Drogasil divulga crescimento no EBITDA (Ex-Despesas Oferta) de 45,1% no primeiro Semestre 2007. 13 de agosto de 2007 Cotação (Fechamento)* DROG3: R$ 17,00 Valor de Mercado* R$ 1,067,1 bilhão *Cotação de 09/08/2007 Teleconferência - Português Segunda-feira (13/08) 9h00 (Brasília) 08:00 a.m. (US EDT) 01:00 p.m. (Londres) Tel.: (0xx11) 2101-4848 Código: Drogasil Teleconferência - Inglês Segunda-feira (13/08) 11h00 (Brasília) 10:00 a.m. (US EDT) 03:00 p.m. (Londres) Tel.: +1 973 935-8893 Código: 9030977 Contato: Cláudio Roberto Ely CEO and IR Director E-mail: ely@drogasil.com.br Ricardo Castro Azevedo CFO E-mail: ricardoazevedo@drogasil.com.br São Paulo, 13 de Agosto de 2007. A Drogasil (BOVESPA: DROG3) é a segunda maior rede de drogarias no Estado de São Paulo e a quarta maior do Brasil, em termos de faturamento no ano de 2006 segundo o ranking da ABRAFARMA. Atuante no mercado varejista de medicamentos e produtos de higiene e beleza no Brasil há 72 anos. Para mais informações sobre a Drogasil acesse nosso site: www.drogasil.com.br/ri Destaques Operacionais e Financeiros do 2T07 Ingresso no Novo Mercado da Bovespa, no nível maior de governança corporativa. A conclusão com total êxito da nossa Oferta Pública Primária de Ações, num total de 13,6MM de ações resultando na captação de recursos no montante de R$204,7MM em Junho de 2007. Em Julho, captamos R$30,7MM adicionais, mediante o exercício do lote suplementar de 2,0MM de ações ordinárias, passando à R$285,4MM o capital social da DROGASIL. Executamos toda esta operação em período de 80 dias; Crescimento de vendas da Drogasil neste Segundo Trimestre de 2007 comparado à igual período em 2006 de 22.5%; Crescimento participação de mercado em nível nacional segundo apurações do Instituto IMS Health; Crescimento do Ebitda de 45,1% no primeiro semestre 2007 comparativamente à igual período de 2006, no critério exclusão despesas oferta publica de ações. Roberto Listik IR Manager E mail: rlistik@drogasil.com.br Fone: (55 11) 3769-5670 Fax: (55 11) 3769-5787 Drogasil S.A. Avenida Corifeu de Azevedo Marques, nº 3.097 Vila Butantã São Paulo 05339-900 www.drogasil.com.br/ri 1
Comentários da Administração O ano de 2007 marca para Drogasil, o ingresso no nível de maior governança corporativa da Bovespa, o Novo Mercado. A conclusão com total êxito da nossa oferta pública PRIMÁRIA de ações, num total de 13,6MM de ações resultando na captação de recursos no montante de R$204,7MM em Junho de 2007. Em Julho, captamos R$30,7MM adicionais, mediante o exercício do lote suplementar de 2,0MM de ações ordinárias, passando à R$285,4MM o capital social da DROGASIL. Encerramos este segundo trimestre 2007 com crescimento de 9,7% no Ebitda (ex-despesas da oferta) e crescimento em vendas de 22,5% em relação ao mesmo período de 2006, representando uma receita líquida de vendas de R$204,2MM. Esta é a diretriz que pauta a atuação da Drogasil, onde procuramos crescimento nas nossas vendas com sustentabilidade operacional. Ao final do primeiro semestre de 2007, Drogasil constitui-se uma rede de 187 lojas e 3866 colaboradores, sendo 3350 na nossa rede de LOJAS. Nosso comprometimento em melhor servir aos nossos clientes, constitui-se nosso foco. Dedicamos constantes esforços na melhoria de logística, contínuo treinamento aos nossos funcionários com a premissa básica de manter o melhor serviço dedicado ao nosso cliente. Nada disto seria possível sem o comprometimento de nossos colaboradores, fornecedores e clientes Drogasil que prestigiam o crescimento e a solidez do seu desempenho financeiro e operacional. 2
