Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 7 DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 15 DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 Notas Explicativas 44 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 73 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 75 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 76 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 77
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 213.491.586 Preferenciais 0 Total 213.491.586 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 77
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 1.257.174 809.464 1.01 Ativo Circulante 30.695 40.793 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.421 889 1.01.06 Tributos a Recuperar 1.503 1.405 1.01.07 Despesas Antecipadas 987 447 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 26.784 38.052 1.01.08.03 Outros 26.784 38.052 1.02 Ativo Não Circulante 1.226.479 768.671 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 230 230 1.02.01.06 Tributos Diferidos 230 230 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 230 230 1.02.02 Investimentos 1.225.132 767.324 1.02.04 Intangível 1.117 1.117 1.02.04.01 Intangíveis 1.117 1.117 PÁGINA: 2 de 77
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 1.257.174 809.464 2.01 Passivo Circulante 3.006 87.699 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 172 0 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 172 0 2.01.03 Obrigações Fiscais 119 3 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 119 3 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 1 2.01.03.01.02 Obrigações Tributárias 119 2 2.01.05 Outras Obrigações 2.715 87.696 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.093 107 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 1.093 107 2.01.05.02 Outros 1.622 87.589 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 85.964 2.01.05.02.04 Contas a pagar e adiantamento a clientes 1.622 1.625 2.03 Patrimônio Líquido 1.254.168 721.765 2.03.01 Capital Social Realizado 1.165.922 715.629 2.03.02 Reservas de Capital 50.000 0 2.03.04 Reservas de Lucros 38.246 6.136 PÁGINA: 3 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 11.128 31.959 11.760 26.131 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -954-1.854-52 -52 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 12.082 33.813 11.812 26.183 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 11.128 31.959 11.760 26.131 3.06 Resultado Financeiro -5 151 26 26 3.06.01 Receitas Financeiras 2 161 31 31 3.06.02 Despesas Financeiras -7-10 -5-5 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 11.123 32.110 11.786 26.157 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 11.123 32.110 11.786 26.157 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 3.99.01.01 ON 0,00000 0,06730 0,00000 0,02300 PÁGINA: 4 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 4.03 Resultado Abrangente do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 PÁGINA: 5 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.01.01 Lucro antes do Imposto de Renda 32.110 26.157 6.01.01.03 Resultado de Controladas Reconhecido por Equivalência Patrimonial Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -1.075-26 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -1.703-26 -33.813-26.183 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 628 0 6.01.02.03 Impostos a recuperar -98 0 6.01.02.04 Partes relacionadas 986 0 6.01.02.05 Despesas antecipadas -540 0 6.01.02.06 Outros créditos -6 0 6.01.02.08 Obrigações trabalhistas e tributárias 288 0 6.01.02.09 Contas a pagar e adiantamentos -2 0 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -412.723 18.159 6.02.01 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos 11.277 18.159 6.02.02 Investimentos Operações (AFAC) -424.000 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 414.330-16.501 6.03.01 Juros sobre Capital Própios Pagos 0-16.501 6.03.03 Aumento de Capital 500.293 0 6.03.04 Dividendos pagos -85.963 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 532 1.632 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 889 4 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.421 1.636 PÁGINA: 6 de 77
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 715.629 0 6.136 0 0 721.765 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 715.629 0 6.136 0 0 721.765 5.04 Transações de Capital com os Sócios 450.293 0 0 0 0 450.293 5.04.01 Aumentos de Capital 485.955 0 0 0 0 485.955 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -35.662 0 0 0 0-35.662 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 32.110 0 32.110 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 32.110 0 32.110 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 50.000 0 0 0 50.000 5.06.01 Constituição de Reservas 0 50.000 0 0 0 50.000 5.07 Saldos Finais 1.165.922 50.000 6.136 32.110 0 1.254.168 PÁGINA: 7 de 77
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 624.250 3.591 48.256 0 118.392 794.489 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 624.250 3.591 48.256 0 118.392 794.489 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-47.773 0 2.912-44.861 5.04.06 Dividendos 0 0-47.773 0 0-47.773 5.04.08 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0 0 0 2.912 2.912 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 26.157 0 26.157 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 26.157 0 26.157 5.07 Saldos Finais 624.250 3.591 483 26.157 121.304 775.785 PÁGINA: 8 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -341-52 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -341-52 7.03 Valor Adicionado Bruto -341-52 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -341-52 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 33.974 26.214 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 33.813 26.183 7.06.02 Receitas Financeiras 161 31 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 33.633 26.162 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 33.633 26.162 7.08.01 Pessoal 1.259 0 7.08.01.01 Remuneração Direta 1.259 0 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 256 0 7.08.02.01 Federais 256 0 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 8 5 7.08.03.02 Aluguéis 8 5 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 32.110 26.157 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 32.110 26.157 PÁGINA: 9 de 77
