1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ METALÚRGICA GERDAU S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO AV. FARRAPOS, BAIRRO OU DISTRITO FLORESTA 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF PORTO ALEGRE RS 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX inform@gerdau.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME OSVALDO BURGOS SCHIRMER 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO AV. FARRAPOS, CEP 5 - MUNICÍPIO FLORESTA 6 - UF PORTO ALEGRE RS 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX inform@gerdau.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO TRIMESTRE ANTERIOR 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 01/01/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 31/12/ /07/ /09/ /04/ /06/ CÓDIGO CVM PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO CARLOS ALBERTO DE SOUSA 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /02/ :04:47 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 30/09/ /06/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 30/09/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Emp. Adm. Participações 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 01 RCA 03/08/2005 Dividendo 24/08/2005 ON 0, RCA 03/08/2005 Dividendo 24/08/2005 PN 0, RCA 08/11/2005 Dividendo 30/11/2005 ON 0, RCA 08/11/2005 Dividendo 30/11/2005 PN 0, /02/ :05:03 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL METALÚRGICA GERDAU S.A. 3 - CNPJ / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) 11/04/ Reserva de Lucro , DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 03/02/ /02/ :05:09 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Títulos e valores mobiliários Dividendos a receber Créditos tributários Estoques Outros Outras contas a receber Imposto renda e contr. social diferidos Empregados Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Imposto renda e contr. social diferidos Depósitos judiciais e outros Ativo Permanente Investimentos Participações em Coligadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Terrenos, prédios e construções Depreciações acumuladas (3.434) (3.398) Diferido /02/ :05:14 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-30/09/ /06/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Salários a pagar Outras contas a pagar Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Imposto renda e contr. social diferidos Provisão para contingências Outras Contas a Pagar Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Subvenção para investimentos Ágio na emissão de ações Reserva especial - Lei 8.200/ Outras Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados /02/ :05:25 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2005 a 30/09/ /01/2005 a 30/09/ /07/2004 a 30/09/ /01/2004 a 30/09/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas (1.613) (9.338) (9.389) (27.883) Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras (1.222) (3.703) (1.324) (5.558) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional (37) Receitas Despesas (37) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias (481) (1.627) (738) (2.223) Participações (481) (1.627) (738) (2.223) Contribuições Reversão dos Juros sobre Capital Próprio /02/ :05:33 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2005 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/07/2005 a 30/09/ /01/2005 a 30/09/ /07/2004 a 30/09/ /01/2004 a 30/09/ Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO , , , , /02/ :05:33 Pág: 7

8 METALÚRGICA GERDAU S.A. NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL Metalúrgica Gerdau S.A. é uma Empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos. O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 16,4 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo. O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo-se-lhe o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. As informações financeiras trimestrais estão sendo reapresentadas para inclusão de informações adicionais requeridas pela Comissão de Valores Mobiliários através de correspondência datada de 16 de dezembro de 2005, especificamente no que se refere à inclusão de informações relativas: Ao comentário sobre a aquisição da Corporación Sidenor, S.A., da Espanha. (Nota 4 c) III)); Ao percentual de participação no capital votante dos investimentos em empresas controladas, valor de mercado desses investimentos e dividendos propostos no trimestre (Nota 11); Aos montantes de ágio e deságio em investimentos, no que se refere aos critérios, taxa de desconto e prazos utilizados na projeção de resultados (Nota 4(e)); Ao Órgão da administração competente para deliberar sobre emissões de ações, as condições dessas emissões e os casos em que os acionistas terão direito de preferência para subscrição (Nota 24 (a)); Aos critérios para constituição e utilização de reservas (Notas 24(b) e (c)); e Ao custo médio e ao custo mínimo e máximo de aquisição de ações em tesouraria (Nota 24(d)). Em função da necessidade de reapresentação, foram também efetuadas alterações nas informações contidas na Nota 20 II b.1, para atualização dos eventos nela descritos. NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS As Informações Trimestrais foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM. NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e Títulos e valores mobiliários as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Informações Trimestrais, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado; 07/02/ :05:41 Pág: 8

