PRINCIPAIS RESULTADOS DO EXERCÍCIO DE 2016

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1 Caxias do Sul RS, 23 de março de A Fras-le S.A. (BM&FBovespa - FRAS3), que é uma das integrantes das Empresas Randon, e destaca-se por ser o maior fabricante de materiais de fricção da América Latina e um dos líderes mundiais, anuncia seus resultados do exercício de As informações financeiras e operacionais da Companhia são consolidadas de acordo com as normas internacionais IFRS International Financial Reporting Standards e os valores monetários estão expressos em Reais, exceto quando de outra maneira indicado. As comparações são feitas com o exercício de PRINCIPAIS RESULTADOS DO EXERCÍCIO DE 2016 Receita bruta total, antes da consolidação: R$ 1,2 bilhão ou 0,7% superior a 2015; Receita líquida consolidada: R$ 812,7 milhões ou 7,1% inferior a 2015; Receita líquida no mercado nacional: R$ 369,7 milhões ou 13,8% inferior a 2015; Receita líquida no mercado externo: R$ 443,0 milhões ou 0,7% menos que 2015; Exportações Fras-le Brasil: US$ 79,6 milhões ou 8,0% maior que 2015; Faturamento mercado externo (Exportações e unidades exterior): US$ 126,8 milhões ou 6,2% inferior a 2015; EBITDA: R$ 123,7 milhões ou 1,0% superior a 2015; Lucro bruto consolidado: R$ 232,0 milhões ou 9,2% menor que 2015; Lucro líquido consolidado: R$ 64,3 milhões ou 23,0% superior a AUDIOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS (português) 24/03/2017 (sexta-feira) 9h (Brasília) ou Senha: Fras-le Webcasting Replay (Disponível: de 24/03/2017 até 30/03/2017) ou Senha: # PÁGINA 1 DE 44

2 ÍNDICE Mensagem do Presidente 3 Visão Geral da Fras-le 4 Estrutura Societária e Operacional 7 Indústria Automobilística no Brasil 8 Desempenho Geral 9 Principais Números 11 Desempenho Operacional 12 Governança Corporativa e Mercado de Capitais 26 Sustentabilidade 31 Reconhecimentos e Destaques 36 Agradecimento 37 Expectativas 37 Expediente 39 Endereços e Contatos 40 Anexos 41 PÁGINA 2 DE 44

3 MENSAGEM DO PRESIDENTE Melhoria contínua Com a crise econômica, política e moral que assola o Brasil nos últimos anos, as empresas brasileiras vivenciam o mais longo período de baixa, com consequente pressão nos resultados. A Fras-le está inserida não só neste cenário como num segmento de negócios impactado diretamente pela retração da indústria automotiva e de transporte, que encolheu praticamente para a metade ao longo desta crise, exigindo administração cuidadosa também no repasse ao preço final. Mesmo assim, a Companhia procurou contrariar a corrente negativa e preferiu se preparar para garantir bom espaço num novo ciclo de crescimento. Atuamos internamente com rigor na gestão de custos e despesas operacionais para garantir boa performance dentro de uma visão de crescimento com foco no avanço tanto no aftermarket, quanto na consolidação de nossa posição no mercado internacional, que também enfrenta dificuldades. A saída é a busca de competitividade e produtividade, mesmo diante de um Real mais valorizado. O aumento de capital bem sucedido, com o ingresso de novos acionistas e investidores, sinalizou confiança nos projetos da Fras-le, graças ao continuado sistema de melhorias, inclusive de governança. Este é o jeito Fras-le de enfrentar e vencer as adversidades de mercado, que são cíclicas e que podem e devem servir como aprendizado para que a empresa mantenha a liderança e se torne mais forte, com aumento de participação e ampliação de portfólio. Sergio de Carvalho Diretor-presidente PÁGINA 3 DE 44

4 VISÃO GERAL SOBRE A FRAS-LE A Companhia é um dos maiores fabricantes mundiais de lonas de freio para veículos comerciais, atendendo às principais montadoras de veículos (diretamente ou através de fornecedores de sistemas de freios para estas montadoras, também chamados de sistemistas) e mercados de reposição do mundo, por meio de vendas a grandes distribuidores de autopeças. Há 63 anos, sua atividade consiste no desenvolvimento, produção e comercialização de materiais de fricção, principalmente, lonas e pastilhas de freio para veículos comerciais e de passeio, além de outros componentes para o sistema de freio. A presença global da Companhia, com quatro fábricas, sendo duas localizadas no Brasil (Caxias do Sul e São Leopoldo, RS), uma na China (Pinghu, aproximadamente 90 km de Shanghai) e uma nos EUA (Prattville, Alabama), centros de distribuição na Alemanha e Argentina, e escritórios comerciais no Chile, México, África do Sul e Dubai, oferecem aos clientes mais de 12 mil referências em soluções no controle de movimento. A estrutura comercial suportada pelos centros de distribuição no exterior e por uma equipe de colaboradores exclusivamente dedicados à logística e vendas no mercado externo a partir do Brasil e em diversas localidades no mundo, capacita a Companhia a atender os clientes em mais de 100 países. A presença geográfica, aliada à qualidade dos produtos e expertise em gestão da alta administração, classifica a Companhia como um fornecedor preferencial, diferenciando-a no longo prazo como um parceiro confiável. PÁGINA 4 DE 44

5 Possui um histórico de sucesso em aquisições estratégicas focadas na integração de negócios e captura de sinergias. Em 2008, além de iniciar a implantação da unidade industrial da China, também adquiriu os negócios de pastilhas de freios da Haldex, nos EUA, ampliando a presença no NAFTA, em linha com o objetivo de expansão no mercado externo de materiais de fricção. Da mesma forma, formalizou, no final de 2011, a aquisição da empresa Freios Controil, fabricante de cilindros e outros componentes do sistema de freio e também alguns itens de polímeros automotivos, em linha com os objetivos de ampliar o portfólio de referências para incluir produtos complementares aos sistemas de freio e oferecer soluções cada vez mais completas aos clientes. Em dezembro de 2016, a Companhia celebrou acordo de associação (Aquisição de controle) com a Federal Mogul VCS Holding BV, o qual tem como objeto a aquisição de 80,10% das quotas representativas do capital social da Federal-Mogul Friction Products Sorocaba Sistemas Automotivos Ltda, localizada na cidade de Sorocaba-SP, e atua na fabricação de pastilhas para veículos leves. A Companhia assumirá efetivamente o controle e gestão da Empresa após a aprovação no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência e nas demais jurisdições aplicáveis, que passará a denominar-se Jurid do Brasil Sistemas Automotivos Ltda. A dedicação da Companhia à pesquisa e desenvolvimento de produtos eficientes e inovadores, inclusive por meio de projetos em conjunto com os clientes, permite PÁGINA 5 DE 44

