CONTATOS: Flávio Rocha CEO Tulio Queiroz Controller e RI tulioj@riachuelo.com.br
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Guararapes - Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes- Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Guararapes - Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
678,1 +16,0% Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$MM) +11,7% +9,6% +15,0% 2.188,1 862,0 786,2 1.902,1 2.444,8 4T09 4T10 4T11 2009 2010 2011 +7,2% +1,3% Vendas em Mesmas Lojas (%) +8,2% +2,8%
+5,8% +11,1% Ticket Médio (R$) +5,0% +10,2% Base Total de Cartões (MM) +12,5% +12,4%
4T11 Cartão Terceiros 22,7% PL Com Juros 12,4% 12M11 Cartão Terceiros 23,7% PL Com Juros 12,4% À vista 26,1% PL Sem Juros 38,8% Private Label 51,2% À vista 24,7% PL Sem Juros 39,2% Private Label 51,6% 4T10 12M10 Cartão Terceiros 22,2% PL Com Juros 13,7% Cartão Terceiros 21,9% PL Com Juros 14,0% À vista 26,2% PL Sem Juros 37,9% Private Label 51,7% À vista 24,8% PL Sem Juros 39,3% Private Label 53,3%
Nível de Perda das Operações de Empréstimo Pessoal e Cartão Riachuelo 20% 21,1% 18,4% 15,4% 13,1% 11,4% 9,6% 10% 8,6% 8,5% 9,2% 10,0% 9,0% 7,0% 5,9% 5,9% 6,5% 6,2% 5,5% 5,7% 7,2% 7,8% 0% set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 Cartão Riachuelo Empréstimo Pessoal Riachuelo Dezembro de 2011 SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) Faixa de atraso (dias) Risco Carteira Saldo PDD Saldo PDD (%) Risco SALDO PDD (%) Mínimo requerido (Bacen) em dia A 799.606 25.892 3,2% A 0,5% 15-30 B 31.288 2.288 7,3% B 1,0% 31-60 C 27.025 2.695 10,0% C 3,0% 61-90 D 23.521 4.026 17,1% D 10,0% 91-120 E 22.847 8.903 39,0% E 30,0% 121-150 F 19.591 12.719 64,9% F 50,0% 151-180 G 14.427 13.110 90,9% G 70,0% 181-360 H 105.801 105.801 100,0% H 100,0% Dezembro de 2011 Total 1.044.104 175.433 16,8% Até 180 dias 938.303 69.632 7,4% Índice de Cobertura (Vencidos há mais de 90 dias)* 107,8% Saldo PDD x Mínimo requerido (Bacen) 125,3% * PDD Total sobre créditos com atraso superior a 90 dias (E-H)
EBITDA da Operação Financeira 4T11 4T10 Var. (%) 12M11 12M10 Var. (%) Receita Bruta 167.260 126.009 32,7% 591.467 408.643 44,7% Receita Financeira de Vdas c/ Juros, Multa e Juros s/ atrasos 132.116 102.944 28,3% 475.034 324.786 46,3% Receita de Empréstimo Pessoal e Saque Fácil 19.000 10.733 77,0% 59.286 37.727 57,1% Receitas de Comissões sobre Prod. Financeiros 13.255 12.332 7,5% 49.694 46.130 7,7% Receitas de Comissões sobre Cartão Bandeira 2.889 - n.m. 7.453 - n.m. Receita da Operação Financeira (Riachuelo) - - n.m. - 2.316 n.m. Despesas Tributárias (9.356) (7.538) 24,1% (32.827) (24.370) 34,7% Receita Líquida 157.904 118.471 33,3% 558.640 386.589 44,5% Custos (43.550) (35.018) 24,4% (151.791) (71.328) 112,8% Despesas com Cessão de Crédito - - n.m. - (1.301) n.m. Descontos em Operações de Crédito (43.111) (34.629) 24,5% (150.776) (69.504) 116,9% Despesas com tarifas de bandeiras (439) (389) 13,0% (1.015) (523) 93,9% Lucro Bruto 114.354 83.453 37,0% 406.850 315.261 29,1% Despesas c/ PDD (36.762) (17.827) 106,2% (92.425) (64.312) 43,7% Despesas c/ PDD (Riachuelo) (138) 176 n.m. (213) 22.913 n.m. Despesas c/ PDD (36.624) (18.002) 103,4% (92.212) (87.226) 5,7% Margem de Contribuição da Operação Financeira 77.592 65.627 18,2% 314.424 250.948 25,3% Despesas Operacionais (38.480) (29.459) 30,6% (150.662) (108.534) 38,8% Outras receitas (despesas) operacionais (436) 1.606 n.m. (851) 5.733 n.m. Receitas c/ Tarifas de Cadastro e Cobrança - 1.894 n.m. 1.194 7.155-83,3% Outras Receitas Operacionais 344 261 31,8% 415 431-3,8% Participações nos Lucros (780) (549) 42,2% (2.460) (1.853) 32,7% EBITDA Operação Financeira 38.676 37.774 2,4% 162.912 148.147 10,0% % s/ o EBITDA Consolidado 15,6% 15,4% 0,2 p.p. 25,8% 25,4% 0,4 p.p.
Idade da Área de Vendas - 4T11 14% 10% 29% 6% 41% Menos de 1 ano De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos De 6 a 10 anos mais de 10 anos Área de Vendas X Área de Operação (Em mil m²) mil m² + 111% 314,5 364,4 331,8 32,6 206,2 230,4 228,0 2,4 258,0 256,1 1,9 277,7 172,8 77 Lojas 86 Lojas 93 Lojas 102 Lojas 107 Lojas 123 Lojas 145 Lojas 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Área em Operação Área em reforma
Novas Lojas 2011 Inauguração Área de Vendas (m²) 1 - Rio de Janeiro/RJ - West Shopping Rio 10 de fevereiro 2.260 2 - Canoas/RS - Canoas Shopping 8 de abril 2.386 3 - Barueri/SP - Shopping Tamboré 28 de abril 2.528 4 - Campo Grande/MS - Campo Grande Norte Sul Shopping 25 de maio 2.725 5 - Campos dos Goytacazes/RJ - Boulevard Shopping Campos 31 de maio 1.889 6 - Valparaíso de Goiás/GO - Shopping Sul 01 de junho 2.470 7 - Caruaru/PE - North Shopping Caruaru 04 de agosto 2.316 8 - Resende/RJ - Shopping Pátiomix Resende 15 de setembro 1.298 9 - Rio Branco/AC - Via Verde Shopping 08 de novembro 2.362 10 - São Caetano do Sul/SP - Park Shopping São Caetano 09 de novembro 1.734 11 - Itabuna/BA - Shopping Jequitibá 17 de novembro 2.297 12 - Uberaba/MG - Shopping Center Uberaba 18 de novembro 2.148 13 - Rio de Janeiro/RJ - Jardim Guadalupe Shopping 24 de novembro 2.637 14 - Caraguatatuba/SP - Serramar Park Shopping 25 de novembro 1.316 15 - São Paulo/SP - Mooca Plaza Shopping 29 de novembro 2.188 16 - Barueri/SP - Parque Shopping Barueri 30 de novembro 2.366 17 - São Vicente/SP - Brisamar Shopping 30 de novembro 1.195 18 - Ponta Grossa/PR - Palladium Shopping Center 01 de dezembro 1.619 19 - Rio de Janeiro/RJ - Shopping Nova América 06 de dezembro 2.444 20 - Serra/ES - Shopping Mestre Álvaro 06 de dezembro 1.948 21 - Montes Claros/MG - Montes Claros Shopping Center 16 de dezembro 1.531 22 - São Luís/MA - Shopping da Ilha 20 de dezembro 3.031 Total Área de Vendas 22 lojas 46.688
