Confab anuncia resultados do segundo trimestre de São Paulo, 03 de agosto de. Confab Industrial S.A. (BOVESPA - ON: CNFB3 e PN: CNFB4), uma empresa Tenaris, anunciou hoje os resultados do segundo trimestre e do semestre finalizado em 30 de junho de. (Todos os valores desse documento estão expressos em milhões de reais, exceto o resultado por ação) 1) Principais indicadores dos resultados consolidados do segundo trimestre de Principais indicadores 1º TRI Var. 2010 Var. Receita Líquida 428,3 365,4 17% 263,3 63% Negócio Tubos 311,7 257,9 21% 156,3 99% Negócio Equipamentos 116,6 107,5 8% 107,0 9% Lucro Bruto 146,8 104,7 40% 95,6 54% Lucro Operacional 98,6 54,3 82% 56,9 73% Resultado Financeiro (26,9) (10,7) 151% 10,4 (359%) Equivalência Patrimonial 3,4 3,2 6% (1,1) (409%) Lucro Líquido 47,1 31,0 52% 48,4 (3%) Lucro Líquido por Ação em R$ 0,11605 0,07589 53% 0,11895 (2%) EBITDA 107,6 63,0 71% 65,1 65% Margem EBITDA (% de vendas) 25% 17% 25% Carteira de Pedidos (Tubos e Equipamentos) 1.317,8 1.417,1 (7%) 1.227,1 7% A receita líquida consolidada do segundo trimestre foi de R$ 428,3, o que representou um aumento de 63% em relação ao mesmo período do ano anterior. Este acréscimo ocorreu devido ao maior volume de vendas do Negócio Tubos (59,7 mil tons. 2T11 comparado a 29,1 mil tons 2T10), e por um melhor desempenho do Negócio Equipamentos. Durante o trimestre, o Negócio Tubos foi responsável por 73% do faturamento total. As vendas de tubos para o mercado local foram responsáveis por 91% do montante faturado, destacando-se os produtos utilizados em poços de petróleo (OCTG), distribuidores e o projeto Sul-Norte Capixaba. No mercado externo se destacou o faturamento do projeto Loops na Argentina. O faturamento do Negócio Equipamentos, responsável por 27% do total do trimestre, foi realizado principalmente no segmento de Petróleo e Petroquímica (P&P) e Nuclear. O lucro bruto totalizou R$ 146,8 (R$ 95,6 no mesmo período do ano anterior) devido a um maior volume de vendas tanto no Negócio Tubos como no Negócio Equipamentos. 1
As despesas com vendas e administrativas totalizaram R$ 48,3 (R$ 37,9 no mesmo período do ano anterior), devido principalmente ao aumento de despesas relacionadas a frete e comissões, em razão do maior volume de tubos faturados no segundo trimestre de (59,7 mil tons contra 29,1 mil tons do segundo trimestre de 2010) e pelo efeito da inflação sobre as despesas em geral, incluindo mão-de-obra. O resultado financeiro do trimestre mostra uma despesa de R$ 26,9 (receita de R$ 10,4 no mesmo período de 2010). A valorização do real sobre o dólar norte-americano (4,15% no trimestre) resultou em uma despesa de variação cambial calculada sobre a posição patrimonial em moeda estrangeira da Companhia de R$ 19,2 (receita de R$ 9,4 no mesmo período do ano anterior) e uma despesa líquida de contratos de moeda estrangeira futura (forwards) de R$ 4,3 (despesa de R$ 0,3 no mesmo período do ano anterior). Os demais itens que compõem o resultado financeiro são: i) juros líquidos de operações passivas e ativas registraram uma receita de R$ 3,6 nesse trimestre (receita de R$ 2,1 no mesmo período do ano anterior); ii) despesas financeiras e outros impostos sobre receitas financeiras de R$ 0,2 nesse trimestre (despesa de R$ 0,8 no mesmo período ano anterior); iii) juros do parcelamento especial de tributos (Lei 11.941/09), que gerou uma despesa não recorrente de R$ 6,8 em razão da inclusão neste trimestre de novos débitos no programa. O resultado de equivalência patrimonial, que deriva da participação acionária da Confab Industrial S.A. nas