SAG GEST Soluções Automóvel Globais, SGPS, SA Sociedade Aberta Estrada de Alfragide, nº 67, Amadora Capital Social: 169.764.398 Euros Matriculada na Conservatória do Registo Comercial da Amadora sob o número único de matrícula e de pessoa colectiva 503 219 886 COMUNICADO Resultados Consolidados 1º Trimestre de 2013 (Não auditados) O VOLUME DE NEGÓCIOS CONSOLIDADO DA SAG ASCENDEU A 123,9 MILHÕES EM PORTUGAL, O VOLUME DE NEGÓCIOS DA SAG REDUZIU 12.6%, MANTENDO A SIVA A LIDERANÇA NO SEGMENTO DE VEICULOS LIGEIROS, ATINGINDO A QUOTA DE MERCADO DE 16.9% NO BRASIL, AS ACTIVIDADES OPERACIONAIS DA UNIDAS ( RENTING E RENT-A- CAR ) REGISTARAM UM CRESCIMENTO, RESPECTIVAMENTE DE 8.1% E 21.8% O EBITDA CONSOLIDADO TOTALIZOU 14,8 MILHÕES, UM AUMENTO DE 22% FACE A IGUAL PERÍODO EM 2012 AMBAS AS ACTIVIDADES OPERACIONAIS, DE PORTUGAL E BRASIL, CONTRIBUIRAM POSITIVAMENTE PARA O RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO, NO VALOR GLOBAL 2,1MILHÕES APESAR DA CONTRIBUIÇÃO POSITIVA DE TODOS OS NEGÓCIOS DO GRUPO, O RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO FOI NEGATIVO EM 3,7 MILHÕES POR VIA DO IMPACTO DOS ENCARGOS FINANCEIROS ASSOCIADOS AO SERVIÇO DA DÍVIDA CONSOLIDADA DA SAG 1. DESTAQUES DA ACTIVIDADE Em Portugal, as actividades do Grupo na área da distribuição e retalho automóvel continuaram a apresentar um bom desempenho relativo, consolidando a liderança que já detinham no segmento de veículos ligeiros de passageiros, bem como no mercado mais alargado dos veículos ligeiros (veículos de passageiros VP e veículos comerciais ligeiros VCL). No Brasil, a Participada Unidas confirmou a tendência de melhoria de rentabilidade já patente em 2012, e contribuiu positivamente para o Resultado Líquido Consolidado do Grupo. 1
A Unidas adquiriu a totalidade do capital da Best Fleet por R$191,8 MM, empresa de renting e de gestão de frotas especializada no segmento premium, com uma frota na ordem de 2.500 veículos. Com esta aquisição, a Unidas passa a ter uma presença mais forte no segmento dos veículos executivos, concretizando um passo importante na consolidação do seu negócio de renting, de acordo com a estratégia de crescimento e de criação de valor. O resultado de Março da Best Fleet já foi integrado nos resultados da Unidas, tendo contribuído positivamente para o resultado da Participada. 2. ACTIVIDADES 2.1. Portugal Comércio Automóvel O mercado de veículos ligeiros de passageiros (VP) registou, no 1º Trimestre de 2013, um aumento de 2,7% relativamente ao período homólogo de 2012, com 24.135 carros vendidos. No mercado de comerciais ligeiros (VCL) foram vendidas 3.476 unidades, o que representa uma redução de 6,6% face ao alcançado em igual período do ano anterior. No mercado dos veículos ligeiros de passageiros (VP), com 4.359 carros vendidos, as Marcas representadas pela SIVA atingiram, em conjunto, uma quota de mercado de 18,1%, mantendo a liderança neste mercado. Também no mercado de veículos ligeiros (VP+VCL), a SIVA manteve-se como líder, tendo alcançado uma quota de mercado de 16,9%, ligeiramente superior à verificada no 1º Trimestre de 2012, que foi de 16,8%. Por Marcas, no mercado de veículos ligeiros de passageiros, a Volkswagen vendeu 2.413 carros e manteve a sua quota nos dois dígitos, com 10,1%. A Audi obteve uma quota de mercado de 6,3%, correspondendo a 1.524 viaturas vendidas. A Skoda, com 420 carros vendidos no período, obteve uma quota de 1,7%. A Volkswagen Veículos Comerciais aumentou a sua quota no mercado de veículos comerciais ligeiros (VCL), face ao Trimestre homólogo de 2012, de 7,6% para 8,9%, tendo sido vendidas 309 viaturas. 