Desempenho Operacional 2T06 2T07 Var. % 1S06 1S07 Var. % Rec. Liq.Vendas (R$ MM) 166,7 204,2 22,5% 311,1 388,6 24,9% Crescimento Nominal Período 25,2% 22,5% 24,7% 24,9% Crescimento Vendas Mesmas Lojas 19,5% 16,2% 19,3% 17,8% Lojas 172 187 8,7% 172 187 8,7% Número Funcionários Lojas 2.824 3.350 18,6% 2.824 3.350 18,6% Número FuncionáriosTotal 3.258 3.866 18,7% 3.258 3.866 18,7% O segundo trimestre do ano é um importante período de vendas para o setor varejo no Brasil, pois ocorre uma retomada do consumo por parte dos segmentos A/B e C/D no Brasil. O primeiro trimestre apresenta retração de vendas por conta do período de férias, bem como pagamentos de impostos, matrículas escolares, pagamento taxas de veículos e, sobretudo pagamentos das compras de Natal. O varejo no Brasil inicia sua recuperação e o crescimento de consumo no período do segundo trimestre do ano. Assim tem sido com a Drogasil, onde sazonalmente nossas vendas no segundo trimestre de cada ano apresentam desempenho superior ao primeiro trimestre. No segundo trimestre de 2007, apresentamos crescimento de vendas de 10,7% em relação ao primeiro trimestre de 2007, registrando vendas de R$ 204,2MM. No computo semestral, nossa receita de vendas líquida de 2007 registraram um crescimento de 24,9% sobre igual período de 2006, totalizando R$ 388,6MM. 3
Total + de 3 anos - de 3 anos 48,1% 61,8% 59,4% 19,8% 17,4% 16,2% 17,8% 12,4% 14,8% 1T07 / 1T06 2T07 / 2T06 1S07 / 1S06 A nossa receita recorrente, ou seja, vendas nas mesmas lojas; apresentou um indicador de 16,2% de crescimento no segundo trimestre 2007 comparativamente á igual período em 2006. Na totalização do semestre, este índice situou-se em 17,8% sobre o semestre de 2006. 151 164 Lojas da Rede Drogasil 179 183 187 2004 2005 2006 1T07 2T07 Contribuiu para este excepcional desempenho, a abertura de novas lojas. As lojas com menos de 3 anos de existência contribuíram com crescimento de 61,8% no comparativo do segundo trimestre 2007 em relação ao segundo trimestre de 2006 e 59,4% no comparativo semestral 2007 em relação à 2006. O crescimento expressivo no segmento novas lojas deveu-se ao fato das mesmas estarem em período de maturação de vendas. Encerramos o período do primeiro Semestre de 2007, com a inauguração de 8 novas LOJAS em nossa rede. Ao final do segundo semestre de 2007, Drogasil constitui-se uma rede de 187 lojas. Desempenho Financeiro 4
Concluímos com total êxito nossa oferta pública de ações, num total de 13,6 milhões de ações resultando no ingresso de recursos no montante de R$204,6MM em Junho de 2007. Executamos toda esta operação de oferta em período de 80 dias. Em Julho, integralizamos adicionais R$30,7MM mediante o exercício do lote suplementar de 2,0MM ações ordinárias passando o novo capital social da Drogasil à R$ 285,4MM. 5
