Perspectivas do Setor Elétrico 2018 a 2022 A ótica do Mercado

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1 Perspectivas do Setor Elétrico 2018 a 2022 A ótica do Mercado 15º ENASE Rui Altieri Presidente do Conselho de Administração 23/05/2018

2 Grandes números da CCEE agentes 13% crescimento no último ano (abr/18 vs. abr/17) A instituição permanece com crescimento representativo, impulsionada pela migração de consumidores para o mercado livre 276 adesões de consumidores ao mercado livre em 2018

3 Grandes números da CCEE R$ 43,1 bilhões contabilizados nas operações de 2017 R$ 28,5 bilhões no Mercado de Curto Prazo Montantes financeiros expressivos foram contabilizados pelo mercado de energia, apesar das questões jurídicas MCP Cotas GF Nuclear MCSD Reserva ,1 R$ 10,7 bilhões (jan-mar) R$ 2,6 bilhões (jan-abr) R$ 1,1 bilhão (jan-abr) R$ 0,33 bilhão (jan-mar) R$ 1,2 bilhão (jan-mar) bilhões contabilizados

4 Perspectivas Aprimoramentos do marco legal do setor elétrico Expansão do mercado livre Financiamento dos projetos Evolução do preço Contratação das distribuidoras Questões regulatórias de curto prazo para modernização do setor

5 Prioridades para a comercialização de energia Mercado deve manter os assuntos em discussão e em andamento Equacionamento do GSF (risco hidrológico) Inadimplência no mercado de energia Aprimoramentos da metodologia de cálculo do preço Aprimoramentos do MRE

6 Risco Hidrológico Equacionamento do GSF

7 Detalhamento da Liquidação Financeira do MCP (mar/18) GSF Não Repactuado (sob liminar) Contabilizado R$ 8,81 bi (100%) R$ 6,13 bi (70%) MCP de Março/18 Liquidado R$ 1,54 bi (57%) R$ 2,68 bi (30%) Valor não pago R$ 1,14 bi (43%) 99% pertencem a 1 distribuidora e 1 gerador Despacho ANEEL nº 991/18 (CEB) R$ 0,20 bi (18%) Despacho ANEEL nº 4.344/17 (Norte Energia) R$ 0,10 bi (9%) Inadimplência R$ 0,84 bi (73%)

8 Ponto de atenção R$ 6,13 bilhões em aberto por conta de liminares do GSF 70% do total contabilizado no mercado de curto prazo 148 liminares judiciais 272 ações judiciais mar/2018

9 Percepção de adimplência dos credores Agentes com liminar conforme regra Média recebimento Últimos 12 meses 24% Março/18 13,9% 34 credores (<1%) Agentes com liminar para não participar do rateio 88% 86,4% 83 credores (1%) Agentes sem liminar 12% 10,3% credores (98%)

10 Liminares do GSF (evolução 2017/18) GSF - Liminares R$ em milhões 500 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

11 GSF do MRE x PLD 140% PLD SE/CO Março/18 219,23 R$/MWh % % 114% 117% % 80% 95% 80% 78% % 67% 79% % % 61% 62% % abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 - GSF (MRE) PLD Médio SE/CO (R$/MWh) ¹ Energia Secundária > 100% ² Considera a sazonalização da garantia física de todas as usinas do MRE.

12 GSF Repactuação do Risco Hidrológico 2 GSF MRE 117% 100% 98% Δ 19% Sazo Flat Risco Hidrológico repassado aos distribuidores nos últimos 12 meses 91% 95% 82% R$ 6,28 bi 79% 79% 79% 68% 66% 67% 69% 72% Ponto importante 65% das usinas repactuaram 100% do Risco Hidrológico (3) abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 ¹ Energia Secundária > 100%. 2 Considera a sazonalização da garantia física flat. 3 Considerando a contabilização de março/2018.

13 Consumo de Energia Anual (MW médios) ,6% + 0,3% + 1% ,2% Consumo no centro de gravidade (Síntese 2017 mar/18) 2ª revisão quadrimestral de 2014 (projeção de carga ago/14) Fonte: ONS, EPE e CCEE

14 Variação do consumo acumulado (2018 x 2017) Medição apurada no ponto de conexão Em abril, o consumo apresentou crescimento de 4,8% em relação ao ano passado 1,5% 0,5% 0,3% 0-0,8% 1/jan a 31/jan 1/jan a 28/fev 1/jan a 31/mar 1/jan a 30/abr

15 GSF (GF Flat) vs Banda de possíveis GSF 104% 105% 103% 101% 100% 85% 70% 55% 97% 81% 83% 97% 82% 72% 93% 82% 68% 87% 79% 79% 82% 68% 78% 79% 85% 88% 86% 72% 67% 69% 92% 79% 66% 66% 67% 66% 63% 60% 61% 100% 100% 71% 80% 79% 104% 98% 95% 91% 83% 89% 73% 93% 82% 90% 69% 86% 84% 86% 87% 81% 79% 78% 79% 66% 64% 65% 66% 90% 96% 93% 86% 84% 90% 72% 74% 70% GSF MIN GSF MAX GSF REAL. GSF PROJ.

