VENEZUELA J U N H O

J U N H O 2 0 1 2 INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES

Contexto Económico do País Estrutura Sectorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do GBES: Unidade Internacional Premium Oferta Internacional do GBES Contactos

Ambiente de negócios e factores chave Ambiente de negócios Facilidade de fazer negócios 177/183 (Doing Business 2012 ranking) Protecção dos investidores 147/183 Comércio transfronteiriço 166/183 Cumprimento de contratos 77/183 Caracas Liberdade Económica 174/179 (Economic Freedom 2012 ranking) Competitividade 124/142 (Global Competitiveness Index 2011-2012 ranking) Requerimentos Básicos 125/142 Infraestruturas 142/142 Instituições 117/142 Potenciadores de Eficiência 112/142 Inovação e Sofisticação 128/142 Cosec (Risk group) 7 Classificação de 1 (risco menor) a 7 (risco maior) Standard & Poor s (Rating) (Classificação de AAA (menor risco) a D (risco maior, default)) Dívida longo prazo em moeda local B+ Dívida longo prazo em moeda estrangeira B+ Outlook Estável Capital: Caracas Língua Oficial: espanhol População (Milhões): 29.2 (2010) Área: 916 mil Km 2 Tempo: UTC -4.30 Moeda: VEF (bolívar forte) Tipo de Governo: República Presidencialista Nº de Estados: 23 Religião: Catolicismo (maioria) Fontes: FMI, Banco Mundial, COSEC, World Economic Forum, Global Heritage. 03

Indicadores Macroeconómicos 2010 2011 2012 E 2013 E 2014 E PIB Preços correntes EUR mil milhões 222.2 226.8 257.0 259.3 260.5 PIB taxa de crescimento real Percentagem Taxa de Desemprego Percentagem pop. activa 4.2 4.7 3.2 3.1-1.5 8.6 8.1 8.0 8.1 8.2 Taxa de Inflação Percentagem Taxa de Câmbio EUR/VEF 28.2 26.1 31.6 28.9 28.5 5.6 6.0 5.5 5.5 5.5 Balança Corrente Percentagem do PIB 4.9 8.6 7.4 5.6 4.5 E Estimativa. Fontes: FMI, Bloomberg. Saldo Orçamental Percentagem do PIB -5.9-5.3-5.9-5.1-5.1 04

Síntese económica A economia venezuelana encontra-se bastante centrada na extracção, produção e exportação de petróleo. Possui das maiores reservas de petróleo e de gás natural do mundo e, em 2011, foi o 11º maior produtor mundial de petróleo. A Venezuela é também rica em minerais como o ferro, o carvão, o ouro e os diamantes. A evolução do PIB venezuelano apresenta uma forte correlação com os volumes de exportação de petróleo e o seu nível de preço nos mercados internacionais (em 2010, o petróleo representou cerca de 95% do total das exportações venezuelanas de bens). Após a contracção económica registada no PIB venezuelano em 2010, em 2011 verificou-se um crescimento de 4.2%, trajectória que se estima manter-se em 2012, com um crescimento previsto de 4.7%. Os E.U.A. são o principal parceiro comercial da Venezuela, concentrando 27.3% do volume de importações de bens e 57% do volume de exportações de bens realizadas, em 2010. Nesse ano, nas importações, a Colômbia foi o 2º parceiro comercial, e nas exportações foi a China. As trocas comerciais de Portugal com a Venezuela têm incrementado nos últimos anos, com grande destaque, ao nível das exportações portuguesas, para as Máquinas e equipamentos (apenas dois produtos, Transformadores eléctricos e as Máquinas automáticas, representaram 65% das exportações portuguesas para a Venezuela, em 2010). Fontes: FMI, AICEP, ES Research Research Sectorial. 05

