Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 9 Demonstração do Fluxo de Caixa 10 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 12 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 13 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 14 Demonstração do Valor Adicionado 15 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 17 Balanço Patrimonial Passivo 19 Demonstração do Resultado 22 Demonstração do Resultado Abrangente 24 Demonstração do Fluxo de Caixa 25 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 27 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 28 DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 29 Demonstração do Valor Adicionado 30 Relatório da Administração 32 55 Proposta de Orçamento de Capital 121 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 122 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 124 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 125
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias 9.393.834 Preferenciais 0 Total 9.393.834 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 1 Ativo Total 749.203 556.228 877.874 1.01 Ativo Circulante 84.054 112.566 130.195 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.125 137 910 1.01.03 Contas a Receber 22.491 64.741 51.663 1.01.03.01 Clientes 17.883 43.968 41.170 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 4.608 20.773 10.493 1.01.03.02.02 Outras Contas a Receber - Partes Relacionadas 4.608 20.773 10.493 1.01.04 Estoques 31.351 31.925 61.363 1.01.06 Tributos a Recuperar 5.869 6.728 10.236 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 5.869 6.728 10.236 1.01.07 Despesas Antecipadas 1.198 1.549 2.183 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 20.020 7.486 3.840 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 15.284 1.393 0 1.01.08.03 Outros 4.736 6.093 3.840 1.01.08.03.03 Outras Contas a Receber 1.260 616 520 1.01.08.03.04 Títulos e Valores Mobiliários Restritos 1.163 2.771 2.222 1.01.08.03.05 Adiantamentos a Fornecedores 2.313 2.706 1.098 1.02 Ativo Não Circulante 665.149 443.662 747.679 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 49.850 43.746 56.824 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 31.073 25.073 36.014 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 31.073 25.073 36.014 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 18.777 18.673 20.810 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 857 1.817 1.240 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 6.150 6.996 9.685 1.02.01.09.05 Outras Contas a Receber 6.130 5.360 4.635 1.02.01.09.06 Títulos e Valores Mobiliários Restritos 5.640 4.500 5.250 1.02.02 Investimentos 455.146 172.564 452.355 1.02.02.01 Participações Societárias 455.146 172.564 452.355 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 455.056 157.190 423.850 PÁGINA: 2 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0 2.297 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 90 15.374 26.208 1.02.03 Imobilizado 88.497 95.253 106.725 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 88.191 94.973 105.899 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 306 280 826 1.02.04 Intangível 71.656 132.099 131.775 1.02.04.01 Intangíveis 71.656 132.099 131.775 1.02.04.01.02 Softwares e Outras Licenças 2.707 3.527 4.215 1.02.04.01.03 Desenvolvimento de Novos Produtos 13.535 13.158 12.146 1.02.04.01.04 Goodwill 55.414 115.414 115.414 PÁGINA: 3 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2 Passivo Total 749.203 556.228 877.874 2.01 Passivo Circulante 190.308 154.200 735.063 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 7.983 10.896 5.899 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 7.983 10.896 5.899 2.01.02 Fornecedores 5.894 39.147 28.365 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 5.356 38.712 21.521 2.01.02.01.02 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 5.356 0 0 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 538 435 6.844 2.01.02.02.02 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 538 0 0 2.01.03 Obrigações Fiscais 31.413 31.461 5.854 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 29.830 28.608 3.717 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 41 108 2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 29.830 28.567 3.609 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 1.392 2.688 1.949 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 191 165 188 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 9.229 9.644 622.707 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 9.229 9.644 203.223 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 7.700 9.236 203.111 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.529 408 112 2.01.04.02 Debêntures 0 0 419.484 2.01.05 Outras Obrigações 135.789 63.052 72.238 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 86.881 39.168 29.386 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 86.881 39.168 29.386 2.01.05.02 Outros 48.908 23.884 42.852 2.01.05.02.05 Comissões a Pagar 1.118 3.152 1.869 2.01.05.02.06 Adiantamento de Clientes 3.045 1.937 17.332 2.01.05.02.08 Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos 0 0 14.754 2.01.05.02.09 Outras Contas a Pagar 2.743 11.989 6.465 2.01.05.02.11 Provisão de Multas Contratuais 2.023 6.806 2.432 PÁGINA: 4 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2.01.05.02.12 Obrigações e Provisões para Riscos Trabalhistas - Sujeitos à Recuperação Judicial 39.979 0 0 2.02 Passivo Não Circulante 465.582 306.670 706.302 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 81.581 129.857 7.402 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 81.581 58.142 7.402 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 81.581 53.122 7.402 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 5.020 0 2.02.01.02 Debêntures 0 71.715 0 2.02.02 Outras Obrigações 302.017 101.387 630.336 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 224.301 95.781 628.993 2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 224.301 95.781 628.993 2.02.02.02 Outros 77.716 5.606 1.343 2.02.02.02.03 Impostos a Recolher 4.602 4.526 1.343 2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 1.096 1.080 0 2.02.02.02.07 Fornecedores Sujeitos à Recuperação Judicial 67.944 0 0 2.02.02.02.08 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 4.074 0 0 2.02.03 Tributos Diferidos 73.943 0 0 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 73.943 0 0 2.02.04 Provisões 8.041 75.426 68.564 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 4.381 5.239 3.124 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 506 506 552 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 3.584 2.094 1.244 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 291 2.639 1.328 2.02.04.02 Outras Provisões 3.660 70.187 65.440 2.02.04.02.04 Provisões para Passivo a Descoberto em Controladas 3.660 70.187 65.440 2.03 Patrimônio Líquido 93.313 95.358-563.491 2.03.01 Capital Social Realizado 1.853.684 1.853.684 742.438 2.03.02 Reservas de Capital 149.732 149.732 13.549 2.03.02.04 Opções Outorgadas 13.549 13.549 13.549 2.03.02.07 Reserva de Transação de Capital 136.183 136.183 0 PÁGINA: 5 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -1.975.076-1.899.939-1.268.931 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 64.973-8.119-50.547 PÁGINA: 6 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 25.678 95.124 117.538 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -26.250-89.913-104.854 3.03 Resultado Bruto -572 5.211 12.684 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -161.698-221.493-208.983 3.04.01 Despesas com Vendas -7.048-13.222-16.094 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -22.693-23.413-27.678 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 4.991 10.620 12.408 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -87.939-28.322-35.807 