Índice 1. Responsáveis pelo formulário 1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis 1 1.1 Declaração do Diretor Presidente 2 1.2 - Declaração do Diretor de Relações com Investidores 3 2. Auditores independentes 2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores 4 2.3 - Outras informações relevantes 6 3. Informações financ. selecionadas 3.1 - Informações Financeiras 7 3.2 - Medições não contábeis 8 3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras 10 3.4 - Política de destinação dos resultados 11 3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido 18 3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas 19 3.7 - Nível de endividamento 20 3.8 - Obrigações 21 3.9 - Outras informações relevantes 22 4. Fatores de risco 4.1 - Descrição dos fatores de risco 23 4.2 - Descrição dos principais riscos de mercado 37 4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes 41 4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores 53 4.5 - Processos sigilosos relevantes 55 4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos e relevantes em conjunto 56 4.7 - Outras contingências relevantes 57 4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados 58
Índice 5. Gerenciamento de riscos e controles internos 5.1 - Política de gerenciamento de riscos 59 5.2 - Política de gerenciamento de riscos de mercado 61 5.3 - Descrição dos controles internos 64 5.4 - Alterações significativas 67 5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 68 6. Histórico do emissor 6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM 74 6.3 - Breve histórico 75 6.5 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial 78 6.6 - Outras informações relevantes 79 7. Atividades do emissor 7.1 - Descrição das principais atividades do emissor e suas controladas 80 7.2 - Informações sobre segmentos operacionais 84 7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais 93 7.4 - Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total 108 7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades 109 7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 120 7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades 121 7.8 - Políticas socioambientais 122 7.9 - Outras informações relevantes 124 8. Negócios extraordinários 8.1 - Negócios extraordinários 125 8.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor 126 8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais 127 8.4 - Outras inf. Relev. - Negócios extraord. 128
Índice 9. Ativos relevantes 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes - outros 129 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 132 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangíveis 133 9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades 134 9.2 - Outras informações relevantes 137 10. Comentários dos diretores 10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais 139 10.2 - Resultado operacional e financeiro 197 10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstrações financeiras 204 10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer do auditor 206 10.5 - Políticas contábeis críticas 208 10.6 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras 212 10.7 - Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras 213 10.8 - Plano de Negócios 214 10.9 - Outros fatores com influência relevante 217 11. Projeções 11.1 - Projeções divulgadas e premissas 219 11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas 220 12. Assembleia e administração 12.1 - Descrição da estrutura administrativa 222 12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais 230 12.3 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração 233 12.4 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio de arbitragem 234 12.5/6 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal 235 12.7/8 - Composição dos comitês 242 12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores 244
Índice 12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros 12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores 245 250 12.12 - Práticas de Governança Corporativa 251 12.13 - Outras informações relevantes 252 13. Remuneração dos administradores 13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária 253 13.2 - Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 257 13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 261 13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoria estatutária 263 13.5 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatuária 288 13.6 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e pela diretoria estatuária 294 13.7 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatuária 13.8 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7 - Método de precificação do valor das ações e das opções 13.9 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por órgão 13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários 13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal 13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria 13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores 13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por órgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam 13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor 299 301 303 304 305 306 308 309 310 13.16 - Outras informações relevantes 311 14. Recursos humanos 14.1 - Descrição dos recursos humanos 312 14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos 315