empresas SIAT S.A. (30%), empresa argentina fabricante de tubos de aço soldados e na TenarisConfab Hastes de Bombeio S.A. (49%), empresa especializada na fabricação e comercialização de hastes de bombeio de petróleo e outros materiais para utilização no segmento de petróleo e petroquímica, registrou no segundo trimestre de um ganho de R$ 3,4 (ganho de R$ 2,6 na TenarisConfab Hastes de Bombeio S.A. e ganho de R$ 0,8 Siat S.A.), em comparação a uma perda de R$ 1,1 no segundo trimestre de 2010 (ganho de R$ 0,7 na TenarisConfab Hastes de Bombeio S.A. e perda de R$ 1,8 na Siat S.A.). Finalmente, o lucro líquido do trimestre (que inclui resultado financeiro e imposto de renda) registrou um ganho de R$ 47,1 ou R$ 0,11605 por ação (R$ 48,4 ou R$ 0,11895 por ação no mesmo período do ano anterior). O EBITDA do trimestre foi de R$ 107,6 (R$ 65,1 no mesmo período de 2010) e a margem EBITDA foi de 25% (25% no mesmo período ano anterior). 2
Análise dos resultados do segundo trimestre de por negócio Negócio Tubos Volume de Vendas (toneladas mil) 1º TRI Var. % Total Tubos 59,7 69,3 (14%) 29,1 105% Tubos 1º TRI Var. % Receita Líquida (milhões R$) 311,7 257,9 21% 156,3 99% Mercado Local 282,7 114,7 146% 146,9 92% Mercado Externo 29,0 143,2 (80%) 9,4 209% Lucro Bruto 110,4 77,2 43% 59,9 84% Margem Bruta 35% 30% 38% Lucro operacional 72,4 35,2 106% 32,2 125% Lucro operacional (% de vendas) 23% 14% 21% As vendas de produtos tubulares soldados no segundo trimestre totalizaram 59,7 mil toneladas, registrando um aumento de 105% em relação as 29,1 mil toneladas faturadas no mesmo período de 2010. Do valor faturado (R$ 311,7), 91% foi para o mercado local, destacando-se os produtos utilizados em aplicações em poços de petróleo (OCTG), distribuidores e o projeto Sul-Norte Capixaba. No mercado de exportação, o principal destino foi a Argentina Loops. O lucro operacional do negócio, que inclui despesas com vendas, administrativa e depreciação, apresentou um aumento de 125% em comparação ao mesmo período do ano anterior (R$ 72,4 no segundo trimestre de comparado a R$ 32,2 no mesmo período do ano anterior). 3
Negócio Equipamentos Nível de Atividade (em homemhora mil) 1º TRI Var. % Fabricação 247,1 217,6 14% 160,6 54% Equipamentos 1º TRI Var. % 2010 Var. % Receita Líquida (milhões R$) 116,6 107,5 8% 107,0 9% Mercado Local 109,5 104,6 5% 107,0 2% Mercado Externo 7,1 2,9 145% - 100% Lucro Bruto 36,4 27,5 32% 35,7 2% Margem Bruta 31% 26% 33% Lucro operacional 26,2 19,1 37% 24,7 6% Lucro operacional (% de vendas) 22% 18% 23% A receita líquida do negócio, que inclui fabricação e montagem dos equipamentos, foi de R$ 116,6 no trimestre (9% maior em relação aos R$ 107,0 do mesmo período do ano anterior). As operações de fabricação de equipamentos industriais, medidas em homem hora, apresentaram um aumento de 54% atingindo 247,1 mil homens-hora no segundo trimestre de, contra 160,6 mil homens-hora no mesmo período do ano anterior. No trimestre, a planta se dedicou principalmente ao segmento de Petróleo e Petroquímica (P&P), representando 74% do total de homem-hora de fabricação, incluindo exportações. O segmento de energia nuclear representou os 26% restantes. O lucro operacional do negócio, que inclui despesas com vendas, administrativas e depreciação, apresentou aumento de 6% em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo o valor de R$ 26,2. 4
