Análise das Demonstrações Financeiras -UND I

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1 Análise das Demonstrações Financeiras -UND I Pergunta 1 Para que um analista financeiro faça um bom trabalho é necessário que conheça o comportamento dos concorrentes, a política econômica do país e o mercado interno e externo em que atua a entidade, além de obter o máximo de informações possíveis a respeito da gestão de seu patrimônio. Só assim poderá avaliar o presente em função do passado e projetar tendências futuras, sempre fundamentado em situações já ocorridas. Verdadeiro Falso Pergunta 2 Pode-se afirmar que os dois postulados ambientais da Contabilidade são os princípios e as convenções. Verdadeiro Falso São dois os postulados ambientais: Entidade define que o objeto da Contabilidade é o patrimônio da empresa. Dessa forma, a constituição de uma pessoa jurídica (empresa) cria um ente que, de maneira nenhuma, deve ser confundido com as pessoas sócios. 16

2 Unidade: Introdução à análise das demonstrações financeiras O postulado da entidade, conforme descrito na Deliberação e na perspectiva de mostrar sua relevância para a Ciência Contábil, abrange as seguintes dimensões: Jurídica, pois a entidade (empresa) tem patrimônio distinto do patrimônio dos sócios; Econômica, já que possui um objeto (patrimônio) que precisa ser acompanhado e analisado pela Contabilidade; Organizacional, visto que não há como dissociar o patrimônio empresarial do aspecto humano. Afinal, são as pessoas que, em maior ou menor grau, realizam as ações que interferem na dinâmica patrimonial da organização; e Social, pois a organização faz parte da sociedade e com essa interage. Por esse postulado, entende-se que se um empresário fizer compras pessoais em um supermercado emitindo um cheque da empresa, ou se utilizar seu automóvel particular para realizar entregas de mercadorias de sua loja, não fazendo menção a tais fatos nos registros contábeis, estará desobedecendo ao postulado da entidade, pois mistura bens pessoais aos negócios da empresa. Continuidade segundo este postulado, a empresa é um organismo vivo e está sempre em movimento. Assim, exercerá sua missão por tempo indeterminado, ou até que surjam fortes e definitivas evidências contrárias. Nesse sentido, os princípios contábeis não se aplicam àquela empresa que não tenha garantia de sua continuidade. Isso ocorre porque o patrimônio da entidade, mais precisamente seus bens e direitos, é mantido e utilizado no intuito de gerar receitas superiores às despesas, resultando em saldo positivo: o lucro. Dessa forma, caso haja qualquer evidência de descontinuidade da empresa, em função de sua situação econômico-financeira, todos os demais princípios contábeis que lhe dizem respeito não mais se aplicam obrigatoriamente Pergunta 3 Pode-se exemplificar como usuários internos das informações e análises contábeis, econômicas e financeiras os sócios e gestores. Como usuários externos o governo, bancos, fornecedores, sindicatos, investidores e órgãos de classe, entre outros. Verdadeiro Falso Pergunta 4 Segundo a Deliberação n.º 29/86 da CVM, as convenções representam a complementação dos postulados, de modo que não têm como objetivo apresentar restrições, em casos

