Release de Resultados 4T18

Release de Resultados 4T18 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS (Em português com tradução simultânea para o inglês) Data: 18 de março de 2019 (2ª feira) Português: 10:00 Brasília Inglês: 09:00 Nova Iorque / 13:00 Londres Números de Conexão: Brasil: +55 11 3193-1001 / +55 11 2820-4001 EUA: +1 646-828-8246 Londres: +44 20 7442-5660 Senha: Grupo Pardini Webcast: www.grupopardini.com.br/ri CÓDIGO DA AÇÃO: PARD3 Quantidade total de Ações: 130.978.595 Free float (*): 44.851.196 ações (34,2% do total) CONTATO: RELAÇÕES COM INVESTIDORES e-mail: ri@grupopardini.com.br site: www.grupopardini.com.br/ri Telefone: +55 (31) 3629-4503 (*) Posição em 28 de fevereiro de 2019 1

Belo Horizonte, 15 de março de 2019 O Instituto Hermes Pardini S.A. ( IHP ), uma das maiores empresas de Medicina Diagnóstica do Brasil, divulga seus resultados operacionais e financeiros referentes ao exercício de 2018 e ao quarto trimestre do ano (4T18). Exceto se indicado de outra forma, as informações deste documento estão expressas em moeda corrente nacional (em Reais). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. 1. Destaques Operacionais e Financeiros 1.1. Destaques Operacionais no 4T18: O Projeto Enterprise continua evoluindo dentro do cronograma esperado, com a conclusão bemsucedida da transição dos processos de bioquímica e hormônios, no NTO, durante o 4T18. Em relação aos nossos núcleos técnicos avançados (NTAs), até fevereiro de 2019 finalizamos com sucesso a transição de hormônios, bioquímica e coagulação para o modelo de produção do Enterprise, reforçando a nossa estratégia de qualidade e liberação rápida de resultados; O volume de produção de exames aumentou 11,8% em relação ao mesmo período de 2017. Em outubro, atingimos o recorde de quase 9 milhões de exames produzidos; NPS (Net Promoter Score) da marca Hermes Pardini em Minas Gerais e São Paulo, bem como da marca Padrão, em Goiânia, continuaram com nível superior a 75, e o da marca CMNG, no Rio de Janeiro apresenta contínuo crescimento, refletindo as iniciativas implementadas nas operações; Em novembro, o Grupo Hermes Pardini obteve novamente posição de destaque no 33º Prêmio Equilibrista, por excelência em práticas financeiras; Em dezembro obtivemos a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) para concluir a operação de aquisição de 55% da Psychemedics Brasil, empresa que possui presença relevante na atividade de exames toxicológicos de larga janela de detecção. A aquisição complementa a presença do IHP nesta atividade após a aquisição do Labfar no 2T18 e corroboram a formação da unidade estratégica de negócio Pardini Toxicológico. 1.2. Destaques financeiros no 4T18: Crescimento da Receita Bruta (+7,8%); Crescimento do volume de exames (+11,8%); Margem EBITDA Ajustada de 17,8% e margem bruta de 26,1%; ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) sem ágio de 28,4% e com ágio de 16,1%; Conclusão da 2ª Emissão de Debêntures da Companhia, no montante de R$210 milhões, com o objetivo de aprimorar o perfil do endividamento da Companhia; Pagamento de juros sobre o capital referente ao 4T18 no montante bruto de R$10,8 milhões, já realizado em 27 de dezembro de 2018; Aprovação pelo Conselho de Administração, em 2019, de proposta para a distribuição de dividendos no valor de R$20,2 milhões; Continuidade da implementação das oportunidades identificadas no escopo do Projeto Eficiência Empresarial, o qual possui como principal objetivo aprimorar as margens operacionais da Companhia. 2