Índice 14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados 316 14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos 318 14.5 - Outras informações relevantes 323 15. Controle e grupo econômico 15.1 / 15.2 - Posição acionária 324 15.3 - Distribuição de capital 332 15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econômico 333 15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 337 15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 341 15.7 - Principais operações societárias 342 15.8 - Outras informações relevantes 362 16. Transações partes relacionadas 16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações com partes relacionadas 363 16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas 364 16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado 368 16.4 - Outras informações relevantes 369 17. Capital social 17.1 - Informações sobre o capital social 370 17.2 - Aumentos do capital social 371 17.3 - Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações 373 17.4 - Informações sobre reduções do capital social 374 17.5 - Outras informações relevantes 375 18. Valores mobiliários 18.1 - Direitos das ações 376 18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública 377
Índice 18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto 379 18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados 380 18.5 - Outros valores mobiliários emitidos no Brasil 381 18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação 386 18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros 387 18.8 - Títulos emitidos no exterior 389 18.9 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor 390 18.10 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios 392 18.11 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações de emissão de terceiros 393 18.12 - Outras infomações relevantes 394 19. Planos de recompra/tesouraria 19.1 - Informações sobre planos de recompra de ações do emissor 395 19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria 396 19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria 398 20. Política de negociação 20.1 - Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários 399 20.2 - Outras informações relevantes 401 21. Política de divulgação 21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação de informações 402 21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas 21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações 403 406 21.4 - Outras informações relevantes 407
1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis Nome do responsável pelo conteúdo do formulário Cargo do responsável Claudio Bergamo dos Santos Diretor Presidente Nome do responsável pelo conteúdo do formulário Cargo do responsável Breno Toledo Pires de Oliveira Diretor de Relações com Investidores Os diretores acima qualificados, declaram que: a. reviram o formulário de referência b. todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19 c. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira do emissor e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ele emitidos PÁGINA: 1 de 407
1.1 Declaração do Diretor Presidente PÁGINA: 2 de 407
1.2 - Declaração do Diretor de Relações com Investidores PÁGINA: 3 de 407
2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores Possui auditor? SIM Código CVM 287-9 Tipo auditor Nome/Razão social Nacional PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CPF/CNPJ 61.562.112/0001-20 Período de prestação de serviço 30/03/2007 a 03/05/2013 Descrição do serviço contratado Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço Justificativa da substituição Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor Nome responsável técnico Não há Valdir Renato Coscodai 30/03/2007 a 03/05/2013 031.065.768-71 Auditoria das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2010, 2011 e 2012 e revisão das informações trimestrais (ITRs) de 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro de 2010, 2011 e 2012 e 31 de março de 2013; (ii) Serviços de auditoria, compreendendo a emissão de cartas de conforto para a emissão de ações, auditoria contábil e a emissão de laudos de avaliação contábil nos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010; e (iii) Serviço de apoio na revisão do módulo de vendas da área comercial. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, os auditores receberam de todo o grupo, honorários que totalizaram o valor de R$109.000,00 (reforçando que o contrato foi encerrado em maio de 2013). Além disso, receberam R$666.406,98 referentes aos serviços de revisão das informações trimestrais de 31 de março de 2013. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012, os auditores independentes receberam de todo o grupo honorários que totalizaram o valor de R$4.189.000,00, referentes aos serviços de auditoria das Demonstrações Financeiras da Companhia. Adicionalmente, foram prestados serviços relacionados a auditoria, compreendendo a revisão dos processos de custos, cuja remuneração referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013 totalizou o valor de R$275.000,00, enquanto que a remuneração referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012 totalizou o valor de R$58.000,00. A substituição ocorrida é para o atendimento do rodízio de empresa de auditoria independente, conforme artigo 31 da Instrução CVM nº 308, de 14 de maio de 1999. Período de prestação de serviço CPF Endereço Avenida Francisco Matarazzo, 1400, Torre Torino, Agua Branca, São Paulo, SP, Brasil, CEP 05001-903, Telefone (11) 36742000, Fax (11) 36742000, e-mail: edison.arisa@br.pwc.com PÁGINA: 4 de 407