3 especiais, na utilização dos princípios em toda sua abrangência. Verdadeiro Falso Convenções (restrições aos princípios) Segundo a Deliberação n.º 29/86 da CVM, as convenções representam a complementação dos postulados e dos princípios, têm como objetivo apresentar algumas restrições, em casos especiais, na utilização dos princípios em toda sua abrangência. São quatro as convenções contábeis. Objetividade conforme esta convenção, os registros contábeis efetuados pela Contabilidade devem pautar-se em documentos comprobatórios e critérios objetivos. Quando isso não for possível, os registros devem ser efetuados de forma tal que possam ser confirmados em consenso por profissionais qualificados e/ou entidades que tenham autoridade sobre princípios contábeis. A preocupação nesse caso é a comprovação dos fatos registrados na Contabilidade. Se não houver documentos, como comprová-los? Como uma auditoria das contas da empresa pode atestar de forma objetiva que os registros contábeis estão registrados e mensurados corretamente? Sabe-se que a Contabilidade deve, por princípio, registrar todos os fatos que de alguma forma alterem o patrimônio da empresa, tanto em qualidade quanto em quantidade. No entanto, o registro desses fatos deve se pautar em documentos que comprovem sua veracidade. Materialidade a restrição da materialidade está intimamente ligada à relação custo-benefício da informação evidenciada. Comumente, o custo para gerar uma informação é maior do que sua relevância e/ou conteúdo informativo. Dessa maneira, segundo essa convenção, tal procedimento não deve ser realizado. Um ponto importante relativo à convenção da materialidade diz respeito à definição do que é (ou não é) material. Apresenta-se a seguir um trecho explicativo apresentado na Deliberação da CVM: Assim, do ponto de vista do usuário da informação contábil, é material a informação ou cifra que, se não evidenciada ou mal evidenciada, poderia levá-lo a sério erro sobre a avaliação do empreendimento e de suas tendências. Consistência de acordo com esta convenção, os procedimentos utilizados no controle do patrimônio devem ser padronizados, não sofrendo variação a cada momento. A variação pode ser eventual, quando necessária e, mesmo assim, devidamente evidenciada por meio de notas explicativas, indicando o possível efeito monetário sobre o resultado ou patrimônio da empresa, inclusive. A Contabilidade é uma Ciência Social Aplicada. Assim, não há uma única forma de efetuar procedimentos contábeis, tampouco há um valor exato para a apuração de resultados. É possível, então, utilizar procedimentos diferenciados para uma mesma ação. Eis a razão da existência dessa convenção. Conservadorismo o enunciado da convenção do conservadorismo relata que: Entre conjuntos alternativos de avaliação para o patrimônio, igualmente válidos, segundo os princípios fundamentais, a Contabilidade escolherá o que apresentar o menor valor atual para o ativo e maior para as obrigações. Tal procedimento visa evitar desvios nos resultados contábeis, advindos do exagero no otimismo que

4 os proprietários podem ter na valorização excessiva de seus ativos.19 Pergunta 5 De acordo com a Lei das Sociedades Anônimas (SA), ou seja, para as empresas que possuem capital aberto, as demonstrações contábeis obrigatórias que devem ser elaboradas e publicadas pela Contabilidade são:<div> Verdadeiro Falso Pergunta 6 Segundo a Deliberação n.º 29/86 da CVM, as convenções representam a complementação dos postulados, de modo que não têm como objetivo apresentar restrições, em casos especiais, na utilização dos princípios em toda sua abrangência. Verdadeiro Falso Pergunta 7 O objetivo das demonstrações contábeis de uso geral é fornecer informações sobre a posição patrimonial, o resultado e o fluxo financeiro de uma entidade, que são úteis para uma ampla variedade de usuários na tomada de decisões. Verdadeiro OBJETIVO PRINCIPAL: PRESTAR CONTAS,FORNECER INFORMAÇÕES,RESULPADO PATRIMONIAL E DE FLUXO DE CAIXA,PARA A TOMADA DE DECISÕES. Falso

5 AS_II -Estrutura das demonstrações contábeis Salvar todas as respostas Salvar e Enviar Pergunta 1 Quanto à Demonstração de Valor Adicionado (DVA), NÃO se deve afirmar que: a. A DVA é uma demonstração contábil com informações de natureza financeira, diferente da natureza das demais demonstrações contábeis exigidas pela Lei das sociedades por ações. Corrigindo: Seria natureza social b. O valor adicionado gerado em cada empresa em determinado período representa o quanto essa empresa contribuiu para a formação do Produto Interno Bruto (PIB) do país no referido intervalo de tempo. c. O valor adicionado que é demonstrado na DVA corresponde à diferença entre o valor da receita de vendas e os custos dos recursos adquiridos de terceiros. d. Um modo simples de aquilatar a riqueza de informações que se pode extrair da DVA consiste em comparar o percentual de cada item que a compõe em relação ao valor adicionado e nessa explicitado. e. Por meio da análise da DVA pode-se conhecer o quanto a empresa gerou de riqueza e como essa foi distribuída em benefício da coletividade, bem como qual foi a parcela de contribuição de cada setor da coletividade na formação dessa mesma riqueza.

