Disciplina Estrutura e Análise das Demonstrações Contábeis CENTRO DE ENSINO SUPERIOR DO AMAPÁ CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS TURMA 6º CCN Turno/Horário Noturno PROFESSOR: Salomão Dantas Soares AULA Apostila nº DESENVOLVIMENTO DE ANÁLISES ANÁLISE VERTICAL Consiste na determinação de percentuais de cada conta ou grupo de contas do Balanço Patrimonial em relação ao total do ativo ou passivo. Procura mostrar do lado do passivo, a proporção de cada uma das fontes de recursos e, do lado do Ativo, a expressão percentual de cada uma (ou de cada grupo) das várias aplicações de recursos efetuadas pela empresa. Comparando-se exercícios subseqüentes, podemos constatar eventuais mudanças na política da empresa quanto à obtenção e aplicação de recursos. O percentual relativo a cada item do balanço patrimonial pode ser assim obtido: Conta AnáliseVertical ou grupodecontas Ativo ou passivo x100 O cálculo da percentagem pode ser feita também relacionando-se cada conta com o total do seu grupo. No quadro abaixo, referente ao ativo da Empresa Nós é Nós, o permanente absorve, agora, mais recursos, pois sua participação passou de 22,08% para 29,07%, em detrimento do capital de giro (Circulante + Realizável a Longo Prazo), que baixou de 77,92% para 70,93%. Podemos constatar também que, no giro dos negócios, o principal item é estoques (embora tenha caído de 55,56% para 39,98%); enquanto que no permanente a principal aplicação é em imóveis (16,28%). ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL ATIVO 31/12/x1 31/12/x0 ANO Valor em Valor Valor em Valor BASE (=) 100 ATIVO R$ em % R$ em % CIRCULANTE 120.400,00 68,76 107.900,00 74,93 11,58 Caixa 1.500,00 0,86 400,00 0,28 275,00 Banco 7.800,00 4,45 3.500,00 2,43 122,86 Estoques 70.000,00 39,98 80.000,00 55,56-12,50 Duplicatas a receber 32.000,00 18,28 20.000,00 13,89 60,00 Adiantamento a fornecedores 8.600,00 4,91 3.800,00 2,64 126,32 Seguros a vencer 500,00 0,29 200,00 0,14 150,00 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 3.800,00 2,17 4.300,00 2,99-11,63 Débitos de coligadas 3.800,00 2,17 4.300,00 2,99-11,63 PERMANENTE 50.900,00 29,07 31.800,00 22,08 60,06 INVESTIMENTO 14.200,00 8,11 7.900,00 5,49 79,75 Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 1
Ações de coligadas 11.600,00 6,62 5.400,00 3,75 114,81 Incentivos fiscais 2.600,00 1,48 2.500,00 1,74 4,00 IMOBILIZADO 34.700,00 19,82 21.500,00 14,93 61,40 Imóveis 28.500,00 16,28 20.500,00 14,24 39,02 Móveis e utensílios 6.200,00 3,54 2.800,00 1,94 121,43 Veículos 20.700,00 11,82 13.000,00 9,03 59,23 - Depreciação acumulada - - 12,16 - - 10,69 38,31 21.300,00 15.400,00 Fundo de comércio 600,00 0,34 600,00 0,42 - DIFERIDO (líquido) 2.000,00 1,14 2.400,00 1,67-16,67 TOTAL 175.100,00 100,00 144.000,00 100,00 21,60 ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL PASSIVO 31/12/x1 31/12/x0 ANO Valor em Valor Valor em Valor BASE (=) 100 PASSIVO R$ em % R$ em % CIRCULANTE 85.709,00 48,95 79.800,00 55,42 7,40 Duplicatas a pagar 46.700,00 26,67 38.800,00 26,94 20,36 Adiantamento de clientes 5.400,00 3,08 7.500,00 5,21-28,00 Financiamentos 6.000,00 3,43 15.000,00 10,42-60,00 Contribuições a recolher 2.900,00 1,66 1.040,00 0,72 178,85 Provisão para IR 3.600,00 2,06 2.400,00 1,67 50,00 Provisão para CSLL 1.920,00 1,10 1.160,00 0,81 65,52 Dividendos a pagar 4.389,00 2,51 1.300,00 0,90 237,62 Duplicatas descontadas 14.800,00 8,45 12.600,00 8,75 17,46 0,00 - - EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 12.000,00 6,85 18.000,00 12,50-33,33 Financiamentos 12.000,00 6,85 18.000,00 12,50-33,33 0,00 - - PL 77.391,00 44,20 46.200,00 32,08 67,51 Capital