Opções Up&Down Símbolo Instrumento USDPLN Nome Instrumento Dólar Americano vs. Zloty Poláco Instrumento Subjacente USDPLN Preço Referência da Opção EURPLN Euro vs. Zloty Poláco EURPLN EURUSD Euro vs. Dólar Americano EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY Libra Esterlina vs Dólar Americano Dólar Americano vs Franco Suiço Dólar Americano vs Iéne Japonês GBPUSD USDCHF USDJPY EURCHF Euro vs Franco Suiço EURCHF EURJPY Euro vs Iéne Japonês EURJPY GBPJPY Libra Esterlina vs Iéne Japonês GBPJPY AUDUSD USDCAD Dólar Australiano vs Dólar Americano Dólar Americano vs Dólar Canadiano AUDUSD USDCAD EURGBP Euro vs Libra Esterlina EURGBP NZDUSD USDCZK Dólar Neo-Zelandês to Dólar Americano Dólar Americano vs Coroa Checa NZDUSD USDCZK EURCZK Euro vs Coroa Checa EURCZK EURHUF Euro vs Florim Húngaro EURHUF Posição mínima (dado por montante do prémio em USD) *28 Posição máxima (dado por montante do prémio em USD) *28 Mercado Referência/Fonte Referência 1400 Preço mercado interbancário como 1400 Preço mercado interbancário como 2000 Preço mercado interbancário como 2000 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 2000 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1600 Preço mercado interbancário como 1400 Preço mercado interbancário como 1400 Preço mercado interbancário como 1400 Preço mercado interbancário como Comentário
Opções Up&Down US.30 Instrumento cujo preço tem por índice DJIA da bolsa americana US.30 1200 Preço mercado interbancário como US.500 Instrumento cujo preço tem por índice S&P500 da bolsa americana US.500 1200 Preço mercado interbancário como DE.30 Instrumento cujo preço tem por índice DAX30 da Deutsche Boerse DE.30 1200 Preço mercado interbancário como UK.0 Instrumento cujo preço tem por índice FTSE0 da London Stock Exchange UK.0 1200 Preço mercado interbancário como EU.50 Instrumento cujo preço tem por índice EUROSTOXX que inclui as maiores empresas europeias EU.50 1200 Preço mercado interbancário como SPA.35 FRA.40 Instrumento cujo preço tem por índice IBEX35 da bolsa espanhola Instrumento cujo preço tem por índice CAC40 da bolsa francesa SPA.35 FRA.40 00 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como ITA.40 Instrumento cujo preço tem por índice S&PMIB40 da bolsa italiana W.20 Instrumento cujo preço tem por índice WIG20 da bolsa de Varsóvia ITA.40 W.20 00 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como JAP225 Instrumento cujo preço tem por índice NIKKEI225 da bolsa japonesa JAP225 00 Preço mercado interbancário como INDIA50 Instrumento cujo preço tem por índice CNF NIFTY da bolsa indiana INDIA50 00 Preço mercado interbancário como GOLDs SILVERs Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de uma onça troy de ouro Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de uma onça troy de prata GOLDs SILVERs 1200 Preço mercado interbancário como 1200 Preço mercado interbancário como
Opções Up&Down OILs SUGARs COFFE BUNDY TNOTE Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de um barril de petróleo Brent Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de uma libra de cana de açúcar com maturidade a 2, 3 ou 5 meses Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de uma libra de café arabica com maturidade a 2 ou 3 meses Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de um contrato de futuros das obrigações do governo alemão a anos Instrumento cujo preço se baseia no valor de Mercado de um contrato de futuros das obrigações do governo americano a anos OILs SUGARs COFFE BUNDY TNOTE 1200 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como 00 Preço mercado interbancário como
Opções Up&Down Comentários: 1. Um pip é o valor mínimo sobre o qual se pode alterar o preço de qualquer instrumento financeiro cotado. 2. Um lote é a unidade de transacção para todos os instrumentos financeiros cotados. 3. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDPLN, EURPLN e CHFPLN são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 4. Entre as 08:00 e 17:00 CET, GBPPLN é cotado aplicando o spread padrão de 55 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 150 pips. 5. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDCZK e EURZCK são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 6. Entre as 09:00 e 17:00 CET, USDHUF e EURHUF são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 7. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDRON e EURRON são cotados aplicando o spread padrão de 90 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 250 pips. 8. X-Trade Brokers informa que os instrumentos financeiros cuja base é um Índice bolsista, são instrumentos do tipo over the counter e não são objecto de negociação em nenhuma das bolsas anteriormente citadas. Os preços dos instrumentos financeiros enumerados anteriormente são estabelecidos pela X-Trade Brokers, reflectindo de forma fiel o valor dos índices bolsistas (ou contractos de futuros para índices), podendo os preços de compra/venda diferenciar pontualmente dos valores dos índices publicados pelas bolsas. 