Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/07/2017 à 30/06/2018 11 DMPL - 01/07/2016 à 30/06/2017 12 DMPL - 01/07/2015 à 30/06/2016 13 Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 16 Balanço Patrimonial Passivo 18 Demonstração do Resultado 20 Demonstração do Resultado Abrangente 21 Demonstração do Fluxo de Caixa 22 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/07/2017 à 30/06/2018 24 DMPL - 01/07/2016 à 30/06/2017 25 DMPL - 01/07/2015 à 30/06/2016 26 Demonstração do Valor Adicionado 27 Relatório da Administração 29 31 Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 104 Pareceres e Declarações Relatório do Auditor Independente - Sem Ressalva 105 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 109
Índice Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 110 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 111
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 56.888.916 Preferenciais 0 Total 56.888.916 Em Tesouraria Ordinárias 3.086.748 Preferenciais 0 Total 3.086.748 PÁGINA: 1 de 111
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Extraordinária 02/10/2017 Dividendo 30/10/2017 Ordinária 0,24110 07/11/2016 Dividendo 21/11/2016 Ordinária 0,40108 Assembléia Geral Ordinária 21/10/2016 Dividendo 07/11/2016 Ordinária 0,18299 PÁGINA: 2 de 111
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 1 Ativo Total 1.037.049 791.566 782.835 1.01 Ativo Circulante 253.643 88.052 163.084 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 78.140 29.001 16.123 1.01.02 Aplicações Financeiras 11.216 1.408 77.613 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 11.216 1.408 77.613 1.01.02.01.03 Títulos e valores mobiliários 11.216 1.408 77.613 1.01.03 Contas a Receber 70.215 23.765 33.122 1.01.03.01 Clientes 35.635 20.051 27.320 1.01.03.01.01 Contas a receber e créditos diversos 35.635 20.051 27.320 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 34.580 3.714 5.802 1.01.03.02.01 Transações com partes relacionadas 34.580 3.714 5.802 1.01.04 Estoques 38.244 13.030 9.549 1.01.05 Ativos Biológicos 27.529 17.649 22.285 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 28.299 3.199 4.392 1.01.08.03 Outros 28.299 3.199 4.392 1.01.08.03.01 Operações com Derivativos 28.299 3.199 4.392 1.02 Ativo Não Circulante 783.406 703.514 619.751 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 138.445 178.449 190.387 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 9.588 8.982 8.087 1.02.01.01.03 Títulos e Valores Mobiliários restritos 9.588 8.982 8.087 1.02.01.03 Contas a Receber 14.226 16.094 22.702 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 14.226 16.094 22.702 1.02.01.05 Ativos Biológicos 12.078 8.820 5.241 1.02.01.06 Tributos Diferidos 18.281 30.609 31.649 1.02.01.06.02 Tributos Diferidos 18.281 30.609 31.649 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 84.272 113.944 122.708 1.02.01.09.04 Operações com Derivativos 4.053 1 0 1.02.01.09.05 Propriedades para Investimento 80.219 78.303 78.345 1.02.01.09.07 Transações com partes relacionadas 0 35.640 44.363 PÁGINA: 3 de 111
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 1.02.02 Investimentos 607.119 491.546 398.820 1.02.03 Imobilizado 36.511 31.885 27.094 1.02.04 Intangível 1.331 1.634 3.450 PÁGINA: 4 de 111
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 2 Passivo Total 1.037.049 791.566 782.835 2.01 Passivo Circulante 104.550 112.742 76.083 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 11.573 9.813 8.642 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 11.573 9.813 8.642 2.01.02 Fornecedores 60.920 50.029 37.518 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 60.920 50.029 37.518 2.01.02.01.01 Fornecedores e outras obrigações 60.920 27.944 15.257 2.01.02.01.02 Contas a pagar por aquisições 0 22.085 22.261 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 16.282 43.141 23.714 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 16.282 43.141 23.714 2.01.05 Outras Obrigações 15.775 9.759 6.209 2.01.05.02 Outros 15.775 9.759 6.209 2.01.05.02.04 Operações com Derivativos 10.432 3.978 771 2.01.05.02.07 Transação com Partes Relacionadas 5.343 5.781 5.438 2.02 Passivo Não Circulante 176.635 11.356 19.264 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 173.524 9.976 13.605 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 173.524 9.976 13.605 2.02.02 Outras Obrigações 3.111 1.380 5.659 2.02.02.02 Outros 3.111 1.380 5.659 2.02.02.02.04 Provisão para demandas judiciais 966 1.380 1.267 2.02.02.02.05 Operações com derivativos 2.145 0 4.392 2.03 Patrimônio Líquido 755.864 667.468 687.488 2.03.01 Capital Social Realizado 584.224 584.224 584.224 2.03.02 Reservas de Capital -33.211-35.272-35.432 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -35.208-36.797-37.203 2.03.02.07 Reservas de Capital 1.997 1.525 1.771 2.03.04 Reservas de Lucros 164.968 75.101 98.691 2.03.04.10 Reserva de Lucros 164.968 68.615 91.158 2.03.04.11 Dividendos Propostos 0 6.486 7.533 PÁGINA: 5 de 111
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 39.883 43.415 40.005 PÁGINA: 6 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 178.196 105.364 120.785 3.01.01 Receita Líquida 137.123 102.882 133.231 3.01.02 Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 40.544 3.409-13.179 3.01.03 Constituição (reversão) de provisão do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida 529-927 733 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -120.949-96.212-121.066 3.03 Resultado Bruto 57.247 9.152-281 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 97.673-2.695-15.957 3.04.01 Despesas com Vendas -5.536-4.777-2.027 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -29.651-27.274-27.721 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 1.012 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 35.616-6.123 0 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 97.244 35.479 12.779 