Documento Informativo Obrigações db Commodity Return - Obrigações relativas ao DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index) - Produto Financeiro Complexo 1. Produto As Obrigações relativas ao DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index são produtos financeiros complexos. 2. Advertências ao investidor Risco de perda total ou parcial do capital investido antes da maturidade Remuneração não garantida Impossibilidade de solicitação de reembolso antecipado por opção do investidor Opção de reembolso antecipado pelo emitente (em situações excepcionais) Eventual existência futura de comissões de registo 3. Principais riscos associados Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o Deutsche Bank Aktiengesellschaft (o Emitente) determinar que o produto será reembolsado antecipadamente ao seu valor de mercado, quando, por razões que escapam ao seu controlo, o cumprimento das suas obrigações ou a manutenção das operações de cobertura de risco contraídas no âmbito deste produto se tornar ilegal ou impraticável. O valor de mercado do produto pode ser inferior ao valor nominal do produto. Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, na maturidade do produto, a respectiva remuneração ser igual a zero ou ser muito baixa comparativamente com o investimento noutros produtos. Este produto está dependente da valorização positiva do DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index (o Índice). Quanto menor for essa valorização, menor será a remuneração. Se a evolução do Índice for negativa, a remuneração será igual a zero. A evolução do Índice depende de uma série de factores que não são controláveis, incluindo desenvolvimentos no mercado de capitais, mercado de obrigações, de câmbio, de taxas de juro, no mercado de mercadorias e de instrumentos derivados sobre mercadorias, a volatilidade dos mercados e outros factores económicos, políticos e regulatórios, bem como qualquer combinação entre as várias circunstâncias pertinentes. 1
Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, caso se verifiquem determinadas situações de ruptura ou de perturbação do mercado relativamente ao Índice, as formas de cálculo poderem ser alteradas ou serem efectuados ajustamentos por determinação do Emitente, com prejuízo para os investidores. Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, até à maturidade do produto, o investidor não conseguir encontrar um comprador para o produto, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender o produto, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal. Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o Emitente poder não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento na maturidade do produto, designadamente em caso de insolvência. Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o investidor ter de suportar em seu prejuízo as consequências da ocorrência de certas situações de conflito de interesse, conforme referidas no n.º 24 infra. Alterações no regime fiscal aplicável poderão também ter impacto no retorno do produto. 4. Indicação do perfil de cliente recomendado Estes produtos financeiros complexos destinam-se a subscrição pelo público em geral, o que inclui tanto investidores qualificados como não qualificados, desde que habilitados a investir em produtos financeiros complexos, de acordo com a avaliação feita pelo Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora), ao abrigo dos princípios da Directiva relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (a Directiva 2004/39/EC) transpostos para Portugal. O cliente alvo deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo dos produtos financeiros complexos (5 anos), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Os investidores deverão ter em conta que poderão ocorrer oscilações no valor do produto antes da data de maturidade, em consequência das alterações no valor do Índice. Os investidores deverão ser capazes de suportar uma perda total ou parcial do capital investido. Este produto está classificado com o Perfil 2 Conservador, de acordo com os procedimentos habituais de classificação de clientes habitualmente empregues pela Entidade Colocadora. 5. Descrição do produto Os produtos financeiros complexos são títulos de dívida, que não pagam juros ou outros rendimentos periódicos. O produto tem garantia de capital, salvo se for reembolsado antecipadamente. A remuneração do produto somente será apurada e paga na respectiva maturidade, estando dependente da evolução positiva do DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index (o Índice). 6. Natureza da oferta O produto financeiro complexo é oferecido aos investidores no âmbito de uma oferta pública de subscrição de valores mobiliários. 2
Uma eventual decisão de investimento no produto não deve ser tomada sem o interessado ter consultado toda a documentação pertinente: o documento de registo datado de 9 de Abril de 2009, o prospecto de base datado de 27 de Outubro de 2008 e as respectivas adendas datadas de 21 de Janeiro de 2009 e 22 de Maio de 2009, as condições finais datadas de 1 de Setembro de 2009 e a tradução em língua portuguesa dos respectivos sumários. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em www.cmvm.pt, bem como poderão ser solicitados ao Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora). 7. Simulação da evolução do produto (em termos brutos) Sendo mantido até à maturidade, o produto terá uma remuneração mínima de 0%, sendo impossível determinar uma taxa de remuneração máxima, já que a remuneração potencial não está limitada superiormente. A remuneração aplicável ao produto é somente apurada e paga na maturidade, pelo que os investidores não receberão quaisquer montantes a título de remuneração até à maturidade. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% 0% 0% 0% 0% 0%(1) 5%(2) 12,5%(3) 20%(4) (1) Este cenário assume que a média das observações trimestrais do DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index (o Índice) é negativa. (2) Este cenário assume que a média das observações trimestrais do Índice é de 5%. (3) Este cenário assume que a média das observações trimestrais do Índice é de 12,5%. (4) Este cenário assume que a média das observações trimestrais do Índice é de 20%. 8. Preço de subscrição O valor de subscrição é de 1.000 por produto financeiro complexo, correspondendo a 100% do seu valor nominal. 9. Período da oferta O período de oferta decorre de 1 de Setembro de 2009 até ao dia 23 de Outubro seguinte. 10. Maturidade e vencimento antecipado A data de maturidade prevista do produto é 29 de Outubro de 2014. Se o Deutsche Bank Aktiengesellschaft (o Emitente) determinar que, por razões que escapam ao seu controlo, o cumprimento das suas obrigações ou a manutenção das operações de cobertura de risco contraídas no âmbito deste produto se tornar ilegal ou impraticável, o produto poderá ser reembolsado antecipadamente ao seu valor de mercado. 3
