DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 1T10 TELECONFERÊNCIAS 12/05/2010 (quarta-feira) AGENDA 2010 Uma só empresa, melhor e mais forte
SUMÁRIO EXECUTIVO 1 PRESENÇA NACIONAL 2 2 1 720 escolas associadas no Ensino Básico no Brasil (+6 no Japão) 24 Unidades de Ensino Superior da Faculdade Pitágoras 16 Unidades de Ensino Superior do IUNI 3 8 7 14 11 12 16 14 1 12 1 11 1 4 8 43 2 3 21 37 202 14 139 3 1 22 19 77 25 2 1 3 7 3 8 ENSINO SUPERIOR ENSINO BÁSICO PRINCIPAIS INDICADORES PRÓ-FORMA (JANEIRO - MARÇO 2010) Número Final de Alunos 1T10 1T09 % AH Educação Básica 265.000 226.600 16,9% Ensino Superior 88.349 43.049 105,2% Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH Receita Bruta 211.860 116.611 81,7% Deduções e Descontos (27.212) (11.705) 132,5% Receita Líquida 188.257 105.195 79,0% Lucro Líquido Ajustado 27.578 25.529 8,0% Margem Líquida Ajustada 14,6% 24,3% (9,7) p.p Transações não recorrentes 3.940 EBITDA Ajustado 41.362 33.435 23,7% Margem EBITDA Ajustada 22,0% 31,8% (9,8) p.p.
Projeto de Integração SUMÁRIO EXECUTIVO Comitê de integração Diretrizes de integração Tomada de decisão Visão de todos os projetos da empresa Escritório de projetos PMO da integração Mediação, facilitação, metodologia Consolidação e alinhamento dos planos de integração Gestão de quick wins Monitoramento do desenho e implantação da nova estrutura organizacional Organização Gestão de quickwins/sinergias Apoio ao cálculo de quickwins e sinergias bottom-up Acompanhamento da captura de quick-wins e sinergias Frentes de integração Acadêmico TI Orçamento 2010/2 Registro Acadêmico Pós-graduação Infraestrutura física Planejamento e expansão Financeiro RH Comercial Marketing Suprimentos e CAPEX Projetos Jurídico Regulatório Ações de curto prazo Desenho do modelo futuro Planejamento da integração Plano de sinergias
SUMÁRIO EXECUTIVO Detalhamento das frentes mais críticas TI Principal frente de suporte às demais frentes Plano de curto prazo que garanta controle orçamentário e implementação do novo modelo acadêmico no segundo semestre Plano de longo prazo (estratégico) conduzido com suporte da Accenture RH Orçamento Acadêmico Centralização e padronização dos processos de RH para unidades e demais áreas do corporativo Suporte às demais áreas e unidades no processo de redução de pessoal (incluindo plano para lidar com demissões) Implementação do processo orçamentário estruturado do Iuni para revisão do orçamento 2010/2 Envolvimento das áreas do corporativo e diretores de unidade Discussão extremamente detalhada de cada verba orçamentária Inclusão de todos os ganhos de sinergias e quick-wins identificadas pelas frentes de trabalho Implementação do novo modelo acadêmico na Kroton em 2010/2 Carga horária mínima exigida pelo MEC Disciplinas integradas Financeiro Replicar regras e plataforma de cobrança Garantia da execução orçamentária de 2010/1 Unificação dos controles, consolidação das informações e reports
SUMÁRIO EXECUTIVO Novo modelo acadêmico Evolução da Comunicação e Educação Ouvinte Comunicação Oral Leitor Revolução Eletromecânica Telespectador Ouvinte Revolução Eletrônica Telespectador Revolução Eletrônica Navegador Revolução Digital Player Convergência Midiática Foco Novo Modelo Acadêmico Fala Impressão Fotografia Cinema Rádio Televisão Computador Internet Web 2.0 TV Digital Iphone Smartphone