9. O spread standard das transacções, o spread típico das transacções, o típico spread máximo das transacções, o volume mínimo de uma ordem em lotes e o volume máximo de uma ordem em lotes, podem ser modificados devido a um aumento significativo de volatilidade do mercado assim como por uma evidente diminuição da liquidez do instrumento base.. Os fechos de negociação (roll-over) de cada serie consecutiva dos contratos de futuros que constituem a base para a valorização das opções financeiras, estão disponíveis na tabela de renegociação (Roll-Over) 11. O preço dos instrumentos Financeiros só é feito no fecho da posição (só no fecho). 12. O nível de Spread Padrão, Spread típico e spread típico máximo das transacções não é aplicável nos períodos de abertura de mercado ao domingo as 23:00 CET. Devido á liquidez limitada e volatilidade acima da média, que é observada com frequência num dito período, X-Trade Brokers Inicia a negociação de instrumentos financeiros aumentando o nível de spreads. Os spreads voltam ao seu valor normal ao mesmo tempo que a liquidez e volatilidade dos mercados o permitam, regra geral este período não se prolonga por mais de a 20 minutos, porem caso a situação anterior situação se prolongue o retorno ao spread normal pode levar mais tempo. 13. Entre as12:00 am - 23:00 hora CET, o OURO tem um spread padrão de 80 pips, entre as 23:00 e as12:00 am CET, o spread será de 200 pips. 14. Entre as 08:00 am e as 22:00 horas CET, USDNOK, EURNOK, USDSEK e EURSEK, tem um spread de 50 pips e entre as 22:00e as08:00 am CET o spread será de 120 pips. 15. A XTB oferece 2 géneros de Opções Financeiras: Opções Vanilla e Opções Europeias Digitais. 16. Um lote é uma unidade de transacção para as Opções Vanilla, existindo a possibilidade de fechar uma transacção com o mínimo valor nominal correspondente à décima parte do lote. No caso das Opções Europeias Digitais, será o cliente que definirá o Payout da opção. 17. A data ou prazo de vencimento para ambas as tipologias de opções (Vanilla e Digital Europeia) é de 1 a 182 dias. 18. Os ganhos e as perdas reflectidos no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) apresentar-se-ão na Divisa de Referência, após calculados nela os ganhos e as perdas determinados na segunda moeda do par ou na moeda em que se expressa o valor do Instrumento Financeiro, à cotação média da X-Trade. 19. Por Dia de Vencimento da Opção (DW) entende-se as 16:00 horas do dia em que vencem os direitos e as obrigações das partes relativamente à Transacção realizada num Instrumento Financeiro em Opções. 20. O Preço de referência das opções é determinado pela média dos preços BID e ASK do activo subjacente, às 16h da data do vencimento da opção. O preço de referência da opção, determinado desta forma, é arredondado para o valor superior mais próximo de 1 pip. 21. O Preço de execução da Opção (CW) é o preço ao qual o detentor de uma Opção Vanilla Call (Put) tem o direito a comprar (vender) o instrumento subjacente a que se refere a opção. 22. No caso da Opção Vanilla de tipo Call, o resultado, no Dia de Vencimento, é estabelecido segundo o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Referência da Opção ou Strike Preço de Execução) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 23. No caso de Opção Vanilla de tipo Put, o resultado, no Dia de Vencimento da Opção, é estabelecido consoante o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Execução Preço de Referencia da Opção ou Strike) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 24. Estabelecem-se quatro tipos de Opções Europeias Digitais: Acima do Intervalo (range), Abaixo do Intervalo, Dentro do Intervalo e Fora do Intervalo. Um cliente que tenha uma posição longa ou comprada (curto) recebe (paga) o prémio ou pagamento previamente estabelecido por si próprio (Pagamento) se na data de vencimento ocorrerem as seguintes circunstâncias: - Preço de referência (Strike) é superior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Acima do Intervalo. - Preço de referência (Strike) é inferior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Abaixo do Intervalo. - Preço de referência é superior ao nível inferior de desencadeamento e mais baixo do que o maior nível de desencadeamento para Opções Dentro do Intervalo. - Preço de referência é inferior ao nível de desencadeamento inferior ou superior ao maior nível de desencadeamento. Se o Preço de referência for igual ao nível ou preço de desencadeamento, considerar-se-á como maior em qualquer dos casos mencionados. 24.O tamanho máximo de uma posição indica o delta máximo (em lotes) das Opções Vanilla que um investidor pode manter num determinado momento nesse subjacente. O tamanho máximo da posição pode registar alterações em determinadas condições, um aumento da volatilidade média ou uma reduzida liquidez do subjacente.
