ANÚNCIO DE LANÇAMENTO PELO BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A. OFERTA PÚBLICA PARCIAL E VOLUNTÁRIA DE AQUISIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

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1 NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION DIRECTLY OR INDIRECTLY IN OR INTO THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA, JAPAN OR SOUTH AFRICA OR IN ANY JURISDICTION WHERE SUCH DISTRIBUTION OR RELEASE IS UNLAWFUL BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Praça D. João I, 28, Porto Matriculada na Conservatória do Registo Comercial do Porto, com o número único de matrícula e identificação fiscal Capital Social integralmente realizado: ,08 euros (Oferente) ANÚNCIO DE LANÇAMENTO PELO BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A. OFERTA PÚBLICA PARCIAL E VOLUNTÁRIA DE AQUISIÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Nos termos e para os efeitos do disposto no artigo 183.º-A do Código dos Valores Mobiliários ( CódVM ), torna-se público o lançamento pelo Banco Comercial Português, S.A. de oferta pública parcial e voluntária de aquisição sobre valores mobiliários subordinados por contrapartida da entrega de até novas ações ordinárias, escriturais e nominativas, sem valor nominal (a Oferta ), nas condições constantes do presente anúncio de lançamento e dos demais documentos da Oferta. 1. O Oferente é o Banco Comercial Português, S.A., sociedade aberta com sede na Praça D. João I, 28, no Porto com o capital social de ,08 euros, matriculado na Conservatória do Registo Comercial do Porto, com o número único de matrícula e identificação fiscal (o Oferente ou Millennium bcp ). 2. A Oferta tem por objeto os seguintes valores mobiliários ( Valores ): Código ISIN Emitente Tipo PTMOM0002 PTBCLWXE0003 PTZOE0023 PTBIPNOM0062 PTBCTCOM0026 XS XS Instrumentos híbridos: Valores Mobiliários Perpétuos Subordinados com Juros Condicionados Obrigações de Caixa Subordinadas Obrigações de Caixa Subordinadas Subordinated Fixed to Floating Rate Notes Subordinated Fixed to Floating Rate Notes Perpetual Non-cumulative Guaranteed Non-voting Step-up Preference Shares Perpetual Non-cumulative Guaranteed Non-voting Step-up Preference Shares Denominações Data de Emissão Data de Vencimento Mercado de Admissão Euronext Lisbon Valor nominal total dos Valores objeto da Oferta não detidos por entidades do Grupo Luxembourg Stock Exchange Mínimo de e em múltiplos de London Stock Exchange

2 3. Atendendo ao objeto da Oferta, o Banco Comercial Português, S.A. reúne simultaneamente a qualidade de Oferente e de Sociedade Visada no que diz respeito aos valores mobiliários com os códigos ISIN PTMOM0002, PTBCLWXE0003, PTZOE0023, PTBIPNOM0062, PTBCTCOM0026. No que diz respeito aos valores mobiliários com os códigos ISIN XS , XS a Sociedade Visada é a, sociedade controlada a 100% pelo Oferente. 4. Apenas podem ser objeto de aceitação os Valores que, na data de encerramento da Oferta, se encontrem integralmente realizados, com todos os direitos inerentes e livres de quaisquer ónus, encargos e responsabilidades, bem como de quaisquer limitações ou vinculações, nomeadamente quanto aos respetivos direitos patrimoniais e/ou sociais ou à sua transmissibilidade. A aceitação da Oferta por destinatários quanto a ela sujeitos a lei estrangeira fica subordinada ao cumprimento dos respetivos requisitos legais ou regulamentares. 5. A presente Oferta reveste a modalidade de Oferta Pública de Troca, na medida em que a contrapartida é, nos termos do artigo 177.