RELATÓRIO INFORMATIVO ÍNDICE DE CONFIANÇA EMPRESARIAL GOVERNADOR VALADARES 1 Departamento de Economia UFJF/GV DEZEMBRO 2015
ÍNDICE DE CONFIANÇA EMPRESARIAL DE GOVERNADOR VALADARES (ICE-GV) Coordenador Geral: Prof. Dr. Luckas Sabioni Lopes Vice-Coordenador: Prof. Dr. Thiago Costa Soares Bolsistas: Lucas Leão Fernandes Ferreira Willian Farias Carvalho Oliveira Apoio: Contato: Telefone: (33) 3340-0430 Email: icegv.ufjf@gmail.com
1. Contextualização 1.1. Breve caracterização da economia valadarense Governador Valadares situa-se no leste mineiro e possui uma população estimada de 278.363 habitantes, com um produto interno bruto per capta (PIB per capita) de aproximadamente R$ 14.000,00 em 2015. O município tem elevada relevância na mesorregião do Vale do Rio Doce de Minas Gerais, atraindo a população em função do desempenho de seus setores produtivos, da oferta de serviços de saúde e de educação. Além disso, a cidade provê diversas atrações turísticas, que impulsionam ainda mais sua economia e sua visibilidade no contexto estadual e nacional. Governador Valadares tem como principais atividades econômicas o comércio, a prestação de serviços e a indústria. Em 2012, por exemplo, essas atividades movimentaram 3,18 bilhões de reais, aproximadamente 84% do PIB da cidade neste mesmo ano. A cidade possui mais de sete mil empresas atuantes, que empregam cerca de 67 mil pessoas (dados fornecidos pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, IBGE 1 ). Perante essas informações, o Departamento de Economia da Universidade Federal de Juiz de Fora, campus Governador Valadares, julgou de extrema relevância elaborar um indicador capaz de monitorar a situação atual e as tendências de curto prazo da economia municipal, desenvolvendo um índice de confiança e expectativas do empresariado. 1.2. Caracterização do índice de confiança O ICE-GV Índice de Confiança Empresarial é, portanto, um projeto desenvolvido pelo Departamento de Economia da UFJF, campus de Governador Valadares, que visa monitorar a dinâmica das expectativas dos empresários locais de diversos setores a respeito da economia da cidade. Tem-se em mente que empresários confiantes tendem a aumentar o investimento e a produção para atender o crescimento esperado na demanda, o que, por sua vez, leva ao crescimento e ao desenvolvimento econômico do município e de seus vizinhos. O monitoramento será feito mensalmente, por meio de 3 índices calculados e divulgados para a população com o auxílio da mídia de Governador Valadares e no endereço eletrônico http://www.ufjf.br/ecogv/projetos-2/extensao/ice-gv/. Os índices calculados pelo projeto são: 1. Índice de Atividade Econômica (IAE), que analisa a situação atual da economia; 2. Índice de Expectativas do Empresário (IEE), que verifica as expectativas de curto prazo dos empresários; e, 3. Índice de Confiança Empresarial (ICE), que engloba os dois índices anteriores. Destaca-se, assim, que o IAE mensura o nível efetivo da atividade econômica no município. Por sua vez, o IEE estima a provável dinâmica futura desta variável. O ICE resume os dois indicadores anteriores em uma só medida. Os índices são calculados por meio de um questionário qualitativo, respondido pelo empresariado, que aborda as seguintes grandes áreas: 1) Vendas; 2) Inadimplência; 3) Expectativas sobre o segmento empresarial; 4) Expectativas de investimento; 5) Novas contratações; 6) Expectativas sobre a economia; e, 1 Disponível em http://cidades.ibge.gov.br/xtras/perfil.php?lang=&codmun=312770&search=minasgerais governador-valadares infograficos:-informacoes-completas 1