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 3.611.178 2.789.713 1.01 Ativo Circulante 1.156.145 565.338 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 251.817 53.576 1.01.02 Aplicações Financeiras 334.638 69.935 1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 334.638 69.935 1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 334.638 69.935 1.01.03 Contas a Receber 279.193 219.140 1.01.03.01 Clientes 274.598 215.516 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 4.595 3.624 1.01.04 Estoques 211.894 191.068 1.01.06 Tributos a Recuperar 23.034 12.891 1.01.07 Despesas Antecipadas 26.163 6.020 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 29.406 12.708 1.01.08.03 Outros 29.406 12.708 1.02 Ativo Não Circulante 2.455.033 2.224.375 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.572 5.163 1.02.01.03 Contas a Receber 3.305 348 1.02.01.03.01 Clientes 2.728 0 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 577 348 1.02.01.06 Tributos Diferidos 230 230 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 230 230 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 37 4.585 1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 37 4.585 1.02.03 Imobilizado 2.432.822 2.202.890 1.02.04 Intangível 18.639 16.322 PÁGINA: 10 de 77
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 85.964 2.01.05.02.04 Contas a pagar e adiantamento de clientes 3.828 15.864 2.02 Passivo Não Circulante 798.143 570.748 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 750.193 529.029 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 416.598 172.845 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 416.598 172.845 2.02.01.02 Debêntures 299.621 298.863 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 33.974 57.321 2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/06/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 3.611.178 2.789.713 2.01 Passivo Circulante 1.558.867 1.497.200 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 28.426 21.221 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 28.426 21.221 2.01.02 Fornecedores 873.248 848.919 2.01.03 Obrigações Fiscais 11.256 8.130 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11.256 8.130 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 4.995 2.948 2.01.03.01.02 Obrigações Tributárias 6.261 5.182 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 636.745 511.157 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 567.939 444.659 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 567.939 444.659 2.01.04.02 Debêntures 8.373 10.418 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 60.433 56.080 2.01.05 Outras Obrigações 9.192 107.773 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 5.364 5.945 2.01.05.02 Outros 3.828 101.828 2.02.03 Tributos Diferidos 46.081 37.940 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 46.081 37.940 2.02.04 Provisões 1.855 194 2.02.04.02 Outras Provisões 1.855 194 14 3.585 2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 14 3.585 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.254.168 721.765 2.03.01 Capital Social Realizado 1.165.922 715.629 2.03.02 Reservas de Capital 50.000 0 2.03.04 Reservas de Lucros 38.246 6.136 PÁGINA: 11 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 590.504 1.205.615 465.320 870.853 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -440.558-887.268-363.413-666.032 3.03 Resultado Bruto 149.946 318.347 101.907 204.821 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -96.671-197.388-59.717-110.082 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -84.226-159.715-49.173-90.512 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -12.445-37.673-10.544-19.570 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 53.275 120.959 42.190 94.739 3.06 Resultado Financeiro -35.669-72.029-33.275-65.547 3.06.01 Receitas Financeiras 12.335 22.110 11.686 24.960 3.06.02 Despesas Financeiras -48.004-94.139-44.961-90.507 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 17.606 48.930 8.915 29.192 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -6.474-17.167-3.276-10.344 3.08.01 Corrente -6.458-9.026 3.167 3.765 3.08.02 Diferido -16-8.141-6.443-14.109 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 11.132 31.763 5.639 18.848 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas -9 347 6.147 7.309 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 11.123 32.110 11.786 26.157 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 3.99.01.01 ON 0,00000 0,06730 0,00000 0,02300 PÁGINA: 12 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 11.123 32.110 11.786 26.157 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 11.123 32.110 11.786 26.157 PÁGINA: 13 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -420.914-291.586 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 911.686 594.548 6.01.01.01 Lucro antes do imposto de renda, incluindo Operações Descontinuadas 6.01.01.02 Depreciações / Amortizações ( Nota 13 e 14) 35.964 42.694 6.01.01.03 Custo de Venda Ativos Utilizados na Prestação de Serviços 691.811 461.694 6.01.01.04 Perdas com Valor Justo de Instrumentos Financeiros