2.2. Brasil Na actividade de Gestão de Frotas ( Renting ), foram concretizados, no Trimestre, 1.573 novos contratos. No final de período o número de carros na frota de Renting ascendia a 16.703, valor superior em 8% ao verificado no final do período homólogo do ano transacto. O Rent-a-Car registou um crescimento no número de dias de aluguer de 27,9% em relação ao verificado em igual período de 2012, totalizando 509.449 (398.262 diárias no mesmo período do ano transacto). Na actividade de venda de carros seminovos, foram vendidos 2.909 veículos, dos quais 2.217 directamente a Cliente Final e 692 a comerciantes de viaturas usadas, o que representou uma redução de 16,6% em relação ao total de veículos vendidos em igual período de 2012. 3. RESULTADOS CONSOLIDADOS NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2013 O Volume de Negócios Consolidado registado no 1º Trimestre de 2013 ascendeu a Eur 123,8 milhões. Em Portugal, o volume de negócios foi de Eur 87,6 milhões, uma redução de Eur 12,8 milhões em relação ao registado em igual período do ano transacto, traduzindo a manutenção de um enquadramento macroeconómico desfavorável e a consequente redução do volume de actividade. A contribuição, expressa em Euros, da Participada Unidas para o volume de negócios consolidado foi de Eur 36,2 milhões valor que corresponde a 52,72% do volume de negócios da Participada. 2
O EBITDA Consolidado atingiu Eur 14,8 milhões, o que representa um aumento de 22% em relação ao 1º Trimestre de 2012. Este aumento teve contributo positivo tanto das actividades desenvolvidas em Portugal, como no Brasil. Assim, em Portugal, o EBITDA foi de Eur 2,2 milhões (+ 2,2%) e a contribuição da Unidas para o EBITDA consolidado totalizou Eur 12,6 milhões (+26,2%). O Resultado Financeiro Consolidado representou, neste Trimestre, um custo de Eur 8,5 milhões. Em Portugal, o Resultado Financeiro agravou-se 13,5%, o que reflecte o agravamento das condições de financiamento verificadas e o consequente aumento dos spreads de crédito praticados pela generalidade das Instituições Financeiras. Por seu lado, os encargos financeiros no Brasil reduziram-se 12,3%, o que resulta essencialmente da redução verificada nas taxas de juro (CDI) e na melhoria das condições de obtenção de crédito (Spreads). O Resultado Antes de Impostos Consolidado registou um valor negativo de Eur 2,6 milhões, sensivelmente idêntico ao obtido no 1º Trimestre do ano anterior. O Resultado Líquido Consolidado atribuível à SAG Gest foi negativo em Eur 3,7 milhões. Importa referir que o Resultado Líquido reportado neste Trimestre inclui já o impacto negativo de Eur 1,2 milhões resultante das alterações fiscais introduzidas em Portugal, com efeitos a partir de 2013, que impõem limites à deductibilidade fiscal dos encargos financeiros. 