MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO

MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO As pessoas físicas e as pessoas jurídicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferências internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitação de valor, observada a legalidade da transação, tendo como base a fundamentação econômica e as responsabilidades definidas na respectiva documentação. RESPONSABILIDADES DOS AGENTES AUTORIZADOS Certificar-se da identificação e qualificação de seus clientes; Verificar, em todas as operações de câmbio, a legalidade da transação, a fundamentação econômica e as responsabilidades definidas na respectiva documentação; RESPONSABILIDADES das PF e PJ Para as pessoas físicas e jurídicas, a realização de transferências de recursos, por meio de operações de câmbio, implicam a assunção da responsabilidade pela legitimidade da documentação apresentada ao agente autorizado a operar no mercado de câmbio. TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO Operações comerciais aquelas relacionadas à exportação ou importação de bens e serviços. Operações financeiras - transferências do ou para o exterior, sem que haja contrapartida em mercadorias ou serviços. Ex: empréstimos, financiamentos, investimentos, juros, lucros, aluguéis, etc. Operações interbancárias - são operações realizadas entre os bancos, para ajuste na posição de câmbio ou para especulação. Eventualmente os bancos realizam operações com o Banco Central, relativas a leilões de compra ou venda de moedas estrangeiras. TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO Operações de arbitragem - são operações realizadas entre bancos, que consistem na entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. Podem ser realizadas com bancos no Brasil ou 1

no exterior, e a equivalência entre as moedas é estabelecida utilizando-se a paridade existente entre elas, no dia da contratação. MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO FORMAS DE NEGOCIAÇÃO DE MOEDA ESTRANGEIRA DIRETA: No Balcão, por Telefone ou Outro Meio de Comunicação, Entre: Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primário ) Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.) INDIRETA: Via Corretor de Câmbio Voluntariamente Entre: - Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primário ) - Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.) CONTRATO DE CÂMBIO O contrato de câmbio é um instrumento particular, bilateral, no qual um vendedor se compromete a entregar certa quantidade de moeda estrangeira, sob determinadas condições (taxa de câmbio, prazo, forma de entrega, prazo para liquidação, etc.) a um comprador, recebendo em contrapartida o equivalente em moeda nacional. Ele tem por objeto a compra e venda de moeda estrangeira (divisas). FORMALIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES DE CÂMBIO CONTRATOS DE CÂMBIO BOLETOS Contratos Simplificados - Operações do antigo mercado Flutuante Câmbio Simplificado de Exportação sem limite, quando celebradas com bancos 2

Câmbio Simplificado de Exportação (Até US$ 50 mil), quando celebradas com outras IF s Câmbio Simplificado de Importação sem limite, quando celebradas com bancos Câmbio Simplificado de Importação (Até US$ 50 mil), quando celebradas com outras IF s ** Custo reduzido dos Contratos Simplificados Fica dispensada a formalização de contratos de câmbio para as operações de compra ou venda de valor igual ou inferior a US$ 3.000,00, ou seu equivalente em outras moedas. TIPOS DE CONTRATOS 01-Exportação 02-Importação 03-Transferências Financeiras do Exterior 04-Transferências Financeiras para o Exterior 05-Interbancárias/Arbitragens de Compra 06-Interbancárias/Arbitragens de Venda 07-Alterações de Contratos de Compra 08-Alterações de Contratos de Venda 09-Cancelamento de Contrato de Compra 10-Cancelamento de Contrato de Venda Alterações: Não são passíveis de alteração as seguintes informações: nome/razão social e CPF/CNPJ do comprador e do vendedor da moeda estrangeira; o valor e o código da moeda estrangeira; o valor em moeda nacional e; a taxa de câmbio pactuada. Liquidação: 3