2. Carta da Administração O ano de 2018 foi de grande importância para a implementação de projetos estratégicos para a Companhia, com o objetivo de aprimorar o nível dos serviços oferecidos aos nossos clientes e melhorar o retorno aos nossos acionistas. Primeiramente gostaria de destacar o Projeto Enterprise, onde até o momento concluímos cerca de 70% da implementação. Finalizamos com sucesso a montagem da primeira esteira, na qual já conectamos os primeiros equipamentos e duas sorotecas automatizadas. Além disso, fizemos a transição bem-sucedida dos exames de bioquímica, doenças infecciosas, coagulação e parte dos exames de hormônios para o novo formato de produção. Nos NTAs de Belo Horizonte, São Paulo, Rio de Janeiro e Goiânia conseguimos finalizar com sucesso a transição dos testes de bioquímica, hormônios e coagulação para o modelo do Projeto Enterprise. Em relação às atividades de medicina personalizada, em 2018 concluímos a aquisição do DLE, empresa com foco em genética humana e doenças raras. Através do DLE adicionamos volume e um portfolio com cerca de 3 mil exames de maior complexidade, onde já contávamos com os oferecidos pelo Hermes Pardini, Progenética, Diagnóstika e Biocod. Com relação aos exames de toxicologia forense, em 2018 adquirimos 51% do Labfar e assinamos os termos contratuais para a aquisição de 55% da Psychemedics Brasil, a qual possui presença relevante em exames toxicológicos de larga janela de detecção. A aquisição da Psychemedics Brasil foi concluída em fevereiro de 2019. Também gostaria de destacar que em 2018 implementamos ações relevantes para melhorar o atendimento aos nossos clientes Lab-to-Lab, através da criação das áreas de Customer Service e Assessoria Comercial Digital, bem como da nossa ferramenta de relacionamento digital MyPardini. Em relação ao Customer Service, o objetivo é aprimorar a resolutividade das demandas, melhorando a experiência e centralizando os pontos de contato dos nossos clientes Lab-to-Lab e, ao mesmo tempo, permitir maior dedicação da equipe comercial para a identificação de oportunidades relacionadas a novos produtos e negócios. A área de Assessoria Comercial Digital, por sua vez, busca maior proximidade, rapidez e interação com nossos clientes em todo o território nacional. Nossa ferramenta tecnológica MyPardini, concentra em um único local os serviços de relacionamento digital com os nossos clientes Lab-to-Lab e já representa mais de 90% das demandas. Em relação ao PSC, continuamos a nossa trajetória de crescimento através de aberturas e reforma de unidades, integração das empresas adquiridas e melhor utilização dos ativos disponíveis. Além disso, continuamos expandindo os serviços de análises clínicas, principalmente no Rio de Janeiro e em São Paulo. O nível de serviço, medido pelo indicador NPS também apresentou melhoria em 2018, superando 75 pontos nas praças de Belo Horizonte, Goiânia e São Paulo. Destaco a melhoria no Rio de Janeiro onde o NPS já superou 70 pontos. Por fim, destacamos que mesmo considerando os desafios de mercado que presenciamos especialmente no primeiro semestre de 2018 e um cenário econômico caracterizado por incertezas, em outubro conseguimos atingir um novo recorde de quase 9 milhões de exames produzidos. No ano, o volume de exames totalizou 92,8 milhões, aumento de 10,9% em relação à 2017, enquanto a receita bruta totalizou R$ 1,3 bilhão, aumento de 7,2% em relação ao ano anterior. 3

Continuaremos trabalhando para manter o Instituto Hermes Pardini entre as empresas mais rentáveis e sólidas do mercado, honrando nossos compromissos corporativos, com ética, responsabilidade e, acima de tudo, rigor técnico, reforçando sempre os pilares de nossa marca: medicina, saúde e bem-estar. Muito obrigado, Roberto Santoro Meirelles Diretor Presidente 4

3. Demonstração de Resultados do Exercício 3.1. Volume de Exames e Ticket Médio Volume de exames (milhões) e preço médio (R$ / exame) 100,0 90,0 83,7 92,8 100,0 90,0 80,0 80,0 70,0 70,0 60,0 50,0 + 11,8% 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 20,5 22,6 22,8 24,6 22,9 14,4 14,0 14,1 13,8 13,9 14,5 14,0 40,0 30,0 20,0 10,0-4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 2017 2018 Volume total de exames (MM) Preço Médio - Volume de exames, excluindo as transações intercompany. O volume de exames aumentou 11,8% no 4T18 quando comparado com o mesmo período de 2017, sobretudo como resultado do crescimento orgânico da Companhia, bem como as aquisições dos laboratórios Humberto Abrão, Ecoar, DLE e Labfar. Vale ressaltar o desempenho positivo observado nas nossas unidades de atendimento em São Paulo e no Rio de Janeiro, onde continuamos concentrando esforços na expansão dos serviços de análises clínicas. Além disso, os esforços constantes da Companhia em melhorar o nível de serviços e aumentar o fluxo de clientes em todas as suas praças também influenciou o aumento de volume no período. No 4T18 o ticket médio atingiu R$13,9, representando uma redução de 3,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido principalmente (i) entrada de novos clientes no canal de coleta Lab-to-Lab, já refletindo a nova abordagem comercial da Companhia, (ii) internalização por uma grande operadora de saúde no Rio de Janeiro de exames de imagem de alta complexidade ocorrida durante o primeiro semestre de 2018 e (iii) maior participação dos exames de análises clínicas na composição da receita do canal de coleta do PSC. Por outro lado, vale destacar o efeito positivo no ticket médio da maior participação de produtos relacionados à medicina personalizada e de toxicologia forense. 5