Receita Líquida No comparativo vendas líquidas segundo trimestre 2007 em relação ao segundo trimestre 2006 apresentamos um crescimento de 22,5%, com receita líquida de vendas de R$ 204,3MM. Ao analisarmos este desempenho no comparativo semestral 2007 em relação a 2006, apresentamos um crescimento de 24,9%, com um total de vendas de R$388,6MM. No período semestre 2006 em relação ao primeiro semestre de 2005 apresentamos crescimento de 24,7% (vendas ao final do período de R$311,1MM). 24,9% 24,7% 388,6 25,2% 22,5% 249,5 311,1 204,3 133,2 166,7 CAGR 24,8% CAGR 23,9% 2T05 2T06 2T07 1S05 1S06 1S07 R$ milhões No que tange à venda de medicamentos, o segundo trimestre de 2007 apresentou um crescimento em vendas brutas de 21% comparado à igual período de 2006, totalizando R$185,7MM. No semestre 2007 em relação ao mesmo período de 2006, apresentamos um crescimento em vendas brutas de medicamentos de 23,6% totalizando R$349,3MM. Como referência e comparação, o desempenho do mercado farmacêutico no Brasil, segundo o instituto IMS Health, apresentou crescimento de 11,1% no primeiro semestre 2007 em relação ao mesmo período de 2006 (critério: valores). No comparativo trimestre 2007 em relação a 2006, o mercado farmacêutico apresentou crescimento de 10,2%. Contribuíram para isto os fundamentos da economia brasileira, o crescimento real de renda nas classes C/D e sem dúvida o crescimento da economia brasileira. A Drogasil apresentou uma performance de crescimento em vendas superior ao segmento farmacêutico no Brasil. No segundo trimestre de 2007, 75,0% das nossas receitas de vendas foram originados pela venda de medicamentos e 25,0% não medicamentos. Compreende o segmento não medicamentos na Drogasil itens como produtos para higiene 6
pessoal, cosméticos, dermocosméticos. No segmento medicamentos, 64 % das nossas vendas foram originadas em medicamentos de Marca (ou Éticos). OTC representou 21% e Genéricos 15%. Não Medicamentos 24,7% Medicamentos 75,3% Medicamentos Genérico 15,1% OTC 21,3% Marca 63,6% Destaca-se o crescimento da venda de medicamentos genéricos no período analisado. No segundo trimestre 2007, a venda de genéricos atingiu o total de R$28,0MM contra a venda no segundo trimestre de 2006 de R$20,9MM registrando um crescimento de 34%. Cabe destacar, que o segmento medicamentos na DROGASIL, no mesmo período, apresentou crescimento de 21%. Outro destaque é o crescimento registrado do segmento não medicamentos no segundo trimestre de 2007, vendas de R$60,8MM com índice de crescimento de 24,4% comparado à igual período de 2006. 7
Lucro Bruto O impacto do menor reajuste autorizado pelo Governo nos preços de medicamentos, resultou num pequeno declínio de margem bruta da Drogasil no comparativo segundo trimestre 2007 em relação ao segundo trimestre 2006. Ao analisarmos o comparativo da margem bruta no semestre, observamos a manutenção da margem em linha de 27% das vendas líquidas, com Lucro Bruto de R$107,2MM no primeiro semestre de 2007. É importante salientar que este movimento de crescimento da margem bruta no Segundo Trimestre nos anos anteriores, se devia em grande parte pela oportunidade apresentada de ganhos nas compras antecipando ajustes de preços nos medicamentos em índices IPCA maiores. Os reajustes nos preços de medicamentos autorizados pela ANVISA Câmara de Medicamentos em Março 2007 para vigorar a partir de primeiro de Abril 2007 situaram-se na média de 1,50% comparado a 3,97% em 2006 (fonte: Comunicado Número 3, de 19 de Março de 2007 CMED). 30,0% 28,0% 26,0% 24,0% 22,0% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% % sobre Receita Líquida de Vendas 28,2% 27,7% 27,7% 27,6% 2T06 2T07 1S06 1S07 8