Opções Up&Down 25. "Opções Vanilla e spreads objectivo sobre Opções Europeias Digitais". Deve ter-se em atenção que o spread é considerado objectivo (variável) e em determinadas circunstâncias pode ser superior ou inferior ao indicado na Tabela de instrumentos. Isto será aplicável nos períodos de elevada volatilidade ou de escassa liquidez do instrumento subjacente. 26. Os preços dos Instrumentos Financeiros em Opções apresentados no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) são preços informativos e, em determinadas ocasiões, podem divergir dos preços de transacção obtidos no caso de se ter realizado uma consulta sobre o preço. 27. Os preços das Opções Europeias Digitais apresentam-se em pontos básicos ou pips (de 0 a 1) e o prémio da opção define-se como o preço (em pontos básicos) * valor do Payout (pagamento) definido pelo cliente. 28. Estabelece-se um tamanho mínimo e máximo nas posições de Opções Digitais Europeias. O tamanho mínimo da posição refere-se a uma única operação e considera-se como uma quantidade mínima de Payout (pagamento). O tamanho máximo da posição é definido como o valor total dos Payouts (pagamentos) para as operações abertas num único instrumento subjacente. 29. Define-se um limite para os Payouts (pagamentos) de todas as posições abertas em Opções Digitais Europeias para cada cliente. Este limite é estabelecido actualmente em 30 000 USD, podendo ser alterado com 1 semana de aviso prévio. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, essas contas serão tratadas como se fossem uma só relativamente à aplicação dos limites anteriormente referidos. 30. Cada cliente tem um limite da carteira de Opções Vanila, calculado como a soma dos valores absolutos dos seguintes produtos: valor de 1 lote do subjacente (em USD), a volatilidade de um mês do subjacente, e o delta do instrumento (em lotes). O limite da carteira de Opções Vanilla, calculada anteriormente, estabeleceu-se por volta dos 500 000 USD e o referido cálculo pode estar sujeito a alterações com aviso prévio de uma semana. Estes limites serão aplicados nas contas nas quais exista uma fundada suspeita de que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta. 31. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, o tamanho máximo da posição mencionada nas alíneas 24) e 28) será aplicado tendo em consideração o valor total das posições ou payouts das referidas contas. 32. A descrição pormenorizada da política de execução de ordens de XTB encontra-se no documento "Política para a realização de ordens" no sítio Web www.xtb.pt na secção de Regulamentação. 33. Tamanho Máximo da Posição Nominal, significa: valor nominal máximo das opções financeiras sobre um activo em particular, que pode ser negociado pelo cliente em tempo relevante, valor esse, determinado em dólares americanos. O tamanho nominal máximo do portfolio não pode exceder os 000 000 USD. O Tamanho Máximo da Posição Nominal poderá ser limitada devido a flutuações extraordinárias, ou baixa liquidez do activo subjacente no mercado.
European Digital Options Símbolo do instrumento Nome do instrumento Activo Base Preço de referência das Opções Volume Mínimo da Volume Máximo Mercado/Fonte de Posição da Posição referência (valorizado em (valorizado em USD) *29 USD) *29 Comentário USDPLN Dólar Americano/Zloty USDPLN EURPLN Euro/Zloty EURPLN EURUSD Euro/Dólar Americano EURUSD GBPUSD Libra Esterlina/Dólar Americano GBPUSD USDCHF Dólar Americano/Franco Suíço USDCHF USDJPY Dólar Americano/Yen Japonês USDJPY EURCHF Euro/Franco Suíço EURCHF EURJPY Euro/Yen Japonês EURJPY 0 5000 Preço do mercado Interbancário de 0 5000 Preço do mercado Interbancário de de de de de de de 05-27-2011 1/14
GBPJPY Libra Esterlina/Yen Japonês GBPJPY de AUDUSD Dólar Australiano/Dólar Americano AUDUSD de USDCAD Dólar Americano/Dólar Canadiano USDCAD de EURGBP Euro/Libra Esterlina EURGBP de NZDUSD Dólar da Nova Zelândia /Dólar Americano NZDUSD de USDCZK Dólar Americano/Coroa Checa USDCZK EURCZK Euro/Coroa Checa EURCZK 0 5000 Preço do mercado Interbancário de 0 5000 Preço do mercado Interbancário de GOLD Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma onça troy de ouro GOLD 0 5000 Preço do mercado Interbancário de 11 SILVER Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma onça troy de Prata SILVER 0 5000 Preço do mercado Interbancário de 11 W20PLN Instrumento cuja base é o índice WIG 20 da Bolsa de Varsóvia W20PLN 50 5000 Bolsa de Varsóvia (WSE), 11 05-27-2011 2/14
COPPER Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma tonelada de cobre nos mercados mundiais COPPER 0 5000 Bolsa de Metais de Londres (LME) ZINC Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma tonelada de zinco nos mercados mundiais ZINCO 0 5000 London Metal Exchange (LME) OIL Instrumento cuyo precio se baseia no valor de mercado do barril de Brent OIL 0 5000 Bolsa Intercontinental (ICE Futures Europe) 11 US30 Instrumento cuja base é o DJIA da Bolsa Americana US30 50 5000 Chicago Board of Trade (CBOT), 11 DE30 Instrumento cuja base é o O contrato de futuros sobre índice DAX30 da Bolsa da Alemanha DE30 50 5000 Bolsa Mercantil de Chicago (CME), 11 US500 Instrumento cuja base é o S&P 500 da Bolsa Americana US500 50 5000 EUREX, 11 UK0 Instrumento cuja base é o FTSE0 da Bolsa do Reino Unido UK0 50 5000 NYSE Euronext (Liffe), 11 EU50 Instrumento cuja Base é o EUROSTOXX 50, que inclui as 50 maiores companhias EU50 50 5000 EUREX, 11 SPA35 Instrumento cuja base é o IBEX35 da bolsa Espanhola SPA35 0 5000 Meff Renda Variavel, 11 FRA40 Instrument, which price is based on quotations of the contract for IBEX35 index of the Spanish stock exchange FRA40 50 5000 Meff Renta Variable, 11 05-27-2011 3/14