6 estabelecer um relacionamento com as mais renomadas montadoras de veículos comerciais no Brasil e no exterior, fortalecendo também o relacionamento e a credibilidade no mercado de reposição. Para tanto, a Companhia possui um avançado centro de pesquisa, compreendendo laboratórios químico, físico e piloto, que combinado com um moderno campo de provas compartilhado com as Empresas Randon, representam um diferencial tecnológico para o desenvolvimento de produtos de fricção inovadores e de alta performance. A Companhia foi o primeiro fabricante de materiais de fricção do Brasil a obter certificação pela norma ISO-9001 e possui também a ISO14001, OHSAS18001 e a ISO/TS16949, as quais confirmam a preocupação constante da Fras-le com a qualidade, tecnologia, segurança e meio ambiente. Em 2005 conquistou o Troféu Diamante do PQRS (Prêmio Qualidade Rio Grande do Sul). Ainda como diretriz das empresas Randon em alinhar o modelo de gestão aos Critérios de Excelência do PNQ (Prêmio Nacional da Qualidade), em 2006 foi reconhecida como finalista do PNQ na categoria grandes empresas, e em 2007 foi premiada, sendo reconhecida como uma empresa de classe mundial. Em 2008 recebeu o duplo diamante no PQRS, por ter recebido a premiação com o PNQ no ano anterior, o que demonstrou constância de propósitos no alinhamento de sua gestão organizacional. A Companhia, que é uma das integrantes das Empresas Randon, emprega mais de dois mil e novecentos funcionários em todo o mundo, para os quais desenvolve uma política de recursos humanos voltada para a valorização e crescimento do indivíduo. PÁGINA 6 DE 44

7 ESTRUTURA SOCIETÁRIA E OPERACIONAL PÁGINA 7 DE 44

8 INDÚSTRIA AUTOMOBILÍSTICA NO BRASIL Segundo a Anfavea (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), a indústria automobilística nacional produziu no ano de 2016 a quantidade de (dois milhões e cento e cinquenta e sete mil e trezentos e setenta e nove) veículos, representando uma redução de 11,2% sobre o total de veículos produzidos em A categoria de caminhões apresentou o maior percentual de variação, equivalente a 18,2% de queda, porém, em quantidade, a redução mais representativa da produção em 2016 ocorreu no segmento de automóveis, ultrapassando a cifra de 239 mil unidades a menos. Categoria VAR Automóveis ,9% Comerciais leves ,3% Caminhões ,2% Ônibus ,0% Total de unidades ,2% Fonte: Anfavea Produção de Veículos no Brasil (Montados) Já as vendas apresentaram uma retração ainda maior, atingindo o montante de (dois milhões e cinquenta mil e trezentos e dezessete) unidades vendidas em 2016, ou 20,2% inferior ao ano de As categorias de ônibus e caminhões foram as mais impactadas percentualmente, com quedas de 33,5% e 29,4%, respectivamente, enquanto automóveis teve maior impacto em quantidade, reduzindo aproximadamente 450 mil unidades em comparação a quantidade vendida em Categoria VAR Automóveis ,0% Comerciais leves ,8% Caminhões ,4% Ônibus ,5% Total de unidades ,2% Fonte: Anfavea Licenciamento de Veículos Novos no Brasil (Nacionais e Importados) PÁGINA 8 DE 44

9 DESEMPENHO GERAL No ano de 2016 a crise brasileira atingiu proporções inimagináveis para uma economia que até pouco tempo se mostrava imune, o que reforça a evidente fragilidade nos cenários econômico e político atualmente, sendo a indústria a mais impactada pelos seus efeitos, principalmente a automotiva e suas ramificações, onde foram feitos esforços ainda maiores que aqueles observados desde o ano de 2014, quando a crise começou a dar seus primeiros sinais. As adesões a períodos de flexibilização e férias coletivas já não foram mais suficientes para conter os efeitos do avanço da crise, também foi necessário adequar a indústria a um novo tamanho de mercado, bem inferior ao que se viu nos últimos anos, impactando fortemente nos níveis de emprego. Com o consumidor sem renda, e acesso limitado ao crédito, e também a elevação da carga tributária, praticamente todos os setores estão economicamente afetados. Para agravar ainda mais, as indefinições na esfera política no Brasil inviabilizam novas iniciativas de investimentos. Recentemente o novo governo brasileiro anunciou algumas iniciativas que devem refletir positivamente na economia, como a liberação do FGTS inativo e, através do BNDES, a divulgação das novas regras da FINAME TJLP, onde o principal atrativo foi o aumento de cinco para dez anos no prazo para pagamento de empréstimos para aquisição de caminhões novos. Também é importante lembrar que continuam válidos até o final de 2017 o incentivo de isenção do IPI (Imposto sobre produtos industrializados) para caminhões, conforme o decreto n 7879/12. Outro ponto importante é que a inflação está em convergência para o centro da meta e as taxas de juros estão reduzindo gradativamente. A exemplo destes últimos dois anos de intensas dificuldades na economia nacional, a Companhia busca blindar-se de possíveis impactos, intensificando os controles nos custos operacionais, orientando os gastos estritamente às necessidades, tanto na operação de Caxias do Sul como em suas controladas, além de manter o foco em ações que favoreçam o aumento do desempenho operacional e do portfólio de vendas. Durante o ano de 2016 a Companhia reposicionou parcialmente os preços de alguns produtos, e dessa forma conseguiu encerrar o exercício bem posicionada no competitivo mercado doméstico, fato que contribuiu para amenizar os efeitos adversos da atual crise, com pouco PÁGINA 9 DE 44

10 impacto nas vendas para o segmento de reposição. No entanto, as vendas para clientes do segmento de montadoras e sistemistas permanecem absorvendo os impactos da redução nas atividades da indústria, se mantendo ao longo do ano com uma considerável queda. No mercado externo a região do Nafta, mesmo apresentando uma pequena diluição na sua participação sobre o total das exportações da Fras-le, continua sendo o principal destino, seguido pela América do Sul, que teve incremento de mais de 3 pontos percentuais em sua participação. No ano de 2016 também foi possível observar evolução nas regiões da Europa, África e América Central/Caribe. Os principais motivos destas variações serão detalhados nos comentários sobre o desempenho das exportações, no decorrer deste relatório. Quanto ao efeito cambial sobre as exportações, embora as taxas do dólar tenham apresentado redução no último semestre de 2016, ainda assim encerrou o ano com uma leve valorização sobre o real, comparado ao exercício de 2015, e contribuindo positivamente na composição da receita líquida acumulada no exercício. Porém, também foi necessário reposicionar preço em alguns produtos, além de ter ocorrido uma pequena alteração na composição do mix de vendas. Estimativas de desempenho (Guidance) A Fras-le informa suas expectativas de desempenho para o ano de 2017: Indicadores Receita bruta total Receita líquida consolidada Receitas no exterior Importações Investimentos Guidance 2017 Exportações Brasil + Operações no exterior Estimativas iniciais R$ 1,2 bilhão R$ 900,0 milhões US$ 140,0 milhões US$ 20,0 milhões R$ 30,0 milhões Tais indicadores são validados no processo de construção do plano estratégico da Fras-le e são respaldados pela avaliação dos cenários macroeconômicos doméstico e dos países com os quais ela mantêm relações comerciais, bem como, indicadores setoriais da indústria automotiva e comportamento de mercado nos segmentos de atuação. PÁGINA 10 DE 44