É o momento em que as partes cumprem o pactuado no contrato de câmbio, isto é efetuam mediante entrega, recíproca ou não, as moedas objeto de troca, e acertando eventuais juros ou despesas pertinentes à operação. É importante lembrar que nem sempre existe casamento entre moeda nacional e estrangeira na mesma data. PRAZOS PARA LIQUIDAÇÃO DOS CONTRATOS DE CÂMBIO Até 2 dias úteis - PRONTAS ( SPOT ) Mais de 2 dias úteis - FUTURAS FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA Espécie e Traveller s Cheques - CÂMBIO MANUAL Demais Instrumentos - CÂMBIO SACADO ( Saques; Ordens de Pagamento; Cartas de Crédito, Cheques ) Operações de Venda de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser recebido por meio de: Débito em conta-corrente do comprador; cheque de emissão do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e não endossável; TED ou qualquer outra ordem de transferência bancária de fundos, desde que emitida em nome do comprador e que os recursos sejam debitados de conta de sua titularidade. Operações de Compra de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser entregue por meio de: Crédito em conta-corrente do vendedor; cheque de emissão do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e não endossável; TED ou qualquer outra ordem de transferência bancária de fundos emitida pelo comprador para crédito em conta titulada pelo vendedor. Excetuam-se a essas regras, as compras ou vendas de moeda estrangeira, cujo contravalor em moeda nacional não ultrapasse R$ 10.000,00, podendo nessa situação ser aceito o pagamento ou recebimento dos Reais por meio de qualquer instrumento de pagamento em uso no mercado financeiro, inclusive em espécie. 4

As operações de câmbio serão registradas por intermédio de terminais interligados com o Sistema de Informações Banco Central - SISBACEN, através do preenchimento de telas do Sistema, de acordo com as disposições deste capítulo. Na celebração de operações de câmbio, as partes intervenientes declaram ter pleno conhecimento das normas cambiais vigentes, notadamente da Lei 4.131, de 03.09.62, e alterações subseqüentes, em especial do Artigo 23 do citado diploma, cujo texto constará do contrato de câmbio que se celebra. Os contratos de câmbio de exportação não precisam mais ser vinculados aos registros de exportação (RE) com despachos averbados no Siscomex. Os contratos de câmbio de importação não precisam mais ser vinculados às declarações de importação (DI s) no Siscomex. SISBACEN x SISCOMEX Relativamente à assinatura dos contratos de câmbio: o Banco Central do Brasil somente reconhece como válida a assinatura digital dos contratos de câmbio por meio de utilização de certificados digitais emitidos no âmbito da Infra-Estrutura de Chaves Públicas (ICP- Brasil), devendo os certificados ser utilizados somente após a numeração da operação pelo Sisbacen, sendo responsabilidade do agente interveniente a verificação da utilização adequada da certificação digital por parte do cliente na operação, incluindo-se a alçada dos demais signatários e a validade dos certificados digitais envolvidos; no caso de assinatura manual, a mesma é aposta após a impressão do contrato de câmbio, efetuada depois de numerada a operação pelo Sisbacen, em pelo menos duas vias originais, destinadas ao comprador e ao vendedor da moeda estrangeira. Vendedor Comprador Exportador 5

Banco Comprador Vendedor Importador Banco MODALIDADES DE PAGAMENTO INTERNACIONAL MODALIDADES DE PAGAMENTO A escolha da modalidade de pagamento é feita de comum acordo entre o exportador e o importador e vai depender, basicamente, do grau de confiança comercial existente entre as partes, das exigências do país importador e das disponibilidades das linhas de financiamento. As principais modalidades de pagamento utilizadas no comércio internacional são: Recebimento Antecipado Carta de Crédito (Letter of Credit - L/C) Cobrança Documentária (Sight Draft / Time Draft) Cobrança Simples ( Teletransmission Transfer ) Remessa sem Saque (Open Account ) Recebimento Antecipado - Advanced Payment O importador remete previamente o valor da transação, após o que, o exportador providencia a exportação da mercadoria e o envio da respectiva documentação. Do ponto de vista cambial, o exportador deve providenciar, obrigatoriamente, o contrato de câmbio, antes do embarque, junto a um banco, pelo qual receberá reais em troca da moeda estrangeira, cuja conversão é definida pela taxa de câmbio vigente no dia. Esta modalidade de pagamento não é muito freqüente, pois coloca o importador na dependência do exportador. Exportador Importador CARTA DE CRÉDITO - Letter of Credit 6

