Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 8 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 16 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 17 Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho 19 Notas Explicativas 37 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 75
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 539.943.630 Preferenciais 1.040.318.790 Total 1.580.262.420 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 2.300.719 Total 2.300.719 PÁGINA: 1 de 75
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 13.997.440 12.769.527 1.01 Ativo Circulante 7.081.945 6.596.830 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 709.723 293.239 1.01.02 Aplicações Financeiras 2.161.242 1.992.235 1.01.03 Contas a Receber 1.151.013 1.446.172 1.01.04 Estoques 2.183.805 2.146.536 1.01.06 Tributos a Recuperar 343.645 340.554 1.01.07 Despesas Antecipadas 59.238 24.429 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 473.279 353.665 1.01.08.03 Outros 473.279 353.665 1.01.08.03.01 Dividendos a Receber 0 4.672 1.01.08.03.02 Demais Contas a Receber 473.279 348.993 1.02 Ativo Não Circulante 6.915.495 6.172.697 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 739.740 785.025 1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 24.918 23.652 1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 24.918 23.652 1.02.01.06 Tributos Diferidos 86.758 39.421 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 86.758 39.421 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 90.912 145.496 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 40.691 95.672 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 50.221 49.824 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 537.152 576.456 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 278.857 278.962 1.02.01.09.04 Impostos a Recuperar 258.295 297.494 1.02.02 Investimentos 3.313.006 2.665.136 1.02.03 Imobilizado 2.480.659 2.347.609 1.02.04 Intangível 382.090 374.927 PÁGINA: 2 de 75
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 13.997.440 12.769.527 2.01 Passivo Circulante 4.067.712 4.336.474 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 54.218 47.382 2.01.02 Fornecedores 2.055.122 2.436.543 2.01.03 Obrigações Fiscais 94.679 232.744 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 6.049 128.123 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 116.906 2.01.03.01.02 Pis e Cofins 14 658 2.01.03.01.03 Outros 6.035 10.559 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 87.277 103.530 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.353 1.091 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.576.549 1.233.657 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 393.920 570.980 2.01.04.02 Debêntures 1.182.629 662.677 2.01.05 Outras Obrigações 115.007 115.007 2.01.05.02 Outros 115.007 115.007 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 115.007 115.007 2.01.06 Provisões 172.137 271.141 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 17.062 18.431 2.01.06.02 Outras Provisões 155.075 252.710 2.02 Passivo Não Circulante 5.748.921 6.442.597 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 5.696.929 6.306.674 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.495.207 3.613.260 2.02.01.02 Debêntures 2.201.722 2.693.414 2.02.02 Outras Obrigações 1.713 76.639 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.713 76.639 2.02.04 Provisões 50.279 59.284 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 48.794 58.010 2.02.04.02 Outras Provisões 1.485 1.274 2.02.04.02.04 Provisão para Perda com Investimento 367 0 2.02.04.02.06 Demais Contas a Pagar 1.118 1.274 2.03 Patrimônio Líquido 4.180.807 1.990.456 2.03.01 Capital Social Realizado 3.753.887 1.441.673 2.03.02 Reservas de Capital 57.726 46.142 2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 102.271 90.687 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -44.545-44.545 2.03.04 Reservas de Lucros 482.214 482.214 2.03.04.01 Reserva Legal 23.095 23.095 2.03.04.10 Reserva para Novos Empreendimentos 464.454 464.454 2.03.04.11 Ágio em Transações do Capital -5.335-5.335 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -132.904 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 19.884 20.427 PÁGINA: 3 de 75
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.112.008 2.370.865 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.382.887-1.600.605 3.03 Resultado Bruto 729.121 770.260 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -589.262-531.278 3.04.01 Despesas com Vendas -366.128-367.362 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -111.904-96.976 3.04.02.01 Depreciação e Amortização -89.520-75.481 3.04.02.02 Outros -22.384-21.495 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -6.023-5.097 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -105.207-61.843 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 139.859 238.982 3.06 Resultado Financeiro -320.100-244.088 3.06.01 Receitas Financeiras 113.059 116.229 3.06.02 Despesas Financeiras -433.159-360.317 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -180.241-5.106 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 47.337-18.803 3.08.01 Corrente 0-12.520 3.08.02 Diferido 47.337-6.283 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -132.904-23.909 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -132.904-23.909 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,09138-0,01695 3.99.01.02 PN -0,09138-0,01695 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON -0,09033-0,01673 3.99.02.02 PN -0,09033-0,01673 PÁGINA: 4 de 75
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período -132.904-23.909 4.02 Outros Resultados Abrangentes -543 9.634 4.02.01 Variação Cambial de Investida no Exterior -543 9.634 4.03 Resultado Abrangente do Período -133.447-14.275 PÁGINA: 5 de 75