3.2. Receita Bruta R$ MM 4T17 4T18 Variação 2017 2018 Variação Lab-to-Lab 160,2 169,9 6,1% 663,1 686,9 3,6% PSC 135,5 150,7 11,2% 560,4 618,6 10,4% Eliminações -1,3-3,1 139,8% -13,3-8,7-34,8% Consolidado 294,5 317,5 7,8% 1.210,2 1.296,8 7,2% As eliminações referem-se principalmente a transações intercompany e são excluídas para fins do cálculo da receita bruta contábil A receita bruta atingiu R$317,5 milhões no 4T18, um crescimento de 7,8% em relação ao 4T17. O aumento foi observado principalmente através do canal de distribuição do PSC, cuja receita bruta aumentou 11,2%, sobretudo como decorrência da consolidação dos resultados das empresas Ecoar e Humberto Abrão adquiridas ao final de 2017 e da continuidade da expansão dos serviços de análises clínicas sobretudo nas praças do Rio de Janeiro e São Paulo. No período acumulado de 12 meses de 2018, a receita bruta consolidada atingiu R$1.296,8 milhões, um aumento de 7,2% quando comparado com o mesmo período de 2017. A redução nas eliminações no período acumulado de 12 meses de 2018 ocorreu principalmente devido às incorporações de empresas controladas no 4T17. 6

Receita bruta em Lab-to-Lab A receita bruta do canal Lab-to-Lab totalizou R$169,9 milhões no 4T18 ante R$160,2 milhões no mesmo período de 2017, representando um aumento de 6,1%. Importante lembrar que a receita bruta do 4T18 incorpora os resultados das empresas Labfar e DLE, adquiridas no primeiro semestre de 2018. No período acumulado de 12 meses de 2018, a receita bruta neste canal de coleta atingiu R$686,9 milhões, evolução de 3,6% na comparação com o mesmo período de 2017, quando totalizou R$663,1 milhões. Excluindo os efeitos do DLE e Labfar, a receita bruta em Lab-to-Lab apresentou aumento de 0,8% no 4T18 e aumento de 0,6% no período acumulado de 12 meses de 2018 quando comparados com os mesmos períodos de 2017, impactada pela redução do ticket médio observada principalmente no 1T18. Considera os clientes da Companhia, excluindo as controladas Progenética, Diagnóstika, DLE e Labfar. O número de clientes geradores de receita no Lab-to-Lab, atingiu 5.557 no 4T18 (+6,4% em relação ao 4T17) e 6.022 no período acumulado de 12 meses de 2018 (+4,8% em comparação com o mesmo período de 2017). 7

Receita bruta em PSC Receita bruta incluindo coleta domiciliar e DAE (departamento de atendimento a empresas). A receita bruta das atividades de PSC, totalizou R$150,7 milhões no 4T18 ante R$135,5 milhões no mesmo período de 2017, representando aumento de 11,2%. No período acumulado de 12 meses de 2018, a receita bruta do PSC atingiu R$618,6 milhões, evolução de 10,4% na comparação com o mesmo período de 2017, quando a receita bruta desta atividade atingiu R$560,4 milhões. Excluindo os efeitos da Ecoar e Humberto Abrão, a receita bruta do PSC apresentou aumento de 7,0% no 4T18 e de 3,7% no período acumulado de 12 meses de 2018 ante o mesmo período de 2017. (*) Receita bruta no período / número de lojas geradoras de receita no período. No 4T18 a receita bruta por loja apresentou um aumento de 6,6% em comparação com o 4T17, atingindo R$1.224,9 mil, sobretudo como resultado das aquisições dos laboratórios Humberto Abrão e Ecoar, durante o 4T17 e do aumento da receita de análises clínicas nas unidades do Rio de Janeiro e São Paulo. 8