9 b) Contas a receber de clientes estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber; c) Estoques os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição; d) Investimentos - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional; e) Imobilizado é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas descritas na nota explicativa nº 12, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os encargos financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas; f) Diferido as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas; g) Empréstimos e Financiamentos estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que incluem juros, atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap, que estão vinculadas a contratos de financiamentos, são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem; h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram apurados em conformidade com a legislação vigente; i) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos (passivos); j) Partes relacionadas os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos iguais às transações com terceiros não relacionados; k) Apuração do resultado o resultado é apurado pelo regime de competência; l) Uso de estimativas na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais incluem, portanto, estimativas referentes à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas; m) Investimentos em meio ambiente os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos; e 07/02/ :05:41 Pág: 9

10 n) Conversão de saldos em moeda estrangeira o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais. 07/02/ :05:41 Pág: 10

11 NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS a) Abrangem as Informações Trimestrais de Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, levantadas em 30/09/2005, relacionadas a seguir: 07/02/ :05:41 Pág: 11

12 Percentual de Patrimônio Empresa consolidada consolidação líquido Gerdau S.A Gerdau Açominas S.A Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*) Gerdau GTL Spain S.L Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau Gerdau Aços Longos S.A Gerdau Steel Inc Gerdau Amércia do Sul S.A Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda Gerdau Comercial de Aços S.A Axol S.A Gerdau Chile Inversiones Ltda Indústria Del Acero S.A.-Indac Gerdau Aza S.A Gerdau Aços Especiais S.A Diaco S.A. e Subsidiárias (***) Seiva S.A. - Florestas e Indústrias Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda Aramac S.A GTL Equity Investments Corp Margusa - Maranhão Gusa S.A Sipar Aceros S.A. (**) Gerdau Laisa S.A Banco Gerdau S.A Açominas Com. Imp. Exp. S.A.- Açotrading Armacero Industrial y Comercial S.A Florestal Rio Largo Ltda Salomon Sack S.A Distribuidora Matco S.A Gerdau Açominas Overseas Ltd Siderco S.A. (**) Aceros Cox Comercial S.A Florestal Itacambira S.A GTL Financial Corp GTL Trade Finance Inc Dona Francisca Energética S.A. 52 (6.977) (*) Subsidiárias: Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company (50%) e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc. (**) Ativos e passivos consolidados a 100% e resultado consolidado a 38% (vide Item c) I) a seguir ) (***) Subsidiárias: 07/02/2006 Ferrer Ind. Corporation, 12:05:41 Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A. e Ferrofigurados Lasa Pág: S.A. 12

13 b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas: I) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data das Informações Trimestrais, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela cotação média do câmbio no trimestre; II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; e III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas. c) Durante e após o trimestre ocorreram as seguintes principais operações: I) Em 15/09/2005, o Grupo Gerdau firmou um acordo para a aquisição de 35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros S.A., laminadora de aços longos localizada na cidade de Perez, Província de Santa Fé, Argentina. Esta participação, somada aos 38,46% já possuídos pela Gerdau, representa 74,44% do capital social da Sipar Aceros S.A. Para a aquisição desta participação adicional, o Grupo Gerdau desembolsará ao longo dos próximos três anos um total de R$ (equivalentes a US$ 40,5 milhões). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de R$ , fundamentado na expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em 10 anos. Ainda como resultado dessa aquisição, a partir de 30/09/2005, a Sipar Aceros S.A. passou a ser incluída integralmente no processo de consolidação. II) Em 30/09/2005, em continuidade ao acordo firmado com o Grupo Mayaguez e com o The Latinamerican Enterprise Steel Holding, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 57,11% do capital da Diaco S.A., maior produtora de aço e vergalhões da Colômbia, pelo montante de R$ , pagos através de um adiantamento feito em Em conformidade com o acordo firmado, o Grupo Gerdau deverá adquirir, em um prazo de até 8 anos, 40,27% do capital da Diaco S.A. ainda em poder do Grupo Mayaguez, pelo montante de US$ , atualizado conforme definido contratualmente. Seguindo as orientações contidas no pronunciamento do IBRACON Norma e Procedimento de Contabilidade (NPC) 22, aprovada pela Deliberação CVM Nº 489, esse passivo foi reconhecido em 30/09/2005, líquido de adiantamento já efetuado, com contrapartida no investimento. Como resultado dessas aquisições foi apurado um deságio no montante de R$ III) Em 15/11/2005, o Grupo Gerdau assinou, em conjunto com duas empresas espanholas, contrato de compra e venda para aquisição da totalidade das ações da Corporación Sidenor, S.A., da Espanha. A participação no capital social da Corporación Sidenor, S.A. será a seguinte: 40% pertencerá à Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company, 40% à empresa do Grupo Santander e 20% à holding dos executivos da Sidenor. O valor acordado para a aquisição da totalidade das ações é de ,00 mais uma parte variável, a ser apurada no futuro, estimada em ,00, a qual será paga por Gerdau 07/02/ :05:41 Pág: 13

