BM&FBOVESPA Uma história de crescimento Diretoria de Relações com Investidores Setembro de 2013 1
Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 2
HISTÓRICO, MODELO DE NEGÓCIO E GOVERNANÇA OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO DESEMPENHO OPERACIONAL DESTAQUES FINANCEIROS ANEXOS (inclui os resultados do 2T13) 3
HISTÓRICO, MODELO DE NEGÓCIO E GOVERNANÇA Segurança, robustez e transparência 4
Histórico da BM&FBOVESPA Importante bolsa global 1890: Fundação da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa) 1967: Mutualização da Bovespa: ago/07: Desmutualização da Bovespa Hld out/07: IPO da Bovespa Hld (BOVH3) 1986: Início das atividades da BM&F set/07: Desmutualização da BM&F nov/07: IPO da BM&F (BMEF3) mai/08: integração entre BM&F e Bovespa Hld e criação da BM&FBOVESPA (BVMF3) CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO (US$ bilhões) E MARGEM OPERACIONAL (%) 58,1% 23,8 70,7% 72,4% 56,6% 60,7% 63,0% 56,2% 53,5% 41,5% 56,3% 26,2% 17,7 13,5 13,1 10,2 9,7 6,5 6,1 6,1 5,0 4,3 34,9% 66,6% 2,5 2,4 CME HKEx Deutsche Boerse ICE Nyse Euronext BVMF LSE² ASX¹ SGX¹ Nasdaq Moscow Exchange Diversificadas e integradas Integrado (Derivativos) Diversificadas mas não integradas Mg. Operacional (2012) TMX³ BME ¹ 12M findos em 28/6/2012. ²12M findos em 31/05/2012. ³9M findos em 30/9/2012. Fonte: Bloomberg (30/08/2013). 5
Modelo vertical como diferencial Captura de valor na maior parte da cadeia CADEIA DE VALOR PRÉ-NEGOCIAÇÃO NEGOCIAÇÃO PÓS-NEGOCIAÇÃO Análise de Análise Risco Acesso Negócio Risco (DMA) Alocação Repasse Compensação/ gestão de risco Liquidação Posição/ Garantias Depositária Serviços Auxiliares Verticalmente Integrada Plataformas de Negociação: ações, derivativos, títulos públicos e corporativos, fundos, dólar pronto, entre outros Plataformas de Pós-Negociação: Contraparte Central (CCP): entidade que se interpõe entre as operações ou contratos, tornando-se garantidora de todas os negócios Sistema de Liquidação (SSS): sistema que permite a transferência de títulos ou ativos entre investidores, podendo ser essa transferência livre ou contra pagamento Central Depositária (CSD): realiza a guarda centralizada de ativos e tratamento de eventos corporativos (proventos, desdobramentos, etc) Serviços para Emissores e Participantes Listagem (ações, fundos, títulos corporativos, securitização, entre outros) Acesso de negociação (participantes) Empréstimo de Ativos Custódia para clubes e investidores estrangeiros (2689) Market Data (vendors) Licenciamento de Índices Licenciamento de Software Balcão Organizado (derivativos e renda fixa) Certificação de Mercadorias 6
Modelo vertical como diferencial Atuação da BVMF em todas as etapas da pós-negociação BRASIL (internalização de ordens é proibida) EUA (internalização de ordens é permitida) Negociação Ambientes de Negociação DTCC Corretoras A e B Corretoras A e B Corretora A Corretora B Pós-negociação Compensação Liquidação Central Depositária Investidores Investidores Investidores Investidores Modelo 100% vertical: compensação, liquidação e depositária no nível do investidor final Corretoras utilizam a infraestrutura da BVMF para liquidar as operações e controlar o portfólio dos clientes (impacto na tarifação da pós-negociação) Atividades de compensação, liquidação e depositária ocorrem nas corretoras Cada corretora (prime broker) possui estrutura própria para liquidar as operações e controlar o portfólio dos clientes (impacto nos custos do prime broker) 7
Regulação do setor de bolsas Segurança e integridade do mercado como prioridades Corretoras e Investidores Regulação proíbe internalização de ordens nas corretoras, dark pools, ATS (Alternative Trading System), MTFs (Multilateral Trading Facility) e negociação de ações em bolsa e balcão de forma simultânea Liquidação e clearing de ações precisa ser feito com uma CCP Negociação Pós-negociação Liquidação e clearing no nível do beneficiário final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto Sob a regulação em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma solução integrada, com o mesmo nível de regras e de transparência No Brasil, é o investidor final quem paga a bolsa: custo total ( all-in-cost ) competitivo comparado a outros mercados, uma vez que a BVMF provê mais serviços que outras bolsas Naked access (acesso a bolsa sem filtro pré-negociação) não é permitido Naked short selling (venda a descoberto) não é possível 8
Governança Corporativa Conhecimento multidisciplinar na condução dos negócios CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Pedro Parente (Presidente do CA) Membro Independente, CEO da Bunge Brasil Marcelo Trindade (Vice Presidente do CA) Membro Independente, advogado Alfredo Antônio Lima de Menezes Membro não-independente, Diretor Executivo do Bradesco André Esteves Membro não-independente, CEO do BTG Pactual Candido Bracher Membro não-independente, Presidente do Itaú BBA Charles Carey Membro não-independente, Conselheiro do CME Group Claudio Haddad Membro Independente, engenheiro e professor José Berenguer Neto Membro não-independente, CEO do JP Morgan do Brasil José Roberto Mendonça de Barros Membro Independente, economista e professor Luiz Fernando Figueiredo Membro Independente, Sócio-Fundador da Mauá Investimentos Luiz Nelson Guedes De Carvalho Membro Independente, Professor DIRETORIA EXECUTIVA Edemir Pinto Dir. Presidente Eduardo Guardia Dir. Exec. de Produtos e de RI Cícero Vieira Dir. Exec. de Operações, Clearing e Depositária Daniel Sonder Dir. Exec. Financeiro e Corporativo Luis Furtado Dir. Exec. de Tecnologia e Segurança da Informação COMITÊS DO CONSELHO Comitê de Auditoria Comitê de Governança e Indicação Comitê de Remuneração Comitê de Risco Comitê de Assessoramento para o Setor da Intermediação 9
