APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

DISCLAIMER Esta apresentação contém estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, elas são sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciadas por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nossos negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e (9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas. 1

Agenda Modelo de Negócios Mercado e Competitividade Estratégia de Turnaround Atualização Financeira Considerações Finais 2

Modelo de Negócios Objetivo Heavy haul do agronegócio Dominância dos principais corredores de exportação Expansão do setor agrícola DEMANDA DO AGRONEGÓCIO LOCALIZAÇÃO ESTRATÉGICA Grandes barreiras de entrada EXECUÇÃO Excelência operacional REDUÇÃO DE CUSTOS AUMENTO DE CAPACIDADE Desgargalamento Confiabilidade Escalabilidade da operação Redesenho de processos Ganhos de eficiência 3

Heavy Haul com Foco em Commodities Agrícolas A Rumo é a maior operadora ferroviária independente do Brasil ~ 80% do volume da Rumo é gerado pelo agronegócio Rondonópolis Corumbá COMPOSIÇÃO DO VOLUME RUMO 2016 Industrial 4% Contêiner 4% Combustível 11% Outros 2% Açúcar 13% CONCESSÕES RUMO 80% Grãos 66% Fonte: Rumo Cruz Alta Maringá Londrina Rio Grande Santos Paranaguá São Francisco MALHA EXTENSÃO VENCIMENTO CONCESSÃO VOLUMES 2016 (TKU MM) % VOLUME NORTE 735 km 2079 23.071 58% PAULISTA 2.037 km 2028 4.528 11% SUL 7.210 km 2027 11.873 29% OESTE 1.952 km 2026 797 2% TOTAL 11.934 km 40.270 100% 4

Visão Geral 1 MALHA FERROVIÁRIA Concessões Malha Norte 2 Malha Paulista 4 Malha Sul 3 Malha Oeste MATERIAL RODANTE 1.000 locomotivas TERMINAIS¹ Terminais Portuários Capacidade estática: 1,3 M tons Capacidade elevação: 29 M tons 1 3 4 2 Santos Paranaguá São Francisco 25.000 vagões Terminais Interior Capacidade estática: 900 k tons Rio Grande (1) Terminais em que a Rumo possui participação societária ou operações 5

Estrutura Acionária 72,29% Membros do Acordo de Acionistas = 32,29% Família Arduini 28,47% 3,82% 67,72% Operação Sul Operação Norte Operação de Contêineres Fonte: Rumo Obs.: As unidades de negócio da Rumo não representam companhias individuais 6

O Brasil é o Maior Mercado para Expansão Agrícola Maior reserva de terras agriculturáveis¹ Brasil Brazil 79 224 303 Crescimento de 58% da área plantada nos últimos 20 anos, mas o Brasil ainda é o país com o maior potencial de terras agriculturáveis Brasil tem muitas oportunidades de aumentar sua produção de grãos e participação no comércio global EUA US Russia Rússia Índia India China EU UE RU UK 188 132 170 96 42 87 170 138 103 16 119 47 36 83 81 219 269 Brasil é o #1 em terras agriculturáveis Terras em uso Terras disponíveis Maiores produtores do agronegócio² Soja País Produção Export. Brasil 2 o 1 o EUA 1 o 2 o Argentina 3 o 3 o China 4 o - Índia 5 o - Milho Açúcar País Produção Export. EUA 1 o 1 o China 2 o - Brasil 3 o 3 o UE 4 o - Argentina 5 o 2 o País Produção Export. Brasil 1 o 1 o Índia 2 o 3 o UE 3 o 5 o China 4 o - Tailândia 5 o 2 o Maior reserva de terras agriculturáveis¹ 5% 34% 19% Operações RUMO 27% 15% (1) Fonte: Organização da ONU para Agricultura e Alimentação (FAO) (1) Fonte: IBGE e CONAB (2) Fonte: Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) 8

