Informação financeira 2012 ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF 507 172 086 Capital social: 25.641.459 Euros Informação financeira do primeiro trimestre de 2014 (não auditada) 1
Informação financeira 1T 2014 A informação financeira apresentada foi preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Demonstração de resultados milhares de Euros 1T 2013 1T 2014 1T14/1T13 Var% 4T 2013 1T14/4T13 Var% Vendas 140.330 124.592-11,2% 125.979-1,1% Prestações de serviços 2.157 2.186 1,4% 2.232-2,1% Outros proveitos 2.700 1.998-26,0% 4.675-57,3% Receitas totais 145.187 128.776-11,3% 132.886-3,1% Custo das vendas 61.233 62.421 1,9% 55.551 12,4% Fornecimento de serviços externos 37.929 32.594-14,1% 39.613-17,7% Custos com o pessoal 6.740 6.911 2,5% 7.005-1,3% Outros custos 2.981 741-75,1% 1.194-37,9% Provisões e perdas por imparidade 0 22-255 Custos totais (a) 108.883 102.688-5,7% 103.108-0,4% EBITDA (b) 36.304 26.087-28,1% 29.778-12,4% margem 25,0% 20,3% -4,7 pp 22,4% -2,2 pp Amortizações e depreciações 12.373 12.579 1,7% 12.310 2,2% Outros impostos indirectos 700 EBIT (c) 23.931 13.508-43,6% 16.768-19,4% margem 16,5% 10,5% -6,0 pp 12,6% -2,1 pp Resultados relativos a empresas associadas 474 308-35,0% 1.181-73,9% Custos financeiros -7.850-7.266-7,4% -7.955-8,7% Proveitos financeiros 1.282 1.532 19,5% 2.075-26,2% Resultado financeiro -6.094-5.426-11,0% -4.699 15,5% Resultado Antes de Imposto 17.837 8.082-54,7% 12.069-33,0% Impostos sobre o rendimento -3.638-415 ss 153 ss Interesses minoritários 4 1 ss 3 ss Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe 14.195 7.666-46,0% 12.219-37,3% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos O primeiro trimestre caracterizou-se, por um lado, por uma conjuntura adversa em termos de preço de venda que foi exacerbada pela valorização do Euro face ao dólar e, por outro lado, pela paragem de manutenção da Celbi, que não se realizou em 2013. - 2 -
Informação financeira 1T 2014 Paragem de manutenção da Celbi no primeiro trimestre de 2014 Durante o primeiro trimestre de 2014 a Celbi, principal unidade industrial do Grupo Altri, realizou uma paragem de manutenção, o que teve impacto na produção. Registe-se que durante o ano passado esta fábrica não realizou qualquer paragem. Por outro lado, a unidade industrial Caima continua o processo de conversão para pasta de especialidades, projecto que deverá estar concluído no início de 2015. Assim, a principal unidade industrial da Altri, a Celbi, produziu cerca de 140,8 mil toneladas de pasta (-14%); a Celtejo produziu cerca de 55,3 mil toneladas (+2,5%) e a Caima produziu cerca de 22,9 mil toneladas (-1%). Durante o primeiro trimestre de 2014 foram produzidas cerca de 218,9 mil toneladas de pasta, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 9% face ao período homólogo do ano anterior. Evolução da produção de pasta entre 1ºT 2013 e 1ºT 2014 por fábrica (milhares de toneladas) - 3 -
Informação financeira 1T 2014 Evolução das vendas de pasta entre 1ºT 2013 e 1ºT 2014 por fábrica (milhares de toneladas) Por seu turno, em termos de vendas de pasta, foram vendidas cerca de 233,4 mil toneladas, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 5% face às cerca de 245,9 mil toneladas de pasta vendidas durante o primeiro trimestre de 2013. As vendas de pasta de papel ascenderam a cerca de 107 milhões de Euros, representando cerca de 83% das receitas totais da Altri. Nos primeiros três meses de 2014, a Altri exportou cerca de 220,3 mil toneladas de pasta, o que se traduziu em 94% das vendas de pasta da empresa. O montante destas exportações atingiu os 101,3 milhões de Euros. As receitas totais registadas no primeiro trimestre de 2014 foram de 128,8 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de 11% face ao período homólogo de 2013 e a um decréscimo de 3,1% face ao quarto trimestre de 2013. Os custos totais, excluindo amortizações, financeiros e impostos, ascenderam a cerca de 102,7 milhões de Euros, um montante cerca de 6% inferior ao registado no primeiro trimestre de 2013. O crescimento registado no custo das vendas está relacionado essencialmente com ineficiências operativas associadas à paragem da Celbi e ao custo da madeira, que no primeiro trimestre de 2014 foi superior ao registado no ano passado, devido, essencialmente, às condições climatéricas adversas que se registaram durante os primeiros três meses de 2014. - 4 -
