Relatório do Administrador 1º Semestre 2015 Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução desta CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do Fundo de Investimento Imobiliário XP Gaia Lote I. I Descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período. Segue abaixo a relação dos negócios realizados pelo FII XP Gaia Lote I no 1º semestre de 2015: DATA OPERAÇÃO COD ATIVO TIPO ATIVO C / V QTDE PREÇO (R$) FINANCEIRO (R$) 14/01/2015 14C00081779 LCI C 190,00 1.088,96 206.901,89 22/01/2015 14C00081779 LCI C 500,00 1.091,33 545.662,71 27/01/2015 14C00081779 LCI C 230,00 1.093,28 251.455,16 05/02/2015 13H0077381 CRI V 2,00 377.695,00 755.390,00 06/03/2015 13H0077381 CRI V 4,00 368.086,64 1.472.346,58 09/03/2015 14K0050601 CRI C 3,00 334.321,65 1.002.964,94 16/03/2015 14C00081779 LCI V 920,00 1.109,38 1.020.631,04 25/03/2015 13H0077381 CRI V 1,00 372.735,69 372.735,69 25/03/2015 13L0049128 CRI C 10,00 305.345,50 3.053.454,97 31/03/2015 13H0077381 CRI V 3,00 374.160,70 1.122.482,10 02/04/2015 13H0077381 CRI V 1,00 374.618,70 374.618,70 06/04/2015 13H0077381 CRI V 2,00 375.536,30 751.072,60 07/04/2015 13H0077381 CRI V 1,00 375.766,05 375.766,05 15/04/2015 15D00500452 LCI C 1.000,00 1.000,00 1.000.000,00 06/05/2015 15E00018920 LCI C 700,00 1.000,00 700.000,00 II Programa de investimentos para o semestre seguinte. Em 30/06/2015 o Fundo apresentava uma alocação de 92% em CRIs, dentro do que entendemos como nível de alocação ideal para o Fundo. No primeiro semestre de 2015 objetivamos a manutenção desse nível, através de compras pontuais de CRIs, com os recursos oriundos do giro da própria carteira atual. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: 1
a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentraram as operações do Fundo, relativas ao semestre findo; O mercado imobiliário como um todo está passando por um momento de arrefecimento das altas verificadas nos anos anteriores. A atividade econômica do país aparece como um dos principais drivers desta situação. O volume de CRIs ofertados continuam menores do que os verificados entre 2011 e 2013. b) As perspectivas da administração para o semestre seguinte; e Embora o cenário macroeconômico atual não seja favorável, acreditamos que o mercado FIIs passou pelo momento mais volátil nos anos de 2013 e 2014 e tende apresentar mais racionalidade nos próximos meses, mesmo com possíveis ajustes de preços no mercado imobiliário real. c) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; Relação de ativos presentes na carteira do Fundo em 30/06/2015: TIPO ATIVO CODIGO EMISSOR CEDENTE EMISSAO VCTO INDICE TX / SPRD QTT PU (R$) MTM (R$) Expos CRI 11F0039677 BRAZILIAN SECURITIES n.a. 13/06/2011 13/04/2031 PRÉ 11,80% 833 376,61 313.712,30 0,3% CRI 11L0005713 HABITASEC SCOPEL 05/12/2011 15/04/2023 IPCA 12,00% 27 383.793,18 10.362.415,93 9,5% CRI 12B0035151 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/02/2022 IPCA 11,00% 10 244.419,94 2.444.199,37 2,2% CRI 12B0035289 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/12/2021 IPCA 11,00% 10 214.955,13 2.149.551,35 2,0% CRI 12B0035313 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/10/2021 IPCA 11,00% 10 207.082,21 2.070.822,12 1,9% CRI 12B0035480 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/01/2022 IPCA 11,00% 10 228.809,34 2.288.093,42 2,1% CRI 12B0035531 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/12/2021 IPCA 11,00% 10 235.323,79 2.353.237,88 2,2% CRI 12B0035534 GAIA SEC GSP 28/02/2012 28/02/2022 IPCA 11,00% 10 167.765,64 1.677.656,39 1,5% CRI 12E0013069 GAIA SEC CIPASA 09/04/2012 20/08/2021 IGPM 9,50% 8 206.575,78 1.652.606,22 1,5% CRI 12E0031990 HABITASEC ALOES 28/05/2012 28/05/2022 IGPM 11,00% 12 411.223,50 4.934.682,04 4,5% CRI 12E0035783 GAIA SEC GSP 31/05/2012 25/10/2021 IPCA 10,00% 16 253.517,98 4.056.287,64 3,7% CRI 12H0000804 GAIA SEC TORP 01/08/2012 20/11/2019 IGPM 11,50% 7 1.662.613,61 11.638.295,29 10,7% CRI 12L0033177 CIBRASEC CAMERON 28/12/2012 28/12/2019 IGPM 9,00% 17 247.124,14 4.201.110,35 3,9% CRI 13A0003720 ISEC BIB 02/01/2013 07/01/2019 IGPM 11,50% 10 238.112,27 2.381.122,68 2,2% CRI 13A0008892 ISEC CNL 14/01/2013 07/01/2019 IGPM 9,70% 33 165.829,98 5.472.389,27 5,0% CRI 13B0006454 ISEC CONSPAR 07/02/2013 07/02/2023 IGPM 9,50% 30 254.206,08 