Dominância da Rumo nos Principais Corredores de Exportação Portos de Santos e do Sul concentram: PRINCIPAIS PORTOS BRASILEIROS POR PRODUTO (2016) SOJA (mm ton) AÇÚCAR (mm ton) 70% das exportações de soja e milho do Brasil 14,5 9,7 8,2 4,0 3,9 22,3 5,2 1,0 0,2 0,1 90% das exportações de açúcar do Brasil Santos Rio Grande Paranaguá S. Francisco São Luís 11,3 MILHO (mm ton) Santos Paranaguá Maceió Recife Recife (Suape) FERTILIZANTES (mm ton) 9,7 Carga Importada 77% das importações de fertilizantes do Brasil 2,8 2,3 1,0 0,2 Santos Paranaguá Vitória S. Francisco Rio Grande 2,4 1,5 0,6 Paranaguá Santos S. Francisco Vitória Fonte: Rumo, MDIC, e CONAB. PRESENÇA DA RUMO OUTROS PORTOS 9

Principal Fator na Expansão do EBITDA O aumento da produção de grãos se traduz em maiores exportações... CAGR PRODUÇÃO DE SOJA (MM ton) 8,3% 57 69 75 66 82 86 96 95 108 Crescimento de Produção de Soja +6,4 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE SOJA (MM ton) CAGR 9,7% 29 29 33 33 43 46 54 52 61 GRÃOS (MM ton) Volume Adicional Rumo EBITDA Adicional Rumo 51 PRODUÇÃO DE MILHO (MM ton) CAGR 56 57 73 7,2% 82 80 85 67 89 Crescimento de Produção de Milho +4,8 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE MILHO (MM ton) CAGR 8 11 9 15,9% 20 27 21 29 22 26 +1,0 milhão de ton +R$ 100 milhões... aumentando o EBITDA da Rumo 10

Entendendo a Concorrência: Caminhões Mais de 60% do transporte total no Brasil é realizado por caminhões, apesar das precárias condições de importantes estradas Ferroviário Competitividade de Distância (Km) Caminhão Graneleiro (28 tons de carga) Externalidades Positivas Vagão Graneleiro (90 tons de carga) Rodoviário Concorrência 1,5 milhão caminhões 5.500 trens 180 500-700 > 1.600 Capacidade necessária para atender a exportação de grãos do Mato Grosso Vida útil (anos) 30 Exposição ao Preço do Diesel 1% aumento no preço do diesel + R$ 10 milhões EBITDA 10 Caminhão Ferrovia Diesel representa quase 60% dos custos totais 11

Acessando a Demanda Não Atendida Oportunidade de ganho de market share no maior estado produtor de grãos Fonte: IMEA e Rumo VOLUME DE GRÃOS TRANSPORTADOS EM 2016 MT REGIÃO VOLUME EXPORTADO VOLUME RUMO % TOTAL MKT SHARE RUMO (1) NORTE 0% 0% (2) CENTRAL 14.694 8.400 63% 57% (3) SUDESTE 5.362 4.313 32% 80% (4) OESTE 10% (5) NORDESTE 0% TOTAL 32.409 13.335 100% 41% Precificação Rondonópolis (R$/ton) 188 205 201 168 20 Ferro Santos COMPETITIVIDADE DE PREÇO 205 201 Rodo Santos Rodo Ferro Rodo Sul Precificação Sorriso (R$/ton) 258 168 90 Ferro Santos 290 290 Rodo Santos 245 70 175 Hidro Norte Rodo Ferro Hidro Diamantino Rondonópolis Sinop Sorriso Lucas do Rio Verde Nova Mutum Itiquira MATO GROSSO Primavera do Leste Alto Araguaia 12

CUSTOS (R$ /TKU) Competitividade: Ampliação da Área de Influência da Rumo Aumento da capacidade gerando redução de custos e aumento da competitividade MATO GROSSO 45 50 52 22,7 21,6 19,3 CAPACIDADE (BILHÕES DE TKU) 2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E Rondonópolis Obs.: Considera o orçamento 2016/2017 com 100% de utilização da capacidade 13

Abordagem Comercial NOVA ABORDAGEM COMERCIAL Fortalecimento do relacionamento com os clientes Aumento do volume garantido em contratos até 100% da capacidade Contratos de longo prazo até 3 anos BASE DE CLIENTES SÓLIDA GRÃOS COMBUSTÍVEIS Cláusulas de Take or Pay Redução da tolerância média de volume (de 15% para 10%) Aumento da multa média (de 25% para 44% sobre a tarifa) PAPEL & CELULOS AÇÚCAR INDUSTRIAIS 15

