MERCADO DE CAPITAIS E DERIVATIVOS

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1 MERCADO DE CAPITAIS E DERIVATIVOS Uma visão prática dos instrumentos do mercado financeiro e de capitais, além de uma maior familiaridade dos participantes com os produtos desse mercado se faz necessária ao profissional que deseja uma colocação no promissor mercado de trabalho para profissionais capacitados ao mercado de capitais e derivativos. O desenvolvimento dos fundamentos da moderna área das finanças corporativas é parte integrante de uma visão integral da gestão financeira e como fator crítico do sucesso do profissional de finanças. Especificamente, o curso tratará da capacitação do profissional na gestão do risco e na análise da criação de valor, na análise de desempenho econômico-financeiro, do planejamento financeiro e de possíveis fontes de financiamento tanto de empresas como de um portfólio de ativos financeiros. O curso destina-se a profissionais de mesa de operações do mercado financeiro, profissionais da área bancária relacionados com clientes de alta renda, estrategistas, profissionais de risco, gestores de carteiras de investimentos, diretores e gerentes financeiros de empresas em geral e todos aqueles que desejam obter sólida formação de métodos quantitativos aliada à boa aplicação de tais conhecimentos na moderna teoria de finanças nas técnicas de gestão de investimentos. DOCUMENTAÇÃO NECESSÁRIA: Ficha impressa após a conclusão da pré-inscrição on-line Cópia do diploma de graduação ou documento equivalente Cópia do histórico escolar de graduação Cópia do documento de identidade e do CPF 1 foto 3x4 Curriculum vitae comprovado (acadêmica e profissionalmente) Exposição dos motivos que levaram o candidato a buscar o curso (máximo de duas laudas digitadas) Cópia ou comprovante de pagamento da taxa de inscrição

2 OBJETIVOS DO CURSO Propiciar conhecimentos de forma teórica e prática sobre o Mercado de Capitais Brasileiro e a finanças das grandes empresas e instituições; Capacitar para o raciocínio lógico, fundamentando o aluno para uma consistente análise de uma carteira de investimentos, capacitando-o à gestão de recursos próprios ou de terceiros; Debater, através de estudos de casos e outros recursos pedagógicos, a problemática envolvida na gestão de carteira de investimentos em seus diversos aspectos, tais como diversificação de risco, hedge e alternativas de investimentos; Fornecer uma visão prática dos instrumentos do mercado financeiro, assim como familiarizar os participantes com os principais produtos desse mercado; Capacitar professores de finanças a lecionar as cadeiras de Mercado de Capitais, Administração Financeira e Finanças Corporativas nos cursos de Administração, Ciências Contábeis e Economia; Promover a troca de conhecimentos entre os participantes, professores e coordenação do Curso visando a elaboração de documentos, projetos e trabalhos diversos sobre o setor; Formar profissionais aptos a atuar profissionalmente nas instituições financeiras, fundos de aposentadoria e corretoras de valores mobiliários; Fornecer uma compreensão da indústria de fundos, da teoria de carteiras, dos métodos de otimização de portfólios, da avaliação de desempenho de fundos e modelos de mensuração e controle de riscos de mercado.

3 PÚBLICO ALVO Profissionais, portadores de diploma de nível superior, do setor financeiro, funcionários de bancos, corretoras, empresas de leasing, seguradoras, fundos de pensão, etc. interessados em adquirir maiores conhecimentos teóricos e práticos sobre o tema; Administradores financeiros de grandes e médias empresas, que buscam um maior conhecimento do mercado de capitais e derivativos, buscando novas e mais complexas formas de capitalização das empresas; Profissionais da área bancária atuantes com clientes de alta renda; Profissionais de nível superior que atuam ou tenham interesse em atuar no mercado de capitais; Poupadores e investidores graduados que almejam a administração de uma carteira de investimentos; Consultores e profissionais, portadores de diploma de nível superior, de quaisquer áreas de formação que desejam adquirir conhecimentos e práticas específicas da área de gestão de carteiras de investimentos; Portadores de diploma de nível superior das diversas profissões que desejem conhecer o mercado de capitais e derivativos; Graduados que queiram se especializar na área.