º do CódVM, constituída exclusivamente por ações representativas do capital social do Oferente, Banco Comercial Português, S.A., a emitir, na sequência de aumento de capital já deliberado ( Ações ). Nos termos previstos na deliberação da Assembleia Geral de Acionistas realizada no passado dia 11 de maio, o preço de emissão das Ações corresponde a 93% da média ponderada por volumes da cotação das ações representativas do capital social do Millennium bcp admitidas à negociação no mercado regulamentado da Euronext Lisbon ( Ações ) nos cinco dias de negociação imediatamente anteriores ao dia do lançamento da Oferta Pública de Troca, sendo que, nos termos daquela deliberação, sem prejuízo do valor mínimo legal, o preço de emissão até 0,08 euros por ação correspondente ao valor de emissão e, no excedente, correspondente a ágio. Assim, considerando que a média ponderada por volumes da cotação das Ações no mercado regulamentado da Euronext Lisbon nos 5 dias de negociação imediatamente anteriores ao dia do lançamento da Oferta, i.e. entre os dias 18 de maio de 2015 e 22 de maio de 2015, foi de 0,089688, o preço de emissão é de 0,0834 por ação, do qual 0,08 correspondem ao respetivo valor de emissão unitário e 0,0034 correspondem a ágio. Neste enquadramento, o capital social do Millennium bcp será aumentado de ,08 para até ,08, na modalidade de novas entradas em espécie constituídas pelos Valores, sendo emitidas, na sequência da Oferta, até ações. O valor atribuído às entradas em espécie de cada tipo e categoria de Valores será o resultante da aplicação das percentagens identificadas no seguinte quadro ao valor nominal de cada um dos Valores (o Valor da Entrada ), sendo a soma desses valores cujos titulares subscrevam as novas ações a emitir designada por Valor Global das Entradas : Código ISIN Emitente Tipo Valor da Entrada PTMOM0002 PTBCLWXE0003 Instrumentos híbridos: Valores Mobiliários Perpétuos Subordinados com Juros Condicionados Obrigações de Caixa Subordinadas mobiliário x 68% mobiliário x 92,50% Número máximo teórico de novas ações a emitir (*) PTZOE0023 Obrigações de Caixa Subordinadas mobiliário x 92,50% PTBIPNOM0062 Subordinated Fixed to Floating Rate Notes mobiliário x 86,50%

3 Código ISIN Emitente Tipo Valor da Entrada Número máximo teórico de novas ações a emitir (*) PTBCTCOM0026 Subordinated Fixed to Floating Rate Notes mobiliário x 88,50% XS XS Perpetual Non-cumulative Guaranteed Non-voting Step-up Preference Shares Perpetual Non-cumulative Guaranteed Non-voting Step-up Preference Shares mobiliário x 60% mobiliário x 61% Total indicativo (**) (*) número máximo teórico de novas ações a emitir calculado considerando cada uma das emissões de forma individual, correspondendo ao produto do valor nominal total dos Valores pelos respetivos valores de troca divididos pelo Preço de Emissão de 0,0834 das novas ações, com arredondamento à unidade imediatamente inferior. O número máximo de ações a emitir em cada emissão encontra-se condicionado pelo máximo global definido de ações a emitir e pela circunstância de a aceitação de Valores cujo código ISIN se inicia por XS estar subordinada à satisfação integral das ordens relativas à componente incondicional da Oferta, pelo que as ordens de aceitação poderão vir a estar sujeitas a rateio e, consequentemente, o número máximo de ações a emitir para cada uma das emissões poderá ser inferior. (**)Número indicativo de ações que seria necessário emitir para a satisfação da troca de todos os Valores objeto da OPT. De acordo com as condições da Oferta, o número máximo de ações a emitir como contrapartida encontra-se limitado a ações. O rácio de troca entre cada Valor transmitido para a realização das entradas em espécie do aumento de capital e o correspondente número de ações a entregar resultará da aplicação da seguinte fórmula: número de ações = valor da entrada do Valor / preço de emissão. O número de ações a emitir corresponderá ao quociente entre: i) o Valor Global das Entradas; e ii) o preço de emissão unitário de 0,0834, ficando porém limitado ao número máximo de ações a emitir ( ). Se daquele quociente (ou do quociente entre o valor realizado por cada titular de Valores e o preço de emissão) não resultar um número inteiro, e dado não serem atribuíveis frações de ações, o resultado será arredondado por defeito para o número inteiro