ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ VIA VAREJO SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/03/ DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/03/ DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 74 Pareceres e Declarações Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 76

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 77

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Outras Contas a Receber Partes Relacionadas Dividendos Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Tributos Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Impostos a Recuperar Depósitos Judiciais Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas Investimentos Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível PÁGINA: 2 de 77

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar PIS E COFINS Outros Obrigações Fiscais Estaduais ICMS Obrigações Fiscais Municipais ISS Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos a Pagar Provisões Outras Provisões Outras Contas a Pagar Impostos Parcelados Receitas Antecipadas Serviços Públicos Propaganda Repasse de Terceiros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Outros PÁGINA: 3 de 77

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Receitas Antecipadas Impostos Parcelados Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisão para Perda de Investimento Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Social Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Incentivos Fiscais Transações com controladores Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva para Investimento Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 4 de 77

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciações e Amortizações Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,00000 PÁGINA: 5 de 77

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 77

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciações e Amortizações Equivalência Patrimonial Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Ajuste a Valor Presente Juros e Variações Monetárias Provisões para Demandas Judiciais Líquidas Remuneração Baseada em Ações Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa Ganho/Perda com Imobilizado e Intagível Provisão para Obsolescência/Quebra Outros Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber Partes Relacionada Líquido Impostos a Recuperar Estoques Despesas Antecipadas Depósitos Judiciais Títulos e Valores Mobiliários Outros Realizáveis Fornecedores Salários, Encargos Sociais e Impostos a Pagar Demandas Judiciais Outras Exigíbilidades Imposto de Renda Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado Aquisição de Bens do Ativo Intangível Venda de Imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Adições Pagamentos de Principal Pagamento de Juros Pagamento de Arrendamento Mercantil Caixa de Subsidiária Incorporada Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 77

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 77

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 9 de 77

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 77

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Dividendos Partes Relacionadas Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Outras Contas a Receber Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas Investimentos Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento Intangível PÁGINA: 11 de 77

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar PIS e COFINS Outros Obrigações Fiscais Estaduais ICMS Obrigações Fiscais Municipais ISS Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos a Pagar Provisões Outras Provisões Outras Contas a Pagar Impostos Parcelados Receitas Antecipadas Serviços Públicos Propaganda Repasse de Terceiros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Receitas antecipadas Impostos parcelados Tributos Diferidos PÁGINA: 12 de 77

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2014 Exercício Anterior 31/12/ Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital Social Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Incentivos Fiscais Transações com controladores Reservas de Lucros Reserva Legal Reservas para Investimento Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 13 de 77

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Depreciações e Amortizações Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,00000 PÁGINA: 14 de 77

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 15 de 77

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período de operações continuadas Lucro Líquido do Período de operações descontinuadas Depreciações e Amortizações Equivalência Patrimonial Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Ajuste a Valor Presente Juros e Variações Monetárias Provisão para Demandas Judiciais Líquidas Remuneração Baseada em Ações Provisão para Crédito de Líquidação Duvidosa Ganho/Perda com Imobilizado e Intangível Provisão para Obsolescência/Quebra de Estoque Outros Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber Partes Relacionadas Líquido Impostos a Recuperar Estoques Despesas Antecipadas Depósitos Judiciais Outros Realizáveis Fornecedores Salários, Encargos Sociais e Impostos a Pagar Demandas Judiciais Outras Exigibilidades Impostos de Renda Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Bens do Ativo Imobilziado Aquisição de Bens do Ativo Intagível Venda de Imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Adições Pagamento de Principal Pagamento de Juros Pagamento de Arrendamento Financeiro Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 77