SUMÁRIO EXECUTIVO. CURSOS DO PITÁGORAS Bacharelado / Licenciatura Ciências Atuariais Ciências da Computação Comunicação Social (Relações Públicas) Comunicação Social (Radialismo Rádio e TV) Engenharia Civil Engenharia de Controle e Automação Engenharia Elétrica Engenharia de Telecomunicações Engenharia Mecânica Engenharia Florestal Engenharia Química Cursos Superiores de Tecnologia Desenvolvimento WEB(Sistema para a Internet) Gestão da produção Industrial Secretariado Sistemas para a Internet Alimento Petróleo e Gás Processos Químicos Design de Produtos Comunicação Empresarial Comunicação Institucional PORTFÓLIO DE CURSOS CURSOS EM COMUM Bacharelado / Licenciatura Administração Ciências Biológicas Ciências Contábeis Ciências Econômicas Direito Comunicação Social (Jornalismo) Educação Física (L/B) Comunicação Social (P&P) Enfermagem Engenharia Ambiental Engenharia de Produção Farmácia Fisioterapia Fonoaudiologia Geografia História Letras Normal Superior Cursos Superiores em Tecnologia Gestão Ambiental Redes de computadores Comércio Exterior Gestão Comercial Gestão de Recursos Humanos Gestão Financeira Gestão Hospitalar Gestão Pública Logística Marketing Banco de Dados CURSOS DO IUNI Bacharelado / Licenciatura Artes Visuais Ciências Sociais Matemática Odontologia Serviço Social Secretariado Executivo Bilingue Agronomia Arquitetura e Urbanismo Medicina Medicina Veterinária Biomedicina Secretariado Executivo Trilingue Mecanização Agrícola Hotelaria Zootecnia Cursos Superiores de Tecnologia Gestão de Turismo Agronegócio Design de Interiores Design de Moda Evento Gastronomia Higiene e segurança do Trabalho Pilotagem profissional de Aeronaves Processos Gerenciais Radiologia Desenvolvimento de Software Gestão Empresarial Bovinocultura Produção de Grãos Análise e Desenvolvimento de Sistemas Gestão de Agronegócio e Mercado de Commodities
SUMÁRIO EXECUTIVO Novo processo de gestão e controle orçamentário e otimização de custos e CAPEX Crédito Estudantil / Nova Regulamentação do FIES ( Visite www.novofies.com.br )
Balanço de Fechamento DESEMPENHO
DESEMPENHO RESULTADOS 1T10 Resumo dos Resultados pró-forma 1T10 Valores em R$ ('000) KROTON IUNI CONSOLIDADO PRÓ-FORMA Receita Bruta 129.707 82.153 211.860 Receita Líquida 115.799 72.458 188.257 Lucro Líquido Ajustado 19.885 7.692 27.577 Margem Líquida Ajustada 17,2% 10,6% 14,6% EBITDA Ajustado 24.193 17.169 41.362 Margem EBITDA Ajustada 20,9% 23,7% 22,0%
DESEMPENHO
Evolução de Alunos no Ensino Superior DESEMPENHO 42.192 88.349 43.612 20.172 (9.495) (8.132) 2009 Entradas Evasão Formatura Aquisição IUNI 2010 43.612 10.428 (5.809) (2.945) 45.286 42.192 9.744 (3.686) (5.187) 43.063 2009 Entradas Evasão Formatura 1T10 2009 Entradas Evasão Formatura 1T10 Presença Nacional no Ensino Superior: 28 cidades em 10 estados brasileiros Macapá(AP) Marabá(PA) São Luis(MA) Lauro de Freitas(BA) Salvador(BA) Itabuna(BA) Sinop(MT) 2 unidades Tangará da Serra(MT) 2 unidades Cuiabá(MT) 3 unidades Várzea Grande(MT) Rondonópolis(MT) 2 unidades Primavera do Leste(MT) Uberlândia(MG) Londrina(PR) Feira de Santana(BA) Teixeira de Freitas(BA) Linhares(ES) Guarapari(ES) Ipatinga(MG) Betim(MG) Belo Horizonte(MG) 8 unidades Contagem(MG) Rio de Janeiro(RJ) Poços de Caldas(MG) Rio Claro(SP) Votorantim(SP) Divinópolis(MG) Jundiaí(SP)