Informação financeira 1T 2014 EBITDA de cerca de 26,1 milhões de Euros e margem de 20% O EBITDA obtido nos primeiros três meses de 2014 atingiu cerca de 26,1 milhões de Euros, um decréscimo de cerca de 28% face ao primeiro trimestre de 2013 e uma queda de cerca de 12% face ao EBITDA registado no quarto trimestre de 2013. A margem EBITDA atingiu os 20,3%. O Resultado operacional (EBIT) foi de cerca de 13,5 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 44% face ao EBIT do primeiro trimestre de 2013 e de 19% relativamente ao último trimestre do ano passado. O lucro líquido da Altri atingiu cerca de 7,7 milhões de Euros. Dívida líquida reduz-se para 558 milhões de Euros O investimento líquido total realizado pelas unidades industriais do Grupo durante o período em causa foi de 5,7 milhões de Euros. O endividamento nominal remunerado deduzido de disponibilidades e investimentos disponíveis para venda da Altri em 31 de Março de 2014 ascendia a 558,1 milhões de euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 5,1 milhões de euros face à dívida líquida de 563,2 milhões de Euros, registada no final de 2013. Registe-se que a Assembleia Geral de 2014, aprovou a distribuição de dividendos de cerca de 8,6 milhões de Euros relativos ao exercício de 2013, que serão pagos no próximo dia 22 de Maio de 2014. Desde o início do ano de 2014 até à data do presente comunicado, o Grupo realizou três emissões de obrigações no montante total de 200 milhões de Euros: uma de 70 milhões de Euros, com maturidade em 2018, outra de 80 milhões de Euros, com maturidade em 2019, e outra de 50 milhões de Euros, com maturidade em 2020. Todas as emissões são de taxa variável, com base na Euribor a seis meses, com um spread médio inferior a 4%. - 5 -
Informação financeira 1T 2014 Principais indicadores de balanço milhares de Euros 2013 1T 2014 Var% Activos biológicos 107.123,0 108.240,2 1% Activos fixos tangíveis 390.512,5 389.718,1 0% Goodw ill 265.531,4 265.531,4 0% Investimentos disponíveis para venda 14.656,9 14.470,8-1% Outros 43.534,6 43.200,9-1% Activos não correntes 821.358,4 821.161,4 0% Inventários 54.829,3 55.557,2 1% Clientes 80.294,6 86.508,5 8% Caixa e equivalentes de caixa 232.450,5 307.447,8 32% outros 32.445,0 36.610,7 13% Activos correntes 400.019,4 486.124,2 22% Activo total 1.221.377,8 1.307.285,6 7% Capital próprio e int. sem controlo 241.809,8 250.357,2 4% Empréstimos bancários 74.212,5 74.268,8 0% Outros empréstimos 439.370,3 187.690,6-57% Incentivos reembolsáveis 11.228,4 15.915,3 42% Outros 55.809,3 54.469,2-2% Passivos não correntes 580.620,5 332.343,9-43% Empréstimos bancários 78.693,4 28.090,3-64% Outros empréstimos - parcela de curto prazo 213.719,6 583.591,4 173% Incentivos reembolsáveis 71,0 3.838,9 5306% Fornecedores 60.034,6 64.840,6 8% outros 46.429,0 44.223,3-5% Passivos correntes 398.947,5 724.584,5 82% - 6 -
Informação financeira 1T 2014 Mercado de pasta de papel De acordo com os dados do Pulp and Paper Products Council (PPPC), durante o primeiro trimestre de 2014 a procura total de pastas hardwood caiu cerca de 1,3% (atingindo 6,8 milhões de toneladas). No entanto, a procura de pasta de eucalipto registou um incremento de procura de 1,4% face ao período homólogo de 2013. Em termos geográficos constata-se que o consumo de pastas harwood na Europa Ocidental registou uma evolução negativa de cerca de 2,2%, enquanto que a China registou um crescimento de 1,8%. Em termos de oferta, registe-se que durante o primeiro trimestre de 2014 entrou em funcionamento uma nova fábrica de produção de pasta de eucalipto, com capacidade anual de produção de cerca de 1,5 milhões de toneladas. O 1º trimestre de 2014, em termos de evolução do preço da pasta BEKP, ficou caracterizado por uma queda de 0,3% do preço em USD face ao trimestre anterior. No entanto, quando convertido para Euros, a queda foi de 1%. Em relação ao primeiro trimestre de 2013, o preço decresceu 2,5% em USD, o que se traduziu numa queda de 6% em EUR. Assim, o preço médio registado no primeiro trimestre do ano ascendeu a 767 USD/ton (vs 770 USD/ton no trimestre anterior), enquanto em Euros se cifrou em 560 EUR/ton (vs. 566 EUR/ton no trimestre anterior). Evolução do preço da pasta BEKP na Europa desde 1990 até 1T 2014 (EUR) Fonte: Hawkins Wright - 7 -
Informação financeira 1T 2014 Altri perfil empresarial A Altri é um produtor europeu de referência de pasta de papel de eucalipto. Para além da produção de pasta de papel, o Grupo está também presente no sector de energias renováveis de base florestal, nomeadamente a cogeração industrial através de licor negro e a biomassa. A estratégia florestal assenta no aproveitamento integral de todos os componentes disponibilizados pela floresta: pasta, licor negro e resíduos florestais. Actualmente, a Altri gere cerca de 84 mil hectares de floresta em Portugal, integralmente certificada pelo Forest Stewardship Council (FSC ) 1 e pelo Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC), dois dos mais reconhecidos mecanismos de certificação florestal a nível mundial. Actualmente, a Altri detém 3 fábricas de pasta de papel em Portugal, com uma capacidade instalada que em 2013 ascendeu a cerca de 973 mil toneladas/ano de pasta de papel branqueada de eucalipto. A empresa tem em curso um conjunto de pequenos projectos de optimização de eficiência operativa que permitirão, a médio prazo, aumentar a capacidade produtiva. A actual estrutura orgânica funcional do Grupo