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 77

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 18 de 77

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 19 de 77

21 1 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Lucro Líquido atingiu R$ 179 milhões no 1T14, crescimento de 57% em relação ao 1T13 São Caetano do Sul, SP, Brasil, 28 de abril de A [BM&FBOVESPA: VVAR11 e VVAR3] divulga os resultados do 1º trimestre de 2014 (1T14) A. As informações operacionais e financeiras da Companhia apresentadas a seguir foram elaboradas em conformidade com as normas International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), com observância às disposições da Lei das Sociedades por Ações e estão apresentadas em reais e valores nominais, exceto onde indicado. Os comentários referem-se aos resultados operacionais e financeiros de, que incluem as lojas do Pontofrio e da Casas Bahia A. No 1T14, a receita bruta de vendas atingiu R$ 6,244 bilhões O EBITDA totalizou R$ 485 milhões, com margem de 8,9% O lucro líquido foi de R$ R$ 179 milhões, com margem de 3,3% No 1T14, a receita bruta totalizou R$ 6,244 bilhões, crescimento de 6,1%. No conceito mesmas lojas, o aumento foi de 3,6% O lucro bruto atingiu R$ 1,677 bilhões, com margem de 30,8%, aumento de 0,6 p.p. em relação ao 1T13 O EBITDA atingiu R$ 485 milhões, 44% superior ao 1T13, com margem EBITDA de 8,9% (aumento de 2,4 p.p.), resultado do aumento do lucro bruto e redução de despesas operacionais O lucro líquido foi de R$ 179 milhões, 57% superior ao 1T13, com margem líquida de 3,3% e aumento de 1,1 p.p. em comparação ao 1T13 Destaques R$ milhões (1) 1T14 1T13 Receita Bruta ,1% Receita Líquida ,9% Lucro Bruto ,8% Margem Bruta - % 30,8% 30,2% 0,6 p.p. EBITDA (2) ,2% Margem EBITDA - % 8,9% 6,5% 2,4 p.p. Lucro Líquido ,4% Margem Líquida - % 3,3% 2,2% 1,1 p.p. (1) Os somatórios e percentuais podem não conferir devido a arredondamentos (2) EBITDA = Lucro operacional antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (A) A partir do 4T13, os resultados divulgados de Via Varejo passam a não consolidar os resultados da Nova Pontocom. A participação societária de 43,9% que a Via Varejo possui na Nova Pontocom é contabilizada como Equivalência Patrimonial a partir do 4T13, e os resultados até o 3T13 passam a ser reportados como Lucro Proveniente de Operações Descontinuadas 1 PÁGINA: 20 de 77

22 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Desempenho de Vendas R$ milhões 1T14 1T13 Receita Bruta ,1% Receita Líquida ,9% No 1T14, a receita bruta consolidada atingiu R$ 6,244 bilhões, com crescimento total lojas de 6,1% em relação ao 1T13, e crescimento mesmas lojas de 3,6%. A receita líquida totalizou R$ 5,449 bilhões, com crescimento de 5,9%. O desempenho de vendas do primeiro trimestre está em linha com a estratégia da Companhia de buscar, ao longo do ano, maior equilíbrio entre venda e rentabilidade. A Companhia deve dar maior foco em crescimento de vendas nos períodos em que ocorrem os grandes eventos promocionais para o setor de bens duráveis (tais como Dia das Mães, Copa do Mundo, Black Friday e Natal) e que criam oportunidade de gerar maior fluxo nas lojas. Desempenho Operacional Desempenho Operacional R$ milhões 1T14 1T13 Receita Líquida ,9% Lucro Bruto ,8% Margem Bruta - % 30,8% 30,2% 0,6 p.p. Despesas com Vendas (1.076) (1.072) 0,4% Despesas Gerais e Administrativas (130) (163) -20,0% Resultado da Equiv. Patrimonial (3) 2 N/A Outras Despesas e Receitas Operacionais ,8% Despesas Operacionais Totais (1.202) (1.224) -1,8% % sobre Receita Líquida de Vendas 22,1% 23,8% 1,7 p.p. Depreciação (Logística) ,5% EBITDA ,2% Margem EBITDA - % 8,9% 6,5% 2,4 p.p. (1) A Depreciação (Logística) é uma rubrica contabilizada no Custo das M ercadorias Vendidas, e passou a ser explicitada a partir do 1T13 a fim de compor o EBITDA No 1T14, o EBITDA da Via Varejo foi de R$ 485 milhões, 44% superior ao 1T13, com margem de 8,9% e aumento de 2,4 p.p. 2 PÁGINA: 21 de 77