e Derivativos (Nota 4) 6.01.02.08 Obrigações Trabalistas e Tributárias 8.284-1.408 6.01.02.09 Contas a Pagar e Adiantamentos -12.035 31.868 6.01.02.10 Partes Relacionadas Passivos -582 6.358 6.01.02.11 Depósitos Judiciais -229 2 6.01.03 Outros -959.310-650.212 6.01.03.02 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -5.657-7.213 6.01.03.03 Juros pagos s/ Empréstimos e Financiamentos, debêntures e outros passivos 0 15.459 6.01.01.05 Provisão para Demandas Judiciais e Administrativas 1.661 82 6.01.01.06 Perdas Estimadas com Créditos de Liquidação Duvidosa (Nota 6) 6.01.01.07 Juros e Variações Monetárias sobre Empréstimos e Financiamentos 6.01.01.09 Custo de venda de veículos avariados e baixa de veículos roubados Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 49.456 40.266 26.137 10.829 44.149 23.524 6.01.01.08 Créditos extemporanêos de tributos -11.515 0 74.023 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -373.290-235.922 6.01.02.01 Títulos e Valores Mobiliários -264.704-29.425 6.01.02.02 Contas a Receber -87.946-100.397 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -130-3.696 6.01.02.04 Partes Relacionadas -3.436-16.294 6.01.02.05 Despesas Antecipadas -20.144-8.223 6.01.02.06 Outros Créditos -16.697-16.819 6.01.02.07 Fornecedores 24.329-97.888-37.513-27.485 6.01.03.04 Compra de Ativo Imobilizado Operacional (Nota 37) -916.140-615.514 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -7.259-14.620 6.02.03 Compra de Ativo Imobilizado (Nota 37) -4.698-14.235 6.02.04 Intangível -2.561-385 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 626.414-81.355 6.03.02 Juros sobre o Capital Própio Pagos 0-16.501 6.03.03 Aumento em Empréstimos e Financiamentos 298.077 47.268 6.03.04 (Redução) em Empréstimos e Financiamentos -85.992-112.122 6.03.05 Dividendos pagos -85.964 0 6.03.06 Aumentos de capital 500.293 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 198.241-387.561 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 53.576 460.579 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 251.817 73.018 PÁGINA: 14 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 715.629 0 6.136 0 0 721.765 0 721.765 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 715.629 0 6.136 0 0 721.765 0 721.765 5.04 Transações de Capital com os Sócios 450.293 0 0 0 0 450.293 0 450.293 5.04.01 Aumentos de Capital 485.955 0 0 0 0 485.955 0 485.955 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações -35.662 0 0 0 0-35.662 0-35.662 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 0 32.110 32.110 0 32.110 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 0 32.110 32.110 0 32.110 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 50.000 0 0 0 50.000 0 50.000 5.06.01 Constituição de Reservas 0 50.000 0 0 0 50.000 0 50.000 5.07 Saldos Finais 1.165.922 50.000 6.136 0 32.110 1.254.168 0 1.254.168 PÁGINA: 15 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 624.250 3.591 48.256 0 118.392 794.489 0 794.489 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 624.250 3.591 48.256 0 118.392 794.489 0 794.489 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-47.773 0 2.912-44.861 0-44.861 5.04.06 Dividendos 0 0-47.773 0 0-47.773 0-47.773 5.04.08 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 2.912 2.912 0 2.912 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 26.157 0 26.157 0 26.157 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 26.157 0 26.157 0 26.157 5.07 Saldos Finais 624.250 3.591 483 26.157 121.304 775.785 0 775.785 PÁGINA: 16 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/06/2016 7.01 Receitas 1.245.629 904.372 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.258.607 919.853 7.01.02 Outras Receitas 13.159 31 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -26.137-15.512 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -844.526-576.891 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -110.712-106.577 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -733.814-470.314 7.03 Valor Adicionado Bruto 401.103 327.481 7.04 Retenções -35.964-42.694 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -35.964-42.694 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 365.139 284.787 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 22.123 24.960 7.06.02 Receitas Financeiras 22.123 24.960 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 387.262 309.747 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 387.262 309.747 7.08.01 Pessoal 79.610 70.359 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 107.301 100.409 7.08.02.01 Federais 82.646 69.626 7.08.02.02 Estaduais 16.127 27.640 7.08.02.03 Municipais 8.528 3.143 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 168.241 112.822 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 32.110 26.157 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 32.110 26.157 PÁGINA: 17 de 77
Comentário do Desempenho Movida - Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2017 DESTAQUES DO 2T17 Crescimento de 42,3% em diárias de RAC com quantidade recorde de 2,7 milhões Aumento de 16,4% na receita mensal por carro no GTF para R$1.378 60% dos carros vendidos em lojas próprias da Movida Seminovos Aumento de 97,4% no Lucro Líquido atingindo R$11,1 milhões e margem 1,6 p.p. maior Expansão de 12,3% do EBITDA consolidado chegando a R$71,5 milhões Forte posição de caixa apresentando saldo de R$586,5 milhões Número de diárias RAC registrou o recorde de 2,7 milhões no 2T17, um aumento de 42,3% em relação ao 2T16 devido à captura da demanda crescente no setor. A receita líquida desta linha de negócio atingiu R$192,2 milhões, aumento de 38,4% em relação ao 2T16. Receita mensal por carro GTF registrou R$1.378, um aumento de 16,4% em relação ao 2T16, demonstrando a mudança do perfil dos novos