11 PRINCIPAIS NÚMEROS VAR Receita Bruta Total (1) 906,8 981, , , ,4 0,7% Receita Líquida 662,8 717,3 764,7 875,0 812,7-7,1% Receita Líquida Merc.Nacional 361,2 398,0 406,6 428,8 369,7-13,8% Receita Líquida Merc.Externo 301,6 319,2 358,1 446,2 443,0-0,7% Exportações (Brasil) (2) US$ milhões 100,6 93,6 94,2 73,7 79,6 8,0% Faturamento Merc.Externo (3) US$ milhões 155,7 147,5 152,0 135,2 126,8-6,2% Lucro Bruto 168,3 195,2 204,6 255,6 232,0-9,2% Lucro Operacional (4) 50,4 67,4 66,6 80,9 83,6 3,3% Lucro Líquido 24,7 40,0 45,0 52,2 64,3 23,0% Lucro por ação - em R$ 0,2467 0,3907 0,3603 0,4180 0, ,5% Ebitda (5) 85,8 104,5 104,7 122,5 123,7 1,0% Investimentos 82,8 38,5 32,4 39,5 10,4-73,5% Retorno sobre PL (6) Anualizado 6,8% 10,4% 11,0% 12,2% 9,4% -2,8 pp Patrimônio líquido médio 360,2 383,6 408,3 427,6 682,6 59,6% Margem Bruta 25,4% 27,2% 26,8% 29,2% 28,5% -0,7 pp Margem Ebitda 12,9% 14,6% 13,7% 14,0% 15,2% 1,2 pp Margem Operacional (7) 7,6% 9,4% 8,7% 9,2% 10,3% 1,1 pp Margem Líquida 3,7% 5,6% 5,9% 6,0% 7,9% 1,9 pp Valores em R$ milhões (exceto exportações, faturamento mercado externo, lucro p/ação e percentagens). Notas: (1) Receita bruta antes da consolidação (sem eliminação vendas entre controladas); (2) Faturamento emdólar da Fras-le Brasil noexterior; (3) Faturamento em dólar da Fras-le Brasil no exterior + Faturamento em dólar das controladas no exterior; (4) Lucro operacional antes despesas e receitas financeiras; (5) Lucro antes operações financeiras - equivalência patrimonial + depreciações e amortizações, de acordo com a instrução CVM 527, de outubro de 2012; (6) ROE - Lucro líquido do período/patrimônio líquido médio do período; (7) Margem operacional antes do resultado financeiro. PÁGINA 11 DE 44

12 DESEMPENHO OPERACIONAL Conforme já apresentado na divulgação dos resultados do terceiro trimestre deste exercício, e agora adotando igual critério para o encerramento anual, os volumes de produção e de vendas passaram a ser apresentados por portfólio de produtos, considerando dois grupos, materiais de fricção e freios e polímeros. Em relação a este último grupo, os produtos são fabricados pela controlada Freios Controil, sendo que os materiais para o freio são destinados ao segmento de reposição e os materiais em polímeros destinam-se ao segmento de montadoras. Nos volumes de produção, em um intervalo de cinco anos, apresentados conforme a tabela abaixo, é possível observar redução no desempenho dos últimos dois anos. Entre os fatores que influenciaram para este desempenho, aparece a redução na demanda por materiais de fricção e produtos em polímeros, no segmento de montadoras, basicamente refletindo os efeitos da crise que vem assolando insistentemente este segmento, principalmente no mercado nacional. Outro fato que deve ser considerado é a otimização do portfólio de produtos, ou seja, trabalhos realizados internamente, que priorizam projetos e ações com maior potencial de resultado, avaliando a relação dos recursos despendidos x retorno de projetos de baixa rotatividade ou volumes pequenos, resultando em descontinuidade de produção em produtos que não apresentam relação favorável ao resultado operacional. Volumes de Produção por Linha de Produtos - Consolidado Em Milhões de Peças VAR 2016 x 2015 Lonas de Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 55,2 55,4 56,9 51,6 46,3-10,3% Pastilhas de Freio 21,9 23,6 22,2 22,3 22,2-0,5% Outros Produtos 19,5 19,6 15,8 13,5 14,0 3,4% Total Materiais de Fricção (Fras-le) 96,6 98,6 94,8 87,4 82,4-5,7% Cilindros e Outros Produtos para Freios 2,3 2,5 2,5 2,8 3,1 10,2% Produtos em Polímeros 48,7 44,5 30,5 24,8 15,7-36,6% Total Freios e Polímeros (Controil) 51,0 47,0 33,0 27,6 18,8-31,8% PÁGINA 12 DE 44

13 Por outro lado, apesar destas ações terem refletido em redução nos volumes, foi possível observar um melhor desempenho das margens de contribuição com a administração de um portfólio mais focado em rentabilidade, escala, e frequência demandada pelo mercado. Quando analisado o desempenho dos volumes de vendas do exercício 2016, também observa-se redução, principalmente pela piora do cenário econômico nacional, intensificando a redução na demanda por veículos novos com consequente impacto na cadeia de autopeças, chegando a influenciar inclusive no segmento de reposição. Além do mercado doméstico, também houve oscilações na demanda em alguns países onde a Companhia atua, que serão explicadas ao longo deste relatório. Volumes de Vendas por Linha de Produtos - Consolidado Em Milhões de Peças VAR 2016 x 2015 Lonas de Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 53,9 54,6 57,5 48,8 45,0-7,8% Pastilhas de Freio 22,5 23,0 20,0 21,2 21,9 3,3% Outros Produtos 18,4 17,2 17,2 12,8 12,4-3,1% Total Materiais de Fricção (Fras-le) 94,9 94,8 94,7 82,8 79,3-4,2% Cilindros e Outros Produtos para Freios 3,0 3,1 3,1 3,1 3,6 17,9% Produtos em Polímeros 48,1 47,6 33,9 25,2 15,0-40,7% Total Freios e Polímeros (Controil) 51,2 50,6 37,0 28,3 18,6-34,3% Além de volumes de vendas inferiores a receita líquida também sofreu influência de fatores pontuais em alguns trimestres, como o reconhecimento de variação cambial da parcela da dívida designada como hedge accounting, e também, reposicionamento de preços mais abrangente, tanto no mercado nacional como no exterior, necessários para a manutenção e equilíbrio dos negócios frente ao atual cenário recessivo. Embora fatos eventuais como estes possam comprometer o desempenho das receitas em períodos específicos, é importante citar que a diversificação de segmentos e mercados em que a Companhia atua, o seu posicionamento no cenário global e a variedade de produtos que compõe o portfólio de vendas, são fatores importantes para o equilíbrio e a estabilidade da performance das vendas no médio e longo prazo. PÁGINA 13 DE 44

14 Com a influência dos efeitos citados anteriormente, e apesar de uma pequena apreciação do dólar médio de 2016 frente ao real, conforme tabela ao lado, a receita líquida consolidada apresentou retração de 7,1% no exercício de 2016 comparada ao desempenho de No gráfico abaixo é possível observar que nos últimos 5 anos a receita líquida consolidada apresentou um crescimento médio anual de 5,2%. Seguindo o exemplo dos volumes de produção e de vendas, a composição da receita líquida por produtos, também será apresentada por portfólios de produtos, considerando os dois grupos, materiais de fricção e freios e polímeros. Na tabela seguinte é possível observar a dimensão com que os fatores citados anteriormente influenciaram no desempenho das receitas, detalhados pelo mercado externo, o nacional segmentado por reposição e montadoras, e também por linha de produtos, evidenciando o maior nível de queda no segmento e portfólio relacionados a demanda da indústria automobilística, que assistiu seus números despencarem pela metade nos últimos dois anos no Brasil. PÁGINA 14 DE 44