Possui auditor? SIM Código CVM 418-9 Tipo auditor Nome/Razão social Nacional KPMG Auditores Independentes CPF/CNPJ 57.755.217/0001-29 Período de prestação de serviço 04/06/2013 Descrição do serviço contratado Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço Justificativa da substituição Razão apresentada pelo auditor em caso da discordância da justificativa do emissor Nome responsável técnico Wagner Bottino 04/06/2013 136.032.508-50 Auditoria das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2013, 2014 e 2015, e revisão das informações trimestrais (ITRs) de 30 de junho, e 30 de setembro de 2013, de 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro de 2014 e 2015. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, os auditores receberam de todo o grupo, honorários que totalizaram o valor de R$3.952.092,99, referentes aos serviços de auditoria das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014 e revisão das informações trimestrais de 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro de 2014, bem como as despesas relacionadas a prestação desses serviços. Adicionalmente, no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, os auditores receberam honorários no valor de R$156.349,20 em razão da prestação de serviços de adequação do plano de contas da Companhia. Houve também a prestação de serviços de: (i) revisão da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (DIPJ) e da Contribuição Social sobre Lucro Líquido, além das fichas da DIPJ relativas ao ano-calendário 2013 da Companhia e suas subsidiárias e também inclui treinamento sobre preenchimento das principais fichas da DIPJ/2014, ano calendário 2013. A prestação desses serviços teve prazo inferior a um ano e foram integralmente pagos no exercício de 2013. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, os auditores receberam de todo o grupo, honorários que totalizaram o valor de R$4.467.157,47 referentes aos serviços de auditoria das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, revisão das informações trimestrais de 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro de 2015, e auditoria independente das demonstrações financeiras Carve Out dos negócios da Companhia, bem como as despesas relacionadas a prestação destes serviços. Adicionalmente no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015 os auditores receberam honorários no valor de R$45.000,00 em razão da prestação de serviços de diagnóstico para adoção de políticas de Hedge Accounting. A prestação deste serviço teve prazo inferior a um ano e foi integralmente pago no exercício de 2015. A contratação visa atender ao disposto no artigo 31 da Instrução CVM 308/99, o qual determina a rotatividade dos auditores independentes a cada cinco anos, e contou com a anuência dos nossos atuais auditores, PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. Não há. Período de prestação de serviço CPF Endereço Rua Dr. Renato Paes de Barros, nº 33, 14º andar, Itaim Bibi, São Paulo, SP, Brasil, CEP 04530-904, Telefone (5511) 21833000, Fax (5511) 21833001, e-mail: wbottino@kpmg.com.br PÁGINA: 5 de 407
2.3 - Outras informações relevantes Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 Em 3 de maio de 2013, a Companhia divulgou Comunicado ao Mercado em que aprovou a contratação da KPMG Auditores Independentes, para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras do exercício de 2013. Referida prestação de serviços iniciou-se a partir da revisão das informações trimestrais (ITRs) do segundo trimestre de 2013. A contratação visa atender ao disposto no artigo 31 da Instrução CVM 308/99, o qual determina a rotatividade dos auditores independentes a cada 5 (cinco) anos, e contou com a anuência dos nossos ex-auditores, a equipe da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. PÁGINA: 6 de 407
3.1 - Informações Financeiras - Consolidado Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos (Reais) Exercício social (31/12/2015) Exercício social (31/12/2014) Exercício social (31/12/2013) Patrimônio Líquido 8.030.455,00 7.475.963,00 7.078.578,00 Ativo Total 15.823.430,00 13.887.691,00 12.501.987,00 Resultado Bruto 2.210.138,00 2.981.995,00 2.748.852,00 Resultado Líquido 559.872,00 402.695,00 256.722,00 Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades) Valor Patrimonial da Ação (Reais Unidade) 2.956.649,00 4.680.348,00 4.258.740,00 632.237.425 632.100.152 631.690.917 12,701632 11,827170 11,198490 Resultado Básico por Ação 0,885640 0,637500 0,407860 Resultado Diluído por Ação 0,86 0,62 0,39 PÁGINA: 7 de 407
3.2 - Medições não contábeis Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 Utilizamos como medida não contábil o EBITDA, com o fim de apresentar uma medida do nosso desempenho econômico operacional, calculada observando as disposições da Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012, e que consiste no resultado antes do imposto de renda e da contribuição social acrescido de resultado financeiro líquido e depreciação e amortização. O EBITDA não é reconhecido pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS (Normas Internacionais de Contabilidade International Financial Reporting Standards) e/ou US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como base para distribuição de dividendos, alternativa para o lucro líquido como indicador do desempenho operacional ou para o fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez, tampouco é um indicador de desempenho. A partir de 2015, utilizamos também o EBITDA das Operações Continuadas, correspondente ao EBITDA gerado pelos negócios de Medicamentos e Adoçantes (Operações Continuadas). Essa métrica é calculada a partir do resultado das Operações Continuadas antes do imposto de renda e da contribuição social, somado ao resultado financeiro líquido, depreciação e amortização das Operações Continuadas. O EBITDA das Operações Continuadas não é reconhecido pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS (Normas Internacionais de Contabilidade International Financial Reporting Standards) e/ou US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como base para distribuição de dividendos, alternativa para o lucro líquido como indicador do desempenho operacional ou para o fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez, tampouco é um indicador de desempenho. Adotamos também o EBITDA Ajustado, que a Companhia define, como o EBITDA antes de despesas consideradas não recorrentes pela nossa Administração e outras despesas não caixa, conforme