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -49.009-167.156-141.812 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -162.270-216.282-196.299 3.06 Resultado Financeiro 160.728-249.254-183.911 3.06.01 Receitas Financeiras 881.228 250.143 99.448 3.06.01.01 Receitas Financeiras 312.839 54.451 28.042 3.06.01.02 Variação Cambial Ativa 568.389 195.692 71.406 3.06.02 Despesas Financeiras -720.500-499.397-283.359 3.06.02.01 Despesas Financeiras -92.987-325.322-128.848 3.06.02.02 Variação Cambial Passiva -627.513-174.075-154.511 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -1.542-465.536-380.210 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -73.745 0 7.460 3.08.01 Corrente 0 0 1.793 3.08.02 Diferido -73.745 0 5.667 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -75.287-465.536-372.750 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 150-165.472-6.039 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 150-165.472-6.039 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -75.137-631.008-378.789 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,04342-0,47563-2,40581 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 PÁGINA: 7 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 3.99.02.01 ON -0,04342-0,47563-2,40581 PÁGINA: 8 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 4.01 Lucro Líquido do Período -75.137-631.008-378.789 4.02 Outros Resultados Abrangentes 73.092 42.428 5.825 4.02.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 49.383 37.762 5.825 4.02.02 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 23.709 4.666 0 4.03 Resultado Abrangente do Período -2.045-588.580-372.964 PÁGINA: 9 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -25.874-21.060 11.097 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -40.268-54.590-24.273 6.01.01.01 Prejuízo do Exercício das Operações Continuadas e Descontinuadas -75.137-631.008-378.789 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 8.981 9.514 10.322 6.01.01.03 Ganho (Perda) na Alienação de Investimentos - Operações Descontinuadas -149 69.972 6.039 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial 49.009 167.156 141.812 6.01.01.05 Resultado na Venda de Ativo Imobilizado -10 349 507 6.01.01.06 Encargos Financeiros e Variação Cambial sobre Financiamentos e Debêntures 149.835 232.843 178.909 6.01.01.07 Despesas (Reversão) com Opções Outorgadas 0 0 62 6.01.01.08 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido 73.745 0-5.666 6.01.01.09 Provisão para Perda pela não Recuperabilidade de Ativos 60.000 95.500 18.160 6.01.01.11 Obsolescência de Estoque 2.647-2.037 4.182 6.01.01.12 Provisão de Multas Contratuais 0 4.311 0 6.01.01.13 Provisão para Devedores Duvidosos 1.494-1.190 189 6.01.01.15 Ajuste a Valor Presente -310.683 0 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 14.394 33.530 35.370 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 24.517-16.519 30.167 6.01.02.02 Estoques -2.073 31.475 5.255 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 1.903 6.197 4.012 6.01.02.04 Outros Ativos 681-2.374-3.939 6.01.02.05 Fornecedores -1.442 636 2.119 6.01.02.06 Impostos a Recolher 11 3.490-2.836 6.01.02.07 Outras Obrigações e Contas a Pagar -9.203 10.625 592 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -14.697-16.836-83.911 6.02.01 Integralização de Capital em Controladas -13.021-70.309-94.826 6.02.02 Aquisição de Imobilizado -192-305 -1.126 6.02.03 Aquisição de Intangível -1.980-2.392-1.774 6.02.04 Recursos Provenientes de Venda de Imobilizado 10 3.000 0 6.02.05 Pagamento por Aquisição de Investimentos 0-200 0 PÁGINA: 10 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 6.02.06 Títulos e Valores Mobiliários - Conta Restrita 1.250 950 652 6.02.07 Alienação de Operações Descontinuadas -764 52.420 13.163 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 43.559 37.123 54.749 6.03.01 Captação de Empréstimos e Financiamentos 2.002 18.601 0 6.03.02 Pagamento de Empréstimos e Financiamentos - Partes Relacionadas 46.880 25.794 62.600 6.03.03 Pagamento de Juros de Debêntures 0 0-674 6.03.04 Aumento (Redução) de Capital 0 0-197 6.03.06 Pagamento de Empréstimos e Financiamentos -4.958-6.590-3.239 6.03.07 Pagamento de Juros sobre Empréstimos e Financiamentos -365-682 -3.741 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 2.988-773 -18.065 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 137 910 18.975 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 3.125 137 910 PÁGINA: 11 de 125
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-75.137 73.092-2.045 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-75.137 0-75.137 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 73.092 73.092 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 49.383 49.383 5.05.02.06 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 23.709 23.709 5.07 Saldos Finais 1.853.684 149.732 0-1.975.076 64.973 93.313 PÁGINA: 12 de 125
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.111.246 0 0 0 0 1.111.246 5.04.01 Aumentos de Capital 1.111.246 0 0 0 0 1.111.246 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-631.008 42.428-588.580 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-631.008 0-631.008 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 42.428 42.428 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 37.762 37.762 5.05.02.06 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 4.666 4.666 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 136.183 0 0 0 136.183 5.06.04 Reserva de Transação de Capital 0 136.183 0 0 0 136.183 5.07 Saldos Finais 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 PÁGINA: 13 de 125
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 740.229 13.487 0-890.142-56.372-192.798 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 740.229 13.487 0-890.142-56.372-192.798 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.209 62 0 0 0 2.271 5.04.01 Aumentos de Capital 2.209 0 0 0 0 2.209 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 62 0 0 0 62 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-378.789 5.825-372.964 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-378.789 0-378.789 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 5.825 5.825 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 5.825 5.825 5.07 Saldos Finais 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 PÁGINA: 14 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 7.01 Receitas 31.358 173.907 143.128 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 28.718 109.644 130.465 7.01.02 Outras Receitas 5.141 63.040 12.408 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -2.501 1.223 255 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -91.809-316.642-123.490 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos 1.340-37.729-64.824 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -5.210-32.699-16.820 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -60.000-95.500-24.271 7.02.04 Outros -27.939-150.714-17.575 7.03 Valor Adicionado Bruto -60.451-142.735 19.638 7.04 Retenções -8.981-9.514-10.322 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -8.981-9.514-10.322 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -69.432-152.249 9.316 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 832.219 82.987-42.364 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -49.009-167.156-141.812 7.06.02 Receitas Financeiras 881.228 250.143 99.448 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 762.787-69.262-33.048 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 762.787-69.262-33.048 7.08.01 Pessoal 36.639 42.539 48.634 7.08.01.01 Remuneração Direta 27.594 32.793 36.761 7.08.01.02 Benefícios 4.507 6.277 7.643 7.08.01.03 F.G.T.S. 4.538 3.469 4.230 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 79.985 18.737 