Destacamos que ao final do 4T18 a Companhia possuía um total de 120 lojas, ante 118 no final do 4T17. Contribuíram para o aumento no número de lojas a abertura de uma nova unidade da marca Hermes Pardini na praça de São Paulo, duas na região metropolitana de Belo Horizonte e duas no Rio de Janeiro, as quais se encontram em fase inicial da rampa de crescimento. No mesmo período, buscando a melhor utilização dos nossos ativos, realizamos mudanças que resultaram na redução de 3 unidades. Excluindo os efeitos das aquisições da Ecoar e Humberto Abrão, bem como os de 7 lojas em fase de maturação, a receita bruta por loja no 4T18 teve um incremento de 3,4% na comparação com o mesmo período de 2017. 3.3. Receita Líquida R$ MM 4T17 4T18 Variação 2017 2018 Variação Lab-to-Lab 150,1 159,0 5,9% 615,6 642,2 4,3% PSC 124,6 140,4 12,6% 514,5 573,9 11,6% Eliminações -2,0-3,8 87,1% -13,0-11,4-12,3% Consolidado 272,7 295,5 8,4% 1.117,0 1.204,7 7,8% Em função do crescimento da receita bruta através das atividades de PSC e Lab-to-Lab, conforme descrito anteriormente, a receita líquida consolidada encerrou o trimestre em R$295,5 milhões, evolução de 8,4% em relação ao 4T17. No acumulado de 12 meses de 2018 houve aumento de 7,8% na receita líquida consolidada em relação ao mesmo período do ano anterior. 9

3.4. Custo dos Serviços Prestados Os custos dos serviços prestados totalizaram R$218,4 milhões no 4T18, aumento de 12,2% em relação ao 4T17, principalmente como resultado do maior volume de exames processados e da incorporação dos custos das empresas adquiridas desde o 4T17. No acumulado de 12 meses de 2018, os custos dos serviços prestados totalizaram R$862,7 milhões, aumento de 13,4% em relação ao mesmo período de 2017. A partir de janeiro de 2018, a Companhia passou a classificar na demonstração do resultado alguns custos que vinham sendo contabilizados como despesas gerais e administrativas, por entender que a nova classificação melhor representa a natureza desses gastos. Os gastos reclassificados referem-se principalmente a manutenção das instalações das unidades de atendimento e gastos relacionados à aquisição de matérias primas. A nova apresentação foi estendida para 2017 para comparabilidade das informações. 10

Os custos da Companhia no 4T18 foram compostos principalmente por materiais e gastos com pessoal, conforme os gráficos acima. Destacamos que as principais variações nos custos dos serviços prestados entre o 4T18 e o 4T17 como percentual da receita líquida ocorreram pela redução do ticket médio quando comparamos os dois períodos. Além disso, as principais linhas de custo apresentaram variações sobretudo pelas seguintes razões: Pessoal: (i) integração dos números das empresas adquiridas, (ii) contratação de pessoal para atender o crescimento no volume de exames e demanda das novas unidades (MG, SP e RJ), (iii) dissídio coletivo praticado na praça de Belo Horizonte em setembro de 2018, (iv) custos não recorrentes relacionados a rescisões trabalhistas no escopo do Projeto de Excelência Empresarial. Materiais: (i) aumento de volume de exames, (ii) integração dos números das empresas adquiridas, (iii) variação de preços de certos materiais, inclusive devido à variação do câmbio no período. Fretes e Carretos: (i) abertura de novas rotas comerciais no primeiro semestre de 2018, com o objetivo de melhorar o nível de serviços para clientes do Lab-to-Lab. 11

3.5. Lucro Bruto O lucro bruto atingiu R$77,2 milhões no 4T18, ante R$78,0 milhões no 4T17, representando uma redução de 1,1%. A margem bruta consolidada no 4T18 foi de 26,1%, redução de cerca de 249 bps em relação à margem bruta registrada no 4T17. No período acumulado de 12 meses, o lucro bruto atingiu R$342,0, ante R$356,0 milhões no mesmo período de 2017. A margem bruta consolidada no período acumulado de 12 meses de 2018 foi de 28,4%, redução de cerca de 348 bps em relação ao mesmo período de 2017. A queda na margem bruta em ambos os períodos de comparação se deve principalmente pela redução do ticket médio ocorrida no 1T18 no canal de coleta Lab-to-Lab. 12