Evolução de Alunos no Ensino Básico DESEMPENHO CAGR 07-10 12,9% 183.900 Evolução de Alunos ALUNOS NO ENSINO BÁSICO 207.800 226.600 10.000 265.000 24.000 216.600 241.000 800 700 600 2007 2008 2009 2010 Redes Privadas Rede Pública - PROJECTA Evolução de Escolas Associadas 589 602 654 720 2007-2010 CAGR: 10,2% 500 400 300 200 100 0 2007 2008 2009 2010
RESULTADOS SOCIETÁRIOS 1T10 DESEMPENHO 2. RESULTADO SOCIETÁRIO* - PRINCIPAIS INDICADORES Valores em R$ ('000) 1T10 Receita Bruta 162.145 Deduções e Descontos Condicionais (19.454) Receita Líquida 144.392 Transações não recorrentes 3.459 Lucro Líquido Ajustado 23.284 Margem Líquida Ajustada 16,1% EBITDA Ajustado 30.410 Margem EBITDA Ajustada 21,1%
DESEMPENHO RECEITA BRUTA % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Receita Bruta 162.145 116.611 39,0% 112,3% 110,9% 1,4 p.p Ensino Básico 55.613 46.244 20,3% 104,4% 103,1% 1,3 p.p Ensino Superior 106.532 70.367 51,4% 116,9% 116,6% 0,3 p.p (-) Deduções da Receita Bruta (19.454) (11.705) 66,2% (13,5)% (11,1)% (2,3) p.p. Ensino Básico (2.359) (1.395) 69,1% (4,4)% (3,1)% (1,3) p.p. Impostos (671) (478) 40,4% (1,3)% (1,1)% (0,2) p.p. Devoluções (1.640) (763) 114,9% (3,1)% (1,7)% (1,4) p.p. Outros (48) (154) (68,8)% (0,1)% (0,3)% 0,3 p.p Ensino Superior (17.095) (10.310) 65,8% (18,8)% (17,1)% (1,7) p.p. Impostos (2.676) (2.035) 31,5% (2,9)% (3,4)% 0,4 p.p ProUni (8.265) (4.836) 70,9% (9,1)% (8,0)% (1,1) p.p. Devoluções (1.126) (294) 283,0% (1,2)% (0,5)% (0,7) p.p. Descontos Incondicionais (252) (595) (57,6)% (0,3)% (1,0)% 0,7 p.p Descontos Condicionais (4.776) (2.550) 87,3% (5,2)% (4,2)% (1,0) p.p. (+) Juros sobre Mensalidades 1.701 289 488,6% 1,9% 0,5% 1,4 p.p Receita Líquida 144.392 105.195 37,3% 100,0% 100,0% 0,0 p.p Ensino Básico 53.254 44.849 18,7% 36,9% 42,6% (5,8) p.p. Ensino Superior 91.138 60.346 51,0% 63,1% 57,4% 5,8 p.p
DESEMPENHO 410,0 360,0 CRESCIMENTO DA RECEITA BRUTA (R$ milhões) 310,0 260,0 210,0 160,0 110,0 60,0 10,0-40,0 116,6 70,4 162,1 106,5 211,9 156,3 46,2 55,6 55,6 1T09 1T10 *1T10 Consolidado pró-forma Ensino Básico Ensino Superior * DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA
DESEMPENHO RECEITA LÍQUIDA TOTAL 410,0 360,0 CRESCIMENTO DA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) 310,0 260,0 210,0 160,0 110,0 60,0 10,0-40,0 188,3 144,4 105,2 60,3 91,1 135,0 44,8 53,3 53,3 1T09 1T10 1T10 Consolidado pró-forma* * Ensino Básico Ensino Superior
DESEMPENHO CUSTOS DE PRODUTOS E SERVIÇOS Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH Custos dos Produtos e Serviços (79.659) (54.413) 46,4% Custos dos Produtos Vendidos (9.015) (7.196) 25,3% Custos dos Serviços Prestados (70.644) (47.217) 49,6% Custos dos Produtos e Serviços / % Receita Líquida (55,2)% (51,7)% (3,4) p.p. Custos dos Produtos Vendidos / % Receita Líquida (6,2)% (6,8)% 0,6 p.p Custos dos Serviços Prestados / % Receita Líquida (48,9)% (44,9)% (4,0) p.p. LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Receita Bruta 162.145 116.611 39,0% 112,3% 110,9% 1,4 p.p (-) Deduções e Descontos Condicionais (19.454) (11.705) 66,2% (13,5)% (11,1)% (2,3) p.p. (+)Juros e Multas sobre Mensalidade no Ensino Superior 1.701 289 488,6% 1,2% 0,3% 0,9 p.p Receita Líquida 144.392 105.195 37,3% 100,0% 100,0% 0,0 p.p (-) Custos dos Produtos e Serviços (79.659) (54.413) 46,4% (55,2)% (51,7)% (3,4) p.p. Lucro Bruto 64.734 50.782 27,5% 44,8% 48,3% (3,4) p.p.