15 Receita líquida por mercados e produtos Valores em R$ milhões e % VAR 2015/ 2016 MERCADOS Externo 302,5 319,1 358,1 446,1 51,0% 443,0 54,5% -0,7% Reposição 268,5 285,2 319,9 350,3 40,0% 316,8 39,0% -9,6% Montadoras 91,8 112,9 86,7 78,5 9,0% 52,9 6,5% -32,6% TOTAL REC. LÍQUIDA P/ MERCADOS 662,8 717,3 764,7 875,0 100,0% 812,7 100,0% -7,1% PRODUTOS Lonas Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 381,2 409,3 408,1 464,3 53,1% 420,9 51,8% -9,3% Pastilhas de Freio 143,7 171,6 201,6 235,8 26,9% 225,2 27,7% -4,5% Outros Materiais de Fricção 67,3 59,6 79,9 103,3 11,8% 89,7 11,0% -13,2% Subtotal Materiais de Fricção (Fras-le) 592,3 640,6 689,7 803,3 91,8% 735,8 90,5% -8,4% Cilindros e Outros Mat. p/ Freios 44,6 48,9 54,1 58,5 6,7% 64,2 7,9% 9,8% Materiais de Polímeros 26,0 27,8 20,9 13,2 1,5% 12,7 1,6% -3,9% Subtotal Freios e Polímeros (Controil) 70,5 76,7 75,0 71,7 8,2% 76,9 9,5% 7,3% TOTAL REC. LÍQUIDA P/ PRODUTOS 662,8 717,3 764,7 875,0 100,0% 812,7 100,0% -7,1% A evolução da receita líquida consolidada por mercados e segmentos, bem como a distribuição global pode ser acompanhada nos gráficos seguintes: PÁGINA 15 DE 44

16 Exportações Fras-le Brasil Embora alguns movimentos adversos no cenário internacional tenham dificultado os negócios em países onde a Companhia atua, foi possível obter uma significativa evolução nas exportações em dólar, da Fras-le, a partir do Brasil. Entre os fatores que contribuíram para o bom desempenho aparecem, o fim dos bloqueios alfandegários no mercado sul americano, e a recuperação das vendas em outras regiões que passaram por alguma instabilidade em 2015, como Europa, África e América Central. Por outro lado, ocorreu redução nas vendas de lonas de freio para veículos comerciais pesados na região do NAFTA, especificamente para o México, onde são fabricados caminhões, que posteriormente destinam-se ao mercado norte americano, no qual notou-se uma redução na demanda por estes veículos, principalmente no último semestre de Neste contexto, as exportações a partir do Brasil somaram US$ 79,6 milhões em 2016, número que representou uma evolução de 8,0% sobre Conforme demonstrado no gráfico a seguir, a parcela de exportações correspondente a 48,7% teve como destino os países do Nafta, enquanto América do Sul absorveu 26,5%, Europa 7,4%, e África com 7,3%. Somente essas quatro regiões representaram 89,9% do total exportado pela Companhia em O mercado norte americano se mantém como o principal destino das exportações, correspondendo a 41,6% do total exportado através do Brasil em 2015, dos quais 31,0% foram para a reposição e 10,6% para montadoras. PÁGINA 16 DE 44

17 Exportações por bloco econômico Faturamento no Mercado Externo (Exportações Fras-le Brasil + operações no exterior) O desempenho em dólar apresentado pelo Mercado Externo em 2016 reflete os efeitos relacionados nos comentários do desempenho das exportações, e também, o desempenho das vendas através das operações no exterior, que por consequência de retração nos mercados em que atuam encerraram o exercício com números inferiores a No somatório total do mercado externo, o faturamento chegou aos US$ 126,8 milhões, apresentando uma retração de 6,2% em relação ao exercício de Deste total de faturamento no mercado externo, US$ 47,2 milhões (após eliminações das vendas intercompany) são provenientes das unidades controladas. PÁGINA 17 DE 44

18 Lucro Bruto Apesar da estrutura operacional mais enxuta em relação a 2015 e o foco em oportunidades de redução de custos, o lucro bruto consolidado de 2016 sofreu influência de algumas ocorrências específicas durante o segundo semestre, as quais estão condicionadas ao comportamento da economia e variações da moeda. A combinação de alguns destes fatores, com os menores níveis de receitas de vendas, onerou os custos de produção, provocando uma redução nos níveis de lucro bruto da Companhia. Entre os principais fatores que comprometeram o lucro bruto no decorrer do exercício de 2016 citamos: reposicionamento de preços, nos mercados doméstico e externo, sendo esta estratégia importante para a manutenção da base de clientes diante da atual conjuntura econômica; o efeito hedge accounting x variação cambial, absorvendo parcialmente as receitas de exportação e consequentemente refletindo no lucro bruto e na sua margem; outro ponto que refletiu de forma negativa no desempenho do lucro bruto foi o encerramento de processos de importações, que estavam pendentes de normatização legal no sistema SAP, sendo que com a regularização ocorreu o reconhecimento de custos operacionais, porém, teve como contrapartida receitas com variação cambial, favorecendo o desempenho do resultado financeiro. Apesar destes efeitos, o comportamento do câmbio ao longo de 2016, foi favorável para atuação no mercado externo através das exportações, contribuindo também para diluir os efeitos da pressão inflacionária, com reduções ocorridas nos preços de algumas commodities e serviços adquiridos durante o primeiro semestre. Dessa forma o lucro bruto consolidado da Fras-le atingiu o montante de R$ 232,0 milhões no ano de 2016, apresentando retração de 9,2% em comparação ao ano anterior, enquanto a margem bruta ficou em 28,5%, com uma leve redução de 0,7 ponto percentual. PÁGINA 18 DE 44

19 É importante destacar que nos últimos 5 anos o lucro bruto consolidado apresentou evolução média anual de 8,3%, e no mesmo ritmo, uma notória ascensão da margem bruta. Este desempenho reflete um conjunto de ações trabalhadas no decorrer deste tempo, como exemplo o Plano de Competitividade 1 e os esforços contínuos da Companhia em buscar a maximização de seu portfólio através dos conceitos 80x20 2, que resultaram em importantes reduções de custos operacionais, contribuindo dessa forma para a evolução do desempenho operacional. Despesas e Receitas Operacionais As despesas operacionais (comerciais, administrativas e outras despesas/receitas operacionais) somaram R$ 148,4 milhões no ano de 2016, representando uma redução de 15,1% comparadas a 2015, onde haviam somado R$ 174,7 milhões. Estas despesas representaram 18,3% da receita líquida consolidada de 2016, enquanto no ano anterior essa representatividade foi de 20,0% % S/ Rec. Líq % S/ Rec. Líq. O grupo de outras despesas/receitas operacionais encerrou o exercício de 2016 com um valor negativo de R$ 22,3 milhões líquidos, que representou um aumento de 28,1% em comparação com Entre os principais eventos que influenciaram para esse aumento, aparecem, provisões para contingências, e também, uma redução do valor recuperável de ativo imobilizado da controlada Fras-le North America, impairment, equivalente R$ 12,0 milhões. VAR 2015 / 2016 Desps com Vendas -88,2-10,1% -66,8-8,2% -24,2% Desps Gerais e Administrativas -69,1-7,9% -59,3-7,3% -14,3% Outras Desps/Recs Oper Líquidas -17,4-2,0% -22,3-2,7% 28,1% Outras Desps Operacionais -29,5-3,4% -29,0-3,6% -1,8% Outras Recs Operacionais 12,1 1,4% 6,7 0,8% -44,8% Total Desp/Rec Operacionais -174,7-20,0% -148,4-18,3% -15,1% Valores em R$ milhões. 1 Esta metodologia tem como objetivo aumentar continuamente a performance da Companhia, através, de práticas internas, promovendo a participações de todos e estimulando o mindset, em ações de redução de despesas e custos. 2 Ferramenta que auxilia o processo de tomada de decisão e priorização de projetos e ações que atendam as expectativas de resultado, onde se pretende maximizar a relação recurso despendido x retorno. PÁGINA 19 DE 44