Altri pode ser representada como segue: Altri Florestal Gestão florestal 100% 100% 99,83% 100% 50%* Celbi Pasta de papel Celtejo Pasta de papel Caima Pasta de papel EDP Bioeléctrica Biomassa * Joint venture com EDP Porto, 7 de Maio de 2014 1 FSC-C004615-8 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 31 DE MARÇO DE 2014 E 31 DE DEZEMBRO DE 2013 ACTIVO Notas 31.03.2014 31.12.2013 ACTIVOS NÃO CORRENTES: Activos biológicos 108.240.245 107.122.952 Activos fixos tangíveis 389.718.089 390.512.538 Propriedades de investimento 458.781 460.627 Goodwill 265.531.404 265.531.404 Activos intangíveis 167.232 194.285 Investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 4.2 7.825.620 8.642.309 Investimentos disponíveis para venda 4.3 14.470.786 14.656.909 Outros activos não correntes 3.833.851 3.071.539 Activos por impostos diferidos 7 30.915.425 31.165.814 Total de activos não correntes 821.161.433 821.358.377 ACTIVOS CORRENTES: Inventários 55.557.227 54.829.315 Clientes 86.508.500 80.294.638 Outras dívidas de terceiros 8.214.933 7.562.193 Estado e outros entes públicos 17.969.345 20.223.728 Outros activos correntes 9.087.466 3.454.873 Instrumentos financeiros derivados 11 1.338.922 1.204.184 Caixa e equivalentes de caixa 6 307.447.792 232.450.518 Total de activos correntes 486.124.185 400.019.449 Total do activo 1.307.285.618 1.221.377.826 CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 31.03.2014 31.12.2013 CAPITAL PRÓPRIO: Capital social 8 25.641.459 25.641.459 Reserva legal 2.862.981 2.862.981 Outras reservas 214.039.274 157.811.081 Resultado líquido consolidado do período 7.666.363 55.347.961 Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe 250.210.077 241.663.482 Interesses sem controlo 147.109 146.308 Total do capital próprio 250.357.186 241.809.790 PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos bancários 9 74.268.750 74.212.500 Outros empréstimos 9 187.690.589 439.370.297 Incentivos reembolsáveis 9 15.915.320 11.228.419 Outros credores não correntes 404.350 404.350 Outros passivos não correntes 31.022.897 32.384.801 Passivos por impostos diferidos 7 17.895.848 17.896.214 Provisões 10 5.146.147 5.123.914 Total de passivos não correntes 332.343.901 580.620.495 PASSIVO CORRENTE: Empréstimos bancários 9 28.090.252 78.693.353 Outros empréstimos 9 583.591.420 213.719.587 Incentivos reembolsáveis 9 3.838.941 71.008 Fornecedores 64.840.595 60.034.597 Outras dívidas a terceiros 11.034.176 6.395.461 Estado e outros entes públicos 1.314.419 1.914.156 Outros passivos correntes 27.965.093 31.630.830 Instrumentos financeiros derivados 11 3.909.635 6.488.549 Total de passivos correntes 724.584.531 398.947.541 Total do passivo e capital próprio 1.307.285.618 1.221.377.826 O anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2014 E 2013 Notas 31.03.2014 31.03.2013 Vendas 124.591.850 140.330.184 Prestações de serviços 2.186.145 2.156.930 Outros proveitos 14 1.997.830 2.699.703 Custo das vendas (62.420.946) (61.232.518) Fornecimento de serviços externos (32.593.581) (37.929.067) Custos com o pessoal (6.910.716) (6.740.489) Amortizações e depreciações (12.579.016) (12.372.723) Provisões e perdas por imparidade 10 (22.233) - Outros custos 15 (740.865) (2.980.663) Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos 4.2 308.311 474.109 Custos financeiros 12 (7.266.138) (7.849.989) Proveitos financeiros 12 1.531.507 1.281.848 Resultado antes de impostos 8.082.148 17.837.325 Impostos sobre o rendimento (414.984) (3.638.218) Resultado depois de impostos 7.667.164 14.199.107 Resultado líquido consolidado do período 7.667.164 14.199.107 Atribuível a: Detentores de capital próprio da empresa-mãe 13 7.666.363 14.195.231 Interesses sem controlo 801 3.876 7.667.164 14.199.107 Resultados por acção Básico 13 0,04 0,07 Diluído 13 0,04 0,07 O anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS E DE OUTRO RENDIMENTO INTEGRAL PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2014 E 2013 31.03.2014 31.03.2013 Resultado líquido consolidado do período 7.667.164 14.199.107 Outro rendimento integral: Itens que não serão reclassificados para o resultado líquido - - - - Itens que futuramente podem ser reclassificados para o resultado líquido Variação no justo valor dos derivados de cobertura dos fluxos de caixa 1.031.527 (2.115.888) Variação do justo valor de investimentos disponíveis para venda (186.122) (30.000) 845.405 (2.145.888) Outro rendimento integral do período 845.405 (2.145.888) Total do rendimento integral consolidado do período 8.512.569 12.053.219 Atribuível a: Accionistas da Empresa-Mãe 8.511.768 12.049.343 Interesses sem controlo 801 3.876 O anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2014 E 2013 Atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe Notas Capital social Reserva legal Outras reservas Resultado líquido Total Interesses sem controlo Total do capital próprio Saldo em 1 de Janeiro de 2013 25.641.459 