Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 8 DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 16 DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 17 Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho 19 20 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 50 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 51 Motivos de Reapresentação 52
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias 655.825 Preferenciais 634.926 Total 1.290.751 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 52
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 23/04/2015 Dividendo 24/04/2015 Preferencial 0,51759 23/04/2015 Dividendo 24/04/2015 Ordinária 0,17253 PÁGINA: 2 de 52
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 1 Ativo Total 14.310.000 15.411.000 1.01 Ativo Circulante 9.447.000 10.625.000 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.521.000 4.417.000 1.01.03 Contas a Receber 3.730.000 2.338.000 1.01.04 Estoques 3.131.000 2.941.000 1.01.06 Tributos a Recuperar 467.000 477.000 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 598.000 452.000 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 13.000 14.000 1.01.08.03 Outros 585.000 438.000 1.01.08.03.01 Partes Relacionadas 412.000 340.000 1.01.08.03.02 Outras Contas a Receber 173.000 98.000 1.02 Ativo Não Circulante 4.863.000 4.786.000 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.367.000 2.277.000 1.02.01.03 Contas a Receber 86.000 105.000 1.02.01.06 Tributos Diferidos 206.000 271.000 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 418.000 390.000 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.657.000 1.511.000 1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 1.323.000 1.192.000 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 316.000 302.000 1.02.01.09.05 Outras Contas a Receber 18.000 17.000 1.02.02 Investimentos 944.000 978.000 1.02.03 Imobilizado 1.201.000 1.181.000 1.02.04 Intangível 351.000 350.000 PÁGINA: 3 de 52
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2 Passivo Total 14.310.000 15.411.000 2.01 Passivo Circulante 8.329.000 9.621.000 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 395.000 384.000 2.01.02 Fornecedores 3.478.000 4.048.000 2.01.03 Obrigações Fiscais 398.000 498.000 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.977.000 3.402.000 2.01.05 Outras Obrigações 1.081.000 1.289.000 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 101.000 91.000 2.01.05.02 Outros 980.000 1.198.000 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 223.000 223.000 2.01.05.02.04 Receitas Antecipadas 169.000 162.000 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 588.000 813.000 2.02 Passivo Não Circulante 1.454.000 1.497.000 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 262.000 297.000 2.02.02 Outras Obrigações 720.000 751.000 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 52.000 50.000 2.02.02.02 Outros 668.000 701.000 2.02.02.02.03 Receitas Antecipadas 668.000 701.000 2.02.04 Provisões 472.000 449.000 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 466.000 443.000 2.02.04.02 Outras Provisões 6.000 6.000 2.02.04.02.04 Provisão para Perda de Investimento 6.000 6.000 2.03 Patrimônio Líquido 4.527.000 4.293.000 2.03.01 Capital Social Realizado 2.895.000 2.895.000 2.03.02 Reservas de Capital 499.000 498.000 2.03.04 Reservas de Lucros 893.000 896.000 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 240.000 0 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 4.000 PÁGINA: 4 de 52
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 5.388.000 5.442.000 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.597.000-3.760.000 3.03 Resultado Bruto 1.791.000 1.682.000 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.324.000-1.271.000 3.04.01 Despesas com Vendas -1.104.000-1.063.000 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -154.000-142.000 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 8.000 13.000 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -44.000-39.000 3.04.05.01 Depreciações e Amortizações -42.000-33.000 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -2.000-6.000 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -30.000-40.000 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 467.000 411.000 3.06 Resultado Financeiro -89.000-161.000 3.06.01 Receitas Financeiras 65.000 88.000 3.06.02 Despesas Financeiras -154.000-249.000 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 378.000 250.000 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -138.000-104.000 3.08.01 Corrente -73.000-62.000 3.08.02 Diferido -65.000-42.000 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 240.000 146.000 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 240.000 146.000 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,18572 0,11302 3.99.01.02 PN 0,18572 0,11302 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 3.99.02.01 ON 0,18558 0,11330 3.99.02.02 PN 0,18544 0,11302 PÁGINA: 5 de 52
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 240.000 146.000 4.02 Outros Resultados Abrangentes -4.000 0 4.02.01 Ajustes de conversão do período -4.000 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 236.000 146.000 PÁGINA: 6 de 52