de ações imediatamente abaixo. Se em resultado de arredondamento, e tendo presente o número de ações a emitir definido por aplicação do previsto no parágrafo anterior, resultarem ações sobrantes, estas serão sorteadas entre as declarações de aceitação dos investidores que participaram na Oferta Pública de Troca. Os investidores que não sejam contemplados não terão direito a receber, em numerário, qualquer valor equivalente à fração remanescente. Os titulares dos instrumentos de dívida subordinada transmitidos no âmbito da Oferta Pública de Troca ou de outra forma entregues para realização do aumento do capital do Banco manterão direito à respetiva remuneração certa correspondente ao tempo decorrido após o último vencimento até à data da liquidação da operação. Os juros corridos até à data da liquidação da Oferta serão creditados nas mesmas contas onde tais valores mobiliários se encontram registados. 6. Foi solicitada a admissão à negociação no Mercado Regulamentado Euronext Lisbon de todas as Ações a emitir no aumento de capital deliberado pela Assembleia Geral realizada no dia 11 de Maio de 2015, prevendo-se que a admissão ocorra tão brevemente quanto possível após o registo 3

4 comercial do aumento de capital, nomeadamente no dia 16 de junho de 2015 ou em data aproximada. Não obstante as Ações já emitidas estarem admitidas à negociação, a solicitação de admissão à negociação das Ações, que já foi apresentada, poderá, por alguma razão, ser frustrada. Caso tal viesse a suceder, e nos termos do artigo 163.º do CódVM, os destinatários da Oferta poderiam resolver os seus negócios de aquisição das Ações no caso de a admissão ser recusada com fundamento em facto imputável ao Emitente ou a pessoas que com este estejam em alguma das situações previstas do n.º 1 do artigo 20.º do CódVM, devendo tal resolução ser comunicada ao Emitente até 60 dias após o ato de recusa de admissão a mercado regulamentado. 7. O Intermediário iro encarregado da assistência à Oferta, nos termos e para os efeitos do n.º 1, alínea b), do artigo 113.º e dos artigos 183.º-A e 337.º do CódVM, é o Banco Comercial Português, S.A., agindo através da sua área de banca de investimento ( Millennium investment banking ). 8. A presente oferta pública de troca é parcial e voluntária, revestindo a modalidade de oferta pública de troca de Valores por Ações do Oferente, integrando uma componente incondicional e uma componente subsidiária e condicional de eventuais ações remanescentes. A Oferta tem por objeto os valores mobiliários identificados no ponto 2., sendo que: a) os Valores emitidos pelo (com os códigos ISIN PTBCLWXE0003, PTZOE0023, PTBIPNOM0062, PTBCTCOM0026 e PTMOM0002) integram uma componente incondicional da Oferta; e b) os Valores emitidos pela (com os códigos ISIN XS e XS ) integram uma componente da Oferta subsidiária e condicional de eventuais ações remanescentes. Em particular: (i) a alocação das Ações a emitir começará por ser efetuada às ordens de subscrição transmitidas no âmbito da componente incondicional da Oferta; e (ii) caso as ordens de subscrição relativas à componente incondicional da Oferta sejam satisfeitas na totalidade, as eventuais ações remanescentes a emitir serão alocadas aos titulares de Ações Preferenciais série C e de Ações Preferenciais série D que hajam aceitado a Oferta. Em caso de necessidade de rateio, aplicar-se-ão os critérios seguintes: (i) caso as ordens de subscrição a realizar por entrega de Valores das cinco emissões que integram a componente incondicional da Oferta não possam ser satisfeitas na totalidade, proceder-se-á a rateio na proporção das novas ações cuja subscrição seja pretendida por cada subscritor, nos termos previstos no n.º 2 do artigo 112.º do CódVM; e (ii) caso, após satisfação integral das ordens de subscrição relativas à componente incondicional da Oferta, o número de ações remanescentes a emitir não seja suficiente para que as ordens de subscrição a realizar por entrega de Valores das Ações Preferenciais série C e de Ações Preferenciais série D sejam satisfeitas na totalidade, proceder-se-á a rateio na proporção das novas ações cuja subscrição seja pretendida por cada subscritor, nos termos previstos no n.º 2 do artigo 112.º do CódVM. O Oferente obriga-se, nos termos e sob as condições constantes do prospeto e demais documentos da Oferta, a adquirir a totalidade dos Valores que sejam objeto de válida aceitação até se atingir o limite máximo de Ações a emitir como contrapartida do aumento de capital. 4