contratos. O aumento de 8,5% na receita líquida, atingindo o patamar de R$48,6 milhões no trimestre, colaborou para a diluição dos custos fixos e aumento em 6,6 p.p. na margem bruta nesta linha de negócio. O percentual da frota total vendida através das lojas aumentou de 44,8% no 2T16 para 60,0% no 2T17, evidenciando o desenvolvimento das vendas no varejo. A receita líquida da venda de Seminovos atingiu R$349,7 milhões, um crescimento de 24,2% em relação ao 2T16, principalmente devido ao aumento de 17,3% no ticket médio chegando a R$36.980 por carro vendido. Lucro Líquido de R$11,1 milhões, representando um aumento de 97,4% comparado ao 2T16, o que representa um crescimento de 1,6 p.p. na margem líquida e ROIC acumulado no ano de 9,2%. EBITDA de R$71,5 milhões no 2T17, um aumento de 12,3% quando comparado ao 2T16 devido à expansão de mais de 10 mil carros na frota média operacional total da Companhia, impactado pela abertura de 34 pontos de atendimento no período. Caixa de R$586,5 milhões devido principalmente a captações no período, seguindo a estratégia de alongamento de dívida e desenvolvimento de melhores fontes de financiamento da Companhia. Teleconferência e Webcast 09h30 (horário de São Paulo) Telefones de Conexão Código de Acesso: Movida Quarta-feira, 9 de agosto de 2017 08h30 (horário de NY) +55 (11) 3127-4971 Clique aqui para acessar o Webcast +55 (11) 3728-5971 PÁGINA: 18 de 77
Comentário do Desempenho MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Nosso compromisso com o plano de negócio da Movida é intensificado a cada trimestre, reforçando nossa crença de que estamos atuando em um mercado em transformação e expansão, com muita oportunidade para geração de valor para o acionista. Nosso DNA de inovação constante e foco em aproximação do cliente, nos canais de vendas online e na melhoria da experiência de alugar ou comprar um carro colabora para a construção deste novo momento de mercado. Nossa estratégia é de crescimento com responsabilidade, priorizando rentabilidade, a qualidade do serviço e a melhoria de processos. No segundo trimestre de 2017 a Movida apresentou um lucro líquido de R$11,1 milhões, representando um aumento de 97,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Encerramos o trimestre com uma frota de 70.843 carros, sendo 56.765 na operação de aluguel de carros (RAC) e 14.078 na operação de gestão e terceirização de frotas (GTF). A receita líquida totalizou R$590,5 milhões somadas a prestação de serviços e a venda de ativos. Este montante representa um crescimento de 26,9% em comparação ao segundo trimestre de 2016. Dentre as principais conquistas do segundo trimestre de 2017 citamos o crescimento de 42,3% no número de diárias de RAC, com patamar recorde trimestral de 2,7 milhões. A frota operacional cresceu mais de 11 mil carros desde o mesmo período do ano passado, já como preparação para o segundo semestre, que é sazonalmente mais forte. A taxa de utilização do RAC aumentou 0,6 p.p., atingindo 74,3% e consolidando níveis de ocupação de acima de 74% no primeiro semestre de 2017. Na unidade de GTF a estratégia de foco em contratos com maior rentabilidade continua sendo implementada. No trimestre a receita média por carro alcançou R$1.378 por mês, crescimento de 16,4% sobre o mesmo período de 2016. Inicia-se um novo ciclo que possibilitará o crescimento sustentável desta linha de negócio assim como tem sido feito em RAC. Em Seminovos, o destaque é o volume total do semestre, com vendas de 20 mil carros demonstrando nossa capacidade de giro do ativo. No 2T17 60% dos carros foram vendidos através das nossas lojas de Seminovos, refletindo uma melhoria de mix e consequente aumento no preço médio do carro vendido em 17,3%. Como parte de nossa estratégia financeira temos acessado o mercado de capitais com o objetivo de alongamento de prazos e redução de custos de dívida. Somando nossa atual posição de caixa à recente captação de R$400 milhões em debêntures, o saldo de caixa proforma ao final do trimestre seria de R$985 milhões. Do ponto de vista organizacional, reforçamos a área de planejamento e operações, com atenção cada vez maior em melhoria de controles e processos, sempre com foco no cliente e melhor rentabilidade. Na nossa trajetória um dos pontos fortes tem sido a devoção por servir com especial atenção aos clientes e ao nosso posicionamento de marca. Operamos com 100% das lojas próprias, garantindo padronização e qualidade no serviço, a única dentre as maiores a utilizar este modelo. 2 PÁGINA: 19 de 77
Comentário do Desempenho Ênfase muito grande vem sendo dada à construção da marca Movida Seminovos, com aumento de mais 200% em 3 meses dos leads gerados pelo website. Também fizemos Campanhas de Vendas no segundo trimestre, como o Feirão da Parcelinha e o Arraiá de Ofertas, que contribuíram para o aumento do volume de vendas para o varejo. Como resultado de tudo isso Movida foi a única marca dentre as locadoras a crescer na pesquisa de Top of Mind 2017. Em RAC ganhamos o prêmio da Rental Cars como o melhor Fornecedor de 2016 em vários aeroportos. Esse reconhecimento dos clientes, das empresas aliadas e do mercado em geral reforçam a nossa crença nos nossos valores de qualidade, paixão e inovação como diferenciais do nosso negócio. Sem nossa gente nada deste resultado teria sido possível. A energia, simpatia e dedicação de nossos colaboradores são nossa principal vantagem competitiva e essenciais para que nossos objetivos continuem sendo alcançados. Tendo isto como um dos principais focos, iniciamos neste trimestre o programa Jovens Talentos, e recebemos mais de 12 mil currículos de todo Brasil interessados em se juntar à nossa empresa, o que é motivo de muito orgulho para nossa equipe. Mais um destaque importante para a nossa estratégia e que reforça nosso pioneirismo em