1 Parecer Atuarial Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2006 do Plano II da patrocinadora Fundação Ruben Berta no Instituto AERUS, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela entidade posicionado em 30/06/2006. Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela entidade, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos. A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é inteiramente da patrocinadora e do Instituto AERUS, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre os mesmos. I Estatísticas O total de participantes ativos do plano é igual a 381, sendo 219 do sexo masculino e 162 do feminino. A idade média dos participantes ativos é igual a 37 anos e o tempo médio de serviço faltante para aposentadoria normal, ponderado pelo valor estimado do benefício de aposentadoria, igual a 11 anos e 2 meses. O total de participantes aposentados é igual a 81. O total de grupos familiares recebendo benefício de pensão por morte é igual a 2. Com base nas tábuas de mortalidade, os participantes aposentados apresentam uma expectativa média de vida, ponderada pelo valor do benefício, de 24 anos e 5 meses. II Hipóteses e Métodos Atuariais Para a apuração das provisões matemáticas foram utilizadas as seguintes hipóteses e métodos atuariais: Hipóteses Financeiras Taxa real anual de juro: 6% Projeção do crescimento real de salário: 2% Projeção do crescimento real dos benefícios do plano: 0% Fator de determinação do valor real ao longo do tempo: salários: 100% benefícios do plano: 98,339%
2 Hipóteses Biométricas Tábua de Mortalidade Geral: AT 1983 Basic Tábua de Mortalidade de Inválidos: RRB 1944 Tábua de Entrada de Invalidez: RRB 1944 modificada Tábua de Rotatividade: Towers Perrin A seguir descrevemos alguns comentários sobre as principais hipóteses adotadas. Um importante aspecto que sempre precisa ser levado em consideração, é que o Brasil ainda é um país em desenvolvimento e sua economia está sempre sujeita a alterações em função de fatores internos e externos que não podemos prever no momento. Dessa forma, o conjunto de hipóteses atuariais deve periodicamente ser revisto para melhor se adequar ao momento econômico do Brasil. A fixação dessas hipóteses e métodos observou o critério de imparcialidade e objetivou a obtenção da melhor estimativa dos eventos futuros relacionados com os benefícios avaliados, conforme requerido pelos princípios atuariais geralmente aceitos. Taxa real anual de juro Esta taxa é utilizada para trazer a valor presente o valor futuro dos pagamentos com benefícios. A utilização de uma taxa de 6% a.a. considera que os investimentos do plano produzam rentabilidade mínima real de 6% a.a.. Projeção do crescimento real de salário Em geral, os salários têm sido ajustados pela inflação, mérito e promoção. Embora não tenha sido realizada uma pesquisa sobre fatores que levam a um mérito ou promoção, a patrocinadora, considera que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 2% a.a. reflete a expectativa da empresa com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado na empresa. Projeção do crescimento real dos benefícios do plano Atendendo a Resolução CGPC nº 18/2006, a hipótese de projeção de crescimento real dos benefícios do plano foi considerada nula, uma vez que não será admitida a adoção de taxa negativa.
3 Fator de determinação do valor real ao longo do tempo Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. Este fator é calculado em função do nível de inflação estimado e do número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12 meses. A adoção de um fator de 98,339% para os benefícios reflete a expectativa de uma inflação anual de aproximadamente 4,5%. A adoção de um fator de 100% para os salários reflete a utilização de salários nominais na avaliação atuarial considerando que estes valores não terão perdas inflacionárias no ano seguinte ao da avaliação. Tábuas Biométricas As tábuas biométricas foram selecionadas dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. A sua utilização deve ser periodicamente revista à luz da experiência real da massa de participantes do Instituto AERUS. A tábua de mortalidade geral foi alterada para a AT -1983 Basic em substituição à tábua GAM -1983, de modo a se adequar imediatamente às exigências estabelecidas pela Resolução CGPC nº 18/2006. Atendimento à Resolução CGPC nº 18/2006 Em atendimento ao disposto no item 2 da Resolução CGPC nº 18/2006, as expectativas de vida dos participantes ativos, ao se aposentarem, e dos aposentados válidos utilizando a tábua de mortalidade AT-1983 Basic são de 27,5 e 24,1 anos, respectivamente. O número de ocorrências de morte de válidos, entrada em invalidez, morte de inválidos e rotatividade observado nos doze meses posteriores à avaliação anterior realizada em 30/06/2005, foi de 1, 1, 1 e 37, respectivamente, enquanto o número esperado de acordo com as hipóteses atuariais adotadas naquela avaliação foi de 0,9; 0,8; 0,2 e 6,9. A incidência de mortalidade, invalidez e rotatividade do plano continuará sendo acompanhada podendo indicar uma melhor tendência e permitir uma escolha de novas tábuas biométricas, mesmo tendo ocorrido ajustes em 2006.
