Núcleo de Inovação e Empreendedorismo CAMINHOS PARA A PRODUTIVIDADE Ambiente Econômico

Núcleo de Inovação e Empreendedorismo CAMINHOS PARA A PRODUTIVIDADE Ambiente Econômico Prof. Hugo Ferreira Braga Tadeu 2016 www.fdc.org.br

EQUIPE DA PESQUISA Hugo Ferreira Braga Tadeu é Professor e Pesquisador da Fundação Dom Cabral, atuando no Núcleo de Inovação e Empreendedorismo, nos programas customizados e no mestrado profissional em administração. Possui experiência em projetos nas áreas de gestão da inovação, produtividade e cenários. Responsável por pesquisas relacionadas a temas como inovação e cash management, digitalização, health economics, indústria 4.0, inovação nos setores de mineração e O&G. Pós-Doutor em Simulação Empresarial pela Sauder School of Business, University of British Columbia, Canadá. Eduardo Stock dos Santos é Bolsista de Iniciação Científica da Fundação Dom Cabral, atuando no Núcleo de Inovação e Empreendedorismo. Estudante de Economia pela UFMG. 2

SOBRE A PESQUISA O presente relatório é uma avaliação do Núcleo de Inovação e Empreendedorismo da Fundação Dom Cabral (FDC) sobre o comportamento da produtividade no Brasil e no Mundo. O objetivo desta pesquisa é analisar alterações no comportamento da produtividade no tempo, além de divergências e semelhanças entre os indicadores utilizados por instituições de pesquisa. No final, sugestões para o crescimento da produtividade no Brasil são sugeridas pelo Núcleo de Inovação e Empreendedorismo da FDC. Os dados foram retirados de bases internacionais em 2016, citando: The Conference Board Total Economy Database, Groningen Growth and Development Centre, The World Bank Database, United Nations Development Programme, OCDE e Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação. ESCOPO O objetivo da pesquisa sobre produtividade no Brasil e no Mundo é capturar o comportamento de variáveis como PIB, PIB per capita, produtividade por hora trabalhada, produtividade por trabalhador, investimento como percentual do PIB, IDH e geração de empregos. Observa-se que este estudo não é exaustivo, recomendando a sua continuidade com mais variáveis e análises técnicas. Busca-se com as variáveis analisadas, compreender o comportamento da produtividade e o consequente impacto para a competividade empresarial. Ao final, conclusões da pesquisa e recomendações de estratégias de gestão para ganhos de produtividade empresarial são sugeridas. 3

CRESCIMENTO DA PRODUÇÃO MUNDIAL Qual o comportamento do crescimento mundial nos últimos anos? 70.000.000 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 Europa Ocidental America do Norte Oceania Asia America La@na Africa Brasil 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Gráfico 1 Crescimento PIB Mundial no Período 1951-2016 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) Desde a década de 80, a Ásia vem apresentando um crescimento extraordinário. Os demais continentes do mundo tem um crescimento com tendência semelhante. Em segundo lugar, mas distante do crescimento asiático, estão a América do Norte e Europa Central. O Brasil está no bloco dos países com baixo crescimento. 4

CRESCIMENTO DO PIB PER CAPITA Quais fatores tem estimulado o crescimento do PIB per capita no mundo? 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 Europa Ocidental América do Norte Oceania Asia América La@na África Brasil 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Gráfico 2 - PIB Per Capita Mundial no Período 1951-2016 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) O crescimento do PIB per capita na Europa América do Norte, Europa Ocidental e Oceania tem sido expressivos. Em uma escala menor, tem-se a Ásia e América Latina. O Brasil apresenta comportamento decrescente do PIB per capita a partir de 2014, resultado da política econômica adotada. 5

CRESCIMENTO DO PIB PER CAPITA Quais fatores tem estimulado o crescimento do PIB per capita no mundo? 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Média Móvel Europa Ocidental Média Móvel América do Norte Média Móvel Oceania Média Móvel Ásia Média Móvel América La@na Média Móvel África Média Móvel Brasil -2,0% O PIB per capita teve crescimento em todas as regiões pesquisadas até 1973, com quedas consideráveis a partir desta data. A Ásia é um caso único em todas as regiões pesquisadas, com uma desaceleração do PIB per capita após 1973, mas crescimento significativo após este ano. O Brasil apresenta a maior queda do PIB per 6 capita em todas as regiões pesquisadas. Gráfico 3 Média Móvel da Variação Percentual do PIB per Capita no Período 1951-2016 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016)