12.869 7.08.02.01 Federais 78.403 11.036 5.643 7.08.02.02 Estaduais 1.477 7.596 7.089 7.08.02.03 Municipais 105 105 137 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 721.300 500.470 284.238 7.08.03.01 Juros 720.500 499.397 283.359 7.08.03.02 Aluguéis 800 1.073 879 PÁGINA: 15 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -75.137-631.008-378.789 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -75.137-631.008-378.789 PÁGINA: 16 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 1 Ativo Total 814.031 1.022.629 1.430.219 1.01 Ativo Circulante 235.735 277.799 377.545 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 31.012 1.539 20.676 1.01.03 Contas a Receber 62.330 115.483 128.811 1.01.03.01 Clientes 62.330 115.483 128.811 1.01.04 Estoques 56.349 69.644 141.976 1.01.06 Tributos a Recuperar 30.976 24.686 33.256 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 30.976 24.686 33.256 1.01.07 Despesas Antecipadas 4.672 10.970 8.128 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 50.396 55.477 44.698 1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 15.284 22.422 4.043 1.01.08.03 Outros 35.112 33.055 40.655 1.01.08.03.02 Títulos e Valores Mobiliários Restritos 1.163 2.771 2.222 1.01.08.03.03 Outras Contas a Receber 7.715 5.145 17.392 1.01.08.03.04 Adiantamento a Fornecedores 26.234 25.139 21.041 1.02 Ativo Não Circulante 578.296 744.830 1.052.674 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 101.754 99.268 144.588 1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 489 0 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 489 0 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 101.754 98.779 144.588 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 22.275 25.295 60.228 1.02.01.09.04 Títulos e Valores Mobiliários Restritos 5.640 4.500 5.250 1.02.01.09.05 Tributos a Recuperar 40.455 47.452 59.670 1.02.01.09.06 Outras Contas a Receber 33.384 21.532 19.440 1.02.02 Investimentos 676 15.960 28.505 1.02.02.01 Participações Societárias 676 15.960 28.505 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 676 15.960 28.505 1.02.03 Imobilizado 354.862 449.950 570.742 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 274.009 388.034 510.563 PÁGINA: 17 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 80.853 61.916 60.179 1.02.04 Intangível 121.004 179.652 308.839 1.02.04.01 Intangíveis 17.545 18.267 19.539 1.02.04.01.02 Software e Outras Licenças 2.650 3.695 4.306 1.02.04.01.03 Desenvolvimento de Novos Produtos 14.895 14.572 15.233 1.02.04.02 Goodwill 103.459 161.385 289.300 PÁGINA: 18 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2 Passivo Total 814.031 1.022.629 1.430.219 2.01 Passivo Circulante 211.624 305.378 1.767.202 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 23.005 29.479 29.847 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 23.005 29.479 29.847 2.01.02 Fornecedores 29.084 98.389 122.032 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 26.664 87.242 97.655 2.01.02.01.02 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 26.664 0 0 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.420 11.147 24.377 2.01.02.02.02 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 2.420 0 0 2.01.03 Obrigações Fiscais 61.448 57.652 41.220 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 49.327 49.344 29.660 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.462 2.109 3.426 2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 46.865 47.235 26.234 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 11.212 6.967 10.669 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 909 1.341 891 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 31.145 56.884 752.635 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 31.145 56.884 333.151 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 15.194 47.577 313.620 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 15.951 9.307 19.531 2.01.04.02 Debêntures 0 0 419.484 2.01.05 Outras Obrigações 66.942 56.889 821.468 2.01.05.02 Outros 66.942 56.889 821.468 2.01.05.02.05 Bônus Perpétuos - Juros a Pagar 0 0 708.514 2.01.05.02.06 Comissões a Pagar 1.131 3.182 1.897 2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes 3.783 2.883 19.637 2.01.05.02.08 Participação no Resultado 767 655 1.443 2.01.05.02.09 Contas a Pagar por Aquisição de Investimentos 0 0 14.754 2.01.05.02.10 Outras Contas a Pagar 19.259 20.101 32.510 2.01.05.02.12 Provisão de Multas Contratuais 2.023 30.068 42.713 PÁGINA: 19 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2.01.05.02.14 Obrigações e Provisões para Riscos Trabalhistas - Sujeitos à Recuperação Judicial 39.979 0 0 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 6.085 0 2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 6.085 0 2.02 Passivo Não Circulante 509.094 621.893 226.508 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 169.203 216.457 35.975 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 169.203 144.742 35.975 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 161.026 121.626 16.359 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 8.177 23.116 19.616 2.02.01.02 Debêntures 0 71.715 0 2.02.02 Outras Obrigações 89.983 243.916 17.797 2.02.02.02 Outros 89.983 243.916 17.797 2.02.02.02.04 Impostos a Recolher 9.000 6.443 4.424 2.02.02.02.06 Outras Obrigações 8.965 6.453 13.373 2.02.02.02.07 Provisão de Multas Contratuais 0 103.052 0 2.02.02.02.08 Bonds 0 127.968 0 2.02.02.02.09 Fornecedores Sujeitos à Recuperação Judicial 67.944 0 0 2.02.02.02.10 Fornecedores Não Sujeitos à Recuperação Judicial 4.074 0 0 2.02.03 Tributos Diferidos 120.947 33.780 31.059 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 120.947 33.780 31.059 2.02.04 Provisões 128.961 127.740 141.677 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 125.301 107.948 141.677 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 49.219 36.285 74.035 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 65.306 61.563 59.073 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 10.776 10.100 8.569 2.02.04.02 Outras Provisões 3.660 19.792 0 2.02.04.02.04 Provisões para Passivo a Descoberto em Controladas 3.660 19.792 0 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 93.313 95.358-563.491 2.03.01 Capital Social Realizado 1.853.684 1.853.684 742.438 2.03.01.01 Capital Social 1.853.684 1.853.684 742.438 PÁGINA: 20 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2015 Penúltimo Exercício 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 31/12/2013 2.03.02 Reservas de Capital 149.732 149.732 13.549 2.03.02.04 Opções Outorgadas 13.549 13.549 13.549 2.03.02.07 Reserva de Transação de Capital 136.183 136.183 0 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -1.975.076-1.899.939-1.268.931 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 64.973-8.119-50.547 PÁGINA: 21 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 268.294 384.287 440.276 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -278.529-347.648-405.255 3.03 Resultado Bruto -10.235 36.639 35.021 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -269.571-261.421-186.330 3.04.01 Despesas com Vendas -8.811-24.482-23.856 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -54.041-63.015-88.963 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 28.665 37.620 16.459 3.04.04.02 Outas Receitas Operacionais 28.665 37.620 16.459 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -257.330-194.425-76.219 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 21.946-17.119-13.751 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -279.806-224.782-151.309 3.06 Resultado Financeiro 319.679-232.805-238.674 3.06.01 Receitas Financeiras 1.044.280 290.908 95.687 3.06.01.01 Receitas Financeiras 399.186 93.587 23.347 3.06.01.02 Variação Cambial Ativa 645.094 197.321 72.340 3.06.02 Despesas Financeiras -724.601-523.713-334.361 3.06.02.01 Despesas Financeiras -24.523-345.011-170.181 3.06.02.02 Variação Cambial Passiva -700.078-178.702-164.180 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 39.873-457.587-389.983 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -93.047-3.308 13.384 3.08.01 Corrente -2.666-2.264 345 3.08.02 Diferido -90.381-1.044 13.039 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -53.174-460.895-376.599 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas -21.963-170.113-2.190 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas -21.963-170.113-2.190 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -75.137-631.008-378.789 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -75.137-631.008-378.789 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 PÁGINA: 22 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99.01.01 ON -0,04342-0,47563-2,40581 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 3.99.02.01 ON -0,04342-0,47563-2,40581 PÁGINA: 23 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -75.137-631.008-378.789 4.02 Outros Resultados Abrangentes 73.092 42.428 5.825 4.02.