A carta de crédito, também conhecida por crédito documentário, é a modalidade de pagamento mais difundida no comércio internacional, pois oferece maiores garantias, tanto para o exportador como para o importador. É um instrumento emitido por um banco (o banco emitente), a pedido de um cliente (o tomador do crédito). De conformidade com instruções deste, o banco compromete-se a efetuar um pagamento a um terceiro (o beneficiário), contra entrega de documentos estipulados, desde que os termos e condições do crédito sejam cumpridos. Por termos e condições do crédito, entende-se a concretização da operação de acordo com o combinado, especialmente no que diz respeito aos seguintes itens: valor do crédito, beneficiário e endereço, prazo de validade para embarque da mercadoria, prazo de validade para negociação do crédito, porto de embarque e de destino, discriminação da mercadoria, quantidades, embalagens, permissão ou não para embarques parciais e para transbordo, conhecimento de embarque, faturas, certificados, etc. Banco do Importador Abre a LC Ao contrário das modalidades anteriores, a cobrança documentária é caracterizada pelo manuseio de documentos pelos bancos. Os bancos intervenientes nesse tipo de operação são meros cobradores internacionais de uma operação de exportação, cuja transação foi fechada diretamente entre o exportador e o importador, não lhes cabendo a responsabilidade quanto ao resultado da cobrança documentária. O exportador embarca a mercadoria e remete os documentos de embarque a um banco, que os remete para outro banco, na praça do importador, para que sejam apresentados para pagamento (cobrança à vista) ou para aceite e posterior pagamento (cobrança a prazo). Para que o importador possa desembaraçar a mercadoria na alfândega, ele necessita ter em mãos os documentos apresentados para cobrança. Portanto, após retirar os documentos do banco, pagando à vista ou aceitando (assina, manifestando concordância) a cambial para posterior pagamento, o importador estará apto a liberar a mercadoria. 7

COBRANÇA DOCUMENTÁRIA - Sight Draft COBRANÇA SIMPLES Teletransmission Transfer O exportador embarca as mercadorias para o exterior, remetendo por fax, ao importador, cópia dos documentos; comprovado o embarque, o importador envia o pagamento; após receber o pagamento, o exportador envia ao importador os documentos originais de embarque, para que ele promova o desembaraço da mercadoria na alfândega. Também é uma forma de negociação adequada, quando não existe, por parte do exportador, confiança na honestidade e na capacidade financeira do importador, bem como na estabilidade política do seu país. isenção ou redução de despesas bancárias. REMESSA SEM SAQUE Open Account O importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque, sem o saque; promove o desembaraço da mercadoria na alfândega e, posteriormente, providencia a remessa da quantia respectiva diretamente para o exportador. Esta modalidade de pagamento é de alto risco para o exportador, uma vez que, em caso de inadimplência, não há nenhum título de crédito que lhe garanta a possibilidade de protesto e início de ação judicial. No entanto, quando existir confiança entre o comprador e o vendedor, possui algumas vantagens, entre as quais: agilidade na tramitação de documentos; isenção ou redução de despesas bancárias. TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS LIBOR - London Interbank Offered Rate É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de Londres. É a mais famosa, mais importante, e mais utilizada taxa de juros do mercado internacional, utilizada na grande maioria das operações de empréstimos e financiamentos efetuados em moedas estrangeiras, praticada não somente pelos bancos ingleses, mas também pela quase totalidades dos grandes bancos internacionais, independente de sua nacionalidade. 8

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS LIBOR - London Interbank Offered Rate A Libor é calculada e publicada diariamente, pela British Bankers Association (BBA). É calculada com base no valor de 16 taxas (taxas de depósito, disponibilizadas por bancos escolhidos pela BBA. Destas 16 taxas apenas 8 são consideradas para o calculo do valor médio da Libor, sendo excluídas as 4 mais elevadas e as 4 mais reduzidas. É divulgada diariamente, para empréstimos e financiamentos efetuados em diversas moedas e para diversos prazos, podendo-se notar que as taxas de juros para operações de prazos mais longos, são mais elevadas, o que é bastante lógico, pois do ponto de vista dos bancos, quanto maior o prazo do empréstimo ou financiamento, maior é o risco de não recebimento dos valores de principal e juros. E quanto maior o risco, maior é a taxa de juros cobrada pelos bancos. LIBOR PRIME RATE 9

