Diário de Mercado 10 de agosto de 2018 Estratégia de Mercado Crise econômica na Turquia se agrava e reflete nos ativos brasileiros Comentário. A sexta-feira reservou um tombo expressivo no mercado de renda variável brasileiro, derivado principalmente de expectativa de contágio do agravamento da crise econômica na Turquia sobre ativos de países emergentes. O clima no país euro-asiático, que já vinha sensível devido à recente escalada inflacionária, azedou de vez por conta do anúncio da duplicação de tarifas sobre aço e alumínio por parte dos EUA, e com isso o stress passou a ser generalizado, com a lira turca recuando 15% ante o dólar na sessão. No Brasil, os reflexos do incremento ao risco foram significativos, e ainda contaram com a interpretação do primeiro debate presidencial, ocorrido na noite anterior, que foi considerado morno, sem o destaque contundente de nenhum candidato sobre outro capaz de fazer a balança pender para quaisquer definições. Com isso, os investidores operaram de maneira defensiva, observando o turbilhão vindo da Turquia, desfazendo posições no mercado de renda variável, e imprimindo alta do dólar perante o real, bem como prêmio adicional nos juros. Ibovespa. A derrocada da bolsa aconteceu em praticamente todos os setores, mas os destaques da queda ficaram por conta do financeiro e de siderurgia, além da Petrobras. Na ponta oposta, favorecidos pelo link com o dólar, o setor de papel e celulose foi praticamente o único a sustentar ganhos ou estabilidade. O Ibovespa fechou aos 76.514 pts (-2,86%), com giro financeiro preliminar da Bovespa em R$ 12,30 bilhões, sendo R$ 11,83 bilhões no mercado à vista. No dia 8 (último dado disponível), houve ingresso líquido de R$ 340,856 milhões em capital estrangeiro na bolsa, elevando o saldo de agosto para R$ 587,607 milhões. Em 2018, o saldo ainda é negativo em R$ 5,575 bilhões. Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Suzano PNA SUZB3 45.68 3.82 258.0 B2W Cia Digital ON BTOW3 27.30-9.00 159.1 CVC Brasil ON CVCB3 43.79 2.31 123.9 Lj. Americanas PN LAME4 16.50-7.56 230.6 Fibria ON FIBR3 75.3 0.67 94.9 Usiminas PNA USIM5 7.91-7.27 360.7 Equatorial ON EQTL3 57.7 0.17 76.6 Natura ON NATU3 26.05-7.06 113.9 Marfrig ON MRFG3 7.17 0.00 45.5 Via Varejo Unit VVAR11 19.90-6.44 82.8 Agenda Econômica. No Brasil, as vendas no varejo no conceito restrito relativas ao mês de junho recuaram 0,3% na passagem ante maio na série ajustada sazonalmente, vindo aquém das projeções de mercado (+0,1%). Já no conceito amplo, que inclui as categorias de materiais de construção, veículos e autopeças, o número foi melhor do que o esperado: 2,5% ante 2,1% do consenso das projeções. Na variação ante junho de 2017 as variações foram de 1,5% e 3,7% nos conceitos restrito e amplo respectivamente. Ainda no Brasil, a primeira prévia da inflação medida pelo IGP-M de agosto ficou em 0,70% na passagem ante igual apanhado do mês anterior. O número mostrou aceleração não apenas diante de julho (0,41%) mas também excedeu a mediana das projeções (0,22%). Na decomposição do indicador, O IPA-M (atacado) subiu 1,03% (+0,34% na primeira prévia de julho), o IPC-M (varejo), recuou 0,07% (+0,39% em julho), enquanto o INCC-M, (construção civil) teve aumento de 0,41% (ante 0,91% na primeira prévia de julho). Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA IGP-M Inflation 1st Preview Aug 0.22% 0.41% 0.70% BRA Vendas a varejo M/M Jun 0.1% -0.6% -0.3% BRA Vendas no varejo A/A Jun 2.4% 2.7% 1.5% BRA Venda ampla varejo (M/M) Jun 2.1% -4.9% 2.5% BRA Vendas no varejo A/A Jun 3.1% 2.2% 3.7% EUA IPC A/A Jul 2.9% 2.9% 2.9% EUA IPC exc alimentos e energia A/A Jul 2.3% 2.3% 2.4% FRA Produção industrial A/A Jun 1.4% -0.9% 1.7% GBR Produção industrial A/A Jun 0.7% 0.8% 1.1% * Consenso dos analistas contribuidores da Bloomberg Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O receio de contágio da crise econômica turca a outras economias emergentes fez com que o dólar avançasse significativamente ante moedas destas praças. No Brasil o cenário que não contou com nenhuma notícia positiva capaz de amenizar o clima, a moeda encerrou cotada a R$ 3,8575 (1,50%). O risco medido pelo CDS Brasil de 5 anos avançou a 237 pts, ante 226 pts da véspera. Juros. A escalada da tensão com a situação econômica na Turquia além de pressionar o câmbio puxou forte alta nos juros futuros. Houve expressivo avanço ao longo de toda a estrutura a termo da curva, em especial nos vértices mais longos. Para a próxima semana. No Brasil, volume do setor de serviços (IBGE), dados de inflação como IGP-10 e IPC-S (FGV), e o grande destaque, a atividade econômica pelo IBC-BR (Bacen). No exterior, vendas no varejo e produção industrial na China, PIB na Alemanha e Zona do Euro, Inflação ao consumidor na França, Alemanha e Zona do Euro, e nos EUA vendas no varejo, produção industrial, e confiança pela Universidade de Michigan. Ricardo Vieites, CNPI ricardovieites@bb.com.br Rafael Reis, CNPI-P rafael.reis@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano IBOVESPA 76,514-2.86-3.42 0.15 Dow Jones (EUA) 25,313-0.77-0.40 2.40 Nasdaq (EUA) 7,839-0.67 2.18 13.55 S&P 500 (EUA) 2,833-0.71 0.60 5.97 Bolsas 0.0% Ibovespa S&P500-0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% -4.0% Moeda/commodity Último %Dia %Mês %Ano Dólar Comercial (B3) 3.8575 1.50 2.75 16.59 Euro x Real 4.4051 0.48 0.30 11.35 Euro x US$ 1.1414-0.98-2.37-4.43 Brasil CDS 5 Anos (pts) 237 +12 +23 +75 Ouro Spot (R$ grama) 150.28-0.06-1.01-6.43 Petróleo Brent(US$/barril) 72.97 1.25-1.72 9.37 Min. Ferro (USD/Ton) H.Kong 68.71-0.81 6.10-3.6 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3.89 3.88 3.87 3.86 3.85 3.84 3.83 3.82 3.81 3.80 3.79 3.78 3.77 3.76 3.75 3.74 3.73 3.72 3.71 3.70 3.69 Juros estrutura a termo 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 CDS Brasil (5 anos) 280 260 240 220 200 180 160 140 Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 237 3.86 1 / 6
Ibovespa Ibovespa 10/Aug/2018 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2018 % 12 meses Max. 52 semanas SUZANO PAPEL E CELULOSE SA SUZB3 45.68 3.82 44.00 45.89 44.29 18,593 257,952 1.58% 6.63 2.54 144.41-54.71 17.03 CVC BRASIL OPERADORA E AGENC CVCB3 43.79 2.31 42.80 45.00 42.98 15,213 123,908 0.48% -3.57-0.70-9.71 24.1 60.90 33.57 FIBRIA CELULOSE SA FIBR3 75.30 0.67 74.80 75.89 74.50 5,801 94,937 1.32% 2.49 1.76 57.37 113.1 76.38 34.10 EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD EQTL3 57.70 