4 DURAÇÃO: Início: março de 2010 Término: dezembro de 2010 CARGA HORÁRIA: 390 horas-aula NÚMERO DE HORAS SEMANAIS: 12 horas-aula, com aulas as Segundas, quartas e quintas-feiras, das 19h às 22h30. Eventualmente aulas às terças feiras. INVESTIMENTO: 15 parcelas de R$ 497,00 LOCAL DE REALIZAÇÃO: IEC PUC Minas no Colégio Sagrado Coração de Jesus TELEFONE: ENDEREÇO: Rua Inconfidentes, Funcionários. COORDENAÇÃO: o Antônio Carlos Bertucci (Mestre em Administração) o José Guilherme Chaves Alberto (Mestre em Administração)

5 CORPO DOCENTE DO CURSO Alexandre Galvão Antônio Carlos Bertucci Caio César Radicchi Carlos Sidney Coutinho Edimeire Alexandra Pinto Ewerson Moraes Jairo Ferreira Dias José Guilherme Chaves Alberto Juliano Lima Pinheiro Luiz Alberto Bertucci Luiz Amaro Lanari Ronaldo Campos Wagner B. Guimarães

6 PROGRAMA: Matemática financeira e análise de investimentos Capitalização simples e composta; Taxas equivalentes; Desconto comercial; Séries de pagamentos em termos vencidos e em termos antecipados; Sistemas de amortização; leasing; Análise econômico-financeira de investimentos. Contabilidade aplicada ao mercado de capitais Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados, Patrimônio Líquido, Demonstração de Fluxo de caixa, Ferramentas de Planejamento e Controle. Análise e contabilização de operações específicas da atividade. Análise comparativa com o mercado financeiro. O patrimônio das empresas; Estrutura das demonstrações e ajustes para análise; Análise temporal; Análise horizontal; análise por índices; Relatório de análise. Métodos quantitativos Funções logarítmicas e exponenciais; álgebra matricial, derivadas, equações diferenciais, programação linear. Conceitos fundamentais, medidas de posição, medidas de dispersão, medidas de assimetria, medidas de correlação, variável aleatória, distribuições de probabilidade discretas e contínuas, amostragem e distribuições amostrais, estimação estatística. Cenários Macroeconômicos Estrutura e funcionamento do sistema financeiro nacional; A oferta de moeda e o multiplicador monetário; Instrumentos de política monetária; Política fiscal, déficit/superávit fiscal; Política cambial, balanço de pagamentos, dívida externa, Política de Rendas, Dívida Interna; Inter-relação das Políticas Econômicas. A conjuntura econômica nacional e internacional. Montagem e análise de cenários. Comportamento estratégico e utilização de cenários econômicos para o planejamento estratégico da empresa. Estrutura do mercado de capitais Sistema Financeiro Nacional; Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA); Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F); Crescimento e desenvolvimento do Mercado de Capitais no Brasil; Corretoras de Valores Imobiliários; O Sistema de Pagamentos Brasileiro; Funcionamento e estrutura do Selic; órgãos de auto-regulação; As transformações do Mercado de Capitais e Expectativas quanto ao Futuro.