Estrutura acionária Capital pulverizado 2,4% 5,3% 5,2% 5,1% 6,6% Fundos administrados pela BlackRock, Inc. Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc. CMEG Brasil I Participações Ltda. Fundos administrados pela Vontobel Asset Management Inc. Outros 75,5% Ações em Tesouraria AGO de 15/04/2013 Número de acionistas pessoas físicas 55.108 Número de acionistas institucionais 3.580 Número total de acionistas 58.688 Ações em circulação (ON) 1.929.265.010 (97,4%) 10
OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO Principais direcionadores de crescimento 11
Oportunidades no mercado brasileiro BVMF preparada para capturar o crescimento futuro Necessidade de Taxa de juros investimentos no menor para nível da promover história crescimento Poupança nacional altamente concentrada em renda fixa MERCADO DE CAPITAIS TERÁ PAPEL CENTRAL NOS PRÓXIMOS ANOS DIRECIONADORES DE CRESCIMENTO MERCADO DE AÇÕES redução da taxa de juros => oportunidade de diversificação dos investimentos com aplicações em renda variável dos investidores institucionais maior direcionamento de recursos para renda variável aumento do número de empresas listadas MERCADO DE DERIVATIVOS aumento do crédito e da parcela da dívida pública pré-fixada => maior demanda por operações de hedge pelas instituições financeiras redução da taxa de juros => alongamento do prazo dos contratos negociados cresc. na corrente de comércio=> aumento do volume dos contratos de câmbio cresc. do mercado acionário, lançamento e desenvolvimento de ETFs e cresc. da exposição em ações de inv. institucionais direcionará => o cresc. dos contratos de índices futuros Evolução do Crédito Total/PIB no Brasil (%) 55,1% Evolução da taxa Selic (% a.a.) jan/07 a ago/13 27,4% 13,25 11,25 13,75 8,75 10,75 11,00 7,25 9,00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fontes: Banco Central do Brasil. *Para Brasil, considera apenas crédito bancário. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 12
Mercado de Capitais Grandes oportunidades no segmento de ações e derivativos jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 Nº DE CONTAS DE CUSTÓDIA (mil) FUNDOS DE INVESTIMENTO número de investidores de varejo de 0,3% da população brasileira (inferior a média mundial) evolução do patrimônio líquido dos fundos (em R$ bilhões). Média mundial de 40% destinado a renda variável jan/05 128,6 ago/13 646,5 Renda Variável Renda Fixa 1.301 1.070 861 899 15% 657 10% 11% 11% 11% 1.513 1.375 1.703 1.787 22% 14% 18% 18% 1.925 15% 2.189 2.344 14% 13% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2T13 EMPRESAS LISTADAS baixo número de empresas listadas em comparação com outros países FUNDOS DE PENSÃO participação de renda variável na carteira das principais entidades de previdência 6.856 4.916 4.041 3.972 3.481 3.200 2.767 2.056 1.784 364 Renda Fixa e Outros Renda Variável 352 216 256 295 33% 168 28% 29% 30% 31% 642 641 538 574 492 436 419 37% 28% 33% 33% 30% 29% 29% Índia EUA China/HK Canadá Japão Espanha Reino Unido Austrália Coréia Brasil Fontes: BM&FBOVESPA, ANBIMA, WFE (dez/12) e ABRAPP. * Atualizado até mar/13 200220032004200520062007200820092010201120122013 * 13
Contratos de Taxas de Juros em Reais Mudanças estruturais por trás do crescimento dos volumes TX. DE JUROS EM R$: ADV POR VENCIMENTO (milhões de contratos) alongamento de prazos dos contratos 2,26 2,55 CAGR: +16% 1,64 1,72 1,79 1,71 CAGR: +30% 0,95 0,96 0,86 0,94 0,62 0,47 0,78 0,78 0,84 0,33 0,48 0,47 2T08 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 CAGR: -1% 1º-4º vencimentos 5º vencimento Total CRÉDITO PRÉ-FIXADO ESTOQUE (R$ bilhões) crescimento do crédito aumenta a busca dos bancos por derivativos financeiros na BVMF dez/12: R$850,9 bi DÍVIDA PÚBLICA/TAXA FIXA (R$ bilhões) Crescimento da dívida pública pré-fixada aumenta a busca do bancos e investidores institucionais por contratos futuros na BVMF jul/13: R$726,1 bi jan/05: R$180,0 bi jan/05: R$151,4 bi jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 Fonte: Banco Central do Brasil jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 14
BM&FBOVESPA Bem posicionada para capturar e gerar crescimento Queda da taxa de juros Altos investimentos em tecnologia e busca por maior eficiência (controle de custos) Elevada necessidade de investimentos para promover crescimento Fatores Externos Elevado Potencial de Crescimento das Receitas Foco Estratégico da BVMF Fortalecimento da estrutura regulatória e institucional Alta concentração da poupança em produtos de renda fixa de alta liquidez Alavancagem Operacional Foco no cliente: desenvolvimento de mercados e produtos Resultado Sustentável (maximização do retorno ao acionista) 15
PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO Investimentos, novos produtos e foco no cliente 16
Atualização dos projetos estratégicos PUMA Trading System - Plataforma Eletrônica Multiativos plataforma eletrônica de negociação de alto desempenho, rapidez e capacidade RTT (Round Trip Time) inferior a 1 milissegundo módulo de derivativos e câmbio: implantado em out/11 módulo de ações: implantado em abr/13 IPN - Integração da Pós-Negociação projeto de integração das câmaras de compensação (clearings)* que ampliará os diferenciais competitivos da BM&FBOVESPA desenvolvimento do novo sistema de cálculo de risco CORE (CloseOut Risk Evaluation) que proporcionará maior eficiência na alocação de capital ao clientes testes para derivativos iniciados em jul/13, com conclusão prevista para mar/14 ibalcão Plataforma de Registro de Balcão registro de derivativos de balcão e ativos de renda fixa entrega da nova plataforma em jul/13 (termo de moeda - sem garantia) Mudanças na Política de Preços do Mercado a Vista de Ações 1ª fase (abr/13): redução nas tarifas de negociação de 0,7 bps para 0,5 bps e rebalanceamento entre as tarifas de negociação e pós-negociação de investidores institucionais e day traders 2ª fase (dez/13): ampliação do desconto por faixa de volume para day traders e redução progressiva das taxas de negociação por faixa de volume global Iniciativas para Pequenas e Médias Empresas (PMEs) criação do Comitê Técnico de Ofertas Menores composto por entidades público-privadas elaboração de propostas para viabilizar captações de recursos via emissão de ações (incentivos para PMEs, investidores e intermediários) apresentação do projeto para o Ministério da Fazenda, em jul/13 *A implantação do IPN/CORE depende de autorização dos reguladores. 17