ITA40 Instrument, which price is based on quotations of the contract for CAC40 index of the French stock exchange ITA40 50 5000 NYSE Euronext, 11 US.30 Instrumento cuja base é o DJIA da Bolsa Americana US.30 50 5000 Chicago Board of Trade (CBOT) DE.30 Instrumento cuja base é o O contrato de futuros sobre índice DAX30 da Bolsa da Alemanha DE.30 50 5000 Bolsa Mercantil de Chicago (CME) US.500 Instrumento cuja base é o S&P 500 da Bolsa Americana US.500 50 5000 EUREX UK.0 Instrumento cuja base é o FTSE0 da Bolsa do Reino Unido UK.0 0 5000 NYSE Euronext (Liffe) EU.50 Instrumento cuja Base é o EUROSTOXX 50, que inclui as 50 maiores companhias EU.50 50 5000 EUREX SPA.35 Instrumento cuja base é o IBEX35 da bolsa Espanhola SPA.35 50 5000 Meff Renda Variavel FRA.40 Instrument, which price is based on quotations of the contract for IBEX35 index of the Spanish stock exchange FRA.40 50 5000 Meff Renta Variable ITA.40 Instrument, which price is based on quotations of the contract for CAC40 index of the French stock exchange ITA.40 50 5000 NYSE Euronext GOLDs Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma onça troy de ouro GOLDs 0 5000 Preço do mercado Interbancário de 05-27-2011 4/14
SILVERs Instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de uma onça troy de Prata SILVERs 0 5000 Preço do mercado Interbancário de OILs Instrumento cuyo precio se baseia no valor de mercado do barril de Brent OILs 0 5000 Bolsa Intercontinental (ICE Futures Europe) W.20 Instrumento cuja base é o índice WIG 20 da Bolsa de Varsóvia W.20 50 5000 Bolsa de Varsóvia (WSE) 05-27-2011 5/14
Comentários: 1. Um pip é o valor mínimo sobre o qual se pode alterar o preço de qualquer instrumento financeiro cotado. 2. Um lote é a unidade de transacção para todos os instrumentos financeiros cotados. 3. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDPLN, EURPLN e CHFPLN são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 4. Entre as 08:00 e 17:00 CET, GBPPLN é cotado aplicando o spread padrão de 55 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 150 pips. 5. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDCZK e EURZCK são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 6. Entre as 09:00 e 17:00 CET, USDHUF e EURHUF são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 7. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDRON e EURRON são cotados aplicando o spread padrão de 90 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 250 pips. 8. X-Trade Brokers informa que os instrumentos financeiros cuja base é um Índice bolsista, são instrumentos do tipo over the counter e não são objecto de negociação em nenhuma das bolsas anteriormente citadas. Os preços dos instrumentos financeiros enumerados anteriormente são estabelecidos pela X-Trade Brokers, reflectindo de forma fiel o valor dos índices bolsistas (ou contractos de futuros para índices), podendo os preços de compra/venda diferenciar pontualmente dos valores dos índices publicados pelas bolsas. 9. O spread standard das transacções, o spread típico das transacções, o típico spread máximo das transacções, o volume mínimo de uma ordem em lotes e o volume máximo de uma ordem em lotes, podem ser modificados devido a um aumento significativo de volatilidade do mercado assim como por uma evidente diminuição da liquidez do instrumento base.. Os fechos de negociação (roll-over) de cada serie consecutiva dos contratos de futuros que constituem a base para a valorização das opções financeiras, estão disponíveis na tabela de renegociação (Roll-Over) 11. O preço dos instrumentos Financeiros só é feito no fecho da posição (só no fecho). 12. O nível de Spread Padrão, Spread típico e spread típico máximo das transacções não é aplicável nos períodos de abertura de mercado ao domingo as 23:00 CET. Devido á liquidez limitada e volatilidade acima da média, que é observada com frequência num dito período, X-Trade Brokers Inicia a negociação de instrumentos financeiros aumentando o nível de spreads. Os spreads voltam ao seu valor normal ao mesmo tempo que a liquidez e volatilidade dos mercados o permitam, regra geral este período não se prolonga por mais de a 20 minutos, porem caso a situação anterior situação se prolongue o retorno ao spread normal pode levar mais tempo. 13. Entre as12:00 am - 23:00 hora CET, o OURO tem um spread padrão de 80 pips, entre as 23:00 e as12:00 am CET, o spread será de 200 pips. 14. Entre as 08:00 am e as 22:00 horas CET, USDNOK, EURNOK, USDSEK e EURSEK, tem um spread de 50 pips e entre as 22:00e as08:00 am CET o spread será de 120 pips. 15. A XTB oferece 2 géneros de Opções Financeiras: Opções Vanilla e Opções Europeias Digitais. 16. Um lote é uma unidade de transacção para as Opções Vanilla, existindo a possibilidade de fechar uma transacção com o mínimo valor nominal correspondente à décima parte do lote. No caso das Opções Europeias Digitais, será o cliente que definirá o Payout da opção. 