919 1.196 Portugal Brasil Custos Financeiros Holding Resultado Líquido (5.796) (3.681) A Dívida Líquida Consolidada do Grupo SAG, em 31 de Março de 2013, era de Eur 450,2 milhões, o que representa um aumento de Eur 50,3 milhões em relação ao valor registado em Dezembro de 2012. Esta variação resulta basicamente do aumento do endividamento contraído no Brasil (cerca de Eur 36 milhões), decorrente da aquisição da Best Fleet. Em Portugal, o endividamento líquido neste trimestre aumentou Eur 13,9 milhões. 4. EVENTOS SUBSEQUENTES Como já referido em anterior comunicado, completa-se com a publicação das contas separadas auditadas da Participada Unidas, relativas ao 1º Trimestre de 2013, de acordo com o disposto nos acordos assinados em 13 de Julho de 2011, no âmbito da operação de aumento do respectivo capital social, o período previsto para a revisão dos termos e condições que presidiram à aquisição de acções pelos Fundos de Investimento Brasileiros Kinea, Vinci e Gávea. Considerando os parâmetros contratuais previstos, e mantendo-se a repartição da gestão na base equitativa actualmente existente entre a SAG Gest e os Fundos de Investimento, a participação de cada 3
Fundo no capital social da Participada Unidas pode passar de 15,76% para 21,75% elevando, no conjunto, a participação dos Fundos no capital daquela Participada para 65,25%. A SAG Gest continuará a adoptar o método da consolidação proporcional, uma vez que se manterá a gestão partilhada desta Participada. Alfragide, 24 de Maio de 2013 José Maria Cabral Vozone Representante para as Relações com o Mercado 4
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS TRÊS MESES FINDOS EM 31 DE MARÇO (Não Auditado) UNIDAS PORTUGAL CONSOLIDADO EUR ('000) Mar-13 Mar-12 Var. % Mar-13 Mar-12 Var. % Mar-13 Mar-12 Var. % Vendas 13.746 16.871-18,5% 84.681 96.888-12,6% 98.427 113.759-13,5% Prestação de serviços 22.470 21.035 6,8% 2.885 3.459-16,6% 25.355 24.494 3,5% Volume de Negócios 36.216 37.907-4,5% 87.566 100.346-12,7% 123.782 138.253-10,5% Margem Efectiva 24.033 21.094 13,9% 12.506 15.242-17,9% 36.539 36.336 0,6% %Margem Efectiva 66,4% 55,6% 10,7% 14,3% 15,2% -0,9% 29,5% 26,3% 3,2% FSE - Custos Comerciais (695) (783) 11,3% (1.386) (2.417) 42,7% (2.081) (3.200) 35,0% FSE - Custos com Viaturas (3.748) (3.697) -1,4% (469) (563) 16,7% (4.217) (4.260) 1,0% Sub Total Custos Variáveis (4.443) (4.480) 0,8% (1.855) (2.980) 37,8% (6.298) (7.461) 15,6% FSE - Custos de Estrutura (3.044) (2.958) -2,9% (2.831) (3.255) 13,0% (5.874) (6.213) 5,4% Custos Pessoal (4.048) (3.752) -7,9% (5.120) (5.997) 14,6% (9.168) (9.749) 6,0% Sub Total Custos de Estrutura (7.092) (6.710) -5,7% (7.951) (9.252) 14,1% (15.043) (15.962) 5,8% Impostos 89 66-34,5% (522) (877) -40,5% (433) (811) -46,6% Custos Operacionais (11.446) (11.124) -2,9% (10.327) (13.109) 21,2% (21.773) (24.234) 10,2% EBITDA 12.587 9.970 26,2% 2.179 2.132 2,2% 14.766 12.102 22,0% % EBITDA 34,8% 26,3% 8,5% 2,5% 2,1% 0,4% 11,9% 8,8% 3,2% Amortizações e Ajustamentos do Exercicio (8.051) (5.735) -40,4% (564) (613) 8,1% (8.615) (6.349) -35,7% Ganhos/(Perdas) em Imobilizado 7-6 144-95,6% 