5 Se do quociente entre o valor realizado por cada titular de Valores e o preço de emissão unitário de 0,0834 não resultar um número inteiro, e dado não serem atribuíveis frações de ações, o resultado será arredondado por defeito para o número inteiro de ações imediatamente abaixo. Se em resultado destes arredondamentos, e tendo presente o número total de Ações a emitir no âmbito da Oferta, resultarem ações sobrantes, estas serão sorteadas entre as declarações de aceitação dos investidores que participaram na Oferta. Os aceitantes da Oferta que não sejam contemplados no sorteio não terão direito a receber, em numerário, qualquer valor equivalente à fração remanescente. 9. Para além da possibilidade de revogação ou modificação, nos termos consentidos pelo CódVM, a presente Oferta não se encontra subordinada a quaisquer condições. A admissão à negociação das ações do Oferente que constituem a contrapartida da Oferta no Mercado Regulamentado Euronext Lisbon encontra-se sujeita à sua prévia emissão. 10. A operação envolverá custos e encargos legalmente aplicáveis aos compradores e vendedores em transações de valores mobiliários executadas em sessões de bolsas nacionais e internacionais, designadamente as taxas de corretagem e comissões de realização de operações de bolsa, e os demais custos que forem acordados ou contratados, os quais deverão ser indicados pelos intermediários financeiros no momento da transmissão das declarações de aceitação, bem como os impostos que couberem na respetiva situação tributável. A comissão de realização de operações em Sessão Especial de Mercado Regulamentado que incidirá sobre o preço de emissão das Ações de 0,0834 será suportada pelo Oferente, tanto na parte compradora como na parte vendedora. Sem prejuízo do referido no parágrafo anterior, poderão recair comissões a pagar pelos aceitantes da presente Oferta, dependendo as mesmas da instituição financeira recetora das ordens de aceitação. 11. O prazo da Oferta é de duas semanas e decorrerá entre as 8.30 horas do dia 26 de maio de 2015 e as horas do dia 9 de junho de 2015, sendo esta a última hora até à qual as aceitações poderão ser recebidas, e sem prejuízo do facto de alguns intermediários financeiros poderem definir um prazo limite anterior para a receção de ordens. Nos termos do disposto na lei, designadamente no n.º 2 do artigo 183.º do CódVM, o prazo da Oferta poderá ser prorrogado por decisão da CMVM, a pedido do Oferente ou por sua própria iniciativa, em caso de revisão da Oferta, lançamento de oferta concorrente ou quando a proteção dos interesses dos destinatários da Oferta o justifique. 12. No que se refere às cinco emissões dos Valores cujos códigos ISIN são iniciados por PT e estão integradas na Interbolsa, a operação será executada na Euronext Lisbon, devendo a aceitação da presente oferta pública de troca por parte dos destinatários da Oferta manifestar-se durante o período da Oferta, através de ordens de venda transmitidas em qualquer balcão do Millennium bcp, nas sociedades corretoras, nas sociedades financeiras de corretagem e nos balcões dos intermediários financeiros habilitados a prestar o serviço de registo e depósito de valores mobiliários. No que se refere às duas emissões dos Valores cujo código ISIN se inicia por XS a Oferta será executada através do Euroclear e Clearstream, devendo os destinatários da oferta manifestar a sua aceitação durante o período da oferta, através de ordens transmitidas aos intermediários financeiros onde detêm as contas nas quais se encontram registados os Valores que declaram pretender alienar no âmbito da OPT. Considerando que os prazos para transmissão de ordens pelos intermediários financeiros ao Euroclear e Clearstream serão inferiores ao prazo da Oferta, tendo em conta que o Euroclear e o 5