2.862.981 103.112.415 52.181.891 183.798.746 128.166 183.926.912 Aplicação do resultado consolidado de 2012 - - 52.181.891 (52.181.891) - - - Outros - - (130) - (130) - (130) Total do rendimento integral consolidado do período - - (2.145.888) 14.195.231 12.049.343 3.876 12.053.219 Saldo em 31 de Março de 2013 25.641.459 2.862.981 153.148.288 14.195.231 195.847.959 132.042 195.980.001 Saldo em 1 de Janeiro de 2014 25.641.459 2.862.981 157.811.081 55.347.961 241.663.482 146.308 241.809.790 Aplicação do resultado consolidado de 2013 - - 55.347.961 (55.347.961) - - - Outros - - 34.827-34.827-34.827 Total do rendimento integral consolidado do período - - 845.405 7.666.363 8.511.768 801 8.512.569 Saldo em 31 de Março de 2014 8 25.641.459 2.862.981 214.039.274 7.666.363 250.210.077 147.109 250.357.186 O anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS CONDENSADAS DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2014 E 2013 Notas 31.03.2014 31.03.2013 Actividades operacionais: Fluxos gerados pelas actividades operacionais (1) 13.701.096 27.605.593 Actividades de investimento: Recebimentos provenientes de: Activos fixos tangíveis 1.200 24.945 Subsídios ao investimento 8.311.614 57.120 Investimentos financeiros 6 1.125.000 - Juros e proveitos similares 766.946 95.222 Pagamentos relativos a: Investimentos financeiros 6 - (12.750) Subsídios ao investimento - (4.035.948) Activos fixos tangíveis (5.739.846) (3.381.210) Fluxos gerados pelas actividades de investimento (2) 4.464.914 (7.252.621) Actividades de financiamento: Recebimentos provenientes de: Empréstimos obtidos 262.286.466 3.948.235 Pagamentos respeitantes a: Juros e custos similares (12.802.685) (14.436.536) Empréstimos obtidos (193.270.493) (23.704.347) Fluxos gerados pelas actividades de financiamento (3) 56.213.288 (34.192.648) Caixa e seus equivalentes no início do período 232.371.780 110.624.494 Variação de caixa e seus equivalentes: (1)+(2)+(3) 74.379.298 (13.839.676) Caixa e seus equivalentes no fim do período 6 306.751.078 96.784.818 O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 1. NOTA INTRODUTÓRIA A Altri, SGPS, S.A. ( Altri ou Empresa ) é uma sociedade anónima constituída em 1 de Março de 2005, no âmbito do processo de reestruturação da Cofina, SGPS, S.A. e tem sede na Rua General Norton de Matos, 68, r/c no Porto e que tem como actividade principal a gestão de participações sociais, sendo as suas acções cotadas na NYSE Euronext Lisbon. A Altri dedica-se à gestão de participações sociais essencialmente na área industrial, sendo a empresa-mãe do grupo de empresas indicado na Nota 4 e designado por Grupo Altri. A actividade actual do Grupo Altri centra-se na produção de pasta de papel branqueada de eucalipto através de três unidades produtivas (a Celbi na Figueira da Foz, a Caima em Constância do Ribatejo e a Celtejo em Vila Velha de Ródão). Face a esta realidade do Grupo Altri, o seu Conselho de Administração entende que apenas existe um segmento de negócio (Produção e comercialização de pasta de papel branqueada de eucalipto) sendo que a principal informação de gestão é também analisada nesse pressuposto, pelo que a informação por segmentos referida na Nota 16 encontra-se limitada por estes factos. As demonstrações financeiras consolidadas do Grupo Altri são apresentadas em Euros em valores arredondados à unidade, sendo esta a divisa utilizada pelo Grupo nas suas operações e como tal considerada a moeda funcional. 2. PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS E BASES DE APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras consolidadas condensadas em 31 de Março de 2014 foram preparadas utilizando políticas contabilísticas consistentes com as Normas Internacionais de Relato Financeiro ( International Financial Reporting Standards IFRS ) e de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade 34 Relato Financeiro Intercalar, e incluem a demonstração da posição financeira, a demonstração dos resultados, a demonstração dos resultados e de outro rendimento integral, a demonstração das alterações no capital próprio e a demonstração condensada dos fluxos de caixa, bem como as notas explicativas seleccionadas. As políticas contabilísticas adoptadas na preparação das demonstrações financeiras consolidadas da Altri são consistentes com as utilizadas na preparação das demonstrações financeiras apresentadas para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2013. 