Financeira. Bom pra cabeça PASSATEMPOS

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1 d u c a ç ã o Financeira Bom pra cabeça O que você precisa saber PMPO

2 $ apresentação 2 Caça-palavra 3 Procure e marque, no diagrama de letras, as palavras em destaque no texto. Olá! eja bem-vindo ao terceiro volume da revista Coquetel. Neste número, falaremos sobre Governança Corporativa e gestão de investimentos - temas que estão diretamente relacionados à segurança e à perenidade dos nossos fundos de pensão. Qual a importância da Governança Corporativa? s boas práticas de GOVNNÇ corporativa se convertem em PNCÍPO e recomendações objetivas, capazes de harmonizar N dos participantes, POCNDO e dirigentes das ntidades Fechadas de Previdência Complementar (FPCs) e têm por finalidade PV o direito dos participantes, assim como a execução do CONO previdenciário. isso é feito, seja por meio da CONCÃO e preservação do valor dos BNFÍCO na forma prevista nos regulamentos, seja mediante obtenção de melhores resultados nas aplicações financeiras. exemplo das edições anteriores, nesta revista você irá se informar mais sobre os temas propostos, colocar a mente para trabalhar e ficar mais tranquilo em relação a como os mecanismos de previdência complementar funcionam. Uma das funções da FPC é G recursos dos planos de benefícios, impondo-se o dever de tomar DCÕ fundamentadas e independentes. É recomendável que os processos de tomada de decisão sejam acessíveis aos participantes e patrocinadores, como forma de garantir a NPÊNC na relação com a entidade e minimizar situações que possam gerar CONFLO de interesses. Boa diversão! H L Bases, Celpos, cos, Fabasa, Fachesf e Faelba B O F M G O V N L O C O N F O L O F D U F M N H H O O N N ç L O H D P H O L C C G F Y H M N C M L Y D M O B C O N C F N P O C L O D D G L D C O ã O N D O F N Y C C õ C M C D H G N C B M D H U D C O N N D G O B H L F H N O H P F C C N C V O O D C N C B G F U M D P N C P O L D N D N N B G

3 dominox diretox 4 5 O Dominox consiste em preencher o diagrama, respeitando os cruzamentos, com as palavras em destaque no texto. Como é composta a Governança nos fundos de pensão? Os Conselhos Deliberativo e Fiscal Conforme legislação em vigor, a UU mínima de governança da ntidade Fechada de Previdência Complementar (FPC) é composta pelo Conselho Deliberativo, pelo Conselho Fiscal e pela Diretoria xecutiva. É desejável que a FPC constitua outras instâncias de assessoramento, como COMÊ consultivos de investimentos e de CO, observados o PO, a complexidade e o número de planos de benefícios e patrocinadores da Fundação. profissionalização, mediante aprimoramento constante de capacitação técnica, constitui fator preponderante para FOLC a relação de CONFNÇ entre a FPC e seus participantes, patrocinadores e instituidores. Cuidar do PMÔNO, das finanças e do bem-estar da massa de participantes e assistidos dos planos de benefícios é uma responsabilidade OLDÁ de todos os envolvidos na gestão da entidade. Uma das funções de relevância exercida por um dos Conselhos elevância e (?): constituem a delicadeza do trabalho administrativo das FPCs Conselho (?), parte integrante do sistema de governança da FPC Conselho (?), instância máxima da FPC (?) utariais, estatísticas sobre os participantes do fundo de pensão que fazem parte do trabalho da maior instância da FPC (?) e stratégias: são responsabilidade da instância máxima da FPC e n t i d a d e (?) de elatórios: papel relevante atribuído pela legislação para um dos Conselhos da FPC