Desenvolvimentos de TI da BM&FBOVESPA Construindo uma plataforma de excelência em TI Aumentando o diferencial competitivo para os mercados de derivativos e de ações Latência Segmento BM&F (derivativos) Segmento Bovespa (ações) Núcleo do Sistema (latência média em milissegundos) 70 25 20 10-15 ~1 ~1 <1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Latência caiu substancialmente Desvio padrão da latência foi reduzida em mais de 200 vezes Núcleo do Sistema (latência média em milissegundos) 450 300 20 10-15 10-15 10-15 <1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Capacidade de processamento Pronta para suportar 200 milhões de msg/dia Throttle tem sido expandido Derivativos: quase sete vezes maior entre ago/11 e abr/13 Ações: plano para acabar com as bandas de ofertas no 1S13; penalidade por excesso de ofertas canceladas serão ajustadas Ganhos adicionais de eficiência serão gradualmente implementados Continuidade da parceria com o CME Group Picos de msg/min no PUMA (ações) 427.479 385.374 263.547 284.348 15:15 10:35 16:17 14:08 01/08/2012 14/09/2012 12/04/2013 23/04/2013 Mega Bolsa Mega Bolsa PUMA PUMA A média de msg/min antes e após o PUMA cresceu mais de 25% 18
Renda Fixa e OTC Atualização das plataformas de balcão e renda fixa Registro Negociação Desenvolvimentos concluídos no 1T13 Fase de certificação (testes integrados com o mercado) de NDFs na plataforma Calypso iniciados em fev/13 Desenvolvimentos que devem ser concluídos nos próximos 18 meses Derivativos NDFs (termos de moeda) Swaps Opções flexíveis Derivativos exóticos Desenvolvimento contínuo da plataforma Calypso e inclusão de novas funcionalidades - Renda Fixa LCAs (melhorias) LCIs e CDBs (adaptação da plataforma depende de aprovação do regulador) Plataforma de negociação para títulos públicos e corporativos ETFs de renda fixa (depende de aprovação do regulador) Mudanças na política de preços Mudanças nos processos e regulamentos de listagem 19
Integração das Clearings Diferenciando ainda mais a pós-negociação da BVMF Derivativos (R$ 111,2 bi*) Ações e renda fixa privada (R$ 85,2 bi*) Câmbio (R$ 4,8 bi*) Ativos (R$ 1 bi*) Derivativos financeiros e commodities (futuro, opções e termo) Derivativos de balcão Mercado a vista de ações, ETFs e renda fixa privada Derivativos sobre ações e índices (opções e termo ) Empréstimo de ativos Mercado a vista de câmbio (US$ x R$) Mercado a vista e a termo de títulos públicos CLEARING INTEGRADA = eficiência de capital * Garantias depositadas em 30/07/2013 totalizando R$202,2 bilhões. **A implantação do IPN/CORE depende de autorização dos reguladores 20
Produtos de alto crescimento Aumento da sofisticação dos participantes do mercado Ações para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos; Performance demonstra que as iniciativas estão sendo bem recebidas pelo mercado. Opções com F. Mercado (ADTV - R$ milhões) Fundos de Investimento Imobiliário (ADTV - R$ milhões) Empréstimo de Ativos (contratos em aberto média do período - R$ bilhões) 48,8 ADTV antes do F. Mercado +54,7% 75,4 ADTV após o F. Mercado* CAGR(09-13): +148,8% 0,9 1,5 ETFs Tesouro Direto Letras de Crédito do Agronegócio 3,7 14,6 35,7 2009 2010 2011 2012 2013* CAGR (09-13): +35,8% (ADTV - R$ milhões) CAGR (09-13): +55,7% (Custódia - R$ bilhões) CAGR (09-13): +35,2% (estoque registrado - R$ bilhões) Em jun/13, a BVMF possui 66% de participação de mercado nos estoques registrados. 18,6 28,5 48,7 115,9 109,4 2,9 3,9 6,1 9,0 9,7 3,6 20,0 43,7 2009 2010 2011 2012 2013* *Atualizado até 30/08/2013 **Atualizado até 30/07/2013. 2009 2010 2011 2012 2013* ** 2011 2012 jun/13 21
DESEMPENHO OPERACIONAL Recordes em 2013 22
Segmento Bovespa Destaques operacionais VOLUME MÉDIO DIÁRIO ADTV (R$ bilhões) Atualizado até 30/08/2013 1,6 2,4 4,9 5,5 5,3 6,5 6,5 7,3 7,7 8,2 6,0 7,2 8,4 6,7 6,6 7,9 7,3 7,8 7,4 8,2 7,7 8,9 6,0 8,5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12dez/12 jan/13 fev/13mar/13abr/13mai/13jun/13 jul/13 ago/13 CAPITALIZAÇÃO BURSÁTIL MÉDIA (R$ trilhões) TURNOVER VELOCITY ANUALIZADO** 1,98 2,03 1,83 2,33 2,37 2,42 2,40 70,0% 66,6% 73,7% 63,2% 64,2% 63,8% 56,4% 0,72 0,94 1,31 30,8% 29,4% 36,8% 37,6% 38,7% 42,3% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * *Atualizado até 30/08/2013. **Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa. 23
Negociação de ADRs de empresas brasileiras Interrupção do Processo de Migração de Liquidez 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 Lançamento do Novo Mercado (dez/00) Fim da CPMF (jul/02) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11) ago/13 24,7% 16,8% 41,5% 25,6% 58,5% 32,9% Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs NÚMERO DE OFERTAS PÚBLICAS NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA (exceto companhias com ADRs) Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3). 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Total IPOs - 1-7 9 26 64 4 6 11 11 3 7 149 Follow ons 14 5 8 8 10 16 12 8 18 11 11 9 5 135 Total 14 6 8 15 19 42 76 12 24 22 22 12 12 284 Dupla Listagem - - - 2 1 1 - - 1 - - - - 5 *Atualizado até: 30/08/2013. 24