23 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Evolução do EBITDA Evolução de Custos e Despesas (% de Receita Líquida) EBITDA (R$ Milhões) 3,2% Margem EBITDA (%) Despesas Gerais e Adm. 2,4% -0,8 p.p. +44,2% 1T13 1T ,9% Despesas com Vendas 20,8% 19,7% -1,1 p.p. +2,4 p.p. 1T13 1T14 6,5% 1T13 1T14 Custo da Mercadoria Vendida e Custo Logístico e Montagem 69,8% 1T13 69,2% -0,6 p.p. 1T14 Suportaram o crescimento do EBITDA os seguintes fatores: Lucro Bruto: aumento de 0,6 p.p. do 1T13 para o 1T14, resultado de: o Custo Logístico e Montagem: redução decorrente das iniciativas de melhoria de eficiência em curso na Companhia, como a descentralização das entregas dos fornecedores nos Centros de Distribuição (CDs), melhor planejamento de demanda entre CDs, melhoria de processos em CDs e terceirização de parte da frota, além de otimização da equipe de montagem o Custo da Mercadoria Vendida: melhorias decorrente de ações de vendas, melhoria de mix e mudança de perfil de consumo para produtos de maior valor agregado ( up trade ) Despesas com Vendas: redução de 1,1 p.p. decorrente das iniciativas de melhoria de eficiência que estão sendo implementadas, principalmente em logística (ex: ferramenta de roteirização de entregas), em marketing (otimização de despesas), e em otimização de gastos gerais (maior disciplina na gestão de despesas) Despesas Gerais e Administrativas: redução de 0,8 p.p. decorrente principalmente de otimização de despesas corporativas e redução de despesas de telefonia e TI 3 PÁGINA: 22 de 77

24 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Desempenho Financeiro R$ milhões 1T14 1T13 Receitas Financeiras ,8% Despesas Financeiras (247) (172) 43,7% Resultado Financeiro Líquido (160) (121) 31,9% % sobre Receita Líquida de Vendas 2,9% 2,4% -0,5 p.p. Rendimento das Aplicações Líq. (Encargos s/ Dívida Bancária Líq.) ,2% Custo do Desconto de Recebíveis de Carnê (81) (61) 32,8% Custo da Venda de Recebíveis de Cartão (108) (77) 40,3% Atualização de Outros Ativos e Passivos ,7% Resultado Financeiro Líquido (160) (121) 31,9% No 1T14, o resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 160 milhões e representou o equivalente a 2,9% da receita líquida de vendas, um aumento de 0,5 p.p. em relação ao 1T13. Este aumento ocorreu devido principalmente ao aumento da SELIC entre os períodos, que passou de uma média de 7,25% no 1T13 para 10,51% no 1T14 2. O resultado financeiro líquido foi composto, principalmente, pelos seguintes itens: Rendimento das aplicações líquidas totalizou R$ 24 milhões, comparado com R$ 11 milhões no 1T13. Houve melhora de 118% em relação ao mesmo período do ano anterior devido ao aumento de volume aplicado e aumento do CDI no período Custo do desconto de recebíveis de carnê foi de R$ 81 milhões, correspondendo a 1,5% da receita líquida, um aumento de 0,3 p.p. em comparação ao 1T13 devido ao aumento do CDI no período (não houve mudança significativa dos prazos médios de pagamento) Custo da venda de recebíveis de cartão de R$ 108 milhões, correspondendo a 2,0% da receita líquida, um aumento de 0,5 p.p. em comparação ao 1T13, devido ao aumento do CDI no período (não houve mudança significativa dos prazos médios de pagamento) O volume de recebíveis vendidos ou descontados totais (cartão e carnê) cresceu 6,8%, passando de R$ 4,1 bilhões no 1T13 para R$ 4,4 bilhões no 1T14. 2 Fonte: Banco Central 4 PÁGINA: 23 de 77

25 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Lucro Líquido R$ milhões 1T14 1T13 EBITDA ,2% Depreciação (Logística) 1 (11) (6) 81,5% Depreciação e Amortização (34) (34) 2,3% Resultado Financeiro Líquido (160) (121) 31,9% Lucro Operacional antes I.R ,5% Imposto de Renda (102) (63) 62,2% Lucro Líquido ,4% Margem Líquida - % 3,3% 2,2% 1,1 p.p. (1) A Depreciação (Logística) é uma rubrica contabilizada no Custo das M ercadorias Vendidas, e passou a ser explicitada a partir do 1T13 a fim de compor o EBITDA No 1T14, o lucro líquido totalizou R$ 179 milhões, crescimento de 57,4% comparado ao 1T13, com margem líquida de 3,3% (aumento de 1,1 p.p.). Essa melhora está relacionada, principalmente, à melhoria no lucro bruto e à redução e otimização das despesas operacionais. Endividamento R$ milhões Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (53) (218) Debêntures - Curto Prazo (417) (11) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo (151) (17) Debêntures - Longo Prazo (400) (799) Total da Dívida Bruta (1.021) (1.045) Caixa e Aplicações Financeiras Caixa Líquido Caixa (Dívida) Líquido / EBITDA (últimos 12 meses) 0,69x 0,93x Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) - Curto Prazo (2.667) (2.470) Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) - Longo Prazo (126) (115) Total Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) (2.793) (2.585) Dívida Líquida com CDCI (1.041) (1.334) Caixa (Dívida) Líquido com CDCI / EBITDA (últimos 12 meses) (0,41x) (0,99x) * Valores referentes à Controladora No 1T14, a posição de caixa atingiu R$ 2,773 bilhões, R$ 477 milhões superior à posição de caixa do 1T13. O caixa líquido dos empréstimos, financiamentos e debêntures atingiu R$ 1,752 bilhões, R$ 501 milhões superior ao 1T13. Importante ressaltar que a abertura fornecedores estoque continua positiva, o que possibilita crescimento com geração de caixa. O saldo de Carnês (CDCI) passou de R$ 2,585 bilhões no 1T13 para R$ 2,793 bilhões no 1T14, com um crescimento de 8,0%. 5 PÁGINA: 24 de 77

