Benefícios dos Acionistas

Transcrição

1 FLAVIO MOURA O Guia Definitivo do Investidor Iniciante

2 Introdução Neste E-book vamos trazer alguns conceitos iniciais para você investidor iniciante. Aqui vamos abordar os seguintes benefícios aos acionistas: Dividendos; Subscrição; Bonificação; Juros Sobre Capital Próprio JSCP; Ganho de Capital; Valor de uma ação; Porque o preço das ações flutuam; Riscos; Taxas e Imposto de Renda. Esperamos que este material seja útil no desenvolvimento da sua educação financeira. Flavio Moura Equipe Financials 2

3 Dividendos Dividendos é a distribuição de parte do lucro da empresa em dinheiro, proporcionalmente à quantidade de ações possuídas pelo acionista, deliberado em Assembleia Geral Ordinária anualmente realizada para a aprovação das contas do exercício anterior. Os dividendos podem ter periodicidade mensal, trimestral, semestral ou anual, conforme definido em Assembleia. Trata-se de um direito do acionista e o dividendo pago às ações preferenciais deve ser no mínimo 10% superior ao pago às ações ordinárias. O dividendo mínimo obrigatório em cada exercício é de 25% do lucro líquido do exercício. 3

4 Subscrição A subscrição é uma prerrogativa do acionista que pretende manter sua participação constante após uma nova emissão de ações no mercado. Por exemplo, se um acionista é dono de 5% das ações de uma empresa, ele terá o direito de comprar 5% das novas ações emitidas. O direito de subscrição garante aos seus detentores a possibilidade de compra de novas ações emitidas por companhias abertas e pode ser negociado no mercado, isoladamente das ações. O Valor de subscrição é igual ao Preço de emissão fixado em subscrições para aumento de capital (não pode ser inferior ao valor nominal contábil). 4

5 Bonificação Bonificação é a emissão de novas ações, que a empresa distribui proporcionalmente entre seus acionistas. Ela ocorre quando as reservas legais são incorporadas ao capital social da empresa. Pode ser feita pela emissão de novas ações ao valor nominal ou simplesmente pelo aumento do valor nominal de ações já existentes (sempre na mesma proporção da bonificação distribuída) ou, eventualmente, mediante pagamento em espécie ao titular das ações. Juros Sobre Capital Próprio - JSCP É a remuneração paga ao acionista sobre o capital investido na empresa, substituindo total ou parcialmente o dividendo (art. 287 da Lei 6.404/76). A principal diferença é que os Juros sobre Capital Próprio são tratados como despesa no resultado da empresa, enquanto o dividendo é tratado como distribuição de lucros. 5

6 Ganho de Capital Ganho de capital é qualquer lucro obtido com a venda de bens imóveis, veículos, direitos, títulos e valores mobiliários, etc. Este ganho serve de base de cálculo para apuração do Imposto de Renda. O ganho de capital em renda variável é a diferença positiva entre o valor de venda líquido e o custo de aquisição da ação. É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo, do que uma empresa justa a um preço maravilhoso. BUFFETT, Warren 6

7 Valor de Uma Ação Preço é o que você paga. Valor é o que você ganha. BUFFETT, Warren 7

8 Porque o Preço das Ações Flutuam? Alterações no valor das ações são movimentos naturais de mercado que dependem do cenário macroeconômico e também da percepção que o mercado tem de uma determinada ação e seu comportamento. Os preços das ações variam também devido às condições de mercado e da percepção de risco dos investidores. Como os investidores agem de maneira diferente, as ações tendem a se movimentar conforme suas expectativas, gerando uma força compradora maior que a vendedora, ou vice-versa, o que tende a gerar um movimento de alta ou de baixa das ações. 8

9 Riscos Risco de Mercado O Risco de Mercado pode ser entendido como o risco de perdas em decorrência de oscilações em variáveis econômicas e financeiras, como taxas de juros, taxas de câmbio, preços de ações e de commodities. Risco de Liquidez O Risco de Liquidez surge da dificuldade de encontrar compradores potenciais de uma determinada ação no momento e no preço desejado. Ocorre quando uma ação está com baixo volume de negócios e apresenta grandes diferenças entre o preço que o comprador está disposto a pagar (oferta de compra) e aquele pelo qual o vendedor gostaria de vender (oferta de venda). Risco Operacional O Risco Operacional relaciona-se às perdas inesperadas de um investidor em consequência de uma instituição intermediadora, devido a práticas e medidas de controle incapazes de resistir a erros humanos, à infraestrutura de apoio danificada, a falhas de gerenciamento e a mudanças no ambiente empresarial. Risco de Crédito O Risco de Crédito está associado às possíveis perdas que o credor venha a sofrer caso o devedor (contraparte) não honre os seus compromissos. 9

10 Taxa de Custódia A taxa de custódia é o valor cobrado pela CBLC pela guarda de ativos e é igual para todas as corretoras. Mas cada corretora pode cobrar um valor diferente do investidor pela prestação do serviço de custódia. Esta taxa é cobrada mensalmente e o seu valor pode ser reduzido ou zerado pela corretora de acordo com seu relacionamento com o investidor. Atualmente algumas corretoras isentam o investidor da Taxa de Custódia para aplicações em Ações, como a Easynvest e XP Investimentos. Sugerimos que você faça uma pesquisa antes de abrir conta nas corretoras acima. 10

11 Imposto de Renda Operações Normais É cobrado uma alíquota de 15% sobre o ganho de capital, ou seja, a diferença entre o valor líquido de venda das ações e o custo da aquisição dessas ações, incluindo-se os custos de corretagem e emolumentos. O recolhimento deve ser feito pela Pessoa Física investidora, mediante o preenchimento e pagamento de DARF (Documento de Arrecadação da Receita Federal). O IR deve ser pago até o último dia útil do mês subsequente ao mês em que foram apurados ganhos de capital no mercado de renda variável. Ficarão isentos do Imposto de Renda os ganhos de capital auferidos por pessoa física, em operações no mercado à vista de ações nas bolsas de valores, cujo valor total das vendas, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ ,00. Operações Day Trade É cobrado uma alíquota de 20% sobre o ganho de capital em operações realizadas dentro de um mesmo dia. O recolhimento deve ser feito pela Pessoa Física investidora, mediante o preenchimento e pagamento de DARF (Documento de Arrecadação da Receita Federal). O IR deve ser pago até o último dia útil do mês subsequente ao mês em que foram apurados ganhos de capital no mercado de renda variável. 11

12 Como começar a investir em ações? Conheça as duas melhores técnicas para escolher as ações do seu portfólio de investimento: Análise Fundamentalista ou Análise Técnica. Aqui é um espaço reservado para alguma imagem ou multimídia :D 12

13 Nosso maior objetivo é apresentar informações que possam subsidiar ao leitor uma escolha de melhor qualidade do seu portfólio de investimentos, assim, se planejando melhor para uma aposentadoria extraordinária sem depender do governo. Veja Aqui outros artigos, dicas e notícias e perceba na prática que Investimentos e Planjamento Financeiro não é tão complicado como parece. Financials Research LINKS ÚTEIS: Nosso Facebook Nosso Twiter Site Financials