Segmento BM&F Destaques operacionais VOLUME MÉDIO DIÁRIO ADV (milhares de contratos) 424 145 352 105 2.505 2.701 2.899 3.159 3.591 3.658 3.980 2.819 2.971 2.630 2.626 2.653 2.856 3.166 3.290 2.410 507 468 495 2.443 2.835 183 434 635 389 146 99 435 541 805 852 1.167 1.740 1.573 1.521 112 167 162 473 88 150 80 266 68 535 447 187 109 124 110 86 168 74 422 501 711 988 789 843 RECEITA POR CONTRATO (RPC) MÉDIA (R$) 126 341 494 89 123 143 123 541 496 494 505 106 327 123 100 191 285 336 384 362 322 341 491 485 137 345 111 355 331 99 113 340 425 451 476 547 290 84 474 1.684 1.797 1.926 2.147 1.866 1.723 1.710 2.199 2.630 1.747 1.856 2.235 1.561 2.694 2.944 1.977 1.519 1.713 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12dez/12 jan/13 fev/13mar/13abr/13mai/13jun/13 jul/13 ago/13 Tx. de Juros em Reais (milhares) Câmbio (milhares) Índice (milhares) Outros (milhares) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* A-12 S-12 O-12 N-12 D-12 J-13 F-13 M-13 A-13 M-13 J-13 J-13 A-13 Tx. de Juros em R$ 0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,002 1,076 1,130 0,924 1,044 1,037 1,032 1,013 1,037 0,945 0,843 1,099 1,067 1,112 Tx. de Câmbio 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,460 2,453 2,481 2,506 2,370 2,453 2,368 2,305 2,273 2,292 2,347 2,590 2,691 2,731 Índices de Ações 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,736 1,750 1,407 1,752 1,400 1,981 1,547 1,974 1,413 1,846 1,408 1,867 1,590 1,938 Tx. de Juros em US$ 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,176 1,027 1,086 1,024 1,164 1,152 1,073 1,140 1,121 1,093 0,928 1,280 1,370 1,309 Commodities 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,472 2,270 2,840 2,680 2,485 3,360 2,449 2,415 2,382 2,349 2,550 2,595 2,632 2,385 Mini Contratos 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,118 0,110 0,109 0,112 0,107 0,112 0,120 0,122 0,119 0,118 0,116 0,119 0,114 0,117 Balcão 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,535 2,693 1,139 1,738 1,711 2,475 1,988 2,868 1,642 1,460 1,428 1,418 1,839 1,160 RPC Total 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,218 1,277 1,314 1,098 1,242 1,303 1,266 1,191 1,190 1,114 1,020 1,361 1,320 1,397 *Atualizado até 30/08/2013. 25
Participação dos investidores nos volumes Segmentos de ações e derivativos SEGMENTO BOVESPA (AÇÕES) 12% 10% 10% 8% 7% 8% 9% 8% 8% 8% 9% 7% 9% 7% 8% 6% 9% 33% 36% 35% 35% 34% 30% 35% 40% 43% 40% 41% 43% 42% 44% 44% 45% 42% 27% 27% 30% 27% 26% 33% 33% 32% 33% 35% 33% 32% 32% 32% 33% 32% 34% 25% 25% 23% 27% 31% 26% 21% 18% 15% 17% 16% 18% 15% 16% 13% 16% 14% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 Pessoa Física Institucional Estrangeiro Inst. Financeira Empresa Outros SEGMENTO BM&F (DERIVATIVOS) 7% 7% 9% 8% 8% 4% 4% 5% 4% 4% 3% 4% 4% 4% 5% 6% 6% 24% 25% 23% 23% 24% 30% 33% 34% 36% 38% 41% 38% 37% 32% 36% 35% 37% 12% 15% 17% 19% 20% 22% 23% 25% 25% 23% 25% 26% 26% 26% 25% 23% 25% 56% 51% 49% 48% 45% 42% 38% 34% 33% 33% 29% 31% 32% 37% 32% 34% 30% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 Pessoa Física Institucional Estrangeiro Inst. Financeira Empresa Banco Central 26
DESTAQUES FINANCEIROS Redução das despesas e retorno aos acionistas 27
Demonstrações Financeiras Histórico RESUMO DAS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO (CONSOLIDADO) (em R$ mil) 2009 2010 2011 2012 Receita liquida 1.510.569 1.898.742 1.904.684 2.064.750 Despesas (569.832) (633.504) (816.664) (763.080) Despesas ajustadas (446.677) (543.881) (584.521) (563.487) Resultado operacional 940.737 1.265.238 1.088.020 1.301.670 Margem Operacional 62,3% 66,6% 57,1% 63,0% Resultado de equivalência patrimonial - 38.238 219.461 149.270 Resultado financeiro 245.837 289.039 280.729 208.851 Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.186.574 1.592.515 1.588.210 1.659.791 Imposto de renda e contribuição social (304.505) (448.029) (539.681) (585.535) Lucro líquido do período* 881.050 1.144.561 1.047.999 1.074.290 Lucro líquido ajustado 1.223.761 1.586.374 1.545.627 1.612.136 LPA ajustado (R$) 0,6104 0,7929 0,7932 0,8351 *Atribuídos aos acionistas da BM&FBOVESPA. 28
Distribuição das receitas e despesas Receitas diversificadas como diferencial e despesas sob controle DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS (2012) DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS (2012) 18,7% 9,0% 18,6% Receita Bruta: R$2.289,0 milhões 29,5% 2,5% 6,7% 46,4% 37,1% 5,7% 12,3% 13,5% Mercado a Vista (negociação) Mercado a Vista (pós negociação) Opções/Termo sobre Ações (neg. e pós-neg.) Derivativos Financeiros (neg. e pós-neg.) Outras Receitas 4,5%: Depositária, Custódia e Back Office 3,4%: Empréstimo de Ativos 3,0%: Vendors 2,3%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciação e amortização Serviços de terceiros Promoção e divulgação Outros 29
Orçamentos de despesas ajustadas¹ e investimentos Foco no controle de custos e fase de investimentos DESPESAS AJUSTADAS Foco no controle de custos: em 2013, os efeitos da inflação serão compensados por ganhos de eficiência 2010-2013E: queda das despesas ajustadas em termos reais (CAGR de 1,6% a.a.²) Orçamento de 2013: R$560-580 milhões, mantido no mesmo intervalo de 2012 544 585 564 560-580 (em R$ milhões) INVESTIMENTOS 2010 2011 2012 2013E Orçamento de 2013: R$260-290 milhões Orçamento de 2014: R$170-200 milhões Investimento próximo a R$1,2 bilhão entre 2010 e 2014 em diversos projetos (em R$ milhões) 268 204 258 260-290 170-200 2010 2011 2012 2013E 2014E 1 Ajustadas por depreciação, plano de opções de compra de ações, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provisões. ² Crescimento de despesa projetada com o ponto médio de 2013 (R$570 milhões) e CAGR (2010-13) de inflação de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA. 30
Trajetória de Crescimento Crescimento dos negócios e resultados CRESCIMENTO DO LUCRO AJUSTADO POR AÇÃO (em R$) CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS (em R$ milhões) 31