explicitado nos Comentários de Desempenho trimestrais e nas Demonstrações Financeiras Anuais Completas da Companhia, que incluem a reconciliação dos cálculos de EBITDA e EBITDA Ajustado. O EBITDA Ajustado não é reconhecido pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS e/ou US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como base para distribuição de dividendos, alternativa para o lucro líquido como indicador do desempenho operacional ou para o fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez. Em 2015, adotamos ainda o EBITDA Ajustado das Operações Continuadas, que corresponde ao EBITDA das Operações Continuadas antes de despesas consideradas não recorrentes pela nossa Administração e outras despesas não caixa, conforme explicitado nos Comentários de Desempenho e nas Demonstrações Financeiras Anuais Completas da Companhia, que incluem a reconciliação dos cálculos de EBITDA das Operações Continuadas e EBITDA Ajustado das Operações Descontinuadas. O EBITDA Ajustado das Operações Continuadas não é reconhecido pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS e/ou US GAAP e não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como base para distribuição de dividendos, alternativa para o lucro líquido como indicador do desempenho operacional ou para o fluxo de caixa ou, ainda, como indicador de liquidez. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 8 de 407
3.2 - Medições não contábeis Exercício social encerrado em 31 de dezembro de Reconciliação do EBITDA Ajustado 2013 % da Receita Líquida 2014* % da Receita Líquida 2015* % da Receita Líquida 2014/2013 (2 ) Var (%) 2015/2014 Var (%) 1.001,5 23,5% (2) (em R$ milhões, exceto percentuais) Lucro líquido 256,7 6,0% 402,7 14,5% 559,9 18,9% 56,9% 39,0% (-) Resultado líquido das operações 2,1 0,0% (64,8) -2,3% (214,4) -7,3% N.A. (2) 230,8% descontinuadas (+) Imposto de renda e contribuição social 55,1 1,3% 67,5 2,4% 22,5 0,8% N.A. (2) -66,6% (+) Resultado financeiro 582,7 13,7% 411,3 14,9% 515,9 17,4% N.A. (2) 25,4% (+) Depreciação / Amortizações 104,9 2,5% 68,6 2,5% 66,4 0,0% N.A. (2) -3,2% EBITDA das Operações 7,3% Continuadas (1) 885,2 32,0% 950,3 32,1% N.A. (+) Despesas não recorrentes -8,7-0,2% 23,7 0,9% 31,2 1,1% N.A. (2) 31,7% (+) Outras despesas não-caixa 9,4 0,2% 3,4 0,1% 0,8 0,0% N.A. (2) -75,6% EBITDA Ajustado das Operações Continuadas (1) 1.002,1 23,5% 912,3 33,0% 982,3 33,2% N.A. (2) 7,7% *Para os exercícios sociais de 2014 e 2015, referem-se apenas a Operações Continuadas, exceto nas linhas relativas a Lucro Líquido e Resultado Líquido de Operações Descontinuadas, que incluem resultado de Operações Descontinuadas. (1) Para o exercício social de 2013, inclui resultado dos negócios de Cosméticos, Produtos Descartáveis e Preservativos; Para 2014 e 2015, inclui apenas o resultado de Farma e Adoçantes (Operações Continuadas) conforme, Demonstrações Financeiras Padronizadas relativas a 31/12/2015. (2) Com exceção do Lucro Líquido, os valores relativos a 2013 não são diretamente comparáveis a 2014, em função da descontinuação dos negócios de Cosméticos, Produtos Descartáveis e Adoçantes a partir do exercício social de 2015. Os dados apresentados para 2014 foram reclassificados e refletem retroativamente essa descontinuação; por outro lado, os dados referentes a 2013 não foram reclassificados. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 9 de 407
3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 As informações prestadas neste item se referem a eventos posteriores às demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015, publicadas em 19 de fevereiro de 2016. A Companhia anunciou, em 29 de janeiro de 2016, que chegou a acordo para venda de seu negócio de Preservativos para a Reckitt Benckiser (Brasil) Ltda., por R$675.000 (seiscentos e setenta e cinco milhões de reais). A transação inclui as marcas Jontex, Olla e Lovetex e está sujeita à aprovação de órgãos de defesa da concorrência e reorganização societária da Companhia, dentre outras condições precedentes estabelecidas em contrato. Na mesma data, a subsidiária Brainfarma Indústria Química Farmacêutica S.A. adquiriu por R$60.000 (sessenta milhões de reais) a totalidade das ações representativas do capital social da Neolatina Comércio e Indústria Farmacêutica S.A. A transação inclui uma fábrica e um terreno localizados em Anápolis (GO). Em 01 de Fevereiro de 2016, a Companhia concluiu a alienação do negócio de fabricação e comercialização de Cosméticos para a Coty pelo valor de R$3.800.000 (três bilhões e oitocentos milhões de reais). O negócio vendido inclui as marcas Bozzano, Biocolor, Monange, Risqué, Paixão e Cenoura & Bronze, dentre outras. Em reunião realizada em 12 de fevereiro de 2016, foi aprovada a oferta de recompra, pela Companhia, de até a totalidade dos títulos de dívida originalmente emitidos por esta com remuneração de 6,5% ao ano e vencimento em 20 de abril de 2021 (Bonds), que corresponderá ao montante equivalente em reais de até US$312.636.(trezentos e doze milhões, seiscentos e trinta e seis mil dólares norte-americanos). O objetivo da oferta de recompra é reduzir a exposição cambial bruta e o endividamento total da Companhia. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 10 de 407