26 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Investimentos No 1T14, os investimentos da Via Varejo totalizaram R$ 57 milhões, divididos conforme o quadro a seguir: R$ milhões 1T14 1T13 Novas Lojas Reformas e Conversões de Lojas Infraestrutura Logística e Frota 4 2 Tecnologia 7 10 Outros 7 5 Total No 1T14 houve inauguração de oito lojas Casas Bahia, sendo quatro no Nordeste (duas em Alagoas, uma em Sergipe e uma no Ceará), duas no Sudeste (Minas Gerais), uma no Centro-Oeste (Goiás) e uma no Norte (Tocantins). 6 PÁGINA: 25 de 77

27 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Balanço Patrimonial 1 Ativo R$ milhões Ativo Circulante Caixas e Aplicações Financeiras Contas a Receber Cartões de Créditos Carnês - Financiamento ao Consumidor Outros Provisão para Devedores Duvidosos (202) (204) (197) Estoques Tributos a Recuperar Crédito com Partes Relacionadas Ativos Não-Correntes a Venda Despesas Antecipadas e Outras Contas a Receber Ativo Não Circulante Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Carnês - Financiamento ao Consumidor Provisão para Devedores Duvidosos (9) (10) (8) Tributos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Crédito com Partes Relacionadas Depósitos para Recursos Judiciais Despesas Antecipadas e Outras contas a Receber Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL DO ATIVO Passivo R$ milhões Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) Debêntures Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Dividas com Partes Relacionadas Propaganda Impostos Parcelados Receitas Antecipadas Outros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Carnês - Financiamento ao Consumidor (CDCI) Debêntures Partes Relacionadas Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos Parcelados Provisão para Contingências Receitas Antecipadas Outros Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Participação dos Acionistas Não Controladores TOTAL DO PASSIVO Conforme normas contábeis, os saldos da controlada Nova Pontocom foram integralmente excluídos das demonstrações financeiras do Consolidado a partir do 4T13. Portanto, os saldos do balanço patrimonial e fluxo de caixa anteriores ao 4T13 não são comparáveis com os períodos posteriores à desconsolidação 7 PÁGINA: 26 de 77

28 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Demonstração do Resultado do Exercício R$ milhões 1T14 1T13 Receita Bruta ,1% Receita Líquida ,9% Custo das Mercadorias Vendidas (3.772) (3.592) 5,0% Depreciação (Logística) (11) (6) 81,5% Lucro Bruto ,8% Despesas com Vendas (1.076) (1.072) 0,4% Despesas Gerais e Administrativas (130) (163) -20,0% Resultado da Equivalência Patrimonial (3) 2 N/A Outras Despesas e Receitas Operacionais ,8% Total das Despesas Operacionais (1.202) (1.224) -1,8% Depreciação e Amortização (34) (34) 2,3% EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e Receita (Despesa) Financeiras ,2% Receitas Financeiras ,8% Despesas Financeiras (247) (172) 43,7% Resultado Financeiro Líquido (160) (121) 31,9% Lucro Operacional antes I.R ,5% Imposto de Renda (102) (63) 62,2% Lucro Líquido Proveniente de Operações em Continuidade ,4% EBITDA - Lucro Operacional antes da Depreciação e Receita (Despesa) Financeiras ,2% % sobre Receita Líquida de Vendas 1T14 1T13 Lucro Bruto 30,8% 30,2% 0,6 p.p. Despesas com Vendas -19,7% -20,8% 1,1 p.p. Despesas Gerais e Administrativas -2,4% -3,2% 0,8 p.p. Resultado da Equivalência Patrimonial -0,1% 0,0% -0,1 p.p. Outras Despesas e Receitas Operacionais 0,1% 0,2% -0,1 p.p. Total das Despesas Operacionais -22,1% -23,8% 1,7 p.p. Depreciação e Amortização -0,6% -0,7% 0,1 p.p. EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e Receita (Despesa) Financeiras 8,1% 5,8% 2,3 p.p. Resultado Financeiro Líquido -2,9% -2,4% -0,5 p.p. Lucro Operacional antes I.R. 5,1% 3,4% 1,7 p.p. Imposto de Renda -1,9% -1,2% -0,7 p.p. Lucro Líquido Proveniente de Operações em Continuidade 3,3% 2,2% 1,1 p.p. EBITDA 8,9% 6,5% 2,4 p.p. 8 PÁGINA: 27 de 77