20 Ocorreu que, no encerramento do exercício 2016, durante a realização dos testes de redução ao valor recuperável dos ativos, a Companhia identificou que a unidade geradora de caixa, de Blocos (Lonas de freio para veículos pesados), localizada na controlada Fras-le North-America, não apresentou viabilidade econômica no momento, sendo que a Administração não possui expectativa de recuperar, em sua integralidade, os montantes investidos no projeto. Por outro lado, o cenário de desvalorização do Real (R$) frente ao Dólar (US$), tiveram impacto favorável no aumento da produção de Blocos (Lonas de freio para veículos pesados) no Brasil, em relação a produção que seria realizada nos Estados Unidos, sendo esse o principal motivo para o reconhecimento de impairment nesta unidade. O desdobramentos da nova política de câmbio promovida pelo atual governo dos Estados Unidos sinalizam favorecimento à produção naquele país e novas análises sobre o tema serão feitas ao longo do próximo exercício. Com exceção do exposto acima, a Companhia não identificou a existência de indicadores onde outros ativos poderiam estar registrados acima do seu valor recuperável. Resultado Financeiro VAR 2015 / 2016 Variação Cambial 95,2 39,2-58,8% Juros s/ Rendimentos Aplic. Financ. 24,1 46,8 94,2% Ganhos com Outras Op. de Derivativos 3,8 0,0-100,0% Ajuste a Valor Presente 13,0 14,1 8,5% Outras Receitas Financeiras 1,9 2,6 36,8% Receitas Financeiras 138,0 102,7-25,6% Variação Cambial -84,6-52,0-38,5% Juros sobre Financiamentos -31,9-24,2-24,1% Outras Operações de Derivativos -7,1-0,1-98,6% Ajuste a Valor Presente -3,1-3,5 12,9% Despesas Bancárias -7,7-7,2-6,5% Descontos Concedidos -7,2-4,4-38,9% Outras Despesas Financeiras -9,9-8,7-12,1% Despesas Financeiras -151,5-100,1-33,9% RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO -13,5 2,6 119,3% Valores em R$ milhões. PÁGINA 20 DE 44

21 O resultado financeiro líquido de 2016 atingiu superávit de R$ 2,6 milhões, sendo que esta cifra equivale a uma melhora de 119,3% comparado ao resultado financeiro líquido de R$ 13,5 milhões negativo de Entre os fatores que influenciaram para esta mudança no perfil do resultado financeiro citamos: a variação cambial influenciando sobre a composição de pagáveis e recebíveis atrelados ao dólar, o menor nível de endividamento com a consequente redução das despesas com juros sobre financiamentos, e também, pelo maior nível de aplicações financeiras, resultando no aumento dos juros ativos. Outro ponto que favoreceu o desempenho financeiro foi o encerramento dos processos de importações, citados no desempenho do lucro bruto, pela reversão de provisão, realizada com taxa do dólar superior a taxa de encerramento. As despesas bancárias, no valor de R$ 7,2 milhões em 2016, são compostas basicamente por tarifas bancárias diversas, enquanto a conta outras despesas financeiras, que acumulou R$ 8,7 milhões no exercício, é composta por IOF, juros de mora, IR sobre remessas para o exterior, e atualizações monetárias diversas. EBITDA (Geração Bruta de Caixa) O EBITDA consolidado de 2016 no montante de R$ 123,7 milhões, mesmo absorvendo os efeitos das despesas operacionais, conseguiu apresentar evolução de 1,0% em comparação ao ano de A margem EBITDA encerrou o exercício em 15,2%, número que representou uma evolução de 1,2 pontos percentuais em relação ao ano de Da mesma forma que o lucro bruto, o EBITDA também merece destaque, pois nos últimos cinco anos apresentou uma evolução média anual de 9,6%. PÁGINA 21 DE 44

22 VAR 2015 / 2016 Receita Líquida Consolidada 662,8 717,3 764,7 875,0 812,7-7,1% Custo dos Produtos Vendidos -494,4-522,1-560,0-619,4-580,7-6,3% Lucro Bruto Consolidado 168,4 195,2 204,7 255,6 232,1-9,2% (-) Despesas operacionais -121,5-120,5-125,7-157,3-126,1-19,8% (-) Outras Despesas/Receitas 3,6-7,3-12,3-17,4-22,3 28,0% Resultado da Atividade 50,4 67,4 66,7 80,8 83,6 3,4% (+) Depreciação/Amortização 35,4 37,1 38,0 41,6 40,0-3,9% EBITDA Consolidado 85,8 104,5 104,7 122,5 123,7 1,0% Margem EBITDA (%) 12,9% 14,6% 13,7% 14,0% 15,2% -1,2 pp Valores em R$ milhões. Nota: EBITDA (LAJIDA): Lucro antes oper. financeiras - equiv.patrimonial + depreciações e amortizações, de acordo c/instrução CVM 527, de outubro EBITDA (Ajustado) Alinhado às melhores práticas de governança, demonstramos no gráfico seguinte o EBITDA ajustado, desconsiderando em seu cálculo os eventos de natureza extraordinária ocorridos ao longo de exercício de 2016, ou seja, não recorrentes, e dessa forma apresentamos o valor que melhor reflete a geração de caixa da Companhia. PÁGINA 22 DE 44

23 Lucro Líquido Apesar de influenciado pelos eventos não recorrentes relatados neste relatório, o lucro líquido teve em seu desempenho a contribuição do superávit financeiro no exercício de 2016, e ainda, o benefício fiscal de R$ 5,4 milhões sobre o pagamento de juros sobre o capital próprio, resultando em um lucro líquido consolidado de R$ 64,3 milhões, o qual mostrou uma evolução de 23,0% em comparação ao exercício A margem líquida consolidada encerrou o período em 7,9%, representando evolução de 1,9 pontos percentuais. Gestão Financeira Durante o exercício de 2016 a Fras-le Brasil amortizou R$ 143,9 milhões da dívida financeira, enquanto as unidades controladas somaram R$ 23,7 milhões em amortizações, atingindo dessa forma uma considerável redução no seu endividamento, já que em se tratando de novos financiamentos foram tomados apenas R$ 64,8 milhões pela Fras-le Brasil, e R$ 3,3 milhões através das unidades controladas, basicamente para capital de giro. A dívida financeira bruta consolidada encerrou o exercício com saldo de R$ 256,2 milhões, deste montante R$ 117,3 milhões ou 45,8% correspondem ao curto prazo e R$ 138,9 milhões ou PÁGINA 23 DE 44