inovação, foi o lançamento do MovidaLabs. Já temos hoje algumas iniciativas em andamento com start-ups, voltadas principalmente para Marketing Online, Data Analytics, IOT/Rastreamento, Inteligência Artifical, Desenvolvimento de Sistemas e Automatização de Processos. O MovidaLabs é uma plataforma para acelerar e profissionalizar nosso relacionamento com start-ups, nos aproximando ainda mais desse mercado. O lançamento foi feito dia 06 de julho, no evento WeMuv de Inovação em Mobilidade Urbana. Já tivemos mais de 4.200 acessos de start-ups que querem trabalhar com a Movida em um dos desafios que sugerimos. Após um processo podemos selecionar algumas startups para contratos piloto, com possibilidade de mentoring e, se for de nosso interesse, opção de compra. Aproveito para dizer MUITO OBRIGADO aos nossos clientes, que em prêmio promovido pelo caderno PME Estadão, nos elegeram com o 1º lugar em Satisfação entre as Locadoras. Agradecemos também todos os fornecedores, colaboradores, investidores, instituições financeiras e todos que trabalham conosco e nos trazem cada dia mais conforto com o nosso compromisso com excelência no atendimento e foco em rentabilidade e retorno sobre o capital investido, com a certeza de que há sempre mais a fazer e a conquistar. MUITO OBRIGADO MAIS UMA VEZ! Abraços, Renato Horta Franklin CEO da Movida 3 PÁGINA: 20 de 77
Comentário do Desempenho PRINCIPAIS INDICADORES Destaques Financeiros (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x 1T17 Var. 2T17 x 2T16 Var. 1S17 x 1S16 Receita Bruta 489,2 641,1 617,5 919,9 1.258,6-3,7% 26,2% 36,8% Receita Líquida 465,3 615,1 590,5 870,9 1.205,6-4,0% 26,9% 38,4% Receita Líquida de Serviços 183,7 245,7 240,8 375,9 486,5-2,0% 31,1% 29,4% Receita Líquida de Venda de Ativos 281,6 369,4 349,7 494,9 719,1-5,3% 24,2% 45,3% EBIT 42,2 67,7 53,3 94,7 121,0-21,3% 26,3% 27,7% Margem EBIT¹ 23,0% 27,5% 22,1% 25,2% 24,9% -5,4 p.p -0,8 p.p -0,3 p.p EBITDA 63,7 85,1 71,5 137,4 156,6-16,0% 12,3% 14,0% Margem EBITDA¹ 34,6% 34,7% 29,7% 36,6% 32,2% -5,0 p.p -5,0 p.p -4,4 p.p Lucro Líquido 5,6 20,6 11,1 18,8 31,8-46,0% 97,4% 68,5% Margem Líquida¹ 3,1% 8,4% 4,6% 5,0% 6,5% -3,8 p.p +1,6 p.p +1,5 p.p ROIC Anualizado 7,6% 10,7% 7,5% 8,4% 9,2% -3,2 p.p -0,0 p.p +0,8 p.p ROIC LTM 9,0% 8,4% 8,4% 9,0% 8,4% -0,0 p.p -0,6 p.p -0,6 p.p ¹ Sobre Receita Líquida de Serviços Destaques Operacionais 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x 1T17 Var. 2T17 x 2T16 Var. 1S17 x 1S16 Frota total no final do período 54.816 64.075 70.843 54.816 70.843 10,6% 29,2% 29,2% RAC 38.559 49.849 56.765 38.559 56.765 13,9% 47,2% 47,2% GTF 16.257 14.226 14.078 16.257 14.078-1,0% -13,4% -13,4% Número de pontos de atendimento RAC 166 182 183 166 183 0,5% 10,2% 10,2% Número de pontos de venda Seminovos 43 59 60 43 60 1,7% 39,5% 39,5% Número de Diárias - RAC (em milhares) 1.905 2.599 2.711 3.665 5.310 4,3% 42,3% 44,9% Número de Diárias - GTF (em milhares) 1.303 1.187 1.230 2.662 2.417 3,6% -5,6% -9,2% Receita média mensal por frota média operacional - RAC (R$) 1.805 1.846 1.742 1.807 1.793-5,6% -3,5% -0,8% Receita média mensal por frota média operacional - GTF (R$) 1.184 1.369 1.378 820 1.106 0,6% 16,4% 34,8% Número de Carros Vendidos 8.967 10.538 9.471 15.673 20.009-10,1% 5,6% 27,7% 4 PÁGINA: 21 de 77
Comentário do Desempenho 1. Aluguel de Carros (RAC) 1.a. Receita Líquida (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Receita Bruta 155,6 216,9 211,4 320,6 428,3-2,5% 35,8% 33,6% Deduções (16,8) (18,5) (19,2) (35,4) (37,7) 3,7% 14,7% 6,5% Receita Líquida 138,9 198,4 192,2 285,2 390,5-3,1% 38,4% 36,9% O aumento na receita líquida de 38,4% entre o 2T16 e o 2T17 foi resultado da expansão da frota e dos pontos de atendimento. No período foram adicionados mais de 11,7 mil carros na frota média operacional e a taxa de ocupação aumentou 0,7 p.p.. Sendo assim, o número de diárias aumentou 42,3% no mesmo intervalo. A redução na diária média comparando ao 2T16 é reflexo da mudança no canal de venda. TAXA DE OCUPAÇÃO X DIÁRIA MÉDIA 80,0% 100,0 75,0% 70,0% 65,0% 91,0 65,0% 84,5 63,6% 86,3 87,7 93,7 64,8% 64,4% 73,6% 81,7 75,9% 78,4 74,6% 81,9 73,8% 74,3% 83,5 78,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 60,0% 60,7% 70,0 65,0 55,0% 60,0 55,0 50,0% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 50,0 Diária Média (R$) Taxa de Ocupação 5 PÁGINA: 22 de 77
Comentário do Desempenho FROTA MÉDIA OPERACIONAL X NÚMERO DE DIÁRIAS 2.254 2.298 2.599 2.711 965 16.487 1.120 19.564 1.405 1.587 25.713 27.205 1.760 1.905 30.388 28.744 33.015 34.743 39.169 40.445 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Frota Média Operacional Número de Diárias (em milhares) RECEITA MÉDIA MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) 1.774,6 1.706,5 1.809,4 1.805,0 1.784,1 1.804,9 1.845,9 1.742,2 1.613,7 1.572,6 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 A receita média mensal por veículo foi de R$1.742,20, com queda anual de 3,5% devido principalmente à mudança de mix e novos produtos; como o Movida Mensal Flex, que possui estrutura de custos diferenciada, e o Grupo AX, que possibilitou um menor capital investido por carro. 1.b. Custos e Depreciação (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Custo (75,6) (80,4) (91,7) (148,1) (172,0) 14,1% 21,3% 16,2% Custo Ex-depreciação (66,9) (71,2) (82,1) (130,8) (153,3) 15,3% 22,8% 17,2% Depreciação (8,7) (9,1) (9,6) (17,3) (18,7) 4,8% 9,7% 8,2% Depreciação Frota (8,4) (8,8) (9,4) (16,6) (18,2) 6,4% 11,4% 9,4% Depreciação Outros (0,3) (0,3) (0,2) (0,7) (0,5) -28,5% -33,4% -26,5% 6 PÁGINA: 23 de 77