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -2.273.000-425.000 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 639.000 497.000 6.01.01.01 Lucro Líquido do Período 240.000 146.000 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 52.000 40.000 6.01.01.03 Equivalência Patrimonial 30.000 40.000 6.01.01.04 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 65.000 42.000 6.01.01.06 Juros e Variações Monetárias 111.000 114.000 6.01.01.07 Provisões para Demandas Judiciais Líquidas 50.000 23.000 6.01.01.08 Remuneração Baseada em Ações 1.000 0 6.01.01.09 Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa 91.000 96.000 6.01.01.10 Ganho/Perda com Imobilizado e Intagível -6.000-2.000 6.01.01.12 Provisão para Obsolescência/Quebra 15.000 2.000 6.01.01.13 Outros -10.000-4.000 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -2.912.000-922.000 6.01.02.01 Contas a Receber -1.464.000-56.000 6.01.02.02 Partes Relacionada Líquido -71.000 38.000 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -151.000 26.000 6.01.02.04 Estoques -205.000-500.000 6.01.02.05 Despesas Antecipadas -82.000-70.000 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -9.000-30.000 6.01.02.08 Outros Realizáveis -12.000-20.000 6.01.02.09 Fornecedores -570.000-246.000 6.01.02.10 Salários, Encargos Sociais e Impostos a Pagar 2.000 7.000 6.01.02.11 Demandas Judiciais -51.000-12.000 6.01.02.12 Outras Exigíbilidades -232.000 18.000 6.01.02.13 Imposto de Renda Pagos -67.000-77.000 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -64.000-48.000 6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado -75.000-56.000 6.02.03 Venda de Imobilizado 11.000 8.000 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -559.000-232.000 6.03.01 Adições 1.005.000 1.201.000 6.03.02 Pagamentos de Principal -1.455.000-1.344.000 6.03.03 Pagamento de Juros -107.000-82.000 6.03.04 Pagamento de Arrendamento Mercantil -2.000-7.000 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -2.896.000-705.000 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 4.417.000 3.478.000 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.521.000 2.773.000 PÁGINA: 7 de 52
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.895.000 369.000 1.447.000 0 4.000 4.715.000 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 129.000-551.000 0 0-422.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.895.000 498.000 896.000 0 4.000 4.293.000 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.000-3.000 0 0-2.000 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 0-3.000 0 0-3.000 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.000 0 0 0 1.000 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 240.000-4.000 236.000 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 240.000 0 240.000 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-4.000-4.000 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-4.000-4.000 5.07 Saldos Finais 2.895.000 499.000 893.000 240.000 0 4.527.000 PÁGINA: 8 de 52
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.895.000 360.000 696.000 0 0 3.951.000 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 76.000-484.000 0 0-408.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.895.000 436.000 212.000 0 0 3.543.000 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 146.000 0 146.000 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 146.000 0 146.000 5.07 Saldos Finais 2.895.000 436.000 212.000 146.000 0 3.689.000 PÁGINA: 9 de 52
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 7.01 Receitas 6.015.000 6.141.000 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.103.000 6.237.000 7.01.02 Outras Receitas 3.000 0 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -91.000-96.000 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.137.000-3.994.000 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.528.000-3.441.000 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -618.000-571.000 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 9.000 18.000 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.878.000 2.147.000 7.04 Retenções -52.000-40.000 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -52.000-40.000 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.826.000 2.107.000 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 35.000 48.000 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -30.000-40.000 7.06.02 Receitas Financeiras 65.000 88.000 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.861.000 2.155.000 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.861.000 2.155.000 7.08.01 Pessoal 724.000 689.000 7.08.01.01 Remuneração Direta 561.000 529.000 7.08.01.02 Benefícios 82.000 79.000 7.08.01.03 F.G.T.S. 44.000 51.000 7.08.01.04 Outros 37.000 30.000 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 547.000 872.000 7.08.02.01 Federais 354.000 593.000 7.08.02.02 Estaduais 174.000 263.000 7.08.02.03 Municipais 19.000 16.000 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 350.000 448.000 7.08.03.01 Juros 154.000 249.000 7.08.03.02 Aluguéis 196.000 199.000 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 240.000 146.000 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 240.000 146.000 PÁGINA: 10 de 52
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 1 Ativo Total 14.460.000 15.582.000 1.01 Ativo Circulante 9.510.000 10.717.000 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.552.000 4.448.000 1.01.03 Contas a Receber 3.731.000 2.338.000 1.01.04 Estoques 3.171.000 2.984.000 1.01.06 Tributos a Recuperar 475.000 486.000 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 581.000 461.000 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 13.000 14.000 1.01.08.03 Outros 568.000 447.000 1.01.08.03.03 Partes Relacionadas 385.000 330.000 1.01.08.03.04 Outras Contas a Receber 183.000 117.000 1.02 Ativo Não Circulante 4.950.000 4.865.000 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.384.000 2.292.000 1.02.01.03 Contas a Receber 86.000 105.000 1.02.01.06 Tributos Diferidos 212.000 272.000 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 416.000 391.000 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.670.000 1.524.000 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 328.000 314.000 1.02.01.09.04 Outras Contas a Receber 18.000 17.000 1.02.01.09.05 Impostos a Recuperar 1.324.000 1.193.000 1.02.02 Investimentos 176.000 202.000 1.02.03 Imobilizado 1.330.000 1.313.000 1.02.04 Intangível 1.060.000 1.058.000 PÁGINA: 11 de 52