Destaques Financeiros Foco na geração de caixa e retorno aos acionistas HISTÓRICO DE PROVENTOS (em R$ milhões) 80% 3,4% 705 274 432 100% 87% 4,5% 4,5% 1.145 912 304 150 841 762 100% 4,8% 1.074 90 984 2009 2010 2011 2012 Dividendos JCP Dividend Yield* Payout ratio (%) RECOMPRA DE AÇÕES: MAXIMIZAÇÃO DO RETORNO (em R$ milhões) 1.224 1.586 1.546 1.612 Lucro líq. ajustado 881 1.145 1.048 1.074 Lucro líq. societário 8,3% 9,4% 8,4% 8,9% ROIC 780 75 705 1.579 1.518 435 1.091 606 16 1.145 912 1.074 2009 2010 2011 2012 Proventos Recompra *Dividend Yield é o resultado da somatória de proventos por ação distribuídos ao longo do ano, dividido pelo preço médio da ação no ano. ROIC: Return On Invested Capital. 32
ANEXOS 33
BVMF3 Performance recente ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 IOFs 17/10 R$14,97 Ágio 30/11 R$13,01 Competição 05/01 R$13,10 Redução de estimativas Rumores sobre IOF de volume pelo mercado BVMF3 YTD: -16,5% Ibovespa YTD: -17,9% Retirada do IOF sobre ações 01/12 R$10,54 Alteração do IOF sobre operações cambiais 14/06 Fusões de Bolsas 08/02 R$11,18 BATs 15/02 R$11,43 Novo IOF sobre Derivativos 26/07 R$9,55 Direct Edge 21/11 R$10,11 Divulgação do relatório da Oxera 18/06 BM&FBOVESPA IBOVESPA Atualizado até 30/08/2013. 34
Destaques Financeiros Análise do múltiplo Preço/Lucro (P/E) Desde 2009, o benefício fiscal tem sido reconhecido como um passivo diferido, levando a uma diferença entre o lucro societário e a geração de caixa, reduzindo o lucro societário Livro Fiscal 2012 Simulação sem o Atual ágio R$ milhões LAIR¹ 1.511 1.511 (-) Amortização do ágio 1.586 - (-) JCP 90 680 (2) (=) Resultado Tributável (165) 831 Simulação do Imposto (34%) (56) 282 Livro Societário Simulação sem o 2012 Atual ágio R$ milhões LAIR¹ 1.511 1.511 IR/CS Diferidos 539 - Outros créditos (débitos) fiscais (14) - Total do Imposto 525 282 Lucro Líquido 1.074 1.228 Δ: 14,2% LPA 2012 P/E 3 LPA Societário (A) 0,56 24,8 Lucro sem o ágio = (A) x Δ:1.142 0,64 21,7 Desconto do preço (R$1,00 por ação) por conta do ágio / Lucro sem ágio 0,64 20,1 LPA Ajustado 0,84 16,5 15-20% de impacto no múltiplo P/E Diferença entre o LPA societário e o LPA ajustado caso não existisse o benefício fiscal do ágio Diferentes maneiras para tratar o ágio no valuation da companhia têm impacto no múltiplo P/E A utilização do Lucro Líquido Ajustado é a melhor maneira de mostrar a geração de caixa da Companhia ¹ Exclui o investimento no CME Group contabilizado pelo método da equivalência patrimonial. 2 Simula o valor recomendado do JCP se não houvesse o benefício fiscal do ágio; 3 Preço da ação de R$13,79 (12/03/2013). 35
Segmento Bovespa Atividade de Captação de Recursos OFERTAS PÚBLICAS (em R$ bilhões) Atualizado até 30/08/2013. Ofertas Subsequentes Abertura Capital (IPO) 70,1 74,4 11,2 46,0 30,4 55,6 34,3 7,5 23,8 63,2 13,9 18,0 18,3 8,8 15,4 13,2 5,4 26,8 4,5 4,3 8,5 15,1 14,5 22,2 7,2 3,9 10,8 9,3 15,6 2,7 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011 2012 2013 PIPELINE: OFERTAS JÁ ANUNCIADAS AO MERCADO Há outras 7 ofertas em processo de registro na CVM: Iniciais -IPO (5): Ouro Verde Locação e Serviço; Unidas; Sascar participações; Ser educacional; Gaec Educação Subsequentes (2): Tupy, Cambuci Adicionalmente, há 21 Fundos Imobiliários protocolados na CVM: volume estimado de R$3,6 bilhões * Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cessão onerosa de barris (R$74,8 bilhões). 36
Segmento Bovespa Fluxo de investimento estrangeiro FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL (em R$ bilhões) Considera o mercado primário (ofertas públicas de ações) e secundário (negociação) 7,2 7,6 4,9 4,9 0,4 1,7 1,8 3,4 1,9 2,2 0,8 1,0 2,9 0,6 1,1 0,7 2,6 1,6 0,1 0,3 (1,3) (0,4) (0,2) (2,4) (1,1) (1,3) (2,3) (0,3) (1,2) (1,2) (4,2) (3,8) Atualizado até 30/08/2013. 37
Segmento BOVESPA Potencial para aumentar o número de empresas listadas CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO x PIB (%)* 2009 2010 2011 177% 174% 158% 129% 137% 136% 126% 121% 119% 129% 110% 109% 109% 107% 104% 100% 89% 87% 138% 129% 96% 100% 87% 75% 75% 76% 80% 72% 72% 67% 60% 57% 55% 50% 49% 46% 44% 39% 35% Cingapura Canadá Chile EUA Coréia Austrália Japão França Índia Brasil Inglaterra China México CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO POR SEGMENTO * Fonte: Banco Mundial dez/05 22,4% 15,7% dez/12 26,8% 11,2% 14,3% 11,5% 21,6% 8,8% 2,2% 5,1% 11,1% 0,3% 2,6% 8,6% 2,5% 3,6% 5,5% 0,4% 5,4% 20,4% Petróleo, Gás e Biocombustível Materiais Básicos Bens Industriais Construção e Transporte Consumo Não Cíclico Consumo Cíclico Tecnologia da Informação Telecomunicações Utilidade Pública Financeiro e Outros 38
High Frequency Trading (HFT) Investidores de alta frequência BOVESPA: HFT ADTV (R$ milhões) E PARTICIPAÇÃO DE MERCADO 6,1% 7,4% 10,3% 10,3% 8,5% 9,4% 9,8% 9,9% 10,6% 10,7% 13,0% 1.800 1.797 1.592 1.454 1.329 1.312 1.369 1.404 374 422 1.199 175 146 268 74 369 252 341 256 223 814 899 319 249 325 296 233 205 184 267 1.186 835 917 874 1.044 1.170 1.152 291 830 927 319 447 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13* Estrangeiros (day trades) Pessoa Física (day trades) Institucional (day trades) % sobre o ADTV total BM&F: HFT ADV (milhares) E PARTICIPAÇÃO DE MERCADO 3,9% 5,0% 7,8% 7,3% 8,0% 6,3% 6,7% 5,7% 5,0% 6,0% 8,6% 420 413 404 418 429 342 342 68 65 307 292 70 65 211 251 51 148 47 58 78 95 137 45 74 53 120 129 45 48 53 44 67 101 179 84 95 146 135 193 209 209 270 269 191 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13* *Atualizado até: 30/08/2013 Mini Contratos Câmbio Equities Outros Participação (% do volume) 39