Comentário do Desempenho Houve um aumento de 21,3% nos custos de RAC no 2T17, em comparação ao 2T16, devido principalmente ao crescimento da frota e à abertura de novos pontos de atendimento. Os custos do trimestre foram impactados pela implementação de 16,1 mil carros comprados, em linha com a estratégia da Companhia de aumentar a frota sazonalmente no segundo trimestre como preparação para atender à demanda de alta temporada de férias de julho. CUSTO (ex-depreciação) MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) - 12,7% (590,1) (669,8) (635,7) (713,5) (701,1) (775,5) (650,8) (729,2) (606,0) (676,7) (665,7) Média LTM 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Analisando a cobertura geográfica do 2T16 versus 2T17 houve a adição de 17 pontos de atendimento. Versus o 1T17 houve a adição de uma loja e a incorporação dos pontos de atendimento que eram franquias, operando 100% com lojas próprias. NÚMERO DE PONTOS DE ATENDIMENTO 102 122 146 156 163 166 179 183 182 183 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 A depreciação da linha de negócios de Aluguel de Carros foi reduzida quando comparada ao 1T15 e mantida desde o 4T16, reiterando a expectativa positiva da Companhia quanto ao mercado de atuação. 7 PÁGINA: 24 de 77
Comentário do Desempenho TAXA DE DEPRECIAÇÃO RAC (a.a.) 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 2,4% 2,4% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 DEPRECIAÇÃO TRIMESTRAL ANUALIZADA POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) (1.645,1) (1.750,9) (1.874,4) (1.307,8) (1.079,4) (1.171,1) (903,7) (910,4) (899,7) (926,9) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1.c. Resultado Operacional (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Lucro Bruto 63,3 118,0 100,5 137,1 218,5-14,9% 58,8% 59,4% Margem Bruta 45,6% 59,5% 52,3% 48,1% 55,9% -7,2 p.p +6,7 p.p +7,9 p.p Despesas Gerais e Administrativas (30,1) (59,4) (59,0) (57,4) (118,4) -0,7% 95,8% 106,3% EBITDA 41,9 67,8 51,0 97,0 118,8-24,7% 21,9% 22,5% Margem EBITDA 30,2% 34,2% 26,6% 34,0% 30,4% -7,6 p.p -3,6 p.p -3,6 p.p EBIT 33,1 58,6 41,5 79,7 100,1-29,3% 25,1% 25,6% Margem EBIT 23,9% 29,5% 21,6% 27,9% 25,6% -8,0 p.p -2,3 p.p -2,3 p.p O aumento da receita líquida combinada com o foco em gestão de custos fez com que a margem bruta expandisse 6,7 p.p.. O aumento das despesas no 2T17 versus 2T16 é devido principalmente aos maiores índices de furto e roubo, que causaram impacto de R$13,1 milhões no trimestre, refletindo a deterioração de índices de criminalidade e desemprego no país. Este cenário se reflete também nas perdas efetivas do contas a receber, que representou uma despesa de R$12,2 milhões no trimestre. Além disso, houve neste trimestre o resultado líquido de R$11,8 8 PÁGINA: 25 de 77
Comentário do Desempenho milhões na venda de veículos avariados (diferença entre valor de venda e valor residual do veículo), um efeito da maior venda de veículos batidos. Houve neste trimestre um aumento nos gastos com marketing e campanhas publicitárias, com a inserção de propagandas em rede aberta de televisão em horário nobre, em canais fechados e intensificação da divulgação em programas de rádio. Houve também patrocínios culturais como Rock in Rio e Teatro Opus Villa Lobos, além da renovação da campanha Vire a Chave. O EBIT apresentou crescimento de 25,1% no mesmo período, impactado positivamente pela redução das taxas de depreciação. A soma destes fatores resultou em uma queda no EBITDA por carro operacional, impactado pelas provisões citadas que serão diluídas pela maturação dos pontos de atendimento e estrutura da Companhia. 725,9 602,9 EBIT X EBITDA MÉDIO MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) 604,7 609,5 547,6 576,6 510,6 531,2 469,3 487,1 485,7 507,1 498,8 428,3 379,9 384,3 316,7 329,4 420,7 341,7 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 EBIT Médio Mensal por Frota Média Operacional (R$) EBITDA Médio Mensal por Frota Média Operacional (R$) 2. Gestão e Terceirização de Frotas (GTF) 2.a. Receita Líquida (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Receita Bruta 50,9 54,3 55,9 102,7 110,2 2,8% 9,8% 7,3% Deduções (6,0) (7,0) (7,2) (12,0) (14,3) 2,7% 20,1% 18,7% Receita Líquida 44,8 47,3 48,6 90,7 95,9 2,8% 8,5% 5,8% A linha de negócios de Gestão e Terceirização de Frotas está seguindo uma estratégia de readequação de contratos, apresentando um crescimento de 9,8% na receita bruta entre 2T16 e 2T17. Sendo assim, houve uma expansão na receita média mensal por carro, conforme gráficos abaixo. FROTA MÉDIA OPERACIONAL 9 PÁGINA: 26 de 77
Comentário do Desempenho 15.830 15.116 15.449 15.498 14.941 14.316 14.184 13.733 13.229 13.514 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 RECEITA MÉDIA MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) +16,4% 1.369,3 1.378,0 1.147,1 1.143,4 1.151,5 1.157,3 1.184,2 1.198,2 1.271,5 1.063,2 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2.b. Custos e Depreciação (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Custo (17,9) (16,8) (16,2) (38,2) (33,0) -4,0% -9,5% -13,5% Custo Ex-depreciação (5,5) (9,6) (9,0) (13,4) (18,6) -5,9% 64,2% 39,1% Depreciação (12,3) (7,2) (7,1) (24,8) (14,4) -1,5% -42,3% -42,0% Depreciação Frota (12,3) (7,0) (6,9) (24,6) (13,9) -2,5% -44,0% -43,5% Depreciação Outros (0,1) (0,2) (0,3) (0,2) (0,5) 31,0% 208,1% 171,9% Os custos por frota média operacional apresentaram aumento versus o 2T16 refletindo a implementação dos novos contratos fechados no trimestre, que incorrem em gastos préoperacionais como emplacamento, preparação e documentação. 10 PÁGINA: 27 de 77
Comentário do Desempenho CUSTO (ex-depreciação) MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) (374,6) (225,1) (277,5) (278,5) (292,3) (176,2) (128,2) (293,7) (242,1) (223,0) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 A depreciação da linha de negócios de Gestão e Terceirização de Frotas apresentou manutenção em sua taxa anual desde o 1T16, conforme gráfico abaixo. TAXA DE DEPRECIAÇÃO GTF (a.a.) 12,0% 12,0% 10,5% 10,5% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 DEPRECIAÇÃO TRIMESTRAL ANUALIZADA POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) (3.624,0) (3.482,9) (3.303,3) (3.426,0) (2.993,3) (3.052,8) (2.533,1) (2.406,7) (2.128,2) (2.031,8) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 11 PÁGINA: 28 de 77