7) Confiança no governo local. Este questionário busca mapear os níveis de atividade do setor e as expectativas para a economia para os próximos 3 meses. Cada área abordada possui um objetivo e metodologia especifica para a análise, sendo: Vendas - A dinâmica das vendas é avaliada em relação ao mês anterior da realização da pesquisa, e em relação à expectativa para os próximos três meses. As vendas são um importante indicador da demanda observada pelas firmas, sendo considerada em diversas situações estratégicas; Inadimplência - A dinâmica da inadimplência é avaliada em relação ao mês anterior da realização da pesquisa, e quanto a expectativa em relação aos próximos três meses. Uma economia fraca tende a aumentar a inadimplência e tornar mais rigoroso os padrões para concessões de crédito das firmas; Expectativas sobre o segmento empresarial - Procura captar a percepção do empresário quanto ao seu segmento de operação. A situação do segmento empresarial é avaliada em relação a percepção atual da realização da pesquisa, e quanto a expectativa em relação aos próximos três meses. É vital para a firma auferir se o crescimento do seu setor é mais rápido do que o da economia em geral, a fim de implementar uma política de precificação mais eficaz; Expectativas de investimento - Busca identificar a tendência de novos investimentos das empresas. A tendência de novos investimentos é avaliada em relação a investimentos realizados no momento de realização da pesquisa, e quanto a expectativa de realizar novos investimentos nos próximos três meses. A realização de investimentos é estimulada por uma economia em ascensão, ampliando a demanda, a renda e o emprego; Novas contratações - Identifica mudanças da atividade econômica em curto e médio prazo, que estimulam a contratação ou não de novos funcionários. Novas contratações são avaliadas no momento de realização da pesquisa, e quanto a expectativa de realizar novas contratações nos próximos três meses; Expectativa sobre a economia - Busca avaliar a percepção do empresário em relação à situação econômica atual e futura de Governador Valadares. O indicador avaliará a percepção do empresário em relação a situação econômica atual no momento da pesquisa, e qual a expectativa para os próximos três meses; Confiança no governo local - Busca avaliar o impacto das políticas governamentais locais sobre o humor dos empresários. Governos podem estimular ou não a iniciativa privada por meio do aparato legal e burocrático. O indicador avaliará a percepção atual do empresário e a expectativa para os próximos três meses. A análise conjunta de todos estes quesitos fornece um bom indicador dos rumos atuais e futuros da economia no município de Governador Valadares. É importante salientar que todas as informações levantadas pela pesquisa são estritamente confidenciais e nenhum dado individual será divulgado, sob hipótese alguma. Os dados levantados são para uso acadêmico (não comercial). Todas as informações contidas nos relatórios e as séries históricas disponibilizadas no site do projeto ICE-GV são públicas, desde que sejam dados os devidos créditos aos realizadores do projeto. 2
2. Metodologia 2.1. Visão geral: A sondagem para medir e elaborar o índice é feita mensalmente através da parceria da UFJF-GV com o SINDCOMÉRCIO-GV, por meio de um questionário eletrônico (disponibilizado no site www.sindcomerciogv.com.br) e por e-mail para diversas empresas, estruturado 14 questões objetivas, sendo sete sobre o nível de atividade e sete sobre o nível das expectativas para a economia nos próximos três meses. O resultado é divulgado no site do projeto e pela mídia local. 2.2. Construção da Amostra: Após listar previamente as empresas atuantes na economia local, são coletadas amostras com tamanhos que seguem preceitos estatísticos estabelecidos. Valores razoáveis para a cidade de Governador Valadares indicam que, com um erro amostral de 5% e nível de confiança de 95%, dever-se-ia obter mais de 80 questionários como regra geral. Contudo, a confiabilidade das estimativas é significativamente aumentada com amostras superiores e 250. 