17. A data ou prazo de vencimento para ambas as tipologias de opções (Vanilla e Digital Europeia) é de 1 a 182 dias. 18. Os ganhos e as perdas reflectidos no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) apresentar-se-ão na Divisa de Referência, após calculados nela os ganhos e as perdas determinados na segunda moeda do par ou na moeda em que se expressa o valor do Instrumento Financeiro, à cotação média da X-Trade. 19. Por Dia de Vencimento da Opção (DW) entende-se as 16:00 horas do dia em que vencem os direitos e as obrigações das partes relativamente à Transacção realizada num Instrumento Financeiro em Opções. 20. O Preço de referência das opções é determinado pela média dos preços BID e ASK do activo subjacente, às 16h da data do vencimento da opção. O preço de referência da opção, determinado desta forma, é arredondado para o valor superior mais próximo de 1 pip. 21. O Preço de execução da Opção (CW) é o preço ao qual o detentor de uma Opção Vanilla Call (Put) tem o direito a comprar (vender) o instrumento subjacente a que se refere a opção. 22. No caso da Opção Vanilla de tipo Call, o resultado, no Dia de Vencimento, é estabelecido segundo o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Referência da Opção ou Strike Preço de Execução) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 23. No caso de Opção Vanilla de tipo Put, o resultado, no Dia de Vencimento da Opção, é estabelecido consoante o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Execução Preço de Referencia da Opção ou Strike) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 24. Estabelecem-se quatro tipos de Opções Europeias Digitais: Acima do Intervalo (range), Abaixo do Intervalo, Dentro do Intervalo e Fora do Intervalo. Um cliente que tenha uma posição longa ou comprada (curto) recebe (paga) o prémio ou pagamento previamente estabelecido por si próprio (Pagamento) se na data de vencimento ocorrerem as seguintes circunstâncias: - Preço de referência (Strike) é superior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Acima do Intervalo. - Preço de referência (Strike) é inferior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Abaixo do Intervalo. - Preço de referência é superior ao nível inferior de desencadeamento e mais baixo do que o maior nível de desencadeamento para Opções Dentro do Intervalo. - Preço de referência é inferior ao nível de desencadeamento inferior ou superior ao maior nível de desencadeamento. Se o Preço de referência for igual ao nível ou preço de desencadeamento, considerar-se-á como maior em qualquer dos casos mencionados. 05-27-2011 6/14
24.O tamanho máximo de uma posição indica o delta máximo (em lotes) das Opções Vanilla que um investidor pode manter num determinado momento nesse subjacente. O tamanho máximo da posição pode registar alterações em determinadas condições, um aumento da volatilidade média ou uma reduzida liquidez do subjacente. 25. "Opções Vanilla e spreads objectivo sobre Opções Europeias Digitais". Deve ter-se em atenção que o spread é considerado objectivo (variável) e em determinadas circunstâncias pode ser superior ou inferior ao indicado na Tabela de instrumentos. Isto será aplicável nos períodos de elevada volatilidade ou de escassa liquidez do instrumento subjacente. 26. Os preços dos Instrumentos Financeiros em Opções apresentados no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) são preços informativos e, em determinadas ocasiões, podem divergir dos preços de transacção obtidos no caso de se ter realizado uma consulta sobre o preço. 27. Os preços das Opções Europeias Digitais apresentam-se em pontos básicos ou pips (de 0 a 1) e o prémio da opção define-se como o preço (em pontos básicos) * valor do Payout (pagamento) definido pelo cliente. 28. Estabelece-se um tamanho mínimo e máximo nas posições de Opções Digitais Europeias. O tamanho mínimo da posição refere-se a uma única operação e considera-se como uma quantidade mínima de Payout (pagamento). O tamanho máximo da posição é definido como o valor total dos Payouts (pagamentos) para as operações abertas num único instrumento subjacente. 29. Define-se um limite para os Payouts (pagamentos) de todas as posições abertas em Opções Digitais Europeias para cada cliente. Este limite é estabelecido actualmente em 30 000 USD, podendo ser alterado com 1 semana de aviso prévio. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, essas contas serão tratadas como se fossem uma só relativamente à aplicação dos limites anteriormente referidos. 30. Cada cliente tem um limite da carteira de Opções Vanila, calculado como a soma dos valores absolutos dos seguintes produtos: valor de 1 lote do subjacente (em USD), a volatilidade de um mês do subjacente, e o delta do instrumento (em lotes). O limite da carteira de Opções Vanilla, calculada anteriormente, estabeleceu-se por volta dos 500 000 USD e o referido cálculo pode estar sujeito a alterações com aviso prévio de uma semana. Estes limites serão aplicados nas contas nas quais exista uma fundada suspeita de que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta. 31. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, o tamanho máximo da posição mencionada nas alíneas 24) e 28) será aplicado tendo em consideração o valor total das posições ou payouts das referidas contas. 32. A descrição pormenorizada da política de execução de ordens de XTB encontra-se no documento "Política para a realização de ordens" no sítio Web www.xtb.pt na secção de Regulamentação. 33. Tamanho Máximo da Posição Nominal, significa: valor nominal máximo das opções financeiras sobre um activo em particular, que pode ser negociado pelo cliente em tempo relevante, valor esse, determinado em dólares americanos. O tamanho nominal máximo do portfolio não pode exceder os 000 000 USD. O Tamanho Máximo da Posição Nominal poderá ser limitada devido a flutuações extraordinárias, ou baixa liquidez do activo subjacente no mercado. 05-27-2011 7/14