Exercício Social encerrado em 31/12/2015 a) regras sobre retenção de lucros Nos termos da Lei das S.A., os acionistas da Companhia podem deliberar, em Assembleia Geral e por proposta da Administração, a retenção de parte do lucro líquido para ser utilizado em investimentos da Companhia. De acordo com seu Estatuto Social, o lucro líquido do exercício terá a seguinte destinação: (i) 5% serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, na constituição da Reserva Legal, que não excederá a 20% do capital social; (ii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser destinada à formação de Reserva para Contingências, nos termos do Artigo 195 da Lei das S.A.; (iii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser retida com base em orçamento de capital previamente aprovado, nos termos do Artigo 196 da Lei das S.A.; (iv) uma parcela será destinada ao pagamento do dividendo obrigatório aos acionistas, conforme disposto no item b(ii) abaixo; (v) no exercício social em que o montante do dividendo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro do exercício, a Assembleia Geral poderá, por proposta dos órgãos de administração, destinar o excesso à constituição de Reserva de Lucros a Realizar, observado o disposto no Artigo 197 da Lei das S.A.; e (vi) uma parcela, por proposta dos órgãos de administração, poderá ser destinada à constituição da Reserva de Expansão. A Assembleia Geral Ordinária de 14 de abril de 2016 aprovou a destinação do lucro líquido da Companhia da seguinte forma: (i) R$27.993.614,14 para a constituição da reserva legal da Companhia, nos termos do Artigo 193 da Lei das S.A.; e (ii) R$506.970.581,69, para a constituição da reserva de incentivos fiscais da Companhia, nos termos do Artigo 195-A da Lei das S.A. PÁGINA: 11 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados b) valores das retenções de lucros (i) R$27.993.614,14 foram destinados para a constituição da reserva legal da Companhia, nos termos do Artigo 193 da Lei das S.A.; e (ii) R$506.970.581,69 foram destinados para a constituição da reserva de incentivos fiscais da Companhia, nos termos do Artigo 195-A da Lei das S.A. c) regras sobre distribuição de dividendos De acordo com o Estatuto Social da Companhia, seus acionistas terão o direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, no mínimo 25% do lucro líquido do exercício social, diminuído ou acrescido dos seguintes valores: (i) importância destinada à constituição da reserva legal; (ii) importância destinada à formação da reserva para contingências, e reversão da mesma reserva formada em exercícios sociais anteriores; e (iii) importância decorrente da reversão da Reserva de Lucros a Realizar formada em exercícios sociais anteriores, nos termos do Artigo 202, inciso II, da Lei das S.A. A Assembleia Geral poderá atribuir aos membros do Conselho de Administração e da Diretoria uma participação nos lucros, desde que o seu total não ultrapasse a remuneração anual dos administradores e nem 10% dos lucros, prevalecendo o limite que for menor, nos casos, forma e limites legais. Caberá ao Conselho de Administração, observado o limite disposto pela Assembleia Geral, a fixação dos critérios para a atribuição da participação nos lucros aos administradores. d) periodicidade das distribuições de dividendos Os acionistas da Companhia terão direito de receber dividendos anualmente, calculados na forma descrita no item c(ii) acima. Adicionalmente, o Conselho de Administração da Companhia está autorizado a declarar dividendos intermediários à conta dos lucros acumulados ou de reservas de lucros, apurados em demonstrações financeiras anuais ou semestrais, os quais serão considerados antecipação do dividendo obrigatório. O Conselho de Administração da Companhia poderá, ainda, determinar o levantamento de balanços mensais ou trimestrais e declarar dividendos intercalares com base nos lucros então apurados observadas as limitações legais, os quais serão considerados PÁGINA: 12 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados antecipação do dividendo obrigatório. e) eventuais restrições à distribuição de dividendos De acordo com seu Estatuto Social, a Companhia pode optar por não pagar dividendos aos seus acionistas em qualquer exercício fiscal, se o seu Conselho de Administração determinar que essas distribuições não seriam aconselháveis em vista de sua condição financeira. Exercício Social encerrado em 31/12/2014 a) regras sobre retenção de lucros Nos termos da Lei das S.A., os acionistas da Companhia podem deliberar, em Assembleia Geral e por proposta da Administração, a retenção de parte do lucro líquido para ser utilizado em investimentos da Companhia. De acordo com seu Estatuto Social, o lucro líquido do exercício terá a seguinte destinação: (i) 5% serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, na constituição da Reserva Legal, que não excederá a 20% do capital social; (ii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser destinada à formação de Reserva para Contingências, nos termos do Artigo 195 da Lei das S.A.; (iii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser retida com base em orçamento de capital previamente aprovado, nos termos do Artigo 196 da Lei das S.A.; (iv) uma parcela será destinada ao pagamento do dividendo obrigatório aos acionistas, conforme disposto no item b(ii) abaixo; (v) no exercício social em que o montante do dividendo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro do exercício, a Assembleia Geral poderá, por proposta dos órgãos de administração, destinar o excesso à constituição de Reserva de Lucros a Realizar, observado o disposto no Artigo 197 da Lei das S.A.; e (vi) uma parcela, por proposta dos órgãos de administração, poderá ser destinada à constituição da Reserva de Expansão. A Assembleia Geral Ordinária de 13 de março de 2015 aprovou a destinação do lucro líquido da Companhia da seguinte forma: (i) R$20.134.774,12, para a constituição da PÁGINA: 13 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados reserva legal da Companhia, nos termos do Art. 193 da Lei das S.A.; e (ii) R$382.560.708,33, para a constituição da reserva de incentivos fiscais da Companhia, nos termos do Art. 195-A da Lei das S.A. b) valores das retenções de lucros (i) R$20.134.774,12 foram destinados para a constituição da reserva legal da Companhia, nos termos do Art. 193 da Lei das S.A.; e (ii) R$382.560.708,33 foram destinados para a constituição da reserva de incentivos fiscais