2.3. Construção do Índice: O Índice de Confiança Empresarial (ICE) representa a média aritmética de dois indicadores: o Índice de Atividade Econômica (IAE) e o Índice de Expectativas do Empresário (IEE). Ele é definido pela seguinte fórmula, que fornece um termômetro da situação atual e esperada da atividade econômica como percebida pelos empresários: ICE = (IAE) + (IEE) 2 2.3.1. Índice de Atividade Econômica (IAE): É composto pela média aritmética dos indicadores da situação atual da economia. São eles: vendas; inadimplência; segmento empresarial; investimentos; novas contratações; confiança no governo; e situação da economia local. 2.3.2. O Índice de Expectativa do Empresário (IEE): É composto pela média aritmética dos indicadores de expectativas para os próximos três da economia. São eles: vendas; inadimplência; segmento empresarial; investimentos; novas contratações; confiança no governo; situação da economia local. 2.3.4. Interpretação dos índices: Cada índice elaborado pelo projeto funciona como um termômetro possuindo escala que varia de 0 (zero) a 200. O menor valor (zero) indica empresários completamente pessimistas. Por sua vez, o valor 100 mostra que a proporção dos empresários otimistas e pessimistas se equilibram ou, em outras palavras, os empresários estão conservadores. Por fim, o valor 200 indica o máximo de otimismo. Assim, qualquer valor entre 101 e 200 informa que a maioria dos empresários é otimista, e qualquer valor entre 0 e 99, informa o contrário, isto é, a maioria é pessimista. A Figura 1 abaixo representa esquematicamente a interpretação dos índices IAE, IEE e ICE. 0 Pessimismo 100 Otimismo 200 3
Figura 1: Interpretação dos indicadores calculados 2.4. Divulgação dos Resultados Os relatórios serão divulgados mensalmente no site da UFJF-GV (www.ufjf.br/ecogv/projetos-2/extensao/ice-gv/) e as notícias referentes ao andamento dos relatórios e pesquisas serão publicados na página oficial do índice no Facebook (www.facebook.com/icegv/?ref=aymt_homepage_panel). 3. Resultados O levantamento de informações ocorreu durante os dias 05 e 20 do mês de dezembro de 2015 referente aos últimos 30 dias de atividade econômica. O formulário eletrônico foi enviado por e-mail para diversas empresas, com a ajuda do parceiro SINDICOMÉRCIO-GV, porém a adesão inicial dos empresários foi baixa, de forma que o ICE-GV obteve somente 20 respostas efetivas. É importante salientar que há a necessidade de maior engajamento por parte dos empresários à pesquisa, para que a Universidade Federal de Juiz de Fora, campus de Governador Valadares, por meio da pesquisa das Expectativas do Empresariado/GV, possa oferecer um produto mais condizente com a realidade econômica do município. Todos os indicadores apresentam uma escala de graduação que vai de zero (0), totalmente pessimista, até duzentos (200) - considerada o valor mais otimista possível. Quando a proporção de otimistas e pessimistas é igual, ou quando as expectativas estão estabilizadas, o indicador centra-se em 100. Por isso, valores menores que este indicam um maior peso das respostas negativas quanto ao futuro da economia por parte dos empresários. Dessa forma, a pesquisa revelou um empresariado bastante pessimista com o cenário econômico e político da região. Veja-se, por exemplo, a Tabela 1, que resume os principais indicadores pesquisados, isto é, o Índice de Atividade Econômica (IAE), o Índice de Expectativas do Empresário (IEE) e o Índice de Confiança Empresarial (ICE). Como o indicador ICE foi calculado em 60 para o período em questão, percebe-se que, em geral, o empresário na cidade de Governador Valadares encontra-se bastante pessimista quanto à condição atual e no futuro próximo dos negócios. A seguir, detalham-se os resultados da pesquisa por quesito avaliado. Tabela 1: Resumo dos indicadores pesquisados em dezembro de 2015 INDICADORES IAE 47 IEE 74 ICE 60 3.1. Índice de Atividade Econômica (IAE) O IAE deste mês revela um nível