Vanilla Options Símbolo do instrumento Nome do instrumento Valor Nominal do lote Preço de referência das Opções Activo Base Volume máximo de uma ordem em lotes *25 Mercado/Fonte de referência Tamanho Máximo da Posição Nominal Comentário USDPLN Dólar Americano/Zloty 0 000 USD EURPLN Euro/Zloty 0 000 EUR EURUSD Euro/Dólar Americano 0 000 EUR GBPUSD Libra Esterlina/Dólar Americano 0 000 GBP USDCHF Dólar Americano/Franco Suíço 0 000 USD USDJPY Dólar Americano/Yen Japonês 0 000 USD EURCHF Euro/Franco Suíço 0 000 EUR USDPLN Preço do mercado EURPLN Preço do mercado EURUSD 15 Preço do mercado GBPUSD Preço do mercado USDCHF 20 Preço do mercado USDJPY 20 Preço do mercado EURCHF 30 Preço do mercado 3500000 3500000 5000000 5000000 4000000 5000000 4000000 05-27-2011 8/14
EURJPY Euro/Yen Japonês 0 000 EUR GBPJPY Libra Esterlina/Yen Japonês 0 000 GBP AUDUSD Dólar Australiano/Dólar Americano 0 000 AUD USDCAD Dólar Americano/Dólar Canadiano 0 000 USD EURGBP Euro/Libra Esterlina 0 000 EUR NZDUSD Dólar da Nova Zelândia /Dólar Americano 0 000 NZD USDCZK Dólar Americano/Coroa Checa 0 000 USD EURCZK Euro/Coroa Checa 0 000 EUR GOLD Instrumento cujo preço se baseia no Preço de uma onça valor de mercado de uma onça troy de troy de ouro * de ouro 300 USD EURJPY Preço do mercado GBPJPY Preço do mercado AUDUSD 20 Preço do mercado USDCAD 20 Preço do mercado EURGBP 15 Preço do mercado NZDUSD 20 Preço do mercado USDCZK 15 Preço do mercado EURCZK 20 Preço do mercado GOLD 5 Preço do mercado 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 3500000 3500000 11 05-27-2011 9/14
SILVER W20PLN Instrumento cujo preço se baseia no Preço de uma onça valor de mercado de uma onça troy de troy de prata * de Prata 18 000 USD Instrumento cuja base é o índice WIG Nivel do contrato * 20 da Bolsa de Varsóvia 0 PLN SILVER 4 Preço do mercado W20PLN 15 Bolsa de Varsóvia (WSE), 11 11 COPPER Instrumento cujo preço se baseia no Preço de uma valor de mercado de uma tonelada de tonelada de cobre cobre nos mercados mundiais * 30 USD COPPER 5 Bolsa de Metais de Londres (LME) 2000000 ZINC Instrumento cujo preço se baseia no Preço de una valor de mercado de uma tonelada de tonelada de zinco zinco nos mercados mundiais * 50 USD ZINCO London Metal Exchange (LME) 2000000 OIL Instrumento cuyo precio se baseia no Preço do barril de valor de mercado do barril de Brent * 2000 USD Brent OIL 5 Bolsa Intercontinental (ICE Futures Europe) 11 US30 Instrumento cuja base é o contrato de futuros sobre o índice DJIA da Bolsa Americana Nivel do contrato de futuros * USD US30 15 Chicago Board of Trade (CBOT), 11 US500 Instrumento cuja base é o contrato Nivel del contrato de futuros sobre o índice S&P 500 da futuros * 0 USD Bolsa Americana US500 EUREX, 11 DE30 Instrumento cuja base é o O contrato Nivel do contrato de futuros sobre índice DAX30 da de futuros * 20 Bolsa da Alemanha USD DE30 Bolsa Mercantil de Chicago (CME), 11 UK0 Instrumento cuja base é o contrato Nivel do contrato de futuros sobre o índice FTSE0 da de futuros * 20 Bolsa do Reino Unido USD UK0 15 NYSE Euronext (Liffe), 11 05-27-2011 /14
EU50 Instrumento cuja Base é o contrato de futuros sobre o índice EUROSTOXX 50, que inclui as 50 Nivel do contrato de futuros * 50 USD EU50 EUREX, 11 SPA35 Instrumento cuja base é o contrato Nivel do contrato de futuros sobre o índice IBEX35 da de futuros * bolsa Espanhola USD SPA35 Meff Renda Variavel, 11 FRA40 Instrument, which price is based on Futures contract quotations of the contract for IBEX35 level * USD index of the Spanish stock exchange FRA40 Meff Renta Variable, 11 ITA40 Instrument, which price is based on Futures contract quotations of the contract for CAC40 level * USD 20 index of the French stock exchange ITA40 NYSE Euronext, 11 US.30 Instrumento cuja base é o contrato Nivel do contrato de futuros sobre o índice DJIA da de futuros * 5 USD Bolsa Americana US.30 25 Chicago Board of Trade (CBOT) US.500 Instrumento cuja base é o contrato Nivel del contrato de futuros sobre o índice S&P 500 da futuros * 50 USD Bolsa Americana US.500 20 EUREX DE.30 Instrumento cuja base é o O contrato Nivel do contrato de futuros sobre índice DAX30 da de futuros * 25 Bolsa da Alemanha EUR DE.30 Bolsa Mercantil de Chicago (CME) UK.0 Instrumento cuja base é o contrato Nivel do contrato de futuros sobre o índice FTSE0 da de futuros * Bolsa do Reino Unido GBP UK.0 20 NYSE Euronext (Liffe) EU.50 Instrumento cuja Base é o contrato de futuros sobre o índice EUROSTOXX 50, que inclui as 50 Nivel do contrato de futuros * EUR EU.50 40 EUREX 05-27-2011 11/14