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2 Passivo Total 14.460.000 15.582.000 2.01 Passivo Circulante 8.408.000 9.719.000 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 408.000 395.000 2.01.02 Fornecedores 3.556.000 4.132.000 2.01.03 Obrigações Fiscais 402.000 503.000 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.981.000 3.409.000 2.01.05 Outras Obrigações 1.061.000 1.280.000 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 69.000 70.000 2.01.05.02 Outros 992.000 1.210.000 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 600.000 825.000 2.01.05.02.06 Dividendos a Pagar 223.000 223.000 2.01.05.02.07 Receitas Antecipadas 169.000 162.000 2.02 Passivo Não Circulante 1.525.000 1.570.000 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 262.000 297.000 2.02.02 Outras Obrigações 668.000 701.000 2.02.02.02 Outros 668.000 701.000 2.02.02.02.03 Receitas antecipadas 668.000 701.000 2.02.03 Tributos Diferidos 3.000 3.000 2.02.04 Provisões 592.000 569.000 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 592.000 569.000 2.03 Patrimônio Líquido 4.527.000 4.293.000 2.03.01 Capital Social Realizado 2.895.000 2.895.000 2.03.02 Reservas de Capital 499.000 498.000 2.03.04 Reservas de Lucros 893.000 896.000 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 240.000 0 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 4.000 PÁGINA: 12 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 5.388.000 5.449.000 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.610.000-3.772.000 3.03 Resultado Bruto 1.778.000 1.677.000 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.316.000-1.269.000 3.04.01 Despesas com Vendas -1.104.000-1.076.000 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -153.000-130.000 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 8.000 13.000 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -45.000-39.000 3.04.05.01 Depreciações e Amortizações -42.000-34.000 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -3.000-5.000 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -22.000-37.000 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 462.000 408.000 3.06 Resultado Financeiro -88.000-160.000 3.06.01 Receitas Financeiras 66.000 88.000 3.06.02 Despesas Financeiras -154.000-248.000 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 374.000 248.000 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -134.000-102.000 3.08.01 Corrente -74.000-63.000 3.08.02 Diferido -60.000-39.000 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 240.000 146.000 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 240.000 146.000 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 240.000 146.000 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 PÁGINA: 13 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 240.000 146.000 4.02 Outros Resultados Abrangentes -4.000 0 4.02.01 Ajustes de conversão do período -4.000 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 236.000 146.000 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 236.000 146.000 PÁGINA: 14 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -2.270.000-419.000 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 624.000 495.000 6.01.01.01 Lucro Líquido do Período de operações continuadas 240.000 146.000 6.01.01.03 Depreciações e Amortizações 54.000 45.000 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial 22.000 37.000 6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 60.000 39.000 6.01.01.07 Juros e Variações Monetárias 108.000 112.000 6.01.01.08 Provisão para Demandas Judiciais Líquidas 49.000 24.000 6.01.01.09 Remuneração Baseada em Ações 1.000 0 6.01.01.10 Provisão para Crédito de Líquidação Duvidosa 91.000 96.000 6.01.01.11 Ganho/Perda com Imobilizado e Intangível -6.000-2.000 6.01.01.12 Provisão para Obsolescência/Quebra de Estoque 15.000 2.000 6.01.01.13 Outros -10.000-4.000 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -2.894.000-914.000 6.01.02.01 Contas a Receber -1.465.000-55.000 6.01.02.02 Partes Relacionadas Líquido -64.000 12.000 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -150.000 26.000 6.01.02.04 Estoques -202.000-492.000 6.01.02.05 Despesas Antecipadas -84.000-70.000 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -9.000-30.000 6.01.02.07 Outros Realizáveis -1.000-22.000 6.01.02.08 Fornecedores -576.000-223.000 6.01.02.09 Salários, Encargos Sociais e Impostos a Pagar 3.000 13.000 6.01.02.10 Demandas Judiciais -51.000-12.000 6.01.02.11 Outras Exigibilidades -228.000 17.000 6.01.02.12 Impostos de Renda Pagos -67.000-78.000 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -64.000-48.000 6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilziado -75.000-56.000 6.02.03 Venda de Imobilizado 11.000 8.000 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -562.000-235.000 6.03.01 Adições 1.005.000 1.201.000 6.03.02 Pagamento de Principal -1.458.000-1.346.000 6.03.03 Pagamento de Juros -107.000-83.000 6.03.04 Pagamento de Arrendamento Financeiro -2.000-7.000 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -2.896.000-702.000 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 4.448.000 3.509.000 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.552.000 2.807.000 PÁGINA: 15 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.895.000 369.000 1.447.000 0 4.000 4.715.000 0 4.715.000 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 129.000-551.000 0 0-422.000 0-422.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.895.000 498.000 896.000 0 4.000 4.293.000 0 4.293.000 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.000-3.000 0 0-2.000 0-2.000 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 0-3.000 0 0-3.000 0-3.000 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.000 0 0 0 1.000 0 1.000 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 240.000-4.000 236.000 0 236.000 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 240.000 0 240.000 0 240.000 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-4.000-4.000 0-4.000 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-4.000-4.000 0-4.000 5.07 Saldos Finais 2.895.000 499.000 893.000 240.000 0 4.527.000 0 4.527.000 PÁGINA: 16 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 2.895.000 360.000 696.000 0 0 3.951.000 0 3.951.000 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 76.000-484.000 0 0-408.000 0-408.000 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.895.000 436.000 212.000 0 0 3.543.000 0 3.543.000 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 146.000 0 146.000 0 146.000 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 146.000 0 146.000 0 146.000 5.07 Saldos Finais 2.895.000 436.000 212.000 146.000 0 3.689.000 0 3.689.000 PÁGINA: 17 de 52