24 54,2% ao longo prazo, sendo que R$ 191,8 milhões ou 74,9% estão atrelados ao dólar, porém, o volume de exportações da Fras-le permite um hedge natural para neutralizar possíveis impactos da variação cambial na dívida financeira. A dívida consolidada de curto prazo da Companhia encerrou o exercício de 2016 com um saldo de R$ 117,3 milhões, para liquidação no decorrer de 2017, enquanto a dívida consolidada de longo prazo, equivalente a R$ 138,9 milhões, está com um prazo de até 11 anos para amortização, a qual apresenta a seguinte composição: PÁGINA 24 DE 44

25 Parte dos recursos da Companhia estão aplicados no mercado financeiro, considerando inclusive o valor originado por ocasião do aumento de capital através da oferta de ações. Com o registro dessas aplicações, somado a outros recursos em caixa e bancos, as disponibilidades da Companhia encerraram o período com um saldo de R$ 530,4 milhões, resultando em um superavit financeiro líquido de R$ 274,2 milhões. Investimentos O capex somou R$ 10,4 milhões no exercício de 2016, os quais são equivalentes a máquinas, equipamentos e ferramentas, onde parte deste valor corresponde a adequações a norma de segurança NR 12, e tiveram como finalidade a manutenção das operações. PÁGINA 25 DE 44

26 GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS Remuneração dos acionistas A Companhia creditou juros sobre o capital próprio, referente ao exercício 2016, no montante de R$ 16,0 milhões, sendo R$ 9,2 milhões pagos em agosto de 2016, onde os acionistas foram remunerados com o valor de R$ 0,04293 por ação e, em janeiro de 2017, foi pago mais R$ 6,8 milhões, pelo qual os acionistas foram remunerados em R$ 0, por ação. Estes valores poderão ser imputados aos dividendos relativos ao exercício 2016, conforme deliberação que ocorrerá na próxima Assembleia Geral Ordinária, em abril de Relacionamento com Investidores Com o objetivo de aperfeiçoar o seu relacionamento, a Fras-le, através da sua área de Relações com Investidores, tem intensificado a sua presença no mercado de capitais, aproximando-se cada vez mais dos seus acionistas, investidores e demais instituições, através da participação em eventos diversos, tais como, reuniões one on one, roadshow, conferências, reuniões Apimec, entre outros. Paralelamente, tem trabalhado em conjunto com os administradores e seu sistema de gestão, para aperfeiçoar os processos e políticas internas, procurando integrar os aspectos econômico-financeiros, sociais e ambientais, mantendo-se dessa forma em harmonia com as Melhores Práticas de Governança Corporativa, pois entendemos que esse é o melhor caminho para perpetuar os negócios e continuar gerando valor aos acionistas. Além disso, a Companhia tem se empenhado em aprimorar os seus canais de comunicação, buscando facilitar o acesso às informações, sendo que recentemente revitalizou o site de relações com investidores, oferecendo um design planejado para simplificar a navegação e a análise de informações disponibilizadas. PÁGINA 26 DE 44

27 Aumento de Capital No mês de abril de 2016, a Fras-le realizou oferta pública com esforços restritos de distribuição primária de ações ordinárias de sua emissão, a qual foi concluída com êxito total, e teve as seguintes características: Com o direito de prioridade exercido, a controladora Randon S.A. Implementos e Participações adquiriu ações, investindo R$ 158,1 milhões, passando a deter ações e posição acionária de 51,16%. Também foram celebrados acordos de acionista e de investimento, através dos quais o GIF V PIPE Fundo de Investimentos e Participações subscreveu a quantidade de ações, através de um investimento de R$ 104,5 milhões. Com a conclusão da oferta, o GIF que é um Fundo administrado pela Gávea Investimentos Ltda, passou a deter 14,82% do capital social da Fras-le. Ao final de 2016 a Gávea comunicou aumento no seu investimento na Frasle, a qual encerrou o exercício detendo 15,03% da totalidade das ações da Companhia. Novo Diretor Presidente Aumento de Capital - Oferta de Ações Quantidade de ações integralizadas Preço por ação Valor Integralizado Data da conclusão da oferta Data da liquidação financeira R$ 3,24 R$ ,32 20/04/ /04/2016 Saldos Anterior Atual Quantidade de ações Capital Social R$ ,00 R$ ,32 Patrimônio Líquido R$ ,61 R$ ,40 O Conselho de Administração da Fras-le recebeu pedido de renúncia do Sr. Daniel Raul Randon, ao cargo de Diretor-presidente, o qual estava sendo exercido interinamente. Neste mesmo ato, deliberou eleger para este mesmo cargo, o Sr. Sergio Lisbão Moreira de Carvalho. A eficácia destas alterações ocorreu em 1º de março de PÁGINA 27 DE 44

28 O Sr. Sergio destaca-se em sua trajetória profissional, com passagens por empresas do segmento de veículos pesados e comerciais em diversos países, dentre elas, Meritor, Nelson Global Products e Fuwa Heavy Industries. Aquisição de controle No mês de dezembro de 2016 a Fras-le informou ao mercado a celebração de um Acordo de Associação (Aquisição de controle) com a Federal Mogul VCS Holding BV. A referida controlada tem por objeto a aquisição de 80,10% das quotas representativas do capital social da Federal-Mogul Friction Products Sorocaba Sistemas Automotivos Ltda. A Empresa, localizada na cidade de Sorocaba/SP, atua fortemente na fabricação de pastilhas para veículos leves, com faturamento bruto no ano de 2015 de R$ 44 milhões. A transação não envolve desembolso financeiro pela Companhia, sendo que o objetivo principal da controlada é o de combinar as forças da Federal-Mogul Motorparts, que equivalem a novas tecnologias, e da Companhia, com a sua força de vendas, na formação de uma parceria estratégica para melhor servir os clientes dos segmentos de montadoras e de reposição, no mercado de veículos leves no Brasil e América do Sul. A operação está subordinada à aprovação do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência ("SBDC") e aos demais órgãos de defesa da concorrência em outras jurisdições que forem aplicáveis. A Companhia assumirá efetivamente o controle e gestão da Empresa após a aprovação no SBDC e nas demais jurisdições aplicáveis, que passará a denominar-se Jurid do Brasil Sistemas Automotivos Ltda., quando os acionistas e o mercado serão informados. Desempenho das Ações Em 2016 o valor da ação (FRAS3) da Companhia apresentou evolução de 13,7% em relação ao fechamento de 2015, enquanto que nos últimos 5 (cinco) anos o valor deste papel apresentou uma evolução média anual de 3,6%. No decorrer do ano ocorreu a negociação de 16,8 milhões de ações, através de (Vinte e um mil e trezentos e oitenta e nove PÁGINA 28 DE 44

29 negócios), resultando em um volume médio diário negociado de R$ 270,5 mil, acumulando durante o ano um volume de R$ 69,8 milhões. (Fonte: BM&F Bovespa) O valor de mercado da Companhia no final de 2016 alcançou R$ 939,9 milhões, enquanto a base acionária da Fras-le estava composta por (Três mil e trezentos e dezessete) acionistas, os quais participavam sobre o total de ações da Companhia, com os seguintes perfis: (Fonte: Banco Itaú Custódia) PÁGINA 29 DE 44