6 0,15 pontos Salvar resposta Pergunta 2 Em relação à Estrutura da Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC), a Lei n /76 estabelece, no inciso I do Artigo 188, que a DFC deverá indicar, no mínimo, as alterações ocorridas durante o exercício no saldo de caixa e equivalentes de caixa, segregando-se essas alterações em, pelo menos, três fluxos: Das operações; Dos financiamentos; Dos investimentos. Lembrando que as transações que não movimentam dinheiro não devem integrar a DFC. Assim, são eventos dessa natureza: a. Recebimento de clientes decorrentes de vendas à vista, de mercadorias, serviços ou outros bens do ativo circulante. b. Aumentos de capital com conversão de obrigações de curto ou longo prazo. Transações que não devem integrar a DFC As transações que não movimentam dinheiro não devem integrar a DFC. São eventos das seguintes naturezas: Aumentos de capital com o aproveitamento de reservas; Aumentos de capital com conversão de obrigações de curto ou de longo prazos; Aumento de capital com integralização em bens do ativo imobilizado; Recebimento de doações, exceto em dinheiro; Transferências de valores do exigível a longo prazo para o passivo circulante e do realizável a longo prazo para o ativo circulante; Distribuição de dividendos, enquanto não forem pagos; Compensações de valores passivos com valores ativos, desde que não envolvam dinheiro, etc.; Na DFC não devem figurar as transações que correspondam a ingressos virtuais no Caixa, como ocorre, por exemplo, no momento da integralização de capital com bens do ativo imobilizado, ou com a aquisição de bens do ativo imobilizado, financiados a longo prazo c. Pagamento efetuado a fornecedores em decorrência de compras à vista de mercadorias ou de serviços, ou ainda de outros bens do ativo circulante. d. Recebimento do principal decorrente de empréstimos ou financiamentos efetuados a terceiros. e. Pagamentos de empréstimos obtidos. Resumo:

7 2. Transações que devem integrar a DFC Atividades operacionais Entradas: Recebimento de clientes decorrentes de vendas à vista de mercadorias, serviços ou outros bens do ativo circulante;24 Unidade: Estrutura das demonstrações contábeis Recebimento de clientes decorrentes de duplicatas referentes a vendas de bens ou prestação de serviços realizados a prazo; Recebimento proveniente de descontos de duplicatas oriundas da venda de bens ou da prestação de serviços a prazo; Recebimento de Juros sobre empréstimos concedidos, sobre financiamentos relativos a vendas de bens do ativo circulante ou a prestação de serviços, ou ainda sobre aplicações financeiras; Recebimento das demais receitas operacionais realizadas ou não, ou ainda daquelas já realizadas e devidamente contabilizadas em contas representativas de direitos; Recebimento pela venda ou resgate de títulos e valores mobiliários, exceto aqueles considerados investimentos; Recebimento de dividendos por participação no capital de outras empresas; Recebimento de indenizações por sinistros ocorridos em bens ou insumos destinados à produção ou à venda; Todos os demais recebimentos, desde que não se enquadrem como atividades de investimentos ou de financiamentos. Saídas: Pagamento efetuado a fornecedores em decorrência de compras à vista de mercadorias ou de serviços ou ainda de outros bens do ativo circulante; Pagamento de duplicatas a fornecedores, em decorrência de compras de mercadorias ou de serviços, ou ainda de outros bens do ativo circulante, efetuadas a prazo; Pagamento de juros e descontos comerciais ou financeiros e de outras despesas financeiras; Pagamento de despesas em geral: antes, no momento ou após a ocorrência de seus fatos geradores; Pagamento aos governos federal, estaduais e municipais, referentes a tributos: imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, taxas diversas, entre outros; Pagamento ou recolhimento de obrigações trabalhistas, previdenciárias e outras; Aplicações financeiras em títulos e valores mobiliários, classificáveis no ativo circulante; Outras saídas de caixa desde que não se enquadrem entre as atividades de investimento ou financiamentos Atividades de investimentos Entradas: Recebimento do principal decorrente de empréstimos ou financiamentos efetuados a terceiros; Resgate de aplicações financeiras, exceto as equivalentes de caixa ou outras do ativo circulante;25