13 144 90,7% Provisões (263) (358) 26,7% (29) (14) 104,0% (292) (373) 21,7% EBIT 4.281 3.876 10,4% 1.592 1.649-3,4% 5.872 5.525 6,3% % EBIT 11,8% 10,2% 0,0% 1,8% 1,6% 0,0% 4,7% 4,0% 0,0% Dividendos e Mais Valias de Investimentos - - 3 14-79,1% 3 14-79,1% Juros Líquidos (2.386) (2.666) 10,5% (2.979) (540) -451,8% (5.365) (3.206) -67,4% Outros Custos Financeiros (272) (365) 25,3% (2.870) (4.623) 37,9% (3.142) (4.988) 37,0% Resultado Financeiro (2.658) (3.030) 12,3% (5.846) (5.149) -13,5% (8.504) (8.179) -4,0% EBT 1.622 846-91,8% (4.254) (3.500) 21,5% (2.632) (2.655) 0,9% % EBT 4,5% 2,2% 2,2% -4,9% -3,5% -1,4% -2,1% -1,9% -0,2% Resultado Líquido Antes de Operações Descontinuadas 919 721-27,4% (4.600) (2.684) 71,4% (3.681) (1.962) 87,6% Resultado das Operações Descontinuadas - - - (84) -100,0% - (84) -100,0% Resultado Líquido 919 721-27,4% (4.600) (2.768) -66,2% (3.681) (2.047) -79,8% % Resultado Líquido 2,5% 1,9% 0,6% -5,3% -2,8% -2,5% -3,0% -1,5% -1,5% 5
BALANÇO CONSOLIDADO (Não Auditado) EUR ('000) CONSOLIDADO ACTIVO Mar-13 Dez-12 Activos Fixos Tangíveis 230.400 214.516 Activos Intangíveis - "Goodwill" 58.322 48.538 Activos Intangíveis - Outros 8.581 5.400 Investimentos em Associadas Registadas pelo Método da Equivalência Patrimonial 2.705 2.702 Propriedades de Investimento 1.479 1.479 Impostos Diferidos Activos 38.830 38.708 Total - Activos Não Correntes 340.317 311.343 Inventários 110.766 106.234 Dívidas de Terceiros - Clientes 45.557 42.793 Dívidas de Terceiros - Entidades Relacionadas 112.965 110.580 Dívidas de Terceiros - Outros 12.534 10.303 Custos Diferidos 8.500 2.903 Acréscimos de Proveitos 17.079 21.994 Impostos Correntes Sobre o Rendimento 3.456 3.085 Impostos Diferidos Activos 4.634 5.015 Outros Impostos 10.082 8.941 Caixa e Depósitos à Ordem 54.441 63.609 Total - Activos Correntes 380.012 375.457 Total do Activo 720.330 686.800 CAPITAL PRÓPRIO Mar-13 Dez-12 Capital Social 169.764 169.764 Acções Próprias - Valor Nominal (16.771) (16.771) Acções Próprias - Descontos e Prémios (16.368) (16.368) Prémios de Emissão 149.664 149.664 Plano de Opções de Acções - Unidas 219 154 Diferenças de Consolidação: Ajustamentos de Conversão de Moeda (26.711) (27.869) Variação Cambial - Goodwill (5.417) (5.742) Ajustamentos da Primeira Consolidação (269.069) (269.069) Reservas de Reavaliação 2.651 2.651 Reservas: Reservas Legais 19.052 19.052 Outras Reservas 7.886 7.886 Resultados Transitados (9.169) 1.420 Resultados Líquidos do Exercício (3.681) (10.589) Sub Total 2.051 4.183 Interesses que não Controlam 1.358 1.365 Total do Capital Próprio 3.408 5.548 PASSIVO Mar-13 Dez-12 Empréstimos 157.184 138.555 Impostos Diferidos Passivos 2.574 1.551 Dívidas a Terceiros 519 776 Provisões 6.109 5.806 Total - Passivos Não Correntes 166.386 146.688 Empréstimos 347.424 324.922 Dívidas a Terceiros - Fornecedores 154.674 163.494 Dívidas a Terceiros - Outros 7.547 6.601 Acréscimos de Custos 14.432 14.655 Proveitos Diferidos 3.603 2.984 Impostos Correntes Sobre o Rendimento 2.092 960 Outros Impostos 20.763 20.948 Total - Passivos Correntes 550.535 534.564 Total do Passivo 716.921 681.253 Total do Capital Próprio e do Passivo 720.330 686.800 6