29 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 1 R$ milhões 1T14 1T13 Lucro Líquido Proveniente de Operações em Continuidade Lucro (prejuízo) das operações descontinuadas - (15) Ajustes para Reconciliação do Lucro Líquido Imposto de renda diferido Depreciações e Amortizações Juros e Variações Monetárias Ajuste a Valor Presente 0 (1) Equivalência Patrimonial 3 (2) Provisão para demandas judiciais 24 (1) Ganho (perda) de imobilizado e intangível (2) 2 Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para obsolescência e quebra 2 (3) Outros (4) (Aumento) Redução de Ativos Contas a Receber (55) (6) Estoques (492) 51 Impostos a Recuperar 26 (3) Outros ativos (22) (73) Partes relacionadas líquidas Depósitos judiciais (30) (15) Despesas antecipadas (70) (18) (631) 32 (Aumento) Redução de Passivos Fornecedores (223) (223) Salários e encargos sociais Impostos e contribuições (78) (55) Demandas Judiciais (12) 8 Outras Exigibilidades 17 (92) (283) (316) Caixa Líquido gerado (utilizado) nas Atividades Operacionais (419) 52 Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento R$ milhões 1T14 1T13 Aquisição de bens do ativo imobilizado e intangível (52) (51) Aumento no ativo intangível (4) (16) Venda de bens do imobilizado 9 4 Caixa Líquido gerado (utilizado) nas Atividades de Financiamento (48) (63) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento R$ milhões 1T14 1T13 Captação e refinanciamentos Pagamentos de principal (1.346) (1.220) Pagamentos de juros (83) (17) Pagamentos de arrendamento financeiro (7) (5) Caixa Líquido gerado (utilizado) nas Atividades de Financiamento (235) (121) Disponibilidades no Início do Exercício Disponibilidades no Fim do Exercício Variação no Caixa e Equivalentes (702) (132) 4 1 Conforme normas contábeis, os saldos da controlada Nova Pontocom foram integralmente excluídos das demonstrações financeiras do Consolidado a partir do 4T13. Portanto, os saldos do balanço patrimonial e fluxo de caixa anteriores ao 4T13 não são comparáveis com os períodos posteriores à desconsolidação 9 PÁGINA: 28 de 77

30 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Segmentação de Receita Bruta por Formato R$ milhões - Total Lojas 1T14 % 1T13 % Pontofrio ,2% ,2% 1,8% Casas Bahia ,8% ,8% 7,5% Total ,0% ,0% 6,1% Segmentação de Receita Líquida por Formato R$ milhões - Total Lojas 1T14 % 1T13 % Pontofrio ,2% ,1% 2,1% Casas Bahia ,8% ,9% 7,1% Total ,0% ,0% 5,9% Composição de Vendas % sobre Receita Líquida de vendas 1T14 1T13 À vista 28,0% 28,2% -0,2 p.p. Cartão de Crédito 58,0% 57,7% 0,3 p.p. Carnê 14,0% 14,1% -0,1 p.p. Movimentação de Lojas por Formato Casas Bahia 31/12/2013 Abertas Fechadas 31/03/2014 Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m 2 ) Área Total (mil m 2 ) Pontofrio 31/12/2013 Abertas Fechadas 31/03/2014 Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m 2 ) Área Total (mil m 2 ) Consolidado 31/12/2013 Abertas Fechadas 31/03/2014 Rua Shopping Consolidado (total) Área de Vendas (mil m 2 ) Área Total (mil m 2 ) PÁGINA: 29 de 77