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -467.459-521.285 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 303.596 359.180 6.01.01.01 Resultado do Trimestre -132.904-23.909 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 89.520 78.026 6.01.01.03 Valor residual do ativo imobilizado e investimento baixados 4.182 2.016 6.01.01.04 Participações em Controladas 105.207 61.843 6.01.01.05 IR e CSLL Correntes 0 12.520 6.01.01.06 IR e CSLL Diferidos -47.337 6.283 6.01.01.07 Juros sobre Créditos -397-7.570 6.01.01.08 Juros e Variações sobre Financiamentos e demais débitos 243.195 223.809 6.01.01.11 Provisão para créditos de liquidação duvidosa - cartões de crédito Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01.01.10 Pagamento Baseado em Ações 6.064 4.692 354-478 6.01.01.12 Provisão para perdas nos estoques 1.944 0 6.01.01.13 Outras 33.768 1.948 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -771.055-880.465 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 299.112 58.755 6.01.02.02 Estoques -122.942 143.140 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 36.108-97.278 6.01.02.04 Despesas Antecipadas -28.300-8.977 6.01.02.05 Depósitos Judiciais 105-2.582 6.01.02.06 Demais Contas a Receber -124.286-24.341 6.01.02.07 Fornecedores -340.009-619.394 6.01.02.08 Salarios e Encargos Trabalhistas 6.836-1.863 6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuições -24.159-12.212 6.01.02.10 Imposto de renda e contribuição social correntes -116.906-78.104 6.01.02.11 Pagamento de contingências -13.081-13.479 6.01.02.12 Empréstimos e Adiantamentos de Sociedades Controladas -15.515 13.875 6.01.02.13 Liquidação de juros sobre empréstimos e debêntures -230.227-241.704 6.01.02.14 Demais Contas a Pagar -97.791 3.699 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.151.679 590.736 6.02.01 Títulos e Valores Mobiliários -170.273 513.621 6.02.02 Investimentos em controladas -752.163 0 6.02.03 Imobilizado -201.921-112.364 6.02.04 Intangível -31.994-15.981 6.02.05 Dividendos Recebidos 4.672 9.407 6.02.06 Redução de capital de controlada direta 0 196.053 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.035.622-267.621 6.03.01 Captação de Empréstimos 15.629 163.943 6.03.02 Liquidação do Principal - Empréstimos -292.221-319.580 6.03.03 Contas a Receber Plano de Ações 0 2.471 6.03.05 Aumento de Capital 2.312.214 0 6.03.06 Dividendos e Participações Pagos 0-101.873 6.03.07 Recompra de Ações de Própria Emissão 0-12.582 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 416.484-198.170 PÁGINA: 6 de 75
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 293.239 991.402 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 709.723 793.232 PÁGINA: 7 de 75
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.441.673 46.142 482.214 0 20.427 1.990.456 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.441.673 46.142 482.214 0 20.427 1.990.456 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.312.214 11.584 0 0 0 2.323.798 5.04.01 Aumentos de Capital 2.405.054 0 0 0 0 2.405.054 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 11.584 0 0 0 11.584 5.04.08 Custos atribuíveis - Aumento de capital -92.840 0 0 0 0-92.840 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-132.904-543 -133.447 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-132.904 0-132.904 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-543 -543 5.07 Saldos Finais 3.753.887 57.726 482.214-132.904 19.884 4.180.807 PÁGINA: 8 de 75
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 898.655-185.934 1.014.338 0 15.285 1.742.344 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 898.655-185.934 1.014.338 0 15.285 1.742.344 5.04 Transações de Capital com os Sócios 358.221 257.000-631.307 0 0-16.086 5.04.01 Aumentos de Capital 358.221 0-346.410 0 0 11.811 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 6.185 0 0 0 6.185 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 250.815-263.397 0 0-12.582 5.04.06 Dividendos 0 0-21.500 0 0-21.500 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-23.909 9.634-14.275 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-23.909 0-23.909 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 9.634 9.634 5.07 Saldos Finais 1.256.876 71.066 383.031-23.909 24.919 1.711.983 PÁGINA: 9 de 75
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 2.437.672 2.775.862 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.441.225 2.774.769 7.01.02 Outras Receitas 264 1.430 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3.817-337 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.733.272-1.984.796 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.582.542-1.835.018 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -150.726-149.036 7.02.04 Outros -4-742 7.03 Valor Adicionado Bruto 704.400 791.066 7.04 Retenções -89.520-78.026 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -89.520-78.026 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 614.880 713.040 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 67.591 78.196 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -105.207-61.843 7.06.02 Receitas Financeiras 113.059 116.229 7.06.03 Outros 59.739 23.810 7.06.03.01 Outros 59.739 23.810 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 682.471 791.236 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 682.471 791.236 7.08.01 Pessoal 144.262 145.704 7.08.01.01 Remuneração Direta 109.189 114.361 7.08.01.02 Benefícios 27.449 24.597 7.08.01.03 F.G.T.S. 7.624 6.746 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 123.818 205.383 7.08.02.01 Federais -23.076 54.104 7.08.02.02 Estaduais 132.982 138.996 7.08.02.03 Municipais 13.912 12.283 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 547.295 464.058 7.08.03.01 Juros 433.159 360.317 7.08.03.02 Aluguéis 114.136 103.741 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -132.904-23.909 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -132.904-23.909 PÁGINA: 10 de 75
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 21.598.912 20.775.991 1.01 Ativo Circulante 12.213.674 11.680.716 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.228.585 523.436 1.01.02 Aplicações Financeiras 4.156.168 3.838.947 1.01.03 Contas a Receber 1.777.083 2.135.944 1.01.04 Estoques 3.422.899 3.688.057 1.01.06 Tributos a Recuperar 721.087 787.007 1.01.07 Despesas Antecipadas 105.743 76.381 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 802.109 630.944 1.01.08.03 Outros 802.109 630.944 1.01.08.03.02 Demais Contas a Receber 802.109 630.944 1.02 Ativo Não Circulante 9.385.238 9.095.275 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.747.675 2.572.290 1.02.01.06 Tributos Diferidos 914.959 769.436 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 914.959 769.436 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 50.221 49.824 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 50.221 49.824 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.782.495 1.753.030 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 315.692 314.464 1.02.01.09.04 Impostos a Recuperar 1.393.278 1.364.946 1.02.01.09.05 Outros 73.525 73.620 1.02.03 Imobilizado 3.007.481 2.888.341 1.02.04 Intangível 3.630.082 3.634.644 PÁGINA: 11 de 75