0.17 57.60 58.17 56.85 7,404 76,603 0.88% -6.10-5.80-12.11-2.9 73.99 56.25 MARFRIG GLOBAL FOODS SA MRFG3 7.17 0.00 7.17 7.27 6.80 12,261 45,478 0.22% -12.88-12.56-2.05 7.7 9.43 5.51 RAIA DROGASIL SA RADL3 76.50 0.00 76.50 77.00 75.54 7,303 100,907 1.25% -0.95 2.88-16.67 11.3 92.28 59.50 VALE SA VALE3 51.71-0.25 51.84 51.91 50.72 32,720 748,846 12.56% -1.60-5.71 28.44 64.2 56.75 30.54 BRASKEM SA-PREF A BRKM5 55.59-0.34 55.78 55.74 54.21 7,024 61,829 1.14% -0.48 1.61 29.67 46.8 56.81 36.66 EMBRAER SA EMBR3 18.37-0.49 18.46 18.69 18.16 9,982 59,622 1.04% -2.29-4.57-8.15 10.9 28.00 15.05 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF VIVT4 40.47-0.88 40.83 40.86 40.01 9,833 66,561 1.30% -2.60-1.44-16.76-15.4 55.03 40.01 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF VIVT4 40.47-0.88 40.83 40.86 40.01 9,833 66,561 1.61% -2.60-1.44-16.76-15.4 55.03 40.01 BRADESPAR SA -PREF BRAP4 28.58-0.90 28.84 28.61 27.61 11,128 58,733 0.49% -10.41-12.28-0.49 19.1 37.19 22.75 CIA DE SANEAMENTO DO PA-UNIT SAPR11 44.70-1.11 45.20 45.05 44.50 1,953 20,000 0.23% -0.42 0.40-25.38-60.88 44.20 CPFL ENERGIA SA CPFE3 21.30-1.39 21.60 21.51 21.30 1,864 9,605 0.09% -3.09-2.07 10.08-21.0 27.64 17.73 TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT TAEE11 19.40-1.44 20.16 19.84 19.21 8,244 45,943 0.29% -4.72-4.01-9.09-17.1 23.67 17.95 ECORODOVIAS INFRA E LOG SA ECOR3 7.60-1.55 7.72 7.79 7.53 10,830 26,543 0.11% -8.10-2.56-38.21-27.2 13.07 6.98 BR MALLS PARTICIPACOES SA BRML3 9.51-1.76 9.68 9.84 9.45 20,060 63,304 0.63% -9.26-4.42-25.29-27.3 15.39 9.00 MRV ENGENHARIA MRVE3 13.34-1.77 13.58 13.87 13.18 8,522 32,608 0.30% -3.12 0.98-9.18-1.2 16.28 11.26 SMILES FIDELIDADE SA SMLS3 54.11-1.85 55.13 55.03 53.88 4,266 33,755 0.25% -0.72 5.68-28.71-18.4 95.06 42.21 AMBEV SA ABEV3 18.91-1.87 19.27 19.22 18.89 37,348 358,916 6.41% -2.02-2.58-11.14-2.5 24.56 17.79 KLABIN SA - UNIT KLBN11 19.02-2.01 19.41 19.40 18.89 8,829 42,222 0.88% -4.37-5.84 8.07 19.0 22.48 15.76 B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO B3SA3 22.78-2.06 23.26 23.60 22.50 30,670 285,187 3.64% -8.70-4.25 0.00 8.0 27.42 18.92 HYPERA SA HYPE3 27.25-2.08 27.83 27.61 26.95 10,680 53,467 0.85% -5.09-1.80-24.31-6.9 38.07 25.31 CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF PCAR4 78.18-2.51 80.19 80.16 77.52 7,569 80,739 0.96% -8.72-5.98-0.95 7.1 86.34 63.53 ENGIE BRASIL ENERGIA SA EGIE3 37.29-2.54 38.26 38.65 37.26 6,887 42,646 0.60% -0.96-0.27 5.01 9.2 40.19 33.15 CIELO SA CIEL3 14.12-2.62 14.50 14.46 14.12 17,418 100,201 1.25% -2.01-1.60-39.97-39.3 28.31 13.04 PETROBRAS - PETROLEO BRAS PETR3 22.16-2.64 22.76 22.59 22.03 21,077 248,708 4.04% -4.57 1.00 31.05 62.7 31.80 13.36 EDP - ENERGIAS DO BRASIL SA ENBR3 13.50-2.67 13.87 13.89 13.40 9,555 28,035 0.32% -4.73-1.10-3.57-7.2 16.15 12.29 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES BBSE3 23.10-2.67 24.52 23.68 23.08 8,934 56,444 1.27% -9.06-5.68-18.92-11.9 32.55 23.08 CCR SA CCRO3 10.05-2.80 10.34 10.41 10.05 21,301 71,943 0.89% -6.94-4.56-37.77-39.5 19.32 9.00 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 9.96-2.92 10.26 10.22 9.91 17,985 68,525 1.16% -14.21-11.86-45.87-34.5 21.50 9.12 ESTACIO PARTICIPACOES SA ESTC3 24.21-2.97 24.95 