DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1º Trimestre 2016 Teleconferência / Webcast 13 de Maio de 2016
Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
Ambiente Externo Câmbio 5,00 4,50 Câmbio Médio R$ 2,87 36% Câmbio Médio R$ 3,90 4,00 R$ / US$ 3,50 3,00 2,50 2,00 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 Câmbio (R$/US$) 2T15 3T15 Médio 2,87 3,07 3,54 3,84 3,90 Final Período 3,21 3,10 3,97 3,90 3,56 Fonte: Bloomberg Câmbio PTAX -9% 3
Ambiente Externo Brent 80 70 Brent Médio US$ 54-37% Brent Médio US$ 34 60 US$ / bbl 50 40 30 20 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 Brent Médio 2T15 3T15 R$ 155 190 177 168 132 US$ 54 62 50 44 34 Fonte: Platts -22% 4
Destaques do Resultado R$ Bilhão Resultado Bruto Resultado Operacional -6% -37% 13,0 8,1 22,4 26,8 21,0-40,9 Resultado Financeiro Líquido Resultado Líquido -55% -5,6-4,9-8,7 5,3-36,9-1,2 5
Destaques do Resultado R$ Bilhão EBITDA Ajustado 1-2% Geração de Caixa Operacional +5% 21,5 17,1 21,1 16,4 25,3 17,3 Margem EBITDA (%) 29 20 30 Investimentos 2 Fluxo de Caixa Livre -16% 17,7 18,0 14,9 7,3 2,4-1,3 1. EBITDA ajustado é o somatório do EBITDA, participações em investimentos, impairment e baixa de gastos adicionais capitalizados indevidamente 2. Visão Caixa 6
Endividamento Evolução do Endividamento Endividamento Líquido / EBITDA (%) Endivid. Total (R$ bilhão) Endivid. Líquido (R$ bilhão) 400,6 332,5 415,5 323,9 506,6 402,3 492,8 392,0 450,0 369,5-5% 5,01 5,31 5,03 Endivid. Total (US$ bilhão) Endivid. Líquido (US$ bilhão) 133,9 124,9 127,5 103,6 104,4 101,3 126,2 100,4 126,4 103,8 Alavancagem (%) -3% 2T15 3T15 Custo da Dívida 5,5% a.a. 6,3% a.a. 6,0% a.a. Prazo Médio (anos) 5,66 7,14 7,04 52 60 58 7
Resultado Líquido Consolidado : (-) R$ 1,2 bilhão R$ Bilhão % Receita Operacional Líquida 70,3 74,4-5 Custo de produtos e serviços vendidos -49,3-51,9-5 Resultado Bruto 21,0 22,4-6 Despesas Operacionais -12,9-9,4 37 Resultado Operacional 8,1 13,0-37 Resultado Financeiro -8,7-5,6-55 Participação em Investimentos 0,4 0,2 124 Resultado Antes IR/CSLL -0,2 7,6-102 Impostos -0,2-3,0-93 Participação dos Acionistas não controladores -0,9 0,8-208 Resultado Líquido -1,2 5,3-123 Menor demanda de derivados, gás natural e energia elétrica Menor preço de exportação de petróleo Menores gastos com importações e participações governamentais Maior depreciação Ociosidade de Equipamentos Reversão de PDD do Setor Elétrico no Maiores despesas com empréstimos e financiamentos Maior reclassificação no hedge-accounting Resultado Líquido (US$ bilhão) -0,3 1,9-117 EBITDA AJUSTADO 21,1 21,5-2 INVESTIMENTOS 1 15,6 17,8-13 Brent (US$/bbl) 34 54-37 Taxa de Câmbio Médio (R$/US$) 3,90 2,87 36 Taxa de Câmbio Final de Período (R$/US$) 3,56 3,21 11 1. Visão Competência 8
Exploração e Produção Produção de Petróleo e Gás Natural -Brasil e Exterior mil boed -7% Gás Natural Exterior Óleo e LGN Exterior Gás Natural Brasil 100 2.803 87 97 2.777 467 468 95-6% 88 2.616 94 455 Óleo e LGN Brasil -1% 2.149 2.117-6% 1.980 * LGN - Líquido de Gás Natural 9
Pré-Sal Entrada de 3 plataformas em 2016 e redução no custo de extração Produção Operada de Óleo no Pré-Sal (mil bbl/dia) 833 834 859 1º tri 2016 FPSO Cidade de Maricá Campo: Lula Capacidade de Óleo: 150 Mbbl/d Redução no Custo de Extraçãodo Pré-sal ( Vs ) < US$8/boe 379 80 299 445 98 347 514 113 401 729 666 625 210 151 178 474 488 519 233 237 262 600 597 597 3º tri 2016 FPSO Cidade de Saquarema Campo: Lula Capacidade de Óleo: 150 Mbbl/d FPSO Cidade de Caraguatatuba Campo: Lapa Capacidade de Óleo: 100 Mbbl/d 1T14 2T14 3T14 4T14 2T15 3T15 Parcela Petrobras Parcela Parceiros 10
Evolução do Custo de Extração¹ Brasil (US$ / boe) Exterior (US$ / boe) 13,27-21% -37% 10,58-1% 8,86 8,90 10,49-37% 5,62 Custo de Extração Petrobras (Brasil + Exterior) 1. Custo de Extração sem Participações Governamentais US$ 10,13/boe 11
Abastecimento Produção de Derivados no Brasil mil bbl/dia 1.964 1.955 1.958 Outros 746 671 683 Gasolina 422 448 451 Diesel 796 835 824 Fator de Utilização (%) 86 85 84 Rendimento (%) (Diesel, Gasolina e QAV) 67 70 70 12
Abastecimento Vendas de Derivados no Brasil mil bbl/dia -8% Outros 2.230 2.171 750 702-5% 2.056 694 Nafta: menor demanda por parte de clientes, principalmente Braskem Óleo Combustível: menor demanda termoelétrica Gasolina 573 562 564 Diesel: menor demanda, aumento das vendas por terceiros e menor geração pelas termelétricas a diesel Diesel 907 907 798 % Importado 15 10 11 13
Abastecimento Balança de Líquidos mil bbl/dia Importação Exportação Saldo Líquido 622 345 365 150 486 397 287 116 532 145 453 146 Derivados Petróleo 277 215 199 281 387 307 167 172 4 108-229 -5-141 -33-225 14
Evolução do Custo de Refino Brasil (US$ / bbl) Exterior (US$ / bbl) -20% +3% -2% 2,84 0% 3,90 4,09 4,01 2,26 2,27 15
Despesas Despesas Gerais e Administrativas (R$ Bilhão) -2% 2,7 2,8-5% 2,65 16
Resultado Operacional Contribuição por Segmento de Negócio R$ Bilhão 11,5-0,8 1,1-0,05-0,1-4,0 8,1 0,5 Abastecimento Exploração e Produção Gás e Energia Distribuição Biocombustível Corporativo Eliminações Resultado Operacional 17
Fluxo de Caixa 2016 US$ Bilhão -6 24 1 Despesas Financeiras e Amortizações -20 Dividendos 0 1 1 26-19 14 21 Saldo Inicial 2016 Geração Operacional Garantias Judiciais Dividendos, Juros e Amortizações Investimento Desinvestimento Rolagens Captações Saldo Final 2016 18
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1º Trimestre 2016 Informações: Relacionamento com Investidores +55 21 3224-1510 petroinvest@petrobras.com.br