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 7.01 Receitas 6.015.000 6.149.000 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 6.103.000 6.245.000 7.01.02 Outras Receitas 3.000 0 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -91.000-96.000 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.129.000-3.970.000 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.494.000-3.416.000 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -645.000-572.000 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 10.000 18.000 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.886.000 2.179.000 7.04 Retenções -54.000-45.000 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -54.000-45.000 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.832.000 2.134.000 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 44.000 51.000 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -22.000-37.000 7.06.02 Receitas Financeiras 66.000 88.000 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.876.000 2.185.000 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.876.000 2.185.000 7.08.01 Pessoal 743.000 720.000 7.08.01.01 Remuneração Direta 574.000 549.000 7.08.01.02 Benefícios 85.000 83.000 7.08.01.03 F.G.T.S. 45.000 56.000 7.08.01.04 Outros 39.000 32.000 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 542.000 873.000 7.08.02.01 Federais 350.000 594.000 7.08.02.02 Estaduais 173.000 262.000 7.08.02.03 Municipais 19.000 17.000 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 351.000 446.000 7.08.03.01 Juros 154.000 248.000 7.08.03.02 Aluguéis 197.000 198.000 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 240.000 146.000 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 240.000 146.000 PÁGINA: 18 de 52
Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2015 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Lucro Líquido de R$ 240 milhões no 1T15, crescimento de 34%; Margem EBITDA de 9,6%, com aumento de 0,7 p.p. No 1T15, a receita líquida totalizou R$ 5,388 bilhões, estável em relação ao 1T14 excluindo-se o efeito do encerramento de lojas em atendimento ao CADE; Ganho de market share no período, segundo dados de janeiro e fevereiro da PMC (Pesquisa Mensal do Comércio, IBGE) reforça a estratégia de crescimento da companhia; O lucro bruto atingiu R$ 1,778 bilhão, aumento de 6,0%, com margem bruta de 33,0% e aumento de 2,2 p.p em relação ao 1T14. A continuidade de captura de eficiência nos custos e as novas fontes de receita permitiram evolução da margem bruta associada a maior competitividade comercial; O EBITDA atingiu R$ 516 milhões, com margem de 9,6%, aumento de 0,7 p.p em relação ao 1T14, resultado dos ganhos de margem bruta e crescimento das despesas abaixo da inflação acumulada no período; O investimento cresceu 33%, saindo de R$ 57 milhões no 1T14 para R$76 milhões no 1T15, refletindo a confiança da empresa na estratégia de médio e longo prazo; PÁGINA: 19 de 52
Informações Contábeis Intermediárias Individuais e Consolidadas Referentes ao Trimestre Findo em 31 de Março de 2015 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes PÁGINA: 20 de 52
1. Informações corporativas A, diretamente ou por meio de suas controladas ( Companhia ou Via Varejo ) atua no segmento varejista de eletroeletrônicos, eletrodomésticos, telefonia e móveis através das bandeiras Casas Bahia e Ponto Frio. Sua sede está localizada em São Caetano do Sul, Estado de São Paulo - Brasil. A Companhia detém suas ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo sob o código VVAR11 e VVAR3 e é controlada pela Companhia Brasileira de Distribuição ( CBD ), a qual por sua vez é controlada pelo Casino Guichard Perrachon. As participações societárias da Companhia em controladas e coligadas estão resumidas na nota explicativa n 27. a) Reapresentação das informações contábeis trimestrais i) Mudança na contabilização da venda de participação acionária na Nova Pontocom em 2013 Em 17 de outubro de 2013, a Companhia celebrou a venda de 6,20% das ações do capital social da Nova Pontocom Comercio Eletrônico S.A. ( Nova Pontocom ) para sua controladora Companhia Brasileira de Distribuição ( CBD ), alterando a participação no capital social de Nova Pontocom detido na época por Via Varejo de 52,10% para 43,90%. Posteriormente, por meio de reorganização societária efetuada em 2014, a participação na coligada Nova Pontocom foi contribuída para a Cnova N.V ( Cnova ) e a partir da reorganização a Companhia passou a deter participação na Cnova. A transação foi originalmente contabilizada como a transferência do controle da Nova Pontocom pela Companhia para sua controladora CBD e foi reconhecido: (i) um ganho realizado de R$ 71 representado pela diferença entre o preço de venda de R$ 80 e o valor contábil da participação transferida, e (ii) um ganho na remensuração da parcela mantida na Nova Pontocom a valor justo na ordem de R$543 (R$358 líquido de imposto de renda e contribuição social). A Companhia contabilizou o ganho de R$ 543 considerando que o CPC 36(R3) determina que se a controladora perde controle da controlada mantendo uma participação na mesma, a participação remanescente deve ser remensurada ao valor justo. O ganho de remensuração