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 21.598.912 20.775.991 2.01 Passivo Circulante 6.160.673 7.472.811 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 115.434 113.361 2.01.02 Fornecedores 3.213.836 4.546.482 2.01.03 Obrigações Fiscais 132.040 306.858 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.234 147.380 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 7.140 122.208 2.01.03.01.02 Pis e Cofins 3.719 9.008 2.01.03.01.03 Outros 10.375 16.164 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 108.048 156.947 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 2.758 2.531 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.150.640 1.759.786 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 968.011 1.097.109 2.01.04.02 Debêntures 1.182.629 662.677 2.01.05 Outras Obrigações 132.500 151.236 2.01.05.02 Outros 132.500 151.236 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 115.007 115.007 2.01.05.02.04 Contas a pagar - combinação de negócios 17.493 36.229 2.01.06 Provisões 416.223 595.088 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 17.062 18.431 2.01.06.02 Outras Provisões 399.161 576.657 2.02 Passivo Não Circulante 10.156.423 10.148.048 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 9.865.317 9.848.732 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 7.663.595 7.155.318 2.02.01.02 Debêntures 2.201.722 2.693.414 2.02.02 Outras Obrigações 25.062 27.646 2.02.02.02 Outros 25.062 27.646 2.02.02.02.03 Impostos, Taxas e Contribuições 251 251 2.02.02.02.04 Contas a pagar - combinação de negócios 24.811 27.395 2.02.04 Provisões 266.044 271.670 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 249.803 254.190 2.02.04.02 Outras Provisões 16.241 17.480 2.02.04.02.06 Demais Contas a Pagar 16.241 17.480 2.03 Patrimônio Líquido 5.281.816 3.155.132 2.03.01 Capital Social Realizado 3.753.887 1.441.673 2.03.02 Reservas de Capital 57.726 46.142 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -44.545-44.545 2.03.02.07 Reserva de Capital 102.271 90.687 2.03.04 Reservas de Lucros 482.214 482.214 2.03.04.01 Reserva Legal 23.095 23.095 2.03.04.10 Reserva para Novos Empreendimentos 464.454 464.454 2.03.04.11 Ágio em Transações do Capital -5.335-5.335 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -132.904 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 19.884 20.427 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.101.009 1.164.676 PÁGINA: 12 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.570.462 3.933.169 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.526.533-2.842.300 3.03 Resultado Bruto 1.043.929 1.090.869 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -787.585-746.563 3.04.01 Despesas com Vendas -552.716-538.284 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -221.818-192.358 3.04.02.01 Depreciação e Amortização -180.053-149.068 3.04.02.02 Outros -41.765-43.290 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -13.051-15.921 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 256.344 344.306 3.06 Resultado Financeiro -594.361-478.100 3.06.01 Receitas Financeiras 237.726 261.416 3.06.02 Despesas Financeiras -832.087-739.516 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -338.017-133.794 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 138.231 51.002 3.08.01 Corrente -7.292-20.225 3.08.02 Diferido 145.523 71.227 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -199.786-82.792 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -199.786-82.792 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa -132.904-23.909 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -66.882-58.883 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,09138-0,01695 3.99.01.02 PN -0,09138-0,01695 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON -0,09033-0,01673 3.99.02.02 PN -0,09033-0,01673 PÁGINA: 13 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período -199.786-82.792 4.02 Outros Resultados Abrangentes -543 9.634 4.02.01 Variação Cambial de Investida no Exterior -543 9.634 4.03 Resultado Abrangente do Período -200.329-73.158 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa -133.447-14.275 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -66.882-58.883 PÁGINA: 14 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -1.337.014-963.390 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 328.367 416.608 6.01.01.01 Resultado do Trimestre -199.786-82.792 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 180.761 151.613 6.01.01.03 Valor residual do ativo imobilizado e investimento baixados 4.228 2.128 6.01.01.05 IR e CSLL Correntes 7.292 20.225 6.01.01.06 IR e CSLL Diferidos -145.523-71.227 6.01.01.07 Juro sobre Créditos -397-7.570 6.01.01.08 Juros e Variações sobre Financiamentos e demais débitos 409.712 390.086 6.01.01.09 Ajuste de Provisão para Contingências 6.779 3.545 6.01.01.10 Pagamento Baseado em Ações 11.584 6.185 6.01.01.11 Provisão para créditos de liquidação duvidosa - cartões de crédito Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016-128 -8.127 6.01.01.12 Provisão para perdas nos estoques 798 0 6.01.01.13 Outros 53.047 12.542 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -1.665.381-1.379.998 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 364.765 211.153 6.01.02.02 Estoques 163.175 583.923 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 37.588-120.625 6.01.02.04 Despesas Antecipadas -22.853-4.584 6.01.02.05 Depósitos Judiciais -1.228-1.384 6.01.02.06 Demais Contas a Receber -171.070-73.873 6.01.02.07 Fornecedores -1.289.306-1.459.915 6.01.02.08 Salário e Encargos Trabalhistas 2.073-6.460 6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuições -67.970-10.864 6.01.02.10 Imposto de renda e contribuição social correntes -122.360-92.576 6.01.02.11 Pagamentos de Contingências -16.073-14.644 6.01.02.13 Liquidação de juros sobre empréstimos e debêntures -344.739-328.490 6.01.02.14 Demais Contas a Pagar -197.383-61.659 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -616.788 825.510 6.02.01 Títulos e Valores Mobiliários -317.221 1.083.157 6.02.03 Imobilizado -203.471-128.707 6.02.04 Intangível -96.096-128.940 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.658.951-196.609 6.03.01 Captação de Empréstimos 836.469 170.800 6.03.02 Liquidação do Principal - Empréstimos -489.732-267.236 6.03.03 Contas a Receber Plano de Ações 0 2.471 6.03.05 Aumento de capital 2.312.214 11.812 6.03.06 Dividendos e participações pagos 0-101.873 6.03.07 Recompra de ações de própria emissão 0-12.583 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 705.149-334.489 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 523.436 1.326.147 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.228.585 991.658 PÁGINA: 15 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.441.673 46.142 482.214 0 20.427 1.990.456 1.164.676 3.155.132 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.441.673 46.142 482.214 0 20.427 1.990.456 1.164.676 3.155.132 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.312.214 