16 Inadimplência no mercado

17 Inadimplência das Distribuidoras Há 6 distribuidores inadimplentes nas liquidações financeiras da CCEE EM ABERTO Mercado de Curto Prazo Penalidades R$ ,88 R$ ,54 Cotas de Garantia Física R$ ,20 MCSD de Energia Nova R$ ,36 Cotas de Energia Nuclear R$ ,36 Reserva R$ ,80 TOTAL R$ 998,7 milhões

18 Efeitos no MCP da Contratação no ACR Total dos últimos 12 meses assumido pelos distribuidores MÊS A MÊS Valores em Milhões de R$ 23,6BILHÕES Deste valor, R$ 18,3 bilhões são referentes ao risco hidrológico (Cotas, Itaipu e RRH) Abril/17 (776) (594) 69 (248) (340) Maio/17 (813) (699) 70 (358) (501) Junho/17 (377) (281) (8) (75) (153) Julho/17 (425) (703) 42 (361) (604) Agosto/17 (246) (1.471) 16 (806) (1.211) Setembro/17 (182) (1.274) (120) (763) (1.139) Outubro/17 (71) (1.359) (43) (745) (1.147) Novembro/17 (422) (952) 86 (467) (778) Dezembro/17 (590) (405) 17 (130) (284) Janeiro/18 (490) (82) 20 (80) (84) Fevereiro/18 (417) (74) (64) (34) (28) Março/18 (470) (69) (91) (29) (14) TOTAL (5.279) (7.963) (6) (4.096) (6.283) * Em 2017, os distribuidores assumiram R$ 23,4 bilhões.

19 Aprimoramentos Garantias Financeiras A CCEE atua junto ao regulador para robustecer os mecanismos de garantias financeiras e de penalização aos inadimplentes, incluindo as distribuidoras. Necessidade de implementação efetiva da garantia via CCG (Contrato de Constituição de Garantia de Pagamento) como um dos instrumentos para a preservação da estabilidade e segurança de mercado Gestão regulatória + Mecanismos de mercado Rateio de inadimplência Aporte de garantias financeiras pelas distribuidoras Fundo garantidor Cadastro positivo Índice risco de mercado

20 PLD - Aprimoramentos

21 Principais fatores que influenciam a variação do PLD Outros 12% Intercâmbio 1% Expansão 7% Disponibilidade 8% Carga 11% Armazenamento Hidrologia 12% 49% 49% das variações verificadas no PLD são ocasionadas pelas diferenças entre as afluências previstas e as verificadas. Ou seja, o desvio entre as ENAs previstas e verificadas é a principal causa da variação do preço

22 Variabilidade do PLD (SE/CO) Preço das semanas de 2018

23 Operação Sombra Preço Horário Período de transição (simulação) 16 de abril de 2018 Portal CCEE Divulgação do preço horário em paralelo com o preço por patamar, que seguirá vigente Na fase inicial da Operação Sombra, o PLD horário de sábado, domingo e segunda-feira será divulgado na sexta-feira anterior APPCCEE

24 MRE - Aprimoramentos

25 Saneamento do MRE Atraso nas linhas de transmissão Importação de energia Antecipação da garantia física dos projetos estruturantes Geração fora da ordem de mérito

26 GSF Simulação* GSF realizado GSF saneado ,1% 82,5% 101,4% 105,6% 100,3% 99,4% 102,5% 100% 96,3% 100,3% 95,2% 94,8% 94,9% 97,9% 91,0% 85,4% 83,3% 82,7% 82,8% 81,6% 79,3% 78,7% 74,7% 69,5% 69,5% 70,8% 67,6% 71,6% 67,9% 68,6% 67,4% 65,7% 79,9% jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 GSF realizado GSF saneado * Para a simulação, foi utilizada a Garantia Física Flat

27 Considerações Finais

28 Considerações Finais Para promover qualquer aprimoramento no mercado de energia Para elétrica promover é preciso qualquer resolveraprimoramento a questão do risco no hidrológico. mercado deatualmente energia elétrica são R$ é6preciso bilhõesresolver em aberto a questão no mercado risco por hidrológico. conta de liminares Atualmente do GSF, sãoo R$ que6 impacta bilhões na emliquidez aberto enonamercado confiabilidade por conta do setor de liminares do GSF, o que impacta na liquidez e na confiabilidade do setor Com as mudanças nas instituições do setor, temos o desafio de manter Com as as pautas mudanças que onas mercado instituições discutiu do setor, em temos andamento. o desafio A CCEE de manter seguirá ascomo pautasfacilitadora que o mercado diálogo discutiuentre em andamento. os agentes Ae CCEE as instituições seguirá como setoriais, facilitadora promovendo diálogo as evoluções entrenecessárias os agentes e as instituições setoriais, promovendo as evoluções necessárias É importante que a implementação de mudanças seja de forma É escalonada, importante sem que açodamento a implementação e respeitando de mudanças os contratos seja existentes, de forma o escalonada, que garante sem estabilidade açodamento eaorespeitando setor e os umcontratos cenárioexistentes, atrativo oaos que investidores garante estabilidade ao setor e um cenário atrativo aos investidores

29 Obrigado! Rui Altieri Presidente do Conselho de Administração linkedin.com/company/ slideshare.net/cceeoficial vimeo.com/ccee APPCCEE