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 49.383 37.762 5.825 4.02.03 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 23.709 4.666 0 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -2.045-588.580-372.964 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -2.045-588.580-372.964 PÁGINA: 24 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 41.535-54.969 23.139 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -96.362-1.375-96 6.01.01.01 Prejuízo do Exercício das Operações Continuadas e Descontinuadas -75.137-631.008-378.789 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 51.066 51.316 54.108 6.01.01.04 Equivalência Patrimonial -21.946 17.119 13.751 6.01.01.05 Resultado na Venda de Ativo Imobilizado -1.319 28.595 48.856 6.01.01.06 Encargos Financeiros e Variação Cambial sobre Financiamentos e Debêntures 75.146 232.805 221.934 6.01.01.07 Despesas com Opções Outorgadas 0 0 62 6.01.01.08 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido 90.381 274-13.170 6.01.01.09 Provisão para Perda pela não Recuperabilidade de Ativos 145.200 121.407 18.160 6.01.01.10 (Ganho) Perda na Alienação de Investimento - Operação Descontinuada 21.788 73.333-11.049 6.01.01.11 Obsolescência de Estoque 13.282-69 8.449 6.01.01.12 Provisão de Multas Contratuais -1.742 105.438 37.076 6.01.01.13 Provisão para Devedores Duvidosos 1.707-585 516 6.01.01.16 Ajuste a Valor Presente -394.788 0 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 137.897-53.594 23.235 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 62.042-32.938 50.186 6.01.02.02 Estoques 647 23.917 15.564 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -608 19.504-1.723 6.01.02.04 Outros Ativos -1.010-2.410-17.864 6.01.02.05 Fornecedores 50.064-13.636 34.137 6.01.02.06 Tributos a Recolher 2.361 540-1.217 6.01.02.07 Outras Obrigações e Contas a Pagar 24.401-48.571-55.848 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 10.437 67.906 34.560 6.02.03 Aquisição de Imobilizado -4.324-14.741-35.413 6.02.04 Aquisição de Intangível -2.253-3.265-2.101 6.02.05 Títulos e Valores Mobiliários - Conta Restrita 1.428 972 1.345 6.02.06 Alienação de Operações Descontinuadas 11.922 49.547 70.729 6.02.09 Pagamento por Aquisição de Investimento 0-200 0 PÁGINA: 25 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 6.02.11 Recurso Proveniente de Venda de Imobilizado 3.664 35.593 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -24.560-32.075-68.881 6.03.01 Captação de Empréstimos e Financiamentos 174.471 163.662 138.437 6.03.02 Pagamento de Juros sobre Bônus Perpétuos 0 0-13.873 6.03.03 Pagamento de Juros sobre Debêntures 0 0-674 6.03.04 Aumento (Redução) de Capital 0 0-197 6.03.07 Pagamento de Financiamentos -191.609-183.978-174.093 6.03.08 Pagamento de Juros sobre Financiamentos -7.422-11.759-18.481 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 19 1 6 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 27.431-19.137-11.176 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 3.581 20.676 31.852 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 31.012 1.539 20.676 PÁGINA: 26 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 0 95.358 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 0 95.358 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-75.137 73.092-2.045 0-2.045 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-75.137 0-75.137 0-75.137 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 73.092 73.092 0 73.092 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 49.383 49.383 0 49.383 5.05.02.06 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 23.709 23.709 0 23.709 5.07 Saldos Finais 1.853.684 149.732 0-1.975.076 64.973 93.313 0 93.313 PÁGINA: 27 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 0-563.491 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 0-563.491 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.111.246 0 0 0 0 1.111.246 0 1.111.246 5.04.01 Aumentos de Capital 1.111.246 0 0 0 0 1.111.246 0 1.111.246 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-631.008 42.428-588.580 0-588.580 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-631.008 0-631.008 0-631.008 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 42.428 42.428 0 42.428 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 37.762 37.762 0 37.762 5.05.02.06 Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 4.666 4.666 0 4.666 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 136.183 0 0 0 136.183 0 136.183 5.06.05 Reserva de Transação de Capital 0 136.183 0 0 0 136.183 0 136.183 5.07 Saldos Finais 1.853.684 149.732 0-1.899.939-8.119 95.358 0 95.358 PÁGINA: 28 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 740.229 13.487 0-890.142-56.372-192.798 0-192.798 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 740.229 13.487 0-890.142-56.372-192.798 0-192.798 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.209 62 0 0 0 2.271 0 2.271 5.04.01 Aumentos de Capital 2.209 0 0 0 0 2.209 0 2.209 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 62 0 0 0 62 0 62 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-378.789 5.825-372.964 0-372.964 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-378.789 0-378.789 0-378.789 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 5.825 5.825 0 5.825 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 5.825 5.825 0 5.825 5.07 Saldos Finais 742.438 13.549 0-1.268.931-50.547-563.491 0-563.491 PÁGINA: 29 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 7.01 Receitas 341.984 649.672 691.847 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 301.554 546.994 623.718 7.01.02 Outras Receitas 44.142 102.711 68.637 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3.712-33 -508 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -398.996-683.527-422.042 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -18.004-193.086-246.337 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -86.397-41.954-38.496 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -144.360-121.407-82.903 7.02.04 Outros -150.235-327.080-54.306 7.03 Valor Adicionado Bruto -57.012-33.855 269.805 7.04 Retenções -51.066-51.316-54.108 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -51.066-51.316-54.108 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -108.078-85.171 215.697 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 1.066.301 279.860 88.403 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 21.946-17.119-13.751 7.06.02 Receitas Financeiras 1.044.355 296.979 102.154 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 958.223 194.689 304.100 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 958.223 194.689 304.100 7.08.01 Pessoal 160.283 219.634 270.702 7.08.01.01 Remuneração Direta 117.297 172.401 210.460 7.08.01.02 Benefícios 26.753 30.424 39.178 7.08.01.03 F.G.T.S. 16.233 16.809 21.064 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 143.501 71.832 67.377 7.08.02.01 Federais 129.083 52.575 44.983 7.08.02.02 Estaduais 11.186 14.710 16.455 7.08.02.03 Municipais 3.232 4.547 5.939 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 729.576 534.231 344.810 7.08.03.01 Juros 724.790 530.352 342.102 7.08.03.02 Aluguéis 4.786 3.879 2.708 PÁGINA: 30 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Penúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Antepenúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -75.137-631.008-378.789 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -75.137-631.008-378.789 PÁGINA: 31 de 125