8 Recebimento pela venda de títulos de investimentos de outras entidades; Recebimento pela venda de participações em outras empresas; Recebimento pelo resgate de participações em outras empresas; Recebimento decorrente de vendas de bens de uso da empresa ou de outros bens do ativo não-circulante; Juros recebidos de contratos de mútuos. Saídas: Desembolsos relativos à concessão de empréstimos a terceiros; Aplicações financeiras em títulos e valores mobiliários, classificáveis no ativo realizável a longo prazo; Pagamentos pela aquisição de títulos e valores mobiliários de outras entidades, classificáveis no ativo não-circulante; Pagamentos relativos à aquisição de bens de uso, classificáveis no ativo imobilizado Atividades de financiamentos Entradas: Recebimento de recursos financeiros dos proprietários, como realização do capital ou pela venda de ações emitidas; Empréstimos obtidos a curto ou longo prazo, com emissão de notas promissórias, debêntures, letras hipotecárias, títulos de dívida, entre outros; Recebimento de juros decorrentes de empréstimos efetuados a terceiros; Recebimento de recursos financeiros decorrentes de doações de caráter permanente ou temporário, com finalidade exclusiva de aquisição, construção ou de expansão, incluídos bens de uso classificáveis no ativo imobilizado; Saídas: Pagamentos aos proprietários, sócios ou acionistas referentes a reembolso de seus investimentos no capital da entidade, ou referentes a pagamento de dividendos, juros sobre o capital próprio ou outras distribuições; Pagamentos de empréstimos obtidos; Pagamentos de Juros sobre empréstimos obtidos. 0,15 pontos Salvar resposta Pergunta 3 Conforme a Lei n.º 6.404/76 e a partir dos seguintes itens: I Balanço patrimonial. II Demonstração dos fluxos de caixa. III Demonstração de lucros ou prejuízos acumulados. IV Demonstração do valor adicionado.

9 V Demonstração dos valores dos pedidos. Assinale a alternativa que indica ou corrige tais itens em relação às devidas demonstrações contábeis:

10 a. Apenas III e V estão corretos. b. Apenas I e II estão incorretos. c. Apenas IV e V estão corretos. d. Apenas I, II e III estão incorretos. e. Apenas I, II, III e IV estão corretos. Balanço patrimonial; Demonstração do resultado do exercício; Demonstração de lucros ou prejuízos acumulados; Demonstração das mutações do patrimônio líquido; Demonstração dos fluxos de caixa; Demonstração do valor adicionado; Notas explicativas. 0,15 pontos Salvar resposta Pergunta 4 Em relação ao Balanço Patrimonial (BP), sabe-se que no ativo as contas representativas dos bens e dos direitos são dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez dos elementos nessas registrados em dois grandes grupos: a. Ativo exigível a longo prazo; investimentos; imobilizado; intangível. b. Ativo circulante; c. Ativo permanente; investimentos; imobilizado; intangível.

11 d. Máquinas e equipamentos; caixa e bancos; imobilizado; intangível. e. Nenhuma das alternativas anteriores. f. Ativo circulante; investimentos; diferido; patrimônio líquido. Pergunta 5 De acordo com a Lei n.º 6.404/76, atualizada pela Lei n.º 1638/07, que trata das Sociedades Anônimas (SA), as Demonstrações Contábeis (DC) que devem ser publicadas por essas empresas são: a. Balanço Patrimonial (BP); Demonstração do Resultado do Exercício (DRE); Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (DOAR). b. Balanço Patrimonial (BP); Demonstração do Resultado do Exercício (DRE); Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA); Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL); Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC); Demonstração do Valor Adicionado (DVA). c. Nenhuma das alternativas anteriores. d. Balanço Patrimonial (BP); Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC); Demonstração do Valor Adicionado (DVA). e. Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA); Balanço Patrimonial (BP); Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL). AS III - Técnicas de análise e índices de liquidez Salvar todas as respostas Salvar e Enviar

12 Pergunta 1 Assinale a alternativa que completa a frase a seguir: A permite analisar a evolução de uma conta ou de um grupo de contas ao longo de períodos sucessivos : a. Análise completa. b. Análise de documentos c. Análise apenas de um período. d. Análise Vertical. e. Análise Horizontal. Fórmula: Ano seguinte (Ano 2) - 1 Ano base (Ano 1 ) x 100 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 2 Qual dos índices de liquidez tem forte relação com outro índice. Este indicador é muito útil quando necessitamos ver a capacidade de pagamento da empresa nas situações em que ela tem uma rotação de estoque muito baixa, o que pode refletir má gestão sobre o volume de compras de material para revenda ou industrialização? a. Liquidez Seca com Liquidez Corrente. O analista deve considerar que existe forte relação deste indicador com o de Liquidez Corrente. Este indicador é muito útil quando é preciso ver a capacidade de pagamento da empresa nas situações em que ela tem rotação de estoque muito baixa, o que pode refletir má gestão sobre o volume de compras de material para revenda ou industrialização. b. Liquidez Geral com Liquidez Seca. c. Liquidez Imediata com Liquidez Seca. d. Liquidez Imediata com Liquidez Geral. e. Liquidez Corrente com Liquidez Imediata.