da Companhia, nos termos do Art. 195-A da Lei das S.A. c) regras sobre distribuição de dividendos d) periodicidade das distribuições de dividendos De acordo com o Estatuto Social da Companhia, seus acionistas terão o direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, no mínimo 25% do lucro líquido do exercício social, diminuído ou acrescido dos seguintes valores: (i) importância destinada à constituição da reserva legal; (ii) importância destinada à formação da reserva para contingências, e reversão da mesma reserva formada em exercícios sociais anteriores; e (iii) importância decorrente da reversão da Reserva de Lucros a Realizar formada em exercícios sociais anteriores, nos termos do Artigo 202, inciso II, da Lei das S.A. A Assembleia Geral poderá atribuir aos membros do Conselho de Administração e da Diretoria uma participação nos lucros, desde que o seu total não ultrapasse a remuneração anual dos administradores e nem 10% dos lucros, prevalecendo o limite que for menor, nos casos, forma e limites legais. Caberá ao Conselho de Administração, observado o limite disposto pela Assembleia Geral, a fixação dos critérios para a atribuição da participação nos lucros aos administradores. Os acionistas da Companhia terão direito de receber dividendos anualmente, calculados na forma descrita no item c(ii) acima. Adicionalmente, o Conselho de Administração da PÁGINA: 14 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados Companhia está autorizado a declarar dividendos intermediários à conta dos lucros acumulados ou de reservas de lucros, apurados em demonstrações financeiras anuais ou semestrais, os quais serão considerados antecipação do dividendo obrigatório. O Conselho de Administração da Companhia poderá, ainda, determinar o levantamento de balanços mensais ou trimestrais e declarar dividendos intercalares com base nos lucros então apurados observadas as limitações legais, os quais serão considerados antecipação do dividendo obrigatório. e) eventuais restrições à distribuição de dividendos De acordo com seu Estatuto Social, a Companhia pode optar por não pagar dividendos aos seus acionistas em qualquer exercício fiscal, se o seu Conselho de Administração determinar que essas distribuições não seriam aconselháveis em vista de sua condição financeira. Exercício Social encerrado em 31/12/2013 a) regras sobre retenção de lucros Nos termos da Lei das S.A., os acionistas da Companhia podem deliberar, em Assembleia Geral e por proposta da Administração, a retenção de parte do lucro líquido para ser utilizado em investimentos da Companhia. De acordo com seu Estatuto Social, o lucro líquido do exercício terá a seguinte destinação: (i) 5% serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, na constituição da Reserva Legal, que não excederá a 20% do capital social; (ii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser destinada à formação de Reserva para Contingências, nos termos do Artigo 195 da Lei das S.A.; (iii) uma parcela, por proposta dos órgãos da administração, poderá ser retida com base em orçamento de capital previamente aprovado, nos termos do Artigo 196 da Lei das S.A.; (iv) uma parcela será destinada ao pagamento do dividendo obrigatório aos acionistas, conforme disposto no item b(ii) abaixo; (v) no exercício social em que o montante do dividendo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro do exercício, PÁGINA: 15 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados a Assembleia Geral poderá, por proposta dos órgãos de administração, destinar o excesso à constituição de Reserva de Lucros a Realizar, observado o disposto no Artigo 197 da Lei das S.A.; e (vi) uma parcela, por proposta dos órgãos de administração, poderá ser destinada à constituição da Reserva de Expansão. A Assembleia Geral Ordinária de 17 de abril de 2014 aprovou a reversão de R$37.000.000,00 contabilizados em reserva de retenção de lucros e decidiu também pela constituição de reserva de incentivos fiscais no valor de R$280.885.891,60. b) valores das retenções de lucros (i) R$12.836.099,56 foram destinados para a constituição da reserva legal da Companhia, nos termos do Art. 193 da Lei das S.A.; e (ii) R$280.885.891,60 foram destinados para a constituição da reserva de incentivos fiscais da Companhia, nos termos do Art. 195-A da Lei das S.A. c) regras sobre distribuição de dividendos De acordo com o Estatuto Social da Companhia, seus acionistas terão o direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, no mínimo 25% do lucro líquido do exercício social, diminuído ou acrescido dos seguintes valores: (i) importância destinada à constituição da reserva legal; (ii) importância destinada à formação da reserva para contingências, e reversão da mesma reserva formada em exercícios sociais anteriores; e (iii) importância decorrente da reversão da Reserva de Lucros a Realizar formada em exercícios sociais anteriores, nos termos do Artigo 202, inciso II da Lei das S.A. A Assembleia Geral poderá atribuir aos membros do Conselho de Administração e da Diretoria uma participação nos lucros, desde que o seu total não ultrapasse a remuneração anual dos administradores e nem 10% dos lucros, prevalecendo o limite que for menor, nos casos, forma e limites legais. Caberá ao Conselho de Administração, observado o limite disposto pela Assembleia Geral, a fixação dos critérios para a atribuição da participação nos lucros aos administradores. PÁGINA: 16 de 407