PRODUTIVIDADE POR HORA TRABALHADA Qual a variação da produtividade por hora trabalhada no mundo? 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Média Móvel Europa Ocidental Média Móvel América do Norte Média Móvel Oceania Média Móvel Ásia Média Móvel América La@na Média Móvel Brasil -2,0% -3,0% Gráfico 4 Média Móvel da Variação Percentual da Produ@vidade por Hora Trabalhada no Período 1951-2016 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) A produtividade por hora trabalhada em todas as regiões pesquisadas apresenta ampla variação ao longo do período pesquisado. Apesar da Ásia apresentar a maior produtividade por hora trabalhada, percebe-se uma queda deste indicador a partir de 2015. O Brasil apresenta um dos piores resultados para a produtividade por hora trabalhada, acompanhando o comportamento da América Latina. 7

PRODUTIVIDADE POR TRABALHADOR Qual a variação da produtividade por empregado no mundo? 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Média Movel Europa Ocidental Média Movel América do Norte Média Movel Oceania Média Movel Asia Média Movel América La@na Média Movel África Média Movel Brasil -2,0% Mais uma vez, a Ásia apresenta o melhor resultado para a produtividade por empregado em todo o mundo, seguido dos resultados da África. As maiores quedas para a produtividade por empregado no mundo são percebidos no Brasil, América Latina e América do Norte. Gráfico 5 Média Móvel da Variação Percentual da Produ@vidade por Trabalhador no Período 1951-2016 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) 8

INVESTIMENTOS NO MUNDO Qual o comportamento do investimento em todo o mundo? 35% 30% 25% 20% 15% 10% Os maiores investimentos em formação bruta de capital fixo no mundo são percebidos na Ásia, seguido da América Latina, regiões reconhecidas por enorme demanda por recursos em infraestrutura e para o setor industrial. O Brasil apresenta queda na realização de investimentos desde 2012. Brazil East Asia & Pacific European Union North America La@n America & Caribbean Gráfico 6 Formação Bruta de Capital Fixo em Porcentagem do PIB 1960-2014 Fonte: World Bank (2016) 9

INVESTIMENTOS EM PAÍSES EMERGENTES Qual o comportamento do investimento nos países emergentes? 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% O Chile apresenta um crescimento significativo do investimento em formação bruta de capital fixo, desde 1998, sem comparações com outros países emergentes. Os demais países tem o crescimento do investimento com tendência negativa. O Brasil apresenta comportamento similar com o México e Rússia nos investimentos. Brazil Chile China India Russian Federa@on Mexico Korea Gráfico 7 Formação Bruta de Capital Fixo em Porcentagem do PIB 1960-2014 Fonte: World Bank (2016) 10

VARIAÇÃO DO PIB PER CAPITA NO BRASIL Qual a evolução do PIB per capita brasileira? 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 Variação anual Média Móvel Nota-se uma desaceleração do crescimento do PIB per capita pós 1980 semelhante ao resto do mundo (conforme Gráfico 3), porém, no Brasil isso se da em uma proporção maior. O crescimento médio anual brasileiro 1951-1980 é igual a 3,9%, enquanto o mundo cresce a a 2,6%. Já a variação média anual brasileira 1981-2015 é igual a 0,7% na medida que o mundo cresce em 1,9%. Gráfico 8 Variação do PIB per Capita no Brasil 1951-2015 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) 11

VARIAÇÃO DA PRODUTIVIDADE NO BRASIL Qual a evolução da produtividade por empregado no Brasil? 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Variação Anual Média Móvel Resultados semelhantes ao Gráficos 8, desaceleração após 1980, sendo esta novamente maior no Brasil que no resto do mundo. Variação média anual brasileira 1951-1980 é igual a media mundial no período, 3,3%. Já a variação média anual brasileira 1981-2015 é igual a 0,7% na medida que o mundo cresce em 1,7% no mesmo período. Gráfico 9 Variação da Produ@vidade por Empregado no Brasil 1951-2015 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) 12