3. ALTERAÇÕES POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS E BASES DE APRESENTAÇÃO Durante o período não ocorreram alterações de políticas contabilísticas não tendo igualmente sido corrigidos erros materiais relativos a períodos anteriores. - 1 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 4. INVESTIMENTOS 4.1 INVESTIMENTOS EM SUBSIDIÁRIAS As empresas incluídas na consolidação pelo método integral, respectivas sedes, percentagem efectiva de participação e actividade principal desenvolvida em 31 de Março de 2014 e 31 de Dezembro de 2013 são as seguintes: Denominação social Sede Percentagem efectiva de participação 2014 2013 Actividade principal Empresa mãe: Altri, SGPS, S.A. Porto Sociedade gestora de participações sociais Subsidiárias: Altri - Energias Renováveis, SGPS, S.A. Vila Velha de Ródão 99,83% 99,83% Holding Altri Florestal, S.A. Figueira da Foz 100% 100% Exploração silvícola Altri Sales, S.A. Nyon, Suiça 100% 100% Serviços de apoio à gestão do grupo Altri, Participaciones Y Trading, S.L. Madrid, Espanha 100% 100% Comercialização de pasta de papel Caima Energia Empresa de Gestão e Exploração de Energia, S.A. Constância 100% 100% Produção de energia térmica e eléctrica Caima Indústria de Celulose, S.A. Constância 100% 100% Produção e comercialização de pasta de papel Captaraíz Unipessoal, Lda. Figueira da Foz 100% 100% Compra e venda de imóveis Celbinave Tráfego e Estiva SGPS, Unipessoal, Lda. Figueira da Foz 100% 100% Agenciação e fretamento de navios Celtejo Empresa de Celulose do Tejo, S.A. Vila Velha de Ródão 99,83% 99,83% Produção e comercialização de pasta de papel Celulose Beira Industrial (Celbi), S.A. Figueira da Foz 100% 100% Produção e comercialização de pasta de papel Celulose do Caima, SGPS, S.A. Figueira da Foz 100% 100% Sociedade gestora de participações sociais Inflora Sociedade de Investimentos Florestais, S.A. Figueira da Foz 100% 100% Exploração silvícola Invescaima Investimentos e Participações, SGPS, S.A. Figueira da Foz 100% 100% Sociedade gestora de participações sociais Pedro Frutícola, Sociedade Frutícola, S.A. Constância 100% 100% Produção agrícola Viveiros do Furadouro Unipessoal, Lda. Óbidos 100% 100% Produção de plantas em viveiros e prestação de serviços agro-florestais e paisagísticos Estas filiais foram incluídas na consolidação do Grupo Altri pelo método de consolidação integral. 4.2 INVESTIMENTOS EM EMPRESAS ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS As empresas associadas e os empreendimentos conjuntos, percentagem efectiva de participação e actividade principal desenvolvida em 31 de Março de 2014 e 31 de Dezembro de 2013 eram como segue: Empresas associadas: Denominação social Percentagem efectiva de participação Actividade principal 2014 2013 Operfoz Operadores do Porto da Figueira da Foz, Lda. 33,33% 33,33% Operação em portos Empreendimentos conjuntos: EDP Produção Bioeléctrica, S.A. 50% 50% Produção de energia eléctrica Estas empresas associadas e empreendimentos conjuntos foram incluídos na consolidação do Grupo Altri pelo método de equivalência patrimonial. - 2 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 O valor de balanço, o activo, o capital próprio e o resultado líquido para o período de três meses findo em 31 de Março de 2014 das empresas associadas e dos empreendimentos conjuntos são como segue: Denominação social Valor de balanço (a) Activo Capital próprio Resultado líquido Empresas associadas: Operfoz Operadores do Porto da Figueira da Foz, Lda. 600.974 3.708.689 1.802.922 262.825 Empreendimentos conjuntos: EDP Produção Bioeléctrica, S.A. (b) 7.224.646 140.101.397 17.878.269 490.945 7.825.620 (a) Inclui suprimentos concedidos. (b) A EDP Produção Bioeléctrica, S.A. é detentora de acções representativas da totalidade do capital social da Ródão Power Energia e Biomassa do Ródão, S.A.. 4.3 INVESTIMENTOS DISPONÍVEIS PARA VENDA Os investimentos disponíveis para venda em 31 de Março de 2014 e 31 de Dezembro de 2013 e o seu valor de balanço nessas datas podem ser detalhados como segue: Denominação social Valor de balanço 2014 2013 Rigor Capital - Produção de Energia. Lda. 10.527.397 10.527.397 Outros investimentos 3.943.389 4.129.512 14.470.786 14.656.909 É entendimento do Grupo Altri que o valor contabilístico dos investimentos disponíveis para venda, que correspondem a participações financeiras inferiores a 20%, nas quais o Grupo Altri não tem influência significativa na gestão e que se encontram registadas ao custo de aquisição, deduzido de perdas por imparidade não difere de forma significativa do seu justo valor. A rubrica Outros investimentos corresponde sobretudo a títulos cotados em bolsa os quais estão registados ao respectivo valor de mercado. 5. ALTERAÇÕES OCORRIDAS NO PERÍMETRO DE CONSOLIDAÇÃO Durante o período de três meses findo em 31 de Março de 2014, não existiram alterações ao perímetro de consolidação face a 31 de Dezembro de 2013. 6. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Em 31 de Março de 2014 e 2013, o detalhe de Caixa e equivalentes de caixa era como segue: 31.03.2014 31.03.2013 Caixa 22.544 18.887 Depósitos bancários 307.425.248 98.731.627 307.447.792 98.750.514 Descobertos bancários (Nota 9) (696.714) (1.965.696) Caixa e equivalentes 306.751.078 96.784.818-3 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 Durante o período de três meses findo em 31 de Março de 2014 os recebimentos relativos a investimentos financeiros foram os seguintes: Valor da Valor transacção recebido EDP Produção Bioeléctrica, S.A. (a) 1.125.000 1.125.000 --------------- ---------------- 1.125.000 1.125.000 ========= ========= (a) Devolução de empréstimos concedidos. Durante o período de três meses findo em 31 de Março de 2013 os pagamentos relativos a investimentos financeiros foram os seguintes: Valor da Valor transacção pago Investimentos disponíveis para venda (Nota 4.3) 12.750 12.750 --------------- ---------------- 12.750 12.750 ========= ========= 7. IMPOSTOS CORRENTES E DIFERIDOS De acordo com a legislação em vigor, as declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção por parte das autoridades fiscais durante um período de quatro anos (cinco anos para a Segurança Social), excepto quando tenham havido prejuízos fiscais, tenham sido concedidos benefícios fiscais, ou estejam em curso inspecções, reclamações ou impugnações, casos estes em que, dependendo das circunstâncias, os prazos são alongados ou suspensos. Deste modo, as declarações fiscais da Empresa desde 2010 poderão vir ainda ser sujeitas a revisão. O Conselho de Administração da Empresa entende que eventuais correcções resultantes de revisões/inspecções por parte das autoridades fiscais àquelas declarações de impostos não terão um efeito significativo nas demonstrações financeiras consolidadas em 31 de Março de 2014. - 4 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 O movimento ocorrido nos activos e passivos por impostos diferidos nos períodos de três meses findos em 31 de Março de 2014 e 2013 foi como segue: Activos por impostos diferidos 2014 Passivos por impostos diferidos Saldo em 1.1.2014 31.165.814 17.896.214 Efeitos na demonstração dos resultados: Harmonização de taxas de amortização 334.454 - Outros (249.611) (207) Total de efeitos na demonstração dos resultados 84.843 (207) Efeitos em capitais próprios: Justo valor de instrumentos derivados (335.232) (159) Saldo em 31.03.2014 30.915.425 17.895.848 Activos por impostos diferidos 2013 Passivos por impostos diferidos Saldo em 1.1.2013 33.357.371 16.931.978 Efeitos na demonstração dos resultados: Harmonização de taxas de amortização 339.203 - Outros (258.739) 177.774 Total de efeitos na demonstração dos resultados 80.464 177.774 Efeitos em capitais próprios: Justo valor de instrumentos derivados 293.075 - Saldo em 31.03.2013 33.730.910 17.109.752 8. CAPITAL SOCIAL Em 31 de Março de 2014, o capital social da Empresa encontrava-se totalmente subscrito e realizado e era composto por 205.131.672 acções com o valor nominal de 12,5 cêntimos de Euro cada acção. Em 31 de Março de 2014 não existiam pessoas colectivas com uma participação no capital subscrito de, pelo menos, 33,3%. - 5 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 9. EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS, OUTROS EMPRÉSTIMOS E INCENTIVOS REEMBOLSÁVEIS Em 31 de Março de 2014 e 31 de Dezembro de 2013, o detalhe das rubricas Empréstimos bancários, Outros empréstimos e Incentivos reembolsáveis é como segue: 31-03-2014 Valor nominal Valor contabilístico Corrente Não corrente Total Corrente Não corrente Total Empréstimos bancários 27.656.211 75.000.000 102.656.211 27.393.538 74.268.750 101.662.288 Descobertos bancários (Nota 6) 696.714-696.714 696.714-696.714 Empréstimos bancários 28.352.925 75.000.000 103.352.925 28.090.252 74.268.750 102.359.002 Papel comercial 251.450.000 36.000.000 287.450.000 251.063.095 33.923.675 284.986.770 Empréstimos obrigacionistas 300.000.000 155.000.000 455.000.000 298.536.868 153.766.914 452.303.782 Outros empréstimos 34.038.124-34.038.124 33.991.457-33.991.457 Outros empréstimos 585.488.124 191.000.000 776.488.124 583.591.420 187.690.589 771.282.009 Incentivos reembolsáveis 3.838.941 15.915.320 19.754.261 3.838.941 15.915.320 19.754.261 617.679.990 281.915.320 899.595.310 615.520.613 277.874.659 893.395.272 31-12-2013 Valor nominal Valor contabilístico Corrente Não corrente Total Corrente Não corrente Total Empréstimos bancários 78.877.288 75.000.000 153.877.288 78.614.615 74.212.500 152.827.115 Descobertos bancários 78.738-78.738 78.738-78.738 Empréstimos bancários 78.956.026 75.000.000 153.956.026 78.693.353 74.212.500 152.905.853 Papel comercial 181.900.000 66.000.000 247.900.000 181.497.235 65.207.880 246.705.115 Empréstimos obrigacionistas - 375.000.000 375.000.000-374.162.417 374.162.417 Outros empréstimos 33.347.002-33.347.002 32.222.352-32.222.352 Outros empréstimos 215.247.002 441.000.000 656.247.002 213.719.587 439.370.297 653.089.884 Incentivos reembolsáveis 71.008 11.228.419 11.299.427 71.008 11.228.419 11.299.427 294.274.036 527.228.419 821.502.455 292.483.948 524.811.216 817.295.164 Em 31 de Março de 2014 não existem contas caucionadas utilizadas (500.000 Euros em 31 de Dezembro de 2013), classificadas na rubrica Empréstimos bancários. As despesas incorridas com a montagem de empréstimos foram deduzidas ao seu