3.6. Despesas Operacionais (Vendas, Administrativas e Outras) Despesas Operacionais (R$ MM) e % Receita Líquida + 3,7% 180,0 160,0 163,8 171,1 50,0% 45,0% 40,0% 46,0 44,0 42,0 40,0 38,0 36,0 34,0 45,5 45,1 43,5 42,3 16,0% 14,5% 38,2 14,4% 15,3% 12,7% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 140,0 50,0% 45,0% 40,0% 120,0 35,0% 30,0% 100,0 25,0% 20,0% 80,0 15,0% 10,0% 5,0% 60,0 0,0% 14,7% 14,2% 2017 2018 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Despesas Operacionais (R$ MM) % Receita Líquida R$ MM 4T17 4T18 2017 2018 R$ MM % RL R$ MM % RL R$ MM % RL R$ MM % RL Despesas com vendas 21,2 7,8% 22,1 7,5% 70,6 6,3% 84,2 7,0% Despesas gerais e administrativas 21,2 7,8% 26,6 9,0% 81,1 7,3% 92,5 7,7% Outras Rec. / Desp. Operacionais 1,2 0,4% -3,6-1,2% 12,1 1,1% -5,7-0,5% Total Despesas Operacionais 43,5 16,0% 45,1 15,3% 163,8 14,7% 171,1 14,2% As despesas operacionais totalizaram R$45,1 milhões no 4T18, aumento de 3,7% quando comparado com o 4T17. Em termos de percentual da receita líquida, houve redução de cerca de 70 bps entre os períodos. Em relação às despesas com vendas, o aumento de R$0,8 milhões no 4T18 quando comparado com o 4T17 foi devido principalmente à integração das empresas adquiridas no primeiro semestre de 2018. Em relação às despesas gerais e administrativas, o aumento de R$5,5 milhões no 4T18 quando comparado com o 4T17 foi devido principalmente ao impacto não recorrente de despesas rescisórias no escopo do Projeto de Excelência Empresarial e integração das empresas adquiridas. 13

3.7. EBITDA Ajustado e EBITDA R$ MM 4T17 4T18 Variação 2017 2018 Variação Lucro Líquido 29,4 26,5-10,1% 129,7 123,4-4,9% Resultado Financeiro 2,5 5,8 130,9% 17,9 19,7 10,1% Depreciação e amortização 10,9 14,9 37,0% 42,6 55,2 29,6% IR/CSLL 2,5-0,2-107,9% 44,5 27,9-37,5% (+) Efeitos Não Recorrentes/Não Operacionais 0,4 5,5 1316,0% 12,7 13,6 7,4% EBITDA Ajustado 45,7 52,5 14,8% 247,4 239,8-3,1% margem 16,8% 17,8% + 98 bps 22,1% 19,9% - 225 bps (+) Efeitos Não Recorrentes/Não Operacionais -0,4-5,5 1316,0% -12,7-13,6 7,4% EBITDA 45,3 46,9 3,6% 234,7 226,1-3,7% margem 16,6% 15,9% - 74 bps 21,0% 18,8% - 224 bps O EBITDA Ajustado, excluindo efeitos não recorrentes e não operacionais sobre o resultado, atingiu R$52,5 milhões no 4T18, aumento de 14,8% em relação ao 4T17. Os efeitos não recorrentes e não operacionais no 4T18 totalizaram cerca de R$5,5 milhões, com destaque para: Projeto de Excelência Empresarial: R$2,9 milhões referentes a serviços de consultoria e despesas rescisórias no escopo do Projeto de Excelência Empresarial. Aquisição de Empresas: R$1,5 milhão relativos assessorias em projetos de M&A e constituição de provisões de empresas adquiridas, relacionadas a períodos anteriores. Baixa contábil e alienação de ativos: R$0,4 milhão relativos principalmente a baixa de ativos obsoletos no escopo do Projeto Enterprise e outras benfeitorias. 14

3.8. Resultado Financeiro O resultado financeiro no 4T18 ficou negativo em R$5,8 milhões. As principais variações ocorreram nas rubricas: Receita de aplicações financeiras: variação de -R$4,3 milhões pelo menor volume de aplicações e menor taxa de juros no período; Prêmio por resgate antecipado de debêntures: variação de -R$1,4 milhão com a despesa não recorrente do resgate antecipado das debêntures realizadas em março de 2017, substituída pela nova operação de debêntures realizada pela Companhia em dezembro de 2018. 3.9. Lucro Líquido 4T17 4T18 Variação 2017 2018 Variação Lucro Líquido (R$ MM) 29,4 26,5-10,1% 129,7 123,4-4,9% Margem Líquida (%) 10,8% 9,0% - 184 bps 11,6% 10,2% - 137 bps Lucro por ação (R$) - - - 1,00 0,95-5,0% O lucro líquido atingiu R$26,5 milhões no 4T18, redução de 10,1% na comparação com o 4T17. A margem líquida foi de 9,0% no 4T18, redução de 184 bps. 15

