RESEARCH SETORIAL JAPÃO NOVEMBRO 2014 INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES

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RESEARCH SETORIAL Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

Ambiente de negócios e fatores chave Ambiente de negócios Facilidade de fazer negócios 29/189 (Doing Business 2015 ranking) Proteção dos investidores 35/189 Comércio transfronteiriço 20/189 Cumprimento de contratos 26/189 Liberdade Económica 25/178 (Economic Freedom 2014 ranking) Competitividade 6/144 (Global Competitiveness Index 2014-2015 ranking) Requerimentos Básicos 25/144 Infraestruturas 6/144 Instituições 11/144 Potenciadores de Eficiência 7/144 Inovação e Sofisticação 2/144 Cosec (Risk group) 1 Classificação de 1 (risco menor) a 7 (risco maior) Standard & Poor s (Rating) (Classif icação de AAA (menor risco) a D (risco maior, default)) Dívida longo prazo em moeda local Dívida longo prazo em moeda estrangeira Outlook AA- AA- Negativo Capital: Tóquio Língua Oficial: Japonês População (Milhões): 127.6 (Est.2012) Área: 377.9 mil Km 2 Tempo: GMT + 9 Moeda: Iene Japonês (JPY) Tipo de Governo: Democracia Parlamentar Religião: Shintoísmo e o Budismo Fontes: FMI, Banco Mundial, COSEC, World Economic Forum, Global Heritage 03

Indicadores Macroeconómicos 2012 2013 2014 E 2015 E 2016 E PIB Preços correntes EUR mil milhões 4 617.9 3 687.7 3 590.8 3 675.2 3 765.2 PIB taxa de crescimento real Percentagem 1.5 1.5 0.9 0.8 0.8 Taxa de desemprego Percentagem da pop. ativa 4.3 4.0 3.7 3.8 3.8 Taxa de Inflação Percentagem Taxa de Câmbio EUR/JPY Balança Corrente Percentagem do PIB 0.4 2.7 2.0 2.6 0.0 102.7 129.7 139.0 140.0 140.0 1.0 0.7 1.0 1.1 1.2 Saldo Orçamental Percentagem do PIB -8.7-8.2-7.1-5.8-4.6 E Estimativa. n.d. Não disponível. Fontes: FMI, Bloomberg. 04

Estrutura Setorial do PIB O 3º maior PIB mundial e trata-se de uma economia bastante diversificada, sendo que na indústria destacam-se os produtos tecnológicos e nos serviços as atividades comerciais. Repartição do PIB por setores (2012) Agricultura, floresta e pesca 1.2% Outras 12.0% Indústria Extrativa 0.1% Indústria Transformadora 18.1% Actividades de Serviços 19.8% Construção 5.6% Fonte: Central Department of Statistics and Information. Informações e Telecomunicações 5.5% Transportes 5.0% Imobiliário 12.0% Finanças e seguros 4.6% Eletricidade, gás e água 1.7% Comércio por Grosso e a Retalho 14.4% 05

RESEARCH SETORIAL Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

Comércio Internacional - Parceiros Importações japonesas por país, 2013 Exportações japonesas por país, 2013 Ranking País 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 Ranking País 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 1 China 136 244.6 22.4 7.0 1 EUA 101 284.9 20.0 1.4 2 EUA 54 172.4 8.9 0.2 2 China 97 416.7 19.2 2.8 3 Austrália 38 413.7 6.3 3.5 3 Coreia do Sul 42 544.8 8.4 1.0 4 Arábia Saudita 37 533.0 6.2 1.6 4 Hong Kong 28 169.5 5.6 0.6 5 Emiratos Árabes Unidos 32 016.0 5.3 0.0 5 Tailândia 27 061.1 5.3 6.2 6 Qatar 27 813.4 4.6 9.0 6 Singapura 15 794.6 3.1-2.7 7 Coreia do Sul 26 968.1 4.4 6.1 7 Alemanha 14 273.0 2.8-2.6 8 Malásia 22 392.9 3.7 7.3 8 Indonésia 12 821.8 2.5 8.5 9 Indonésia 21 743.1 3.6-0.4 9 Austrália 12 775.4 2.5 1.7 10 Alemanha 17 940.1 2.9 4.8 70 Portugal 276.4 0.0 13.0 10 Malásia 11 473.1 2.3 0.5 70 Portugal 254.8 0.1-13.3 Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD. 7