Realizado 45.000,00 25,70 19.500,00 13,54 130,77 Reserva de capital 5.800,00 3,31 5.300,00 3,68 9,43 Reserva de reavaliação 4.000,00 2,28 Reserva de lucros 4.324,00 2,47 3.400,00 2,36 27,18 Lucros acumulados 21.667,00 12,37 18.000,00 12,50 20,37 Receita Diferida 2.100,00 1,20 - Ativos Fictícios - 5.500,00-3,14 TOTAL 175.100,00 100,00 144.000,00 100,00 122,00 No passivo, notasse que a companhia conta atualmente com 44,20% de recursos próprios, o que já constitui uma mudança de política, porque antes esse percentual era de apenas 32,08. Já o Capital de Terceiros, em conseqüência, baixou de 67,92% para 55,80%. - Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 2
Do mesmo modo como no ativo, o cálculo percentual também pode ser feito relacionando-se cada conta com o total de seu grupo. Algumas observações devem ser atendidas para que os dados obtidos tenham melhor clareza: - Trabalhe sempre com apenas duas casas decimais; - Calcule cada valor (conta, subgrupo ou grupo) sempre em função do total (ativo ou passivo); - A soma dos percentuais dos grupos deve bater com o total do ativo ou passivo (100,0%); - A soma dos percentuais dos subgrupos deve bater com o total do grupo respectivo; - A soma dos percentuais das contas integrantes de um grupo ou de um subgrupo deve bater com o valor percentual desse grupo ou subgrupo. Na DRE A análise vertical pode ser também estendida à Demonstração de resultado do Exercício. Para isso basta compararmos cada item do demonstrativo com o total da Receita Líquida. Ao analisarmos a demonstração de resultado do exercício da Empresa Nós é Nós, apresentada a seguir, vimos que o Lucro Operacional aumentou de 6,8% para 10,1%, em decorrência, principalmente, da redução do custo das vendas (CMV) de 73% para 70%, pois as despesas operacionais permaneceram praticamente no mesmo nível caíram de 20,2% para 19,9%. A fórmula para calcular o percentual relativo a qualquer uma das contas é: conta x100 % da conta Re ceita Líquida Observações importantes: - Trabalhe apenas com duas casas decimais; - Calcule o percentual de cada item da DRE em função do valor da receita líquida; - O percentual da receita líquida (100%) menos o percentual do CMV deve ser igual ao percentual do lucro bruto; - O percentual do lucro bruto menos o percentual das despesas operacionais e mais o percentual das receitas operacionais deve ser igual ao percentual do resultado operacional; - O percentual do resultado operacional menos o percentual das despesas não operacionais deve ser igual ao percentual do resultado antes do IR. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL - DRE 31/12/X1 31/12/X0 Ano Base (=)100 Valor $ Valor % Valor $ Valor % Receita Bruta 365.000,00-244.000,00 - - ( ) ICMS sobre vendas 65.000,00-44.000,00 - - (=) Receita Líquida 300.000,00 100,00 200.000,00 100,00 50,00 ( ) CMV 210.000,00 70,00 146.000,00 73,00 43,84 Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 3
(=) Lucro Bruto 90.000,00 30,00 54.000,00 27,00 66,67 (+) Dividendos Recebidos 1.000,00 0,33 700,00 0,35 42,86 ( ) Comissões passivas 4.800,00 1,60 2.700,00 1,35 77,78 ( ) Despesas Gerais 8.600,00 2,87 3.800,00 1,90 126,32 ( ) Despesas com pessoal 33.000,00 11,00 26.000,00 13,00 26,92 ( ) Despesas Financeiras Líquida 6.800,00 2,27 3.500,00 1,75 94,29 ( ) Depreciação e Amortização 6.300,00 2,10 5.100,00 2,55 23,53 ( ) Despesas com devedores 1.300,00 0,43 - - (=) Lucro Operacional 30.200,00 10,07 13.600,00 6,80 122,06 ( ) Prejuízo na venda de ações de coligadas 6.200,00 2,07 1.000,00 0,50 520,00 (=) Lucro antes do Imposto de Renda 24.000,00 8,00 12.600,00 6,30 90,48 ( ) Provisão para Imposto de Renda 