13 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 3 De acordo com o parágrafo: A Análise das Demonstrações Contábeis é uma técnica que consiste na coleta de dados constantes nas respectivas demonstrações, com vistas à apuração de indicadores. É possível afirmar que esses indicadores permitem avaliar a capacidade de: I Solvência (situação financeira). II Conhecer a Estrutura Patrimonial (situação patrimonial). III Descobrir a Potencialidade da Entidade em Gerar Bons Resultados (situação econômica). a. Alternativa II está incorreta. b. As alternativas I, II e III estão corretas. c. Alternativa III está incorreta. d. Somente a Alternativa I esta correta. e. As alternativas I, II e III estão incorretas. 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 4 Assinale a alternativa incorreta para: A comparabilidade na Análise Vertical pode ser prejudicada sempre que houver a incorporação de valores significativos no ativo ou passivo, bem como eventos anormais que alterem as relações estruturais a. Resultados não operacionais expressivos. b. Reavaliações espontâneas de ativos permanentes. c. Reestruturação de ativo financeiro.

14 d. Ajuste de exercícios anteriores. e. Baixar de ativos de valor significativo. tais como: Reavaliações espontâneas de ativos permanentes; Reestruturação de passivo financeiro; Baixas de ativos de valor significativo; Novas integralizações de capital de valor significativo; Realizações ou resgate de mútuos; Resultados não operacionais expressivos; Ajustes de exercícios anteriores. Pergunta 5 Na análise vertical e de acordo com as Metodologias de Cálculos, qual função a seguir está incorreta? a. Dividir o valor de cada item da DRE pela Receita. b. Dividir o valor de cada item patrimonial pelo total do Balanço. c. Multiplicar valores por 100. d. Multiplicar todos indicadores por 10. e. Todas as alternativas acima estão corretas. Unidade IV-Técnicas de análise dos índices de endividamento e estrutura de capital Salvar todas as respostas Salvar e Enviar Pergunta 1 Os gestores financeiros utilizam os índices de endividamento e estrutura de capital para diversos tipos de análises. Então, diante de diversas opções de análise o que mostra a Análise dos índices de Endividamento? a. Política empresarial da empresa. b. Política de doações da empresa. c. Política de gestão ambiental da empresa. d. Política de obtenção de recursos da empresa.

15 e. Política de obtenção de agilidade da empresa. 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 2 Assinale a alternativa que completa a frase: Sabemos que o Ativo (aplicação de recursos) é financiado por : a. Capitais Próprios apenas. b. Passivo Circulante e Ativo Circulante. c. Ativo Circulante. d. Patrimônio Líquido. e. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios. 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 3 Qual a o indicador que informa se a empresa utiliza mais de recursos de terceiros ou de recursos dos proprietários? a. O indicador de endividamento. Também são os indicadores de endividamento que identificam se a empresa se utiliza mais de recursos de terceiros ou de recursos dos proprietários b. O indicador de informação. c. O indicador de recursos humanos. d. O indicador de terceiros. e. O indicador de solução. 0,175 pontos Salvar resposta