DESEMPENHO DESPESAS OPERACIONAIS % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Lucro Bruto 64.734 50.782 27,5% 44,8% 48,3% (3,4) p.p. Margem Bruta 44,8% 48,3% (3,4) p.p. - - - Despesas (Receitas) Operacionais (42.907) (21.125) 103,1% (29,7)% (20,1)% (9,6) p.p. Com vendas (19.834) (9.892) 100,5% (13,7)% (9,4)% (4,3) p.p. Despesas com Pessoal (10.575) (4.328) 144,3% (7,3)% (4,1)% (3,2) p.p. Gerais e administrativas (12.239) (7.291) 67,9% (8,5)% (6,9)% (1,5) p.p. Outras receitas (despesas) operacionais (104) 541 (119,2)% (0,1)% 0,5% (0,6) p.p. Amortização de ágio (155) (155) 0,2% (0,1)% (0,1)% 0,0 p.p Exclusão das Transações não recorrentes 3.459 - - 2,4% 0,0% 2,4 p.p Lucro Operacioanl Ajustado 25.286 29.657 (14,7)% 17,5% 28,2% (10,7) p.p.
DESEMPENHO Despesas com Vendas % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Equipe Comercial (1.993) (634) 214,4% (1,4)% (0,6)% (0,8) p.p. Propaganda e Direitos Autorais (8.713) (6.895) 26,4% (6,0)% (6,6)% 0,5 p.p PDD (7.193) (1.242) 479,1% (5,0)% (1,2)% (3,8) p.p. Outras (1.935) (1.121) 72,6% (1,3)% (1,1)% (0,3) p.p. Total Despesas com Vendas (19.834) (9.892) 100,5% (13,7)% (9,4)% (4,3) p.p..
DESEMPENHO Despesas com Pessoal Despesas Gerais e Administrativas Valores em R$ ('000) 1T10 Despesas Gerais e Administrativas (12.239) Viagens e Aluguéis (2.095) Demais Gerais e Administrativas (6.685) Despesas não recorrentes (3.459)
DESEMPENHO Amortização de Ágio. 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 DESPESAS OPERACIONAIS & % DA RECEITA LÍQUIDA* (R$ milhões) 41,4 35,6 19,7 24,7% 21,9% 18,8% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0 1T09 1T10 1T10 Consolidado pró-forma** SG&A / %Receita Líquida 0,0% ** *Excluída Amortização de Ágio e PDD.