2) Análise do resultado do primeiro semestre de Principais indicadores 2010 Var. Receita Líquida 793,7 495,4 60% Negócio Tubos 569,6 310,1 84% Negócio Equipamentos 224,1 185,3 21% Lucro Bruto 251,5 166,6 51% Lucro Operacional 152,9 83,8 82% Resultado Financeiro (37,6) 25,3 (249%) Equivalência Patrimonial 6,6 (1,2) (650%) Lucro Líquido 78,1 75,8 3% Lucro Líquido por Ação em R$ 0,19182 0,18790 2% EBITDA 170,6 99,7 71% Margem EBITDA (% de vendas) 21% 20% Carteira de Pedidos (Tubos e Equipamentos) 1.317,8 1.227,1 7% A receita líquida consolidada atingiu o valor de R$ 793,7 no período, 60% maior em relação ao mesmo período do ano anterior (R$ 495,4). As despesas com vendas e administrativas totalizaram R$ 99,0 (R$ 85,5 no mesmo período do ano anterior), devido principalmente ao aumento de despesas relacionadas a frete e comissões, em razão do maior volume de venda de tubos no primeiro semestre de (129,1 mil tons contra 59,4 mil tons do primeiro semestre de 2010) e pelo efeito da inflação sobre as despesas em geral, incluindo mão-de-obra. O resultado financeiro do semestre mostra uma despesa de R$ 37,6 (receita de R$ 25,3 no mesmo período de 2010), principalmente em razão da valorização do real sobre o dólar norte-americano, resultando em uma despesa de variação cambial sobre a posição patrimonial de R$ 29,7 e uma despesa líquida de contratos de moeda estrangeira futura (forwards) de R$ 8,7. O resultado de equivalência patrimonial gerou um lucro de R$ 6,6 nesse semestre (ganho de R$ 4,4 na TenarisConfab Hastes de Bombeio S.A. e ganho de R$ 2,2 na Siat S.A.), em comparação a uma perda de R$ 1,2 no mesmo período de 2010 (ganho de R$ 2,4 na TenarisConfab Hastes de Bombeio S.A. e perda de R$ 3,6 na Siat S.A.). 5
Análise do resultado do primeiro semestre de por negócio Negócio Tubos Volume de Vendas (toneladas mil) Tubos Total Tubos 129,1 59,4 117% Receita Líquida (milhões R$) 569,6 310,1 84% Mercado Local 397,4 277,8 43% Mercado Externo 172,2 32,3 433% Lucro Bruto 187,6 111,9 68% Margem Bruta 33% 36% Lucro operacional 107,6 46,7 130% Lucro operacional (% de vendas) 19% 15% As vendas de produtos tubulares soldados em totalizaram 129,1 mil toneladas, registrando um aumento de 117% em relação as 59,4 mil toneladas faturadas no mesmo período de 2010. A receita líquida do negócio foi de R$ 569,6, o que representou um aumento de 84% em relação a 2010 (R$ 310,1). Do montante faturado 70% foi para o mercado local, destacando-se os produtos utilizados em aplicações em poços de petróleo (OCTG), distribuidores e o projeto Sul-Norte Capixaba. No mercado de exportação, 30%, os principais destinos foram Peru Projeto Camisea e Argentina Loops. O lucro operacional do negócio, que inclui despesas com vendas, administrativa e depreciação, apresentou um aumento de 130% em comparação ao mesmo período do ano anterior (R$ 107,6 no primeiro semestre de comparado a R$ 46,7 no mesmo período do ano anterior). 6
Negócio Equipamentos Nível de Atividade (em homemhora mil) Fabricação 464,8 338,9 37% Equipamentos Receita Líquida (milhões R$) 224,1 185,3 21% Mercado Local 214,1 185,3 16% Mercado Externo 10,0-100% Lucro Bruto 63,9 54,7 17% Margem Bruta 29% 30% Lucro operacional 45,3 37,1 22% Lucro operacional (% de vendas) 20% 20% A receita líquida do negócio, que inclui fabricação e montagem dos equipamentos, foi de R$ 224,1 no semestre (21% maior em relação aos R$ 185,3 do mesmo período do ano anterior). As operações de fabricação de equipamentos industriais, medidas em homem hora, apresentaram um aumento de 37% atingindo 464,8 mil homens-hora no primeiro semestre de, contra 338,9 mil homens-hora no mesmo período do ano anterior. No semestre, a planta se dedicou principalmente ao segmento de Petróleo e Petroquímica (P&P), representando 79% do total das horas homem de fabricação, incluindo exportações. O segmento de energia nuclear representou os 21% restantes. O lucro operacional do negócio, que inclui despesas com vendas, administrativas e depreciação, apresentou aumento de 22% em comparação ao mesmo período do ano anterior, atingindo o valor de R$ 45,3. 7