4 caça-palavra caça-palavra 6 7 Política de nvestimentos elaboração da Política de nvestimentos representa uma FOMLDD legal que fundamenta e norteia todo o processo de tomada de decisão relativo aos investimentos das ntidades FCHD de PVDÊNC Complementar (FPCs). Utilizada como NUMNO necessário para garantir a CONÊNC da gestão dos recursos em busca do QULÍBO econômico-financeiro. Política de nvestimentos tem como objetivo estabelecer uma GÃO estratégica de alocação para os ecursos Garantidores das FPCs. Compreende um conjunto de DZ de aplicação dos investimentos efetuados pela ntidade para garantir a GUNÇ, LQUDZ e NBLDD necessárias, de modo a constituir reservas suficientes para pagamento dos compromissos atuariais do Plano de Benefício. esolução 3792/2009, do Conselho Monetário Nacional (CMN), estabelece que os ecursos Garantidores do Plano de Benefício de todas as FPCs deverão ser aplicados em C diversificadas de VO financeiros, respeitados os limites legais. ssas carteiras são: ND FX, enda variável, nvestimentos struturados, nvestimentos no XO, MÓV e Operações com Participantes. mbora a legislação determine que a Política de nvestimentos deva abranger um horizonte de, no mínimo, CNCO anos, ela também ressalta a importância de se fazer VÕ anuais. Os investimentos realizados devem ser objeto de constante monitoramento para que a ntidade aproveite as melhores OPOUNDD que garantam o FUUO dos seus participantes e dependentes. H N N M F H Y G L N F O L N M C Y H M L C F M O D F F N G F U L D G F Y N L N O L N F O C H O P O U N D D M N D H N H C O H H B F D F F N C O L Y N O O L D Y C L D O C U F C H V õ M L C N F D D L L N D O U L O M G O P V D N C M F C B O L D B G F G O O N B L O D N F C H D D U X C O N N C D N C O O G D L L L G O L O N N O C D O O L M F L O C M C Y M G N X D O G L H M M O L Q U L F U F U M O V M U D M M M O F L O F O O O D D H N H ã D D L N N C Z N V O O O Y ç D F N N D N H Z C L D G O H F N C M N C F O N U M C U D D D N U C Y L C Y Y U N H O M D Q U L B O C N M O N B L D D F C D L L M F G U N O H M D H N L H U H D C N M M D F D L F L H H F D Y F M H H H

5 dominox dominox 8 9 Gestão de nvestimentos essência do funcionamento de um fundo de PNÃO consiste em captar recursos dos Participantes e das patrocinadoras / NUDO para investi-los em uma gama de ativos financeiros de forma DVFCD, com o objetivo de prover PONDO e pensões aos seus ssistidos. verdadeira natureza de um fundo de pensão não consiste em otimizar a rentabilidade da sua carteira, mas sim POMOV todos os esforços para que as obrigações referentes ao PGMNO das aposentadorias e das pensões sejam rigorosamente CUMPD. Os investimentos devem observar as DMND de fluxo de caixa das obrigações financeiras (do Passivo) em médio e longo prazos, normalmente até mais do que 30 a 40 anos. Os principais riscos embutidos nessas análises dizem respeito ao risco de LONGVDD e ao próprio perfil do fluxo de caixa do Passivo tuarial. Por outro lado, os fundos de pensão devem possuir CUO disponíveis em curto prazo para fazer face às demandas do ano corrente. Neste caso, é necessário dispor de ativos financeiros com alta LQUDZ de MCDO, suficientes para gerar os recursos necessários para o FUNDO. P O M O V

6 jogo dos erros código secreto UPÁV DÉFC O uperávit é a situação em que a diferença entre os ativos e os compromissos do plano de benefícios é positiva. Já o Déficit corresponde à insuficiência de recursos para cobertura dos compromissos dos Planos de Benefícios. Neste jogo, substitua os símbolos pelas letras e descubra a situação apurada ao final de um período contábil em que o valor dos bens e direitos é igual ao das obrigações, ou seja, quando a ntidade mantém em seus ativos os recursos necessários para a cobertura dos compromissos futuros. b = x c = d e = b i = q l = g n = v o = ' q = j r = 2 t = 8 u = 9 b j 9 q g q x 2 q ' pesar de as imagens parecerem iguais, existem diferenças entre elas. Descubra quais são. 8 b d v q d '

7 caça-palavra criptograma elação entre risco e rentabilidade Na hora de fazer um investimento é preciso estar atento a dois principais PCO, presentes em qualquer modalidade: o CO, que é a VÇÃO do retorno de um investimento, e a NBLDD, que é o GNHO ou PD que se obtém com o ULDO de um investimento em um determinado PÍODO de tempo. m finanças, a rentabilidade está ligada diretamente ao FO risco. Dependendo da maneira como o gestor PLC os recursos, a alocação terá maior ou menor rentabilidade e, também, maior ou menor risco. O risco está OCDO ao grau de NCZ sobre o investimento no futuro. le pode ser definido como a possibilidade de PJUÍZO no futuro. Dessa forma, quando um ativo tem maior possibilidade de prejuízo do que o outro ele é entendido como mais arriscado. O O L O O C C N D H O L Y M O N C Z B M P O D O D O C C L B B O F M Y U D F M G Y P J U Z O O H H N V L L N M N F M U N B N G N H O M H U Y U N C F L Y H O H L H M L N F O O O P C O H G L C H N N U F P B ç B F D O C D O B U D N ã F O H M L D C H D M O C O M O F Y N H Y P L C F D O C N D B C D M F L O N M N B L D D N B G G Para letras iguais, símbolos iguais. esolvido o passatempo, surgirá, nas casas em destaque, a expressão utilizada para denotar a igualdade entre o total dos recursos garantidores de um Plano de Benefícios, acrescido das contribuições futuras, e o total dos compromissos atuais e futuros desse plano. sseio; limpeza. Pronúncia característica de uma região. Comprador; cliente. Bolsa para carregar livros e cadernos. Pôr sebo nas (?): correr velozmente. legal; fora da lei. Um das primeiras armas de fogo. Desejar má sorte. Jogador de futebol como Júlio César. Nascidos na Mongólia. Cerimônia de sepultamento. reinador da eleção na Copa de 98 (fut.). t k 4 k i a 6 5 l z 2 t e a 3 a 5 8 k e 3 2 a 1 a j a e 5 2 z 2 i 4 8 l 6 i 5 1 e j a 4 a e 2