SPA.35 Instrumento cuja base é o contrato Nivel do contrato de futuros sobre o índice IBEX35 da de futuros * bolsa Espanhola EUR SPA.35 7 Meff Renda Variavel FRA.40 Instrument, which price is based on Futures contract quotations of the contract for IBEX35 level * EUR index of the Spanish stock exchange FRA.40 15 Meff Renta Variable ITA.40 Instrument, which price is based on Futures contract quotations of the contract for CAC40 level * 5 EUR index of the French stock exchange ITA.40 7 NYSE Euronext W.20 Instrumento cuja base é o índice WIG Nivel do contrato * 20 da Bolsa de Varsóvia PLN W.20 0 Bolsa de Varsóvia (WSE) GOLDs SILVERs OILs Instrumento cujo preço se baseia no Preço de uma onça valor de mercado de uma onça troy de troy de ouro * de ouro 0 USD Instrumento cujo preço se baseia no Preço de uma onça valor de mercado de uma onça troy de troy de prata * de Prata 5 000 USD Instrumento cuyo precio se baseia no Preço do barril de valor de mercado do barril de Brent * 00 USD Brent GOLDs 12 Preço do mercado SILVERs Preço do mercado OILs Bolsa Intercontinental (ICE Futures Europe) 05-27-2011 12/14
Comentários: 1. Um pip é o valor mínimo sobre o qual se pode alterar o preço de qualquer instrumento financeiro cotado. 2. Um lote é a unidade de transacção para todos os instrumentos financeiros cotados. 3. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDPLN, EURPLN e CHFPLN são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 4. Entre as 08:00 e 17:00 CET, GBPPLN é cotado aplicando o spread padrão de 55 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 150 pips. 5. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDCZK e EURZCK são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 6. Entre as 09:00 e 17:00 CET, USDHUF e EURHUF são cotados aplicando o spread padrão de 35 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 0 pips. 7. Entre as 08:00 e 17:00 CET, USDRON e EURRON são cotados aplicando o spread padrão de 90 pips, entre as 17:00 e as 08:00 horas CET o spread será de 250 pips. 8. X-Trade Brokers informa que os instrumentos financeiros cuja base é um Índice bolsista, são instrumentos do tipo over the counter e não são objecto de negociação em nenhuma das bolsas anteriormente citadas. Os preços dos instrumentos financeiros enumerados anteriormente são estabelecidos pela X-Trade Brokers, reflectindo de forma fiel o valor dos índices bolsistas (ou contractos de futuros para índices), podendo os preços de compra/venda diferenciar pontualmente dos valores dos índices publicados pelas bolsas. 9. O spread standard das transacções, o spread típico das transacções, o típico spread máximo das transacções, o volume mínimo de uma ordem em lotes e o volume máximo de uma ordem em lotes, podem ser modificados devido a um aumento significativo de volatilidade do mercado assim como por uma evidente diminuição da liquidez do instrumento base.. Os fechos de negociação (roll-over) de cada serie consecutiva dos contratos de futuros que constituem a base para a valorização das opções financeiras, estão disponíveis na tabela de renegociação (Roll-Over) 11. O preço dos instrumentos Financeiros só é feito no fecho da posição (só no fecho). 12. O nível de Spread Padrão, Spread típico e spread típico máximo das transacções não é aplicável nos períodos de abertura de mercado ao domingo as 23:00 CET. Devido á liquidez limitada e volatilidade acima da média, que é observada com frequência num dito período, X-Trade Brokers Inicia a negociação de instrumentos financeiros aumentando o nível de spreads. Os spreads voltam ao seu valor normal ao mesmo tempo que a liquidez e volatilidade dos mercados o permitam, regra geral este período não se prolonga por mais de a 20 minutos, porem caso a situação anterior situação se prolongue o retorno ao spread normal pode levar mais tempo. 13. Entre as12:00 am - 23:00 hora CET, o OURO tem um spread padrão de 80 pips, entre as 23:00 e as12:00 am CET, o spread será de 200 pips. 14. Entre as 08:00 am e as 22:00 horas CET, USDNOK, EURNOK, USDSEK e EURSEK, tem um spread de 50 pips e entre as 22:00e as08:00 am CET o spread será de 120 pips. 15. A XTB oferece 2 géneros de Opções Financeiras: Opções Vanilla e Opções Europeias Digitais. 16. Um lote é uma unidade de transacção para as Opções Vanilla, existindo a possibilidade de fechar uma transacção com o mínimo valor nominal correspondente à décima parte do lote. No caso das Opções Europeias Digitais, será o cliente que definirá o Payout da opção. 17. A data ou prazo de vencimento para ambas as tipologias de opções (Vanilla e Digital Europeia) é de 1 a 182 dias. 18. Os ganhos e as perdas reflectidos no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) apresentar-se-ão na Divisa de Referência, após calculados nela os ganhos e as perdas determinados na segunda moeda do par ou na moeda em que se expressa o valor do Instrumento Financeiro, à cotação média da X-Trade. 19. Por Dia de Vencimento da Opção (DW) entende-se as 16:00 horas do dia em que vencem os direitos e as obrigações das partes relativamente à Transacção realizada num Instrumento Financeiro em Opções. 