4. Endividamento e Fluxo de Caixa 4.1 Endividamento R$ MM 4T17 4T18 Variação Dívida Bruta 341,4 357,5 4,7% Caixa, Equivalentes de Caixa 159,9 140,6-12,1% Dívida Líquida 181,5 216,9 19,5% Dívida Líquida / EBITDA LTM 0,8x 1,0x 24,0% EBITDA LTM / Resultado Financeiro LTM 13,1 11,5-12,5% *A partir do 2T18, foram incluídos no conceito de Dívida Bruta, além de Empréstimos e Financiamentos, as rubricas (i) Parcelamentos Tributários e (ii) Obrigações por Compra de Investimento líquidos de Aplicações Financeiras Vinculadas. A nova apresentação foi estendida para 2017 para comparabilidade das informações. Em dezembro de 2018 a Companhia realizou a sua segunda emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária no montante de R$210 milhões. O prazo total da operação é de 5 anos, sendo 3 de carência com amortização anual a partir de dezembro de 2022. O objetivo da 2ª emissão foi o reperfilamento da dívida com o resgate antecipado da totalidade das debentures da 1ª emissão, realizada em março de 2017 no montante de R$210 milhões. No encerramento do 4T18, a Companhia apresentou dívida líquida de R$216,9 milhões, representando um grau de alavancagem (Dívida Líquida / EBITDA LTM) de 1,0x. Em relação ao 3T18 a dívida líquida apresentou redução de R$30,6 milhões, principalmente como resultado da geração de caixa operacional no período. ** Obrigações por Compra de Investimento líquidos de Aplicações Financeiras Vinculadas A operação de debênture realizada em dezembro de 2018 (R$210 milhões de valor de principal) representava 58,4% da dívida bruta total da Companhia no encerramento do 4T18. Atualmente, 81,8% da dívida bruta total encontra-se indexada à taxa CDI, o que vem permitindo que a Companhia reduza o custo financeiro a medida 16

em que a taxa básica de juros da economia (SELIC) vem sendo reduzida pelo Comitê de Política Monetária (COPOM). O gráfico abaixo mostra o cronograma de amortização dos saldos de empréstimos e financiamentos no encerramento do 4T18. 17

4.2 Fluxo de Caixa Livre (*) R$ Mil 2015 2016 2017 2018 EBITDA Ajustado 185.661 199.534 247.412 239.765 Itens que não afetam o caixa / Não recorrentes 16.177 22.979 15.067 228 Capital de Giro: -54.320-72.719-59.158-35.716 Contas a Receber -34.538-64.553-36.061-11.234 Fornecedores 12.675 15.707 7.270 7.387 Salário/Encargos e Parcelamentos -13.253-18.975-18.341-12.671 Outros Ativos e Passivos -19.204-4.898-12.026-19.198 IR/CSLL, Juros sobre empréstimos e financiamentos e Outros Pagos -26.634-46.950-61.750-37.881 Fluxo de Caixa Operacional 120.884 102.844 141.571 166.396 Atividades de Investimento: -62.992-30.751-35.301-56.980 Aquisição de investimentos, ativos imobilizados e outros -63.192-30.921-35.301-56.980 Demais atividades de investimento 200 170 0 0 Fluxo de Caixa Livre antes de Aquisição Societária 57.892 72.093 106.270 109.416 Aquisição Participação Societária 0-144.289-76.754-27.855 Fluxo de Caixa Livre 57.892-72.196 29.516 81.561 Atividades de Financiamento -39.859 7.897 5.939-100.832 Distribuição de Dividendos e JCP -21.109-17.105-255.905-42.682 Demais atividades de financiamento -18.750 25.002 261.844-58.150 Variação no caixa e equivalentes de caixa 18.033-64.299 35.455-19.271 Conversão (caixa operacional/ebitda ajustado) 65,1% 51,5% 57,2% 69,4% (*) Não auditado 18

5. ROIC Retorno sobre o Capital Investido O ROIC excluindo ágio foi de 28,4% no 4T18: Consolidado (R$ MM) 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 EBIT LTM 192,2 186,5 181,0 173,4 170,9 Alíquota Efetiva LTM 25,6% 23,9% 21,8% 19,5% 18,4% NOPAT (EBIT LTM - Alíquota Efetiva LTM) 143,0 142,0 141,6 139,6 139,5 Capital Investido Médio 467,8 468,2 475,4 486,5 490,8 ROIC sem ágio 30,6% 30,3% 29,8% 28,7% 28,4% ROIC com ágio 19,7% 19,1% 17,9% 16,6% 16,1% Os gráficos abaixo demonstram o spread entre o ROIC (com e sem ágio) e o custo da dívida após impostos, considerando uma alíquota de 34,0%: 19