8 dominox dominox HPÓ U X M UL s HPÓ aturiais são as premissas ou hipóteses BOMÉC, demográficas, CONÔMC e financeiras utilizadas pelo UÁO na elaboração da VLÇÃO atuarial do Plano de Benefícios, adequadas às características do conjunto de participantes e ao respectivo regulamento. meta tuarial é o PÂMO mínimo DJDO para o retorno dos investimentos. É estabelecida de forma a garantir o cumprimento dos compromissos futuros dos Fundos de Pensão junto a seus participantes, representando um parâmetro de NBLDD para os recursos alocados na NUÇÃO, já que o objetivo é a COMPLMNÇÃO de aposentadorias. ssim, para que um investimento seja atraente para o Fundo de Pensão, deve apresentar uma XPCV de retorno, no mínimo igual à meta atuarial. U O

9 caça-palavra código secreto O que é Liquidez? LQUDZ é a VLOCDD pela qual o NVDO pode se DFZ de seu investimento, tanto por NCDD como para vendê- -lo no momento que está mais VLOZDO, fazendo o que, no mercado, chama-se "LZÇÃO de lucro". Normalmente ativos com grande MOVMNÇÃO no mercado como fundos de investimento, ações de grandes empresas, dólar e ouro, por exemplo, são mais LÍQUDO. Já ativos FÍCO, como MÓV, são mais difíceis de serem VNDDO rapidamente, o que os tornam menos líquidos.? H V L O C D D F M D D G M N M D F D H L N U L V O V F M C N N L Q U D Z D O V F N U Y U F O L M N H L Q U D O O O M M Y F L L F N N B L U Z N G O D C Y M O V Y N D B N F O O H B D H Z D O O M N C H C Y L N G U B O O F N F H D C «F N C D D C N F N O L Z ç ã O L V N D D O B O Neste jogo, substitua os símbolos pelas letras e descubra como são chamadas as fundações ou sociedades civis sem fins lucrativos que são voltadas a empresas e seus funcionários, operando os planos de benefícios de aposentadoria. = x b = d c = 0 b d d = b e= q g= g q ' 8 i = v n = ' o = j q v 2 q v 9 j 8 q j d 2 v g x 0 j q 8 r = 2 s = 8 t = 9

10 soluções soluções /7 C O N F L O B D P G O V N N ç N C C O N C ã O F P O C N D O G õ C N V O C O N O P N C P O N P N C C D C O N O L N L P F F B M N Ç C P O L C V M Ã O O P O U N D D N D F O U C V õ N U P V D N C F C O F C H D X C O N N C D N L F G X O G Q U U M O V U M M ã D L N Z N V O O O ç Z D O C D Q U L B O N B L D D /9 F O L C P O O C N C O F U M N D D U P M O N O Ç O L D D F U C M P N Ã O D U O D M N O V P D N L N U D O D N D G F P O M O V M V C D D C U O D D P G M N O O QULÍBO ÉCNCO /15 N C Z P O D O P J U Z O V G N H O U C L F O P C O P ç O C D O D ã O O O P L C D N B L D D C H P O O F U M O P M O N L M N O M D B X N P U L C Ç Ç J D Ã Ã V L Ç Ã O O D D B O M C V C O N O M C evista produzida pela ediouro/ para Bases, Celpos, cos, Fabasa, Fachesf e Faelba Diretor xecutivo: ogério Ventura Diretor ditorial: Henrique amos Diretor de Novos Negócios: Mauro Bentes Diagramação/ilustração: Fernando bbade Mais informações sobre Projetos speciais: (21) / (21) / (21) H G N O Q U F G U M O C H L C N L L C O C B U Z G O U G O L O M O N G O F U N L Z G L L O V L O C D D D M N V O V F L Q U D Z V F L L Q U D O O M Z C M O V N D O Z O D ç N C D D O Ã L Z ç Ã O V N D D O O BN DO OBGÇÕ odas as marcas contidas nesta publicação bem como os direitos autorais incidentes são reservados e protegidos pelas Leis n.º 9.279/96 e n.º 9.610/98. É proibida a reprodução total ou parcial, por quaisquer meios, sem autorização prévia, por escrito, da editora.

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