Integração Internacional ALADI Associação Latino-Americana de Integração Pretende o estabelecimento, de forma gradual e progressiva, de um mercado latinoamericano, através da aplicação de uma Preferência Tarifária Regional. Integra: Argentina, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Cuba, Equador, México, Paraguai, Peru, Uruguai e Venezuela.www.aladi.org/ BID Banco Inter-Americano de Desenvolvimento Estabelecido em 1959, é a maior fonte de financiamento para o desenvolvimento na América Latina e Caribe, promovendo um programa de reformas que visa aumentar o nível de desenvolvimento da região. www.iadb.org/ MERCOSUL Mercado Comum do Sul Visa promover o progresso económico e social entre os seus membros, através da constituição gradual de um Mercado Comum. São membros fundadores: Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai. Venezuela assinou tratado de adesão e aguarda ratificação.www.mercosur.int/ SELA Sistema Económico Latino-Americano e do Caribe Formado por 27 países latino-americanos, visa acelerar o desenvolvimento económico e social dos seus membros através da cooperação intra-regional e do estabelecimento de um sistema permanente de consulta e coordenação em assuntos de natureza económica e social. www.sela.org/ OEA Organização dos Estados Americanos Constituída em 1948 por 35 nações do continente americano, tem como objectivo promover práticas de boa gestão governamental, fortalecer os direitos humanos, incentivar a paz e segurança, expandir o comércio e encontrar soluções para os problemas provenientes da pobreza. www.oas.org/ Fontes: AICEP, ES Research - Research Sectorial. 06

Estrutura Sectorial do PIB Destacado peso do sector petrolífero e da indústria transformadora. Reparticão do PIB por sectores (1º trimestre 2012) 13.0% Estado 13.3% Actividade extractiva petrolífera 0.5% Minérios 6.6% Serviços comunitários, sociais e pessoais 16.0% Indústria Transformadora 11.5% Serviços Imobiliários de Aluguer 5.8% Instituições Finan. e Seguros 8.5% Comunicações 3.7% Transporte e Armazenamento 2.7% Electricidade e Água 7.4% Construção 11% Comércio e Serviços de reparação Fonte: Banco Central de Venezuela. 08

Estrutura sectorial da economia (I) O Banco Central de Venezuela tem entre seus principais objectivos, a estabilidade de preços, a estabilidade do valor interno e externo da moeda. A Sudeban Superintendencia de Instituciones del Sector Bancario, é a entidade responsável pela supervisão e controlo da actividade bancária. No final de 2011, existiam 35 Instituições Bancárias no país, dos quais, 20 Bancos Universais, 5 Bancos Comerciais, 6 Bancos de Desarrollo e outros. Eram 25 as instituições de capital privado e representavam 71.3% das instituições do sector (eram 10 as instituições estatais). SISTEMA FINANCEIRO Maiores bancos a operar na Venezuela, 2010 Total de Activos (USD mil milhões) Ranking Mundial Tier 1 Quota Mercado (Depósitos) Trabalhadores (Milhares) Mercantil Servicios Financeiros 30.6 250 13.2 6.9 BBVA Banco Provincial Banco Universal 18.6-11.0 5.6 Banesco Banco Universal 20.1 402 14.7 14.0 Banco de Venezuela 20.4 469 13.1 7.8 Banco Bicentenario 16.7 611 n.d. 5.9 Fontes: Mercantil Servicios Financeiros, EIU, Banco Central de Venezuela, The Banker, World Economic Forum. 09

Estrutura sectorial da economia (II) A economia venezuelana encontra-se bastante centrada na extracção, produção e exportação de petróleo, estando a evolução do PIB do país bastante correlacionada com os volumes de exportação de petróleo e o seu nível de preço nos mercados internacionais. Em 2010, o petróleo representou cerca de 95% do valor das exportações venezuelanas de bens. Estima-se que em 2011, as exportações de petróleo tenham aumentado, em valor, cerca de 40%, e que a economia tenha crescido 4.2% (em 2010 o PIB tinha registado uma diminuição de 1.4%). PIB a preços correntes e exportações de petróleo, 1980-2014 E SECTOR PETROLÍFERO (I) 400 350 300 250 200 150 100 50 PIB venezuelano (USD mil milhões) Escala esquerda Exportações petróleo (USD mil milhões) Escala direita 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 E E E E 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fontes: FMI, BP Statistics. E Estimativas. 010