3.600,00 1,20 1.890,00 0,95 90,48 ( ) Provisão para Contribuição Social 1.920,00 0,64 1.010,00 0,51 90,10 (=) Lucro Líquido 18.480,00 6,16 9.700,00 4,85 90,52 ANÁLISE HORIZONTAL Consiste em comparar o valor de cada item do demonstrativo, em cada ano, com o valor correspondente em determinado ano anterior (considerado como base). Tem por objetivo mostrar a evolução de cada conta (ou grupo de contas), isoladamente. É um complemento a análise vertical. Os resultados obtidos por meio da análise horizontal devem ser interpretados com certa reserva, pois nem sempre os maiores percentuais de aumento são os mais significativos. No nosso exemplo, observando a última coluna em cada tabela, vemos no caso do ativo, que a conta caixa, apresenta em termos absolutos o maior acréscimo (275%), mas a análise vertical nos mostra que essa verba representa apenas 0,86% das aplicações da empresa, o que torna a informação inexpressiva. O cálculo dos percentuais é relativamente, senão, vejamos: % Análise Horizontal = ( Ano Seguinte(ano2) - 1 ) x 100 Ano-base(ano1) Para a interpretação dos resultados obtidos devemos estar atentos que todo resultados acima de 100, significa que o valor excedente indica aumento do valor nominal (absoluto) da verba. No exemplo acima, o passivo circulante subiu 7% (107 100). Quando o resultado obtido for menor que 100, o valor que falta para completar 100 indica redução do valor nominal (absoluto) da verba do grupo. Assim, o grupo Financiamentos diminuiu, em termos absolutos, em 66,67% (100 33,33). Observações importantes - Trabalhe no máximo com duas casas decimais; - Não há relação de soma entre os percentuais encontrados. Nos exemplos acima, tanto para o ativo, como no passivo e na DRE, os dados contidos na última coluna a direita de cada tabela representam os valores percentuais obtidos com a análise horizontal. Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 4
OBS.: O Balanço e a DRE apresentada no exemplo não estão devidamente enxutos, pois o objetivo é de mostrar como são feitos os cálculos das análises horizontal e vertical. Mas não esqueçam que SEMPRE será necessário fazer os enxugamentos e os ajustes. Exercício: Baseado no que foi exposto e considerando a necessidade de revisão para melhor entendimento do que foi estudado, desenvolva os cálculos referentes aos percentuais para a Análise Vertical e Horizontal no exercício 1. Responda o exercício 2 baseado nas informações encontradas nos percentuais. OBS.: O Balanço Já se encontra ajustado para análise, portanto não será necessário fazer qualquer alteração em seus dados para desenvolver as análises Exercício 1 ANÁLISE HORIZONTAL E VERTI CAL - A T I V O A T I V O 31.12.X1 31.12.X0 $ mil % Ativo $ mil % Ativo Ano base (=)100 CIRCULANTE... 1.091 63,1 782 66,8 140.Caixa e Bancos... 53 3,1 24 2,1 221.Estoques... 291 16,8 167 14,3 174.Duplicatas a receber... 734 42,4 568 48,5 129.Prov.p/ créd de liquid duv -22-1,3-17 - 1,5 129.Adiantams.a fornecedores 20 1,2 12 1,0 167.Desp.financs. a vencer... 15 0,9 28 2,4 54 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO... 19 1,1 19 1,7 100.Débitos de diretores... 2 0,1 2 0,2 100.Deps.p/ recursos fiscais.. 17 1,0 17 1,5 100 PERMANENTE... 619 35.8 369 31,5 168 Investimentos... 32 1,9 26 2,2 123.Incentivos fiscais... 10 0,6 6 0,5 167.Ações de coligadas... 22 1,3 20 1,7 110 Imobilizado... 537 31,0 303 25,9 177 Imóveis... 219 12,6 151 12,9 145.Máqs. e Equipamentos 906 52,4 519 44,4 175.Móveis e Utensílios... 44 2,5 27 2,3 163.Veículos... 29 1,7 84 7,2 35.Depreciação acumulada -661-38,2-478 - 40,9 138 Diferido... 50 2,9 40 3,4 125.Despesas amortizáveis 80 4,6 55 4,7 145.Amortização acumulada -30-1,7-15 - 1,3 200 (TOTAL DO A T I V O) 1.729 100,0 1.170 100,0 148 ANÁLISE HORIZONTAL E VERTI CAL - P A S S I V O P A S S I V O 31.12.X1 31.12.X0 ano base $ mil % Pass. $ mil % Pass. (=)100 CIRCULANTE... 1.151 66,6 745 63,7 154.Fornecedores... 447 25,9 406 34,7 110.Títulos descontados... ---- ----- 31 2,6 00 Financiamentos... 308 17,8 65 5.6 474.Contas a pagar... 55 3,2 15 1,3 367.Imps. e contribs.a recolher 311 18,0 204 17,4 152 Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 5