Comércio Internacional - Mercadorias importadas e exportadas (Mundo) Top 10 das importações japonesas, 2013 Top 10 das exportações japonesas, 2013 Produtos (N.C. 4) 2709 - Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 109 702.4 17.5 0.7 Produtos (N.C. 4) 8703 - Automóveis de passageiros e outros veículos automóveis principalmente concebidos para transporte de pes soas 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 69 025.7 12.8-2.5 2711 - Gás de petróleo e outros hidrocarbonetos gasosos 62 733.3 10.0 10.3 8708 - Partes e acess órios para tratores, autocarros, automóveis de pas sageiros, veículos automóveis para trans porte de mercadorias e veículos autom óveis 26 575.7 4.9 5.8 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betum inos os (exceto óleos brutos ) 20 237.6 3.2 5.0 8542 - Circuitos integrados e microconjuntos eletrónicos 20 322.4 3.8-1.9 8517 - Aparelhos elétricos para telefonia ou telegrafia, por fios, incluídos os aparelhos telefónicos por fio, combinados com aus cultadores s em fio 19 566.7 3.1 22.8 8901 - Trans atlânticos, barcos de cruzeiro, ferry-boats, cargueiros, chatas e embarcações s emelhantes, para o trans porte de pess oas ou de mercadorias 11 192.8 2.1-3.1 2701 - Hulhas; briquetes, bolas e combus tíveis sólidos semelhantes, obtidos a partir da hulha 17 772.8 2.8-2.4 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (exceto óleos brutos) 11 040.7 2.1-0.9 2601 - Minérios de ferro e s eus concentrados, incluídas as pirites de ferro ustuladas (cinzas de pirites) 13 092.8 2.1 7.8 8486 - Máquinas utiliz. na fabric. de esferas / plaquetas de dis pos itivos de visualização de ecrã plano, etc 9 554.3 1.8 0.5 8542 - Circuitos integrados e microconjuntos eletrónicos 12 422.8 2.0-2.5 8471 - Máquinas automáticas para proces samento de dados e s uas unidades; leitores m agnéticos ou óticos, máquinas para registar dados 12 402.0 2.0 5.4 8443 - Máquinas e aparelhos para impress ão por meio de carateres tipográficos, clichés, blocos, cilindros e outros elementos de impress ão 8704 - Veículos autom óveis para trans porte de mercadorias, incluídos chass is com motor e cabine 9 419.7 1.7-4.8 7 607.4 1.4-1.5 3004 - Medicamentos 11 134.9 1.8 17.7 2902 - Hidrocarbonetos cíclicos 7 145.5 1.3 13.5 2603 - Minérios de cobre e seus concentrados 8 015.0 1.3 3.3 Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD (mirror data). 8541 - Díodos, transís tores e dispos itivos s emelhantes semicondutores; dispos itivos fotoss ensíveis semicondutores, incluídos as células fotovoltaicas 6 822.4 1.3-2.3 8

Comércio Internacional - Relações bilaterais com Portugal (I) Balança de mercadorias e serviços de Portugal com o Japão, 2008, 2012 e 2013 (EUR milhões) Taxa de Crescimento Médio Anual (TCMA) TCMA 08-13 das exportações = -4.8% TCMA 08-13 das importações =-15.2% 638 Saldo Deficitário EUR 105.5 milhões 36º (share: 0.3%) 29º (share: 0.4%) Em 2013, 762 sociedades exportavam mercadorias para o Japão Importações 343 279 222 225 173 2008 2012 2013 Exportações de mercadorias e serviços Importações de mercadorias e serviços Exportações 34 139 Serviços (20%) Merc. (80%) 41 238 2013 2013 Serviços (15%) Merc. (85%) +5% Em 2012, 726 sociedades exportavam mercadorias para o Japão Ranking e share enquanto cliente e fornecedor de Portugal (mercadorias) Fontes:INE, Banco de Portugal. 9