7 Produtos financeiros Mercado de títulos de renda fixa; Tesouro Direto; Fundos de Investimentos; Mercado Internacional; Estrutura das taxas de juros; Precificação de títulos; Conceitos de cupom rate, yield to maturity e current yield; Duration de títulos; Bônus corporativos x títulos públicos; Títulos públicos e privados negociados no sistema financeiro; Medidas de liquidez e tipos de risco em títulos de renda fixa. Análise e gestão de riscos Tipos de Risco (mercado, operacional, crédito e liquidez); Modelo CAPM; modelo APT; As agências de rating; Metodologia de gestão de riscos; Acordo da Basiléia I e II (os três pilares); Controles Internos Aderência à Sarbanes-Oxley; Acordos da Basiléia Resolução 2972 / Risco de Crédito + Risco de Liquidez Risco Operacional Finanças corporativas Objetivo da análise financeira; Análise econômica versus análise financeira; O valor de uma empresa e a missão do administrador; Planejamento financeiro; Estratégia Financeira; Administração do capital de giro; Alavancagem Operacional e Financeira; Estrutura de Capital; Custos de Agência; Política de Dividendos; Princípios de avaliação de ativos. Análise fundamentalista de ações Introdução à análise fundamentalista, conceitos e definições; o funcionamento dos mercados de ativos financeiros, análise macroeconômica; análise setorial; análise da situação econômica e financeira da empresa; Valor Econômico Agregado (EVA) e Valor de Mercado Agregado (MVA), valor do controle e tag along, pílulas de veneno (Poisson pills) e outras formas de proteção do controle acionário; múltiplos de mercado. Análise gráfica de ações Introdução à Análise Técnica; Tipos de Gráficos; Teoria de Dow; A Psicologia explicando o Movimento dos Preços; Gráfico de Candlestick; Padrões de Continuação e Reversão; Uso de Rastreadores e Osciladores; Técnicas com Indicadores. Economia internacional e mercado de câmbio

8 Balanço de pagamentos; Relações internacionais e instituições supranacionais; políticas cambiais; Euromercado; Instrumentos financeiros internacionais; ADRs; Swaps; Operações de heding; Produtos financeiros específicos de proteção cambial. Mercado de opções Opções sobre futuros; Mercado de Derivativos - função Hedge; Mercados Futuros e a Termo; Operações de Swaps; Opções e Estratégias com opções; A abordagem fundamentalista sobre a Previsão do preço futuro; A Teoria e a prática de Heding; A mecânica operacional dos mercados de opções; estratégias com opções; A precificação das opções de ações; O hedge de opções e a criação de opções sintéticas. Mercado de derivativos Conceitos básicos; Mercado a Termo e Mercado Futuro; Mercado de Swaps; Clearings Houses; Contratos Futuros; Formação do preço futuro; Hedge. Fatores determinantes do preço; Estratégias básicas com derivativos; Estratégias de proteção, especulação e de arbitragem. Gestão de carteiras e fundos de investimentos Investimentos em condições de incerteza; Teoria de carteiras e diversificação; Modelo de precificação de ativos (CAPM); Alocação de Ativos; carteiras de títulos de renda fixa; Carteiras de ações; Medidas e modelos de gerenciamento de risco; Gestão de Risco em Fundos de Pensão, Fundos de Investimento, Tesourarias; Gestores de Recursos, Empresas Não-Financeiras, Clearings, BM&F; Estabelecimento de Limites e Índices de desempenho. Valuation Avaliação pelo método do fluxo de caixa descontado; O valor do controle; Avaliação relativa ou por múltiplos; o valor do controle; gestão de valor pelo EVA ou MVA; Aplicação da avaliação de empresas; O gerenciamento baseado no valor. Análise gráfica: estratégias Gráfico de Candlestick; Padrões gráficos; Uso de Rastreadores e Osciladores; Operações práticas; Uso de Rastreadores e Osciladores; Técnicas com Indicadores; Estratégias com utilização da análise técnica, fundamentalista e opções.

9 Governança corporativa Antecedentes, origens, evolução e perspectivas teóricas. Sistemas internacionais de governança. A governança corporativa no Brasil. O Novo Mercado da Bovespa. Relações Institucionais e rlações com investidores minoritários no Brasil. Metodologia de pesquisa Características do conhecimento científico; Técnicas de pesquisa: projeto de pesquisa, normas de produção acadêmica (ABNT, NBR e outras), leituras, fichamentos, pesquisa empírica; A monografia de final de curso e suas características.