resultou num aumento no valor contábil do investimento na Nova Pontocom de R$ 543 e o efeito no resultado de 2013 de R$ 358, liquido de imposto de renda e contribuição social de R$185, destinado no fechamento do exercício de 2013 para constituição de Reserva de Orçamento de Capital. O aumento no valor contábil do investimento foi atribuído em parte ao valor da carteira de clientes da Nova Pontocom (R$ 31) e a amortização deste valor vinha sendo reconhecida no resultado como parte do resultado de equivalência patrimonial na investida, e o valor remanescente foi reconhecido como uma mais valia de investimento (R$ 512) e não foi objeto de amortização ou de reconhecimento de perda por impairment. Por determinação da CVM através do Ofício CVM/SEP/GEA-5/18 de 17 de fevereiro de 2016 ( Ofício CVM ) estamos reapresentando estas informações contábeis intermediárias para adotar o entendimento da CVM que não houve transferência de controle na medida em que a CBD já detinha o controle indireto da Nova Pontocom, através do controle da Companhia. Portanto, não deveria ter sido reconhecido o ganho de remensuração no valor de R$ 543. Estas informações contábeis intermediárias estão sendo ajustadas para eliminar o aumento no valor contábil do investimento de R$ 543, liquido da amortização acumulada do valor atribuído a carteira de clientes de R$1 até 31 de março de 2015, e o correspondente efeito de imposto diferido assim como para reverter a Reserva de Orçamento de Capital constituída em 2013. Adicionalmente estão sendo ajustadas para reconhecer o ganho realizado de R$ 71 como uma transação de capital e não no resultado considerando que não houve transferência de controles nos termos do Ofício da CVM. ii) Ajustes nas demonstrações financeiras da coligada Cnova Conforme divulgado ao mercado pela coligada Cnova, em 18 de dezembro de 2015, foi instaurada uma investigação conduzida por escritórios de advocacia sobre as práticas de empregados na gestão dos estoques, mantidos nas centrais de distribuição da Cnova Comércio Eletrônico S.A. ( Cnova Brasil ), subsidiária de Cnova. Durante o curso dos trabalhos outros temas relacionados a discrepâncias contábeis nas rubricas de fornecedores e outras contas a receber foram analisados e divulgados ao mercado em 12 de janeiro de 2016 pela Cnova. PÁGINA: 21 de 52
Subsequentemente, o escopo da investigação foi expandido para incluir uma avaliação de novos fatos identificados sobre as discrepâncias relacionadas ao contas a pagar, contas a receber/produtos em trânsito com transportadoras, manipulação de provisões de fretes e outras despesas e capitalização indevida de despesas com o desenvolvimento de software. O efeito total dos ajustes finais apurados na Cnova foi de R$557, compreendendo os ajustes decorrentes do processo de investigação instaurado em 18 de dezembro de 2015, os efeitos por mudança de prática contábil e a reavaliação da recuperabilidade dos ativos de tributos diferidos na Cnova, Cnova Brasil e Cdiscount. Estes valores são capturados por efeito de equivalência patrimonial na Companhia nos períodos reapresentados, cujo efeito total foi de R$114. iii) Efeitos da reapresentação das informações contábeis intermediárias Os efeitos foram ajustados em cada rubrica das informações contábeis intermediárias impactadas conforme sumarizado a seguir: Ajustes Aumento / (Redução) na rubrica Balanço patrimonial Controladora e 31.03.2015 31.12.2014 Tributos diferidos 185 185 Investimentos (606) (607) Total dos ativos não circulantes (421) (422) Total dos ativos (421) (422) Provisão para perda de investimentos - - Total dos passivos não circulantes - - Reserva de capital 129 129 Reserva de lucros (551) (484) Resultado do período 1 (67) Total do patrimônio líquido (421) (422) Total dos passivos e patrimônio líquido (421) (422) Ajustes Aumento / (Redução) no resultado e resultado abrangente Demonstração de resultados e do resultado abrangente Controladora e 31.03.2015 31.03.2014 Resultado de equivalência patrimonial 1 (33) Lucro líquido (prejuízo) do exercício atribuível aos acionistas da Companhia 1 (33) Resultado abrangente do exercício atribuível aos acionistas da Companhia 1 (33) Lucro (prejuízo) do exercício por ação (Reais por ação) Básico Ordinárias 0,00122 (0,02552) Preferenciais (0,00013) (0,02552) Diluído Ordinárias 0,00122 (0,02552) Preferenciais (0,00013) (0,02552) Ajustes Aumento / (Redução) na demonstração de valor adicionado Demonstração do valor adicionado Controladora e 31.03.2015 31.03.2014 Resultado de equivalência patrimonial 1 (33) Valor adicionado recebido em transferência 1 (33) Valor adicionado total a distribuir 1 (33) Distribuição do valor adicionado Lucros retidos 1 (33) Valor adicionado total distribuído 1 (33) PÁGINA: 22 de 52
A reapresentação não impactou o total de fluxos de caixa gerado nas atividades operacionais, aplicado nas atividades de investimento e aplicado nas atividades de financiamento no período reapresentado. b) Ofício CVM Em 18 de fevereiro de 2016, a Companhia recebeu da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) o Ofício nº 18/2016-CVM/SEP/GEA-5 contendo o entendimento da Superintendência de Relações com Empresas (SEP) da CVM quanto a certas transações e registros contábeis relacionados a operações societárias realizadas pela Companhia no exercício social de 2013. A área técnica da CVM manifestou entendimento diverso daquele adotado pela Companhia nas demonstrações financeiras daquele exercício no que se refere ao (i) ganho da remensuração do investimento detido em Nova Pontocom Comércio Eletrônico S.A., decorrente da alienação parcial de participação societária para a Companhia Brasileira de Distribuição; e (ii) tratamento contábil aplicado na aquisição adicional de 75% do capital social da Indústria de Móveis Bartira. A Companhia apresentou recurso de tal decisão ao Colegiado da CVM com pedido de efeito suspensivo nos termos da Deliberação CVM 463, porém definiu