Relatório da Administração Desempenho Econômico- Financeiro 2015 PÁGINA: 32 de 125
Relatório da Administração Recuperação Judicial Em 25 de maio de 2015, conforme divulgado por meio de Fato Relevante, a Companhia ajuizou, em conjunto com outras empresas do Grupo Lupatech, pedido de recuperação judicial. O pedido foi deferido pela justiça em 23 de junho de 2015 e todas as informações referentes ao processo estão disponíveis no website da CVM e de relações com investidores da Lupatech S.A.- Em Recuperação Judicial. Em 24 de agosto de 2015, a Companhia apresentou o Plano de Recuperação Judicial com a discriminação dos meios de recuperação a serem empregados, como também o laudo de avaliação dos bens e ativos da Companhia. A Companhia apresentou também a relação dos credores que serão pagos nos termos e condições indicados no plano. O edital contendo a relação dos credores foi publicado em 16 de outubro de 2015. Em 26 de outubro de 2015, a Companhia publicou edital convocando os credores para se reunirem em Assembleia Geral de Credores ou (AGC) para votação do Plano de Recuperação Judicial, com realização, em 1ª convocação, em 11 de novembro de 2015, e em 2ª convocação, em 18 de novembro de 2015. Em 11 de novembro de 2015, abertos os trabalhos, o administrador judicial verificou que os credores presentes não atingiam ao quórum mínimo requerido pela Lei 11.101/2005 para instalação da AGC em 1ª convocação e, assim, comunicou aos credores a sua não instalação, convocando-os a comparecer no dia 18 de novembro de 2015 para realização da AGC, em 2ª convocação, oportunidade em que será instalada com qualquer número de credores presentes. Em 18 de novembro de 2015, a Assembleia Geral dos Credores aprovou o Plano de Recuperação Judicial, sendo o mesmo homologado em 11 de dezembro de 2015 pelo juízo da 1º Vara de Falências, Recuperações Judiciais e Conflitos Relacionados à Arbitragem da Capital de São Paulo, sem quaisquer ressalvas. PÁGINA: 33 de 125
Relatório da Administração Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Receita Líquida (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Produtos 13.700 9.684 1.646 4.889 197,0% 106.359 29.919-71,9% Válvulas Oil&Gas 3.072 3.184 1.248 973-22,0% 41.161 8.477-79,4% Válvulas Industriais 3.261 2.797 4.937 3.916-20,7% 18.318 14.911-18,6% Cabos de Ancoragem 6.724 3.221-4.539 - n/a 39.055 5.406-86,2% Outros Produtos 643 482 - - n/a 7.825 1.125-85,6% Serviços 69.513 56.250 65.093 47.519-27,0% 277.928 238.375-14,2% Oilfield Services Brasil 39.804 32.356 33.072 21.991-33,5% 157.652 127.223-19,3% Oilfield Services Colômbia 21.666 19.979 24.788 20.653-16,7% 98.384 87.086-11,5% Tubular Services & Coating 8.043 3.915 7.233 4.875-32,6% 21.892 24.066 9,9% Total 83.213 65.934 66.739 52.408-21,5% 384.287 268.294-30,2% A Receita Líquida Consolidada no exercício de 2015 atingiu R$ 268,3 milhões versus R$ 384,3 milhões apurados no exercício de 2014, uma redução de 30,2%. O Segmento de Produtos apresentou forte diminuição de 71,9% na Receita Líquida Consolidada do exercício de 2015 em comparação a 2014, passando de R$ 106,4 milhões em 2014 para R$ 29,9 milhões em 2015. Tal redução foi consequência principalmente das restrições de caixa que limitaram drasticamente as operações das divisões de Válvulas Oil&Gas e Cabos de Ancoragem durante o exercício de 2015, levando inclusive ao cancelamento de pedidos pelos clientes. Adicionalmente, como resultado da crise financeira, a Companhia teve suspenso seu CRCC (Certificado de Registro de Classificação Cadastral) pela Petrobrás no terceiro trimestre de 2015, impedindo que capturasse novas receitas relacionadas à Petrobrás. No quarto trimestre de 2015, o CRCC foi reativado, no entanto, em função da crise do segmento de Oil&Gas, houve uma relevante redução da demanda no segmento, sendo que a retomada da carteira de pedidos tem sido lenta. O Segmento de Serviços também apresentou redução na Receita Líquida Consolidada passando de R$ 277,9 milhões em 2014 para R$ 238,4 milhões no exercício de 2015, redução de 14,2%. A divisão de Tubular Services & Coating apresentou crescimento de 9,9% na Receita Líquida desse período em função da priorização de recursos para conclusão do contrato. As operações da divisão de Oilfield Services Brasil apresentaram uma redução da Receita Líquida de 19,3%, principalmente em função das restrições de caixa para aquisição de materiais e insumos para manutenção, que limitaram a capacidade da Companhia disponibilizar equipamentos e atender a demanda de contratos existentes, potencializada pela redução da demanda de serviços da Petrobrás. As operações na Colômbia foram afetadas pela queda do preço do petróleo em 2015, com a consequente retração da exploração naquele mercado, apresentando uma redução de 11,5%. A Receita Líquida Consolidada no 4T15 apresentou redução de 21,5% em comparação com o 3T15, atingindo R$ 52,4 milhões versus R$ 66,7 milhões. A queda de 27,0% na Receita Líquida do Segmento de PÁGINA: 34 de 125
Relatório da Administração Serviços foi a maior responsável pela redução da Receita Líquida Consolidada no 4T15, devido as restrições de caixa que limitaram a disponibilidade de equipamentos e a prestação de serviços, além da redução da demanda Petrobras com a finalização de contratos, bem como à performance da unidade na Colômbia pela retração na demanda do mercado. A Receita Líquida do Segmento de Produtos passou de R$ 1,6 milhão no 3T15 para R$ 4,9 milhões no 4T15. No 3T15 houve um estorno de receita cancelada de R$ 4,5 milhões que afeta a comparação. Os segmentos de Válvulas Oil&Gas e Válvulas Industriais apresentaram queda de 22,0% e 20,7%, respectivamente, resultado da restrição de capital de giro para reposição dos estoques de insumos, materiais e produtos acabados, bem como pelo impacto das restrições resultantes da suspensão do CRCC junto a Petrobras, além da redução da demanda do segmento. Receita Operacional Líquida (R$ mil) Distribuição da Receita 2015 Produtos Serviços PÁGINA: 35 de 125
Relatório da Administração Por Região Por Setor Industrial A suspensão do CRCC pela Petrobras (Certificado de Registro e Classificação Cadastral), reestabelecido no 4T15, e a dificuldade em obter maior disponibilidade de recursos para execução dos investimentos contratados e para a aquisição de materiais e insumos, adicionado com a redução da demanda do segmento de Oil&Gas, limitou de forma extremamente importante a potencialidade de utilização da capacidade produtiva das plantas e da prestação de serviços, o que gerou maior prazo de entrega do Backlog, impactando negativamente a geração da Receita Líquida do Grupo. Com isso, a carteira de pedidos Backlog em 31 de dezembro de 2015 somou R$ 0,5 bilhão. A realização deste Backlog está concentrada nos próximos dezoito meses e deve estar limitada ao montante de R$ 0,3 bilhão. Este montante representa o saldo previsto nos contratos firmados, mesmo que sem garantia de consumo, descontados dos valores já faturados. Custo dos Produtos Vendidos CPV CPV (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Produtos 11.533 6.876 4.778 7.179 50,3% 98.287 30.366-69,1% Serviços 64.753 54.878 73.862 54.670-26,0% 249.361 248.163-0,5% Total 76.286 61.754 78.640 61.849-21,4% 347.648 278.529-19,9% O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) Consolidado apresentou redução de 19,9% no exercício de 2015 em comparação com o de 2014, atingindo R$ 278,5 milhões em 2015 versus R$ 347,6 milhões em 2014, menor que a queda da Receita Líquida Consolidada que foi de 30,2%. PÁGINA: 36 de 125