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 154.920 6.457-16.238 3.06 Resultado Financeiro -16.214 21.893 24.600 3.06.01 Receitas Financeiras 81.597 82.357 131.093 3.06.02 Despesas Financeiras -97.811-60.464-106.493 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 138.706 28.350 8.362 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -12.368-1.040-373 3.08.01 Corrente -12.368-1.040-373 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 126.338 27.310 7.989 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 126.338 27.310 7.989 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 2,35050 0,47710 0,13720 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 3.99.02.01 ON 2,34770 0,47420 0,13640 PÁGINA: 7 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 126.338 27.310 7.989 4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.532 3.410 3.737 4.02.01 Efeito na conversao de investimento no exterior 27.084 3.410 3.737 4.02.02 Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão -30.616 0 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 122.806 30.720 11.726 PÁGINA: 8 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -31.171 30.898-5.623 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -14.372-9.629-7.661 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício 126.338 27.310 7.989 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 13.022 9.681 18.501 6.01.01.03 Ganho de mais valia obtido por cisão -5.098 0 0 6.01.01.04 Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão -30.616 0 0 6.01.01.05 Equivalência Patrimonial -97.244-35.479-12.779 6.01.01.06 Ganho não realizado com derivativos, líquidos -1.808-1.513-1.196 6.01.01.07 Aplicações financeiras, Variação Cambial e monetária e demais encargos financeiros, líquidos 8.693-9.813-20.731 6.01.01.10 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 12.328 1.040-9.731 6.01.01.11 Valor Justo dos Ativos Biológicos e dos Produtos Agrícolas não realizados -40.544-3.409 13.179 6.01.01.12 Provisão do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida -529 927-733 6.01.01.14 Valor residual do ativo imobilizado alienado 405 1.895 208 6.01.01.16 Provisão para crédito de recebíveis 144-518 -326 6.01.01.17 Provisão para demandas judiciais -414 113-2.283 6.01.01.18 Ajuste a valor presente de contas a receber pela venda de fazendas, máquinas e leasing fin., líquido 80 111 229 6.01.01.19 Plano de incentivo baseado em ações - ILPA 755 0 0 6.01.01.20 Resultado de custo capitalizado em propriedades para investimento 116 26 12 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -16.799 40.527 2.038 6.01.02.01 Clientes -15.798 2.743 10.964 6.01.02.02 Ativos biológicos 28.326 9.698-20.702 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 3.963 4.590 350 6.01.02.04 Operações com Derivativos -17.892 1.174-518 6.01.02.06 Fornecedores 6.897 4.855 6.854 6.01.02.07 Tributos a Pagar 395-2.318-59 6.01.02.08 Obrigações trabalhistas 1.760 1.171-2.376 6.01.02.09 Outras Obrigações 113-37 501 6.01.02.10 Outros créditos -75 5.520-842 6.01.02.11 Partes relacionadas -181 13.285 823 PÁGINA: 9 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 6.01.02.12 Adiantamento de clientes 2.063 3.570-6.116 6.01.02.13 Estoques -26.370-3.724 13.620 6.01.02.14 Imposto de renda e contribuição social pagos 0 0-461 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -27.309 14.747 139.496 6.02.01 Adições ao imobilizado e intangível -11.574-13.111-12.239 6.02.02 Adições às propriedades para investimento -9.128-6.656-7.062 6.02.03 Resgate (aplicação) em Títulos e Valores Mobiliários, líquido -8.845 85.824 0 6.02.05 Aumento de Investimentos e Participações -23.820-71.647-33.573 6.02.06 Resgate (Aplicação) em títulos e valores mobiliários, líquidos 0 0 24.861 6.02.07 Dividendos Recebidos 29.376 32.960 168.364 6.02.11 Adiantamento para futuro aumento de capital -3.318-12.623-855 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 105.999-32.767-131.142 6.03.02 Empréstimos e Financiamentos Captados 203.831 37.024 38.997 6.03.03 Juros Pagos de Empréstimos e Financiamentos -5.514-1.879-2.949 6.03.04 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -65.883-21.148-48.964 6.03.05 Aquisição de ações em tesouraria, líquida de recebimento pelas opções de ações exercidas -610-14.721-39.653 6.03.06 Dividendos pagos -12.972-32.043-80.669 6.03.08 Recebimento pelo exercício de ações outorgadas 0 0 2.096 6.03.09 Pagamentos por compra de Fazendas -12.853 0 0 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 1.620 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 49.139 12.878 2.731 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 29.001 16.123 13.392 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 78.140 29.001 16.123 PÁGINA: 10 de 111
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2017 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.061-6.486 20 0-4.405 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.827 0 0 0 1.827 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-610 0 0 0-610 5.04.06 Dividendos 0 0-6.486 0 0-6.486 5.04.08 Plano de Remuneração em Ações 0 844 0 0 0 844 5.04.09 Dividendos prescritos e não reclamados 0 0 0 20 0 20 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 10.995 85.338-3.532 92.801 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 126.338 0 126.338 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 10.995-41.000-3.532-33.537 5.05.02.06 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-30.005 0-30.005 5.05.02.07 Efeito na conversão de investimentos no exterior 0 0 0 0 27.084 27.084 5.05.02.08 Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão 0 0 0 0-30.616-30.616 5.05.02.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 10.995-10.995 0 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 85.358-85.358 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 85.358-85.358 0 0 5.07 Saldos Finais 584.224-33.211 164.968 0 39.883 755.864 PÁGINA: 11 de 111