20. O Preço de referência das opções é determinado pela média dos preços BID e ASK do activo subjacente, às 16h da data do vencimento da opção. O preço de referência da opção, determinado desta forma, é arredondado para o valor superior mais próximo de 1 pip. 21. O Preço de execução da Opção (CW) é o preço ao qual o detentor de uma Opção Vanilla Call (Put) tem o direito a comprar (vender) o instrumento subjacente a que se refere a opção. 22. No caso da Opção Vanilla de tipo Call, o resultado, no Dia de Vencimento, é estabelecido segundo o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Referência da Opção ou Strike Preço de Execução) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 23. No caso de Opção Vanilla de tipo Put, o resultado, no Dia de Vencimento da Opção, é estabelecido consoante o maior dos dois valores: 0 e (Preço de Execução Preço de Referencia da Opção ou Strike) * Número de Lotes * Valor Nominal de um Lote * Cotação Média da X-Trade. 24. Estabelecem-se quatro tipos de Opções Europeias Digitais: Acima do Intervalo (range), Abaixo do Intervalo, Dentro do Intervalo e Fora do Intervalo. Um cliente que tenha uma posição longa ou comprada (curto) recebe (paga) o prémio ou pagamento previamente estabelecido por si próprio (Pagamento) se na data de vencimento ocorrerem as seguintes circunstâncias: - Preço de referência (Strike) é superior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Acima do Intervalo. - Preço de referência (Strike) é inferior ao preço de execução (Trigger) para as Opções Abaixo do Intervalo. - Preço de referência é superior ao nível inferior de desencadeamento e mais baixo do que o maior nível de desencadeamento para Opções Dentro do Intervalo. - Preço de referência é inferior ao nível de desencadeamento inferior ou superior ao maior nível de desencadeamento. Se o Preço de referência for igual ao nível ou preço de desencadeamento, considerar-se-á como maior em qualquer dos casos mencionados. 05-27-2011 13/14
24.O tamanho máximo de uma posição indica o delta máximo (em lotes) das Opções Vanilla que um investidor pode manter num determinado momento nesse subjacente. O tamanho máximo da posição pode registar alterações em determinadas condições, um aumento da volatilidade média ou uma reduzida liquidez do subjacente. 25. "Opções Vanilla e spreads objectivo sobre Opções Europeias Digitais". Deve ter-se em atenção que o spread é considerado objectivo (variável) e em determinadas circunstâncias pode ser superior ou inferior ao indicado na Tabela de instrumentos. Isto será aplicável nos períodos de elevada volatilidade ou de escassa liquidez do instrumento subjacente. 26. Os preços dos Instrumentos Financeiros em Opções apresentados no Sistema Opcional de Transmissão de Ordens (OOPS) são preços informativos e, em determinadas ocasiões, podem divergir dos preços de transacção obtidos no caso de se ter realizado uma consulta sobre o preço. 27. Os preços das Opções Europeias Digitais apresentam-se em pontos básicos ou pips (de 0 a 1) e o prémio da opção define-se como o preço (em pontos básicos) * valor do Payout (pagamento) definido pelo cliente. 28. Estabelece-se um tamanho mínimo e máximo nas posições de Opções Digitais Europeias. O tamanho mínimo da posição refere-se a uma única operação e considera-se como uma quantidade mínima de Payout (pagamento). O tamanho máximo da posição é definido como o valor total dos Payouts (pagamentos) para as operações abertas num único instrumento subjacente. 29. Define-se um limite para os Payouts (pagamentos) de todas as posições abertas em Opções Digitais Europeias para cada cliente. Este limite é estabelecido actualmente em 30 000 USD, podendo ser alterado com 1 semana de aviso prévio. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, essas contas serão tratadas como se fossem uma só relativamente à aplicação dos limites anteriormente referidos. 30. Cada cliente tem um limite da carteira de Opções Vanila, calculado como a soma dos valores absolutos dos seguintes produtos: valor de 1 lote do subjacente (em USD), a volatilidade de um mês do subjacente, e o delta do instrumento (em lotes). O limite da carteira de Opções Vanilla, calculada anteriormente, estabeleceu-se por volta dos 500 000 USD e o referido cálculo pode estar sujeito a alterações com aviso prévio de uma semana. Estes limites serão aplicados nas contas nas quais exista uma fundada suspeita de que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta. 31. Caso haja fundadas suspeitas sobre a existência de contas que estão a ser geridas por uma única pessoa ou por um grupo de pessoas que agem de maneira conjunta, o tamanho máximo da posição mencionada nas alíneas 24) e 28) será aplicado tendo em consideração o valor total das posições ou payouts das referidas contas. 32. A descrição pormenorizada da política de execução de ordens de XTB encontra-se no documento "Política para a realização de ordens" no sítio Web www.xtb.pt na secção de Regulamentação. 33. Tamanho Máximo da Posição Nominal, significa: valor nominal máximo das opções financeiras sobre um activo em particular, que pode ser negociado pelo cliente em tempo relevante, valor esse, determinado em dólares americanos. O tamanho nominal máximo do portfolio não pode exceder os 000 000 USD. O Tamanho Máximo da Posição Nominal poderá ser limitada devido a flutuações extraordinárias, ou baixa liquidez do activo subjacente no mercado. 05-27-2011 14/14