VARIAÇÃO DA PRODUTIVIDADE NO BRASIL A desaceleração da produtividade por hora trabalhada no Brasil seria superior ao resto do mundo? 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015-8% Variação anual Média Móvel Gráfico 10 Variação da Produ@vidade da Produ@vidade por Hora Trabalhada por Empregado no Brasil 1951-2015 Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) Resultados semelhantes nos Gráficos 08, 09 e 10. Todos indicam uma queda maior do crescimento anual da produtividade Brasileira frente aos demais países do mundo após 1980. 13

VARIAÇÃO DA PRODUTIVIDADE SETORIAL 250 Qual o comportamento da produtividade nos diversos setores da economia brasileira? 200 150 100 50 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Agricultura Mineração Industria Serviços Costrução Civil Financeiro Os resultados do Gráfico 11 indicam um aumento da produtividade significativo do setor de serviços, acompanhado do segmento de mineração. Em especial, o setor de serviços apresenta um aumento da sua produtividade, dados os investimentos em tecnologia e custo baixo da mão de obra, conforme pesquisas recentes conduzidas pelo Núcleo de Inovação e Empreendedorismo da FDC. Gráfico 11 Produto por Trabalhador por Setor Econômico no Brasil 1950-2010 Fonte: Groningen Growth and Development Centre (2016) 14

VARIAÇÃO DA PRODUTIVIDADE SETORIAL 70...analisando apenas o setor industrial e agrícola, qual o comportamento da serie? 60 50 40 30 20 10 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 O setor industrial brasileiro é o responsável pelos maiores ganhos de produtividade, conforme as séries pesquisadas. O agronegócio vem em segundo lugar. Provavelmente, a queda da atividade econômica a partir de 2010, origina-se da redução da produtividade do segmento industrial, responsável direto pela formação bruta de capital fixo, conforme dados dos Gráficos 6 e 7. Agricultura Industria Média Brasil Gráfico 12 Produto por Trabalhador por Setor Econômico no Brasil 1950-2010 Fonte: Groningen Growth and Development Centre (2016) 15

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS A produtividade vem crescendo no mundo. As variáveis macroeconômicas explicariam isto, em especial, comparando o Brasil e Estados Unidos? 20.000.000 18.000.000 16.000.000 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 EUA BR O PIB dos Estados Unidos historicamente apresenta crescimento exponencial. Já o PIB Brasileiro apresenta um PIB com uma tendência de crescimento estável. O comportamento do PIB poderia ser um indicador do baixo crescimento da produtividade no Brasil, destacando as variáveis: produtividade por trabalhador, produtividade por trabalhador em horas, formação bruta de capital fixo entre outras. 16 Gráfico 13 PIB em Milhões de Dólares Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016)

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS 60.000 Existiriam grandes diferenças no PIB per Capita entre Brasil e Estados Unidos? 50.000 40.000 30.000 20.000 EUA BR 10.000 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Gráfico 14 PIB per Capita Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) Analisando o Gráfico 14 percebe-se índices superiores nos EUA para o crescimento do PIB per Capita comparativamente ao Brasil. Utilizando o PIB per capita como indicador de produtividade, o Gráfico 14 sugere um aumento do gap da produtividade entre Brasil e EUA. 17

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS 100% A inflação explicaria as diferenças de produtividade entre Brasil e Estados Unidos? 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 EUA BR O Gráfico 15 exclui ó período de superinflação brasileira para efeitos de análise. Ainda assim a inflação brasileira é mais volátil e muito superior a dos Estados Unidos. Este comportamento inflacionário tem implicações negativas para a produção, via aumento de custos, perda de credibilidade do estado e dificuldade na formação de expectativas para investimentos. Gráfico 15 Inflação Anual Fonte: World Bank Database (2016) 18

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS A geração de empregos poderia explicar o crescimento da produtividade? 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Gráfico 16 Emprego Formal Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) EUA BR Tendência constante de crescimento muito semelhante ao longo do tempo em ambos os países para a geração de empregos. Vale ressaltar que a análise isolada do número de empregados é rasa, ao não se considerar a demografia da região. Porém devido a variação constante ao longo do tempo, tal variável não explica a ruptura pós 1980. 19

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS 12% A geração de desempregos poderia explicar o crescimento da produtividade? 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EUA BR Gráfico 17 Desemprego Fonte: The Conference Board Total Economy Database (2016) O Brasil apresenta um índice de desemprego superior na maior parte do período analisado aos Estados Unidos. Estes resultados podem indicar a baixa competitividade do ambiente de negócios no Brasil, comparativamente aos Estados Unidos. 20