6 Clearstream apenas aceitarão ordens que sejam transmitidas até uma ou quatro horas antes do fim do período da Oferta, respetivamente, i.e. até às 11:00 horas (hora GMT+1), os titulares destes Valores Mobiliários deverão assegurar a atempada transmissão da respetiva instrução de aceitação da oferta aos intermediários financeiros. Nos termos do disposto no artigo 72.º, n.º 2, alínea a) do CódVM, os destinatários da Oferta que pretendam aceitar a mesma deverão proceder, previamente à sua aceitação, ao bloqueio dos respetivos Valores oferecidos para troca nas contas junto das respetivas instituições financeiras onde os mesmos se encontram registados, com indicação de que este se manterá até (i) à data de liquidação da Oferta; (ii) à data em que a Oferta seja cancelada pelo quando tal seja legalmente admissível; ou (iii) à data da válida revogação da declaração de aceitação, conforme o que ocorrer primeiro. De acordo com o disposto no n.º 2 do artigo 126.º, e no n.º 3 do artigo 133.º do CódVM, os destinatários da Oferta têm o direito de revogar a declaração de aceitação através de comunicação escrita dirigida ao intermediário financeiro que a recebeu: a) em geral, em qualquer momento até cinco dias antes do termo do prazo da Oferta ou em prazo inferior constante dos documentos da Oferta; b) no caso de suspensão da Oferta pela CMVM, até ao quinto dia posterior ao termo da suspensão, com direito à restituição do que tenha sido entregue. Assim, na presente oferta, e de acordo com o estipulado pelo Oferente, os destinatários têm o direito de revogar a declaração de aceitação até cinco dias antes de findar o prazo da Oferta, ou seja, as declarações de aceitação são irrevogáveis a partir do dia 5 de junho de 2015, inclusive. 13. O resultado da Oferta, no que respeita às cinco emissões dos Valores integrados na Interbolsa e cujos códigos ISIN são iniciados por PT, será apurado em Sessão Especial de Mercado Regulamentado a ter lugar na Euronext Lisbon, previsivelmente no próximo dia 11 de junho de 2015, em hora a designar no respetivo Aviso de Sessão Especial. O Millennium bcp será o responsável pelo apuramento do resultado da Oferta no que se refere às duas emissões dos Valores integrados no Euroclear e cujos códigos ISIN são iniciados por XS, previsivelmente no próximo dia 11 de junho de O Millennium bcp espera divugar os resultados da Oferta no dia 11 de junho de Prevê-se que a liquidação da Oferta no que respeita aos Valores cujos códigos ISIN são iniciados por PT e estão integrados na Interbolsa ocorra no dia útil seguinte à data da Sessão Especial de Mercado Regulamentado destinada a apurar os resultados da Oferta, de acordo com o estipulado no Aviso de Sessão Especial, ou seja, no dia 12 de junho de Prevê-se que a liquidação dos Valores cujos códigos ISIN se iniciam por XS e estão integrados no Euroclear ocorra na mesma data dos restantes Valores, ou seja, igualmente no dia 12 de junho de Os intermediários financeiros deverão enviar ao Millennium investment banking informação diária sobre as aceitações e revogações recebidas, com indicação das respetivas quantidades, para o número de fax Tal como previsto no n.º 3 do artigo 173.º do CódVM, À oferta pública de aquisição lançada apenas sobre valores mobiliários que não sejam ações ou valores mobiliários que conferem direito à sua subscrição ou aquisição não se aplicam as regras relativas ao anúncio preliminar, aos deveres de informação sobre transações efectuadas, aos deveres do emitente, à oferta concorrente e à oferta pública de aquisição obrigatória. 6

