto do câmbio nas despesas. + R$ 10,9 MM + 12,6 p.p. 11
Lucro líquido R$ milhões PFL menor Anuências contratuais 100 90 80 70 60 (7,6) 10,1 (13,1) 3,8 50 40 30 83,6 76,8 (21,4) 55,4 20 10 0 Lucro Líquido Op. Continuadas 4T14 EBITDA IR Resultado Financeiro Outros Subtotal Despesas com mudança do controle Lucro Líquido Op. Continuadas 4T15 Margens ( % da RL) 8,2% \ 6,8% 4,9% 12
13 PFL R$ milhões 567,1 (74,4) (125,9) (38,6) (28,0) (13,6) (20,6) 2,7 240,4 (28,4) (424,9) (184,5) PFL 2014 EBITDA Capital de Giro CAPE Resultado Financeiro Pagam. de IR/CSLL Op. Descontinuada Var. Cambial Outras PFL Remuneração antes Acionistas dividendos e JCP PFL 2015
Performance das ações no ano As ações preferenciais subiram 17% YTD (4/3) 34% Preferenciais ALPA4 Ibovespa 15% 7% 8% 3% 10% 17% 13% -18% -16% -13% -46% 2011 2012 2013 2014 2015 YTD 2016 4/3 14
Mensagem Final Márcio Utsch 15