14 Hungria Holdings Limited Liability Company. Cada participante desembolsará o montante relativo à sua participação com fontes próprias de recursos. A conclusão dessa operação ocorreu em 10 de janeiro de 2006, com a consequente transferência das ações aos compradores, momento esse que as demonstrações contábeis da Corporaciõn Sidenor, S.A. e empresas controladas serão incluídas no consolidado do Grupo Gerdau (consolidação proporcional). 07/02/ :05:41 Pág: 14

15 d) Fazem parte da consolidação, também, as demonstrações contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Armacero Industrial y Comercial Ltda. e Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas. Em decorrência do aumento na participação na Sipar Aceros S.A. comentada em c) I) acima, o resultado dessa empresa, até 30/09/2005, foi consolidado proporcionalmente à participação anteriormente detida. O montante dos principais saldos das demonstrações contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o correspondente percentual de consolidação, encontram-se demonstrados como segue: Dona Francisca Armacero Gallatin Sipar Aceros S.A. Energética S.A. Ind. Com. Ltda Steel Company Consolidado * 30/09/ /09/ /09/ /09/2005 Ativo Circulante Realizável a longo prazo Permanente Total do ativo Passivo Circulante Exigível a longo prazo Patrimônio líquido (6.977) Total do passivo Demonstração do resultado Receita líquida de vendas Custo das vendas (13.551) (60.500) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas com vendas, gerais e administrativas (1.361) (3.724) (18.536) (25.040) Resultado financeiro (4.575) (712) (60.124) (4.801) Outras receitas (despesas) operacionais (71) Lucro operacional Resultado não operacional Provisão para imposto de renda e contribuição social (4.808) (275) (144) (11.290) Lucro líquido do período * inclui a controlada Siderco S.A. e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, limitados a dez anos, como segue: 07/02/ :05:41 Pág: 15

16 Prazo de Amortização Consolidado Ágio na linha de investimentos Saldo em 30/06/2005 (por expectativa de resultados futuros) (+) Atualização cambial 767 Sipar Gerdau Inversiones S.A (Nota 4c) (- ) Parcela amortizada no período até 10 anos (6.506) Saldo em 30/09/2005 (por expectativa de resultados futuros) Composição do ágio por controladas: Margusa - Maranhão Gusa S.A Dona Francisca Energética S.A Distribuidora Matco S.A Sipar Inversiones (Nota 4c) Ágio na linha de imobilizado Saldo em 30/06/2005 (por sub-avaliação de ativos) (-) Atualização cambial (6.947) (- ) Parcela amortizada no período até 10 anos (4.822) Saldo em 30/09/2005 (por sub-avaliação de ativos) O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc. Deságio na linha de imobilizado Saldo em 30/06/2005 ( ) (- ) Parcela amortizada no período até 10 anos Diaco S.A. (Nota 4c) (19.624) Saldo em 30/09/2005 ( ) O deságio teve origem, substancialmente, sobre os ativos da controlada Gerdau Açominas S.A. Os ágios fundamentados na expecativa de rentabilidadde futura foram constituídos com base na projeção de resultados da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equivalente a TJLP (Taxa de Juros de Longo prazo), para um período de 10 anos. O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da variação cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas Gerdau Açominas S.A. e Margusa Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios oriundos de financiamento de imposto estadual. NOTA 5 - DISPONIBILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 Disponibilidades Fundo de investimento financeiro Títulos de renda fixa Títulos de renda variável /02/ :05:41 Pág: 16

17 Do saldo existente, R$ consolidado (R$ consolidado em 30/06/2005), referem-se a aplicações efetuadas em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos. 07/02/ :05:41 Pág: 17