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2016 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 160-44.414-6.486 0-50.740 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 830 0 0 0 830 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-15.551 0 0 0-15.551 5.04.08 Pagamento de dividendos adicionais 0 0-29.533 0 0-29.533 5.04.09 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-6.486 0-6.486 5.04.10 Cancelamento de ações em tesouraria 0 14.881-14.881 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 6.486 20.824 0 27.310 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 27.310 0 27.310 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 6.486-6.486 0 0 5.05.02.06 Dividendos adicionais propostos 0 0 6.486-6.486 0 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 14.338-14.338 3.410 3.410 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 14.338-14.338 0 0 5.06.04 Efeito na conversão de investimentos no exterior 0 0 0 0 3.410 3.410 5.07 Saldos Finais 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 PÁGINA: 12 de 111
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2015 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 584.224 2.125 129.489 0 36.268 752.106 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 4.056 0 0 4.056 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224 2.125 133.545 0 36.268 756.162 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-37.557-35.383-7.460 0-80.400 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.096 0 0 0 2.096 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-39.653 0 0 0-39.653 5.04.08 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-2.510 0-2.510 5.04.09 Pagamento de dividendos adicionais 0 0-40.333 0 0-40.333 5.04.10 Dividendos adicionais propostos 0 0 4.950-4.950 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 7.989 0 7.989 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 7.989 0 7.989 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 529-529 3.737 3.737 5.06.04 Constituição de reserva legal 0 0 529-529 0 0 5.06.05 Efeito na conversão de investimento em joint venture 0 0 0 0 3.737 3.737 5.07 Saldos Finais 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 PÁGINA: 13 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 7.01 Receitas 218.366 108.067 127.564 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 141.532 106.583 139.081 7.01.02 Outras Receitas 76.689 2.002-11.191 7.01.02.01 Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 40.544 3.409-13.179 7.01.02.04 Provisão do valor recuperável de produtos agricolas, líquida 529-927 733 7.01.02.05 Outras receitas 35.616-480 1.255 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 145-518 -326 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -121.112-102.763-111.779 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -108.530-87.232-103.311 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -12.582-15.531-8.468 7.03 Valor Adicionado Bruto 97.254 5.304 15.785 7.04 Retenções -13.022-9.681-18.501 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -13.022-9.681-18.501 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 84.232-4.377-2.716 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 178.841 117.836 143.872 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 97.244 35.479 12.779 7.06.02 Receitas Financeiras 81.597 82.357 131.093 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 263.073 113.459 141.156 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 263.073 113.459 141.156 7.08.01 Pessoal 20.524 18.976 17.166 7.08.01.01 Remuneração Direta 17.645 15.851 14.476 7.08.01.02 Benefícios 2.524 2.794 2.366 7.08.01.03 F.G.T.S. 355 331 324 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 17.382 7.988 12.001 7.08.02.01 Federais 16.097 7.300 10.376 7.08.02.02 Estaduais 850 403 1.473 7.08.02.03 Municipais 435 285 152 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 98.829 59.185 104.000 7.08.03.02 Aluguéis 470 596 788 PÁGINA: 14 de 111
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 7.08.03.03 Outras 98.359 58.589 103.212 7.08.03.03.01 Despesas Financeiras 98.359 58.589 103.212 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 85.338 14.338 529 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 85.338 14.338 529 7.08.05 Outros 41.000 12.972 7.460 7.08.05.02 Dividendos mínimos obrigatórios 30.005 6.486 2.510 7.08.05.03 Dividendos adicionais propostos 10.995 6.486 4.950 PÁGINA: 15 de 111
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 1 Ativo Total 1.179.599 883.293 855.002 1.01 Ativo Circulante 372.279 171.102 264.879 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 104.314 43.798 54.204 1.01.02 Aplicações Financeiras 11.215 6.972 113.559 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 11.215 6.972 113.559 1.01.02.01.03 Títulos e valores imobiliários 11.215 6.972 113.559 1.01.03 Contas a Receber 96.836 55.324 32.137 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 96.836 55.324 32.137 1.01.03.02.01 Transação com partes relacionadas 1.660 1.298 1.065 1.01.03.02.02 Contas a Receber e créditos diversos 95.176 54.026 31.072 1.01.04 Estoques 69.622 22.658 18.197 1.01.05 Ativos Biológicos 61.993 38.260 22.285 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 28.299 4.090 24.497 1.01.08.03 Outros 28.299 4.090 24.497 1.01.08.03.01 Operações com Derivativos 28.299 4.090 24.497 1.02 Ativo Não Circulante 807.320 712.191 590.123 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 721.001 554.348 455.915 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 18.226 17.088 20.353 1.02.01.01.03 Títulos e valores mobiliários restritos 18.226 17.088 20.353 1.02.01.03 Contas a Receber 74.775 44.605 42.497 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 74.775 44.605 42.497 1.02.01.05 Ativos Biológicos 34.053 13.435 5.241 1.02.01.06 Tributos Diferidos 32.742 53.780 55.594 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 561.205 425.440 332.230 1.02.01.09.04 Operações com Derivativos 4.053 1 0 1.02.01.09.05 Propriedades para Investimento 557.152 389.799 287.867 1.02.01.09.06 Transacões com partes relacionadas 0 35.640 44.363 1.02.02 Investimentos 86 101.426 102.955 1.02.03 Imobilizado 84.830 54.745 27.803 PÁGINA: 16 de 111