Despesas com Vendas e Administrativas Despesas com Vendas As despesas com vendas mantiveram-se em linha no comparativo trimestral, registrando 17,3% das vendas líquidas. No Segundo Trimestre 2007, as despesas com vendas totalizaram R$35,4MM em relação à R$28,9MM (2T06) O crescimento das despesas com vendas no comparativo segundo trimestre 2007 em relação ao segundo trimestre 2006, foi de 22,3% em linha com o nosso crescimento vendas registrado no período (22.5%). As despesas de logística, representadas pela operação do centro de distribuição e transporte de mercadorias, mantiveram-se a níveis do ano anterior. No primeiro semestre de 2006 foram de 1,36% das receitas líquidas contra 1,35% no primeiro semestre de 2007. As despesas de transporte englobam despesas com rastreamento de carga, depreciação da frota, combustível, manutenção, operações de caminhões, seguros e despesas com segurança no transporte de mercadorias. Na análise comparativa semestral, o percentual das despesas com vendas foi de 18,5% das vendas líquidas, no primeiro semestre de 2006, reduzindo-se para 17,6% no primeiro semestre de 2007, representando R$68,3MM ao final do período. Despesas com Vendas & Administrativas Total No primeiro semestre de 2007, o total; das Despesas Administrativas e Comerciais permaneceram a níveis de 22,0% (22,2% no primeiro semestre de 2006), totalizando no período R$85,5MM (1S06 - R$69,0MM) Ressalte-se que o crescimento nominal do total destas despesas foi de 23,9% em relação ao primeiro semestre de 2006, inferior ao crescimento de vendas da Drogasil no mesmo período (24,9%). % sobre a Receita Líquida de Vendas 22,2% 22,0% 20,5% 21,2% 85,5 34,2 43,3 R$ MM 69,0 2T06 2T07 1S06 1S07 9
Outras Despesas Operacionais As despesas operacionais registradas no segundo trimestre de 2007, no montante de R$ 15,7MM referem-se à todo o processo de ingresso da Drogasil neste novo patamar de operações e capitalização. Lucro Líquido e EBITDA Apresentação da análise contendo e excluindo Outras Despesas Operacionais relativas à oferta publica de ações no período do Segundo Trimestre de 2007 e Semestre 2007. Considerado o critério ex-despesas com a oferta pública de ações. 1T07 2T07 ex IPO 2T07 com IPO 1S07 ex IPO 1S07 com IPO Depreciação* -2.462-2.602-2.602-5.064-5.064 Receitas Financeiras* 1.252 1.052 1.052 2.304 2.304 Despesas Financeiras* -2.015-1.820-1.820-3.835-3.835 Outras Receitas Operacionais 2.068 2.622 2.622 4.690 4.690 Outras Despesas Operacionais -767-537 -15.655-1.304-16.422 Resultado Não-Operacional* 40 103 103 143 143 receitas Não-Operacionais 44 274 274 318 318 Despesas Não-Operacionais -4-171 -171-175 -175 Imp. de Renda & Contrib. Social* -2.185-4.664 411-6.849-1.774 Resultado Líquido 3.952 6.883-3.160 10.835 792 EBITDA* R$ 9.322 R$ 14.814 -R$ 304 R$ 24.136 R$ 9.018 EBITDA/Vendas 5,1% 7,3% -0,1% 6,2% 2,3% *Contas que compoem o EBITDA A evolução do resultado Ebitda em 9,78% comparativamente ao Segundo Trimestre de 2006. Contribuem para tanto o crescimento da margem operacional de R$ 8,0MM no segundo trimestre de 2006 comparativamente a R$ 11,4MM no segundo trimestre de 2007. 10
Salientamos nosso expressivo crescimento do Ebitda no semestre, reflexo de todos os fatores operacionais mencionados anteriormente. No primeiro semestre de 2007, registramos um crescimento de 45% no valor total do Ebitda gerado em relação ao primeiro semestre de 2006, resultando numa margem Ebitda de 6,2% semestre ou 7,3% no segundo trimestre 2007. R$ milhões 45,1% 9,8% 24,1 13,5 8,1% 14,8 7,3% MARGEM EBITDA 16,6 5,3% 6,2% 2T06 2T07 1S06 1S07 Cabe ressaltar, que na análise incluindo-se as despesas de oferta pública de ações, encerramos o semestre