30 Instrução CVM nº 381/2003 Auditor Independente Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Fras-le S.A. informa que utilizou os serviços de auditoria independente da KPMG Auditores Independentes (KPMG), para revisão especial de suas informações trimestrais e auditoria de suas demonstrações financeiras do exercício findo em 31/12/2016, cujos honorários totalizaram R$ 74 mil. No decorrer do exercício de 2016 a KPMG também foi contratada para a realização de outros serviços relativos a compliance tributário, no valor de R$ 38 mil, correspondente a 51,4% do total dos serviços de auditoria externa. Adicionalmente, a KPMG também foi contratada durante o exercício para a realização de trabalhos adicionais referente auditoria relacionada a: I) Emissão de carta conforto em oferta de distribuição de ações, no valor de R$ 296 mil, correspondente a 400,0% do total dos serviços de auditoria externa; II) Due dilligence relacionada a possíveis aquisições de investimentos, no valor de R$ 81 mil, correspondente a 109,5% do total dos serviços de auditoria externa. A política da Companhia na contratação de eventuais serviços não relacionados à auditoria externa junto ao auditor independente fundamenta-se nos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e; (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Os serviços prestados pela KPMG relacionados aos trabalhos de assessoria fiscal e de trabalhos adicionais não incluem os serviços que podem comprometer a independência. O auditor declara que a prestação dos serviços descritos acima foi feita em estrita observância às normas contábeis que tratam da independência dos auditores independentes em trabalhos de auditoria e não representaram situação que poderiam afetar a independência e a objetividade necessárias ao desempenho dos serviços de auditoria prestados à Fras-le S.A. PÁGINA 30 DE 44

31 SUSTENTABILIDADE Valor adicionado Com receitas 3 de R$ 1,1 bilhão após o efeito da provisão para devedores duvidosos a Fras-le gerou um valor adicionado líquido consolidado de R$ 546,9 milhões no exercício de 2016, os quais foram distribuídos da seguinte forma: Responsabilidade Ambiental A Companhia foi a primeira fabricante de materiais de fricção da América do Sul a obter a certificação na norma ISO 14001, conhecida como ISO Ambiental. Além disto, é pioneira no monitoramento do amianto, iniciado em 1983, e totalmente eliminado de sua linha de produção no início dos anos Para o cumprimento da regulação ambiental são mantidas operações como estação de tratamento de efluentes, central de resíduos, sistema de captação de material particulado, entre outros. Desde a década de 90 a Companhia possui o Sistema de Gestão Ambiental (SGA), o qual tem como objetivos e metas minimizar e prevenir os impactos ambientais decorrentes do uso de 3 Receita bruta consolidada - vendas canceladas e devoluções. PÁGINA 31 DE 44

32 recursos naturais e da geração de resíduos, o qual desenvolve sistematicamente ações voltadas à conservação ambiental, entre as quais: Busca de novas tecnologias para otimização do tratamento de resíduos; Indicadores específicos de medição do Desempenho Ambiental; Central de resíduos; Processo de compostagem; Sistema de Tratamento de Efluentes; Sistema de recirculação interna de efluentes tratados; Monitoramento das emissões atmosféricas, resíduos líquidos e sólidos; Realização de atividades de educação ambiental para público interno e externo durante a semana que comemora o Dia Mundial do Meio Ambiente; Programa Pró-Ambiente. Ao longo de 2016 foram tratados na Companhia aproximadamente 44 (quarenta e quatro) milhões de litros de efluentes. Os efluentes são provenientes de sanitários, vestiários, restaurante, torres de resfriamento, lavador de gases, entre outros. O processo de tratamento é realizado com adição de produtos químicos e tratamento biológico, além de sistema de filtragem para garantir o atendimento aos padrões de emissão e legislação vigente. O percentual de aproximadamente 36% deste efluente tratado foi reutilizado, o qual representa o volume de m³. Abaixo seguem os volumes de efluentes reutilizados nos últimos 5 (cinco) anos. Ano Reutilizado (m³) % de reutilização 32% 25% 30% 28% 36% O programa Pró-ambiente consiste na realização da coleta e destinação dos materiais de fricção após o uso pelo mercado. O objetivo deste programa é garantir o destino final adequado aos materiais usados, de forma a prevenir possíveis impactos ambientais. Em PÁGINA 32 DE 44

33 2016 foram recolhidos e destinados corretamente aproximadamente toneladas de lonas de freios descartadas por mais de 400 clientes cadastrados no programa. Foi pensando na responsabilidade da empresa pelo material que produz, e também, disponibilizar aos clientes um serviço adicional e diferenciado, que surgiu este programa. A Fras-le possui o Programa de Gestão de Resíduos, que tem como objetivo eliminar ou reduzir desperdícios em seu processo produtivo, e destinar adequadamente os resíduos ou rejeitos que possam causar danos ao meio ambiente. Os resíduos gerados recebem tratamento adequado, em conformidade com as normas e os padrões exigidos pelos órgãos ambientais, e pelas orientações estabelecidas na Política de Meio Ambiente e no Programa de Gestão de Resíduos da Companhia. Em 2016 foram destinados para tratamento mais de 8 mil toneladas de resíduos. Deste montante, 43% para reciclagem, 33% para coprocessamento, e os demais para tratamento específico de acordo com a classificação e composição do resíduo. Os investimentos da Companhia relacionados à conservação ambiental, nos últimos cinco anos, foram em média R$ 6,2 milhões ao ano. No exercício de 2016 estes investimentos somaram R$ 6,7 milhões. Responsabilidade Social Com práticas de gestão voltadas ao desenvolvimento, qualidade de vida e educação dos colaboradores, a Companhia encerrou o exercício de 2016 com mais de dois mil e novecentos funcionários considerando todas as operações. Atualmente, as atividades voltadas às ações humanas são planejadas e desenvolvidas através de programas e práticas, alicerçadas no princípio de Pessoas valorizadas e respeitadas. Com esse objetivo a Companhia proporciona inúmeros benefícios aos seus funcionários, entre os quais se destacam: serviços de saúde e odontológicos, alimentação, reembolso de medicação, previdência privada, transporte, assistência jurídica, auxílio creche, premiação por tempo de empresa, entre outros. Alguns benefícios da Companhia também são extensivos aos familiares dos funcionários. PÁGINA 33 DE 44