16 Pergunta 4 Assinale a alternativa correta para: Normalmente, as instituições financeiras não estarão dispostas a conceder financiamentos para as empresas que apresentarem esta situação desfavorável. Na Análise do Endividamento, há necessidade de detectar as características de quais indicadores? a. Empresas que recorrem a bancos para ter dinheiro sobrando em caixa e por isto preferem solicitar empréstimos. b. Empresas que recorrem a outras empresas no mesmo ramo de atividade para capitar recursos de Capitais Próprios para realizar aplicações produtivas no seu Ativo. c. Empresas que recorrem a órgãos públicos para pagar suas dívidas que estão vencendo, e recorrem a empréstimos sucessivos; permanecendo este círculo vicioso, a empresa será uma séria candidata à insolvência. d. Empresas que recorrem a dívidas como um complemento de Capitais Próprios para realizar aplicações produtivas no seu Ativo (ampliação, expansão, modernização etc.). Este endividamento é sadio, mesmo sendo um tanto elevado, pois as aplicações produtivas deverão gerar recursos para saldar o compromisso assumido. e. Empresas que recorrem a dívidas como um complemento de Capitais Próprios. Este endividamento é sadio, mesmo sendo um tanto elevado, pois as aplicações produtivas deverão gerar recursos para saldar o compromisso assumido. Pergunta 5 O Papel dos Índices de Endividamento permite uma análise desse indicador por diversos exercícios e mostra a política de obtenção de recursos da empresa. Então, estes índices revelam: a. O grau de satisfação do cliente. b. O grau de endividamento. c. O grau de contas a receber. d. O valor do patrimônio líquido. e. A quantia de recebimentos Pergunta 6 A análise da composição do endividamento também é bastante significativa para saber se os

17 compromissos são em: I Curto Prazo (normalmente utilizados para financiar o Ativo Circulante). II Longo Prazo (normalmente utilizado para financiar o Ativo Permanente). III Médio Prazo (normalmente utilizado para financiar o Passivo Permanente). a. Todas as alternas estão incorretas. b. A alternativa III está correta. c. A alternativa I é a única correta. d. A alternativa II está incorreta. e. As alternativas I e II estão corretas Unidade V -Índices de Atividade e Rotação Pergunta 1 A relação da dívida financeira em relação ao Ativo Total possibilita-nos algumas formas de interpretação. Assinale a alternativa correta. I - Uma forma de interpretação está relacionada ao custo da dívida, ou seja, se os Ativos da empresa estão proporcionando retorno maior que o custo de captação, neste caso, a dívida estará sendo benéfica. II - Outra forma de interpretação refere-se às empresas que não possuem Recursos Próprios para financiar suas necessidades de giro e são levadas a um endividamento junto aos bancos, pagando juros elevados pelo dinheiro que tomam emprestado; então a dívida pode representar perigo. III - Mais uma forma de interpretação refere-se às empresas que possuem Recursos Próprios e preferem financiar suas necessidades de giro e são levadas a um endividamento junto aos bancos, pagando juros elevados pelo dinheiro que tomam emprestado; então a dívida não representa perigo. a. A alternativa II está incorreta. b. Todas as alternas estão incorretas. c. A alternativa I é a única correta. d. As alternativas I e II estão corretas. e. A alternativa III está correta.

18 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 2 O índice de Participação de Capitais de Terceiros relaciona as duas grandes fontes de recursos da empresa, ou seja, Capitais Próprios e Capitais de Terceiros. Assinale a alternativa correta. a. É um indicador de risco ou de dependência a capital próprio, por parte da empresa. Também pode ser chamado índice de Grau de rentabilidade. b. É um indicador de risco ou de dependência a terceiros, por parte da empresa. Também pode ser chamado índice de Grau de Endividamento. c. É um indicador de alavancagem financeira e desempenho de lucro da empresa. Também pode ser chamado índice de Grau de Lucratividade. d. É um indicador de gestão de dependência a capital próprio, por parte da empresa. Também pode ser chamado índice de Grau de Endividamento. e. É um indicador de lucratividade, por parte da empresa. Também pode ser chamado índice de Grau de Endividamento. 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 3 Se a composição do endividamento apresentar uma significativa concentração no Passivo Circulante (Curto Prazo), a empresa poderá ter reais dificuldades num momento de reversão de mercado (o que não aconteceria se as dívidas estivessem concentradas no Longo Prazo). Assinale a alternativa correta de decisão da empresa. a. Na crise, a empresa terá muitas alternativas: vender seus estoques na base de uma a qualquer preço e vender todos os seus ativos imobilizados na base com preço mais alto que o mercado e com recebimento 100% á vista. b. Na crise, a empresa terá poucas alternativas: vender seus estoques na base de uma liquidação forçada (a qualquer preço), ou mesmo assumir novas dívidas em Curto Prazo que, certamente, terão juros altos, o que aumentará as despesas financeiras. c. Na crise, a empresa terá várias alternativas de mercado e não terá nenhum problema de fluxo de caixa, pois ela tem certeza que inadimplência não existe no seu mercado. d. Na crise, a empresa terá apena a alternativa de vender seus estoques na base de uma liquidação forcada (a qualquer preço). e. Na crise, a empresa terá poucas alternativas: vender seus ativos imobilizados na base com preço mais alto que o mercado e com recebimento 100% á vista.