Relatório da Administração No Segmento de Produtos, a redução do CPV foi de 69,1% em 2015 comparativamente a 2014, mantendo-se em linha com a redução da Receita Líquida desse Segmento no mesmo período. No Segmento de Serviços a redução do CPV foi de 0,5% no exercício de 2015 comparativamente com o de 2014, ante uma redução de 14,2% na Receita Líquida desse Segmento no mesmo período, devido principalmente ao aumento dos custos com armazenagem não recorrentes de R$ 16,1 milhões que oneraram a divisão de Oilfield Services Brasil em 2015. O CPV Consolidado apresentou redução de 21,4% no comparativo do 4T15 com o 3T15, passando de R$ 78,6 milhões no 3T15 para R$ 61,8 milhões no 4T15. No Segmento de Produtos, o CPV aumentou 50,3% no 4T15 em comparação com o 3T15, impacto de cancelamento dos pedidos em processo de execução que afetou a divisão de Cabos de Ancoragem no 3T15 e ao registro de ajuste de inventário dos estoques de R$ 0,4 milhões no 4T15. Já no Segmento de Serviços, o CPV apresentou redução de 26,0% no 4T15 em comparação com o 3T15, principalmente devido à redução dos custos com armazenagem não recorrentes na divisão de Oilfield Services Brasil no montante de R$ 16,1 milhões que ocorreram no 3T15. CPV (R$ mil) -19,9% 347.648 98.287 28% -69,1% 278.529 30.366 11% -0,5% 249.361 248.163 72% 89% 2014 2015 Serviços Produtos PÁGINA: 37 de 125
Relatório da Administração Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Produtos 2.167 2.808-3.132-2.290-26,9% 8.072-447 n/a Margem Bruta - Produtos 15,8% 29,0% -190,3% -46,8% 143,5% 7,6% -1,5% -9,1 p.p. Serviços 4.760 1.372-8.769-7.151-18,5% 28.567-9.788 n/a Margem Bruta - Serviços 6,8% 2,4% -13,5% -15,0% -1,5% 10,3% -4,1% -14,4 p.p. Total 6.927 4.180-11.901-9.441-20,7% 36.639-10.235 n/a Margem Bruta Total 8,3% 6,3% -17,8% -18,0% -0,2% 9,5% -3,8% -13,3 p.p. Devido à redução da Receita Líquida Consolidada de R$ 116,0 milhões (30,2%), dos custos com rescisões que somaram R$ 11,2 milhões e dos custos com armazenagem no montante de R$ 16,1 milhões, o Lucro Bruto Total foi negativo em R$ 10,2 milhões no exercício de 2015 em comparação com o valor positivo de R$ 36,6 milhões no exercício de 2014. A Margem Bruta Total apresentou queda de 13,3 pontos percentuais em 2015 quando comparada a de 2014. No 4T15, o Lucro Bruto Total foi negativo de R$ 9,4 milhões e a Margem Bruta Total negativa de 18,0% em comparação com o Lucro Bruto negativo de R$ 11,9 milhões e Margem Bruta negativa de 17,8% no 3T15. No Segmento de Produtos, o Lucro Bruto foi negativo de R$ 2,3 milhões no 4T15 e a Margem Bruta negativa de 46,8%, resultado principalmente da queda da receita conforme apontado acima, bem como do ajuste de inventário de R$ 0,4 milhão. No Segmento de Serviços, o Lucro Bruto foi negativo de R$ 7,2 milhões no 4T15 e a Margem Bruta foi negativa de 15,0%, resultado principalmente da queda da receita conforme apontado acima, bem como dos custos com rescisões de R$ 7,5 milhões e custos com armazenagem de R$ 16,1 milhões. Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) 36.639 30,0% 5.000 8.072 20,0% 5.000 9,5% 10,0% 5.000 28.567-3,8% 0,0% 5.000-10.235-10,0% 5.000 5.000-9.788-447 2014 2015-20,0% -30,0% Serviços Produtos Margem Bruta PÁGINA: 38 de 125
Relatório da Administração Despesas Despesas (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Total de Despesas (Receitas) com Vendas 4.458 3.161 2.839-1.647 n/a 24.482 8.811-64,0% Total de Despesas Administrativas 12.746 11.668 13.861 9.419-32,0% 56.934 47.694-16,2% Produtos 6.711 5.099 4.511 4.075-9,7% 32.159 20.396-36,6% Despesas com Vendas - Produtos 2.864 1.491 2.031 1.566-22,9% 14.619 7.952-45,6% Despesas Administrativas - Produtos 3.847 3.608 2.480 2.509 1,2% 17.540 12.444-29,1% Serviços 10.493 9.730 12.189 3.697-69,7% 49.257 36.109-26,7% Despesas com Vendas - Serviços 1.594 1.670 808-3.213 n/a 9.863 859-91,3% Despesas Administrativas - Serviços 8.899 8.060 11.381 6.910-39,3% 39.394 35.250-10,5% Total de Vendas e Administrativas 17.204 14.829 16.700 7.772-53,5% 81.416 56.505-30,6% Honorários dos Administradores 1.293 2.848 1.096 1.110 1,3% 6.081 6.347 4,4% Total de Despesas Vendas, Administrativas e Honorários dos Administradores 18.497 17.677 17.796 8.882-50,1% 87.497 62.852-28,2% As Despesas com Vendas, Administrativas e Honorários dos Administradores apresentaram redução de 28,2% no comparativo do exercício de 2015 com o de 2014 e redução de 50,1% no comparativo do 4T15 com o 3T15, passando de R$ 87,5 milhões em 2014 para R$ 62,9 milhões em 2015 e de R$ 17,8 milhões no 3T15 para R$ 8,9 milhões no 4T15. As Despesas com Vendas reduziram 64,0% no exercício de 2015 em comparação com o de 2014, passando de R$ 24,5 milhões em 2014 para R$ 8,8 milhões em 2015. No Segmento de Produtos, as Despesas com Vendas reduziram 45,6% em 2015 comparativamente a 2014, principalmente devido à diminuição de despesas com comissões, fretes, multas de clientes e provisão para devedores duvidosos no montante total de R$ 5,3 milhões aproximadamente, consequência relacionada também à redução na Receita Líquida. No Segmento de Serviços, as Despesas com Vendas reduziram 91,3% em comparação com 2014, devido em especial à diminuição nas despesas com multas de clientes, salários e provisão para devedores duvidosos, no montante total de R$ 8,0 milhões aproximadamente. As Despesas com Vendas passaram de R$ 2,8 milhões de despesa no 3T15 para R$ 1,6 milhão de receita no 4T15, devido principalmente à reversão das multas de clientes no montante de R$ 4,7 milhões. As Despesas Administrativas reduziram 16,2% no exercício de 2015 em comparação com 2014 (de R$ 56,9 milhões em 2014 para R$ 47,7 milhões em 2015), e 32,0% no 4T15 em relação ao 3T15 (de R$ 13,9 milhões no 3T15 para R$ 9,4 milhões no 4T15). A redução das despesas com salários e dos serviços de consultoria e assessoria no Segmento de Serviços, no montante aproximado de R$ 3,5 milhões, foi o principal motivo para a queda das Despesas Administrativas no período comparativo do 4T15 com o 3T15. No exercício de 2015, a redução das Despesas Administrativas tanto no Segmento de Produtos quanto no de Serviços ocorreu em especial devido à queda nas despesas com salários em relação ao exercício de 2014 no montante aproximado de R$ 12,5 milhões. Os Honorários dos Administradores se mantiveram estáveis tanto no trimestre, R$ 1,1 milhão no 3T15 e no 4T15, quanto no comparativo do exercício de 2015 (R$ 6,3 milhões) com o exercício de 2014 (R$ 6,1 milhões). PÁGINA: 39 de 125
Relatório da Administração Despesas Operacionais (R$ mil) -28,2% 0.000 87.497 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 6.081 32.159 7% 4,4% 37% -36,6% 62.852 6.347 20.396 10% 32% 0.000 0.000 49.257-26,7% 56% 36.109 57% 0.000 0 2014 2015 Serviços Produtos Honorários dos Administradores Outras (Receitas) e Despesas Operacionais Outras Despesas (Receitas) (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Produtos 6.806 71.002 6.386 5.897-7,7% 15.083 90.091 497,3% Serviços 1.190 18.950 110.540 7.894-92,9% 141.722 138.574-2,2% Total 7.996 89.952 116.926 13.791-88,2% 156.805 228.665 45,8% As Outras Despesas Operacionais passaram de R$ 156,8 milhões no exercício de 2014 para R$ 228,7 milhões no de 2015, aumento de 45,8%, e estão relacionadas principalmente aos seguintes fatores: (i) R$ 85,2 milhões de provisão de perda pela não recuperabilidade de ativos imobilizados, segundo laudo de avaliação preparado de acordo com a demanda do processo de recuperação judicial; (ii) R$ 60,0 milhões de perda por não recuperabilidade de ágio; (iii) R$ 40,7 milhões de provisões para perdas com processos judiciais (R$ 13,2 milhões em 2014); (iv) R$ 13,3 milhões de provisões para perdas com obsolescência de estoques e (v) R$ 26,1 milhões de despesas com ociosidade da produção (R$ 13,2 milhões em 2014). No comparativo do 4T15 com o 3T15, as Outras Despesas Operacionais reduziram de R$ 116,9 milhões no 3T15 para R$ 13,8 milhões no 4T15. Enquanto o 3T15 foi afetado principalmente pelo registro de R$ 84,4 milhões de provisão de perda pela não recuperabilidade de ativos imobilizados, R$ 26,0 milhões de provisão para perdas com processos judiciais e R$ 5,2 milhões de despesas com ociosidade da produção, o 4T15 foi impactado em especial pelo registro de R$ 4,6 milhões de reversão de provisão para perdas com processos PÁGINA: 40 de 125