24.96 23.93 13,572 69,057 0.59% -11.16-6.71-26.23 26.1 38.79 19.04 TIM PARTICIPACOES SA TIMP3 11.35-3.07 11.71 11.66 11.25 17,320 70,239 0.73% -7.72-8.47-13.36 2.4 16.22 11.00 FLEURY SA FLRY3 26.41-3.08 27.25 27.03 26.31 7,300 28,100 0.64% -6.11-3.54-10.81-8.9 32.27 22.49 CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB CPLE6 19.35-3.25 20.00 19.94 19.26 3,829 18,430 0.16% -9.83-5.61-22.44-23.4 30.34 19.26 JBS SA JBSS3 8.30-3.26 8.58 8.60 8.30 19,429 48,875 1.03% -11.13-7.98-15.39 4.4 10.72 6.91 CIA SIDERURGICA NACIONAL SA CSNA3 9.16-3.27 9.47 9.45 8.90 19,911 143,920 0.44% -5.08-0.22 9.31 12.3 11.35 7.16 LOCALIZA RENT A CAR RENT3 23.22-3.29 24.01 23.99 22.89 14,235 118,060 0.93% -6.52-2.23 5.26 34.5 30.09 17.14 IGUATEMI EMP DE SHOPPING IGTA3 31.01-3.34 32.08 31.83 30.83 4,360 23,516 0.21% -10.14-7.87-21.27-15.3 43.77 28.72 LOJAS RENNER S.A. LREN3 29.56-3.46 30.62 30.74 29.20 16,206 204,696 1.66% -5.47-4.27-16.71-2.3 38.93 25.55 METALURGICA GERDAU SA-PREF GOAU4 7.51-3.59 7.79 7.70 7.40 13,035 79,786 0.35% -3.47-2.34 29.71 37.5 8.43 4.56 ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF ITUB4 43.23-3.63 44.86 44.18 42.78 40,636 642,710 10.52% -7.63-3.93 3.42 12.8 53.34 37.26 CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B ELET6 17.25-3.69 17.91 17.90 16.84 7,396 24,988 0.31% -13.27-10.53-24.01-0.3 30.07 13.31 PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR PETR4 19.59-3.69 20.34 20.15 19.36 70,433 1,211,294 6.46% -7.20-0.66 21.68 48.5 27.60 12.91 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS MULT3 18.54-3.69 19.25 19.33 18.53 13,630 61,858 0.40% -8.58-7.67-21.55-22.5 26.41 17.05 ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR ITSA4 10.01-3.84 10.41 10.32 9.86 49,478 306,559 3.59% -9.25-3.93 2.85 14.5 12.98 8.51 BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT SANB11 35.45-3.90 36.89 36.45 35.45 11,186 67,235 1.06% -7.00-2.82 11.20 32.5 40.80 26.32 WEG SA WEGE3 17.33-4.04 18.06 18.05 17.26 9,940 47,176 1.03% -4.41-6.37-6.56 17.2 20.20 14.60 CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF CMIG4 7.77-4.07 8.10 8.02 7.75 14,261 55,341 0.52% -6.95-5.59 13.10-2.3 8.98 6.32 GERDAU SA-PREF GGBR4 16.07-4.29 16.79 16.65 15.82 29,004 274,477 1.28% -5.97-3.66 29.81 40.2 18.53 9.95 COSAN SA CSAN3 36.80-4.34 38.47 38.02 36.00 10,394 55,381 0.45% -7.21-0.19-11.33 1.8 48.35 33.91 RUMO SA RAIL3 14.23-4.43 14.89 14.81 14.23 15,805 88,836 1.28% -6.81-4.18 9.71 36.2 15.52 9.35 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP CYRE3 11.63-4.67 12.20 12.09 11.63 9,420 51,759 0.23% -5.52 0.35-12.03-3.5 15.95 9.80 CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER ELET3 15.22-4.88 16.00 15.98 15.07 10,756 45,656 0.33% -14.73-11.87-21.30 11.5 25.55 11.75 QUALICORP CONS E CORR SEG SA QUAL3 17.74-4.88 18.65 18.49 17.49 19,305 88,962 0.41% -14.92-11.52-42.77-48.6 38.93 15.81 BANCO BRADESCO SA-PREF BBDC4 28.82-4.98 30.33 29.96 28.64 38,443 529,417 7.54% -10.22-5.60-6.35 1.0 38.16 24.69 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA UGPA3 40.88-5.19 43.68 42.79 40.88 13,658 102,486 1.82% -9.52 0.57-45.49-41.3 83.25 39.50 BANCO BRADESCO S.A. BBDC3 25.43-5.22 26.83 26.63 25.39 8,784 45,287 1.30% -11.46-8.79-12.75-8.6 36.80 22.33 