Estrutura sectorial da economia (III) A Venezuela foi um dos membros fundadores da OPEC e é um importante player mundial no sector. Possui das maiores reservas de petróleo e gás natural do mundo. Em 2011, a Venezuela foi o 11º maior produtor mundial de petróleo e é um dos principais fornecedores de petróleo aos E.U.A., tendo também incrementado as relações comerciais de fornecimento de petróleo com a China. Produção de petróleo (Top 15 de países), 2011 (Milhões de barris) R/P 1 (top 5) (Anos) SECTOR PETROLÍFERO (II) 11.2 10.3 7.8 11º maior produtor do ranking mundial Médio Oriente América do Norte África 41.7 41.2 78.7 4.3 4.1 Mundo 54.2 3.5 3.3 2.9 2.9 2.8 2.7 2.5 2.2 2.0 1.8 Canadá >100 Arábia Saudita Rússia E.U.A. Irão China Canadá E.A.U. México Kuwait Iraque Venezuela Nigéria Brasil Noruega Casaquistão Venezuela Kuwait Irão EAU >100 97.0 95.8 80.7 Fontes: BP Statistics, AICEP. 1 Reserves-to-production ratio: nº de anos que durarão as reservas petrolíferas conhecidas, face ao actual volume de exploração. 011

Estrutura sectorial da economia (IV) O turismo é um importante sector da economia venezuelana possuindo o país diversas potencialidades na área turística (geografia bastante variada, com praias, planices e montanhas), algumas com necessidades de investimentos em infra-estruturas (como o turismo de negócios). Em 2011, o sector do turismo representou directamente, 3.5% do PIB venezuelano, e indirectamente, 9.3% do PIB. O continente sul americano foi o principal mercado emissor, representando em 2010, 34.2% do visitantes. No entanto, o número de turistas que visitam a Venezuela, cerca de 400 mil em 2010, é bastante inferior ao número de turistas venezuelanos, ascenderam a 1.3 milhões, nesse ano. TURISMO Contribuição directa no PIB do sector do turismo, 2012 E Turistas internacionais, 2001-2010 (Milhares) Ranking País 2011 2011 Mundial (USD mil milhões) (% do PIB) 6 Brasil 78.5 3.2% 7 México 63.7 5.6% Média Mundial 16.6 5.2% 37 Venezuela 9.6 3.5% 42 Chile 6.7 2.9% 45 Perú 6.1 3.5% 71 Costa Rica 2.0 2.7% 74 Cuba 1.2 2.8% 564 552 561 477 470 486 427 393 402 328 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fontes: World Tourism Organization, World Travel & Tourism Council (WTTC), Ministerio del Poder Popular para el Turismo. E Estimativa. 012

Comércio Internacional Parceiros Importações venezuelanas por país, 2010 Exportações venezuelanas por país, 2010 Ranking País Importações (EUR milhões) Share Ranking País Exportações (EUR milhões) Share 1 E.U.A. 7 437.8 30.5 1 E.U.A. 6 712.0 28.3 2 China 2 708.9 11.1 2 Colômbia 2 904.0 12.2 3 Brasil 2 397.7 9.8 3 Brasil 2 589.0 10.9 4 México 1 089.9 4.4 4 China 2 016.7 8.5 5 Colômbia 1 073.7 3.7 5 México 1 016.7 4.3 6 Alemanha 913.9 3.7 6 Argentina 747.1 3.1 7 Argentina 696.2 2.9 7 Alemanha 746.9 3.1 8 Espanha 665.5 2.7 8 Itália 636.8 2.7 9 Equador 664.1 2.7 9 Chile 539.0 2.3 10 Itália 569.5 2.3 10 Espanha 528.0 2.2 77 Portugal 54.2 0.2 58 Portugal 123.2 0.5 Fonte: UNComtrade. 14