11. Remuneração Na maturidade os investidores receberão o valor nominal mais um montante que, em termos brutos, reflecte uma participação no desempenho do DBLCI-Mean Reversion Plus Excess Return Index (o Índice), e que é calculado como o produto do valor nominal, do factor de participação (em geral de 100% mas podendo em certas situações de ruptura ser ajustado) e do quociente entre, por um lado, o nível de referência final do índice subtraído do seu nível de referência inicial e, por outro, o nível de referência inicial. Para efeitos do parágrafo anterior, o nível de referência inicial é determinado pelo Deutsche Bank Aktiengesellschaft (enquanto Agente de Cálculo) com referência a 29 de Outubro de 2009 e o nível de referência final é determinado pelo mesmo Agente de Cálculo e corresponde à média aritmética dos níveis de referência no 29.º dia de calendário de cada trimestre de calendário, desde e incluindo 29 de Janeiro de 2010 até e incluindo 22 de Outubro de 2014. 12. Montante global da emissão Até 30.000.000 13. Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à cotação destes produtos financeiros complexos na Lista Oficial da Bolsa de Valores do Luxemburgo e a sua negociação no Euro MTF, que não é um mercado regulamentado. 14. Direito de resolução na comercialização à distância Os investidores que sejam considerados consumidores nos termos do Decreto-Lei n.º 95/2006, de 29 de Maio, têm, no prazo de 14 dias e desde que cumpridas as demais condições previstas naquele diploma legal, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destes produtos financeiros complexos celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. 15. Emitente Deutsche Bank Aktiengesellschaft, com sede em Frankfurt 16. Autoridade de supervisão do emitente O Emitente é supervisionado pelo BaFin (a autoridade de supervisão alemã) no âmbito da sua actividade bancária na Alemanha. A autoridade competente para aprovação do prospecto ao abrigo do qual esta oferta se desenrola é a CSSF (a autoridade de supervisão luxemburguesa). 17. Entidade colocadora Deutsche Bank (Portugal), S.A. 4
18. Autoridade de supervisão da entidade colocadora Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (a CMVM) 19. Indexante utilizado Deutsche Bank Liquid Commodity Index Mean Reversion Plus (o Índice) Código Bloomberg do Índice: DBMREUHE O Índice tem em vista reflectir a performance do sector das mercadorias, conforme reflectida pelo Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Mean Reversion (o "DBLCI-MR"), através de uma estratégia de alocação dinâmica do DBLCI-MR com base no cálculo do retorno em excesso do DBLCI-MR. O DBLCI-MR tem em vista reflectir a performance de certas mercadorias, que compreendem determinados tipos de crude, petróleo para aquecimento, alumínio, ouro, milho e trigo. O DBLCI-MR é composto por montantes nocionais das mercadorias, sendo calculada a sua evolução com base dos preços de fecho de certos instrumentos financeiros transaccionados em bolsa relacionados com as mercadorias relevantes e aplicando tais preços aos montantes nocionais relevantes. 20. Entidade gestora do indexante Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres (o Patrocinador do Índice) 21. Modo de acesso à informação sobre o indexante http://index.db.com 5
22. Evolução histórica do indexante 700 DB Liquid Commodity Index - Mean Reversion Plus (Euro Hedged) 650 600 550 500 450 400 350 300 250 03-09-04 02-03-05 29-08-05 25-02-06 24-08-06 20-02-07 19-08-07 15-02-08 13-08-08 09-02-09 08-08-09 Os investidores deverão ter presente que rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. 23. Agente de cálculo Deutsche Bank Aktiengesellschaft 24. Potenciais conflitos de interesse Os investidores devem estar cientes de que poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesse no âmbito da colocação, gestão e pagamento do produto, nomeadamente pelo facto de: (i) (ii) (iii) o Deutsche Bank Aktiengesellschaft (o Emitente) e a entidade comercializadora (Deutsche Bank (Portugal), S.A.) destes produtos financeiros complexos ou entidades comercializadoras de produtos futuros relativos ao Índice pertencerem ao mesmo grupo; o Emitente e empresas do seu grupo poderem realizar transacções com impacto no Índice e actuar em determinadas qualidades quanto aos produtos financeiros complexos ou ao Índice (como seja de Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; o Emitente e empresas do seu grupo poderem deter informação não acessível ao público relativamente ao Índice, não assumindo a obrigação de divulgação dessa informação aos investidores, bem como produzir relatórios de research em relação ao Índice. 6
25. Descrição dos custos envolvidos para o subscritor e TGC Tendo em conta o actual preçário do Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora), a aquisição e a manutenção do produto financeiro complexo até à maturidade encontram-se isentas de comissões ou encargos. A Entidade Colocadora reserva-se, no entanto, o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário poderá ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em www.deutsche-bank.pt. 26. Código ISIN DE000DB5DUS6 27. Actualidade da informação Este documento informativo possui data de 1 de Setembro de 2009 e destina-se exclusivamente a consulta no contexto da oferta pública de subscrição dos produtos financeiros complexos nele descritos, a decorrer entre 1 de Setembro e 23 de Outubro de 2009, salvo se a oferta cessar em data anterior por qualquer motivo legalmente admissível. 7