31 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS A Companhia encerrou o trimestre com funcionários, com funcionários no critério FTE (full-time-equivalent) 5. Estrutura Societária O capital social da Via Varejo é representado por milhões de ações, sendo 659 milhões de ações ordinárias e 632 milhões de preferenciais. O GPA é o acionista controlador da Companhia, detendo 43,3% do capital total. As ações livremente negociadas (free-floating) representam 29,3% do total de ações emitidas pela Via Varejo. Acionistas Minoritários 29,3% 43,3% GPA Família Klein 27,3% 5 Considerando os funcionários da Bartira e da CBCC (Casas Bahia Contact Center), a Companhia encerrou o trimestre com funcionários, sendo funcionários no critério FTE 11 PÁGINA: 30 de 77

32 Comentário do Desempenho 1º TRIMESTRE DE 2014 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Teleconferência e Webcast de Resultados 1T14 Terça-feira, 29 de abril de h (horário de Brasília) 8h (NY) 13h (Londres) Conferência em Português (idioma original) +55 (11) Conferência em inglês (tradução simultânea) +1 (646) Webcast: Replay +55 (11) Código para áudio: Via Varejo Declarações contidas neste comunicado relativas à perspectiva dos negócios do Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do Brasil, na indústria e nos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas à mudança. CONTATOS Relações com Investidores Fone: (11) Fax: (11) ri@viavarejo.com.br Website: A Via Varejo opera 1001 lojas em 18 estados e Distrito Federal, é formada por 393 lojas da bandeira Pontofrio e 608 lojas da bandeira Casas Bahia. A Via Varejo tem mais de 67 mil funcionários. 12 PÁGINA: 31 de 77

33 Informações Trimestrais VIA VAREJO S.A. 31 de março de 2014 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Informações Contábeis Intermediárias PÁGINA: 32 de 77

34 1. Informações corporativas A, diretamente ou por meio de suas controladas ( Companhia ou Via Varejo ), atua basicamente no segmento varejista de eletroeletrônicos, eletrodomésticos, telefonia e móveis. Sua sede social está localizada em São Caetano do Sul, Estado de São Paulo, Brasil. Fundada em 1946, a Companhia em 31 de março de 2014 operava com lojas, sendo 393 sob a bandeira Ponto Frio e 608 sob a bandeira Casas Bahia, presente em quase todo território brasileiro, contando com uma infraestrutura logística com 14 Centros de Distribuição. A Companhia tem sua ações negociadas no Nível 2 de Governança Corporativa na Bolsa de Valores de São Paulo ( BM&FBovespa ) sob os códigos VVAR3 e VVAR11" e é controlada pela Companhia Brasileira de Distribuição ( CBD ou GPA ), que por sua vez é controlada pela companhia francesa Casino Guichard Perrachon. Termo de Compromisso de Desempenho Conforme fato relevante divulgado em 17 de abril de 2013, a Companhia, seus acionistas CBD e Casa Bahia Comercial Ltda. ( CB ), em conjunto Compromissárias, e o Conselho Administrativo de Defesa Econômica ( CADE ) celebraram o Termo de Compromisso de Desempenho ( TCD ), para a aprovação do Acordo de Associação celebrado entre a CBD e CB em 4 de dezembro de 2009 e aditado em 1º de julho de De forma a atender os objetivos do TCD, a Companhia e seus acionistas tinham por principal obrigação alienar 74 lojas, localizadas em 54 munícipios distribuídos em seis estados e no Distrito Federal, que juntas representaram aproximadamente 3% das vendas brutas consolidadas de Via Varejo nos períodos de três meses findos em 31 de março de 2014 e Até 31 de março de 2014 foram vendidas 42 lojas, e até a data da aprovação das informações contábeis intermediárias pelo Conselho de Administração da Companhia, as condições precedentes contidas nos contratos de compra e venda celebrados com os compradores não haviam sido atendidas e podem ter influência significativa no valor de venda final das lojas. A Companhia não espera reconhecer perdas por não realização de ativos decorrentes da venda destas lojas. Em 31 de dezembro de 2013, foi constituída uma provisão referente às lojas remanescentes não vendidas no valor de R$30.363, correspondente ao ativo imobilizado residual destas lojas, bem como a multa aplicada à Companhia por de não tê-las vendido nos prazos determinados pelo CADE. Em 31 de março de 2014, esta provisão foi reduzida para R$ em decorrência da alienação de 7 lojas através de leilão realizado em 17 de janeiro de Em 02 de abril de 2014 a transação foi aprovada pelo CADE. PÁGINA: 33 de 77