3.4 - Política de destinação dos resultados d) periodicidade das distribuições de dividendos Os acionistas da Companhia terão direito de receber dividendos anualmente, calculados na forma descrita no item c(ii) acima. Adicionalmente, o Conselho de Administração da Companhia está autorizado a declarar dividendos intermediários à conta dos lucros acumulados ou de reservas de lucros, apurados em demonstrações financeiras anuais ou semestrais, os quais serão considerados antecipação do dividendo obrigatório. O Conselho de Administração da Companhia poderá, ainda, determinar o levantamento de balanços mensais ou trimestrais e declarar dividendos intercalares com base nos lucros então apurados observadas as limitações legais, os quais serão considerados antecipação do dividendo obrigatório. e) eventuais restrições à distribuição de dividendos De acordo com seu Estatuto Social, a Companhia pode optar por não pagar dividendos aos seus acionistas em qualquer exercício fiscal, se o seu Conselho de Administração determinar que essas distribuições não seriam aconselháveis em vista de sua condição financeira. PÁGINA: 17 de 407
3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido (Reais) Exercício social 31/12/2015 Exercício social 31/12/2014 Exercício social 31/12/2013 Lucro líquido ajustado 24.908,00 0,00 0,00 Dividendo distribuído em relação ao lucro líquido ajustado 24,908000 0,000000 0,000000 Taxa de retorno em relação ao patrimônio líquido do emissor 7,000000 5,400000 3,600000 Dividendo distribuído total 24.908.000,00 0,00 102.112.000,00 Lucro líquido retido 534.964.000,00 402.695.482,45 256.721.991,16 Data da aprovação da retenção 14/04/2016 13/03/2015 17/04/2014 Lucro líquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Dividendo Obrigatório Ordinária 6.227.000,00 20/05/2016 Ordinária 0,00 0,00 PÁGINA: 18 de 407
3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 Para o exercício social de 2015, não foram declarados dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores. No entanto, os acionistas da Companhia aprovaram, em Assembleia Geral Ordinária realizada em 14 de abril de 2016, dividendos de forma que a totalidade da base para dividendos do exercício foi distribuída aos detentores de ações da Companhia, perfazendo o montante total de R$24.908.086,99, pagos em 20 de maio de 2016, já inclusos dividendos obrigatórios. Para o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, não foram declarados pela Companhia dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores. No exercício social de 2013, foram pagos R$102.111.676,40 a título de dividendos a partir de reservas constituídas em exercícios sociais anteriores, correspondentes a um valor de R$0,163012572 por ação. O pagamento foi realizado em 10 de maio de 2013. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 19 de 407
3.7 - Nível de endividamento Exercício Social Soma do Passivo Circulante e Não Circulante Tipo de índice Índice de endividamento Descrição e motivo da utilização de outro índice 31/12/2015 0,00 Outros índices 0,61725819 O índice corresponde à divisão do endividamento financeiro no valor de R$4.956.864.256,83 (composto por empréstimos, financiamentos e títulos a pagar), somado ao montante total de posições passivas de instrumentos financeiros (hedge), constantes nos passivos circulante e não circulante, conforme reportados nas Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia relativas ao exercício social de 2015, posteriormente divididos pelo Patrimônio Líquido reportado ao final do exercício. Tais passivos correspondem aos passivos corrigidos por taxas de juros e refletem melhor endividamento da Companhia do que o total dos passivos circulante e não circulante, que inclui, por exemplo, valores recebidos correspondentes a adiantamentos por desinvestimentos de ativos. PÁGINA: 20 de 407
3.8 - Obrigações Exercício social (31/12/2015) Tipo de Obrigação Tipo de Garantia Outras garantias ou privilégios Empréstimo Garantia Real 45.810.803,63 73.993.719,22 69.375.542,73 165.361.463,64 354.541.529,22 Empréstimo Garantia Flutuante 24.434.007,15 399.468.152,06 0,00 0,00 423.902.159,21 Empréstimo Quirografárias 726.276.334,33 2.014.106.938,30 270.544.628,65 1.167.492.667,16 4.178.420.568,44 Total 796.521.145,11 2.487.568.809,58 339.920.171,38 1.332.854.130,80 4.956.864.256,87 Observação Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total A presente tabela reflete apenas o endividamento financeiro (composto por empréstimos, financiamentos e títulos a pagar), somado ao montante total de posições passivas de instrumentos financeiros derivativos (hedge), constantes nos passivos circulante e não circulante, conforme reportados nas Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015. PÁGINA: 21 de 407
3.9 - Outras informações relevantes Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 Na data deste Formulário de Referência, estamos sujeitos a cláusulas de cross-default, bem como a índices financeiros (covenants) representados pela 3ª Emissão de Debêntures Simples, 1ª Emissão Privada de Debêntures Simples Conjugadas com Bônus de Subscrição, 7ª Emissão de Debêntures Simples e outros contratos de dívida celebrados pela Companhia. Para mais informações acerca de cross-default e covenants financeiros a que estamos sujeitos, veja os itens 10.1 e 18.5 deste Formulário de Referência. Os valores descritos no item 3.1 acima relativos às linhas Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos e Resultado Bruto referem-se apenas a Operações Continuadas, conforme Demonstrações Financeiras Padronizadas relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2015. AMECURRENT 720604165.9 31-mai-16 18:21 PÁGINA: 22 de 407