Comentário do Desempenho 2.c. Resultado Operacional (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Lucro Bruto 27,0 30,5 32,5 52,5 62,9 6,6% 20,3% 19,8% Margem Bruta 60,2% 64,4% 66,8% 57,9% 65,6% +2,4 p.p +6,6 p.p +7,7 p.p Despesas Gerais e Administrativas (11,3) (9,9) (2,5) (20,1) (12,4) -74,8% -78,0% -38,5% EBITDA 28,0 27,8 37,1 57,2 64,9 33,4% 32,4% 13,5% Margem EBITDA 62,5% 58,8% 76,3% 63,1% 67,7% +17,5 p.p +13,8 p.p +4,6 p.p EBIT 15,7 20,6 30,0 32,5 50,6 45,7% 91,2% 55,8% Margem EBIT 35,0% 43,5% 61,7% 35,8% 52,7% +18,1 p.p +26,7 p.p +16,9 p.p A margem bruta expandiu 6,6 p.p. no 2T17 versus o 2T16 devido ao aumento da receita e diluição de custos no período. O EBIT teve um crescimento de 91,2% no período, representando uma expansão de 26,7 p.p na margem, impactado pelo crédito extemporâneo de PIS e COFINS, além da queda na depreciação da frota. Em termos unitários, estes movimentos resultam em um aumento do EBITDA por carro operacional. 1.000,0 EBIT X EBITDA MÉDIO MENSAL POR FROTA MÉDIA OPERACIONAL (R$) 900,0 915,4 800,0 700,0 600,0 500,0 507,1 595,6 599,8 542,5 651,2 652,7 513,5 486,7 701,0 518,6 821,7 739,7 646,0 400,0 300,0 200,0 203,5 303,3 348,5 285,4 374,1 365,2 300,5 281,0 Sem efeito do crédito de PIS COFINS 100,0 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 EBIT Médio Mensal por Frota Média Operacional (R$) EBITDA Médio Mensal por Frota Média Operacional (R$) 12 PÁGINA: 29 de 77
Comentário do Desempenho 3. Seminovos 3.a. Receita Líquida (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Receita Bruta 282,7 369,9 350,2 496,5 720,1-5,3% 23,9% 45,0% Deduções (1,1) (0,4) (0,5) (1,5) (1,0) 22,3% -50,9% -36,7% Receita Líquida 281,6 369,4 349,7 494,9 719,1-5,3% 24,2% 45,3% Número de Carros Vendidos 8.967 10.538 9.471 15.673 20.009-10,1% 5,6% 27,7% Número Médio de Carros Vendidos nas Lojas por Mês 35 34 32 31 33-7,4% -8,4% 7,4% Preço Médio do Carro Vendido (R$) 31.525 35.099 36.980 31.678 35.989 5,4% 17,3% 13,6% A melhora da escala do negócio e a construção da rede Movida Seminovos contribuíram para que a receita líquida expandisse 24,2% no 2T17 versus o 2T16. Além disso, a escolha de modelos e a mudança no mix de canais de venda resultaram em um aumento de 17,3% no preço médio do carro vendido no mesmo período. O percentual da frota total vendida através das lojas aumentou de 44,8% no 2T16 para 60,0% no 2T17, evidenciando a capacidade da Companhia de vender através da estrutura construída. Comparando com o 1T17, o volume foi 10% menor devido à maior quantidade de feriados próximos ao final de semana no mês de abril, que impactou as vendas do varejo. NÚMERO DE CARROS VENDIDOS X PREÇO MÉDIO DO CARRO VENDIDO (R$) 17,3% 24.200 27.048 5.435 29.424 30.072 5.747 6.384 31.882 31.525 31.922 6.706 8.967 8.771 34.023 7.710 35.099 10.538 36.980 9.471 3.349 1.162 3.478 2.187 1.957 4.354 4.870 5.653 1.393 1.514 1.053 6.714 6.317 2.253 2.454 6.054 8.758 1.656 1.780 8.347 1.124 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Número de Carros Vendidos GTF Número de Carros Vendidos RAC Preço Médio do Carro Vendido (R$) 13 PÁGINA: 30 de 77
Comentário do Desempenho 3.b. Custos Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 1T17 2T16 1S16 Custo (264,1) (349,5) (332,7) (466,8) (682,2) -4,8% 26,0% 46,1% Nesta linha de negócio é considerado como custo o valor contábil dos carros vendidos, e seu crescimento está vinculado ao aumento do volume de carros vendidos. O ganho de escala da Companhia trouxe para a operação valores de compra de ativos mais atraentes, o que tem resultado em menores valores de custos unitários para a unidade de Seminovos. 3.c. Resultado Operacional (R$ milhões) 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 1T17 2T16 1S16 Lucro Bruto 17,5 19,9 17,0 28,1 36,9-14,7% -3,1% 31,3% Margem Bruta 6,2% 5,4% 4,9% 5,7% 5,1% -0,5 p.p -1,4 p.p -0,5 p.p Despesas Administrativas (24,2) (31,4) (35,2) (45,5) (66,6) 11,9% 45,5% 46,3% EBITDA (6,3) (10,4) (16,7) (16,8) (27,1) n.a. n.a. n.a. Margem EBITDA -2,2% -2,8% -4,8% -3,4% -3,8% -1,9 p.p -2,5 p.p -0,4 p.p EBIT (6,6) (11,5) (18,2) (17,4) (29,7) n.a. n.a. n.a. Margem EBIT -2,4% -3,1% -5,2% -3,5% -4,1% -2,1 p.p -2,8 p.p -0,6 p.p O lucro bruto diminuiu 3,1% no período devido ao efeito da diminuição das taxas de depreciação incidindo em mais um trimestre, o que aumenta o valor residual (custo) dos veículos quando comparado a trimestres passados. As despesas administrativas aumentaram devido à ampliação do número de pontos de venda, que passou de 43 para 60 no período, mantendo o EBITDA e EBIT em patamares negativos. No gráfico abaixo é possível ver o impacto das despesas versus receita líquida, que sofreu um aumento no 2T17 devido ao menor volume de carros vendidos no período em comparação ao 1T17. NÚMERO DE PONTOS DE VENDA X DESPESAS ADMINISTRATIVAS/RECEITA LÍQUIDA 11,4% 10,0% 10,6% 10,1% 8,6% 8,5% 6,5% 3,9% 59 59 60 54 3,2% 3,2% 43 34 23 7 8 13 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Número de Pontos de Venda Despesas Administrativas / Receita Líquida 14 PÁGINA: 31 de 77