7 16. O prospeto da Oferta encontra-se disponível para consulta nos seguintes locais: Millennium bcp, na sua sede sita na Praça D. João I, n.º 28, Porto, e no seu estabelecimento sito na Av. Prof. Dr. Cavaco Silva (Tagus Park), Edifício 2 a, Porto Salvo; Euronext Lisbon, sita na Av. da Liberdade, n.º 196-7º, Lisboa; Sítio do Millennium bcp na internet, em Sítio oficial da CMVM na internet, em A presente Oferta foi objeto de registo prévio na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários sob o n.º de maio de 2015 Disclaimer O OFERENTE E INTERMEDIÁRIO FINANCEIRO BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A. A distribuição do presente documento ou a aceitação dos termos da Oferta, com consequente subscrição e detenção dos valores mobiliários aqui descritos, pode estar restringida em certas jurisdições. Aqueles em cuja posse o presente documento se encontre deverão informar-se e observar essas restrições. A Oferta, que se rege pelo disposto no CódVM, decorre exclusivamente no território português, não se efetuando noutros mercados, designadamente, nos Estados Unidos da América, Austrália, Canadá, Japão ou África do Sul, sem prejuízo de nela poderem participar todos os destinatários cuja participação não seja objeto de proibição por lei que lhes seja aplicável. Este documento não constitui nem é parte de uma oferta ou solicitação de compra de valores mobiliários nos Estados Unidos da América. Os valores mobiliários não serão objeto de uma oferta pública nos Estados Unidos da América. Tendo em conta as restrições legalmente aplicáveis noutras jurisdições, nomeadamente no que diz respeito a pessoas qualificáveis como US Persons pelas leis dos Estados Unidos da América, é feita a seguinte menção em língua inglesa: Other than the filing in Portugal with the Comissão do Mercado de Valores Mobiliários ( CMVM ), the offering documents have not been filed with, or reviewed by, any national or local securities commission or regulatory authority of any other jurisdiction, including the United States of America, nor has any such commission or authority passed upon the accuracy or adequacy of this Prospectus. Any representation to the contrary is unlawful and may be a criminal offence. The distribution of the offering document in certain jurisdictions may be restricted by law. Persons into whose possession the offering document comes are required by the Banco Comercial Português, S.A. to inform themselves about, and to observe, any such restrictions. This offer is being made in the Portuguese market in accordance with the Portuguese Securities Code ( Código dos Valores Mobiliários ) and is only addressed to persons to whom it may lawfully be made. In particular, in order to comply with relevant securities laws, it is not being made by any means or instrumentally, directly or indirectly, in or into any other jurisdictions, in particular, without limitation, the United States, Canada, Australia, Japan or South Africa or in any jurisdiction in which such offer is unlawful. This document does not constitute or form a part of any offer or solicitation to purchase or subscribe securities in the United States. The securities mentioned herein have not been, and will not be, registered under the United States Securities Act of This document is not an offer of securities for sale in the United States, Australia, Canada, Japan or in any jurisdiction in which such offer is unlawful. No person receiving a copy of this document and/or any other document or subscription form related hereto in any jurisdiction other than Portugal may treat the same as constituting either an offer to sell or the solicitation of an offer to subscribe if, in the relevant jurisdiction, such an offer or solicitation cannot lawfully be made. In such circumstances, this documents and/or any other document or subscription form related thereto are for informational purposes only and none other. 7