Midway Mall (R$ Mil) 4T11 4T10 Var.(%) 12M11 12M10 Var.(%) Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) 13.688 11.792 16,1% 42.612 35.642 19,6% EBITDA (R$ Mil) 13.208 9.443 39,9% 39.518 31.252 26,4% Margem EBITDA 96,5% 80,1% 16,4 p.p. 92,7% 87,7% 5,1 p.p. ABL (mil m 2 ) 65,7 65,7 0,0% 65,7 65,7 0,0% EBITDA/ABL (R$/m 2 ) 201,1 143,8 39,9% 601,7 475,8 26,4% NOI (R$ Mil) 13.045 10.839 20,3% 39.192 32.783 19,5% Margem NOI 95,3% 91,9% 3,4 p.p. 92,0% 92,0% 0,0 p.p. Quantidade (%) Lojas em Imóveis Próprios 46 32% Lojas em Shopping 8 6% Lojas em Rua 38 26% Lojas em Imóveis Alugados 99 68% Lojas em Shopping 96 66% Lojas em Rua 3 2% Total de Lojas 145 100%
+23,1% Receita Líquida Consolidada (R$MM) +16,8% +12,8% +19,4% Midway Financeira (R$MM) +110,2% +33,3% Midway Mall (R$MM) +16,5% +16,1%
+17,1% +20,6% +13,9% +22,0% Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta Consolidada (%) Margem Bruta de Mercadorias (%)
+21,8% +10,0% +21,2% +17,5 % Despesas Operacionais (R$MM) (%) / Receita Líquida Despesas Operacionais por m² (R$MM) -0,9% +5,0% +6,0% +6,2%
Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 4T11 4T10 Var. (%) 12M11 12M10 Var. (%) Lucro Bruto 582.851 511.588 13,9% 1.747.840 1.492.583 17,1% (-) Despesas com Vendas (244.644) (190.975) 28,1% (790.418) (615.049) 28,5% (-) Despesas Administrativas (82.950) (79.419) 4,4% (307.785) (286.810) 7,3% (-) Provisão Créditos de Liquidação Duvidosa (36.762) (17.827) 106,2% (92.425) (64.312) 43,7% (-) Despesas de Depreciação e Amortização (24.534) (12.466) 96,8% (91.692) (77.146) 18,9% (+) Outras receitas (despesas) operacionais 7.752 5.149 50,6% 13.894 5.780 140,4% (+) Receita da Operação Financeira Riachuelo - - n.m. - 2.316 n.m. (+) Incentivo Fiscal de IR 13.589 14.234-4,5% 42.132 38.084 10,6% EBIT 215.303 230.285-6,5% 521.546 495.445 5,3% (+) Depreciação e Amortização (Despesa + Custo) 32.567 14.877 118,9% 110.161 88.798 24,1% EBITDA 247.870 245.161 1,1% 631.707 584.243 8,1% Margem EBITDA 24,0% 26,7% -2,8 p.p. 20,7% 22,4% -1,7 p.p. Margem EBITDA sobre vendas de mercadorias 28,8% 31,2% -2,4 p.p. 25,8% 26,7% -0,9 p.p. +35,2% +1,1% +32,3% +8,1% EBITDA (R$MM) Margem EBITDA sobre vendas de mercadorias (%)
+7,7% -10,0% +60,7% +57,0 % Lucro Líquido (R$MM) Margem Líquida (%) Margem Líquida sobre receita de mercadorias (%)
34.196 39.014 14,1% -4,7% 37.190 12.731 14.476 13,7% 16,4% 16.849 21.465 14,3% -17,1% 24.538 20.341 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Riachuelo Guararapes * Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde.
Flávio Rocha CEO e Diretor de RI Tulio Queiroz Controller e RI tulioj@riachuelo.com.br Relações com Investidores Tel. (11) 2971-7420 ri@riachuelo.com.br Guararapes Confecções S.A Rua Leão XIII, 500 São Paulo SP - Brasil CEP 02526-900 www.riachuelo.com.br/ri