OPÇÕES PARA FINANCIAMENTOS EM COMÉRCIO EXTERIOR Exportação ACC - Adiantamento sobre Contrato de Câmbio. Adiantamento de Reais concedidos ao exportador brasileiro, com base no lastro de sua exportação, antes do embarque da mercadoria. Possibilita ao cliente obter recursos via contrato de câmbio para cobrir custos de produção e comercialização das mercadorias a serem exportadas. Uma vez que esses recursos são captados no exterior, o custo da linha torna-se mais barato quando comparado aos custos locais de captação de Reais. ACE - Adiantamento com Cambiais Entregues Adiantamento de Reais concedidos ao exportador brasileiro, após o embarque da mercadoria, através de contrato de câmbio. No momento do fechamento da operação, o cliente deve entregar documentos referentes ao(s) embarque(s) coberto(s) pelo contrato de câmbio. ACCI - Adiantamento Contrato de Câmbio Insumos Conhecido também como exportação indireta, o ACCI tem a função de conceder recursos aos fornecedores de insumos que integrem o processo produtivo, montagem e embalagem de mercadorias para exportação. Trava de Câmbio Operação de Câmbio lastreada em contrato mercantil de exportação a prazo, que pode ser efetuada antes ou após embarque da mercadoria, onde os Reais não são antecipados ao cliente no momento da operação. Entretanto, o cliente pode receber um prêmio como remuneração pela aplicação destes Reais. Essa operação visa atender ao cliente que não tem necessidade imediata de capital e que portanto prefere fazer um hedge ou 10

arbitragem frente a diferentes expectativas de mercado. Geralmente a rentabilização dos Reais pode ser à variação cambial, CDI ou taxa Pré. Pré pagamento Adiantamento de recursos concedido por uma Instituição Financeira localizada no exterior, a um exportador no Brasil antes do embarque, para produção de mercadorias a serem exportadas. O exportador cede ao Banco financiador os direitos de recebimento dos pagamentos que serão realizados pelo importador. O pagamento dos juros é feito pelo exportador/devedor através de remessa de divisas, via contrato de câmbio. Proex É um programa de financiamento às exportações brasileiras de bens e serviços que utiliza recursos do Tesouro Nacional para fornecer equalização de taxas de juros ao Financiador no exterior ou ao BNDES. Portanto é um programa que oferece condições favoráveis aos importadores de produtos brasileiros, quanto a prazos e taxas de juros. O Banco Real é agente credenciado. BNDES Exim - Pré-embarque Financiamento à produção de bens para exportação, na fase pré-embarque, mediante abertura de crédito fixo, em operações realizadas por meio de instituições financeiras cadastradas. BNDES EXIM Pré-Embarque Empresa Âncora Financiamento destinado a viabilizar a exportação indireta de bens produzidos por micro, pequena ou média empresa. BNDES Exim - Pré-embarque Especial Financiamento ao exportador visando o incremento das exportações. A parcela de incremento deverá ser cumprida em 12 meses em relação ao período base, sem vinculação de embarques específicos. Este incremento é 11

feito por meio de instituições financeiras credenciadas e mediante a abertura de crédito fixo. BNDES Exim - Pós-embarque Este é um programa de financiamento para a comercialização do bem e/ou serviço a ser exportado. BNDES Exim - Pré-Ágil Financiamento à produção de bens destinados a exportação, na fase préembarque, associada a um Compromisso de Exportação, mediante abertura de crédito fixo, em operações realizadas por meio de instituições financeiras cadastradas. Importação Carta de Crédito Garantia de pagamento normalmente irrevogável, emitida por uma instituição financeira a pedido de seu cliente (importador) para garantir o pagamento de determinado valor a um beneficiário (exportador). Financiamento a Importação Linhas de crédito captadas no exterior para financiamento aos importadores por um prazo negociado com o banco. Podem ser obtidas pelo importador com o banqueiro no exterior ou com o banco brasileiro. Financiamento a Importação - desconto de saque Empréstimo ao importador brasileiro, pelo exportador estrangeiro, através do aceite (pelo importador) de um saque em que este se compromete a fazer o pagamento de suas importações em data futura. Garantias Internacionais 12