Comércio Internacional Parceiros Importações venezuelanas por país, 2010 Exportações venezuelanas por país, 2010 Ranking País Importações (EUR milhões) Share Ranking País Exportações (EUR milhões) Share 1 E.U.A. 7 437.8 30.5 1 E.U.A. 6 712.0 28.3 2 China 2 708.9 11.1 2 Colômbia 2 904.0 12.2 3 Brasil 2 397.7 9.8 3 Brasil 2 589.0 10.9 4 México 1 089.9 4.4 4 China 2 016.7 8.5 5 Colômbia 1 073.7 3.7 5 México 1 016.7 4.3 6 Alemanha 913.9 3.7 6 Argentina 747.1 3.1 7 Argentina 696.2 2.9 7 Alemanha 746.9 3.1 8 Espanha 665.5 2.7 8 Itália 636.8 2.7 9 Equador 664.1 2.7 9 Chile 539.0 2.3 10 Itália 569.5 2.3 10 Espanha 528.0 2.2 77 Portugal 54.2 0.2 58 Portugal 123.2 0.5 Fonte: UNComtrade. 15

Comércio Internacional Mercadorias importadas e exportadas (Mundo) Top 10 das importações venezuelanas, 2010 Top 10 das exportações venezuelanas, 2010 Produtos (N.C. 4) 3004 - Medicamentos constituídos por produtos misturados ou não misturados, preparados para fins terapêuticos ou profilácticos 2010 (EUR Milhões) Share TCMA 05-10 1 497.5 6.1 24.3 Produtos (N.C. 4) 2010 (EUR Milhões) Share TCMA 05-10 2709 - Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos 33 288.9 65.9 4.6 8502 - Grupos electrogéneos e conversores rotativos, eléctricos 869.9 3.6 76.0 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (excepto óleos brutos) 13 690.9 27.1 2.4 8525 - Aparelhos emissores (transmissores) para radiotelefonia, radiotelegrafia, radiodifusão ou televisão 771.8 3.2 0.4 2601 - Minérios de ferro e seus concentrados, incluídas as pirites de ferro ustuladas (cinzas de pirites) 514.9 1.0 858.6 0102 - Animais vivos da espécie bovina 762.4 3.1 40.7 7203 - Produtos ferrosos obtidos por redução directa dos minérios de ferro e outros produtos ferrosos esponjosos, em pedaços, esferas 426.6 0.8 12.8 8411 - Turborreactores, turbopropulsores e outras turbinas a gás 9018 - Instrumentos e aparelhos para medicina, cirurgia, odontologia e veterinária, incluídos os aparelhos de cintilografia e outros aparelhos electromédicos e os aparelhos 692.1 2.8 33.8 607.4 2.5 41.5 7601 - Alumínio em formas brutas 329.2 0.7 7202 - Ferro-ligas 196.2 0.4 2304 - Bagaços e outros resíduos sólidos, mesmo triturados ou em "pellets", da extracção do óleo de soja 421.7 1.7 22.2 2818 - Corindo artificial, quimicamente definido ou não; óxido de alumínio; hidróxido de alumínio 168.3 0.3 3.4 3002 - Sangue humano; sangue animal preparado para usos terapêuticos; anti-soros, produtos imunológicos modificados; vacinas 326.2 1.3 46.4 2701 - Hulhas; briquetes, bolas e combustíveis sólidos semelhantes, obtidos a partir da hulha 145.3 0.3 8471 - Máquinas automáticas para processamento de dados e suas unidades; leitores magnéticos ou ópticos 320.3 1.3-7605 - Fios de alumínio 101.2 0.2 9.5 1001 - Trigo e mistura de trigo com centeio 307.3 1.3 7.0 2901 - Hidrocarbonetos acíclicos 97.0 0.2 4.5 Fonte: UNComtrade. 16

Comércio Internacional Relações bilaterais com Portugal (I) Balança de mercadorias e serviços de Portugal com a Venezuela, 2006, 2010 e 2011 (EUR milhões) Taxa de Crescimento Médio Anual (TCMA) TCMA 06-11 das exportações = 29.0% TCMA 06-11 das importações = -30.1% Saldo excedentário EUR 277.4 milhões Em 2011, 229 sociedades exportavam mercadorias para a Venezuela 218 288 314 Exportações 161 Serviços (51%) 159 Importações 30.9% 88 2006 2010 2011 36 153 Merc. (49%) 2011 1 047 Serviços (51%) 18 18 Merc. (49%) Em 2010, 175 sociedades exportavam mercadorias para a Venezuela Exportações de mercadorias e serviços Importações de mercadorias e serviços Fontes: INE, Banco de Portugal. 17