Relatório da Administração judiciais contra R$ 8,8 milhões de provisões para perdas com obsolescência de estoques, R$ 4,5 milhões de baixa de impostos e contribuições não recuperáveis e R$ 3,8 milhões de despesas com ociosidade da produção. Outras Despesas Operacionais (R$ mil) Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Rendas de Aplicações Financeiras 199 207 247 307 24,3% 771 960 24,5% Ajsute a Valor Presente - - - 394.788 n/a 412 394.788 95722,3% Derivativo Embutido - Debêntures - - - - n/a 9.442 - n/a Reversão de Prêmio sobre Não Conversão de Debêntures - - - - n/a 41.540 - n/a Ganho pela Não Conversão de Parte dos Bônus Perpetuos em Capital - - - - n/a 36.244 - n/a Variação Monetária 172 62 493 431-12,6% 1.353 1.158-14,4% Juros sobre Recebíveis 303 564 309 310 0,3% 2.486 1.486-40,2% Outros 104 459 153 78-49,0% 1.339 794-40,7% Receita Financeira* 778 1.292 1.202 395.914 32837,9% 93.587 399.186 326,5% Despesa com Juros e Multas sobre Empréstimos e Financiamentos -6.796-9.265-18.830 12.284 n/a -170.929-22.607-86,8% Perda com Valor Justo - - - - n/a -139.587 - n/a Derivativo Embutido - Debêntures - - - - n/a -8.623 - n/a Provisão de Juros sobre Fornecedores -567-944 -2.051 12.146 n.a -9.495 8.584 n/a Despesas Bancarias, Impostos e Outros -3.357-2.132-2.921-2.090-28,4% -16.377-10.500-35,9% Despesa Financeira* -10.720-12.341-23.802 22.340 n/a -345.011-24.523-92,9% Resultado Financeiro Líquido* -9.942-11.049-22.600 418.254 n/a -251.424 374.663 n/a Receita de Variação Cambial 151.904 173.318 261.858 58.014-77,8% 197.321 645.094 226,9% Despesa de Variação Cambial -179.194-177.531-322.972-20.381-93,7% -178.702-700.078 291,8% Variação Cambial Líquida -27.290-4.213-61.114 37.633 n/a 18.619-54.984 n/a Resultado Financeiro Líquido Total -37.232-15.262-83.714 455.887 n/a -232.805 319.679 n/a * Excluindo Variação Cambial PÁGINA: 41 de 125
Relatório da Administração A Receita Financeira Total (excluindo Variação Cambial) no exercício de 2015 atingiu R$ 399,2 milhões versus R$ 93,6 milhões no exercício de 2014, um aumento de 326,5%, devido principalmente ao registro em 2015 da receita de ajuste a valor presente dos fornecedores, empréstimos, multas, debêntures e dos Bonds no montante de R$ 394,8 milhões. A Receita Financeira Total (excluindo Variação Cambial) no 4T15 aumentou de R$ 1,2 milhão no 3T15 para R$ 395,9 milhões devido ao registro do ajuste a valor presente das obrigações da Companhia conforme mencionado acima. A Despesa Financeira Total (excluindo Variação Cambial) reduziu 92,9% no exercício de 2015 em comparação com o de 2014, atingindo R$ 24,5 milhões versus R$ 345,0 milhões em 2014 devido principalmente ao reconhecimento em 2014 de perdas com valor justo das ações no montante de R$ 139,6 milhões e perda com derivativo embutido das Debêntures no montante de R$ 8,6 milhões não ocorridos em 2015, além da redução das despesas de juros sobre empréstimos e financiamentos, Bonds e sobre Debêntures, resultado da redução do endividamento da Companhia finalizado no terceiro trimestre de 2014, e da reversão de R$ 8,6 milhões de provisão de juros sobre fornecedores no exercício de 2015. No trimestre, a Despesa Financeira Total (excluindo Variação Cambial) reduziu de R$ 23,8 milhões de despesa no 3T15 para R$ 22,3 milhões de receita no 4T15. Tal redução foi consequência principalmente da reversão da provisão de juros sobre fornecedores no montante de R$ 12,1 milhões e da reversão da despesa de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures no montante de R$ 12,3 milhões para estabelecer as obrigações da Companhia em conformidade com o Plano de Recuperação Judicial aprovado em 18 de novembro de 2015 em Assembleia Geral dos Credores. A Variação Cambial Líquida no exercício de 2015 resultou em despesa de R$ 55,0 milhões versus uma receita de R$ 18,6 milhões no exercício de 2014 afetada pela valorização de 47,0% na moeda norteamericana frente ao Real em 2015. No 4T15, a Variação Cambial Líquida resultou em receita de R$ 37,6 milhões versus uma despesa de R$ 61,1 milhões no 3T15 afetada pela desvalorização de 1,7% na moeda norte-americana frente ao Real no 4T15 versus uma valorização de 28,0% na moeda norte-americana no 3T15. O Resultado Financeiro Líquido Total no exercício de 2015 resultou em receita de R$ 319,7 milhões versus uma despesa de R$ 232,8 milhões em 2014 devido principalmente ao registro da receita de ajuste a valor presente dos fornecedores, empréstimos, multas, debêntures e dos Bonds no montante de R$ 394,8 milhões em 2015. O Resultado Financeiro Líquido Total passou de uma despesa de R$ 83,7 milhões no 3T15 para uma receita de R$ 455,9 milhões no 4T15, especialmente devido ao registro da receita de ajuste a valor presente já mencionada e ao efeito positivo da variação cambial no 4T15. PÁGINA: 42 de 125
Relatório da Administração Composição do Resultado Financeiro (R$ mil) * Excluindo Variação Cambial EBITDA Ajustado das Atividades Continuadas 1 O EBITDA Ajustado Consolidado das Atividades Continuadas foi negativo em R$ 20,4 milhões no exercício de 2015 ante resultado negativo de R$ 6,9 milhões em 2014. A Margem EBITDA foi negativa de 7,6% no exercício de 2015, com variação negativa de 5,8 pontos percentuais em comparação com a apresentada no exercício de 2014. EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. R$ Var. % 2014 2015 Var. R$ Var. % Produtos - 7.869-5.710-9.563-7.537 2.026-21,2% - 24.532-30.678-6.146 25,1% Margem -57,4% -59,0% -581,0% -154,2% 426,8p.p. -23,1% -102,5% -79,4 p.p. Serviços 3.749 4.259 8.702-6.460-15.162 n/a 17.599 10.250-7.349-41,8% Margem 5,4% 7,6% 13,4% -13,6% -27,0 p.p. 6,3% 4,3% -2,0 p.p. Total - 4.119-1.451-861 - 13.997-13.136 1525,7% - 6.933-20.428-13.496 194,7% Margem -5,0% -2,2% -1,3% -26,7% -25,4 p.p. -1,8% -7,6% -5,8 p.p. % Produtos 191% 394% 1111% 54% 354% 150% % Serviços -91% -294% -1011% 46% -254% -50% Tanto o EBITDA Ajustado Consolidado do Segmento de Produtos quanto o do Segmento de Serviços apresentaram redução no exercício de 2015 em comparação com 2014, consequência principalmente das restrições de caixa para aquisição de insumos e materiais, criando grandes limitações às operações, levando à 1 Ebitda das Atividades Continuadas é calculado como o lucro (prejuízo) líquido das atividades continuadas, antes do imposto de renda e da contribuição social, das receitas (despesas) financeiras, do resultado de equivalência patrimonial em coligadas e da depreciação e amortização. O Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas reflete o Ebitda das Atividades Continuadas, ajustado para excluir as despesas com participação dos empregados e administradores nos lucros e resultados, provisões para perdas em estoques, resultado líquido na alienação de ativos, provisões de contingências, provisão de multas com clientes e despesas relacionadas ao processo de reestruturação e outras despesas extraordinárias da Companhia. O Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil, não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como sendo uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas não tem um significado padronizado e a definição de Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas da Companhia pode não ser comparável ao Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas conforme definido por outras Companhias. Ainda que o Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa operacional, a Administração o utiliza para mensurar seu desempenho operacional. Adicionalmente, a Companhia entende que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas como indicador do desempenho operacional de uma Companhia e/ou de seu fluxo de caixa. A reconciliação do Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas conforme calculado pela Companhia pode ser encontrado no Anexo II deste relatório. PÁGINA: 43 de 125