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 1.02.04 Intangível 1.403 1.672 3.450 PÁGINA: 17 de 111
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 2 Passivo Total 1.179.599 883.293 855.002 2.01 Passivo Circulante 203.153 157.156 112.035 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 14.300 11.513 8.856 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 14.300 11.513 8.856 2.01.02 Fornecedores 106.445 80.261 48.863 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 106.445 80.261 48.863 2.01.02.01.01 Fornecedores e outras obrigações 106.445 55.615 26.602 2.01.02.01.02 Aquisições a Pagar 0 24.646 22.261 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 70.088 56.620 51.615 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 70.088 0 0 2.01.05 Outras Obrigações 12.320 8.762 2.701 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.831 4.784 536 2.01.05.02 Outros 10.489 3.978 2.165 2.01.05.02.04 Operações com Derivativos 10.489 3.978 2.165 2.02 Passivo Não Circulante 220.582 58.669 55.479 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 205.932 55.555 48.230 2.02.02 Outras Obrigações 13.443 1.520 5.794 2.02.02.02 Outros 13.443 1.520 5.794 2.02.02.02.04 Operações com Derivativos 2.145 0 4.392 2.02.02.02.05 Fornecedores e outras obrigações 11.298 1.520 1.402 2.02.04 Provisões 1.207 1.594 1.455 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.207 1.594 1.455 2.02.04.01.05 Provisão para demandas judiciais 1.207 1.594 1.455 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 755.864 667.468 687.488 2.03.01 Capital Social Realizado 584.224 584.224 584.224 2.03.02 Reservas de Capital -33.211-35.272-35.432 2.03.02.04 Opções Outorgadas 1.997 1.525 1.771 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -35.208-36.797-37.203 2.03.04 Reservas de Lucros 164.968 75.101 98.691 PÁGINA: 18 de 111
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 30/06/2018 Penúltimo Exercício 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 30/06/2016 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 6.486 7.533 2.03.04.10 Reservas de Lucros 164.968 68.615 91.158 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 39.883 43.415 40.005 PÁGINA: 19 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 384.061 184.238 135.155 3.01.01 Receita Líquida 244.278 146.911 147.128 3.01.02 Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 99.083 12.266-12.632 3.01.03 Constituição (reversão) de provisão do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida 883-1.655 659 3.01.04 Ganho com venda de fazenda 39.817 26.716 0 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -228.319-136.362-134.714 3.03 Resultado Bruto 155.742 47.876 441 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 5.071-48.061-29.375 3.04.01 Despesas com Vendas -10.087-6.676-2.732 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -34.945-30.941-28.944 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 2.812 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 35.432-6.019 0 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 14.671-4.425-511 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 160.813-185 -28.934 3.06 Resultado Financeiro -8.556 33.444 38.374 3.06.01 Receitas Financeiras 129.323 110.090 192.644 3.06.02 Despesas Financeiras -137.879-76.646-154.270 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 152.257 33.259 9.440 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -25.919-5.949-1.451 3.08.01 Corrente -25.919-5.949-1.451 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 126.338 27.310 7.989 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 126.338 27.310 7.989 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 126.338 27.310 7.989 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 2,35050 0,47710 0,13720 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 3.99.02.01 ON 2,34770 0,47420 0,13640 PÁGINA: 20 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 126.338 27.310 7.989 4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.532 3.410 3.737 4.02.01 Efeito na conversao de investimento no exterior 27.084 3.410 3.737 4.02.02 Baixa de efeito na conversao de investimento em joint venture por cisão -30.616 0 0 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 122.806 30.720 11.726 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 122.806 30.720 11.726 PÁGINA: 21 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -2.264 65.051-6.440 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -10.316 2.926-11.723 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício 126.338 27.310 7.989 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 23.222 15.027 21.957 6.01.01.03 Ganho na venda de fazenda -39.817-26.716 0 6.01.01.04 Ganho de mais valia obtido por cisão -5.098 0 0 6.01.01.05 Aplicações financeiras, variação cambial e monetária e demais encargos financeiros 12.191-8.546-23.960 6.01.01.06 Ganho não realizado com derivativos, líquido -1.772-1.513-1.196 6.01.01.07 Baixa de efeito da conversão de joint venture por cisão -30.616 0 0 6.01.01.08 Ajuste a valor presente de contas a receber pela venda de fazendas, maquinas e leasing, líquido -12.721-8.029-9.850 6.01.01.09 Plano de incentivo baseado em ações - ILPA 844 0 0 6.01.01.10 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 21.044 1.814-14.547 6.01.01.11 Valor Justo dos Ativos Biológicos e dos Produtos Agrícolas não realizados -99.083-12.266 12.632 6.01.01.12 Provisão (reversão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquido -883 1.655-659 