3) Carteira Em 30 de junho de, a carteira consolidada de pedidos (Negócio Tubos e Equipamentos) atingiu o valor de R$ 1.317,8, (R$ 1.417,1 em 31 de março de e R$ 1.227,1 em 30 de junho de 2010). Negócio Tubos A carteira de pedidos do Negócio Tubos, cuja realização é prevista para ocorrer principalmente ao longo de, atingiu o valor de R$ 623,7 (R$ 637,4 em 31 de março de ) e é composta principalmente por vendas de OCTG, distribuidores e pelos projetos Guará-Tupi-Tupi Nordeste (gasoduto), Canto do Amaro- Guamaré (oleoduto) e o alcoolduto Ribeirão Preto/SP Paulínia/SP todos no mercado local e exportações para a Argentina (Loops IV) e Peru (Camisea). O volume total de pedidos em carteira é de 129,5 mil tons. Negócio Equipamentos A carteira de pedidos do Negócio Equipamentos, que inclui produção de equipamentos industriais e serviços de montagens, atingiu o valor de R$ 694,1 (R$ 779,7 em 31 de março de ). O nível de atividade estimado para a fabricação dos pedidos em carteira é de 695,6 mil homens-hora e está focada principalmente nos segmentos de petróleo e petroquímica e energia nuclear, além do pedido da Fibria Celulose (sistema de evaporação originalmente destinado à planta Guaíba) no valor de R$ 118,1, com previsão de retomada de produção a partir de 2012. 4) Investimentos No semestre foram investidos R$ 42,9 (R$ 27,5 no segundo trimestre de ), sendo os principais investimentos o centro de treinamento, a modernização da linha UO para tubos offshore (Negócio Tubos), o desenvolvimento das roscas Hydril (Negócio Tubos) e a finalização da construção de um novo pavilhão na planta de Moreira César (Negócio Equipamentos). 5) Posição Financeira Ao final do período, o total de caixa, aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários foi de R$ 511,9, dos quais R$ 418,5 encontravam-se aplicadas em dólares norte-americanos (US$). A posição financeira líquida, que considera a dívida financeira de R$ 92,2 (0,5% de curto prazo e 99,5% de longo prazo) totalizou R$ 419,7. 8
Seguindo sua política a Companhia mantinha em 30 de junho de uma posição patrimonial ativa em moeda estrangeira equivalentes a R$ 399,6 (incluindo os R$ 418,5 informados acima), bem como contratos comprados de moeda estrangeira futura (forwards) em dólares norte-americanos, no valor de US$ 30,5 milhões, e em euros, no valor de 39,6 milhões. 6) Juros sobre Capital Próprio Em 2 de agosto de, foi aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia o pagamento aos acionistas de Juros sobre Capital Próprio, no montante de R$ 16,0 (R$ 0,039383 por ação), a título de antecipação do dividendo obrigatório referente ao exercício de, com data de pagamento prevista para 17 de agosto de. 7) Programa de recompra de ações No primeiro semestre de, foram adquiridas no mercado 5.738.174 ações preferenciais ao preço médio de R$4,58 por ação. O programa iniciado em 01 de março de limita-se à aquisição de até 12.000.000 ações preferenciais (5% das ações da classe) e vigorará pelo prazo de um ano até 28 de fevereiro de 2012. Mais informações Relação com Investidores ri@confab.com.br (55) 12 3644-9551/9552 Tel www.tenarisconfab.com.br 9