Relatório da Administração perda de receitas, inclusive com o cancelamento de pedidos. Adicionalmente, a Companhia foi afetada pela redução da demanda de serviços e produtos, resultado da crise do segmento de Oil&Gas, bem como pela suspensão, ainda que temporária do CRCC junto a Petrobras, resultado da crise financeira da Lupatech, criando limitações à captura de novas receitas. Reconciliação do Ebitda Ajustado (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 2015 Lucro Bruto 6.927 4.180-11.901-9.441-10.235 Despesas c/ Vendas, Gerais e Administrativas -17.204-14.829-16.700-7.772-56.505 Honorários dos Administradores -1.293-2.848-1.096-1.110-6.347 Depreciação e Amortização 12.392 12.581 12.820 13.247 51.040 Outras Despesas Operacionais -7.996-89.952-116.926-13.791-228.665 Ebitda das Atividades Continuadas -7.174-90.868-133.803-18.867-250.712 Participações no Resultado -21 175 218 4.243 4.615 Provisões para Perdas, Impairment e Resultado Líquido na Alienação de Ativos 934 80.456 112.749 5.069 199.208 Multas (Reversão de Multas) com Clientes 1.352 408-17 -3.316-1.573 Processo de Reestruturações e Outras Despesas Extraordinárias 790 8.378 19.992-1.126 28.034 Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas -4.119-1.451-861 -13.997-20.428 O EBITDA Ajustado Consolidado das atividades continuadas no 4T15 comparativamente ao 3T15 reduziu de R$ 0,9 milhão negativo no 3T15 para R$ 14,0 milhões negativo no 4T15. A Margem EBITDA Ajustada Consolidada reduziu 25,4 pontos percentuais, passando de 1,3% negativo no 3T15 para 26,7% negativo no 4T15. EBITDA Ajustado (R$ mil) PÁGINA: 44 de 125
Relatório da Administração Reconciliação do Ebitda Ajustado (R$ mil) Produtos Serviços Total Lucro Bruto -447-9.788-10.235 Despesas c/ Vendas, Gerais e Administrativas -20.396-36.109-56.505 Honorários dos Administradores -639-5.708-6.347 Depreciação e Amortização 8.073 42.967 51.040 Outras Despesas Operacionais -90.091-138.574-228.665 Ebitda das Atividades Continuadas -103.500-147.212-250.712 Participações no Resultado 899 3.716 4.615 Provisões para Perdas, Impairment e Resultado Líquido na Alienação de Ativos 67.341 131.868 199.208 Multas (Reversão de Multas) com Clientes 1.037-2.610-1.573 Processo de Reestruturações e Outras Despesas Extraordinárias 3.545 24.489 28.034 Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas -30.678 10.250-20.428 2015 As despesas não recorrentes que totalizam R$ 199,2 milhões referem-se principalmente ao registro de perda por não recuperabilidade do ativo imobilizado no montante de R$ 85,2 milhões, perda por não recuperabilidade de ágio no montante de R$ 60,0 milhões, provisões de perdas com processos judiciais no montante de R$ 40,7 milhões e provisões para obsolescência dos estoques no montante de R$ 13,3 milhões. Resultado Líquido Resultado Líquido (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 Var. % 2014 2015 Var. % Resultado Antes de IR e CSL -56.798-119.082-227.756 443.509 n/a -457.587 39.873 n/a Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente -612-612 -1.623 181 n/a -2.264-2.666 17,8% Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferido 689 601-655 -91.016 13795,6% -1.044-90.381 8557,2% Resultado de Operações Descontinuadas -22.054 91 - - n/a -170.113-21.963-87,1% Resultado Líquido do Período -78.775-119.002-230.034 352.674 n/a -631.008-75.137-88,1% Prejuízo por 1000 Ações -0,50-0,76-1,47 2,25 n/a -4,02-0,48-88,1% O Resultado Líquido apurado no exercício de 2015 foi prejuízo de R$ 75,1 milhões, comparado com prejuízo de R$ 631,0 milhões em 2014. Os principais eventos extraordinários que contribuíram para tal desempenho no exercício de 2015 foram: (i) R$ 85,2 milhões de provisão de perda pela não recuperabilidade de ativos imobilizados; (ii) R$ 60,0 milhões de perda por não recuperabilidade de ágio; (iii) R$ 40,7 milhões de despesas com processos judiciais; (iv) R$ 16,1 milhões de custos de armazenagem; (v) R$ 26,1 milhões de despesas com ociosidade da produção; (vi) R$ 22,0 milhões de despesas com a baixa do investimento das operações descontinuadas - unidades Jefferson e (vii) R$ 13,3 milhões de provisão para perdas com obsolescência de estoques. Não fossem esses eventos extraordinários, o resultado do exercício de 2015 seria lucro de R$ 188,3 milhões. No trimestre, o Resultado Líquido apurado passou de um prejuízo de R$ 230,0 milhões no 3T15 para lucro de R$ 352,7 milhões no 4T15. Tal desempenho no 4T15 se deve principalmente ao resultado financeiro positivo impactado pelo registro de receita de ajuste a valor presente dos fornecedores, empréstimos, multas, PÁGINA: 45 de 125
Relatório da Administração debêntures e dos Bonds no montante de R$ 394,8 milhões. O 3T15, no entanto, foi principalmente impactado pelos eventos extraordinários: (i) R$ 84,4 milhões de provisão de perda pela não recuperabilidade de ativos imobilizados; (ii) R$ 26,0 milhões de despesas com processos judiciais e (iii) R$ 16,1 milhões de custos de armazenagem. Capital de Giro Operacional Capital de Giro (R$ mil) 2014 2015 Var. % Var. R$ Contas a Receber 115.483 62.330-46,0% -53.153 Estoques 69.644 56.349-19,1% -13.295 Fornecedores 98.389 29.084-70,4% -69.305 Adiantamentos a Clientes 2.883 3.783 31,2% 900 Capital de Giro Aplicado 83.855 85.812 2,3% 1.957 Variação do Capital de Giro Aplicado - 45.263 1.957 % Capital de Giro/Receita Líquida* 21,8% 32,0% *LTM: últimos 12 meses O índice de necessidade de Capital de Giro sobre a Receita Liquida acumulada (12 meses) em 2015 atingiu 32,0%, aumento de 10,2 pontos percentuais quando comparado ao indicador de 2014. Capital de Giro (R$ mil) Receita Líquida x Capital de Giro (R$ mil) O recebimento de receitas acumuladas de aproximadamente dois anos decorrentes dos projetos de Chave Hidráulica, Lifting Frame e Flexitubo no Segmento de Serviços foi o principal fator que resultou na queda de 46,0% do saldo de Contas a Receber. PÁGINA: 46 de 125
Relatório da Administração Adicionalmente, houve a redução de 70,4% do saldo de Fornecedores no exercício de 2015 em comparação com 2014, como consequência do processo de recuperação judicial da Companhia e registro da receita de ajuste a valor presente, com impacto no valor de R$ 156,9 milhões. O saldo de R$ 72,0 milhões de fornecedores passou a ser exigível no longo prazo. Caixa e Equivalentes de Caixa A posição consolidada de Caixa e Equivalentes de Caixa da Companhia no exercício de 2015 atingiu R$ 32,2 milhões em comparação com o montante de R$ 4,3 milhões no exercício de 2014, devido ao recebimento de receitas decorrentes dos projetos de Chave Hidráulica, Lifting Frame e Flexitubo no Segmento de Serviços. Saldos de Caixa e Equivalentes de Caixa (R$ mil) A Companhia fará uso de tal disponibilidade de recursos para aquisição de insumos e materiais que contribuem para a maior geração de caixa operacional, aumentando a utilização da capacidade produtiva das unidades industriais e capacidade de prestação de serviços. Endividamento A Dívida Bruta da Companhia encerrou o exercício de 2015 em R$ 200,3 milhões, 50,1% inferior ao apurado no exercício de 2014. PÁGINA: 47 de 125