Marco Regulatório Principais normas e leis ATIVIDADES DE BOLSA Instrução CVM 461 de 23/10/2007 Disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários e dispõe sobre a constituição, organização, funcionamento e extinção das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balcão organizado Estabelece a organização e estrutura mínima de governança das entidades administradoras de mercados organizados Estabelece atividade de autorregulação das entidades administradoras ATIVIDADES DE CÂMARA DE COMPENSAÇÃO Lei 10.214 de 27/03/2001 Clearings consideradas sistemicamente importantes pelo BCB devem garantir a certeza de liquidação (ou seja, devem atuar como CCPs) Resolução 2.882 de 30/08/2001 Clearings devem assegurar, no mínimo, a liquidação do maior saldo devedor Critérios de acesso devem ser públicos e permitir ampla participação Circular BCB 3.057 de 31/08/2001 Regulamentos, manuais e mecanismos de salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB Manutenção de CPD secundário e procedimentos de contingência Supervisão pelo BCB CVM 441 de 10/11/2006 Empréstimo de ativos com certeza de liquidação - Modelo de beneficiário final. 40
BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados (BSM) Entidade de Autorregulação BSM é entidade sem fins lucrativos que atua como autorregulador do mercado auxiliando a CVM no que concerne à regulação e fiscalização dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA Principais atividades da BSM Acompanhamento de 100% das operações dos participantes Auditoria de 100% dos intermediários Enforcement Educação Atribuições da BSM estabelecidas na Instrução CVM 461/2007 Fiscalizar e supervisionar as operações cursadas nos mercados organizados Apurar deficiências no cumprimento das normas legais e regulamentares Acompanhar as atividades da Bolsa Instaurar e julgar processos administrativos disciplinares Aplicar penalidades Auditoria * 9 independentes Estrutura Organizacional Conselho de Supervisão (12 membros*) Diretor de Autorregulação Acompanhamento de Mercado Comitê Estratégico Jurídico Análise e Estratégia 41
Missão da BM&FBOVESPA em Sustentabilidade Promover a sustentabilidade e o investimento social privado alinhados à estratégia, contribuindo para o fortalecimento institucional da BM&FBOVESPA Como? Política de Sustentabilidade estruturada em 4 pilares: Por quê? Novos produtos e serviços Novos mercados Projeção internacional Vantagem competitiva Gestão de riscos Otimização de custos Papel indutor Imagem Reputação Programa criado em 2010 como guardachuva das ações de sustentabilidade
Política de Sustentabilidade BM&FBOVESPA Aprovada pelo CA em 4/4/2013 Política de Sustentabilidade BM&FBOVESPA Mercado Ambiental Social Governança Corporativa - Responsabilidade com a segurança dos dados - Fiscalização das operações - Oferta de produtos e serviços que agreguem valor ao cliente - Incentivo à inovação - Compromisso com o desenvolvimento do mercado de capitais - Estímulo à divulgação de práticas de sustentabilidade - Iniciativas de educação para investidores - Adoção de programas de ecoeficiência - Gestão da emissão de gases de efeito estufa - Gestão de resíduos sólidos, inclusive lixo eletrônico - Indução das boas práticas ambientais na cadeia de valor e demais públicos de relacionamento - Produtos e serviços com foco no mercado ambiental - Atração e retenção de talentos - Desenvolvimento de pessoas - Melhoria da qualidade de vida - Indução das boas práticas sociais na cadeia de valor e demais públicos de relacionamento - Promoção do Investimento Social Privado - Incentivo ao voluntariado - Promoção, indução e asseguração das boas práticas de transparência, prestação de contas e governança corporativa - Garantia de gestão eficiente dos riscos - Promoção da adoção de códigos de conduta - Adoção das melhores práticas de proteção aos direitos dos acionistas - Compromisso com a geração de valor aos acionistas
Política de Sustentabilidade Iniciativas por pilar ISE Índice de Sustentabilidade Empresarial e ETF IGC Índice de Governança Corporativa Programa Em Boa Companhia (com empresas listadas ) Signatário fundador do Compromisso Sustainable Stock Exchanges ONU Signatário do PRI Princípios para o Investimento Responsável ICO2 - Índice Carbono Eficiente e ETF Mercado de Carbono Green IT Inventário de emissões de GEE (verificado e divulgado interna e externamente) Compensação das emissões ( Bolsa Carbono Neutro ) Coleta seletiva de materiais Público Interno e demais stakeholders Instituto BM&FBOVESPA Programa de Voluntariado Signatário do Pacto Global (primeira bolsa do mundo) Pactos e compromissos Novo Mercado Política de Sustentabilidade Relate ou Explique para Relatório de Sustentabilidade ou Similar Comitê de Sustentabilidade Comissão de Sustentabilidade Câmaras Consultivas Relatório Anual modelo GRI
RESULTADOS DO 2T13 Crescimento das receitas e controle de custos 45
Destaques do 2T13 x 2T12 Recordes de receitas, resultados e volumes DESTAQUES FINANCEIROS Receita Total: R$668,8 milhões, +10,9% Seg. Bovespa: R$289,5 milhões, +7,7% Seg. BM&F: R$268,8 milhões, +12,2% Outras Receitas: R$110,5 milhões, +16,4% Receita Líquida: R$599,8 milhões, +10,8% Despesas ajustadas¹: R$133,2 milhões, +4,1% Result. Operacional: R$423,0 milhões, +12,8% Lucro Líquido ajustado²: R$469,6 milhões, +11,0% LPA ajustado: R$0,244, +11,4% Proventos: distribuição de R$280,7 milhões no 2T13, R$0,147 por ação (80% do lucro líquido societário) EBITDA: R$503,2 milhões, +14,0% e margem de 83,9% (de acordo com a ICVM nº. 527/12 que não exclui a equivalência patrimonial) ¹Despesas ajustadas pela depreciação, plano de opções de compras de ações, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provisões. ²Lucro Líquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado à amortização do ágio; (ii) planos de opções de compras de ações; (iii) participação em coligada (CME Group), líquida de impostos, contabilizado pelo método de equivalência patrimonial; e (iv) impostos a compensar pagos no