valor nominal, encontrando-se estas a ser reconhecidas como encargo financeiro ao longo do período de vida dos empréstimos (Nota 12). - 6 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 10. MOVIMENTO DAS PROVISÕES E PERDAS POR IMPARIDADE O movimento verificado nas provisões e perdas por imparidade durante os períodos de três meses findos em 31 de Março de 2014 e 2013 pode ser detalhado como segue: 31.03.2014 Provisões Perdas por imparidade em activos correntes Total Saldo inicial 5.123.914 9.505.979 14.629.893 Aumentos 22.233-22.233 Reposições e utilizações - - - Saldo final 5.146.147 9.505.979 14.652.126 31.03.2013 Provisões Perdas por imparidade em activos correntes Total Saldo inicial 1.535.342 5.536.965 7.072.307 Aumentos - - - Reposições e utilizações - (577.327) (577.327) Saldo final 1.535.342 4.959.638 6.494.980 O valor registado na rubrica Provisões em 31 de Março de 2014 e 2013 corresponde à melhor estimativa da Administração para fazer face à totalidade das perdas a incorrer com riscos gerais da actividade do Grupo Altri. 11. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS Em 31 de Março de 2014 e 2013 as empresas do Grupo Altri tinham em vigor contratos relativos a instrumentos financeiros derivados associados a cobertura das variações do preço da pasta de papel, de taxa de juro e taxa de câmbio, sendo esses instrumentos registados de acordo com o seu justo valor. As empresas do Grupo Altri apenas utilizam derivados para cobertura de fluxos de caixa associados às operações geradas pela sua actividade. - 7 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 O detalhe dos instrumentos financeiros derivados em 31 de Março de 2014 e 2013 e o seu movimento durante os períodos de três meses findos nessas datas são como segue: Derivados de cobertura de preço da pasta Derivados de taxa de juro Total Saldo em 31 de Dezembro de 2013 720.362 (6.004.727) (5.284.365) Variação do justo valor/cessação Efeitos em capitais próprios 618.560 748.040 1.366.600 Efeitos na demonstração de resultados - 1.347.052 1.347.052 Saldo em 31 de Março de 2014 1.338.922 (3.909.635) (2.570.713) Derivados de cobertura de preço da pasta Derivados de taxa de juro Derivados de taxa de câmbio Total Saldo em 31 de Dezembro de 2012 (8.696.330) (13.417.466) 261.783 (21.852.013) Variação do justo valor/cessação Efeitos em capitais próprios (3.543.568) 1.415.141 - (2.128.427) Efeitos na demonstração de resultados - 2.462.956-2.462.956 Saldo em 31 de Março de 2013 (12.239.898) (9.539.369) 261.783 (21.517.484) 12. RESULTADOS FINANCEIROS Os resultados financeiros dos períodos de três meses findos em 31 de Março de 2014 e 2013 podem ser detalhados como segue: 31-03-2014 31-03-2013 Custos financeiros: Juros suportados 4.681.143 5.031.586 Outros custos e perdas financeiras 2.584.995 2.818.403 7.266.138 7.849.989 Proveitos financeiros: Juros obtidos 1.168.708 601.413 Outros proveitos e ganhos financeiros 362.799 680.435 1.531.507 1.281.848 A rubrica Outros custos e perdas financeiras inclui, principalmente, despesas incorridas com a montagem de empréstimos, que se encontram a ser reconhecidas como custo ao longo do período de vida dos respectivos empréstimos (Nota 9) e perdas relativas a instrumentos derivados de taxas de juro (Nota 11). Os Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos correspondem à apropriação da quota-parte do Grupo dos resultados nos investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos (Nota 4.2). - 8 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 13. RESULTADOS POR ACÇÃO Os resultados por acção dos períodos de três meses findos em 31 de Março de 2014 e 2013, foram calculados em função dos seguintes montantes: 31-03-2014 31-03-2013 Número de acções para efeito de cálculo do resultado líquido básico e diluído 205.131.672 205.131.672 Resultado para efeito do cálculo do resultado por acção líquido e diluído 7.666.363 14.195.231 Resultado por acção Básico 0,04 0,07 Diluído 0,04 0,07 14. OUTROS PROVEITOS Em 31 de Março de 2014 e 2013 a rubrica da demonstração dos resultados Outros proveitos era composta como se segue: 31-03-2014 31-03-2013 Subsídios ao investimento e à exploração 1.244.936 2.245.862 Ganhos obtidos na alienação de activos fixos 1.641 1.021 Outros proveitos 751.253 452.820 1.997.830 2.699.703 15. OUTROS CUSTOS Em 31 de Março de 2014 e 2013 a rubrica da demonstração dos resultados Outros custos era composta como se segue: 31-03-2014 31-03-2013 Impostos directos e taxas 393.595 282.491 Perdas em contratos derivados de commodities (Nota 11) 8.245 2.374.376 Outros custos 339.025 323.796 740.865 2.980.663 16. INFORMAÇÃO POR SEGMENTOS Em 16 de Abril de 2008, o Conselho de Administração da Altri, S.G.P.S., S.A. aprovou um projecto de cisãosimples desta sociedade, nos termos do qual ocorreu a separação das duas unidades de negócio autónomas da Altri até então existentes e que correspondiam ao exercício de actividade no sector