de 2007 com R$9,0MM de EBITDA, representando uma margem de 2,3% das vendas, com a empresa capitalizada em recursos adicionais de R$235,3MM. 1T06 2T06 1S06 Depreciação* -2.274-2.236-4.510 Receitas Financeiras* 722 655 1.377 Despesas Financeiras* -1.532-3.872-5.404 Outras Receitas Operacionais 1.089 1.633 2.722 Outras Despesas Operacionais -793-492 -1.285 Resultado Não-Operacional* 8 1.142 1.150 receitas Não-Operacionais 62 1.375 1.437 Despesas Não-Operacionais -54-233 -287 Imp. de Renda & Contrib. Social* -34-3.082-3.116 Reversão de Pagamento de Dividendos 0 2.613 2.613 Resultado Líquido 34 8.714 8.748 EBITDA* R$ 3.144 R$ 13.494 R$ 16.638 EBITDA/Vendas 2,2% 8,1% 5,3% *Contas que compoem o EBITDA 11
Balanço Patrimonial A t i v o 06/30/07 03/31/07 30-jun-07 31-mar-07 Ativo Total 295.040 268.276 Circulante 220.453 195.790 Caixa e Banco 9.016 8.101 Aplicações Financeiras 34.624 29.972 Clientes 52.610 46.945 Demais Contas a Receber 6.981 4.331 Impostos a Recuperar 5.784 2.677 Imposto de Renda e C.Social Diferidos 3.196 1.451 Estoques 105.754 100.005 Despesas do Exercício Seguinte 2.488 2.308 Ativo Não Circulante 74.587 72.486 Realizável a Longo Prazo 2.083 2.068 Depósitos Compulsórios e Incentivos Fiscais 127 127 Depósitos Judiciais 930 920 Imóveis Destinados à Venda 334 364 Impostos a Recuperar 565 530 Outros Créditos 127 127 Ativo Permanente 72.504 70.418 Imóveis e Equipamentos 72.141 69.941 Diferido 363 477 P a s s i v o Passivo Total 295.040 270.866 Passivo Circulante 143.860 116.630 Empréstimos e Financiamentos 17.180 14.587 Fornecedores 81.482 69.918 Impostos, Taxas e Contribuições 10.688 8.332 Dividendos a Pagar 1.335 6.866 Provisões 5.706 1.707 Outros 27.469 15.220 Passivo Não Circulante 30.301 27.629 Passivo Exigivel a Longo Prazo 30.301 27.629 Empréstimos e Financiamentos 27.293 24.636 Provisões 889 848 I.Renda e C.Social Diferidos 2.119 2.145 Patrimônio Líquido 120.879 124.017 Capital Social Realizado 50.000 50.000 Domiciliados no país 49.291 49.291 Domiciliados no exterior 709 709 Reservas de Capital 10.517 10.517 Reservas de Reavaliação 20.230 20.280 Reservas de Lucros 40.630 40.630 Lucros / Prejuizos Acumulados (498) 2.590 12
Demonstração do Resultado do Exercício - DRE 2007 2006 2Q07 1H07 2Q06 1H06 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 246.528 469.181 202.281 377.324 Deduções da Receita Bruta (42.235) (80.551) (35.540) (66.211) Receitas Liquidas de Venda e/ou Servicos 204.293 388.630 166.741 311.113 Custo de Bens e/ou Servicos Vendidos (147.681) (281.372) (119.771) (225.068) Resultado Bruto 56.612 107.258 46.970 86.045 Despesas Operacionais (60.286) (104.835) (36.316) (75.331) Com Vendas (35.413) (68.399) (28.942) (57.563) Administrativas (7.925) (17.075) (5.250) (11.418) Honorários da Administração (545) (1.034) (425) (1.863) Depreciações e Amortizações (2.602) (5.064) (2.236) (4.510) Outras Receitas e Despesas Operacionais (13.033) (11.732) 1.141 1.437 Receitas Financeiras 1.052 2.304 655 1.377 Despesas Financeiras (1.820) (3.835) (1.259) (2.791) Resultado Operacional (3.674) 2.423 10.654 10.714 Receitas não operacionais 274 318 1.375 1.437 Despesas não operacionais (171) (175) (233) (287) Result. Antes Tributação e Participações (3.571) 2.566 11.796 11.864 Provisão IR e Contrib Social 411 (1.774) (3.082) (3.116) Corrente (1.335) (3.727) (3.211) (3.401) Diferido 1.746 1.953 129 285 Lucro ( Prejuízo ) do Exercicio (3.160) 792 8.714 8.748 13