Garantia do pagamento da operação (pactuado em licitação, concorrência pública ou privada) caso não seja cumprida a obrigação contratual de seu cliente. O banco cobre apenas os valores de multas pecuniárias. Bid Bond Para concorrência e/ou licitação pública ou privada. Visa manter a oferta para posterior assinatura de contrato. Caso o vencedor (cliente) não assine o contrato, a Bid Bond é acionada pelo Beneficiário para pagamento da multa previamente estabelecida em edital. Performance Bond Garante à empresa beneficiária a execução do serviço contratado, de acordo com os termos pactuados. Se o cliente não cumprir com o contratado, através do acionamento da Performance Bond, o Beneficiário recebe a multa previamente estabelecida, sobre o valor total do serviço. Stand by Letter of Credit Garantia do pagamento de empréstimos, financiamentos, compra de mercadorias, entre outros. Neste caso o banco garantidor é acionado apenas se o devedor não cumprir a obrigação assegurada. Aval em saque Trata-se de uma garantia de Instituição financeira sobre Saque de Importação previamente aceito pelo Importador com o objetivo de assegurar ao Exportador o pagamento pela mercadoria embarcada/vendida ao Importador. 1. Contrato de Câmbio CÂMBIO 13

2. Fechamento do câmbio 3. Liquidação do câmbio 4. Alterações no Contrato de Câmbio 5. Cancelamento do Contrato de Câmbio As vendas ao exterior são usualmente cotadas em dólares. Outras moedas conversíveis, como o marco alemão, o iene, a libra esterlina, também podem ser utilizadas. O exportador recebe, porém, o pagamento em reais. Em suas transações com o exterior, o exportador depara-se, portanto, com a possibilidade de riscos cambiais, ou seja, uma mudança na taxa de câmbio pode afetar a quantia a ser recebida em reais. 1. Contrato de Câmbio Toda vez que é realizada uma transação comercial ou financeira com residentes no exterior é necessária uma operação cambial, que consiste na troca entre a moeda nacional e a estrangeira. As vendas ao exterior são efetuadas por meio de Contrato de Câmbio entre o exportador - vendedor da moeda estrangeira - e um banco autorizado a operar com câmbio - comprador da moeda estrangeira. A operação cambial envolve os seguintes agentes: o exportador, que vende a moeda estrangeira; o banco autorizado pelo Banco Central a realizar operações de câmbio; a corretora de câmbio, caso seja requerida pelo vendedor da moeda estrangeira. Atualmente, há a opção de intermediação por uma corretora de câmbio. A participação de uma corretora de câmbio pode implicar, porém, custos adicionais para o exportador. O Contrato de Câmbio deve conter os seguintes dados: nome do banco autorizado a contratar o câmbio; nome do exportador; valor da operação; taxa de câmbio negociada; prazo para liquidação; 14

nome do corretor de câmbio, se houver; comissão do corretor de câmbio; nome do importador; dados bancários do exportador; condições de financiamento, etc. 2. Fechamento do câmbio Nas exportações com prazo não superior a 180 dias, contado da data do embarque das mercadorias, o Fechamento do Câmbio com um banco autorizado e escolhido pelo exportador é formalizado com o preenchimento do formulário BACEN - TIPO 01. O formulário deve ser preenchido e registrado no Sistema de Informações Banco Central (SISBACEN), que monitora as operações cambiais. O Fechamento do Câmbio implica os seguintes compromissos por parte do exportador: negociar as divisas obtidas com a instituição financeira escolhida, a uma determinada taxa de câmbio; entregar, em data fixada, os documentos comprobatórios da exportação e outros comprovantes, estes se solicitados pelo importador. É importante lembrar que a data acordada não pode ultrapassar o limite máximo de 15 dias após o embarque da mercadoria para o exterior, conforme determinação do Banco Central. efetuar a liquidação do câmbio em uma determinada data, que é marcada pela entrada efetiva da moeda estrangeira. O cumprimento deste compromisso depende, evidentemente, do pagamento por parte do importador. O Fechamento do Câmbio na exportação pode ser efetuado até 180 dias antes do embarque da mercadoria, ou até 180 dias após o seu embarque. A data de embarque é definida pela data do Conhecimento de Embarque. O Banco Central estabelece o prazo máximo de 15 dias, contado da data de embarque, para a entrega dos documentos comprobatórios da exportação ao banco autorizado, que após a devida conferência, fará sua remessa ao banco emissor, no exterior. A definição do momento mais apropriado para o Fechamento do Câmbio depende da necessidade de recursos financeiros para a elaboração do produto 15