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS Os investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento explicam a produtividade? 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 BR EUA Gráfico 18 Inves@mentos em Pesquisa e Desenvolvimento (% PIB) Fonte: OCDE; Ministério da Ciência e Tecnologia (2016) Taxas muito superiores nos EUA frente ao Brasil. Recente melhora relativa brasileira. Divergências nas produtividades entre países pode ser em parte explicada uma vez que tecnologia e inovação tem efeitos de longo prazo sobre eficiência do capital e trabalho. 21

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS 5% O Investimento direto poderiam provocar ganhos de produtividade? 4% 3% 2% 1% 0% 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014-1% BR Enviado ao exterior BR Recebido do exterior EUA Enviado ao exterior EUA Recebido do exterior Gráfico 19 Inves@mentos Estrangeiro Direto Fonte: World Bank Database (2016) Analisando este dado como indicador de abertura comercial, ambos países vivenciam uma abertura maior após final da década de 1990. Percebe-se um crescimento dos investimentos diretos no Brasi, com quedas desta variável nos Estados Unidos. 22

ANÁLISE FOCAL: BRASIL & ESTADOS UNIDOS 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 O IDH poderia explicar o crescimento da produtividade? 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 EUA BR Gráfico 20 Índice IDH Fonte: World Bank Database (2016) O IDH americano apresenta taxas superiores ao do Brasil. Esta diferença, poderia trazer impactos significativos para a produtividade dos países. Países com IDH crescente, indicam melhoria na qualidade de vida e do próprio ambiente econômico. 23

CONCLUSÕES RECOMENDAÇÕES A produtividade está em queda no Brasil, em especial no setor industrial. A Ásia é o grande motor para o crescimento da produtividade no mundo, com investimentos significativos realizados nos últimos anos. O crescimento da produtividade deveria ser um dos principais temas na agenda econômica e empresarial. Para tanto, a r e t o m a d a d o s i n v e s t i m e n t o s e m infraestrutura, em gente qualificada e em tecnologia deveriam estar na pauta, como agenda prioritária. TEMAS RELEVANTES PARA O FUTURO Desenvolver estudos sobre a divergência do crescimento da produtividade no Brasil versus demais países em todo o mundo. O crescimento da produtividade é o resultado do dos investimentos em infraestrutura, gente e tecnologia. Outros fatores como a atração de investimento estrangeiro e no desenvolvimento de um ambiente de negócios estável deveriam estar na pauta. Diversas pesquisas relevantes em todo o mundo, apontam que a inovação seria uma alavanca para o crescimento da produtividade, desde que a manutenção do investimento e ambiente de negócios sejam estáveis, algo não percebido no Brasil. 24

EMPRESAS APOIADORAS DO NÚCLEO DE INOVAÇÃO E EMPREENDEDORISMO 25

PARA SABER MAIS SOBRE ESTA PESQUISA Prof. Hugo Ferreira Braga Tadeu E-mail: hugo.tadeu@fdc.org.br OUTRAS PUBLICAÇÕES RELEVANTES Artigos Tadeu, H. F. B; Silva, J. T. M. Determinants of Produc7vity in Brazil: an empyrical analysis of the period 1996-2011. Australian Journal of Basic and Applied Sciences, v. 9, p. 289-297, 2015. Tadeu, H. F. B; Silva, J. T. M. An Empirical Analysis using Private Investments Cross Analyses Methology (PICAM) and Monte Carlo Simula7on to Evaluate Economic Sector Performance. WSEAS Transac@ons on Business and Economics, v. 12, p. 138-160, 2015. Tadeu, H. F. B; Silva, J. T. M. Brazilian`s Manufacturing Sectors: Empirical Results from Panel Data and Fixed Effects Models. WSEAS Transac@ons on Business and Economics, v. 1, p. 1-1, 2014. Tadeu, H. F. B; Silva, J. T. M. The Determinants of the Long Term Private Investments in Brazil: an Empirical Analyses Using Cross-Sec7on and Monte Carlo Simula7on. Journal of Economics, Finance and Administra@ve Science, v. 1, p. 11-17, 2013. 26

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