da pasta e papel e no sector do aço e sistemas de armazenagem. Esta reorganização inseriu-se numa lógica de focalização e transparência dos negócios da Altri, visando conferir a cada uma das áreas uma maior visibilidade e percepção de valor pelo mercado, e que permitiu ao grupo Altri concentrar a actividade no seu core business, a produção de pasta de papel branqueada de eucalipto, pelo que o seu Conselho de Administração entende existir um único segmento de negócio relatável, sendo que a principal informação de gestão é também preparada e analisada nesse pressuposto. - 9 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 17. PARTES RELACIONADAS As participadas do Grupo têm relações entre si que se qualificam como transacções com partes relacionadas, as quais foram efectuadas a preços de mercado. Nos procedimentos de consolidação as transacções entre empresas incluídas na consolidação pelo método de integração global são eliminadas, uma vez que as demonstrações financeiras consolidadas apresentam informação da Empresa-mãe e das suas subsidiárias como se de uma única empresa se tratasse, pelo que não são divulgadas nesta nota. Durante os períodos de três meses findos em 31 de Março de 2014 e 2013, não ocorreram transacções com os Administradores da Empresa nem lhes foram concedidos empréstimos. Em 31 de Março de 2014 e 2013 os saldos e transacções com entidades relacionadas podem ser resumidos como segue: Compras e serviços recebidos Vendas e prest. de serviços Juros auferidos Transacções 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Empresas associadas e empreendimentos conjuntos (a) 695.419 291.787 3.597.612 1.118.824 79.190 80.689 Outras partes relacionadas (b) 1.575.000 1.596.191 - - - - 2.270.419 1.887.978 3.597.612 1.118.824 79.190 80.689 Contas a pagar Contas a receber Empréstimos concedidos Saldos 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Empresas associadas e empreendimentos conjuntos (a) 629.330 128.684 2.359.647 640.392 12.682.905 13.807.905 Outras partes relacionadas (b) - 17.350-41 - - 629.330 146.034 2.359.647 640.433 12.682.905 13.807.905 (a) (b) Todas as entidades consolidadas pelo método da equivalência patrimonial em 31 de Março de 2014 e 2013 conforme Nota 4.2; Foram consideradas como outras partes relacionadas as empresas do Grupo Ramada. Para além das transacções acima identificadas não existem outras transacções com empresas relacionadas. Para além das empresas incluídas na consolidação (Nota 4) as entidades consideradas relacionadas em 31 de Março de 2014 podem ser apresentadas como segue: Actium Capital, S.G.P.S., S.A. Adcom Media Anúncios e Publicidade, S.A. Alteria, S.G.P.S., S.A. Caderno Azul, S.G.P.S., S.A. Cofihold, S.G.P.S., S.A. Cofina Eventos e Comunicação, S.A. Cofina Media, SGPS, S.A. Cofina, SGPS, S.A. Destak Brasil Editora de Publicações, S.A. Destak Brasil Empreendimentos e Participações, S.A. Edirevistas Sociedade Editorial, S.A. Edisport Sociedade de Publicações, S.A. Efe Erre Participações, S.G.P.S., S.A. Elege Valor, S.G.P.S., S.A. F. Ramada Aços e Indústrias, S.A. F. Ramada Investimentos, SGPS, S.A. F. Ramada Produção e Comercialização de Estruturas Metálicas de Armazenagem, S.A. F. Ramada II, Imobiliária, S.A. F. Ramada Serviços de Gestão, Lda. Grafedisport Impressão e Artes Gráficas, S.A. Livrefluxo, S.G.P.S., S.A. Malva Gestão Imobiliária, S.A. Mediafin, SGPS, S.A. Mercados Globais Publicação de Conteúdos, Lda. - 10 -
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADAS EM 31 DE MARÇO DE 2014 Metronews Publicações S.A. Presselivre Imprensa Livre, S.A. Promendo, S.G.P.S., S.A. Sociedade Imobiliária Porto Seguro Investimentos Imobiliários, S.A. Storax Equipements, S.A. Storax Benelux Storax Racking Systems, Ltd. Torres da Luz Investimentos Imobiliários, S.A. Transjornal Edição de Publicações, S.A. Universal Afir Aços, Máquinas e Ferramentas, S.A. Valor Autêntico, SGPS, S.A. VASP Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda Web Works Desenvolvimento de Aplicações para Internet, S.A. 18. APLICAÇÃO DO RESULTADO LÍQUIDO No que respeita ao exercício de 2013, o Conselho de Administração propôs, no seu relatório anual, o qual foi aprovado em Assembleia Geral realizada a 24 de Abril de 2014, que o resultado líquido individual da Altri, SGPS, S.A. no montante de 10.843.235,78 Euros fosse aplicado como segue: Reserva legal 542.161,79 Reservas livres 1.685.543,77 Distribuição de dividendos 8.615.530,22 --------------------- 10.843.235,78 ============ 19. APROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração e autorizadas para emissão em 7 de Maio de 2014. O Conselho de Administração Paulo Jorge dos Santos Fernandes Presidente João Manuel Matos Borges de Oliveira Vice Presidente Pedro Macedo Pinto de Mendonça Domingos José Vieira de Matos Laurentina da Silva Martins Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira Ana Rebelo de Carvalho Menéres de Mendonça - 11 -