a ser exportado, da taxa de juros nominal vigente e da expectativa de alterações na taxa de câmbio, entre a data escolhida para a contratação e a data da liquidação do contrato de câmbio. 3. Liquidação do Câmbio A última obrigação do exportador, relacionada com a operação de câmbio, é a entrega da moeda estrangeira ao banco, que, por sua vez, efetuará o pagamento do valor equivalente em moeda nacional à taxa de câmbio acertada na data da contratação do câmbio. Este procedimento é conhecido como Liquidação do Câmbio. A entrega da moeda estrangeira pode efetuar-se das seguintes formas: o importador efetua o pagamento na conta do banco com que foi contratado o câmbio. É importante notar que a legislação brasileira estabelece o prazo máximo de 10 dias para a Liquidação do Câmbio, a contar da data de entrega dos documentos, no caso de transação à vista, ou após o vencimento da letra de câmbio, no caso de venda a prazo; nas operações amparadas por Carta de Crédito, a entrega dos documentos comprobatórios da exportação ao banco é considerada equivalente à entrega de moeda estrangeira. O banco deverá liquidar o câmbio no prazo máximo de 10 dias, a contar da data de entrega dos documentos pelo exportador. 4. Alterações no Contrato de Câmbio O Contrato de Câmbio pode ser modificado, desde que as alterações sejam acordadas por ambas as partes, mediante preenchimento do formulário BACEN-Tipo 07. No entanto, o Banco Central permite que sejam alteradas apenas as datas de vencimento dos compromissos do exportador, como: a data da entrega dos documentos, desde que não ultrapasse o total de 180 dias, contado do fechamento do câmbio. A prorrogação é permitida, portanto, apenas para os contratos de câmbio com prazo inferior a 180 dias. Em casos de fatores fora do alcance do exportador, e já transcorridos os 180 dias, um período não superior a 30 dias pode ser concedido ao exportador para que efetue o embarque da mercadoria. Na realidade, a data que se está alterando é a do embarque, pois o prazo para a entrega dos documentos continuará sendo de no máximo 15 dias, contado da data de embarque. Assinale-se que o exportador deve solicitar a prorrogação antes do vencimento do prazo original; 16

a data da liquidação do Contrato de Câmbio, desde que não ultrapasse o total de 180 dias contados da data de embarque. Para obter esta prorrogação, o exportador deverá obter a concordância do importador em pagar os juros correspondentes ao prazo adicional, e substituir a letra de câmbio anterior por uma nova, que inclua os juros citados. 5. Cancelamento do Contrato de Câmbio O Contrato de Câmbio pode ser cancelado dentro dos seguintes prazos: a mercadoria não foi embarcada: até 20 dias, contados do vencimento do prazo para a entrega dos documentos. O exportador deverá arcar com os encargos financeiros, pagamento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), se recebeu a antecipação, e outras despesas; a mercadoria foi embarcada: até 30 dias, contados do vencimento do prazo para a liquidação do contrato de câmbio. Este caso pode estar condicionado a um dos seguintes fatores: ação judicial em andamento contra o devedor no exterior, retorno da mercadoria com o correspondente desembaraço vinculado ao Registro de Exportação no SISCOMEX, ou redução do preço da mercadoria exportada (anuência da SECEX ). O exportador também deverá arcar com os juros, taxas e outras despesas. O cancelamento de um Contrato de Câmbio, após o envio da mercadoria ao exterior, exige, assim, que o exportador tome todas as providências para obter o pagamento, mantenha as autoridades monetárias informadas do andamento do processo de ressarcimento e providencie a venda da moeda estrangeira ao banco autorizado, caso obtenha o pagamento. 17

MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO As pessoas físicas e as pessoas jurídicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferências internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitação de valor, observada a legalidade da transação, tendo como base a fundamentação econômica e as responsabilidades definidas na respectiva documentação. RESPONSABILIDADES DOS AGENTES AUTORIZADOS Certificar-se da identificação e qualificação de seus clientes; Verificar, em todas as operações de câmbio, a legalidade da transação, a fundamentação econômica e as responsabilidades definidas na respectiva documentação; RESPONSABILIDADES das PF e PJ Para as pessoas físicas e jurídicas, a realização de transferências de recursos, por meio de operações de câmbio, implicam a assunção da responsabilidade pela legitimidade da documentação apresentada ao agente autorizado a operar no mercado de câmbio. TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO Operações comerciais aquelas relacionadas à exportação ou importação de bens e serviços. Operações financeiras - transferências do ou para o exterior, sem que haja contrapartida em mercadorias ou serviços. Ex: empréstimos, financiamentos, investimentos, juros, lucros, aluguéis, etc. Operações interbancárias - são operações realizadas entre os bancos, para ajuste na posição de câmbio ou para especulação. Eventualmente os bancos realizam operações com o Banco Central, relativas a leilões de compra ou venda de moedas estrangeiras. TIPOS DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO Operações de arbitragem - são operações realizadas entre bancos, que 18