de insatisfação elevada dos empresários locais quanto à conjuntural atual da atividade econômica, tendo sido calculado em 47. Os principais sub índices responsáveis pelo baixo IAE do mês de dezembro foram os seguintes (valores estimados entre parênteses): Contratações (21), Satisfação com o governo local (26) e Avaliação da economia local (17), como pode ser visto na Tabela 2, a seguir. Porém, os demais sub índices obtidos também foram baixos, ou seja, além dos citados previamente, os sub índices de Vendas (55), Inadimplência (72), Estado do segmento empresarial (55) e Investimentos (80) obtiveram proporções significativas de respostas negativas. Especificamente, 65% dos entrevistados consideraram as vendas ruins no mês pesquisado, contra 20% que perceberam aumentos nas vendas; 44% responderam que a inadimplência aumentou, enquanto 17% informaram que ela reduziu; 50% avaliaram a 4
situação do segmento como desacelerada (apenas 5% responderam que o setor estava acelerado); 60% das respostas indicaram não estar realizando investimentos atualmente; e, 89% dos entrevistados informaram que não houve contratações no último mês. Como pode ser verificado, a conjuntura atual da economia valadarense, conforme representada pelo IAE, reflete o ambiente recessivo da economia nacional, com aumentos verificados na inadimplência, setores em desaceleração e falta de contratações e investimentos, o que deve reduzir o produto interno bruto (PIB) do município em 2015. 3.2. Índice de Expectativa do Empresário (IEE) O IEE deste mês revela que que os empresários tendem a enxergar uma pequena melhora da situação econômica no espaço de 3 meses, porém, a proporção de empresários pessimistas ainda é superior à de empresários otimistas, de forma que o índice permanece inferior a 100. De fato, o IEE para o mês de dezembro de 2015 foi estimado em 74 (ver Tabela 1). Assim como no IAE, a maior parte dos sub índices se encontram abaixo do centro, porém no quesito estado do segmento empresarial observou-se que boa parte dos empresários espera uma aceleração em seus negócios, sendo este o único sub índice acima do centro na pesquisa, tendo sido calculado em 111 pontos na escala de graduação. Porém, a análise detalhada dos indicadores mostra que 45% dos entrevistados estimam reduções nas vendas para os próximos três meses, contra 25% que esperam aumentos neste quesito; 53% antecipam aumentos na inadimplência, enquanto que 20% informam que ela deve se reduzir nos próximos três meses; 70% das respostas indicam a não realização de novos investimentos nos próximos três meses; e, por fim, 89% dos entrevistados informam que não devem fazer novas contratações no futuro próximo. Dessa forma, apesar de haver uma expectativa de melhora em alguns segmentos da atividade econômica, ela será, provavelmente, localizada, de modo que a economia da cidade deve se manter desaquecida durante o início de 2016. A Figura 2, abaixo, traz todos os percentuais obtidos com as repostas, tanto para o IAE, quanto para o IEE. Tabela 2: Resumo dos indicadores IAE e IEE por quesito pesquisado em dezembro de 2015 QUESITOS IAE IEE VENDAS 55 80 INADIMPLÊNCIA 72 67 SEGMENTO EMPRESARIAL 55 111 INVESTIMENTOS 80 60 CONTRATAÇÕES 21 21 GOVERNO LOCAL 26 90 ECONOMIA LOCAL 17 90 3.3. Índice de Confiança Empresarial (ICE) O ICE, representado pela média do IAE e do IEE, no mês de dezembro se encontra abaixo do centro, revelando um empresário pouco confiante no desenvolvimento da economia do município, tanto atualmente quanto para os próximos 3 meses, como a análise anterior comprovou. Contudo, por ser o primeiro mês de pesquisa do ICE-GV, não há dados suficientes para demonstrar se houve uma melhora ou piora dos índices ao longo do tempo, o que será feito a partir da próxima rodada de submissão de questionários. 5
Figura 2: Resumo dos percentuais em cada quesito do questionário dezembro de 2015 6