DESEMPENHO INADIMPLÊNCIA E GIRO DO CONTAS A RECEBER Faculdades Pitágoras UNIC / FAMA / UNIME Ensino Básico Contas a receber Giro do contas a receber PDD registarada 67.392 73.318 69.867 55 dias 44 dias 106 dias 27.767 30.564 2.369
DESEMPENHO EBITDA AJUSTADO E MARGEM EBITDA AJUSTADA % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Lucro(Prejuízo) Líquido 18.822 24.905 (24,4)% 13,0% 23,7% (10,6) p.p. (-) Imposto de Renda e Contribuição Social 7.097 6.432 10,3% 4,9% 6,1% (1,2) p.p. (-) Resultado Financeiro sem Descontos e Juros sobre Mensalidades (4.092) (1.638) 149,8% (2,8)% (1,6)% (1,3) p.p. (+) Amortização Ágio 155 155 0,2% 0,1% 0,1% (0,0) p.p. (+) Depreciação e Amortização 4.970 3.581 38,8% 3,4% 3,4% 0,0 p.p EBITDA Realizado 26.951 33.435 (19,4)% 18,7% 31,8% (13,1) p.p. (-) Transações não recorrentes 3.459 - - 2,4% 0,0% 2,4 p.p EBITDA Ajustado 30.410 33.435 (9,0)% 21,1% 31,8% (10,7) p.p. Margem EBITDA Ajustada 21,1% 31,8% (33,7)% - - -
DESEMPENHO EBITDA AJUSTADO & MARGEM EBITDA AJUSTADA (R$ milhões) 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 31,8% 33,4 30,4 21,1% 41,4 35,0% 30,0% 22,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 1T09 1T10 1T10 Consolidado MARGEM EBITDA pró-forma* **
DESEMPENHO RESULTADO LÍQUIDO % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Resultado Financeiro 1.017 (623) (263,3)% 0,7% (0,6)% 1,3 p.p Receita Financeira 9.503 3.677 158,4% 6,6% 3,5% 3,1 p.p Juros sobre aplicações financeiras 6.879 3.029 127,1% 4,8% 2,9% 1,9 p.p Juros e multas sobre mensalidades 1.701 289 488,6% 1,2% 0,3% 0,9 p.p Outros 923 359 157,1% 0,6% 0,3% 0,3 p.p Despesas Financeiras (8.485) (4.300) 97,3% (5,9)% (4,1)% (1,8) p.p. Despesas Bancárias (1.267) (346) 266,2% (0,9)% (0,3)% (0,5) p.p. Juros sobre Empréstimos (2.083) (448) 365,0% (1,4)% (0,4)% (1,0) p.p. Descontos Condicionais (4.776) (2.550) 87,3% (3,3)% (2,4)% (0,9) p.p. Variação Monetária Passiva (359) (956) (62,4)% (0,2)% (0,9)% 0,7 p.p IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO
DESEMPENHO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO E MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA % da Rec. Líquida Valores em R$ ('000) 1T10 1T09 % AH 1T10 1T09 % AH Lucro Líquido 18.822 24.905 (24,4)% 13,0% 23,7% (10,6) p.p. (+) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 848 469 80,7% 0,6% 0,4% 0,1 p.p (+) Amortização de Ágio 155 155 0,2% 0,1% 0,1% (0,0) p.p. (-) Transações não recorrentes 3.459 - - 2,4% 0,0% 2,4 p.p Lucro Líquido recorrente 23.284 25.529 (8,8)% 16,1% 24,3% (8,1) p.p. Margem Líquida Ajustada 16,1% 24,3% (33,6)% - - - LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO & MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (R$ milhões) 28,0 27,6 60,0% 27,0 50,0% 26,0 25,5 40,0% 25,0 24,0 24,3% 23,3 14,6% 30,0% 20,0% 23,0 16,1% 10,0% 22,0 0,0% 21,0 1T09 1T10 *1T10 Consolidado pró-forma -10,0% * Margem Líquida Ajustada
DESEMPENHO GERAÇÃO DE CAIXA E ESTRUTURA DE CAPITAL Valores em R$ ('000) 1T10 4T09 % AH Caixa e Aplicações Financeiras 107,160 410,384 (73.9)% Total de Empréstimos e Financiamentos 21,653 14,869 55.1% Curto Prazo 8,010 5,165 40.6% Longo Prazo 13,643 9,704 40.6% Patrimônio Líquido 814,509 795,073 2.4% Capitalização Total 822,519 800,238 2.8% Disponibilidade Líquida 85,507 395,515 (78.4)%