Comentário do Desempenho No 2T17 houve uma intensificação das ações de marketing da operação de Seminovos, como o Feirão da Parcelinha em maio e o Arraiá de Ofertas em junho, com o intuito de fortalecer a marca Movida Seminovos e aproximar o cliente final das lojas de venda de ativos, justificando o aumento das despesas versus o 1T17. 4. Resultado Financeiro RESULTADO FINANCEIRO Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 CONSOLIDADO (R$ milhões) 1T17 2T16 1S16 Resultado Financeiro (33,3) (36,4) (35,7) (65,5) (72,0) -1,9% 7,2% 9,9% Despesas Financeiras (45,0) (46,1) (48,0) (90,5) (94,1) 4,1% 6,8% 4,0% Receitas Financeiras 11,7 9,8 12,3 25,0 22,1 26,2% 5,6% -11,4% O resultado financeiro líquido do 2T17 correspondeu a uma despesa de R$35,7 milhões. O crescimento de R$2,4 milhões ou 7,2%, versus o 2T16 é devido ao aumento da dívida bruta e não reflete integralmente a queda nas taxas básicas de juros devido ao perfil da dívida da Companhia, ainda majoritariamente pré-fixado. 5. Lucro Líquido RESULTADO CONSOLIDADO (R$ Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 milhões) 1T17 2T16 1S16 Lucro Bruto 107,8 168,4 149,9 217,8 318,3-11,0% 39,1% 46,2% EBITDA 63,7 85,1 71,5 137,4 156,6-16,0% 12,3% 14,0% Margem EBITDA¹ 34,6% 34,7% 29,7% 36,6% 32,2% -5,0 p.p -5,0 p.p -4,4 p.p EBIT 42,2 67,7 53,3 94,7 121,0-21,3% 26,3% 27,7% Margem EBIT¹ 23,0% 27,5% 22,1% 25,2% 24,9% -5,4 p.p -0,8 p.p -0,3 p.p EBT 8,9 31,3 17,6 29,2 48,9-43,8% 97,5% 67,6% Margem EBT¹ 4,9% 12,7% 7,3% 7,8% 10,1% -5,4 p.p +2,5 p.p +2,3 p.p Lucro Líquido 5,6 20,6 11,1 18,8 31,8-46,0% 97,4% 68,5% Margem Líquida¹ 3,1% 8,4% 4,6% 5,0% 6,5% -3,8 p.p +1,6 p.p +1,5 p.p ¹ Sobre Receita Líquida de Serviços RECONCILIAÇÃO EBITDA CONSOLIDADO Var. 2T17 x Var. 2T17 x Var. 1S17 x 2T16 1T17 2T17 1S16 1S17 (R$ milhões) 1T17 2T16 1S16 Lucro Líquido 5,6 20,6 11,1 18,8 31,8-46,0% 97,4% 68,5% Resultado Financeiro 33,3 36,4 35,7 65,5 72,0-1,9% 7,2% 9,9% IR e Contribuição Social 3,3 10,7 6,5 10,3 17,2-372,6% -372,6% -372,6% Depreciação e Amortização 21,5 17,5 18,2 42,7 35,7-4,4% 15,1% 16,4% EBITDA 63,7 85,1 71,5 137,4 156,6-16,0% 12,3% 14,0% O lucro bruto apresentou expansão de 39,1% quando comparados 2T16 versus 2T17, demonstrando a efetividade da estratégia de rentabilidade traçada pela administração. As despesas de compartilhamento de infraestrutura e estrutura administrativa com a JSL S.A. totalizaram R$3,9 milhões no 2T17. O EBITDA aumentou 12,3% no período como somatória dos desempenhos apresentados anteriormente de (i) aumento da receita (ii) diluição dos custos da plataforma já instalada. 15 PÁGINA: 32 de 77
Comentário do Desempenho Este resultado foi retrato principalmente do aumento nas despesas administrativas a destacar as linhas de veículos roubados, PDD e venda de veículos avariados, que somados impactaram em R$37,1 milhões o resultado consolidado da Companhia. Abaixo encontramos o detalhamento de cada um destes efeitos no resultado consolidado da Companhia. Conta 2T16 1T17 2T17 Ações em Andamento Custo de veículos sinistrados (roubados) Perdas efetivas do contas a receber (PDD) Resultado com venda de veículos avariados (PT) (7,4) (13,3) (13,1) (6,1) (13,8) (12,2) (0,9) (10,1) (11,8) IMPACTO TOTAL (14,4) (37,2) (37,1) Ampliação da área de Prevenção à Fraude Identificação por biometria facial Aumento do uso de rastreadores na frota Ênfase nas regiões com piores indicadores Estruturação e ampliação da área de Crédito e Cobrança Revisão do processo de concessão de crédito Implementação do processo de negativação e protesto de devedores Reestruturação da equipe responsável pela venda de veículos avariados Estabilização do novo processo e do fluxo mensal de vendas O aumento dos índices de sinistralidade em veículos aumentou em todas as modalidades, afetando tanto os níveis de roubo de nossa frota como índices de inadimplência. EVOLUÇÃO DE CARROS SINISTRADOS (roubados) 350 300 250 0,3% 215 0,4% 247 0,4% 283 0,5% 0,4% 0,4% 0,3% 200 0,2% 0,3% 150 0,2% 130 0,2% 100 50 0,1% 62 89 0,2% 0,1% 0,1% 0 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 # Carros Sinistrados % Carros Sinistrados da Frota Total 0,0% 16 PÁGINA: 33 de 77
Comentário do Desempenho A implementação das ações para contenção destes impactos está em curso, como exemplo da ampliação da área de Prevenção à Fraude, identificação por biometria facial nas lojas, aumento do uso de rastreadores na frota e implementação do processo de negativação e protesto de devedores, entre outras. A maturação destas iniciativas, somada à recuperação dos indicadores sociais e econômicos do país, fará com que estas despesas apresentem níveis mais controlados nos próximos trimestres. Já houve uma pequena melhora na conta de PDD em relação ao 1T17, evidenciando que as medidas tomadas começam a apresentar resultados positivos. O aumento nos índices de reversão de contas a receber também corrobora para a confiança de que estas ações trarão uma melhoria expressiva nos próximos trimestres. EVOLUÇÃO DE PDD - 23,0% (2,0) (4,0) 18,0% (6,0) (8,0) (6,3) (6,1) (5,7) 13,0% (10,0) (8,8) 8,0% (12,0) (14,0) (16,0) (18,0) -1,6% -1,3% -1,2% (13,8) (12,2) -1,8% -2,2% -2,1% 3,0% -2,0% (20,0) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17-7,0% PDD (R$ milhões) %PDD da Receita Total O resultado de veículos avariados foi impactado por um efeito temporal de aumento de volume devido a ajustes de processos internos que já foram concluídos. Após um pico de vendas, os níveis de estoque de carros batidos tendem a voltam a patamares constantes em relação à frota total até o fim do ano. 17 PÁGINA: 34 de 77
Comentário do Desempenho EVOLUÇÃO DE VEÍCULOS AVARIADOS 800 700 600 0,3% 0,1% 0,4% 0,3% 0,9% 1,0% 695 588 1,0% 0,5% 500 0,0% 400-0,5% 300 200 182 257 216-1,0% 100 47-1,5% - 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 # Carros Vendidos Avariados % Carros Avariados Vendidos da Frota Total -2,0% Como consequência, o lucro líquido expandiu 97,4% no período devido à maior receita e diluição das despesas da estrutura já instalada. A margem líquida no 2T17 aumentou 1,6 p.p. versus o 2T16 evidenciando que o crescimento acelerado estava impactando as margens dos períodos passados e reiterando a estratégia da Companhia de iniciar um ciclo de maior rentabilidade com menor crescimento. 18 PÁGINA: 35 de 77