Comércio Internacional - Relações bilaterais (mercadorias) com Portugal (II) Top 10 das importações portuguesas do Japão, 2013 Top 10 das exportações portuguesas para o Japão, 2013 Produtos (N.C. 4) 8708 - Partes e acess órios para tratores, autocarros, automóveis de pass ageiros, veículos automóveis para trans porte de mercadorias e veículos automóveis 8703 - Automóveis de pass ageiros e outros veículos automóveis principalm ente concebidos para trans porte de pessoas 9001 - Fibras óticas e feixes de fibras óticas; cabos de fibras óticas (exceto os constituídos de fibras embainhadas individualmente da posição 8544); matérias 4002 - Borracha polarizantes, s intética em e folhas borracha ou em artificial placas derivada ; lentes, dos óleos, em formas primárias ou em chapas, folhas ou tiras ; m is turas de borracha natural, balata, guta- 8537 - Quadros, painéis, cons olas, cabinas, armários e outros suportes, com dois ou mais aparelhos das posições 8535 ou 8536, para comando elétrico ou dis tribuição de energia elétrica, incluídos os que 8408 - Motores de pistão, de ignição por com pres são (m otores diesel ou semidiesel) 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 56.7 23.8-14.3 12.9 5.4-29.3 11.7 4.9 3.2 11.7 4.9 30.1 8.3 3.5 153.4 7.9 3.3-35.5 Produtos (N.C. 4) 2002 - Tomates preparados ou conservados (exceto em vinagre ou em ácido acético) 8526 - Aparelhos de radiodeteção e de radioss ondagem (radar), aparelhos de radionavegação e aparelhos de radiotelecomando 2924 - Compostos de função carboxiam ida; compos tos de função amida do ácido carbónico 6403 - Calçado com s ola exterior de borracha, plástico, couro natural ou reconstituído e parte superior de couro natural 2204 - Vinhos de uvas frescas, incluídos os vinhos enriquecidos com álcool; m os to de uvas; 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 31.6 24.1 19.2 20.7 15.8 1 015.0 12.6 9.6 n.d. 11.6 8.9 22.6 5.3 4.0 8.1 2611 - Minérios de tungs ténio e seus concentrados 4.2 3.2 n.d. 8538 - Partes reconhecíveis com o exclusiva ou principalm ente destinadas aos aparelhos das posições 8535, 8536 ou 8537, não especificadas nem compreendidas noutras posições 8707 - Carroçarias (incluídas as cabinas), para tratores, autocarros, automóveis de pass ageiros, veículos automóveis para trans porte de mercadorias e veículos automóveis 8309 - Rolhas, para incluídas us os especiais as cápsulas das de posições coroa, 8701 rolhas a de parafus o e rolhas vertedoras, tampas, cápsulas para garrafas, batoques ou tampões ros cados, protetores de batoques ou tampões, s elos de garantia e outros Fontes:INE, Banco de Portugal. 7.3 3.1 311.8 4011 - Pneumáticos novos, de borracha 6.1 2.6-3.7 5.7 2.4-9.9 4.8 2.0 n.d. 4504 - Cortiça aglomerada, com ou s em aglutinantes, e suas obras 8536 - Aparelhos para interrupção, seccionamento, proteção, derivação, ligação ou conexão de circuitos elétricos: interruptores, com utadores, relés, cortacircuitos, 6404 - Calçado eliminadores com s ola de exterior onda, tomadas de borracha, de corrente, plástico, couro natural ou reconstituído e parte superior de matérias têxteis (exceto calçado com caracterís ticas de brinquedo) 3.5 2.7 4.1 2.1 1.6-5.5 1.9 1.5 40.0 4503 - Obras de cortiça natural 1.9 1.5-0.9 10

Oportunidades de exportação de mercadorias (I) Top 10 das Oportunidades de exportação para o Japão 7614 - Cordas de alumínio, não isolados, para usos elétricos 7309 - Reservatórios e recipientes semelhantes 4805 - Papéis e cartões 8432 - Máquinas e aparelhos de uso agrícola ou para campos de desporto 7016 - Blocos, placas, tijolos, ladrilhos, telhas e outros artefactos, de vidro prensado ou moldado 6103 - Fatos de uso masculino 8705 - Veículos automóveis especiais 8507 - Acumuladores elétricos e seus separadores 6104 - Fatos de saia-casaco e outros de uso feminino 1602 - Preparações e conservas, de carnes, miudezas Fontes: UNComtrade, OECD, NB Research - Research Setorial. 11

Oportunidades de exportação de mercadorias (II) Fine Trade Identificação assertiva, por produto, de mercados potenciais 12

RESEARCH SETORIAL Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (I) Expansão internacional do Novo Banco orientada para mercados com afinidades económicas e culturais com Portugal e com elevado potencial de crescimento. Espanha Sucursal NB e BESI Nova Iorque Sucursal NB e BESI Ilhas Caimão Sucursal NB Nassau Sucursal NB Reino Unido Sucursal NB e BESI e Subsidiária BESI Irlanda Subsidiária NB PLC e BESI França Subsidiária NB de La Vénétie Suíça Escritório Representação NB Luxemburgo Sucursal NB Itália Participação NB Banco delle Tre Venezie Polónia Sucursal BESI Xangai Escritório Representação NB Hong Kong Subsidiária BESI México Escritório Representação NB e Subsidiária BESI Venezuela Sucursal NB Brasil Subsidiária BESI Macau Subsidiária NB Ásia Mumbai Subsidiária BESI Cabo Verde Subsidiária NB Banco Internacional de Cabo Verde Marrocos Participação NB Banque Marocaine du Commerce Extérieur Argélia Participação NB ILA - Ijar Leasing Algérie Angola Participação NB Banco Económico SA África do Sul Escritório Representação NB Moçambique Participação NB Moza Banco 14