consistem na entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. Podem ser realizadas com bancos no Brasil ou no exterior, e a equivalência entre as moedas é estabelecida utilizando-se a paridade existente entre elas, no dia da contratação. MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO FORMAS DE NEGOCIAÇÃO DE MOEDA ESTRANGEIRA DIRETA: No Balcão, por Telefone ou Outro Meio de Comunicação, Entre: Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primário ) Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.) INDIRETA: Via Corretor de Câmbio Voluntariamente Entre: - Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primário ) - Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.) CONTRATO DE CÂMBIO O contrato de câmbio é um instrumento particular, bilateral, no qual um vendedor se compromete a entregar certa quantidade de moeda estrangeira, sob determinadas condições (taxa de câmbio, prazo, forma de entrega, prazo para liquidação, etc.) a um comprador, recebendo em contrapartida o equivalente em moeda nacional. Ele tem por objeto a compra e venda de moeda estrangeira (divisas). FORMALIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES DE CÂMBIO CONTRATOS DE CÂMBIO BOLETOS Contratos Simplificados - Operações do antigo mercado Flutuante 19

Câmbio Simplificado de Exportação sem limite, quando celebradas com bancos Câmbio Simplificado de Exportação (Até US$ 50 mil), quando celebradas com outras IF s Câmbio Simplificado de Importação sem limite, quando celebradas com bancos Câmbio Simplificado de Importação (Até US$ 50 mil), quando celebradas com outras IF s ** Custo reduzido dos Contratos Simplificados Fica dispensada a formalização de contratos de câmbio para as operações de compra ou venda de valor igual ou inferior a US$ 3.000,00, ou seu equivalente em outras moedas. TIPOS DE CONTRATOS 01-Exportação 02-Importação 03-Transferências Financeiras do Exterior 04-Transferências Financeiras para o Exterior 05-Interbancárias/Arbitragens de Compra 06-Interbancárias/Arbitragens de Venda 07-Alterações de Contratos de Compra 08-Alterações de Contratos de Venda 09-Cancelamento de Contrato de Compra 10-Cancelamento de Contrato de Venda Alterações: Não são passíveis de alteração as seguintes informações: nome/razão social e CPF/CNPJ do comprador e do vendedor da moeda estrangeira; o valor e o código da moeda estrangeira; o valor em moeda nacional e; a taxa de câmbio pactuada. 20

Liquidação: É o momento em que as partes cumprem o pactuado no contrato de câmbio, isto é efetuam mediante entrega, recíproca ou não, as moedas objeto de troca, e acertando eventuais juros ou despesas pertinentes à operação. É importante lembrar que nem sempre existe casamento entre moeda nacional e estrangeira na mesma data. PRAZOS PARA LIQUIDAÇÃO DOS CONTRATOS DE CÂMBIO Até 2 dias úteis - PRONTAS ( SPOT ) Mais de 2 dias úteis - FUTURAS FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA Espécie e Traveller s Cheques - CÂMBIO MANUAL Demais Instrumentos - CÂMBIO SACADO ( Saques; Ordens de Pagamento; Cartas de Crédito, Cheques ) Operações de Venda de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser recebido por meio de: Débito em conta-corrente do comprador; cheque de emissão do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e não endossável; TED ou qualquer outra ordem de transferência bancária de fundos, desde que emitida em nome do comprador e que os recursos sejam debitados de conta de sua titularidade. Operações de Compra de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser entregue por meio de: Crédito em conta-corrente do vendedor; cheque de emissão do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e não endossável; TED ou qualquer outra ordem de transferência bancária de fundos emitida pelo comprador para crédito em conta titulada pelo vendedor. Excetuam-se a essas regras, as compras ou vendas de moeda estrangeira, cujo contravalor em moeda nacional não ultrapasse R$ 10.000,00, podendo nessa situação ser aceito o pagamento ou 21