18 NOTA 6 - CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Consolidado 30/09/ /06/2005 Valores a receber de clientes no Brasil Valores a receber por exportações a partir do Brasil Valores a receber de clientes de empresas no exterior Provisão para riscos de crédito (83.821) (82.248) NOTA 7 - ESTOQUES Consolidado 30/09/ /06/2005 Produtos prontos Produtos em elaboração Matérias-primas Materiais de almoxarifado Adiantamento a fornecedores Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. NOTA 8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 Curto Prazo ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços COFINS a Compensar PIS a Compensar IPI Imposto sobre Produtos Industrializados Imposto de Renda e Contribuição Social IVA - Imposto sobre Valor Agregado Outros Longo Prazo PIS a Compensar Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado Outros Total de créditos tributários /02/ :05:41 Pág: 18

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20 NOTA 9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado: Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - equivalência patrimonial - juros sobre o capital próprio - ganho na variação de participação - diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - diferença de alíquotas em empresas do exterior - equivalência patrimonial - juros sobre o capital próprio - recuperação do ativo fiscal diferido - ganho na variação de participação - amortização do diferido - CVM diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido Empresa 30/09/ /09/2004 IR CS Total IR CS Total % 9% 34% 25% 9% 34% ( ) (87.515) ( ) ( ) (92.262) ( ) (392) (141) (533) (685) (247) (932) (593) - (593) Consolidado 30/09/ /09/2004 IR CS Total IR CS Total % 9% 34% 25% 9% 34% ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (54.029) (62.305) (87.835) (31.621) ( ) (71.107) (25.599) (96.706) (19.844) (8.921) (28.765) (22.981) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (34.481) ( ) (91.289) (17.280) ( ) b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas nominais: ATIVO Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 IR CS TOTAL IR CS TOTAL IR CS TOTAL IR CS TOTAL Prejuízos fiscais Base negativa de contribuição social Provisão para contingências Benefícios a empregados Comissões/outras Ágio amortizado Provisão para perdas Circulante Longo Prazo PASSIVO Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 IR CS TOTAL IR CS TOTAL IR CS TOTAL IR CS TOTAL Depreciação acelerada Deságio amortizado/ganho capital diferido Efeito inflacionário/cambial Circulante Longo Prazo /02/ :05:41 Pág: 20

21 Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da Administração da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização. 07/02/ :05:41 Pág: 21

22 c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social reconhecidos no ativo: Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/ a a NOTA 10 - DEPÓSITOS JUDICIAIS E OUTROS Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 Depósitos judiciais Devedores sob contrato Incentivos fiscais de imposto de renda Bens não destinados ao uso Despesas financeiras antecipadas Empréstimos Eletrobrás Outros /02/ :05:41 Pág: 22

23 NOTA 11 - INVESTIMENTOS Empresas Controladas Outros Empresa Total Santa Felicidade Gerdau Gerdau Aços Gerdau Aços Gerdau Comercial Gerdau América do Com. Imp Exp. Gerdau S.A. Banco Gerdau S.A. Açominas S.A. Longos S.A. Especiais S.A. de Aços S.A. Sul S.A. Prod. Sid. Ltda. Outros Investimento Ágio Investimento Investimento Deságio Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Saldo em 31/12/ Aquisição Permuta (10.934) Constituição de ágio/deságio (5.383) Equivalência (17.973) Saldo em 31/03/ Equivalência Dividendos (85.715) - - (715) (9.449) - - (95.879) Saldo em 30/06/ Equivalência Cisão (10.828) Dividendos (90.957) - - (688) - (183) (27) (32) (16.150) - - ( ) Saldo em 30/09/ Capital social Patrimônio líquido ajustado Lucro líquido do trimestre Participação no capital social (%) 42,80% 99,00% 0,29% 0,29% 0,29% 0,29% 0,29% 100,00% Participação no capital votante (%) 75,73% 99,00% 0,29% 0,29% 0,29% 0,29% 0,29% 100,00% Ações ordinárias/quotas possuídas Ações preferencias possuídas Preço de negociação em bolsa Dividendos propostos Inclui amortização de ágio/deságio. Margusa - Maranhão Gusa S.A. Dona Francisca Energética S.A. Armacero Industrial y Comercial Ltda. Distribuidora Matco S.A. Salomon Sack S.A. Ágio Ágio Investimento Ágio Investimento Ágio Investimento Ágio Ágio Investimento Investimento Saldo em 31/12/ Atualização cambial (20) - (267) - (93) (380) Amortização de ágio (4.121) (610) - (285) - (654) - (1.678) (7.348) Aquisição de investimento Investimento consolidado no período - - (9.871) - (12.400) - (17.873) (40.144) Saldo em 31/03/ Atualização cambial (10) - (504) - (1) (515) Amortização de ágio (4.121) (610) - (92) - (405) (4.133) Aquisição de investimento Dividendos (2.706) - (2.706) Equivalência Saldo em 30/06/ Atualização cambial (10) (77) Amortização de ágio (4.121) (610) - (40) - (391) - (1.337) (6.499) Aquisição de investimento Equivalência (61) - (61) Saldo em 30/09/ MRS Logística S.A. Investimento Sipar Gerdau Inversiones S.A. Consolidado Sociedades em conta de participação Outros Total 07/02/ :05:41 Pág: 23