FLUXO DE CAIXA (R$ milhões) 410.4 (131.6) (140.8) 138.0 30.4 4.1 (3.4) (8.4) (38.6) (7.1) (7.8) 0.1 107.1 (57.0) Posição de Aquisição IUNI Pré-pagamento Caixa dívidas IUNI em 31/12/2009 Caixa após aquisição do IUNI EBITDA Ajustado Resultado Financeiro Transações não recorrentes Aumento de Recebíveis Educação Superior Aumento de Recebíveis Educação Básica Variações de giro nos ativos e passivos Imobilizado Outros Posição de Caixa em 31/03/2010
EXPECTATIVAS FUTURAS EXPECTATIVAS FUTURAS
RECOMPRA DE AÇÕES RECOMPRA DE AÇÕES
KROTON EDUCACIONAL S/A SOBRE A KROTON EDUCACIONAL
BALANÇO KROTON 1T10 Exercício social encerrado em 31/03/10 % AV 31/12/09 % AV Variação Dez-09 / Mar- 10 (Em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma) Circulante 303.471 27,4% 507.235 58,3% -40,2% Disponibilidades 107.160 9,7% 410.384 47,1% -73,9% Contas a Receber 149.453 13,5% 63.795 7,3% 134,3% Estoques 9.527 0,9% 12.350 1,4% -22,9% Tributos a Recuperar 14.208 1,3% 5.332 0,6% 166,5% Despesas Antecipadas 1.628 0,1% 374 0,0% 335,4% Demais Contas a Receber 21.495 1,9% 15.000 1,7% 43,3% Não Circulante 805.460 72,6% 363.450 41,7% 121,6% Realizável a Longo Prazo 31.002 2,8% 19.680 2,3% 57,5% Tributos Diferidos 5.807 0,5% 6.380 0,7% -9,0% Crédito com Controladas 0 0,0% 252 0,0% -100,0% Outros 25.195 2,3% 13.048 1,5% 93,1% Investimentos 1.600 0,1% 0 0,0% Imobilizado 204.832 18,5% 175.203 20,1% 16,9% Intangível 565.550 51,0% 166.026 19,1% 240,6% Diferido 2.476 0,2% 2.541 0,3% -2,6% Total do Ativo 1.108.931 100,0% 870.685 100,0% 27,4% Passivo e Patrimônio Líquido Circulante 182.536 16,5% 49.368 5,7% 269,7% Fornecedores 17.075 1,5% 9.896 1,1% 72,5% Empréstimos e financiamentos 8.010 0,7% 5.165 0,6% 55,1% Salários e encargos sociais 37.280 3,4% 16.363 1,9% 127,8% Imposto de renda e contribuição social 9.412 0,8% 89 0,0% 10475,2% Impostos e contribuições a recolher 9.656 0,9% 1.690 0,2% 471,3% Adiantamentos de clientes 26.941 2,4% 11.951 1,4% 125,4% Outros 74.162 6,7% 4.214 0,5% 1659,9% Não Circulante 111.865 10,1% 26.221 3,0% 326,6% Empréstimos e financiamentos 13.643 1,2% 9.704 1,1% 40,6% Tributos Diferidos 586 0,1% 468 0,1% 25,1% Outros 97.636 8,8% 16.049 1,8% 508,4% Participações dos quotistas minoritários 21 0,0% 23 0,0% -8,7% Patrimônio líquido 814.509 73,4% 795.073 91,3% 2,4% Capital social 821.020 74,0% 821.020 94,3% 0,0% Reserva de capital 15.577 1,4% 14.962 1,7% 4,1% Ações em tesouraria (21.436) -1,9% (21.436) -2,5% 0,0% Lucros (prejuízos) acumulados (652) -0,1% (19.473) -2,2% -96,7% Total do passivo e do patrimônio líquido 1.108.931 100,0% 870.685 100,0% 27,4%
RESULTADOS KROTON 1T10 Exercício social encerrado em Variação 1T10 % AV 1T09 % AV 1T09 / 1T10 (Em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma) Receita Bruta 162.145 110,0% 116.611 108,5% 39,0% Ensino Básico 55.613 37,7% 46.244 43,0% 20,3% Ensino Superior 106.532 72,2% 70.367 65,5% 51,4% Deduções da Receita Bruta (14.678) -10,0% (9.155) -8,5% 60,3% Ensino Básico (2.360) -1,6% (1.395) -1,3% 69,2% Ensino Superior (12.318) -8,4% (7.760) -7,2% 58,7% Receita Líquida 147.467 100,0% 107.456 100,0% 37,2% Ensino Básico 53.253 36,1% 