11.584 0 0 0 2.323.798 3.219 2.327.017 5.04.01 Aumentos de Capital 2.405.054 0 0 0 0 2.405.054 0 2.405.054 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 11.584 0 0 0 11.584 3.360 14.944 5.04.08 Custos Atribuíveis - Aumento de Capital -92.840 0 0 0 0-92.840 0-92.840 5.04.09 Ajuste de Acionistas Não Controladores 0 0 0 0 0 0-141 -141 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-132.904-543 -133.447-66.886-200.333 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-132.904 0-132.904-66.882-199.786 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-543 -543-4 -547 5.07 Saldos Finais 3.753.887 57.726 482.214-132.904 19.884 4.180.807 1.101.009 5.281.816 PÁGINA: 16 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 250.815-263.397 0 0-12.582 0-12.582 5.04.06 Dividendos 0 0-21.500 0 0-21.500 0-21.500 5.04.10 Ajuste de participação de acionistas não controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 898.655-185.934 1.014.338 0 15.285 1.742.344 1.201.261 2.943.605 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 898.655-185.934 1.014.338 0 15.285 1.742.344 1.201.261 2.943.605 5.04 Transações de Capital com os Sócios 358.221 257.000-631.307 0 0-16.086 1.199-14.887 5.04.01 Aumentos de Capital 358.221 0-346.410 0 0 11.811 0 11.811 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 6.185 0 0 0 6.185 1.191 7.376 0 0 0 0 0 0 8 8 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-23.909 9.634-14.275-59.093-73.368 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-23.909 0-23.909-58.880-82.789 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 9.634 9.634-213 9.421 5.07 Saldos Finais 1.256.876 71.066 383.031-23.909 24.919 1.711.983 1.143.367 2.855.350 PÁGINA: 17 de 75
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 4.224.649 4.735.931 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.239.295 4.728.647 7.01.02 Outras Receitas 269 1.167 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -14.915 6.117 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.171.352-3.626.248 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.954.105-3.428.317 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -216.895-211.213 7.02.04 Outros -352 13.282 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.053.297 1.109.683 7.04 Retenções -180.761-151.613 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -180.761-151.613 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 872.536 958.070 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 297.263 285.226 7.06.02 Receitas Financeiras 237.726 261.416 7.06.03 Outros 59.537 23.810 7.06.03.01 Outros 59.537 23.810 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.169.799 1.243.296 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.169.799 1.243.296 7.08.01 Pessoal 258.501 275.366 7.08.01.01 Remuneração Direta 187.061 212.013 7.08.01.02 Benefícios 54.611 45.921 7.08.01.03 F.G.T.S. 16.829 17.432 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 128.491 169.678 7.08.02.01 Federais -114.828-1.730 7.08.02.02 Estaduais 225.974 155.312 7.08.02.03 Municipais 17.345 16.096 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 982.593 881.044 7.08.03.01 Juros 832.087 739.516 7.08.03.02 Aluguéis 150.506 141.528 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -199.786-82.792 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -132.904-23.909 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -66.882-58.883 PÁGINA: 18 de 75
Comentário do Desempenho ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2017 - LOJAS AMERICANAS SA Versão : 1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T17 RECEITA BRUTA CONSOLIDADA DE R$ 4,2 BILHÕES NO 1T17 EBITDA CONSOLIDADO DE R$ 449 MILHÕES, MARGEM EBITDA 12,6% (RL) Rio de Janeiro, 11 de maio [BOVESPA: LAME3 (ordinárias) e LAME4 (preferenciais)], empresa que ocupa posição destacada no ranking das maiores redes de varejo do Brasil. Com 1.132 lojas em 31/03/2017 e presença em todos os estados do Brasil, anuncia hoje os resultados do 1º trimestre (1T17). As informações contábeis que servem de base para os comentários abaixo estão apresentadas de acordo com os padrões internacionais de relatório financeiro (IFRS), com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e em Reais (R$). As comparações referem-se ao 1º trimestre (1T16). Receita Bruta Consolidada (R$ MM) 2.580 2.752 3.651 3.899 4.711 4.729 Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%RL) s EBITDA Ajustado (R$ MM) e Margem EBITDA Ajustada (%RL) s Evolução do Número de Lojas DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS Sumário Executivo 1T17 Comparativo a 1T16 4.239 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 708 687 31,4 883 +8,6% 994 1.143 1.091 1.044 28,8 28,2 29,3 27,9 27,7 29,2 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 281 281 353 CAGR +6,7% 388 458 12,4 11,7 11,3 11,4 11,2 509 449 12,9 12,6 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 549 628 732 CAGR +8,2% 856 957 1.046 1.132 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T17 1T16 Var. (%) Destaques Financeiros (R$ MM) 1T17 1T16 Var. (%) 2.441,2 2.774,8-12,0% Receita Bruta 4.239,3 4.728,6-10,3% 2.112,0 2.370,9-10,9% Receita Líquida 3.570,5 3.933,2-9,2% 729,1 770,3-5,3% Lucro Bruto 1.043,9 1.090,9-4,3% 34,5% 32,5% +2,0 p.p. Margem Bruta (%RL) 29,2% 27,7% +1,5 p.p. 340,6 381,4-10,7% EBITDA Ajustado 449,4 509,3-11,8% 16,1% 16,1% - Margem EBITDA Ajustada (%RL) 12,6% 12,9% -0,3 p.p. -132,9-23,9 - Resultado Líquido -132,9-23,9 - -6,3% -1,0% -5,3 p.p. Margem Líquida (%RL) -3,7% -0,6% -3,1 p.p. Efeito Páscoa Em 2017, o evento da Páscoa ocorreu no dia 16 de abril, portanto as vendas relativas ao evento ficaram concentradas no segundo trimestre, influenciando significativamente as comparações do 1T17 em relação aos resultados e saldos de balanço do 1T16; Receita Bruta No 1T17, a receita bruta da controladora foi de R$ 2,4 bilhões, variação de -12,0% em relação ao 1T16. No consolidado, a receita bruta foi de R$ 4,2 bilhões, variação de -10,3% em relação ao 1T16; Receita Bruta Mesmas Lojas O crescimento da receita bruta no conceito mesmas lojas foi de 3,7% nos quatro primeiros meses do ano; Receita Líquida No 1T17, a receita líquida da controladora foi de R$ 2,1 bilhões, variação de -10,9% em relação ao 1T16. No consolidado, a receita líquida foi de R$ 3,6 bilhões, variação de -9,2% em relação ao 1T16; Margem Bruta A margem bruta da controladora foi de 34,5% da receita líquida no 1T17, um aumento de 2,0 p.p.. No consolidado, a margem bruta foi de 29,2% da receita líquida, um aumento de 1,5 p.p.; EBITDA Ajustado O EBITDA Ajustado da controladora atingiu R$ 340,6 milhões no 1T17 e a margem EBITDA Ajustada (%RL) foi de 16,1%, mesmo patamar do 1T16. O EBITDA Ajustado consolidado totalizou R$ 449,4 milhões no 1T17 e a margem EBITDA Ajustada (%RL) foi de 12,6% no 1T17; Resultado Líquido O resultado líquido consolidado foi de R$ -132,9 milhões no 1T17; Expansão 85 anos em 5 Somos Mais Brasil : Para o período entre 2015 e 2019, planejamos a abertura de 800 novas lojas no Brasil; Para 2017, temos o objetivo de inaugurar 200 novas lojas. +AQUI Em abril, atingimos a expressiva marca de 1 MILHÃO de cartões emitidos. B2W DIGITAL A B2W Digital anuncia crescimento de 8,4% no GMV total, atingindo R$ 2,7 bilhões no 1T17; O Marketplace da B2W segue em rápido desenvolvimento e atingiu R$ 772 milhões de GMV no 1T17 (crescimento de 122%), com participação de 28,9% do GMV total. GMV (Gross Merchandise Volume) Venda bruta de mercadorias próprias, outras receitas e vendas realizadas nas plataformas de Marketplace da B2W Digital, após devoluções, incluindo impostos. EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária. 1 / 18 PÁGINA: 19 de 75