Instituto Hermes Pardini S.A. Balanço Patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de reais Consolidado Consolidado Ativos 31/12/2018 31/12/2017 Passivos e patrimônio líquido 31/12/2018 31/12/2017 Ativos Circulantes Passivos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 140.586 159.857 Fornecedores 117.985 108.364 Contas a receber de clientes 242.971 234.413 Obrigações fiscais, sociais e trabalhistas 47.775 54.073 Estoques 28.765 27.038 Empréstimos e financiamentos 10.604 42.306 Impostos a recuperar 37.952 22.452 Parcelamentos tributários 7.554 7.740 Aplicações Financeiras Vinculadas 18.524 11.663 Dividendos e juros sobre capital próprio 0 4.241 Outros ativos circulantes 20.984 23.730 Obrigações por compra de investimentos 45.141 18.427 Outros passivos circulantes 6.384 4.237 Total dos ativos circulantes 489.782 479.153 Total dos passivos circulantes 235.443 239.388 Ativos não circulantes Realizável a longo prazo: Passivos não circulantes Depósitos judiciais 3.712 5.084 Empréstimos e financiamentos 228.480 237.070 Imposto de renda e contribuição social diferidos 27.291 30.492 Parcelamentos tributários 38.052 47.545 Aplicações Financeiras Vinculadas 32.859 45.025 Provisão para riscos 29.977 32.578 Outros ativos não circulantes 2.282 135 Imposto de renda e contribuição social diferidos 25.132 4.990 Obrigações por compra de investimentos 79.047 44.968 Total do realizável a longo prazo 66.144 80.736 Outros passivos não circulantes 2.689 0 Investimentos 491 460 Total dos passivos não circulantes 403.377 367.151 Imobilizado 235.921 229.426 Intangível 453.299 354.360 Total dos passivos 638.820 606.539 Total dos ativos não circulantes 755.855 664.982 Patrimônio Líquido Capital social 336.074 336.074 Total dos ativos 1.245.637 1.144.135 Gastos com emissão de ações -8.913-8.913 Reservas de capital 33.387 48.984 Ajustes de avaliação patrimonial -23.346-23.540 Reserva de lucros 268.419 183.725 Patrimônio líquidos dos acionistas da controladora 605.621 536.330 Participação dos não controladores 1.196 1.266 Total do patrimônio líquido 606.817 537.596 Total dos passivos e patrimônio líquido 1.245.637 1.144.135 20

Instituto Hermes Pardini S.A. Demonstração do resultado - exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais Consolidado Consolidado 4T18 4T17 2018 2017 Receita líquida de prestação de serviços 295.536 272.662 1.204.709 1.117.038 Custo dos serviços prestados -218.358-194.665-862.680-761.071 Lucro Bruto 77.178 77.997 342.029 355.967 Receitas (despesas) operacionais Com vendas -22.055-21.212-84.227-70.574 Gerais, administrativas e outras -26.638-21.169-92.536-81.107 Outras (despesas) receitas operacionais, líquidas 3.553-1.162 5.683-12.127 Resultado antes das receitas e despesas financeiras 32.038 34.454 170.949 192.159 Resultado Financeiro Receitas Financeiras 1.789 4.847 13.057 24.325 Despesas Financeiras -7.654-6.976-31.264-41.904 Variação cambial, líquida 80-376 -1.538-362 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 26.253 31.949 151.204 174.218 Imposto de renda e contribuição social Corrente 4.934 7.342-12.586-35.525 Diferido -4.735-9.868-15.265-9.020 199-2.526-27.851-44.545 Lucro líquido do exercício 26.452 29.423 123.353 129.673 Lucro líquido atribuível a: Acionistas da controladora 26.401 29.385 123.124 129.535 Participações não controladoras 51 38 229 138 26.452 29.423 123.353 129.673 21