44.849 41,7% 18,7% Ensino Superior 94.214 63,9% 62.607 58,3% 50,5% Custo dos Produtos e Serviços (79.659) -54,0% (54.413) -50,6% 46,4% Custo dos Produtos Vendidos (9.015) -6,1% (7.196) -6,7% 25,3% Custo dos Serviços Prestados (70.644) -47,9% (47.217) -43,9% 49,6% Lucro Bruto 67.809 46,0% 53.043 49,4% 27,8% Despesas (receitas) operacionais (42.907) -29,1% (21.125) -19,7% 103,1% Com vendas (12.641) -8,6% (8.650) -8,0% 46,1% PDD (7.193) -4,9% (1.242) -1,2% 479,2% Despesas com pessoal (8.684) -5,9% (3.767) -3,5% 130,5% Gerais e administrativas (12.239) -8,3% (7.291) -6,8% 67,9% Remuneração dos administradores (1.891) -1,3% (561) -0,5% 237,1% Outras receitas (despesas) operacionais (104) -0,1% 541 0,5% -119,2% Amortização de ágio (155) -0,1% (155) -0,1% 0,2% Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias e do resultado financeiro 24.902 16,9% 31.918 29,7% -22,0% Resultado Financeiro 1.017 0,7% (623) -0,6% -263,3% Despesas Financeiras (8.485) -5,8% (4.300) -4,0% 97,3% Receitas Financeiras 9.503 6,4% 3.677 3,4% 158,4% Lucro (prejuízo) operacional 25.919 17,6% 31.295 29,1% -17,2% Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 25.919 17,6% 31.295 29,1% -17,2% Imposto de renda e contribuição social (7.097) -4,8% (6.432) -6,0% 10,3% Do exercício (6.249) -4,2% (5.963) -5,5% 4,8% Diferido (848) -0,6% (469) -0,4% 80,7% Participação de Minoritários (1) 0,0% 42 0,0% -101,4% Lucro (prejuízo) do exercício 18.822 12,8% 24.905 23,2% -24,4%
FLUXO DE CAIXA KROTON 1T10 Fluxos de caixa das atividades operacionais 1T10 Consolidado 1T09 Resultado antes de IR, CS e participação dos acionistas não controladores 25.920 31.337 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades utilizadas nas atividades operacionais Depreciação e amortização 5.125 3.736 Resultado na venda de ativos permanentes 489 (40) Variações nos ativos e passivos Aumento em contas a receber (45.776) (45.299) Redução nos estoques 3.015 2.475 (Aumento) redução nas demais contas a receber (11.473) 4.227 Aumento em fornecedores 2.742 3.490 Aumento em adiantamento de clientes 10.683 10.522 Aumento (Redução) em demais contas a pagar (11.700) (9.054) Caixa proveniente das operações (20.975) 1.394 Juros pagos por empréstimos (2.083) 448 Imposto de renda e contribuição social pagos (59) (1.533) Recursos líquidos provenientes das (utilizados nas) atividades operacionais (23.117) 309 Fluxos de caixa das atividades de investimentos Compras de imobilizado (6.909) (8.463) Aquisições de novas faculdades (131.626) Adições no intangível (978) (9.374) Recursos líquidos provenientes das (utilizados nas) atividades de investimento (139.513) (17.837) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Reserva de capital prêmio na emissão de ações 615 Ações em tesouraria (345) Pagamentos de empréstimos e financiamentos Iuni (140.758) Pagamentos de empréstimos e financiamentos Kroton (451) (1.319) Recursos líquidos provenientes das (utilizados nas) atividades de financiamento (140.594) (1.664) Redução líquido das disponibilidades (303.224) (19.192) Disponibilidades no início do período 410.384 124.218 Disponibilidades no fim do período 107.160 105.026 Redução líquido das disponibilidades (303.224) (19.192)