Comentário do Desempenho DESTAQUES 4M17 EFEITO PÁSCOA Em 2017, o evento da Páscoa ocorreu no dia 16 de abril, enquanto em 2016 ocorreu no dia 27 de. Assim sendo, em 2017 as vendas relativas a este importante evento ficaram concentradas no segundo trimestre, influenciando significativamente as comparações do 1T17 em relação aos resultados e saldos de balanço do 1T16. Com o objetivo de facilitar a análise dos dados antecipamos, excepcionalmente, a variação das principais linhas do resultado no acumulado dos quatro primeiros meses do ano (4M17), conforme tabela abaixo: 4M17* Var. Receita Bruta 5,2% Venda Mesmas Lojas (RB) 3,7% EBITDA Ajustado 6% Nos quatro primeiros meses, o crescimento da receita bruta foi de 5,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita bruta no conceito mesmas lojas cresceu 3,7% no mesmo período. O crescimento estimado do EBITDA ajustado para os quatro primeiros meses do ano foi de 6%. * As informações apresentadas são estimativas sujeitas a variações não relevantes em razão de arredondamento, calculadas com base em números da controladora, em Reais e de acordo com a Legislação Societária vigente. Os cálculos tomam como base o mesmo período do ano anterior. Destaca-se que estes são apenas alguns dos dados do período em questão. COMENTÁRIOS DO DESEMPENHO OPERACIONAL GROSS MERCHANDISE VOLUME (GMV) O GMV (Gross Merchandise Volume) apresenta a receita bruta de vendas e serviços consolidada somada às vendas realizadas nas plataformas de Marketplace da B2W Digital e por consequência no resultado consolidado de Lojas Americanas. No 1T17, o GMV consolidado alcançou R$ 4,9 bilhões, variação de -2,1% em relação aos R$ 5,0 bilhões registrados no 1T16. RECEITA BRUTA No 1T17, a receita bruta da controladora foi de R$ 2,4 bilhões, variação de -12,0% em relação ao 1T16. No consolidado, a receita bruta foi de R$ 4,2 bilhões, variação de -10,3% em relação ao 1T16. O crescimento da receita bruta no conceito mesmas lojas foi de 3,7% em relação aos primeiros quatro meses do ano anterior. Receita Bruta (R$ milhões) Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) CAGR CAGR +9,1% +8,6% 1.447 1.701 2.156 2.044 2.398 2.775 2.441 2.580 2.752 3.651 3.899 4.711 4.729 4.239 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 PÁGINA: 2 / 18 20 de 75
1.0 00 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 60, 0 55, 0 50, 0 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 1.6 00 1.4 00 1.2 00 1.0 00 800 600 400 200 0 95, 0 85, 0 75, 0 65, 0 55, 0 45, 0 35, 0 25, 0 15, 0 5,0 ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2017 - LOJAS AMERICANAS SA Versão : 1 Comentário do Desempenho RECEITA LÍQUIDA No 1T17, a receita líquida da controladora foi de R$ 2,1 bilhões, variação de -10,9% em relação ao 1T16. No consolidado, a receita líquida foi de R$ 3,6 bilhões, variação de -9,2% em relação ao 1T16. Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) 1.225 1.446 CAGR +9,5% 1.851 1.769 2.099 2.371 2.112 2.253 2.390 3.134 CAGR +8,0% 3.392 4.095 3.933 3.571 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA No 1T17, a margem bruta da controladora foi equivalente a 34,5% da receita líquida (RL), expansão de 2,0 p.p. quando comparada à margem bruta de 32,5% obtida no 1T16. Na visão consolidada, a margem bruta no 1T17 foi de 29,2% da RL, expansão de 1,5 p.p. em relação à margem bruta de 27,7% obtida no 1T16. A evolução da margem bruta no trimestre é resultado, do descasamento de datas da Páscoa, da melhoria da eficiência operacional das lojas e da evolução dos diversos projetos implementados pela Companhia. Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta Consolidada CAGR +12,2% CAGR +6,7% 366 449 566 575 671 770 729 708 687 883 994 1.143 1.091 1.044 29,8 31,1 30,6 32,5 32,0 32,5 34,5 31,4 28,8 28,2 29,3 27,9 27,7 29,2 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%RL) 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%RL) DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS No 1T17, as despesas com vendas, gerais e administrativas da controladora totalizaram R$ 388,5 milhões, 18,4% da RL. Na visão consolidada, a soma foi de R$ 594,5 milhões, o que corresponde a 16,7% da RL. A variação das despesas com vendas, gerais e administrativas da controladora em %RL no trimestre decorre principalmente do descasamento de datas da Páscoa. Despesas com Vendas, Gerais e Adm. da (%RL) Despesas com Vendas, Gerais e Adm. da (%RL) 16,7 15,9 15,6 16,9 16,4 16,4 18,4 19,0 17,0 16,9 17,9 16,7 14,8 16,7 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 PÁGINA: 3 / 18 21 de 75
Comentário do Desempenho EBITDA E MARGEM EBITDA No 1T17, o EBITDA Ajustado da controladora alcançou R$ 340,6 milhões, variação de -10,7% atingindo uma margem de 16,1% da RL, mesmo patamar do ano anterior. No consolidado, o EBITDA Ajustado alcançou R$ 449,4 milhões, variação de -11,8% atingindo margem de 12,6% da RL. EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado CAGR CAGR 161 219 +13,3% 278 276 327 381 341 281 281 353 +X,X% +8,2% 388 458 509 449 13,2 15,1 15,0 15,6 15,6 16,1 16,1 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 EBITDA Aj. (R$ MM) EBITDA Aj. (% RL) EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária. 12,5 11,7 11,3 11,4 11,2 12,9 12,6 1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 EBITDA Aj. (R$ MM) EBITDA Aj. (% RL) EBITDA (CVM 527/12) No 1T17, o EBITDA Ajustado da controladora alcançou R$ 340,6 milhões. Conforme instrução CVM 527/12, se excluirmos outras receitas e despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária, o EBITDA seria de R$ 229,4 milhões no 1T17, representando 10,9% da RL. Na visão consolidada, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 449,4 milhões no 1T17. Conforme instrução CVM 527/12, se excluirmos outras receitas e despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária, o EBITDA seria de R$ 436,3 milhões no 1T17, representando 12,2% da RL. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO A despesa financeira líquida da controladora totalizou R$ 320,1 milhões no 1T17, variação de +31,1% em relação aos R$ 244,1 milhões registrados no 1T16. Na visão consolidada, a despesa financeira líquida foi de R$ 594,4 milhões no mesmo período, variação de +24,3% em relação aos R$ 478,1 milhões registrados no 1T16. O aumento do resultado financeiro decorre principalmente da variação da dívida líquida da Companhia nos últimos 12 meses. A entrada de recursos da oferta pública restrita de ações ocorreu no dia 14 de. OPERAÇÕES FINANCEIRAS Oferta Pública Restrita de Ações Em reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 8 de, foi aprovada o efetivo aumento de capital da Companhia no montante total de R$ 2,4 bilhões com a distribuição primária de 9.303.562 ações ordinárias e 142.925.334 ações preferenciais. O preço foi fixado em R$ 16,00 por ação preferencial e em R$ 12,71 por ação ordinária. A intenção da Companhia é utilizar os recursos líquidos obtidos com a oferta para (i) expansão da rede de lojas; (ii) capitalização da B2W Digital e; (iii) reforço da estrutura de capital. A liquidação física e financeira das ações ocorreu em 14 de. PÁGINA: 4 / 18 22 de 75
Comentário do Desempenho Aumento de Capital B2W Digital Em Assembléia Geral Extraordinária realizada, pela controlada B2W, em 25 de, foi aprovado o aumento do capital social no valor de R$ 1,210 bilhão, mediante a emissão privada de 110 milhões de ações ordinárias nominativas ao preço de R$ 11,00 por ação. A Companhia subscreveu, em 27 de, 68.378.509 ações, aportando o montante de R$ 752,2 milhões, que correspondiam a participação proporcional da Companhia no capital social da controlada, na data do aviso aos acionistas do aumento do capital. 11ª Emissão de Debêntures Em 2 de maio, a Companhia realizou a distribuição pública da 11ª emissão de debêntures simples, em um valor global total de R$ 1,5 bilhão com vencimento final em abril de 2024. Sendo, a primeira série a 115,0% do CDI* e a segunda série pela atualização monetária da variação acumulada do IPCA. * CDI - Certificado de depósito interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário. AUSÊNCIA DE EXPOSIÇÃO À VARIAÇÃO CAMBIAL A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, e operações de derivativos (swaps). O passivo financeiro e a posição de caixa total da Companhia são integralmente protegidos contra quaisquer oscilações de câmbio por intermédio desses instrumentos financeiros, que anulam o risco cambial transformando o custo da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI). No mesmo sentido, vale lembrar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. RESULTADO LÍQUIDO No 1T17, o resultado líquido consolidado atingiu R$ -132,9 milhões. A tabela a seguir apresenta as principais variações do EBITDA Ajustado ao resultado líquido: Conciliação do Resultado Líquido - R$ MM 1T17 1T16 % 1T17 1T16 % EBITDA Ajustado 340,6 381,4-10,7% 449,4 509,3-11,8% (+) Depreciação / Amortização (89,5) (75,5) 18,5% (180,0) (149,1) 20,7% (+) Resultado Financeiro Líquido (320,1) (244,1) 31,1% (594,4) (478,1) 24,3% (+) Equivalência (105,2) (61,8) 70,2% - - - (+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais* (6,0) (5,1) 17,6% (13,1) (15,9) -17,6% (+) Participação Minoritária - - - 66,9 58,9 13,6% (+) Imposto de Renda e Contribuição Social 47,3 (18,8) - 138,3 51,0 171,2% (=) Resultado Líquido (132,9) (23,9) - (132,9) (23,9) - * Na antiga norma contábil, chamado de "resultado não operacional", incluindo despesas com plano de ação. EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária. PÁGINA: 5 / 18 23 de 75
Comentário do Desempenho ENDIVIDAMENTO Os empréstimos e debêntures consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 31/03/2017 foram de R$ 12.016,0 milhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$ 7.043,4 milhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito) do total dos empréstimos, encontramos um endividamento líquido de R$ 4.972,6 milhões. R$ milhões Endividamento 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016 Empréstimos e financiamentos de curto prazo 393,9 699,8 968,0 1.120,7 Debêntures de curto prazo 1.182,6 357,0 1.182,6 357,0 Endividamento de Curto Prazo 1.576,5 1.056,8 2.150,6 1.477,7 Empréstimos e financiamentos de longo prazo 3.019,6 1.985,3 6.424,8 4.945,7 Fundo de Investimento em direitos creditórios (FIDC) 475,6 484,7 1.238,8 1.241,8 Debêntures de longo prazo 2.201,7 3.059,5 2.201,7 3.059,5 Endividamento de Longo Prazo 5.696,9 5.529,5 9.865,3 9.247,0 Endividamento Bruto (1) 7.273,5 6.586,3 12.016,0 10.724,7 Caixas e bancos 709,7 793,2 1.228,6 991,7 Aplicações financeiras 2.186,2 1.424,5 4.156,2 3.443,1 Aplicações financeiras (BWU)* 265,9 356,7 - - Contas a receber de cartão de crédito / débito 1.168,9 1.249,7 1.658,6 1.832,6 Disponibilidades Totais (2) 4.330,7 3.824,1 7.043,4 6.267,4 Caixa (Dívida) Líquido (2) - (1) (2.942,8) (2.762,2) (4.972,6) (4.457,3) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (últimos 12 meses) 1,4 1,4 1,8 1,7 Prazo Médio de Vencimento da Dívida (em dias) 792 958 770 930 *Aplicações financeiras da BWU [NE 12 (i)] EBITDA Ajustado (LAJIDA) Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, outras receitas/despesas operacionais, equivalência patrimonial e participação minoritária. Na visão consolidada, a dívida líquida foi de 1,8x o EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. O prazo médio de vencimento foi de 770 dias em 31/03/2017 (25 meses). Na controladora, a dívida líquida foi de 1,4x o EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. O prazo médio de vencimento da dívida foi de 792 dias em 31/03/2017 (26 meses). Para fazer frente às incertezas e à volatilidade no mercado financeiro, a Lojas Americanas tem como orientação preservar o caixa e alongar o perfil da dívida. Ao longo dos últimos anos, diversas medidas foram tomadas com este objetivo, o que nos permite manter os investimentos no plano de crescimento da Companhia no longo prazo. O contas a receber considera os recebíveis de cartão de crédito, líquidos do valor descontado, que possuem liquidez imediata e podem ser considerados como caixa. A composição do contas a receber na visão da Lojas Americanas está demonstrada na tabela a seguir: R$ milhões Conciliação Contas a Receber 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016 Recebíveis de cartões de crédito bruto 1.045,2 1.261,7 3.317,9 2.811,4 Desconto de recebíveis (475,6) (506,4) (2.727,3) (1.975,0) Recebíveis de débitos eletrônicos e cheques 123,7 9,7 123,7 9,7 Fundo de Investimento em direitos creditórios (FIDC) 475,6 484,7 944,4 986,5 Contas a Receber de Cartão de Crédito / Débito 1.168,9 1.249,7 1.658,6 1.832,6 Ajuste a valor presente (23,0) (19,6) (23,7) (54,0) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2,5) (1,4) (28,4) (15,5) Outras contas a receber 7,7 7,2 170,6 195,6 Contas a Receber Líquido 1.151,0 1.235,9 1.777,1 1.958,7 PÁGINA: 6 / 18 24 de 75