reapresentar o item (i) do Ofício CVM, conforme informado na nota 1(a) acima. A Companhia aguarda a manifestação do colegiado sobre os argumentos apresentados para o item (ii), relacionado aos efeitos da aquisição da Indústria de Móveis Bartira. Até esse momento, nenhum efeito foi registrado nas demonstrações financeiras reapresentadas e nas informações contábeis intermediárias reapresentadas da Companhia por conta dos questionamentos manifestados pela CVM no referido Ofício em relação à aquisição da Indústria de Móveis Bartira. c) Termo de compromisso de desempenho A Companhia, seus acionistas CBD e Casa Bahia Comercial Ltda. ( CB ), e o Conselho Administrativo de Defesa Econômica ( CADE ) celebraram em 17 de abril de 2013 o Termo de Compromisso de Desempenho ( TCD ), para aprovação da associação dos negócios Ponto Frio e Casas Bahia celebrada em 2010. Como principal objetivo desse TCD, a Companhia e seus acionistas tinham como obrigação alienar 74 lojas, localizadas em 54 municípios distribuídos em seis estados e no Distrito Federal. Em atendimento ao TCD, entre outubro de 2013 a janeiro de 2014, a Companhia alienou 42 lojas que já tiveram suas aprovações divulgadas pelo CADE durante setembro e outubro de 2014. Destas 42 lojas, 10 lojas foram transferidas para os compradores e suas respectivas condições contratuais foram atendidas. Para estas 10 lojas vendidas, um ganho de R$8 foi reconhecido no resultado do período. Para as 32 lojas remanescentes a Companhia entende que cumpriu as obrigações descritas no TCD e ainda aguarda o cumprimento de condições precedentes contidas nos contratos de compra e venda, as quais podem ter influência no valor de venda final dessas lojas, bem como na efetiva transferência das lojas aos adquirentes. Os efeitos contábeis resultantes da venda destas lojas serão reconhecidos quando as condições precedentes forem atendidas e não há risco de perda dos valores atualmente registrados. Para as 32 lojas que não foram alienadas, durante maio e junho de 2014, as suas atividades foram encerradas e houve pagamento de multa de R$12, registrada em 2014, conforme previsto no TCD. 2. Práticas contábeis significativas As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com o IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo Internacional Accounting Standards Board ( IASB ) e com o Pronunciamento Técnico CPC 21 Demonstração Intermediária e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais ITR. As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas adotam o Real (R$) como moeda funcional e de apresentação e foram preparadas baseadas no custo histórico de cada transação. PÁGINA: 23 de 52
As informações contábeis intermediárias para o período de três meses findo em 31 de março de 2015 como originalmente emitidas foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 06 de maio de 2015. Estas informações contábeis intermediárias para o período de três meses findo em 31 de março de 2015 reapresentadas foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 26 de outubro de 2016 e refletem os efeitos dos ajustes nas informações financeiras relacionadas na nota 1(a). Nas situações em que não ocorreram alterações significativas na natureza dos saldos contábeis ou nas políticas da Companhia, os detalhamentos divulgados nas demonstrações financeiras anuais do exercício findo em 31 de dezembro de 2014 não foram integralmente reproduzidos nestas ITR. Em virtude disso, estas ITR devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras anuais de 2014 publicadas em 11 de fevereiro de 2015. Em 2015, a Companhia aplicou as melhorias anuais às IFRSs referentes aos Ciclos 2010-2012 e 2011-2013, emitidas pelo IASB, que entraram em vigor para períodos contábeis iniciados em ou após 1º de julho de 2014. A aplicação dessas melhorias não resultou em impactos relevantes nas divulgações ou nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia. Até 2014, a Companhia registrava o ajuste a valor presente ( AVP ) sobre os recebíveis de cartão de crédito parcelado sem juros, após a venda desses valores as operadoras de cartão de crédito, mesmo considerando que os recebíveis não eram de longo prazo (média de recebimento de 4 meses) e os efeitos não relevantes de curto prazo. A reversão do ajuste constituído ocorria na receita líquida de vendas e serviços, uma vez que o financiamento a clientes faz parte de suas atividades operacionais. Em 2015, a prática de AVP dos recebíveis de cartão de crédito foi descontinuada, devido sua baixa significância sobre as informações trimestrais e anuais, custo de controle dos saldos e consequente irrelevância das informações para compreensão das operações da Companhia. A Companhia tem por objetivo redução do prazo médio de recebimento e cobrança de juros em vendas parceladas numa porção maior das vendas. Estes saldos em 31 de dezembro de 2014 eram de R$6. 3. Principais julgamentos, estimativas e premissas contábeis A elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas da Companhia exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e utilize premissas que afetem os valores demonstrados de receitas, despesas, ativos e passivos, inclusive na evidenciação dos passivos contingentes no encerramento do período, porém, as incertezas quanto a essas premissas e estimativas podem gerar resultados que exijam ajustes substanciais ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos ou exercícios futuros. As premissas e estimativas significativas para informações contábeis intermediárias referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2015 são consistentes com aquelas adotadas e divulgadas na nota explicativa nº 3 às demonstrações financeiras anuais de 2014 publicadas em 11 de fevereiro de 2015, e, portanto, devem ser lidas em conjunto. 