Comércio Internacional Relações bilaterais (mercadorias) com Portugal (II) Top 10 das exportações portuguesas para a Venezuela, 2010 Top 10 das importações portuguesas da Venezuela, 2010 Produtos (N.C. 4) 2010 (EUR Milhões) Share TCMA 05-10 Produtos (N.C. 4) 2010 (EUR Milhões) Share TCMA 05-10 8504 - Transformadores eléctricos, conversores eléctricos estáticos e bobinas de reactância e de auto-indução 84.4 53.0-2709 - Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos 112.5 76.6-8471 - Máquinas automáticas para processamento de dados e suas unidades; leitores magnéticos ou ópticos 18.5 11.6 408.7 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (excepto óleos brutos) 17.7 12.0-0203 - Carnes de animais da espécie suína frescas, refrigeradas ou congeladas 8.5 5.3-1507 - Óleo de soja e suas fracções, mesmo refinados, mas não químicamente modificados 9.6 6.5-7308 - Construções e suas partes, por exemplo: pontes e elementos de pontes, comportas, torres, pórticos, pilares colunas, armações 5.8 3.7 150.3 2713 - Coque de petróleo, betume de petróleo e outros resíduos dos óleos de petróleo 4.3 2.9 8.6 1509 - Azeite de oliveira e suas fracções, mesmo refinados, mas não químicamente modificados, obtidos a partir de azeitonas 5.3 3.3 1.9 8426 - Cábreas; guindastes, incluídos os de cabos; pontes rolantes e outros guindastes; pontes-guindastes, carrospórticos e carros-guindastes 1.2 0.8 n.d. 8418 - Refrigeradores, congeladores (freezers) e outro material, máquinas e aparelhos para a produção de frio 5.2 3.3 219.5 0804 - Tâmaras, figos, ananases ou abacaxis, abacates, goiabas, mangas e mangostões, frescos ou secos 0.6 0.4-7216 - Perfis de ferro ou aço não ligado, não especificados nem compreendidos noutras posições 8544 - Fios e cabos, incluídos os cabos coaxiais, e outros condutores, isolados para usos eléctricos, incluídos os envernizados ou oxidados anodicamente, mesmo com peças 4.6 2.9-4.3 2.7-2403 - Produtos de tabaco, manufacturados, incluídos seus sucedâneos manufacturados, tabaco homogeneizado ou reconstituído 2202 - Águas, incluídas as águas minerais e as águas gaseificadas 0.3 0.2-0.2 0.1-4802 - Papel e cartão, não revestidos, dos tipos utilizados para escrita, impressão ou outros fins gráficos 2.5 1.5-7005 - Vidro "flotado" e vidro desbastado ou polido numa ou em ambas as faces, em chapas ou em folhas 0.1 0.1 2.1 0406 - Queijos e requeijão 1.8 1.1-0805 - Citrinos, frescos ou secos 0.1 0.1 11.0 Fonte: UNComtrade. 18

Oportunidades de exportação de mercadorias (I) Conjunto de produtos (mercadorias) identificadas como necessidades (importaçõesvenezuelanas, com capacidade portuguesa de produção e exportação, representando oportunidades para aumentar o volume de exportações portuguesas para a Venezuela. Top 10 das Oportunidades de exportação para a Venezuela 8437 - Máquinas para limpeza, selecção ou peneiração de grãos ou de produtos hortícolas secos; máquinas e aparelhos para a indústria de moagem 6403 - Calçado com sola exterior de borracha, plástico, couro natural ou reconstituído e parte superior de couro natural 3920 - Chapas, folhas, películas, tiras e lâminas, de plástico não alveolar 1604 - Preparações e conservas, de peixes; caviar e seus sucedâneos preparados a partir de ovas de peixe 6910 - Lavatórios, colunas para lavatórios, banheiras, bidés, sanitários, reservatórios de autoclismos, mictórios e aparelhos fixos semelhantes para usos sanitários, de cerâmica 2008 - Frutas e outras partes comestíveis de plantas, preparadas ou conservadas de outro modo, com ou sem adição de açúcar ou de outros edulcorantes ou de álcool 6802 - Pedras naturais de cantaria ou de construção (excepto de ardósia) trabalhadas e obras destas pedras; cubos, pastilhas e artigos semelhantes para mosaicos, de pedra natural, incluída a ardósia 8419 - Aparelhos e dispositivos, mesmo aquecidos electricamente, para tratamento de matérias por meio de operações que impliquem mudança de 8502 - Grupos electrogéneos e conversores rotativos, eléctricos 8537 - Quadros, painéis, consolas, cabinas, armários e outros suportes, para comando eléctrico ou distribuição de energia eléctrica Fontes: UNComtrade, OCDE, ES Research - Research Sectorial. 19