19 0,175 pontos Salvar resposta Pergunta 4 Ativo (aplicação de recursos) é financiado por Capitais de Terceiros (Passivo Circulante + Exigível em Longo Prazo) e por Capitais Próprios (Patrimônio Líquido). Assinale a alternativa correta. a. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios são fontes (origens) de recursos próprios dos sócios majoritários. b. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios são fontes (origens) de recursos. c. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios são aplicações de recursos. d. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios são aplicações financeiras. e. Capitais de Terceiros e Capitais Próprios são investimentos de instituições financeiras. Pergunta 5 A relação da dívida financeira em relação ao Ativo Total possibilita-nos algumas formas de interpretação. Assinale a alternativa correta. I - Uma forma de interpretação está relacionada ao custo da dívida, ou seja, se os Ativos da empresa estão proporcionando retorno maior que o custo de captação, neste caso, a dívida estará sendo benéfica. II - Outra forma de interpretação refere-se às empresas que não possuem Recursos Próprios para financiar suas necessidades de giro e são levadas a um endividamento junto aos bancos, pagando juros elevados pelo dinheiro que tomam emprestado; então a dívida pode representar perigo. III - Mais uma forma de interpretação refere-se às empresas que possuem Recursos Próprios e preferem financiar suas necessidades de giro e são levadas a um endividamento junto aos bancos, pagando juros elevados pelo dinheiro que tomam emprestado; então a dívida não representa perigo. a. A alternativa III está correta. b. A alternativa II está incorreta. c. As alternativas I e II estão corretas. d. Todas as alternas estão incorretas. e. A alternativa I é a única correta. Pergunta 6

20 Todas as empresas necessitam de recursos financeiros para honrar devidamente seus compromissos assumidos. Assim, os Recursos Correntes destinados ao Ativo Circulante é denominado: a. Capital Circulante de longo prazo e representa recursos da empresa disposto para o seu giro em curto praz b. Capital recebível de longo prazo e representa recursos da empresa disposto para o seu giro em curto prazo. c. Capital não circulante e representa recursos da empresa disposto para o seu giro em curto prazo. d. Capital Circulante Líquido e representa recursos da empresa disposto para o seu giro em curto prazo. e. Capital Exigível de longo prazo e representa recursos da empresa disposto para o seu giro em curto prazo. Unidade VI - Índices de Rentabilidade Pergunta 1 O capital de giro tem por finalidade suprir a empresa de recursos financeiros necessários para a realização das suas operações, ou seja, comprar e vender mercadorias/produtos. O capital de giro de uma empresa é formado pelos valores em Caixa, em Estoques e em Contas a Receber. É fornecido pelos sócios, por meio do Capital Próprio e Lucros Acumulados e, complementarmente, por Capital de Terceiros, como Bancos e Fornecedores. (Fonte: SEBRAE-SP) Com base nos demonstrativos contábeis apresentados a seguir, calcule em dias o prazo médio de pagamento, o prazo médio de recebimento e o prazo médio de estocagem para os anos I e II, respectivamente.

21 Compras: R$ ,00 Nos índices de atividade e rotação existem três índices de prazos médios que podem ser encontrados a partir das demonstrações financeiras e que são considerados de extrema importância para o analista, na medida em que contribuem para interpretação da liquidez e rentabilidade de uma empresa, em relação a como os três índices devem ser interpretados, assinale a alternativa correta: I Estes três índices devem ser interpretados de forma conjunta, vez que constituem os alicerces fundamentais do ciclo financeiro da empresa. II Estes três índices devem ser interpretados de forma isolada. III Estes três índices devem ser interpretados separadamente, pois os índices são independentes e não constituem os alicerces fundamentais do ciclo financeiro da empresa. a. A alternativa I é a única correta. b. A alternativa II está correta. c. As alternativas I, II e III estão corretas. d. As alternativas I e II estão corretas.