4. Gerenciamento de riscos financeiros As operações de tesouraria da Companhia são regularmente reportadas para o Comitê Financeiro do Conselho de Administração e, se necessário, diretamente para o Conselho de Administração, o qual aprova as políticas que devem ser seguidas pela tesouraria da Companhia. O risco mais significativo a que a Companhia está exposta está relacionado aos riscos de mercado, decorrente dos movimentos de taxas básicas de juros, riscos de liquidez e de crédito. A Companhia monitora tais riscos e os respectivos impactos nas projeções financeiras. Em 31 de março de 2015, não há operações com instrumentos financeiros derivativos. Risco de mercado - taxa básica de juros A Companhia e suas controladas obtêm empréstimos e financiamentos com as principais instituições financeiras para fazer frente à necessidade de caixa para investimento. Os empréstimos e financiamentos são captados com taxas pré e pós-fixadas. Dessa forma, a Companhia e suas controladas estão expostas ao risco de flutuação relevante na taxa de juros pelas dívidas contraídas referenciadas ao Certificado de Depósito Interbancário ( CDI ). O saldo de aplicações financeiras, também referenciadas pelo CDI, neutralizam parcialmente esse risco. Para mensurar esse impacto, foi elaborada uma análise de sensibilidade para a exposição da Companhia ao risco de redução de taxa de juros, considerando três cenários. O primeiro cenário, a curva futura de taxa de juros se mantém estável com as taxas de juros anuais (CDI) praticadas em 31 de março de 2015 de 12,6% ao ano (11,6% PÁGINA: 24 de 52
ao ano em 31 de dezembro 2014). Para o segundo e terceiro cenários, projetou-se a taxa de juros com uma deterioração de 25% e 50%, respectivamente. Operações Taxa Saldo em 31.03.2015 Análise de sensibilidade Cenário I Cenário II Cenário III Empréstimos bancários (**) CDI - 0,71% (102) (116) (112) (109) Debêntures CDI + 1,00% (408) (464) (451) (438) Aplicações financeiras compromissadas 100,52% do CDI a.a. (*) 1.466 1.652 1.605 1.559 Aplicações financeiras automáticas 20,00% do CDI a.a. (*) 5 5 5 5 Exposição líquida total 961 1.077 1.047 1.017 Impacto líquido comparado com o saldo contábil 116 86 56 (*) Média ponderada (**) Não inclui os contratos de CDCI por possuírem taxas pré-fixadas e não sujeitas a risco de variação. Riscos de liquidez É política da Companhia manter aplicações financeiras, empréstimos e linhas de crédito suficientes para atender às necessidades de caixa no curto e longo prazos. A Companhia regularmente monitora as previsões de caixa que incluem, nos respectivos vencimentos, as liquidações de ativos e passivos financeiros contratados. É prática do Departamento de Tesouraria da Companhia manter níveis de linhas de crédito suficientes para atender às necessidades previstas de capital de giro. Regularmente são realizadas análises de sensibilidade para avaliar o impacto na posição de liquidez da Companhia, caso as linhas de crédito atualmente existentes não sejam renovadas. A tabela a seguir demonstra os fluxos de caixa não descontados dos passivos financeiros mantidos pela Companhia e por suas controladas. A tabela inclui principal e juros calculados até o vencimento dos passivos financeiros. Dessa forma, os saldos nela apresentados não conferem com os saldos apresentados nos balanços patrimoniais. 31.03.2015 Controladora Menos de 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Menos de 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Empréstimos e financiamentos 2.665 226-2.891 2.670 226-2.896 Debêntures 426 - - 426 426 - - 426 Arrendamento mercantil financeiro 17 70 50 137 17 70 50 137 3.108 296 50 3.454 3.113 296 50 3.459 Riscos de crédito A Companhia e suas controladas estão expostas ao risco de crédito para caixa e equivalentes de caixa mantidos com instituições financeiras e na posição das contas a receber geradas nas transações comerciais, bem como em transações não recorrentes, tais como venda de ativo não financeiro. Para os saldos de caixa e equivalentes de caixa, a fim de minimizar o risco de crédito, a Companhia adota políticas que restringem o relacionamento bancário em instituições financeiras aprovadas pelo Comitê Financeiro do Conselho de Administração. Essa política também estabelece limites monetários e concentração de riscos, que são regularmente atualizados. Para os saldos das contas a receber, o risco de crédito é mitigado pelo fato que grande parte das vendas da Companhia é realizada utilizando como meio de pagamento o cartão de crédito, que são substancialmente securitizadas com as administradoras de cartões de crédito. As vendas financiadas pelo Crédito Direto ao Consumidor com Interveniência ( CDCI ) são vendas realizadas através de acordos operacionais com os bancos Bradesco, Safra e Banco do Brasil para a concessão de financiamentos CDCI aos nossos clientes, por meio de Total PÁGINA: 25 de 52
interveniência com as respectivas instituições financeiras. Para essa operação, a Companhia detém o risco de crédito da operação e adota procedimentos criteriosos na concessão de crédito. As estimativas de perda por não recuperação são avaliadas conforme as práticas contábeis significativas descritas na demonstração financeira de 31 de dezembro de 2014 (na seção Instrumentos financeiros da nota explicativa n 2), e os saldos dessa estimativa apresentados em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014 são suficientes para cobrir as perdas estimadas da carteira de valores a receber. Gerenciamento de capital O objetivo da Administração da Companhia é assegurar manutenção adequada de classificação de crédito elevada e uma proporção de capital de terceiros bem estabelecida, a fim de apoiar os negócios e maximizar o valor detido pelo acionista. A Companhia administra a estrutura de capital e monitora a posição financeira, considerando as mudanças nas condições econômicas. A Companhia e suas controladas não estão sujeitas a nenhum requerimento externo sobre o capital, exceto para o atendimento de obrigações contratuais relacionadas à emissão de debêntures. Em 31 de março de 2015 e em 31 de dezembro de 2014, a Companhia apresenta uma sólida estrutura de capital, com uma baixa alavancagem financeira. A seguir os índices monitorados pela Administração da Companhia regularmente, sendo o Caixa líquido / Patrimônio líquido e o Caixa líquido com CDCI / Patrimônio líquido. 