Oportunidades de exportação de mercadorias (II) Top 10 das Oportunidades de exportação para a Venezuela (Valores e ranking das importações venezuelanas mundiais) Produtos (N.C. 4) 2006 (EUR Milhões) 2010 (EUR Milhões) TCMA 06-10 Rank 2010 Share 8502 - Grupos electrogéneos e conversores rotativos, eléctricos 54.3 868.9 100.0 2 3.6 8537 - Quadros, painéis, consolas, cabinas, armários e outros suportes, para comando eléctrico ou distribuição de energia eléctrica 8419 - Aparelhos e dispositivos, mesmo aquecidos electricamente, para tratamento de matérias por meio de operações que impliquem mudança de temperatura, tais como o aquecimento, cozimento, torrefacção 53.8 171.7 33.7 23 0.7 68.0 136.2 21.8 34 0.6 1604 - Preparações e conservas, de peixes; caviar e seus sucedâneos preparados a partir de ovas de peixe 32.3 89.7 29.1 54 0.4 3920 - Chapas, folhas, películas, tiras e lâminas, de plástico não alveolar, não reforçadas nem estratificadas, sem suporte, nem associadas a outras matérias, não trabalhadas ou trabalhadas apenas na superfície 6403 - Calçado com sola exterior de borracha, plástico, couro natural ou reconstituído e parte superior de couro natural 8437 - Máquinas para limpeza, selecção ou peneiração de grãos ou de produtos hortícolas secos; máquinas e aparelhos para a indústria de moagem ou tratamento de cereais 6910 - Lavatórios, colunas para lavatórios, banheiras, bidés, sanitários, reservatórios de autoclismos, mictórios e aparelhos fixos semelhantes para usos sanitários, de cerâmica 2008 - Frutas e outras partes comestíveis de plantas, preparadas ou conservadas de outro modo, com ou sem adição de açúcar ou de outros edulcorantes ou de álcool 6802 - Pedras naturais de cantaria ou de construção (excepto de ardósia) trabalhadas e obras destas pedras; cubos, pastilhas e artigos semelhantes para mosaicos, de pedra natural, incluída a ardósia 53.9 64.5 4.6 90 0.3 33.0 46.5 8.9 124 0.2 15.5 43.1 29.2 129 0.2 11.9 20.4 14.3 235 0.1 11.5 19.3 13.8 248 0.1 11.8 14.7 5.6 283 0.1 Fontes: UNComtrade, OCDE, ES Research - Research Sectorial. 20