6.01.01.13 Provisão para crédito de recebíveis -133-516 -314 6.01.01.14 Valor residual do ativo imobilizado alienado 433 1.896 208 6.01.01.15 Provisão para demandas judiciais -387 139-2.229 6.01.01.16 Resultado de custo capitalizado em propriedades para investimentos 10.793 8.246 12 6.01.01.17 Equivalência patrimonial -14.671 4.425 511 6.01.01.18 Desconto no pagamento da fazenda Alto Taquari 0 0-2.277 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 8.052 62.125 5.283 6.01.02.01 Clientes -6.746-7.297 46.895 6.01.02.02 Ativos biológicos 60.312 5.576-19.197 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 1.943 2.754-964 6.01.02.04 Operações com Derivativos -16.982 18.996-9.686 6.01.02.06 Fornecedores 11.178 24.996 6.544 6.01.02.08 Obrigações trabalhistas 2.787 2.657-2.359 6.01.02.09 Outras Obrigações 115-1.335-240 6.01.02.10 Outros Créditos -2.356 3.779-882 PÁGINA: 22 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 6.01.02.11 Adiantamento de clientes 15.540 5.353-7.219 6.01.02.12 Estoques -58.442-6.329 11.156 6.01.02.13 Partes relacionadas -2.338 16.714-1.127 6.01.02.14 Imposto de renda e contribuição social 1.323-970 -7.422 6.01.02.15 Tributos a pagar 1.718-2.769-10.216 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -65.700-13.527 149.773 6.02.01 Adições ao Imobilizado e Intangivel -43.105-25.478-12.442 6.02.02 Adições as Propriedades para Investimento -23.861-119.150-10.745 6.02.03 Resgate (aplicação) em Títulos e Valores Mobiliários -4.001 125.090 172.960 6.02.05 Caixa recebido pela venda de fazendas 5.267 6.011 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 125.414-61.930-164.749 6.03.01 Pagamento por compra de fazenda -15.559 0-27.394 6.03.02 Empréstimos e Financiamentos captados 270.310 39.469 71.566 6.03.03 Juros pagos de Empréstimos e Financiamentos -10.347-6.327-8.425 6.03.04 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -105.408-48.308-82.270 6.03.05 Aquisição de ações em tesouraria, líquida de recebimento pelas opções de ações exercidas -610-14.721-39.653 6.03.06 Dividendos pagos -12.972-32.043-80.669 6.03.07 Recebimento pelo exercício de ações outorgadas 0 0 2.096 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 3.066 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 60.516-10.406-21.416 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 43.798 54.204 75.620 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 104.314 43.798 54.204 PÁGINA: 23 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2017 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 10.995 85.338-3.532 92.801 0 92.801 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 126.338 0 126.338 0 126.338 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 10.995-41.000-3.532-33.537 0-33.537 5.05.02.06 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-30.005 0-30.005 0-30.005 5.05.02.07 Efeito na conversão de investimentos no exterior 5.05.02.08 Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 0 667.468 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 0 667.468 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.061-6.486 20 0-4.405 0-4.405 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 1.827 0 0 0 1.827 0 1.827 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-610 0 0 0-610 0-610 5.04.06 Dividendos 0 0-6.486 0 0-6.486 0-6.486 5.04.08 Dividendos prescritos e não reclamados 0 0 0 20 0 20 0 20 5.04.09 Plano de remuneração em ações 0 844 0 0 0 844 0 844 0 0 0 0 27.084 27.084 0 27.084 0 0 0 0-30.616-30.616 0-30.616 5.05.02.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 10.995-10.995 0 0 0 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 85.358-85.358 0 0 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 85.358-85.358 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 584.224-33.211 164.968 0 39.883 755.864 0 755.864 PÁGINA: 24 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2016 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 0 687.488 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 0 687.488 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 160-44.414-6.486 0-50.740 0-50.740 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 830 0 0 0 830 0 830 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-15.551 0 0 0-15.551 0-15.551 5.04.08 Pagamento de dividendos adicionais 0 0-29.533 0 0-29.533 0-29.533 5.04.09 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-6.486 0-6.486 0-6.486 5.04.10 Cancelamento de Ações em Tesouraria 0 14.881-14.881 0 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 6.486 20.824 0 27.310 0 27.310 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 27.310 0 27.310 0 27.310 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 6.486-6.486 0 0 0 0 5.05.02.06 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 6.486-6.486 0 0 0 0 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 14.338-14.338 3.410 3.410 0 3.410 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 14.338-14.338 0 0 0 0 5.06.04 Efeito na conversão de investimentos no exterior Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 3.410 3.410 0 3.410 5.07 Saldos Finais 584.224-35.272 75.101 0 43.415 667.468 0 667.468 PÁGINA: 25 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/07/2015 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 584.224 2.125 129.489 0 36.268 752.106 0 752.106 5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 4.056 0 0 4.056 0 4.056 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 584.224 2.125 133.545 0 36.268 756.162 0 756.162 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-37.557-35.383-7.460 0-80.400 0-80.400 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2.096 0 0 0 2.096 0 2.096 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-39.653 0 0 0-39.653 0-39.653 5.04.08 Dividendos mínimos obrigatórios 0 0 0-2.510 0-2.510 0-2.510 5.04.09 Pagamento de dividendos adicionais 0 0-40.333 0 0-40.333 