CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior

CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (Administrado pela Credit Suisse Hedging- Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 KPDS 148735

CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior Demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 7 8 2

KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone 55 (11) 3940-1500, Fax 55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 3

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Búzios Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior em 31 de março de 2016 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pelas Instruções CVM nº 555/14 e CVM n 409/04. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1 de abril de 2015 a 31 de março de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de março de 2015, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 24 de junho de 2015, que não conteve nenhuma modificação. São Paulo, 27 de junho de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. 4

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 1 0,01 Depósitos Bancários 1 0,01 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 1.992 18,29 2.1 Notas do Tesouro Nacional Série B 1.307 12,00 2.2 Debêntures 532 4,88 ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A. 175 1,60 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. 146 1,34 BR PROPERTIES S.A. 113 1,04 TRIANGULO DO SOL AUTO ESTRADAS S.A. 98 0,90 2.3 Letras Financeiras do Tesouro 153 1,41 3.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 8.914 81,82 CSHG DI MAX PRIVATE FICFI REFERENCIADO 864.121,306 1.861 17,08 CSHG ALLOCATION SPX RAPTOR FICFIM CRÉDITO PRIVADO IE 888.675,926 1.602 14,71 CSHG ALLOCATION VERDE AM PRISMA FICFIM CRÉDITO PRIVADO IE 580.132,781 1.395 12,81 ATMOS AÇÕES FIQ FIA 2.387,899 772 7,09 NUCLEO CSHG AÇÕES FICFI DE AÇÕES 388.635,671 593 5,44 CSHG ALLOCATION PAINEIRAS HEDGE III FICFI MULTIMERCADO 391.772,934 541 4,97 CSHG ALLOCATION SPX FALCON FICFI EM AÇÕES 152.625,377 429 3,94 SAFRA GALILEO DISTRIBUIDORES FICFI MULTIMERCADO 2.139,501 275 2,52 CSHG ALLOCATION APEX INFINITY LONG-BIASED FIC FI AÇÕES 192.914,054 253 2,32 JGP EQUITY FICFI MULTIMERCADO 645,585 243 2,23 CANVAS CLASSIC CSHG FICFI MULTIMERCADO 153.821,070 216 1,98 JGP EXPLORER FICFI EM AÇÕES 1.041,444 204 1,87 CSHG ALLOCATION KONDOR KR FICFI MULTIMERCADO 96.369,278 203 1,86 ABSOLUTE VERTEX CSHG FICFI MULTIMERCADO 146.686,714 202 1,85 BRASIL PLURAL EQUITY HEDGE FICFI MULTIMERCADO 60.523,056 125 1,15 4.TOTAL DO ATIVO 10.907 100,12 5.VALORES A PAGAR 13 0,12 6.TOTAL DO PASSIVO 13 0,12 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.894 100,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido março 2016 março 2015 Patrimônio líquido no início dos exercícios Representado por 7.900.435,150 cotas a R$ 1,410316 cada uma 11.142 7.900.435,150 cotas a R$ 1,211091 cada uma 9.568 Cotas resgatadas (Vide nota explicativa n 6) 0,036 cotas - Amortização de cotas (1.500) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 9.642 9.568 Composição do resultado dos exercícios A - Ações e/ou Cotas de Fundos de Investimentos 994 1.411 Valorização a preço de mercado 994 1.432 Resultado nas negociações - (33) Dividendos e juros de capital próprio - 12 B - Renda fixa e outros ativos financeiros 249 122 Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 251 122 Resultado nas negociações (2) - C - Demais Receitas 886 710 Ganhos com Derivativos 882 683 Variação cambial - 27 Receitas diversas 4 - D - Demais Despesas 877 669 Remuneração da administração 41 43 Auditoria e custódia 32 30 Perdas com derivativos 791 586 Taxa de fiscalização 8 6 Corretagens e emolumentos 3 3 Despesas diversas 2 1 Total do resultado dos exercícios 1.252 1.574 Patrimônio líquido no final dos exercícios Representado por 7.900.435,114 cotas a R$ 1,378903 cada uma 10.894 7.900.435,150 cotas a R$ 1,410316 cada uma 11.142 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo (**) CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 31/03/2014 1,211091-13,86-26,51-30/04/2014 1,212029 0,08 13,77 0,81 25,49 9.571 30/05/2014 1,219212 0,59 13,10 0,86 24,42 9.621 30/06/2014 1,227828 0,71 12,30 0,82 23,41 9.719 31/07/2014 1,241044 1,08 11,11 0,94 22,26 9.763 29/08/2014 1,265886 2,00 8,93 0,86 21,22 9.872 30/09/2014 1,272572 0,53 8,36 0,90 20,14 10.011 31/10/2014 1,279473 0,54 7,77 0,94 19,01 9.998 28/11/2014 1,312525 2,58 5,06 0,84 18,03 10.235 31/12/2014 1,306672 (0,45) 5,53 0,95 16,91 10.316 30/01/2015 1,302050 (0,35) 5,90 0,93 15,84 10.227 27/02/2015 1,355298 4,09 1,74 0,82 14,90 10.521 31/03/2015 1,410316 4,06 (2,23) 1,03 13,72 10.914 30/04/2015 1,212395 (14,03) 13,73 0,95 12,65 9.850 29/05/2015 1,239091 2,20 11,28 0,98 11,56 9.656 30/06/2015 1,233634 (0,44) 11,78 1,06 10,38 9.751 31/07/2015 1,292866 4,80 6,65 1,18 9,10 9.905 31/08/2015 1,288805 (0,31) 6,99 1,11 7,90 10.149 30/09/2015 1,306491 1,37 5,54 1,11 6,72 10.271 30/10/2015 1,319590 1,00 4,49 1,11 5,55 10.400 30/11/2015 1,336961 1,32 3,14 1,06 4,45 10.509 31/12/2015 1,349216 0,92 2,20 1,16 3,25 10.573 29/01/2016 1,367198 1,33 0,86 1,05 2,17 10.651 29/02/2016 1,381869 1,07 (0,21) 1,00 1,16 10.795 31/03/2016 1,378903 (0,21) - 1,16-11.002 (*) Percentual acumulado desde 31/03/2014 até 31/03/2016. (**) A rentabilidade acima apresentada inclui o efeito das amortizações, não representando o efetivo resultado auferido pelos cotistas que foi de 12,96% no exercício. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de 20 (vinte) anos de duração, podendo ser prorrogado ou antecipado mediante aprovação por maioria simples em assembleia geral de cotistas. Iniciou suas atividades em 30/06/2010, destina-se a determinados investidores qualificados. Seu objetivo é buscar rentabilidade acima do Certificado de Deposito Interbancário - CDI por meio de operações nos mercados de juros, commodities, ações e dívida, indexados em qualquer índice de preço e/ou taxa de juros. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n o 409/04, 555/14 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV. 8