Oportunidades de exportação de mercadorias (III) Nuvem de Oportunidades de exportação para a Venezuela Máquina e aparelhos Móveis; mobiliário médico-cirúrgico; construções pré-fabricadas 8449 - Máquinas e aparelhos para fabricação ou acabamento de feltro ou de falsos tecidos em peça ou formas determinadas 8445 - Máquinas para preparação de matérias têxteis; máquinas para fiação, dobragem ou torção de matérias têxteis e outras máquinas e aparelhos para fabricação de fios têxteis; máquinas de bobinar 8432 - Máquinas e aparelhos de uso agrícola, hortícola ou florestal, para preparação ou trabalho do solo ou para cultura (excepto pulverizadores e espalhadores de pó); rolos para relvados ou para campos de desporto 8409 - Partes reconhecíveis como exclusiva ou principalmente destinadas aos motores de pistão, não especificadas nem compreendidas noutras posições Ferro e Cobre 7214 - Barras de ferro ou aço não ligado, simplesmente forjadas, laminadas, estiradas ou extrudadas, a quente, incluídas as que tenham sido submetidas a torção após laminagem 7320 - Molas e folhas de molas, de ferro ou aço (excepto molas de relojoaria, molas para hastes ou cabos de guarda-chuvas, sombrinhas ou guarda-sóis, anilhas de 7312 - Cordas, cabos, entrançados, lingas e artefactos semelhantes, de ferro ou aço (excepto produtos isolados para usos eléctricos, assim como, rede retorcida e arame 7311 - Recipientes para gases comprimidos ou liquefeitos, de ferro fundido, ferro ou aço 9406 - Construções pré-fabricadas, mesmo incompletas ou ainda não montadas 9404 - Suportes elásticos para camas ; colchões, edredões, almofadas, pufes, travesseiros e artigos semelhantes, equipados 9403 - Móveis e suas partes Produtos Minerais - Pedras 2515 - Mármores, travertinos, granitos belgas e outras pedras calcárias de cantaria ou de construção 2508 - Argilas, andaluzite, cianite e silimanite Obras de pedra e produtos cerâmicos 6808 - Ladrilhos e placas (lajes), para pavimentação ou revestimento, não vidrados nem esmaltados, de cerâmica; cubos, pastilhas e artigos semelhantes, para mosaicos, não vidrados nem esmaltados, de cerâmica 6911 - Louça, outros artigos de uso doméstico e artigos de higiene ou de toucador, de porcelana 6912 - Louça, outros artigos de uso doméstico e artigos de higiene ou de toucador, de cerâmica mas não de porcelana 21

Apoio à Internacionalização do GBES (I) O BES é o banco nacional com maior presença internacional e com a melhor oferta internacional: pelo 5º ano consecutivo foi galardoado com o prémio The Best Trade Finance Bank. Subsidiárias e Associadas: BES Angola, BES Oriente (Macau), BES Cabo Verde, ESIB (Brasil, México, Polónia, EUA, Reino Unido, Angola, Espanha), Moza Banco (Moçambique), BES Vénétie (França), ES Bank (EUA), ES Plc (Irlanda), Aman Bank Cidade do México Toronto Newark Miami Ilhas Caimão Dublin Londres Nova Iorque Madrid Lisboa Nassau Cabo Verde Caracas Argel Paris Varsóvia Colónia Zurique Lausana Genebra Tripoli Mumbai Xangai Macau Hong Kong (Líbia), IJAR Leasing (Argélia), Execution Noble (China e India), Banque Extérieur d Algérie (Argélia), Banque Marocaine du Commerce Extérieur (Marrocos), Banco delle Tre Venezie (Itália). Sucursais internacionais: Madrid, Nova Iorque, Londres, Luxemburgo, Nassau, Ilhas Caimão, Caracas. São Paulo Rio de Janeiro Luanda Maputo Joanesburgo Sucursal Financeira Exterior: Madeira. Escritórios de Representação e de Remessas: Toronto, Cidade do México, Caracas, Rio de Janeiro, São Paulo, Lausana, Genebra, Zurique, Londres, Colónia, Joanesburgo, Xangai, Newark. 23

Apoio à Internacionalização do GBES (II) A Sucursal da Venezuela tem o objectivo de ser o principal Banco da comunidade portuguesa residente na Venezuela, garantindo um adequado apoio às empresas portuguesas com negócios no país e às empresa venezuelanas com negócios em Portugal. Sucursal do BES na Venezuela a funcionar desde Janeiro de 2012 como Banco Universal, com uma Agência em Caracas para o público em geral e áreas dedicadas para Empresas e Banca Privada. Mercado bastante importante, onde a Comunidade Portuguesa representa mais de 500 mil residentes na Venezuela, sendo os luso descendentes uma parte muito significativa. Sendo um Banco Universal, apresenta um grande enfoque e apoio à comunidade portuguesa quer ao nível dos Clientes Particulares como das empresas portuguesas com negócios no país, para além das empresas venezuelanas com negócios em Portugal. Oferta completa de produtos e serviços em fase de implementação até final de 2012, nomeadamente: Gestão do quotidiano (contas DO e depósitos a prazo) e internet banking; Componente transaccional no mercado doméstico (cheques, cartões e transferências); Gestão de Tesouraria e produtos cambiais locais; Produtos de crédito adequados ao mercado local. 24