31.03.2015 31.12.2014 Com CDCI Sem CDCI Com CDCI Sem CDCI Caixa e equivalentes de caixa 1.552 1.552 4.448 4.448 Empréstimos e financiamentos (3.243) (604) (3.706) (830) Caixa (dívida) líquida (1.691) 948 742 3.618 Patrimônio líquido 4.527 4.527 4.293 4.293 Índice de endividamento líquido (0,37) 0,21 0,17 0,84 Mensurações do valor justo Os instrumentos financeiros da Companhia não são negociados em mercados organizados e serão mantidos até o seu vencimento. Seus fluxos de caixa descontados a valor presente não diferem relevantemente do seu respectivo valor contábil. Dessa forma, para o período de três meses findo em 31 de março de 2015 e para exercício findo em 31 de dezembro de 2014, os valores justos dos ativos e passivos financeiros aproximam-se dos seus valores contabilizados. 5. Caixa e equivalentes de caixa Controladora Taxa média ponderada 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014 Caixa e contas bancárias 80 187 81 188 Aplicações financeiras compromissadas 100,52% do CDI a.a. 1.436 4.221 1.466 4.251 Aplicações financeiras automáticas 20,00% do CDI a.a. 5 9 5 9 1.521 4.417 1.552 4.448 Esta nota foi apresentada nas demonstrações financeiras anuais de 2014 da Companhia na nota explicativa n 5. PÁGINA: 26 de 52
6. Contas a receber Controladora 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014 Administradoras de cartões de crédito (a) 1.579 29 1.579 29 Financiamento ao consumidor CDCI (b) 2.246 2.381 2.246 2.381 Estimativa de perda para créditos de liquidação duvidosa (218) (235) (218) (235) Outras contas a receber de clientes 209 268 210 268 3.816 2.443 3.817 2.443 Circulante 3.730 2.338 3.731 2.338 Não circulante 86 105 86 105 (a) Em 2015, como parte da estratégia de gerenciamento do caixa da Companhia, não foi realizada a venda de recebíveis com as operadoras de cartões de crédito ou bancos. O prazo médio de recebimento é de 4 meses. (b) Corresponde aos financiamentos por CDCI que podem ser parcelados em até 24 meses; entretanto, o prazo mais utilizado é inferior a 12 meses. A Companhia mantém contratos com instituições financeiras nos quais é designada como interveniente dessas operações (conforme nota explicativa n 13). Movimentação da estimativa de perda para créditos de liquidação duvidosa Controladora 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 Saldo no início do período (235) (215) (235) (215) Estimativa registrada no período (91) (96) (91) (96) Baixas de contas a receber 108 100 108 100 Saldo no fim do período (218) (211) (218) (211) Circulante (210) (202) (210) (202) Não circulante (8) (9) (8) (9) Composição por período de vencimento das contas a receber, bruta de estimativas para perdas com créditos de liquidação duvidosa Aging das contas a receber Controladora Total A vencer 30 dias 31-60 dias 61-90 dias >91 dias 31 de março de 2015 4.034 3.746 136 61 40 51 31 de dezembro de 2014 2.678 2.446 115 45 31 41 Aging das contas a receber Total A vencer 30 dias 31-60 dias 61-90 dias >91 dias 31 de março de 2015 4.035 3.747 136 61 40 51 31 de dezembro de 2014 2.678 2.446 115 45 31 41 7. Estoques Controladora 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014 Lojas 1.373 1.419 1.394 1.419 Centrais de distribuição 1.779 1.540 1.798 1.583 Almoxarifado 11 14 11 14 Estimativa de perda ao valor realizável líquido (32) (32) (32) (32) 3.131 2.941 3.171 2.984 Movimentação das estimativas de perda para redução do custo ao valor realizável líquido Controladora 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 Saldo no início do período (32) (16) (32) (16) Adições (15) (2) (15) (2) Perdas realizadas 15-15 - Saldo no fim do período (32) (18) (32) (18) PÁGINA: 27 de 52
8. Tributos a recuperar Controladora 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014 ICMS a recuperar (i) 1.695 1.567 1.695 1.567 INSS a recuperar 56 57 56 56 ICMS a recuperar sobre ativo imobilizado (i) 19 19 21 22 Outros 20 26 27 34 1.790 1.669 1.799 1.679 Circulante 467 477 475 486 Não circulante 1.323 1.192 1.324 1.193 (i) A expectativa de realização total de ICMS a recuperar ocorrerá conforme indicado a seguir: Em 31 de março de 2015 Controladora 9 meses de 2015 302 304 2016 487 487 2017 463 463 2018 371 371 2019 86 86 2020 5 5 1.714 1.716 Não houve eventos ou circunstâncias no período de três meses findo em 31 de março de 2015 que indicassem a necessidade de modificação da expectativa de realização futura dos saldos de ICMS. Esta nota foi apresentada nas demonstrações financeiras anuais de 2014 da Companhia na nota explicativa n 8. PÁGINA: 28 de 52
9. Partes relacionadas Ativo (Passivo) Receita (Despesa) Controladora Controladora 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 Controlador: Companhia Brasileira de Distribuição (b), (c), (d), (e) 339 304 341 305 8 2 8 2 Controladas: Indústria de Móveis Bartira Ltda. (b), (d) 4 (14) - - (165) (171) - - Globex Administração e Serviços Ltda. (b), (d) (52) (50) - - (2) (2) - - VVLog Logística Ltda. (antiga Pontocred Neg. de Varejo Ltda.) (b) 10 10 - - - - - - Coligadas: Financeira Itaú CBD S.A. (a) 10 8 10 8 1 (5) 1 (5) Nova Pontocom Comércio Eletrônico S.A. (b), (d) 92 86 92 88 14-14 7 Outras: Capital Brasileiro de Empreendimentos Imobiliários Ltda. (2) - (2) - (7) - (7) - Casa Bahia Comercial Ltda. (e) 262 232 278 237 (65) (60) (66) (61) Viaw Consultoria Ltda. (f) - - - - - (1) - (1) Novasoc Comercial Ltda. (b) 14 13 13 13-1 - 1 Casa Bahia Contact Center Ltda. (d) - - - - - (14) - - 677 589 732 651 (216) (250) (50) (57) Ativo - partes relacionadas: Circulante 412 340 385 330 Não circulante 418 390 416 391 Passivo - partes relacionadas: Circulante 101 91 69 70 Não circulante 52 50 - - PÁGINA: 29 de 52