Comentário do Desempenho VENDAS POR MEIOS DE PAGAMENTOS A abertura das vendas por meios de pagamentos da controladora no 1T17 e no 1T16 pode ser verificada na tabela abaixo: Meios de Pagamento 1T17 1T16 Var. À Vista 57% 57% - Cartão de Crédito 43% 43% - CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO DA CONTROLADORA O capital de giro líquido na foi de 39 dias em 31/03/2017. Estoques: A variação está relacionada a sazonalidade da Páscoa, que em 2017 ocorreu no dia 16 de abril, impactando a rubrica estoque ao final do 1T17 pois as vendas relativas a este importante evento ficaram concentradas no segundo trimestre. Fornecedores: A sazonalidade e compras estratégicas para os principais eventos do final do ano, geraram um maior volume de pagamentos no início do ano, que impactaram a necessidade de capital de giro em 31/03/2017. Contas a Receber Bruto: A variação está relacionada ao aperfeiçoamento do controle sobre a oferta de crédito e prazos de pagamento nas lojas. PREMIAÇÕES E RECONHECIMENTOS PREMIAÇÕES E RECONHECIMENTOS A Lojas Americanas investe em ações que aprimorem seus processos de gestão como melhorias no atendimento ao cliente, controle de qualidade dos produtos e serviços, auditoria de fornecedores, operação dos centros de distribuição e otimização de processos internos. Como consequência deste esforço, a Companhia recebeu diversas premiações e reconhecimentos que reforçaram o valor da marca, sua reputação e seu compromisso com os clientes. Entre as premiações e reconhecimentos do primeiro trimestre, os destaques foram: Poderosos do Varejo Global 2017 Deloitte Estudo da consultoria Deloitte, que identificou as 250 maiores empresas do varejo global. A Lojas Americanas é a única marca brasileira a figurar no ranking internacional. Reputation Pulse Pelo segundo ano consecutivo, Lojas Americanas foi classificada como a empresa de varejo com melhor reputação, sendo a 1º varejista do ranking brasileiro. Reponsabilidade Social Corporativa - IBEF Lojas Americanas recebeu homenagem especial, por seu destaque por empresa com Responsabilidade Social Corporativa. PÁGINA: 7 / 18 25 de 75
Comentário do Desempenho INVESTIMENTO INVESTIMENTOS No 1T17, a Lojas Americanas controladora investiu o total de R$ 233,9 milhões, com ênfase em expansão, reforma da rede de lojas e tecnologia. Investimentos R$ milhões % Inaugurações / Obras de Melhoria 208,4 89% Tecnologia 23,9 10% Operações e outros 1,6 1% Total 233,9 100% EXPANSÃO EXPANSÃO DA REDE DE LOJAS 2015 2019 Com o objetivo de inaugurar 800 novas lojas no período entre 2015 e 2019 em todo o Brasil, a Companhia mantêm o plano de expansão 85 anos em 5 Somos Mais Brasil. Acreditamos que, no momento, existe a possibilidade do nosso varejo físico estar presente em um número muito maior de cidades, além das 441 cidades nas quais temos lojas atualmente. Nosso compromisso é atender às necessidades de consumo de nossos clientes, superando expectativas. Entre 2015 e 2016 a Lojas Americanas inaugurou 185 novas lojas, alcançando ao final do ano, 1.127 lojas em 436 municípios de todos os estados brasileiros e Distrito Federal. A Lojas Americanas reafirma o compromisso em manter o ritmo de crescimento do negócio previsto no Programa 85 anos em 5 Somos Mais Brasil com o objetivo de inaugurar 200 novas lojas em 2017. No 1T17, inauguramos 7 novas lojas. Temos mais de 130 novas lojas programadas, sendo 32 em fase de construção, 44 com contrato celebrado e 55 lojas em estágio avançado de negociação. A atual fase das negociações indica que estamos no caminho correto para concluir com êxito as inaugurações do ano. Assim como nos anos anteriores, manteremos a habitual disciplina na aprovação de novos pontos com base nos estudos de viabilidade econômica que consideram diversas premissas macroeconômicas e operacionais, dentre elas: crescimento da população, renda per capita, evolução da economia local, capacidade logística, aluguel e retorno esperado. SUPPLY CHAIN Durante o primeiro quadrimestre, a área de Supply Chain da Lojas Americanas avançou significativamente nas rotinas de planejamento integrado entre a estratégia e a execução, com o objetivo de ser mais eficiente na alocação de mercadorias nas lojas. Nos centros de distribuição adotamos novos processos e implementamos novas tecnologias para otimização da operação de picking e expedição, que contribuíram para a redução dos custos logísticos, controle dos estoques e redução do lead time de entrega. Todas estas ações visam aumentar a velocidade de abastecimento, reduzir os níveis de estoque e melhorar o atendimento de todas as lojas suportando o plano de expansão da Companhia de forma rentável. Para 2017, a Lojas Americanas manterá os investimentos na melhoria contínua dos processos logísticos com foco em tecnologia, gente e nas melhores práticas de mercado. PÁGINA: 8 / 18 26 de 75
Comentário do Desempenho LOJAS DE CONVENIÊNCIA A Lojas Americanas vêm estudando sua entrada no negócio de lojas de conveniência. Esse mercado apresenta grande potencial de crescimento no Brasil quando comparado com as médias globais. O segmento de conveniência representa 16% do varejo total no país, enquanto no mundo alcança patamar de 22%. No Brasil, a quantidade de lojas de conveniência em relação ao total de lojas varejistas é metade da média global. Acreditamos que o potencial de mercado somado à capacidade logística e de execução da Companhia torna-se uma grande oportunidade de geração de valor. *Fonte: Euromonitor *Fonte: Euromonitor Lojas Americanas realizou diversos estudos que apontam que as principais características das lojas de conveniência estão associadas à proximidade, tamanho e sortimento. Com isso, a Companhia vêm desenvolvendo testes com formatos cada vez menores e com sortimento diferenciado. No final, a Lojas Americanas lançou um novo formato de loja, com tamanho reduzido e produtos cuidadosamente selecionados e voltados para conveniência alimentar como laticínios, sanduiches, salgados, alimentos pré-preparados e congelados, cafés, cervejas, vinhos, entre outros. A primeira loja neste conceito já foi inaugurada e está localizada no bairro do Leme, no Rio de Janeiro. A implementação deste novo formato vem permitindo a adoção de entrega just in time e otimização de processos operacionais. Para 2017, a Companhia continuará investindo no desenvolvimento deste modelo de negócio e planeja abrir outras lojas no novo formato. PÁGINA: 9 / 18 27 de 75