24 NOTA 12 - IMOBILIZADO Empresa 30/09/ /06/2005 Depreciação Taxas anuais de e exaustão depreciação % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções 0 a (3.434) (3.434) Consolidado 30/09/ /06/2005 Depreciação Taxas anuais de e exaustão depreciação/exaustão % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções 0 a ( ) Máquinas, equipamentos e instalações 5 a ( ) Móveis e utensílios 5 a (71.788) Veículos 20 a (33.208) Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças 20 a ( ) Imobilizações em andamento Florestamento/reflorestamento Plano de corte (61.979) ( ) a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. b) Capitalização de juros e encargos financeiros durante o trimestre da informação, foram apropriadas receitas financeiras face a valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ consolidado (R$ consolidado em 30/06/2005). c) Valores oferecidos em garantia foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e financiamentos no montante de R$ consolidado (R$ consolidado em 30/06/2005). d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado: Empresa Consolidado 30/09/ /06/ /09/ /06/2005 Saldo no início do trimestre ( + ) Aquisições / alienações do trimestre ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas - - ( ) ( ) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa (36) (37) (23.313) (18.571) ( + ) Empresas consolidadas no trimestre ( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior - - ( ) ( ) Saldo no final do trimestre NOTA 13 - DIFERIDO 07/02/ :05:41 Pág: 24

25 O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização. 07/02/ :05:41 Pág: 25

26 NOTA 14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS As obrigações por financiamentos são representadas como segue: Encargos Consolidado anuais 30/09/ /06/2005 CURTO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$) 18% Financiamento de investimentos (R$) Financiamento de investimentos (US$) 3,91% Financiamento de capital de giro (US$) 2,97% a 4,63% Financiamento de capital de giro (Clp$) 6,12% Financiamento de capital de giro (PA$) 5,60% Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP LONGO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$) 10,36% Financiamento de imobilizado e outros (R$) 3,04% a 14,00% Financiamento de investimentos (R$) IGPM + 4% a 8,5% Financiamento de imobilizado e outros (US$) 4,08% a 7,29% Financiamento de capital de giro (US$) 3,91% a 8,88% Financiamento de investimentos (US$) 4,08% a 7,29% Financiamento de imobilizado (Cdn$) 2,00% a 3,25% Financiamento de capital de giro (Clp$) 5,40% a 8% Financiamento de capital de giro (PA$) 9,87% (-) Parcela de curto prazo ( ) ( ) Total de financiamentos Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem: Consolidado 30/09/ /06/2005 Real (R$) Dólar norte-americano (US$) Dólar canadense (Cdn$) Peso Argentino (PA$) Peso Chileno (Clp$) O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte: 07/02/ :05:41 Pág: 26