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (II) No Novo Banco apoiamos a sua internacionalização através da Unidade Internacional Premium. Esta unidade é composta por uma equipa experiente de gestores especialistas, organizados por Desks Geográficos. 5 desks geográficos África América Latina Europa de Leste, Ásia & Médio Oriente Mercados Maduros & China Norte de África & Turquia Conhecimento da forma de fazer negócios nos principais mercados; Relações com os players locais; Conhecimento dos planos nacionais de desenvolvimento dos países; Participação em feiras e missões empresariais nas geografias acompanhadas. 15

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (III) Estamos presentes com soluções em todas as fases do processo: 1. Conhecimento Fine Trade: identificação de mercados potenciais. 3. Comércio Internacional Uma equipa com reconhecida experiência a apoiar nas suas operações de comércio internacional. 31% das operações de Trade Finance realizadas em 2013 passaram pelo Novo Banco*. Best Trade Finance Bank, em Portugal, pelo 8º ano consecutivo. 2. Business Development Identificação de contrapartes locais através da rede de Bancos do Grupo, Bancos parceiros, Rede Diplomática ou Câmaras de Comércio Internacional; Referenciação de Clientes; Realização de Missões Empresariais. 4. Investimento Estruturação, implementação e acompanhamento de operações com os bancos locais. Angariação de funding para investimento junto de Bancos de Desenvolvimento e Multilaterais. * Quota de mercado do Trade Finance de 30,6% a dezembro 2013. 16

Adesão a newsletters e publicações RESEARCH SETORIAL Saiba mais em: www.novobanco.pt/research 17

Unidade Internacional Premium RESEARCH SETORIAL Diretor Coordenador Ricardo Bastos Salgado ricardo.salgado@novobanco.pt Francisco Mendes Palma Chief Sectoral Strategist Susana Barros francisco.mendes.palma@novobanco.pt maria.susana.barros@novobanco.pt Luís Ribeiro Rosa luis.carvalho.rosa@novobanco.pt Desk Mercados Maduros & China Marta Mariz Diretora de Negócio Internacional e Instituições Financeiras marta.mariz@novobanco.pt Research Setorial Conceição Leitão João Pereira Miguel maria.conceicao.leitao@novobanco.pt joao.miguel@novobanco.pt Christian Thieme Negócio Internacional christian.thieme@novobanco.pt Patrícia Agostinho José Manuel Botelho patricia.agostinho@novobanco.pt jose.botelho@novobanco.pt Miguel Bidarra miguel.santos.silva@novobanco.pt Celina Luís celina.luis@novobanco.pt Paula Dias paula.dias@novobanco.pt Disclaimer O estudo foi realizado pelo Novo Banco Research - Research Setorial com um objetivo meramente informativo e tem por base informações obtidas a partir do site da UNComtrade (United Nations CommodityTrade Statistics Database, Department of Economic and Social Affairs/Statistics Division) em http://comtrade.un.org/db/. O conteúdo dos estudos efetuados pelo Novo Banco Research - Research Setorial é sempre baseado em informação disponível ao público e obtida a partir de diversas fontes, incluindo meios de informação especializados, fontes oficiais e outras consideradas credíveis. Contudo, o Novo Banco Research - Research Setorial não garante a sua exatidão ou integralidade. As Informações/opiniões expressas nesta apresentação referem-se apenas ao momento presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio, não vinculando o Novo Banco Research - Research Setorial, e não assumindo este qualquer compromisso de atualização da informação ora prestada. As informações e opiniões apresentadas não constituem nenhuma recomendação de investimento. O Novo Banco Research - Research Setorial não aceita nenhum tipo de responsabilidade sobre quaisquer perdas ou danos provenientes da utilização desta apresentação. As opiniões emitidas não vinculam o Novo Banco, não podendo o Novo Banco, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstância e por qualquer forma, por erros, omissões ou inexatidões da informação constante neste documento ou que resultem do uso dado a essa informação. A reprodução de parte ou totalidade desta publicação é permitida, desde que a fonte seja expressamente mencionada.