7.626.182,30 7,0% CRI 13B0036124 HABITASEC CAMPOS BELOS 22/02/2013 15/05/2021 IGPM 10,30% 19 231.405,57 4.396.705,92 4,0% CRI 13E0042787 ISEC ECOMAX 22/05/2013 07/06/2019 IGPM 9,20% 20 237.145,17 4.742.903,39 4,3% CRI 13H0041115 BRAZILIAN SECURITIES ROJEMAC 16/08/2013 18/02/2025 IPCA 9,25% 5 1.131.637,71 5.658.188,57 5,2% CRI 13J0024983 BRAZILIAN SECURITIES ODEBRECHT 11/10/2013 10/10/2018 CDI 113,50% 3 359.105,72 1.077.317,17 1,0% CRI 13L0049128 ISEC VITACON 19/12/2013 07/12/2018 CDI 2,80% 10 286.885,87 2.868.858,66 2,6% CRI 14B0058368 POLO SECURITIZADORA OCEANIC 12/02/2014 22/02/2018 IPCA 12,00% 16 355.434,07 5.686.945,07 5,2% CRI 14F0696242 CIBRASEC COLMÉIA 11/06/2014 11/06/2018 IPCA 10,50% 2 947.111,44 1.894.222,88 1,7% CRI 14K0050601 ISEC ESSER 05/11/2014 05/11/2019 CDI 3,00% 15 337.470,44 5.062.056,65 4,6% CRI 14K0218631 BRAZILIAN SECURITIES RODOBENS 28/11/2014 28/11/2016 CDI 1,40% 9 333.708,59 3.003.377,33 2,8% Fundos RF Fundos DI n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1 2.310.446,58 2.310.446,58 2,1% LCI 14K00104087 BANCO PINE n.a. 18/11/2014 13/11/2015 CDI 100,00% 1.500 1.072,83 1.609.247,22 1,5% LCI 15D00500452 BTG PACTUAL n.a. 15/04/2015 13/10/2015 CDI 94,50% 1.000 1.023,99 1.023.988,53 0,9% LCI 15E00018920 BCO ABC n.a. 06/05/2015 06/05/2016 CDI 96,00% 700 1.007,82 705.476,95 0,6% Tit Público Tit Pub Comp Tesouro Nacional n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1 3.657.845,05 3.657.845,05 3,4% 2
Resumo da carteira em 30/06/2015: RESUMO CARTEIRA Cota FII 0,00 0% CRI 100.012.940,21 92% LCI 3.338.712,70 3% Tit Público 3.657.845,05 3% Fundos RF 2.310.446,58 2% Cota SPE 0,00 0% Terreno/Imóvel 0,00 0% TOTAL 109.319.944,54 100% IV Relação das obrigações contraídas no período. Relação das obrigações Auditoria 15 Taxa de administração 64 Rendimentos a pagar 1.156 Cetip / Selic 1 Consultoria 37 Impostos e taxas a pagar 11 Total 1.284 V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres. Rentabilidade da Cota Mês Variação no período (%) dez/13 2,72 jun/14 8,77 dez/14 4,28 jun/15 9,09 VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido Quantidade de Cotas da cota R$ dez/13 104.759 1.050.973 99,6777 jun/14 105.069 1.050.973 99,9728 dez/14 105.030 1.050.973 99,9367 jun/15 109.120 1.050.973 103,8273 3
VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Encargos 1ºSem-2015 2ºSem-2014 1ºSem-2014 2ºSem-2013 Taxa de administração 368 0,34 420 0,40 542 0,52 530 0,85 Consultoria 208 0,19 215 0,21 200 0,19 109 0,20 Despesas tributárias 11 0,01 17 0,02 0 0,00 0 0,00 Selic / Cetip / CBLC 12 0,01 15 0,01 5 0,00 6 0,01 Taxa de fiscalização CVM 12 0,01 11 0,01 12 0,01 11 0,01 Auditoria 17 0,02 17 0,02 20 0,02 14 0,01 Outras despesas administrativas 5 0,00 11 0,01 12 0,01 48 0,05 Total 633 0,59 706 0,67 791 0,75 718 1,13 4
XP Gaia Lote I Fundo de Investimento Imobiliário - FII CNPJ: 13.811.400/0001-29 (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e es Mobiliários S.A.) CNPJ: 33.868.597/0001-40 Demonstração do fluxo de caixa - método direto Período de 1º de janeiro a 30 de junho de 2015 Em milhares de reais Fluxo de caixa das atividades operacionais Aquisição de certificado de recebíveis imobiliários (4.056) Resgate de certificado de recebíveis imobiliários 5.224 Recebimento de amortizaçao e juros - certificado de recebíveis imobiliários 9.786 Aquisição de letras de crédito imobiliário (2.704) Resgate de letras de crédito imobiliário 1.028 Aquisição de cotas de fundos de investimento - ICVM 409 (1.000) Resgate de cotas de fundos de investimento - ICVM 409 451 Variação líquida com operações compromissadas (3.568) Pagamento de despesas com taxa de administração e performance (400) Pagamento de despesas com prestadores de serviços (243) Pagamento de outras despesas administrativas (33) Pagamento de despesas tributárias (1) Demais pagamentos e recebimentos - Caixa líquido das atividades operacionais 4.484 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Rendimentos distribuídos (5.139) Caixa líquido das atividades de financiamento (5.139) Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (655) Caixa e equivalentes de caixa - início do período 685 Caixa e equivalentes de caixa - fim do período 30 5
Citibank Distribuidora de Títulos e es Mobiliários S.A. AECTO ANTÔNIO DE CAMPOS PINTO Diretor 6