exterior. ³A implantação do IPN/CORE depende de autorização dos reguladores. DESTAQUES OPERACIONAIS Segmento Bovespa: ADTV: R$8,3 bilhões, +8,5% Margem: 5,314 bps, -3,4% Segmento BM&F: ADV: 3,6 milhões de contratos, +8,7% RPC: R$1,151, +1,6% Produtos de alto crescimento: BTC: recorde histórico do volume financeiro médio de contratos em aberto (R$44,8 bilhões); +53,4% Tesouro Direto: +10,4% na média dos ativos em custódia FIIs: forte alta do ADTV (R$41,3 milhões no 2T13) e do número de investidores (104,1 mil) LCAs: estoque de R$52,3 bilhões em jun/13 PRINCIPAIS PROJETOS E ATUALIZAÇÕES PUMA Trading System : latência inferior a 1 milissegundo Integração das Clearings (IPN) 3 : fase de testes com o mercado iniciada em jul/13 ibalcão: em operação para termo de moeda desde jul/13 Tarifação: primeira fase de mudanças no mercado a vista de ações implementada em abr/13 PMEs: propostas para desenvolvimento do mercado de acesso 46
Performance do segmento Bovespa Volumes recordes impulsionados pela turnover velocity VOLUME MÉDIO DIÁRIO (ADTV) E MARGEM 2T13 vs. 2T12: +8,5% no ADTV aumento de 13,9% do ADTV de investidores estrangeiros, por conta da atividade de HFTs aumento de 9,6% do ADTV dos inv. institucionais crescimento da turnover velocity, que alcançou 81,6% queda nas margens devido às mudanças na tarifação e alterações no mix (menor participação de derivativos) 2T13 vs. 1T13: +10,3% no ADTV aumento de 10,1% no ADTV do mercado a vista e de 19,6% no mercado de opções sobre ações/índices ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR (em R$ bilhões) 5,498 5,728 5,573 5,706 5,314 7,6 7,2 7,0 7,5 8,3 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 ADTV (R$ bilhões) Margem (bps) CAPITALIZAÇÃO MÉDIA E TURNOVER VELOCITY 0,1 0,6 0,2 0,1 0,5 0,6 3,2 2,9 2,9 0,1 0,6 3,1 0,1 0,7 3,6 75,1% 70,4% 68,0% 71,7% 81,6% 2,5 2,3 2,3 2,5 2,7 2,36 2,38 2,43 2,48 2,41 1,3 1,3 1,1 1,3 1,2 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Pes. Físicas Institucional Estrangeiro Inst. Financ. Empresas e Outros 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Capitalização Média de Mercado (R$ trilhões) Turnover Velocity (%) 47
Performance do segmento BM&F Recorde de volumes impulsionado por contratos de tx. de juros VOLUME MÉDIO DIÁRIO (ADV) E RPC MÉDIA 2T13 vs. 2T12: +8,7% no ADV ADV: aumento de 12,8% nos contratos de taxas de juros em R$ RPC: +1,6% Apreciação do câmbio (US$/R$) contratos de câmbio e taxas de juros em US$ Aumento da RPC de índices de ações 2T13 vs. 1T13: +20,5% no ADV +20,5% no ADV dos contratos de taxas de juros em R$ ADV POR TIPO DE INVESTIDOR (em %) (em milhões de contratos) 1,133 1,269 1,205 1,212 1,151 3,4 0,3 0,4 0,5 0,4 0,3 0,3 0,5 0,5 0,5 0,5 2,3 1,8 1,9 2,1 2,5 TX. DE JUROS EM R$ - ADV POR VENCIMENTO (em milhões de contratos) 2,7 2,9 3,0 3,6 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Tx. Juros em R$ Câmbio Índices Outros RPC (R$) 4,8% 4,2% 4,0% 3,8% 4,2% 25,9% 25,5% 25,1% 25,0% 25,7% 33,3% 34,5% 35,6% 38,9% 34,8% 33,9% 34,2% 33,8% 31,2% 34,0% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Inst. Financeira Institucional Estrangeiro Pessoa Física Empresa Banco Central 2,3 1,8 1,9 (86%) 1,6 (90%) 1,9 1,4 ( 71%) 2,1 1,8 (84%) 0,3 0,2 0,6 0,3 2,5 1,8 (70%) 0,8 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 1º ao 3º vencimentos 4º vencimento em diante 48
Distribuição das Receitas do 2T13 Receitas diversificadas como diferencial DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS AS RECEITAS DE NEGOCIAÇÃO NO MERCADO A VISTA CORRESPONDERAM A 6,3% DO TOTAL AS RECEITAS COM DERIVATIVOS (BM&F + BOVESPA) REPRESENTARAM 43,6% DO TOTAL 19,2% 6,3% 37,2%: Mercado a Vista¹ 6,3%: Negociação 30,9%: Pós-negociação 4,3%: Deriv. sobre Ações e Índices 39,3% Receita Total: R$668,8 milhões 4,3% 30,9% 39,3%: Deriv. Financeiros e de Mercadorias 19,2%: Outras 4,4%: Empréstimo de Ativos 4,3%: Depositária, Custódia e Back-Office 2,6%: Vendors 1,9%: Acesso dos participantes 1,8%: Listagem ¹A distribuição das receitas do mercado a vista (negociação + pós-negociação) refletem as alterações na política de preços, que entraram em vigor em abr/13 i) a redução da taxa de negociação de 0,7 bps para 0,5 bps para todos os investidores ii) o aumento da pós-negociação de 1,8 bps para 2,0 bps para investidores institucionais e transações day trade 49
Despesas do 2T13 Foco contínuo no controle de custos e eficiência operacional DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS (em R$ milhões) 4,2% 14,6% 15,9% Despesas: R$176,8 milhões 49,0% 127,9 7,3 1,0 (1,8) 0,3 (1,6) 0,1 133,2 16,3% Desp. Ajust. 2T12 Pessoal ajust. Proc. Dados Serviços de Terc. Comunic. Prom. e divulgação Outras* Desp. Ajust. 2T13 Pessoal e encargos Depreciação e amortização Processamento de dados Serviços de terceiros DESPESAS AJUSTADAS CRESCERAM 4,1% SOBRE O 2T12, ABAIXO DA INFLAÇÃO ACUMULADA NO PERÍODO** E EM LINHA COM O ORÇAMENTO PREVISTO PARA O ANO (R$560-580 MILHÕES) Outros *Incluem as despesas com manutenção em geral, impostos e taxas (ajustadas pelos dividendos pagos pelo CME Group), honorários do conselho e diversas (excluindo provisões). ** Inflação acumulada em 12 meses (IPCA de jun/12 a jun/13) de 6,7%. Fonte: IBGE. 50