4 Regime Financeiro e Métodos Atuariais Regime Financeiro Adotou-se o Regime de Repartição de Capitais de Cobertura para os benefícios de Pensão por Morte Antes da Aposentadoria e Auxílio Reclusão. Adotou-se o Regime de Repartição Simples para o benefício de Pecúlio por Morte de Ativo. Para os demais benefícios adotouse o Regime de Capitalização. Métodos atuariais Para avaliação atuarial das pensões e dos pecúlios por morte dos aposentados e da aposentadoria por invalidez foi adotado o método de Crédito Unitário. Para os demais benefícios foi utilizado o de Capitalização Financeira. Índice de reajuste dos benefícios Os benefícios do plano são reajustados anualmente, no mês de março, pelo INPC- IBGE. III Apuração do Patrimônio Com base na informação prestada pelo Instituto AERUS de Seguridade Social em 31 de dezembro de 2006, o Ativo Líquido dos Exigíveis do Plano II referente à patrocinadora Fundação Ruben Berta é de R$ 30.651.810,16. No Ativo Líquido inclui-se o valor de R$ 14.821.439,75, referente ao Instrumento Particular de Reconhecimento de Responsabilidade e Outros Pactos firmado entre o Instituto AERUS e a Patrocinadora em 30/05/2004. A Towers Perrin não efetuou qualquer análise sobre a qualidade do Ativo Líquido do Plano de Benefícios ora avaliado tendo se baseado na informação fornecida pelo Instituto AERUS. IV Exigível Atuarial e Fundos Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormente mencionados e o Ativo Líquido do Plano em 31 de dezembro de 2006, certificamos que a composição do Exigível Atuarial e dos Fundos é a seguinte:
5 Valores em R$ Exigível Atuarial 30.651.810,16 Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos 24.945.693,36 Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder 8.467.005,63 Provisões Matemáticas a Constituir (-) 2.756.127,96 Serviço Passado (-) 605.589,21 Déficit Equacionado Direito Acumulado (Benefícios Concedidos) 0,00 Direito Acumulado (Benefícios a Conceder) (-) 2.150.538,75 Benefícios Concedidos 0,00 Benefícios a Conceder 0,00 Por Ajuste das Contribuições Extraordinárias 0,00 Déficit Técnico 4.760,87 As Provisões Matemáticas de Benefícios à Conceder levam em conta os Saldos das Contas de Patrocinadora e Participante informados pelo Instituto Aerus que não foram objeto de análise da Towers Perrin. V Plano de Custeio Recomendamos que, de acordo com a Lei Complementar nº 109/2001, a patrocinadora efetue, durante o ano de 2007, as contribuições equivalentes a 2,12% da folha de salários, sendo 0,76% correspondente ao custo normal, mais 0,71% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir Serviço Passado e 0,65% para cobertura das despesas administrativas. Recomendamos, ainda, que seja firmado contrato de dívida para o equacionamento do déficit relativo à Provisão Matemática a Constituir Déficit Equacionado Direito Acumulado (Benefícios a Conceder). O prazo remanescente de amortização da Provisão Matemática a Constituir Serviço Passado é de 10 anos e 9 meses contados a partir de 30/06/2006. Em função do pequeno valor do Déficit Técnico, apurado no período entre a data da avaliação atuarial e o fechamento do exercício, recomendamos que o mesmo somente seja equacionado, caso haja necessidade, na próxima avaliação.
6 A patrocinadora optou por não realizar as contribuições definidas conforme possibilita o Regulamento do Plano. A contribuição dos participantes, definida no regulamento, foi estimada em 2,21% da folha de salários. O método atuarial adotado gera custos ligeiramente crescentes, porém esse efeito pode ser minimizado, ou mesmo anulado, caso haja um afluxo suficiente de novos empregados. Devido às características do plano de custeio administrado pelo Instituto AERUS, as taxas apresentadas foram calculadas sobre a folha de todos os empregados da patrocinadora informada pelo Instituto AERUS. VI Conclusão Face ao exposto, na qualidade de atuário responsável pela avaliação atuarial anual regular do Instituto AERUS, concluímos que a adoção do plano de custeio recomendado neste parecer deverá concorrer para assegurar o equilíbrio do plano, em conformidade com os princípios atuariais geralmente aceitos. Towers, Perrin, Forster & Crosby Ltda. Rio de Janeiro, 28 de fevereiro de 2007 Renata Amaral MIBA nº 1.258