0-40.333 5.04.10 Dividendos adicionais propostos 0 0 4.950-4.950 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 7.989 0 7.989 0 7.989 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 7.989 0 7.989 0 7.989 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 529-529 3.737 3.737 0 3.737 5.06.04 Constituição de reserva legal 0 0 529-529 0 0 0 0 5.06.05 Efeito na conversão de investimento em joint venture Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 3.737 3.737 0 3.737 5.07 Saldos Finais 584.224-35.432 98.691 0 40.005 687.488 0 687.488 PÁGINA: 26 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 7.01 Receitas 427.832 188.671 146.112 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 252.751 152.305 155.401 7.01.02 Outras Receitas 175.215 36.882-8.975 7.01.02.01 Outras Receitas 35.432-445 2.998 7.01.02.02 Ganho com venda de fazenda 39.817 26.716 0 7.01.02.03 Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 99.083 12.266-12.632 7.01.02.04 Provisão do valor recuperavel de produtos agrícolas, líquida 883-1.655 659 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -134-516 -314 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -223.788-140.053-122.845 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -205.913-122.036-113.503 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -17.875-18.017-9.342 7.03 Valor Adicionado Bruto 204.044 48.618 23.267 7.04 Retenções -23.222-15.027-21.957 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -23.222-15.027-21.957 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 180.822 33.591 1.310 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 143.994 105.665 192.133 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 14.671-4.425-511 7.06.02 Receitas Financeiras 129.323 110.090 192.644 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 324.816 139.256 193.443 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 324.816 139.256 193.443 7.08.01 Pessoal 23.072 20.890 17.212 7.08.01.01 Remuneração Direta 19.763 17.494 14.522 7.08.01.02 Benefícios 2.893 3.018 2.366 7.08.01.03 F.G.T.S. 416 378 324 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 36.347 16.108 16.874 7.08.02.01 Federais 34.351 15.015 14.393 7.08.02.02 Estaduais 1.348 755 2.200 7.08.02.03 Municipais 648 338 281 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 139.059 74.948 151.368 PÁGINA: 27 de 111
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/07/2017 à 30/06/2018 Penúltimo Exercício 01/07/2016 à 30/06/2017 Antepenúltimo Exercício 01/07/2015 à 30/06/2016 7.08.03.02 Aluguéis 688 728 788 7.08.03.03 Outras 138.371 74.220 150.580 7.08.03.03.01 Despesas Financeiras 138.371 74.220 150.580 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 85.338 14.338 529 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 85.338 14.338 529 7.08.05 Outros 41.000 12.972 7.460 7.08.05.01 Dividendos mínimos obrigatórios 30.005 6.486 2.510 7.08.05.02 Dividendos adicionais propostos 10.995 6.486 4.950 PÁGINA: 28 de 111
Relatório da Administração No início da safra 16/17, fizemos um planejamento estratégico para reduzir a volatilidade dos resultados das operações agrícolas e maximizar a combinação do retorno operacional e imobiliário da Companhia. Nesse período, entregamos resultados importantes que refletem as ações e projetos desenvolvidos, mostrando que estamos no caminho certo e confirmando nosso compromisso de entregar resultados positivos de maneira recorrente e sustentável. Encerramos o ano-safra 17/18 com EBITDA Ajustado de R$134,7 milhões e Lucro Líquido de R$126,3 milhões, aumento de 217% e 363% em relação ao ano anterior, respectivamente. Resultado que reflete uma Receita Líquida de R$296,7 milhões, composta por R$52,4 milhões de venda de fazenda e R$244,3 milhões de venda de produtos agrícolas. Em 2018, vendemos duas áreas das fazendas Araucária e Jatobá por R$66,2 milhões e R$177,9 milhões, respectivamente. O ganho com a venda da Fazendas Araucária foi reconhecido no exercício 17/18 e o ganho com a venda da Fazenda Jatobá será contabilizado no próximo exercício 18/19. Essas vendas reforçam o sucesso e a consistência do nosso modelo de negócios, com a realização de ganhos de capital através da venda de propriedades rurais. O valor médio das vendas de propriedades realizadas nos últimos 7 anos é R$102,6 milhões, com TIRs (Taxa Interna de Retorno) entre 14% e 27%. Ainda em relação a geração de valor na parte imobiliária, abrimos mais 2,0 mil hectares no Paraguai. O desenvolvimento da terra cria valor por si só. Desde o início das operações em 2006, desenvolvemos mais de 123,4 mil hectares, o que representa um crescimento médio de 32% na transformação do portfólio. Do ponto de vista das operações agrícolas, entregamos forte resultado EBITDA de Operações (excluindo venda de fazendas) de R$91,8 milhões no ano-safra 17/18 reflexo do resultado da produção de grãos e cana-de-açúcar e das ações colocadas em prática durante os dois últimos anos: (i) atividades de pecuária encerramos o exercício com 20 mil cabeças de gado (ii) incorporamos áreas maduras na operação (via aquisição e arrendamento), (iii) arrendamos a terceiros áreas com maior volatilidade e (iv) investimos no desenvolvimento e maturação do portfólio. Nesse exercício também emitimos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) no valor de R$ 142,2 milhões. O CRA tem como finalidade alavancar e alongar a PÁGINA: 29 de 111
Relatório da Administração estrutura de empréstimos e financiamentos da Companhia, permitindo maior flexibilidade na alocação de capital no curto prazo. Outra importante conquista foi a certificação da Great Place to Work, reconhecendo a BrasilAgro como um excelente ambiente de trabalho. Esse certificado sela todo o trabalho desempenhado no aperfeiçoamento dos processos e na formação e desenvolvimento de pessoas, que são os alicerces da Companhia. Acreditamos que nossas decisões foram acertadas, já podem ser vistas nos resultados financeiros desse exercício e aparecerão ainda mais claramente nos próximos anos. Seguimos focados, tendo como principal objetivo gerar valor para nossos acionistas. PÁGINA: 30 de 111