Demonstração dos Resultados Consolidados (Valores expressos em milhares de reais, exceto o resultado por ação) Período de três meses finalizado em 30 de junho Período de seis meses finalizado em 30 de junho 2010 2010 Receita operacional líquida 428.315 263.287 793.703 495.396 Custo dos produtos e serviços vendidos (281.549) (167.666) (542.202) (328.821) Lucro bruto 146.766 95.621 251.501 166.575 Despesas com vendas, administrativa (48.296) (37.940) (98.995) (85.540) Outras operacionais 109 (749) 366 2.765 Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado de equivalência patrimonial e do resultado financeiro 98.579 56.932 152.872 83.800 Resultado financeiro (26.909) 10.413 (37.562) 25.331 Resultado de equivalência patrimonial 3.356 (1.146) 6.596 (1.174) Lucro (prejuízo) antes das tributações 75.026 66.199 121.906 107.957 Imposto de renda e contribuição social (27.897) (17.817) (43.776) (32.193) Lucro (prejuízo) líquido do período 47.129 48.382 78.130 75.764 Lucro (prejuízo) líquido do exercício por ação - R$ 0,11605 0,11895 0,19182 0,18790 10
30 de junho de 31 de dezembro de 2010 Circulante Caixa/Banco e Aplicações Financeiras 250.759 331.657 Títulos e valores mobiliários 261.161 272.988 Outros Ativos Circulantes 759.539 1.271.459 669.528 1.274.173 Realizável a Longo Prazo Investimentos 75.895 73.208 Imobilizado 315.134 290.210 Outros Ativos Longo Prazo 151.931 542.960 142.630 506.048 Total do Ativo 1.814.419 1.780.221 Circulante Empréstimo e Financiamentos 506 506 Outros Passivos Circulantes 255.452 255.958 253.414 253.920 Exigível a Longo Prazo Empréstimo e Financiamentos 91.740 91.740 Outros Passivos a Longo Prazo 99.955 191.695 97.922 189.662 Patrimônio Líquido 1.366.766 1.336.639 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.814.419 1.780.221 11
Demonstração do Fluxo de Caixa (Valores expressos em milhares de reais) Período de três meses finalizado em 30 de junho de Período de seis meses finalizado em 30 de junho de 2010 2010 Lucro líquido antes do Imp.Renda e C.Social 75.026 66.199 121.906 107.957 Depreciação e amortização 9.037 8.170 17.748 15.904 Baixa de ativos imobilizados - - 164 12 Resultado de equivalência patrimonial (3.356) 1.146 (6.596) 1.174 Provisão para contingência 4.006 4.938 6.053 18.643 Resultado de obsolescência e ajuste a valor de mercado (2.090) (2.676) (3.019) (5.471) Resultado de provisão para devedores duvidosos (44) (192) 74 (1.271) Resultado com derivativos - - - 329 V.cambial e outros resultados sobre itens de longo prazo 13.666 (7.633) 25.570 (16.443) Subtotal 96.245 69.952 161.900 120.834 Redução (aumento) nas contas do ativo e passivo (89.783) 48.921 (126.827) 162.804 Geração de caixa proveniente das (utilização de caixa em) atividades operacionais 6.462 118.873 35.073 283.638 Atividades de investimento Títulos e valores mobiliários 16.129 (32.516) (1.394) (13.448) Ações em tesouraria (18.042) (7.290) (26.308) (7.290) Investimento em imobilizado (27.479) (31.515) (42.836) (37.090) Utilização de caixa em atividades de investimento (29.392) (71.321) (70.538) (57.828) Atividades de financiamento Pagamentos de juros sobre o capital próprio (15.979) (13.038) (32.112) (29.640) Amortização de Emprést./Financiamentos - Juros (1.015) (1.004) (2.042) (2.053) Utilização de caixa em atividades de financiamento (16.994) (14.042) (34.154) (31.693) Efeito da variação cambial sobre disponibilidades (7.143) 6.790 (11.279) 15.043 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes (47.067) 40.300 (80.898) 209.160 Saldo inicial de caixa e equivalentes 297.826 715.556 331.657 546.696 Saldo final de caixa e equivalentes 250.759 755.856 250.759 755.856 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes (47.067) 40.300 (80.898) 209.160 12