Destaques Financeiros Aceleração do programa de recompra de ações CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS RETORNO AOS ACIONISTAS (em R$ milhões) RECOMPRA DE AÇÕES 2T13 1T13 1.139 1.041 351 475 348 440 1.967 2.341 3.932 4.169 20,9 milhões de ações (R$263,1 milhões) recompradas no 2T13 (mais de 1,0% das ações em circulação), ao preço médio de R$12,61 por ação*** 4T12 3T12 1.191 1.166 346 343 350 390 1.964 2.100 3.851 3.999 Novo programa: até 60 milhões de ações com vencimento em jun/14. Já adquiridas, em julho, 3,35 milhões de ações ao preço médio de R$12,33 por ação 2T12 1.443 340 363 Garantias dos participantes em dinheiro e outros* Controladas/coligadas** 1.979 Fundos restritos Recursos disponíveis 4.125 Queda em relação ao 1T13 por conta de proventos pagos em abril e junho e execução de recompra no 2T13 PROVENTOS EM DINHEIRO Em 08/08/2013, o Conselho aprovou a distribuição de R$280,7 milhões em dividendos, equivalentes a R$0,147 por ação e 80% do lucro líquido societário Pagamento em 30/09/2013 com base na posição acionária de 21/08/2013 RESULTADO FINANCEIRO Resultado financeiro de R$43,1 milhões, queda de 21,2% sobre o 2T12 Despesas financeiras subiram 44,9%, como reflexo, principalmente, da desvalorização do R$ perante o US$ Receita financeira caiu 1,9%, refletindo a queda das taxas de juros *Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e proventos ainda não pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA. INVESTIMENTOS (CAPEX) Investimentos de R$78,6 milhões no 2T13, totalizando R$120,4 milhões no 1S13 Orçamentos de investimento: 2013: entre R$260 a 290 milhões 2014: entre R$170 a 200 milhões *** Esse programa foi encerrado em 28/06/2013, e o total autorizado era de 60 milhões de ações. 51
Resumo da Demonstração de Resultados (consolidado) (em R$ milhões, exceto quando indicado de outra forma) 2T13 2T12 Variação 2T13/2T12 1T13 Variação 2T13/1T13 Receita líquida 599,8 541,2 10,8% 521,0 15,1% Despesas (176,8) (166,1) 6,4% (172,8) 2,3% Result. operacional 423,0 375,0 12,8% 348,2 21,5% Margem operacional 70,5% 69,3% 122 bps 66,8% 369 bps Result. de equivalência patrimonial 51,4 42,4 21,3% 37,2 38,3% Result. financeiro 43,1 54,7-21,2% 37,1 16,0% Result. antes da tributação 517,5 472,1 9,6% 422,5 22,5% Lucro líquido do período* 350,8 300,1 16,9% 267,0 31,4% Lucro líquido ajustado 469,6 422,9 11,0% 394,6 19,0% LPA ajustado (em R$) 0,244 0,219 11,4% 0,204 19,6% Despesas ajustadas (133,2) (127,9) 4,1% (124,0) 7,4% EVOLUÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO COMO REFLEXO DO BOM DESEMPENHO OPERACIONAL QUEDA DO RESULTADO FINANCEIRO FOI PRATICAMENTE NEUTRALIZADA PELO AUMENTO DO RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL * Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. 52
Produtos de alto crescimento Diversificação de receitas crescente DADOS OPERACIONAIS RECEITAS GERADAS CAGR: +197% CAGR: +30% 40,1 20,5 44,7 2,8% 4,7% 6,6% 7,5% 1,5 2010 2013* FIIs (ADTV em R$ MM) 28,5 2010 2013* Empréstimo de Ativos (contratos em aberto - em R$ BI) CAGR: +55% CAGR: +36% 107,0 3,9 9,7 CAGR: +48% 94,0 76,6 49,0 29,2 1S10 1S11 1S12 1S13 Receita (R$ milhões) Participação na receita total (%) 2010 2013* ETFs (ADTV - em R$ MM) 3,6 CAGR: +249% CAGR: +14% 43,7 2010 2013* Tesouro Direto (ativos em custódia - em R$ BI) 51,5 77,2 Forte crescimento das receitas dos produtos selecionados No 1S13, representam 7,5% da receita total, ou R$94,0 milhões Produtos bem recebidos pelos clientes Ações contínuas para manutenção da trajetória de forte crescimento 2011 2013* LCAs (estoque médio - em R$ BI) 2011 2013* Opções com formador de mercado (ADTV - em R$ MM) *Atualizado até 28/06/2013. 53
Prioridades da Companhia CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO DE RECEITAS Crescimento dos principais mercados e produtos (ações e derivativos) Foco no desenvolvimento de produtos e mercados de alto potencial de crescimento e que diversifiquem a receita ATINGIR EXCELÊNCIA OPERACIONAL E TECNOLÓGICA Desenvolver plataformas que tragam eficiência para a BVMF e o mercado Garantir a integridade do mercado (controle de riscos) FOCO NO CLIENTE Aprofundar o relacionamento com investidores, corretoras e emissores, fortalecendo a posição da Companhia Lançamento de novos produtos RETORNO AO ACIONISTA Manter o foco no controle de despesas Pagamento de pelo menos 80% do lucro líquido em dividendos Programas de recompra de ações 54
Resumo do Balanço Patrimonial (consolidado) ATIVO PASSIVO E PL (em R$ milhões) 30/6/2013 31/12/2012 (em R$ milhões) 30/6/2013 31/12/2012 Circulante 3.539,0 3.536,3 Circulante 1.735,3 1.660,6 Disponibilidades 187,6 43,6 Garantias recebidas em operações 1.010,8 1.134,2 Aplicações financeiras 3.093,6 3.233,4 Outros 724,5 526,4 Outros 257,8 259,3 Não-circulante 3.517,2 3.072,6 Não-circulante 21.151,2 20.610,8 Emissão de dívida no exterior 1.348,1 1.242,2 Realizável a longo prazo 922,8 808,9 IR e contribuição social diferidos 2.017,4 1.739,6 Aplicações financeiras 651,2 573,6 Outros 151,7 90,7 Outros 271,5 235,2 Patrimônio líquido 19.437,6 19.413,9 Investimentos 3.235,4 2.928,8 Capital social 2.540,2 2.540,2 Imobilizado 363,2 361,0 Reserva de capital 16.047,2 16.037,4 Intangível 16.629,8 16.512,2 Outros 834,5 820,3 Ágio 16.064,3 16.064,3 Part. acionistas não controladores 15,7 16,0 Ativo Total 24.690,2 24.147,1 Passivo Total e Patrimônio Líquido 24.690,2 24.147,1 55
Reconciliações - 2T13 RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (em R$ milhões, exceto quando Variação Variação 2T13 2T12 1T13 indicado de outra forma) 2T13/2T12 2T13/1T13 Lucro Líquido* 350,8 300,1 16,9% 267,0 31,4% Plano de opções 7,8 8,2-3,9% 7,9-0,5% Passivo diferido (benefício fiscal do ágio) 138,9 134,8 3,1% 138,9 0,0% Equiv. Patrimonial (líq. de imposto) (46,3) (37,6) 23,1% (32,5) 42,2% Imposto a compensar pago no exterior 18,3 17,5 4,3% 13,4 36,9% Lucro Líquido Ajustado 469,6 422,9 11,0% 394,6 19,0% * Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS (em R$ milhões, exceto quando Variação Variação 2T13 2T12 1T13 indicado de outra forma) 2T13/2T12 2T13/1T13 Despesas Totais 176,8 166,1 6,4% 172,8 2,3% Depreciação (28,8) (24,0) 20,2% (27,1) 6,4% Plano de Opções (7,8) (8,2) -3,9% (7,9) -0,5% Imposto relacionado aos dividendos CME (5,1) (4,7) 7,2% (4,6) 10,2% Provisões (1,9) (1,4) 38,4% (9,3) -79,6% Despesas Ajustadas 133,2 127,9 4,1% 124,0 7,4% 56
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