MAGAZINE LUIZA SA MGLU3 139.03-5.42 146.99 145.89 138.71 6,834 273,120 0.77% 1.51 5.12 73.31 180.5 148.49 47.50 BANCO DO BRASIL S.A. BBAS3 31.75-5.51 33.60 33.13 31.50 35,645 638,356 3.17% -7.25-2.31-0.22 2.7 44.30 24.14 GOL LINHAS AEREAS INT SA-PRE GOLL4 12.31-5.67 13.05 12.90 12.10 6,443 42,836 0.13% -14.75-10.86-15.68 23.6 24.80 9.43 CIA SANEAMENTO BASICO DE SP SBSP3 25.00-6.37 26.70 26.25 24.49 10,232 46,157 0.70% -4.69 0.00-27.18-23.2 39.50 21.96 BRF SA BRFS3 20.44-6.41 21.84 21.17 20.10 45,843 250,428 1.29% -12.24-9.76-44.15-47.6 48.80 17.83 VIA VAREJO SA VVAR11 19.90-6.44 21.27 20.91 19.60 16,874 82,765 0.22% -14.37-6.53-18.68 30.9 33.12 14.23 NATURA COSMETICOS SA NATU3 26.05-7.06 28.03 27.70 25.75 16,812 113,943 0.37% -12.17-10.48-21.20 3.8 38.89 24.96 USINAS SIDER MINAS GER-PF A USIM5 8-7.27 9 8 8 39,271 360,697 0.34% -12.60-10.82-13.08 34.3 13 6 LOJAS AMERICANAS SA-PREF LAME4 16.50-7.56 17.85 17.40 16.31 33,751 230,600 0.94% -10.71-9.04-3.23 8.2 20.79 14.06 B2W CIA DIGITAL BTOW3 27.30-9.00 30.00 29.48 26.74 19,452 159,115 0.38% -14.15-3.02 33.17 113.3 33.84 12.49 Min. 52 semanas IBOVESPA IBOV 76,514-2.86 78,768 78,766 76,043 1,087,4 19/jun/2018 IBOV 76.618 0,03 76.591 78.0 76.592 90 825.86 24 9 9,870 97.44% -6.04-3.42 0.15 14.2 88,318 66,650 8.704 100,00 3,13 3,13 27,21 27,2 78.024 56.829 % 2 / 6
Agenda 6 a 10 de agosto Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés Seg 06-ago 15:00 BRA Balança comercial semanal Aug 5 -- $648m $362m BRA Produção de veículos Anfavea Jul -- 256305 245821 BRA Vendas de veículos Anfavea Jul -- 201982 217509 BRA Exportações de veículos Anfavea Jul -- 64910 51358 CHI Reservas estrangeiras Jul $3107.00b $3112.13b $3117.95 Ter 07-ago 08:00 BRA COPOM Meeting Minutes ago/01 NA NA b NA 11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Jun 6625 6659 6662 16:00 EUA Crédito ao consumidor Jun $16.000b $24.259b $24.559b 03:00 ALE Balança comercial Jun 20.9b 19.7b 21.8B 3:00 ALE Exportações SAZ M/M Jun -0.4% 1.8% 0.0% 03:00 ALE Importações SAZ M/M Jun 0.2% 0.7% 1.2% 03:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Jun -0.4% 2.4% -0.9% 03:00 ALE Produção industrial WDA A/A Jun 2.9% 3.0% 2.5% 03:45 FRA Balança comercial Jun -5520m -6019m -6248m CHI Balança comercial Jul $38.90b $41.47b $41.61b CHI Importações A/A Jul 16.9% 14.1% 14.1% CHI Exportações A/A Jul 10.0% 11.2% 11.3% Qua 08-ago 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Aug 7 0.22% 0.17% 0.20% 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Jul 0.38% 1.48% 0.44% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Jul 8.53% 7.79% 8.59% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Jul 4.41% 4.39% 4.48% 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Jul 0.26% 1.26% 0.33% 22:30 CHI IPP A/A Jul 4.5% 4.7% 4.6% 22:30 CHI IPC A/A Jul 2.0% 1.9% 2.1% Qui 09-ago 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Aug 7 0.23% 0.26% 0.37% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Aug 4 220k 219k 213k 09:30 EUA Seguro-desemprego jul/28 1730k 1726k 1755k 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Jun F 0.0% 0.0% 0.1% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Jun 0.2% 2.1% -0.1% 20:50 JAP PIB SAZ T/T 2T P 0.3% -0.2% 0.5% 20:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 2T P 1.4% -0.6% 1.9% 20:50 JAP Consumo privado PIB M/M 2T P 0.2% -0.1% 0.7% Sex 10-ago 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Aug 0.22% 0.41% 0.70% 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Jun 0.1% -0.6% -0.3% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jun 2.4% 2.7% 1.5% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Jun 2.1% -4.9% 2.5% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jun 3.1% 2.2% 3.7% 09:30 EUA IPC M/M Jul 0.2% 0.1% 0.2% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Jul 0.2% 0.2% 0.2% 09:30 EUA IPC A/A Jul 2.9% 2.9% 2.9% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Jul 2.3% 2.3% 2.4% 09:30 EUA Resultados semanais méd reais A/A Jul -- 0.5% 0.1% 09:30 EUA Lucro méd real por hora A/A Jul -- 0.0% -0.2% 15:00 EUA Orçamento mensal Jul -$76.0b -$42.9b -$76.9b 03:45 FRA Produção industrial M/M Jun 0.5% -0.2% 0.6% 03:45 FRA Produção industrial A/A Jun 1.4% -0.9% 1.7% 03:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Jun 0.0% -0.6% 0.6% 03:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Jun 0.5% -0.7% 1.6% 05:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Jun - 12500-12362 - 11383 05:30 GBR Produção industrial M/M Jun 0.3% -0.4% 0.4% 05:30 GBR Produção industrial A/A Jun 0.7% 0.8% 1.1% 05:30 GBR PIB T/T 2T P 0.4% 0.2% 0.4% 05:30 GBR PIB A/A 2T P 1.3% 1.2% 1.3% CHI Financiamento agregado CNY Jul 1100.0b 1180.0b CHI New Yuan Loans CNY Jul 1250.0b 1840.0b CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Jul -- 0.3% viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 6
Agenda 13 a 17 de agosto Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés Seg 13-ago 15:00 BRA Balança comercial semanal ago/12 -- $362m -- CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Jul -- 0.3% -- CHI Financiamento agregado CNY Jul 1100.0b 1180.0b -- CHI New Yuan Loans CNY Jul 1250.0b 1840.0b -- 23:00 CHI Vendas no varejo A/A Jul 9.1% 9.0% -- 23:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Jul 9.4% 9.4% -- 23:00 CHI Produção industrial A/A Jul 6.3% 6.0% -- 23:00 CHI Produção industrial acum no ano A/A Jul 6.6% 6.7% -- 1:30 JAP Produção industrial M/M Jun F -- -2.1% -- 1:30 JAP Produção industrial A/A Jun F -- -1.2% -- 1:30 JAP Utilização da capacidade M/M Jun -- -2.1% -- Ter 14-ago 9:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE A/A Jun -- -3.8% -- 3:00 ALE PIB SAZ T/T 2T P -- 0.3% -- 3:00 ALE PIB WDA A/A 2T P -- 2.3% -- 3:00 ALE PIB NSAZ A/A 2T P -- 1.6% -- 3:00 ALE IPC M/M Jul F -- 0.3% -- 3:00 ALE IPC A/A Jul F -- 2.0% -- 3:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Jul F -- 0.4% -- 3:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Jul F -- 2.1% -- 6:00 ALE Pesquisa ZEW Situação atual Ago -- 72.4 -- 6:00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) Ago -- -24.7 -- 3:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Jul F -- -0.1% -- 3:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Jul F -- 2.6% -- 3:45 FRA IPC M/M Jul F -- -0.1% -- 3:45 FRA IPC A/A Jul F -- 2.3% -- 5:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Jun -- 4.2% -- 6:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Jun -- 1.3% -- 