Instituto Hermes Pardini S.A. Demonstração das mutações do patrimônio líquido Em milhares de Reais Subscrito Capital social Gastos com emissão de ações Reservas de capital Reserva especial de ágio Ações em tesouraria Legal Proposta de distribuição de dividendos Retenção adicionais de lucros Reserva de lucros Total Ajustes de avaliação patrimonial Lucros acumulados Patrimônio líquidos dos acionistas da controladora Participação dos não controladores Patrimônio líquido consolidado Saldos em 31 de dezembro de 2016 148.802 51.090 18.747 73.252 129.467 221.466-15.379 405.979 1.257 407.236 Lucro líquido do exercício 129.535 129.535 138 129.673 Transações de capital não controladores -7.108-7.108-129 -7.237 Aumento de Capital 187.272 187.272 187.272 Gastos com emissão de ações -8.913-8.913-8.913 Realização do custo atribuído por depreciação -1.053 1.053 Recompra de ações -2.106-2.106-2.106 Dividendos -73.252-60.816-134.068-134.068-134.068 Destinação do lucro líquido do exercício: Reserva Legal 6.477 6.477-6.477 Dividendos mínimos obrigatórios relativos ao resultado (0,03 por ação) -4.241-4.241-4.241 Juros sobre capital próprio (0,23 por ação) -30.020-30.020-30.020 Destinação para reserva de retenção de lucros 89.850 89.850-89.850 Saldos em 31 de dezembro de 2017 336.074-8.913 51.090-2.106 25.224 158.501 183.725-23.540 0 536.330 1.266 537.596 Lucro líquido do exercício 123.124 123.124 229 123.353 Realização do custo atribuído por depreciação 194-194 Recompra de ações -21.597-21.597-21.597 Plano de incentivo baseado em ações 1.497 4.503 6.000 6.000 Dividendos -299-299 Destinação do lucro líquido do exercício: Reserva Legal 6.156 6.156-6.156 Juros sobre capital próprio (0,29 por ação) -38.236-38.236-38.236 Destinação para reserva de retenção de lucros 58.387 58.387-58.387 Proposta de distribuição de dividendos adicionais 20.151 20.151-20.151 Saldos em 31 de dezembro de 2018 336.074-8.913 52.587-19.200 31.380 20.151 216.888 268.419-23.346 605.621 1.196 606.817 22

Instituto Hermes Pardini S.A. Demonstração dos fluxos de caixa - exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de Reais Consolidado Consolidado 4T17 4T18 2017 2018 Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do período 29.423 26.452 129.673 123.353 Ajustes para conciliar o resultado do caixa e equivalente de caixa gerados pelas atividades operacionais: Despesa de imposto de renda e contribuição social reconhecida no resultado do período 2.526-199 44.545 27.851 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.137 2.760 4.389 6.356 Depreciações e amortizações 10.876 14.903 42.576 55.195 Valor residual de ativos imobilizado e intangível baixados 926 285 2.850 3.482 Despesas de juros de empréstimos, financiamentos, parcelamentos e mútuos 6.000 5.268 27.628 21.856 Constituição de provisão para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis 501-65 3.323-1.787 Atualização de passivos por compra de investimentos 0 1.031 7.703 2.434 Descontos em refinanciamento de parcelamento e empréstimos -18 0-208 -1.850 Despesas com plano de incentivo baseado em ações 0 1.022 0 1.202 Prêmio/custo de captação debêntures 0 1.901 0 1.901 51.371 53.358 262.479 239.993 Variação nos ativos e passivos operacionais: Contas a receber de clientes 11.011 31.671-36.061-11.234 Estoques -3.017-7.749-6.394-36 Impostos a recuperar -8.386-9.578-11.688-15.250 Outros ativos (circulante e não circulante) 2.847-12.514 13.692-3.615 Depósitos judiciais -62 198-968 1.372 Fornecedores 5.773 10.763 7.270 7.387 Obrigações fiscais, sociais, salários e parcelamentos -6.060-6.641-18.341-12.671 Outros passivos (circulante e não circulante) -3.466 7.898-6.668-1.669 Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 50.011 67.406 203.321 204.277 Outros fluxos de caixa das atividades operacionais: Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos, parcelamentos e mútuos -1.551-7.706-24.185-31.434 Pagamento de riscos fiscais, trabalhistas e cíveis -416-432 -2.696-3.686 Imposto de renda e contribuição social pagos durante o período -4.782-546 -34.869-2.761 Fluxo de caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 43.262 58.722 Fluxo de caixa das atividades de investimento: Liquidação de obrigações por compra de investimentos 0-5.156-21.572-5.156 Aquisição de investimento, ágio e mais valia -55.182 4.989-55.182-22.699 Aquisição de imobilizado e intangível -10.626-12.871-35.301-56.980 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento -65.808-13.038-112.055-84.835 Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Aumento de Capital 0 0 187.272 0 Gastos com emissão de ações 0 0-8.913 0 Compra/alienação de ações em tesouraria -2.106 0-2.106-21.597 Empréstimos e financiamentos: - Captações -1.150 210.800 209.147 221.136 - Amortizações -8.428-216.800-119.216-250.798 Parcelamentos: - Captações 706 0 706 0 - Amortizações -1.141-1.071-4.917-6.891 Dividendos e juros sobre capital próprio pagos -30.020-19.810-255.905-42.682 Transações com não controladores 0 0-129 0 Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos -42.139-26.881 5.939-100.832 Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa -64.685 18.803 35.455-19.271 Variação no caixa e equivalentes de caixa 141.571 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 224.542 121.783 124.402 159.857 Caixa e equivalentes de caixa no final do período 159.857 140.586 159.857 140.586 Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa -64.685 18.803 35.455-19.271 166.396 23