Comentário do Desempenho PROMOTORA DE PRODUTOS E SERVIÇOS FINANCEIROS: +AQUI A +AQUI é responsável pela gestão e promoção de produtos financeiros e serviços na Lojas Americanas e vem apresentando rápido crescimento e significativa evolução em seu plano estratégico. Com o objetivo de realizar sonhos e atender as necessidades de consumo das pessoas, disponibilizando crédito, protegendo seu patrimônio e superando as suas expectativas com atendimento de excelência a +AQUI está presente em mais de 300 Lojas Americanas em cerca de 140 cidades de 17 estados do país, mais o Distrito Federal. A +AQUI atua em duas verticais estratégicas de produtos e serviços: i) Venda assistida e; ii) Autosserviço. Venda Assistida As lojas com presença da +AQUI contam com um posto de atendimento especializado em produtos financeiros e serviços aderentes ao negócio de varejo, que oferecem cada vez mais benefícios, comodidade e conveniência para todos os clientes. O portfólio de produtos de crédito oferecido conta atualmente com o cartão Lojas Americanas e o recém-lançado Empréstimo Pessoal. Em 2017, a +AQUI iniciou a oferta de empréstimo pessoal, em parceria com o banco CBSS responsável pela análise e concessão do crédito. A promotora pretende expandir esse serviço a todos os seus postos de atendimento, disponibilizando mais uma solução de crédito para os clientes. Em abril, a +AQUI alcançou a expressiva marca de 1 milhão de cartões Lojas Americanas emitidos. As principais vantagens para os clientes que possuem o cartão são: descontos exclusivos e parcelamento diferenciado em diversos departamentos da Lojas Americanas, além de limite de crédito especial para compras parceladas em qualquer estabelecimento. Para a Companhia as principais vantagens são: recebimento de comissão por cartão emitido, menor custo de tarifas de cartões, aumento da frequência de compra e do tíquete médio. Na frente de Seguros, a carteira de produtos, que conta com Garantia Estendida e seguro contra Roubo ou Furto de dispositivos móveis, segue apresentando forte crescimento em função do aumento de conversão de elegíveis e do incremento no tíquete médio. Acreditamos que a ampliação do portfólio de seguros oferecidos na Lojas Americanas e nos postos de atendimento da +AQUI nos permitirá alcançar novos patamares de resultado. Autosserviço Presente em todas as Lojas Americanas, o portfólio de produtos em formato de autosserviço são uma opção para clientes interessados em produtos financeiros e serviços diversos. Atualmente, o portfólio conta com cartões de crédito pré-pagos, vales-presente, cartões pré-pagos licenciados de conteúdo digital, assistência técnica para instalação de aparelhos de ar condicionado, serviço de instalação de TVs, helpdesk e recarga digital de celulares pré-pagos. Para 2017, a Lojas Americanas segue entusiasmada com as oportunidades que se apresentam com a evolução da +AQUI nos permitindo alcançar novos patamares de resultado. PÁGINA: 10 / 18 28 de 75
Comentário do Desempenho MARCAS PRÓPRIAS A Lojas Americanas possui 16 marcas próprias que oferecem cerca de 8 mil produtos de qualidade, a preços justos e em diversas categorias. Em 2017, continuamos com a estratégia de desenvolvimento das nossas marcas. No primeiro trimestre do ano, tivemos diversos lançamentos de produtos de marcas próprias, principalmente nos grandes eventos como Volta às Aulas, Carnaval e Páscoa com destaque para as marcas D elicce, Brink+, Scholl Basic, Office Basic e Basic+. No evento Volta às Aulas, as marcas Scholl Basic e Office Basic tiveram grande participação nas vendas, foram mais de 80 lançamentos com um total de 286 itens. No carnaval, a marca Brink+ se destacou novamente, com fantasias e produtos para adultos e crianças curtirem a festa. Na Páscoa, a marca própria D elicce esteve mais forte do que nunca. Somando ovos, mini ovos, bolos de páscoa, gifts e ovos trufados foram mais de 30 lançamentos. Além de todas essas guloseimas de Páscoa, desenvolvemos pelúcias Brink+ exclusivamente para o evento. No mês de Abril, lançamos uma nova marca: TMV (Todo Mundo Vai). Voltada para a categoria de produtos eletrônicos, a marca chega às lojas com um sortimento de fones de ouvido e controle para games. Temos ao todo 13 itens na marca, e mais novidades programadas para os próximos meses. SUSTENTABILIDADE Pelo terceiro ano consecutivo, conquistamos a participação na carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA que estará em vigor por todo ano. Dessa forma, conseguimos fortalecer o nosso compromisso com o desenvolvimento socioambiental, atrelado ao bom desempenho econômico. Recebemos ainda, também pelo terceiro ano consecutivo, o Selo Verde Prêmio Chico Mendes na categoria Gestão Socioambiental Responsável. Por meio de uma parceria com a Secretaria de Estado de Educação (Seeduc) e o Senac, a Lojas Americanas idealizou e inaugurou laboratórios de logística e alta tecnologia no Colégio Estadual São João, em Queimados, na Baixada Fluminense do Rio de Janeiro. A inauguração do projeto foi em abril e, com isso, os alunos passaram a contar com o curso profissionalizante de Técnico em Logística integrado ao Ensino Médio. Em maio, o projeto Galpão Aplauso, patrocinado por Lojas Americanas, abriu uma nova turma de curso profissionalizante de logística. O projeto atende jovens de baixa renda com idades entre 17 e 29 anos, moradores da Baixada Fluminense e da Zona Oeste do Rio de Janeiro. A parceria já contribuiu com a formação de mais de 300 alunos. Lojas Americanas apoia projetos da Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA), operada pelo Instituto BM&FBOVESPA e pela Brazil Foundation. Em 2016, a Companhia concluiu a meta de apoiar 10 projetos da BVSA nos anos de 2015 e 2016. Todos os projetos foram selecionados com base nos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável da ONU. Ao todo, os projetos vão beneficiar cerca de 5.000 pessoas em quatro estados do Brasil. A Lojas Americanas patrocina o Projeto Grael, reforçando o apoio ao esporte e ao estilo de vida saudável e incentivando a inclusão, formação e democratização da prática esportiva. Em 2017, foram abertas novas turmas no projeto que atende por ano cerca de 400 jovens gratuitamente em cursos de vela e oficinas profissionalizantes no setor náutico. Em 2017, o projeto Livros nas Praças, patrocinado por Lojas Americanas, estará presente em 10 praças no Rio de Janeiro e fará visitas especiais ao Instituto Benjamin Constant. O ônibus-biblioteca já impactou cerca de 20.000 pessoas, promovendo acesso gratuito a um acervo variado de obras infantis, infanto-juvenis e adulto. PÁGINA: 11 / 18 29 de 75