Apoio à Internacionalização do GBES (III) O Banco Espírito Santo, através da Unidade Internacional Premium, disponibiliza uma equipa de Gestores de Negócio Internacional para apoiar, activamente, o tecido empresarial português: GESTORES DE NEGÓCIO INTERNACIONAL Especialistas responsáveis pelas diferentes áreas geográficas com profundo conhecimento dos mercados: Europa de Leste e Ásia Magreb e Turquia África Mercados Maduros + China Médio Oriente América Latina CORRESPONDENT BANKERS Procura de soluções de crédito para os clientes junto da vasta rede de Bancos Correspondentes; Procura de oportunidades de negócio junto das áreas corporate dos Bancos Correspondentes. 25

Oferta Internacional do GBES Uma Oferta Global e Inovadora no Apoio à Internacionalização das Empresas Portuguesas ES Research: Informação de Mercados Banca de Investimento Grupo Multipessoal Estudos macro-económicos; Estudos sectoriais; Market research. Project Finance; M&A; Corporate Finance. Recrutamento de quadros especializados (M Search); Outsourcing, trabalho temporário, formação e consultoria com presença em Angola e Espanha. Banca Comercial Capital de Risco Tranquilidade Business Development; Apoio na Abertura de Conta / KYC; Apoio controlo/centralização de tesouraria; Cobertura de Risco Cambial; Apoio à Exportação/Importação; Trade Finance; Financiamento ao Importador; Garantias Bancárias / Stand By Letter of Credit. Factoring internacional - acordo com a Eurofactor para uso da respectiva cobertura europeia; Apoio na procura de parceiros de negócio. Apoio como parceiro de projectos de internacionalização; ES Ventures; ES Capital; 2bCapital; Espírito Santo Rockefeller Global Energy Fund. Seguros de transporte internacional. 27

Unidade Internacional Premium Director Coordenador Ricardo Bastos Salgado ricardo.salgado@bes.pt Director Coordenador Miguel Frasquilho mfrasquilho@bes.pt Directora de Negócio Internacional Marta Mariz rmcmariz@bes.pt Francisco Mendes Palma Head Sectoral Strategist fmpalma@bes.pt Susana Barros msbarros@bes.pt Luís Ribeiro Rosa luis.c.rosa@bes.pt Paulo Talhão Paulino pmpaulino@bes.pt Unidade Internacional Premium América Latina Research Sectorial Conceição Leitão mcleitao@bes.pt João Pereira Miguel jpmiguel@bes.pt Gestor Negócio Internacional Pedro Silva pedrosilva@bes.pt Patrícia Agostinho patricia.agostinho@bes.pt Gestor de Instituições Financeiras Isabel Cotta Isabel.cotta@bes.pt Salvador Salazar Leite salvador.sleite@bes.pt Miguel Bidarra mabidarra@bes.pt Disclaimer José Manuel Botelho jmbotelho@bes.pt O estudo foi realizado pelo Espírito Santo Research - Research Sectorial com um objectivo meramente informativo. Todo o seu conteúdo é baseado em informação disponível ao público e obtida a partir de diversas fontes, incluindo meios de informação especializados, fontes oficiais e outras consideradas credíveis. Contudo, o Espírito Santo Research - Research Sectorial não garante a sua exactidão ou integralidade. As opiniões expressas nesta apresentação referem-se apenas ao momento presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. As informações e opiniões apresentadas não constituem nenhuma recomendação de investimento. O Espírito Santo Research Research Sectorial não aceita nenhum tipo de responsabilidade sobre quaisquer perdas ou danos provenientes da utilização desta apresentação. As opiniões emitidas não vinculam o BES, não podendo o BES, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstância e por qualquer forma, por erros, omissões ou inexactidões da informação constante neste documento ou que resultem do uso dado a essa informação. A reprodução de parte ou totalidade desta publicação é permitida, desde que a fonte seja expressamente mencionada. 29