CAPEX (R$ bilhões) É Tudo Uma Questão de Execução Plano de Negócios considera R$ 8,5 bilhões de investimentos, visando a capacidade de 70 bilhões de TKUs em seis anos % concluído até o 1T17 2015 2016 2017 2018 2019 2020 NOVAS LOCOMOTIVAS (60%) NOVOS VAGÕES (64%) MELHORIA DOS TRILHOS (27%) INICIATIVAS DE TECNOLOGIA (10%) PROJETO FERTILIZANTES (20%) NOVOS PÁTIOS FERROVIÁRIOS (18%) ACESSO AO PORTO DE SANTOS (20%) 70 50 52 45 1,9 2,1 1,9 2,0 1,6 1,2 CAPACIDADE (Bilhões de TKUs) 2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E 16

Redesenho de Processos em Dois Anos... Mais que apenas investimentos, desde a fusão, foram implementadas importantes mudanças de processos. Programa Zero Acidente FOCO NA SEGURANÇA Remuneração vinculada à meta de redução de acidentes INICIATIVAS DE GESTÃO Nova cultura, novos comportamentos Projeto Transformação Resgate do foco em processos INICIATIVAS DE TECNOLOGIA Informações em tempo real de OCC Projeto Chave na mão Otimização da escala de maquinistas INICIATIVAS DE RH Redução de 1.046 posições FTEs Foco na produtividade Forte aumento das horas de treinamento 17

...Gerando Importantes Resultados Operating Ratio (%) Consumo de Diesel (litros/ mil TKB) 82% 4,95 4,76 4,49 77% 76%¹ 75% 2015A 2016A 2017E Orçamento Rumo 2016 2015A 2016A 2017E 9,6 Ciclo Rondonópolis-Santos (dias) 10,3 9,2¹ 9,1 22,7 Custos de Manutenção (R$/TKU) 21,6 19,3 2015A 2016A 2017E Orçamento Rumo 2016 Fonte 2: Capex recorrente + Custos de Manutenção 2015A 2016A 2017E 18

Desempenho Operacional Volume de Transporte (TKU mm) e Tarifa Média (R$/mil TKU) Volume de Elevação Portuária (ton mm) e Tarifa (R$/ton) 90 86 44.910 8.911-10% 40.270 7.656 21 11.682 12% 24 13.114 35.999 32.613 2015 2016 Produtos Agrícolas Produtos Industriais Tarifa Média 2015 2016 Tarifa 20

Resultados Financeiros Consolidados Receita Líquida (R$ mm) 4.803 4% 5.015 EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 39,9% 40,5% 1.918 6% 2.029 2015 2016 2015 2016 Margem EBITDA Capex (R$ mm) EBITDA Capex Recorrente (R$ mm) 1.951 1.926 1.078 28% 1.382 840 646 1.111 1.280 Obs.: Dados consolidados pró-forma 2015 2016 Expansão Recorrente 2015 2016 21

Perfil de Endividamento 20 DÍVIDA E ALAVANCAGEM (R$ BILHÕES) 4,4x 4,3x COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA 2T17 10 0 12,3 12,0 9,1 9,4 1T17 2T17 Dív. Bruta Dív. Líq. Dív. Líq. / EBITDA 4,0x 2,0x 21% 11% BNDES (FINAME) BNDES (FINEM) 20% Debêntures 21% Senior Notes Outras Dívidas 28% CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS (R$ BILHÕES) 3,0 14% 4% CDI 1,3 1,8 1,3 1,7 1,3 1,0 0,6 20% 62% TJLP TAXAS FIXAS OUTRAS 6M17 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Obs.: Dados consolidados pró-forma 22

Iniciativas Financeiras de Sucesso Acesso a alternativas de financiamento para execução do Plano de Negócios 2016 2017 Aumento de Capital Refinanciamento da Dívida Bond Inaugural Aumento de Capital Crédito BNDES R$ 2,6 BI R$ 2,9 BI US$ 750 MM R$ 2,6 BI R$ 3,5 BI Equilíbrio da Balanço da Rumo Liability Management Acesso a Mercados de Capitais Aceleração do Processo de Desalavancagem Acesso a Novas Linhas de Crédito 23

Destaques de Investimento Grandes barreiras de entrada Baixo risco de demanda do agronegócio Opção de logística mais competitiva da região Grandes oportunidades de redução de custos com aumento da capacidade Oportunidade de ganhar market share e alavancar a posição da Rumo 26