Demonstrações financeiras BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas com relatório de auditoria das demonstrações financeiras PÁGINA: 31 de 111
Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais... 2 Demonstrações do resultado... 4 Demonstrações do resultado abrangente... 5 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 6 Demonstrações dos fluxos de caixa... 7 Demonstrações dos valores adicionados... 8... 9 PÁGINA: 32 de 111
1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited PÁGINA: 33 de 111
Balanços patrimoniais Exercícios findos em e 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Ativo Notas 30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 5.1 78.140 29.001 104.314 43.798 Títulos e valores mobiliários 5.2 11.216 1.408 11.215 6.972 Operações com derivativos 6 28.299 3.199 28.299 4.090 Contas a receber e créditos diversos 7 35.635 20.051 95.176 54.026 Estoques 8 38.244 13.030 69.622 22.658 Ativos biológicos 9 27.529 17.649 61.993 38.260 Transações com partes relacionadas 27 34.580 3.714 1.660 1.298 253.643 88.052 372.279 171.102 Não circulante Ativos biológicos 9 12.078 8.820 34.053 13.435 Títulos e valores mobiliários restritos 5.2 9.588 8.982 18.226 17.088 Operações com derivativos 6 4.053 1 4.053 1 Tributos diferidos 16.1 18.281 30.609 32.742 53.780 Contas a receber e créditos diversos 7 14.226 16.094 74.775 44.605 Propriedades para investimento 10 80.219 78.303 557.152 389.799 Transações com partes relacionadas 27-35.640-35.640 Investimentos 11.a 607.119 491.546 86 101.426 Imobilizado 12 36.511 31.885 84.830 54.745 Intangível 1.331 1.634 1.403 1.672 783.406 703.514 807.320 712.191 Total do ativo 1.037.049 791.566 1.179.599 883.293 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 2 PÁGINA: 34 de 111
Balanços patrimoniais Exercícios findos em e 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Passivo e patrimônio líquido Notas 30/06/2018 30/06/2017 30/06/2018 30/06/2017 Circulante Fornecedores e outras obrigações 14 60.920 27.944 106.445 55.615 Empréstimos, financiamentos, arrendamentos financeiros e debêntures 15 16.282 43.141 70.088 56.620 Obrigações trabalhistas 11.573 9.813 14.300 11.513 Operações com derivativos 6 10.432 3.978 10.489 3.978 Contas a pagar por aquisições 13-22.085-24.646 Transações com partes relacionadas 27 5.343 5.781 1.831 4.784 Não circulante 104.550 112.742 203.153 157.156 Fornecedores e outras obrigações 14 - - 11.298 1.520 Empréstimos, financiamentos, arrendamentos financeiros e debêntures 15 173.524 9.976 205.932 55.555 Operações com derivativos 6 2.145-2.145 - Provisão para demandas judiciais 25 966 1.380 1.207 1.594 176.635 11.356 220.582 58.669 Total do passivo 281.185 124.098 423.735 215.825 Patrimônio líquido Capital social 17.a 584.224 584.224 584.224 584.224 Reserva de capital 1.997 1.525 1.997 1.525 Ações em tesouraria 17.c (35.208) (36.797) (35.208) (36.797) Reservas de lucro 164.968 68.615 164.968 68.615 Dividendos adicionais propostos 17.d - 6.486-6.486 Resultados abrangentes 17.e 39.883 43.415 39.883 43.415 Total do patrimônio líquido 755.864 667.468 755.864 667.468 Total do passivo e patrimônio líquido 1.037.049 791.566 1.179.599 883.293 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 3 PÁGINA: 35 de 111
Demonstrações do resultado Exercícios findos em e 2017 Controladora Consolidado Notas 01/07/2017 a 30/06/2018 01/07/2016 a 30/06/2017 01/07/2017 a 30/06/2018 01/07/2016 a 30/06/2017 Receita líquida 19.a 137.123 102.882 244.278 146.911 Ganho com venda de fazenda 19.b - - 39.817 26.716 Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas 9 40.544 3.409 99.083 12.266 Reversão de provisão (provisão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida 8.1 529 (927) 883 (1.655) Custo das vendas 20 (120.949) (96.212) (228.319) (136.362) Lucro bruto 57.247 9.152 155.742 47.876 Despesas com vendas 20 (5.536) (4.777) (10.087) (6.676) Despesas gerais e administrativas 20 (29.651) (27.274) (34.945) (30.941) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 22 35.616 (6.123) 35.432 (6.019) Equivalência patrimonial 11.a 97.244 35.479 14.671 (4.425) Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro e impostos 154.920 6.457 160.813 (185) Resultado financeiro, líquido Receitas financeiras 23 81.597 82.357 129.323 110.090 Despesas financeiras 23 (97.811) (60.464) (137.879) (76.646) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 138.706 28.350 152.257 33.259 Imposto de renda e contribuição social 16.2 (12.368) (1.040) (25.919) (5.949) Lucro líquido do exercício 126.338 27.310 126.338 27.310 Lucro básico por ação - reais 24 2,3505 0,4771 2,3505 0,4771 Lucro diluído por ação - reais 24 2,3477 0,4742 2,3477 0,4742 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 4 PÁGINA: 36 de 111
Demonstrações do resultado abrangente Exercícios findos em e 2017 (Em milhares de reais) Controladora e Consolidado Notas 01/07/2017 a 30/06/2018 01/07/2016 a 30/06/2017 Lucro líquido do exercício 126.338 27.310 Resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do período em períodos subsequentes: Efeito na conversão de investimentos no exterior 17.e 27.084 3.410 Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão 17.e / 1.1 (30.616) - Total do resultado abrangente 122.806 30.720 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 5 PÁGINA: 37 de 111
