Apresentação dos Resultados 2º Trimestre 2009 Slide 1 Conference Call 18/08/2009 17:00 horas Slide 2 Destaques do Trimestre Márcio Utsch CEO 1
Operações Nacionais Slide 3 2º Trimestre de 2009 Conjuntura Demanda de calçados incerta em função da crise Impacto Redução dos volumes 1. Otimização do mix de vendas de sandálias e calçados esportivos: Ações Implementadas Ex.: Havaianas - modelos de maior valor agregado passaram de 34% para 42% do volume comercializado no trimestre 2. Contenção de despesas operacionais: economia de R$13,7 milhões Operações Nacionais - Havaianas Slide 4 Lançamento da coleção 2009 / 2010 Apresentação da nova coleção a clientes nacionais e distribuidores internacionais 2
Operações Nacionais - Havaianas Slide 5 Destaques da coleção 2009 / 2010 Top Mix Wind Top Wash Spirit Operações Nacionais - Havaianas Slide 6 Novo website global da marca www.havaianas.com Página de seleção do país Página inicial de cada país 3
Operações Nacionais - Topper Slide 7 Campanha Coração Manda Operações Nacionais - Topper Slide 8 Campanha Coração Manda 4
Operações Nacionais - Topper Slide 9 Destaques da nova coleção The One - Futebol Royal - Tênis Fast- Running Score- Volei Operações Nacionais - Mizuno Slide 10 Campanha 10 anos de Wave Creation 5
Operações Nacionais - Mizuno Slide 11 Destaques da nova coleção Wave Creation 10 Wave Prorunner 12 Operações Nacionais - Varejo Slide 12 Lojas Havaianas Abertura de 15 novas lojas no trimestre totalizando 50 franquias e duas lojas próprias 6
Operações Nacionais - Varejo Slide 13 Lojas Timberland Abertura de uma loja franqueada no Shopping Anália Franco - SP, totalizando 16 lojas, sendo 4 franquias e 12 próprias Operações Internacionais Slide 14 2º Trimestre de 2009 Alpargatas Argentina Receita bruta evoluiu 14% (R$ 125,3 milhões) Volume de calçados ficou estável Lucro bruto aumentou 9% Manutenção da margem bruta em 27% EBITDA cresceu 2%, mantendo a margem em 12% Alpargatas USA e Europa Receita bruta evoluiu 167% (R$ 23,5 milhões) Volume de + = sandálias cresceu 2% Margem bruta subiu 19 p.p. atingindo 41% Resultado Consolidado Receita bruta acumulou R$ 148,8 milhões (R$ 118,8 no 2T8) Receita líquida de vendas (RLV) cresceu 26% 19% RLV por Negócio 81% Alpargatas Argentina Alpargatas USA e Europa 7
Operações Internacionais - Alpargatas Argentina Slide 15 Campanha El Corazón Manda Operações Internacionais - Alpargatas Europa Slide 16 Customização de Havaianas por celebridades A Selfridges Oxford Street, convidou artistas e estilistas famosos para customizar suas próprias Havaianas Manolo Blahnik Basso & Brooke Naomi Campbell Matthew Williamson 8
Operações Internacionais - Alpargatas USA Slide 17 Evento de apoio à Cystic Fibrosis Foundation Customização de Havaianas por artistas, com lucro revertido para a fundação que apoia pessoas com fribrose cística Jack Johnson - Cantor Zac Efron - Ator do High School Musical Slide 18 Resultados do Trimestre José Roberto Lettiere CFO 9
Mercado de Capitais Slide 19 Em 2009, as ações preferenciais da Alpargatas acumulam valorização superior à do Ibovespa 180 Índice 100 = 31/12/2008 160 140 120 ALPA4 IBOVESPA 168 148 100 80 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 17/ago 31/12/2008 ALPA4: R$ 47,00 17/08/2009 ALPA4: R$ 79,00 Demonstração dos Resultados Consolidada - 2T8 x 2T9 Slide 20 R$ milhões 2T8 2T8 (a) 2T9 % Receita Bruta de Vendas 515,3 535,3 +3,9% Receita Líquida de Vendas 431,8 454,2 +5,2% Lucro Bruto 165,6 172,7 +4,3% Margem Bruta 38,3% 38,0% -0,3 p.p. Despesas Operacionais (SG&A) (149,6) (159,7) +6,8% % da Receita Líquida de Vendas 34,7% 35,1% +0,4 p.p. EBITDA 42,8 40,2-6,1% Margem EBITDA 9,9% 8,9% -1,0 p.p. Resultado Líquido 16,5 (1,3) - (a) Números de 2008 incluem Alpargatas Argentina (pro forma) 10