22 e. A alternativa III está correta. 0,175 pontos Salva Pergunta 2 O capital de giro tem por finalidade suprir a empresa de recursos financeiros necessários para a realização das suas operações, ou seja, comprar e vender mercadorias/produtos. O capital de giro de uma empresa é formado pelos valores em Caixa, em Estoques e em Contas a Receber. É fornecido pelos sócios, por meio do Capital Próprio e Lucros Acumulados e, complementarmente, por Capital de Terceiros, como Bancos e Fornecedores. (Fonte: SEBRAE-SP) Com base nos demonstrativos contábeis apresentados a seguir, calcule em dias o prazo médio de pagamento, o prazo médio de recebimento e o prazo médio de estocagem para os anos I e II, respectivamente. Compras: R$ ,00 O Prazo Médio de Pagamento é: a. Ano I - prazo médio de pagamento: 25 dias; Ano II - prazo médio de pagamento: 25 dias.

23 b. Ano I - prazo médio de pagamento: 45 dias; Ano II - prazo médio de pagamento: 45 dias. c. Ano I - prazo médio de pagamento: 15 dias; Ano II - prazo médio de pagamento: 15 dias. d. Ano I - prazo médio de pagamento: 35 dias; Ano II - prazo médio de pagamento: 35 dias. e. Ano I - prazo médio de pagamento: 55 dias; Ano II - prazo médio de pagamento: 55 dias. 0,175 pontos Salva Pergunta 3 O capital de giro tem por finalidade suprir a empresa de recursos financeiros necessários para a realização das suas operações, ou seja, comprar e vender mercadorias/produtos. O capital de giro de uma empresa é formado pelos valores em Caixa, em Estoques e em Contas a Receber. É fornecido pelos sócios, por meio do Capital Próprio e Lucros Acumulados e, complementarmente, por Capital de Terceiros, como Bancos e Fornecedores. (Fonte: SEBRAE-SP) Com base nos demonstrativos contábeis apresentados a seguir, calcule em dias o prazo médio de pagamento, o prazo médio de recebimento e o prazo médio de estocagem para os anos I e II, respectivamente. Compras: R$ ,00

24 O Prazo Médio de Estocagem é: a. Ano I - prazo médio de estocagem: 66 dias; Ano II - prazo médio de estocagem: 60 dias. b. Ano I - prazo médio de estocagem: 96 dias; Ano II - prazo médio de estocagem: 80 dias. c. Ano I - prazo médio de estocagem: 56 dias; Ano II - prazo médio de estocagem: 50 dias. d. Ano I - prazo médio de estocagem: 46 dias; Ano II - prazo médio de estocagem: 40 dias. e. Ano I - prazo médio de estocagem: 76 dias; Ano II - prazo médio de estocagem: 70 dias. Pergunta 4 O capital de giro tem por finalidade suprir a empresa de recursos financeiros necessários

25 para a realização das suas operações, ou seja, comprar e vender mercadorias/produtos. O capital de giro de uma empresa é formado pelos valores em Caixa, em Estoques e em Contas a Receber. É fornecido pelos sócios, por meio do Capital Próprio e Lucros Acumulados e, complementarmente, por Capital de Terceiros, como Bancos e Fornecedores. (Fonte: SEBRAE-SP) Com base nos demonstrativos contábeis apresentados a seguir, calcule em dias o prazo médio de pagamento, o prazo médio de recebimento e o prazo médio de estocagem para os anos I e II, respectivamente. Compras: R$ ,00 Assinale a alternativa correta. Basicamente existem três índices de prazos médios de que podem ser encontrados a partir das demonstrações financeiras e que são considerados de extrema importância para o analista, na medida em que contribuem para interpretação da liquidez e rentabilidade de uma empresa, sendo: a. À medida que consideram apenas os prazos médios de estoques. b. À medida que consideram o total dos ativos e o total do passivo e patrimônio líquido. c. À medida que consideram os prazos médios de renovação dos estoques, recebimento de vendas e pagamento de compras. d. À medida que consideram os prazos médios de pagamento de fornecedores, considerando que este é plenamente para análise geral da empresa.

26 e. À medida que consideram os prazos médios de compras, vendas e devolução de estoques.

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