4.1 - Descrição dos fatores de risco Formulário de Referência - 2016 - HYPERMARCAS S/A Versão : 1 (a) à Companhia Podemos não conseguir implementar totalmente nossa estratégia de negócios. Nossa habilidade de implementar as principais iniciativas de crescimento que fazem parte de nossa estratégia depende de uma série de fatores, dentre os quais nossa capacidade de: proteger e fortalecer nossas marcas, qualidade e inovação de nossos produtos; atingir taxas sustentáveis de crescimento e rentabilidade em nossos mercados atuais e identificar com êxito oportunidades em novos mercados; expandir nossa rede de vendedores e promotores de vendas no Brasil; desenvolver com êxito novos conceitos de produtos, a identificação de novos ingredientes e tecnologias e a fabricação de produtos que respondam às demandas atuais do mercado; investir na eficiência operacional a partir da plataforma de infraestrutura já instalada; e continuar a expansão de nossa base de clientes com foco nos consumidores das classes B, C e D da população brasileira. Não podemos assegurar que quaisquer destes objetivos serão realizados com êxito e por completo. Um elemento crítico de nossa estratégia é a nossa habilidade de renovar e desenvolver nosso portfólio de produtos e marcas. Se não conseguirmos identificar com sucesso as demandas do mercado, se qualquer um de nossos produtos tiver problemas de qualidade, se nossos competidores tiverem propriedade intelectual protegida que nos impeça de oferecer produtos que seriam atraentes para nossos consumidores ou se as exigências legais impuserem limites nas matérias-primas e tecnologias que podemos utilizar, poderemos ter dificuldades em fabricar produtos atraentes para nossos consumidores finais. Qualquer impacto no desenvolvimento de produtos poderá causar um efeito adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. A Companhia está exposta a riscos que podem comprometer a sua eficiência operacional. Desde a aquisição de insumos até a comercialização dos produtos fabricados pela Companhia, existem diversos processos operacionais necessários para viabilização do negócio. A não formalização desses processos, sua errônea execução ou então a limitação da tecnologia empregada nos mesmos, podem interferir diretamente na eficiência da Companhia, gerando custos superiores aos ideais. A Companhia, assim como outras empresas de mesmo porte e com uma grande quantidade de colaboradores, está sujeita a riscos de fraude. Apesar de possuirmos estruturas ativas de gerenciamento de riscos, conforme detalhado no item 5.1 deste Formulário de Referência, o aprimoramento de processos é essencial para que a oportunidade de fraudes seja reduzida, e esse risco seja mitigado. Uma política formalizada de gerenciamento de riscos está sendo consolidada pela Companhia, com base em práticas, processos, sistemas e controles existentes, mas isso não impede totalmente que existam eventuais lacunas temporárias que permitam situações de fraude. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 23 de 407
4.1 - Descrição dos fatores de risco Incêndios ou outros desastres podem afetar nossa produção, instalações e estrutura de custos, o que poderia causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. Incêndios, danos causados por desastres naturais ou danos ambientais podem danificar ou destruir nossa produção ou instalações, matérias primas e estoques. Interrupções duradouras no fornecimento de água, energia elétrica ou escassez de gasolina e diesel nas nossas unidades industriais podem implicar em aumentos significativos nos nossos custos, o que poderia causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais. A ocorrência de sinistros pode não estar integralmente coberta por nossas apólices de seguros e pode vir a causar um efeito material adverso para nós. Nossas vendas estão sujeitas a mudanças nas preferências dos consumidores e o nosso sucesso depende de nossa habilidade de prever, identificar e interpretar tais mudanças e de nossa capacidade de desenvolver e oferecer novos produtos ou adaptar os existentes de forma a atender tais mudanças de necessidades. Dispomos de um portfólio de marcas e produtos tradicionais com demanda estabelecida no mercado brasileiro de consumo de bens não duráveis. Esse sucesso depende em boa medida de nossa habilidade de prever, identificar e interpretar os gostos e preferências dos consumidores. Se não formos capazes de oferecer novos produtos que atendam às necessidades dinâmicas dos consumidores, ou ainda adaptar os produtos existentes de forma a atender tais mudanças, nossas vendas e participação de mercado poderão ser adversamente afetados. Além disso, temos o constante desafio de identificar quais mudanças de comportamento dos consumidores são passageiras, possuem uma duração de médio prazo ou ainda são definitivas. Se não formos capazes de identificar quais mudanças de comportamento são passageiras e quais são definitivas e responder introduzindo melhorias e adaptações nos produtos existentes ou ainda lançando novos produtos, nossas vendas poderão ser adversamente afetadas. Acreditamos que a identidade de nossas marcas é essencial para o sucesso de nosso negócio. Se não pudermos utilizar de forma eficaz ou proteger qualquer uma de nossas marcas, nossas atividades, situação financeira e resultados operacionais poderão ser afetados material e adversamente. Acreditamos que nossas marcas têm valor significativo e desempenham um papel considerável na manutenção e melhoria da posição competitiva de nossos produtos. Nos últimos anos, temos feito substanciais investimentos para melhorar a identidade e reconhecimento de nossas marcas. Esses investimentos incluem várias aquisições e a diversificação de nosso portfólio de produtos, incluindo o lançamento de novos produtos, a ampliação das linhas de produtos existentes, a melhora da qualidade de nossos produtos, o aprimoramento da apresentação de nossas marcas e embalagens, promoção de campanhas publicitárias e campanhas promocionais. Atualmente, temos mais de 300 marcas comercializadas, estando a maior parte delas registradas ou em processo de registro no INPI. No entanto, não podemos garantir que nossas marcas não serão violadas, nem que os nossos pedidos de registro em andamento serão deferidos pelo INPI ou, então, que os nossos registros já concedidos não serão objeto de pedido de nulidade por parte de terceiros. AMECURRENT 720604165.7 31-mai-16 15:49 PÁGINA: 24 de 407