27 Consolidado Em Em Em Em Em Após /02/ :05:41 Pág: 27

28 a) Fatos do trimestre Em 15/09/2005, Gerdau S.A. realizou a emissão de Guaranteed Perpetual Senior Securities (Títulos Perpétuos), num total de US$ 600 milhões (R$ na data das Informações Trimestrais). Esses títulos são garantidos pelas empresas brasileiras do Grupo Gerdau: Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços. Esse papeis não possuem vencimento, porém tornam-se vencíveis quando certas condições não forem atendidas pela Companhia e podem ser resgatáveis pelo emissor a partir do 5º ano. Os juros serão pagos trimestralmente, à taxa contratada de 8,875% a.a. b) Garantias Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos mesmos, no valor de R$ , em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado. c) Covenants Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo: I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) mede a capacidade de pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme descrito na nota explicativa nº 29; II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 29; III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em contratos financeiros; e IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo. Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da controlada Gerdau S.A., exceto o item IV que se refere à Companhia, e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento antecipado dos contratos. d) Linhas de crédito A controlada Gerdau Açominas S.A. possui linha de crédito de US$ 240 milhões (R$ na data das Informações Trimestrais) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ Bank Limited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quais dois de carência e cinco de amortização. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e não há vínculo com importações ou recebíveis de exportação. As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 350 milhões (R$ na data das Informações Trimestrais), com vencimento em junho de 2008, que pode ser captada em dólares norte americanos (taxa Libor mais 2,25% a 2,75% a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA Bankers Acceptance mais 2,35% a 2,85% a.a. ou Canadian Prime mais 1,00% a.a). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 41 bilhões (R$ na data das Informações Trimestrais), com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 3 bilhões (R$ na data das Informações Trimestrais), com taxa de juros de 6,12% a.a. 07/02/ :05:41 Pág: 28

29 07/02/ :05:41 Pág: 29

30 NOTA 15 - DEBÊNTURES Assembléia Quantidade Emissão Geral Emitida Em carteira Vencimento Encargos anuais 30/09/ /06/2005 Gerdau S.A. 3ª - A e B 27/05/ /06/2011 CDI ª 14/07/ /07/2012 CDI ª 11/11/ /05/2013 CDI ª 10/06/ /09/2014 CDI ª - A e B 29/06/ /06/2020 CDI ª 23/11/ /11/2008 CDI menos 2% - - Gerdau Ameristeel Corp. 23/04/ /04/2007 6,50% Debêntures em poder de controladas consolidadas ( ) ( ) Debêntures em poder da Empresa (23.453) (22.393) Total Consolidado Parcela de curto prazo consolidado Parcela de longo prazo consolidado As debêntures da Gerdau Ameristeel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, até a data de vencimento das debêntures e são referenciadas em dólar canadense. Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante de R$ , em 30/09/2005 (R$ em 30/06/2005). NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Considerações gerais - a Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados: - títulos e valores mobiliários - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data das Informações Trimestrais e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n 5; - investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 11; - partes relacionadas estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21; - empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14; - debêntures estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e - derivativos financeiros as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante as quais esses passivos foram convertidos em Reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGPM, mais juros. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram operações de swap, relacionadas a contratos atrelados a LIBOR. Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados: Consolidado Data contratação Objeto Valor US$ mil Encargos anuais Vencimento a Pré-pagamento ,55% a 92,80% do CDI a Imobilizado IGP-M+12,95% a.a a Imobilizado ,00% a 100,90% do CDI a /10 a 03/11/2003 Notas Bancárias LIBOR + juros de 6,09% a 6,13% 15/07/ /01/2005 Imobilizado ,64% 30/11/ /02/ :05:41 Pág: 30

31 b) Valor de mercado o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir: Empresa 30/09/ /06/2005 Valor Valor de Valor Valor de contábil mercado contábil mercado Títulos e valores mobiliários Investimentos Partes relacionadas (passivo) Ações em tesouraria - nota Consolidado 30/09/ /06/2005 Valor Valor de Valor Valor de contábil mercado contábil mercado Títulos e valores mobiliários Financiamentos securitização Financiamentos importação Financiamentos pré-pagamento Financiamentos de Notas Bancárias Financiamentos de imobilizado Bônus perpétuos Financiamentos outros Debêntures Investimentos Partes relacionadas (ativo) Opções de compra de ações (passivo) - nota Operações de swap -imobilizado (ativo) Operações de swap -imobilizado (passivo) Operações de swap -investimento (passivo) O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGPM futuro (passivo) e trazidos ao valor presente na data das Informações Trimestrais com base no CDI/IGPM futuro projetado para cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau Ameristeel Corporation, utilizando-se a LIBOR como taxa de atualização. As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Informações Trimestrais. Os contratos que não possuem tal vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas Depósitos judiciais e outros (ativo) e Outras contas a pagar (passivo). A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na contabilidade pelo seu valor contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente. c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas 07/02/ :05:41 Pág: 31