6:00 EUR Produção industrial WDA A/A Jun -- 2.4% -- 6:00 EUR PIB SAZ T/T 2T P -- 0.3% -- 6:00 EUR PIB SAZ A/A 2T P -- 2.1% -- 6:00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) Ago -- -18.7 -- 9:30 EUA Índice de preços de importação M/M Jul 0.1% -0.4% -- Qua 15-ago 8:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Ago -- 0.93% -- 8:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Ago -- 0.93% -- 8:30 BRA Atividade econômica M/M Jun -- -3.34% -- 8:30 BRA Atividade econômica A/A Jun -- -2.90% -- 8:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários ago/10 -- -3.0% -- 9:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Ago 20.0 22.6 -- 9:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Jul 0.1% 0.5% -- 9:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Jul 0.4% 0.4% -- 9:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Jul 0.4% 0.3% -- 10:15 EUA Produção industrial M/M Jul 0.4% 0.6% -- 10:15 EUA Utilização da capacidade Jul 78.2% 78.0% -- 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Jul 0.3% 0.8% -- 5:30 GBR IPC M/M Jul -- 0.0% -- 5:30 GBR IPC A/A Jul -- 2.4% -- 5:30 GBR IPC principal A/A Jul -- 1.9% -- 5:30 GBR Produção IPP NSAZ M/M Jul -- 0.1% -- 5:30 GBR Produção IPP NSAZ A/A Jul -- 3.1% -- Qui 16-ago 8:00 BRA IPC-S IPC FGV ago/15 -- 0.20% -- 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego ago/11 -- 213k -- 9:30 EUA Seguro-desemprego ago/04 -- 1755k -- 9:30 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Ago 22.0 25.7 -- 9:30 EUA Construção de casas novas Jul 1273k 1173k -- 9:30 EUA Construção de casas novas M/M Jul 7.9% -12.3% -- 9:30 EUA Licenças p/construção Jul 1308k 1273k -- 9:30 EUA Alvarás de construção M/M Jul 1.2% -2.2% -- 5:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto M/M Jul -- -0.6% -- 5:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto A/A Jul -- 3.0% -- 6:00 EUR Balança comercial SA Jun -- 16.9b -- 6:00 EUR Balança comercial NSAZ Jun -- 16.5b -- 23:00 CHI Pesquisa econômica Bloomberg ago China Sex 17-ago 5:00 BRA IPC FIPE- Semanal ago/15 -- 0.37% -- 8:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Ago -- 0.53% -- 11:00 EUA Índice antecedente Jul 0.4% 0.5% -- 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Ago P 97.9 97.9 -- 6:00 EUR IPC principal A/A Jul F -- 1.1% -- 6:00 EUR IPC A/A Jul F -- 2.0% -- 6:00 EUR IPC M/M Jul -- 0.1% -- viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 4 / 6
Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 22 da ICVM 598, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 O Banco do Brasil S.A. detem indiretamente 5% ou mais, por meio de suas subsidiárias, participação acionária no capital da Cielo S.A. (cuja participação é detida pelo BB Banco de Investimento S.A.) e do IRB Brasil Re, companhias brasileiras listadas na bolsa de valores que podem deter, direta ou indiretamente, participações societárias em outras companhias listadas cobertas pelo BB Banco de Investimento S.A. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Ricardo Vieites Wesley Bernabé José Roberto dos Anjos Renato Odo Analistas Items 3 4 5 X X 3 O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 5 / 6
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