Cotas de fundos de investimento - as aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelos respectivos administradores. Opções - foram avaliadas pela cotação diária de fechamento dos prêmios do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação da administradora. Operações no mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de índices, taxas de juros e câmbio foram reconhecidos diariamente em resultados. Operações a termo - as receitas e despesas foram apuradas de acordo com o método do fluxo de caixa descontado e registradas pelo valor final do contrato, deduzido da diferença entre esse valor e o valor à vista do objeto do contrato. 4. Ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento Os títulos de renda fixa estão assim classificados: Títulos para negociação Títulos Públicos Títulos Privados Faixa de Custo (*) Valor Custo (*) Valor Total Vencimento / Título Mercado Mercado Contábil Acima 365 dias (**) 1.449 1.460 585 532 1.992 Debêntures - - 585 532 532 Letras Financeiras do Tesouro 153 153 - - 153 Notas do Tesouro Nacional -Série B 1.296 1.307 - - 1.307 Total para negociação 1.449 1.460 585 532 1.992 Total da carteira de renda fixa 1.449 1.460 585 532 1.992 (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados; (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento. 9

4.2. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas Política de utilização São utilizados para a execução sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. O Fundo pode realizar operações em valor superior ao seu patrimônio líquido, sem limites pré-estabelecidos por mercado. Margem de garantia O montante de margens depositadas, no final do exercício, é de R$ 38, representado por Letras Financeiras do Tesouro. 4.3. Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos Ganhos/(perdas) com Instrumentos Financeiros Derivativos CONTRATOS RESULTADO OPÇÕES 91 5. Riscos Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são: - Risco de derivativos As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados. 10

- Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômicofinanceira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais. Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior. - Risco sistêmico Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo. 11

Gerenciamento de risco A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo. 6. Emissão, resgate e amortização de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à administradora. A emissão de novas cotas do Fundo poderá se dar duas vezes ao ano, sendo que o valor mínimo de integralização durante o período de distribuição deverá ser de R$ 1.000, mediante aprovação em Assembleia de Cotistas. Resgate - não haverá resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração, quando haverá a liquidação do Fundo. Amortização - o Fundo pode fazer amortizações das cotas anualmente, em até 50% do seu respectivo valor. Para que a amortização ocorra, os cotistas poderão manifestar à administração sua intenção de reunir-se em Assembleia Geral, e independente de decisão a ser adotada em Assembleia Geral, o Fundo terá, no máximo, uma amortização de cotas a cada 12 meses, sempre limitado a 50% do patrimônio líquido do Fundo. No exercício findo em 31 de março de 2016, houve amortização de cotas no montante de R$ 1.500. 12

Em 05 de maio de 2015 foi efetuado um ajuste de cotas de 0,036 para regularizar a diferença residual de casas decimais. 7. Remuneração da administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração os montantes abaixo especificados, respeitado, sempre, o valor mínimo de R$ 40 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à administradora. Sobre o patrimônio líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos ativos listados no item abaixo, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 30.000; - 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 30.000 e R$ 50.000; - 0,25% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 50.000 e R$ 100.000; - 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 100.000 e R$ 300.000; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ 300.000. Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 1,50% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas for de até R$ 20.000; - 1,20% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas estiver entre R$ 20.000 e R$ 50.000; - 0,75% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - ETFs ) e notas estruturadas estiver acima de R$ 50.000. 13

Adicionalmente às taxas acima, observado o disposto nos itens abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos no exterior for de até R$ 10.000; - 0,20% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos no exterior estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; e - 0,15% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos no exterior estiver acima de R$ 30.000. Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 10.000; - 0,125% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver acima de R$ 30.000. As taxas referidas nos itens acima não serão cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em fundos de investimento domiciliados no exterior que sejam geridos pela Gestora ou por quaisquer empresas a ela ligadas. As taxas referidas nos itens acima não serão cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em Treasury Bills ( T-Bills - títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA com prazo de até um ano). O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. 14

No exercício findo em 31 de março de 2016, foi provisionada a importância de R$ 41 (no exercício findo em 31 de março de 2015 - R$ 43) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. 8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os ativos financeiros estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As cotas de fundos de investimentos são custodiadas pelos respectivos administradores. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das cotas: Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A. Itaú Unibanco S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 9. Transações com partes relacionadas O Fundo realizou transações com partes relacionadas no exercício e estão assim distribuídas nos quadros abaixo: Títulos públicos federais 15

Títulos com renda variável Remuneração da administradora A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n 7. 10. Legislação tributária 10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 10.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitamse à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 11. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 12. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 16

13. Outras informações Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % Rentabilidade teórica CDI % da cota % (*) 31/03/2016 10.292 (2,23) 12,96 13,72 31/03/2015 10.063 16,45-11,27 (*) A rentabilidade acima desconsidera o efeito das amortizações ocorridas no exercício. 14. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 15. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral dos Cotistas, realizada em 13 de março de 2015, foi aprovada a amortização das cotas do Fundo, no valor de R$ 1.500. O pagamento da referida amortização ocorreu em 09 de abril de 2015. 16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 17. Evento subsequente Em Assembleia Geral dos Cotistas, realizada em 1 de fevereiro de 2016, foi alterado o regulamento do Fundo para adaptação das intruções CVM n 554 e n 555 de 2014, com efetivação no 15 dia útil após a data do regitro da ata ou no fechamento dos mercados de 30 de junho de 2016, entre tais datas a que ocorrer primeiro. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617 ODILON FERNANDES DE PINHO NETO Diretor Responsável 17