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2017 (Em milhares de reais) Notas Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria Reservas de Lucro Reserva legal Reserva de investimento e expansão Dividendos adicionais propostos Resultados abrangentes Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Saldo em 30 de junho de 2016 - Reapresentado 584.224 1.771 (37.203) 9.020 82.138 7.533 40.005-687.488 Proposta de dividendos adicionais 17d - - - - (22.000) 22.000 - - - Pagamento de dividendos adicionais 17d - - - - - (29.533) - - (29.533) Exercício opções de ações outorgadas 17.c - (246) 1.076 - - - - - 830 Cancelamento de ações em tesouraria 17.c - - 14.881 - (14.881) - - - - Aquisição de ações em tesouraria 17.c - - (15.551) - - - - - (15.551) Lucro líquido do exercício - - - - - - - 27.310 27.310 Constituição de reserva legal 17d - - - 1.366 - - - (1.366) - Dividendos mínimos obrigatórios 17d - - - - - - - (6.486) (6.486) Dividendos adicionais propostos 17d - - - - - 6.486 - (6.486) - Constituição de reserva de investimento e expansão 17d - - - - 12.972 - - (12.972) - Efeito na conversão de investimentos no exterior 17.e - - - - - - 3.410-3.410 Saldo em 30 de junho de 2017 584.224 1.525 (36.797) 10.386 58.229 6.486 43.415-667.468 Pagamento de dividendos adicionais 17d - - - - - (6.486) - - (6.486) Dividendos prescritos e não reclamados 17d - - - - - - - 20 20 Plano de remuneração em ações 21.b - 844 - - - - - - 844 Exercício opções de ações outorgadas 17.c - (372) 2.199 - - - - - 1.827 Cancelamento de ações em tesouraria 17.f - - - - - - - - - Aquisição de ações em tesouraria 17.c - - (610) - - - - - (610) Lucro líquido do exercício - - - - - - - 126.338 126.338 Constituição de reserva legal 17.d - - - 6.317 - - - (6.317) - Dividendos mínimos obrigatórios 17.d - - - - - - - (30.005) (30.005) Dividendos adicionais propostos 17.d - - - - 10.995 - (10.995) - Constituição de reserva de investimento e expansão 17.d - - - - 79.041 - - (79.041) - Efeito na conversão de investimentos no exterior 17.e - - - - - - 27.084-27.084 17.e / Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão 1.1 - - - - - - (30.616) - (30.616) Saldo em 584.224 1.997 (35.208) 16.703 137.270 10.995 39.883-755.864 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 6 PÁGINA: 38 de 111
Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em e 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Notas 01/07/2017 a 30/06/2018 01/07/2016 a 30/06/2017 01/07/2017 a 30/06/2018 01/07/2016 a 30/06/2017 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do exercício 126.338 27.310 126.338 27.310 Ajustes para conciliação do lucro exercício Depreciação e amortização 20 13.022 9.681 23.222 15.027 Ganho de mais valia obtido por cisão 1.1 (5.098) - (5.098) - Ganho na venda de fazenda 19.b - - (39.817) (26.716) Baixa de efeito na conversão de joint venture por cisão 17.e / 22 (30.616) - (30.616) - Valor residual de ativo imobilizado e intangível alienados 405 1.895 433 1.896 Baixas de propriedades para investimento 116 26 10.793 8.246 Equivalência patrimonial 11.a (97.244) (35.479) (14.671) 4.425 Ganho não realizado com derivativos, líquidos 23 (1.808) (1.513) (1.772) (1.513) Aplicações financeiras, variação cambial e monetária e demais encargos financeiros, líquidos 8.693 (9.813) 12.191 (8.546) Ajuste a valor presente de contas a receber pela venda de fazendas, máquinas e leasing financeiro, líquido 23 80 111 (12.721) (8.029) Plano de incentivo baseado em ações - ILPA 755-844 - Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.2 12.328 1.040 21.044 1.814 Valor justo dos ativos biológicos e dos produtos agrícolas não realizados 9 (40.544) (3.409) (99.083) (12.266) Provisão (reversão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida 8.1 (529) 927 (883) 1.655 Provisão para crédito de recebíveis 20 144 (518) (133) (516) Provisão para demandas judiciais 22 (414) 113 (387) 139 (14.372) (9.629) (10.316) 2.926 Variação do capital circulante operacional Clientes (15.798) 2.743 (6.746) (7.297) Estoques (26.370) (3.724) (58.442) (6.329) Ativos biológicos 28.326 9.698 60.312 5.576 Impostos a recuperar 3.963 4.590 1.943 2.754 Operações com derivativos (17.892) 1.174 (16.982) 18.996 Outros créditos (75) 5.520 (2.356) 3.779 Fornecedores 6.897 4.855 11.178 24.996 Partes relacionadas (181) 13.285 (2.338) 16.714 Tributos a pagar 395 (2.318) 1.718 (2.769) Imposto de renda e contribuição social - - 1.323 (970) Obrigações trabalhistas 1.760 1.171 2.787 2.657 Adiantamento de clientes 2.063 3.570 15.540 5.353 Outras obrigações 113 (37) 115 (1.335) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (31.171) 30.898 (2.264) 65.051 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Adições ao imobilizado e intangível (11.574) (13.111) (43.105) (25.478) Adições às propriedades para investimento (9.128) (6.656) (23.861) (119.150) Resgate (aplicação) em títulos e valores mobiliários, líquido (8.845) 85.824 (4.001) 125.090 Dividendos recebidos 29.376 32.960 - - Redução (aumento) de investimento e participações (23.820) (71.647) - - Adiantamento para futuro aumento de capital (3.318) (12.623) - - Caixa recebido por venda de fazendas - - 5.267 6.011 Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento (27.309) 14.747 (65.700) (13.527) FLUXOS DE CAIXAS DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Pagamentos por compra de Fazendas (12.853) - (15.559) - Empréstimos e financiamentos captados 15 203.831 37.024 270.310 39.469 Juros pagos de empréstimos e financiamentos 15 (5.514) (1.879) (10.347) (6.327) Pagamentos de empréstimos e financiamentos 15 (65.883) (21.148) (105.408) (48.308) Aquisição de ações em tesouraria, líquida de recebimento pelas opções de ações exercidas (610) (14.721) (610) (14.721) Dividendos pagos (12.972) (32.043) (12.972) (32.043) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento 105.999 (32.767) 125.414 (61.930) Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa 47.519 12.878 57.450 (10.406) Efeito da variação cambial nas disponibilidades 1.620-3.066 - Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 5.1 29.001 16.123 43.798 54.204 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 5.1 78.140 29.001 104.314 43.798 49.139 12.878 60.516 (10.406) As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas. 7 PÁGINA: 39 de 111