Receita Líquida de Vendas Consolidada - 2T8 x 2T9 Slide 21 Enriquecimento do mix de Havaianas e de Topper, no Brasil e na Argentina Aumento de 26% na RLV das operações internacionais Impacto positivo da valorização do dólar e do euro nas receitas em moeda estrangeira RLV cresceu 5,2% mesmo com o mercado mais retraído RLV Consolidada (R$ milhões) RLV Consolidada por Operação (%) RLV Consolidada por Negócio (%) +5,2% 454,2 28% 9% 10% 43% 431,8 72% 38% Operações Nacionais Sandálias Artigos Esportivos 2T8 2T9 Operações Internacionais Têxteis Industriais Varejo Margem Bruta Consolidada - 2T8 x 2T9 Slide 22 (% da Receita Líquida) Controle de custos e despesas fabris contribuíram para manutenção da margem bruta 38,3% 1,1% Aumento do preço médio: M.I. e M.E. Mix de maior valor agregado 39,4% (1,4%) US$: 2T8 - R$1,66 2T9 - R$2,07 38,0% Margem bruta 2T8 Preço / mix Margem bruta operacional 2T9 Variação cambial Margem bruta 2T9 11
Despesas Operacionais Consolidadas (SG&A) - 2T8 x 2T9 Slide 23 Aumento das despesas operacionais justificado pelos investimentos estratégicos nas subsidiárias e na comunicação das marcas (R$ milhões) USA / Europa (9,7) Topper Havaianas (5,0) (4,1) Contenção de despesas R$ 13,7 milhões 8,7 (159,7) ( 149,6) Participação na RLV Consolidada 34,7% +0,4p.p. +0,2p.p. +0,1p.p. -0,3p.p. 35,1% SG&A 2T8 Internacionalização Comunicação Mercado Interno Variação cambial Produtividade SG&A 2T9 Investimentos Estratégicos EBITDA Consolidado - 2T8 x 2T9 Slide 24 EBITDA operacional cresceu 8% no trimestre (R$ milhões) 11,3 4,7 2,3 42,8 ( 14,7) 46,4 ( 6,2) 40,2 Margem 9,9% 10,2% 8,9% EBITDA 2T8 Mix/ Preço Produtividade Desp. Operacionais (SG&A) Investimentos Estratégicos Outros EBITDA Operacional 2T9 Variação Cambial EBITDA 2T9 12
Resultado Líquido Consolidado - 2T8 x 2T9 Slide 25 Equivalência patrimonial teve forte impacto no resultado líquido do trimestre (R$ milhões) (2,6 ) ( 1,8 ) 16,5 ( 6,0 ) 6,1 (1,3) (7,4) Resultado Líquido 2T8 EBITDA Resultado Financeiro Adequação Estrutura Resultado Líquido Operacional Equivalência Patrimonial Tavex Resultado Líquido 2T9 Capital Empregado Consolidado Slide 26 (R$ milhões) Jun/09 Mar/09 Estoques 262,3 305,3 Clientes (Líquido) 333,6 377,7 Fornecedores (99,1) (76,6) Capital de Giro Operacional 496,8 606,4 Ativo Permanente 672,3 713,6 Capital Empregado Operacional 1.147,5 1.274,7 Caixa / Aplicações 267,7 194,9 Capital Empregado Total 1.415,2 1.469,6 Endividamento Financeiro Curto Prazo (221,2) (230,9) Endividamento Financeiro Longo Prazo (146,6) (160,8) Patrimônio Líquido 958,2 969,9 Posição Financeira Líquida (100,1) (196,8) 13
Evolução do Saldo de Caixa - 2T09 Slide 27 Aumento na geração de caixa foi de R$ 72,8 milhões no trimestre (R$ milhões) Aceleração do Ciclo de Conversão de Caixa 65,4 3,7 40,2 ( 8,4 ) ( 9,0 ) ( 5,8 ) ( 13,3 ) 292,1 267,7 194,9 Saldo de Caixa 31/03/2009 EBITDA Redução Capital de Giro Investimento em Ativo Imob/intangível Subtotal Variação Cambial Receita (Desp.) Financeira Empréstimos Liquidos de Amortização Pagamentos JCP (Líq. de IR) Saldo de Caixa 30/06/2009 Endividamento Consolidado - 30/06/2009 Slide 28 Baixo endividamento líquido = 0,3 x o EBITDA de 2008 Dívida total: R$ 367,8 milhões 84% Brasil 16% Argentina 60% curto prazo dos quais 55% em moeda estrangeira 40% longo prazo dos quais 33% em moeda estrangeira Dívida líquida em 30/06/2009: R$ 100,1 milhões, ou 0,3 vez o EBITDA de 2008 14
Remuneração dos Acionistas Slide 29 O montante de JCP deliberado / pago em 2009 soma R$ 24,4 milhões (R$ milhões) 36,0 53,1 48,1 47,5 52,8 24,4 2004 2005 2006 2007 2008 ago.09 Slide 30 CONSIDERAÇÕES FINAIS Márcio Utsch CEO 15
Perspectivas Slide 31 Consumidores já estão mais confiantes e propensos ao consumo ICC - Índice de Confiança do Consumidor 115 111,7 111,4 110 108,4 105 103,1 100 100,6 97,1 95,5 96,8 95,3 97,5 100,3 95 90 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 Fonte: Fundação Getúlio Vargas Principais Diretrizes para o 2º semestre de 2009 Slide 32 Forte tendência de crescimento dos Negócios Corte de custos de produção e de despesas gerais de fabricação (DGF) Maior eficiência operacional por meio de: Reestruturação operacional resultados no 2º semestre Otimização de processos fabris e de gestão administrativa Ajustes na cadeia de logística e de serviço ao cliente Redução de despesas Foco na gestão do capital de giro para acelerar o ciclo de conversão de caixa estoques, clientes e fornecedores Manutenção dos investimentos estratégicos para o crescimento das operações internacionais e fortalecimento das nossas marcas 16
Slide 33 SESSÃO DE PERGUNTAS 17