.Provisão p/ imp.de renda 30 1,7 24 2,1 125 EXIG.A LONGO PRAZO 138 8,0 87 7,4 159.Imps. e contrs. a recolher 43 2,5 ---- ---- ----.Financiamentos... 95 5,5 87 7,4 109 RES.DE EXS.FUTUROS ---- ---- 20 1,7 ----.Receita diferida... ---- ---- 42 3,6 ----.( )Custo da rec.diferida ---- ---- 22-1,9 ---- PATRIMÔNIO LÍQUIDO 440 25,4 318 27,2 138.Capital nominal... 118 6,8 51 4,4 231.( ) Capital a realizar... 10 0,6 ---- ---- ----.(=) Capital realizado... 108 6,2 51 4,4 212.Reservas de Capital... 294 17,0 219 18,7 134.Reservas de lucros... 15 0,9 10 0,9 150.Lucros acumulados... 23 1,3 38 3,2 60 (TOTAL DO PASSIVO) 1.729 100,0 1.170 100,0 148 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL - DRE $ mil 31.12.X1 %Receita líquida $ mil 31.12.X0 %Receita líquida ano base (=)100 RECEITA BRUTA... 3.310 ---- 1.537 ---- ---- ( ) Impostos faturados... 424 ---- 226 ---- ---- ( ) Vendas canceladas... 83 ---- 74 ---- ---- (=) RECEITA LÍQUIDA 2.803 100 1.237 100 227 ( ) Custo da receita líquida 1.684 60,1 780 63,1 216 (=) LUCRO BRUTO... 1.119 39,9 457 36,9 245 (+) Rendas de participações 95 3,4 45 3,6 211 ( ) Despesas mercantis... 228 8,1 59 4,7 386 ( ) Desp. administrativas 323 11,5 146 11,8 221 ( ) Despesas gerais... 59 2,1 30 2,4 197 ( ) Desp. financeiras líquidas 289 10,3 63 5,1 459 ( ) Depreciação e amortização 198 7,1 94 7,6 211 (=) LUCRO OPERACIONAL 117 4,2 110 8,9 106 (+) Recs. não operacionais ---- ---- 68 5,5 00 ( ) Desps. não operacionais 19 0,7 33 2,7 58 (=) LUCRO ANTES I.RENDA 98 3,5 145 11,7 68 ( )Prov.para imp. de renda 30 1,1 24 1,9 125 (=)LUCRO LÍQUIDO... 68 2,4 121 9,8 56 Exercício 2: Baseado nas demonstrações contábeis (análise horizontal e vertical), responda às questões a seguir, preenchendo os espaços: a) Houve mudanças na política de aplicações no Ativo? a) Houve mudanças na política de aplicações no Ativo? sim; A empresa reduziu suas aplicações no giro (circ. + realiz.), de 68,5 % em x0 para 64,2 % em x1, e, conseqüentemente, aumentou suas aplicações no ativo fixo, de 31,5 % para 35,8 %. b) O que mais influiu na variação do giro foi a redução da verba duplicatas a receber, de 48,5 % para 42,4 %. c) O principal responsável pelo aumento das aplicações no ativo fixo (permanente) foi o subgrupo imobilizado que aumentou de 25,9% para 31,0%; e, dentro desse subgrupo, foi a verba máquinas e equipamentos que aumentou de 44,4% para 52,4%. Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 6
d) A empresa reduziu a utilização de capital próprio, de 28,9% para 25,4%, e, conseqüentemente, aumentou a utilização de capital alheio, de 71,1% para 74,6%. e) A utilização de recursos de terceiros aumentou em função, principalmente, da verba financiamentos que aumentou de 5,6% para 17,8%. f) A margem de lucro (operacional) diminuiu, de 8,9% para 4,2%. g) Os principais fatores determinantes dessa variação foram: o aumento das despesas mercantis de 4,7% para 8,1%; o aumento das despesas financeiras líquidas de 5,1% para 10,3% h) O que evitou que a margem de lucro caísse ainda mais foi, sem dúvida, a redução do custo da receita líquida de 63,1% para 60,1%. Prof. Esp. Salomão Soares Apostila 05 Página 7