34 A Companhia desenvolve vários programas que visam proporcionar um clima organizacional saudável. Entre os programas destinados aos funcionários destacam-se: Programa Novos Caminhos: Este programa prepara colaboradores para a aposentadoria, possibilitando aprendizado para novas atividades após o desligamento da Companhia; Programa Viver de Bem Com a Vida: Visa estimular hábitos e atitudes saudáveis, como combate ao alcoolismo e drogas, proporcionando diversas atividades aos colaboradores para promoção da saúde no âmbito individual, social, profissional, familiar e no trabalho; Programa Incluir: O programa tem como objetivo disseminar na cultura organizacional, a igualdade de oportunidades, respeitando as diversidades, sejam elas étnicas, raciais, de credo, de deficiência, de idade, entre outras; Programa Sucessão de Gestores: Tem por missão identificar e desenvolver profissionais com potencial para suprir a demanda para os cargos de gestão existentes nas Empresas Randon; Programa Aqui você pode Crescer: Possibilita o aproveitamento de candidatos internos nas vagas oferecidas pela Companhia, oportunizando o crescimento profissional; Programa de estágios: Objetiva qualificar jovens talentos por meio de experiências profissionais e ações de desenvolvimento que promovam aperfeiçoamento técnico e comportamental. Objetiva também servir como fonte de captação de profissionais que possam ser efetivados no futuro, construindo uma carreira sólida na organização; Programa de integração e desenvolvimento de funcionários estrangeiros: Integrar e desenvolver funcionários estrangeiros visando a retenção e aprimoramento técnico é o principal objetivo deste programa. Além de oportunizá-los através de aulas de português uma melhor compreensão e integração com todos; Programa de Intercâmbios: Visa proporcionar um ambiente multicultural incentivando o surgimento de novas visões e a prática de outros idiomas; Recepciona jovens profissionais de outros países, tornando as equipes mais receptivas a novas culturas, agregando diferentes conhecimentos e novas perspectivas ao negócio. PÁGINA 34 DE 44

35 A Fras-le tem como prática distribuir aos seus funcionários participação nos resultados da Companhia (PPR), como uma forma de reconhecer a dedicação e o comprometimento de cada colaborador, engajando a todos na busca de melhor desempenho e cumprimento dos objetivos traçados para o crescimento da Companhia. Com o direcionador estratégico de manter-se ética e socialmente responsável as Empresas Randon divulgam os seus princípios e o seu Código de Conduta Ética como forma de internalizar seu conteúdo, trabalhar a conscientização, bem como prevenir e minimizar situações que envolvam atos de corrupção. O código orienta como proceder nas Empresas Randon e na vida pessoal, como fazer denúncias e informa como acessar o Canal de Ética. Além disso, participa, implementa e apoia programas de cidadania empresarial, com foco em educação, cultura e meio ambiente. Conta com a organização do Instituto Elisabetha Randon que se constitui como uma OSCIP (Organização da Sociedade Civil de Interesse Público), que atua com os direcionadores acima citados relacionados à cidadania empresarial. Entre os programas de caráter social desenvolvidos pela Companhia destacam-se: Programa Florescer: Proporciona a preparação de crianças e adolescentes em situação de vulnerabilidade social, para o exercício da cidadania, o qual atende jovens de 7 a 14 anos, possibilitando diversas atividades pedagógicas, num centro de educação próprio totalmente equipado para tal finalidade. Parte das crianças participantes são filhos de funcionários e a outra parte são crianças de comunidades vizinhas; Programa Florescer formação Básica: Dando continuidade às ações do Florescer jovens de 15 a 16 anos recebem a oportunidade de durante o ensino médio também em contra turno escolar receber formação no curso de auxiliar administrativo em parceria com SENAI; Programa Qualificar: Proporciona a preparação de jovens a partir dos 16 anos para uma melhor inserção no mercado de trabalho e nas próprias Empresas Randon, através do ensino profissionalizante e formação técnica; Programa Ser Voluntário: Apoio formal e organizado aos funcionários que desejam servir voluntariamente à comunidade com seu tempo e habilidades. PÁGINA 35 DE 44

36 ID Empresas Randon Buscando aprimorar os processos de Governança Corporativa e fortalecer os valores e princípios, a Companhia implementou no ano de 2016 o seu Programa de Integridade, o ID das Empresas Randon, em consonância com a lei anticorrupção. Esta ação demonstra que as empresas Randon se preocupam com a construção de um ambiente organizacional ético para que todos exerçam suas atividades, pautados pela honestidade, transparência, integridade e seriedade. O programa tem como principais ferramentas o Código de Conduta Ética, a Política Anticorrupção e o Canal de Ética. O conteúdo do ID Empresas Randon está disponível no site: PÁGINA 36 DE 44

37 RECONHECIMENTOS E DESTAQUES Fevereiro Fras-le recebe recertificação para as normas ISO9001 e TS16949; Abril Prêmio Everest 1º lugar categoria socioambiental e 3º lugar categoria índices econômicos, concedido pela Distribuidora Automotiva, do Grupo Comolatti, em parceria com a Fundação Getúlio Vargas; Junho Fras-le participa da revisão das normas ISO e 26866, através do comitê internacional organizado pela ISO (International Organization Standardization). As normas estabelecem procedimentos de teste de eficiência de frenagem e rotinas para ensaios de durabilidade de materiais de fricção. A Fras-le integra o comitê desde a sua formação em 2015; Agosto Troféu Empresa amiga da cultura, concedido pela Prefeitura Municipal de Caxias do Sul; Prêmio Fornecedor excelência, no México, concedidos pelas empresas SISAMEX e SUDISA; Setembro Recomendação do Laboratório de ensaios de produtos da Fras-le para certificação à norma ABNT NBR ISO/IEC 17025:2005, recebida do Inmetro. Esta norma reconhece a competência técnica de laboratórios de ensaios e calibração; Dezembro Prêmio Inova - Melhor Pastilha de Freio, entregue em evento promovido pela Editora Novo Meio, sendo que os resultados são da pesquisa realizada pela Ipsos, que aponta os fabricantes de autopeças que mais se destacaram no mercado de reposição. PÁGINA 37 DE 44

38 AGRADECIMENTO O ano de 2016 foi palco de muitos desafios vencidos pela união de muitas mãos, por gente que valoriza o trabalho e as suas conquistas, pessoas que com dedicação e comprometimento fazem da Fras-le uma empresa forte e competitiva, mesmo em momentos de intensa turbulência econômica e política como a que estamos atravessando atualmente. Passamos mais um ano apreensivos em relação ao futuro do Brasil, mas encontramos o caminho da superação e colhemos bons frutos. A Fras-le agradece a todos os clientes, fornecedores, distribuidores, acionistas, instituições financeiras, órgãos governamentais, funcionários, comunidade em geral e a todos aqueles que de alguma forma contribuíram para o nosso desenvolvimento e alcance dos resultados almejados. EXPECTATIVAS O ano de 2016 encerrou com poucas alterações concretas no cenário econômico e político, restando apenas muitas incertezas e insegurança quanto ao futuro do Brasil e o comportamento da economia para o ano de A Fras-le, por sua vez, a exemplo de muitas crises já enfrentadas ao longo dos seus 63 anos de existência, passou ilesa pelos efeitos desta atual, que intensificou-se ainda mais ao longo deste ano que passou. Apesar das muitas dúvidas existentes, o momento é de manter o otimismo em relação ao desempenho do próximo ano, embora seja importante fazer uma ressalva em relação aos desafios quanto ao câmbio e às instabilidades políticas e econômicas a nível global. O Foco na utilização racional dos recursos disponíveis para atender as demandas do mercado, e a eficiência na administração do portfólio de produtos, visando a satisfação dos clientes, serão aspectos fundamentais para a manutenção dos negócios e a evolução da Companhia neste competitivo mercado em que atua. No contexto mercadológico, torna-se necessário o fortalecimento das unidades industriais e operações comerciais do exterior para intensificar a presença global da Fras-le, através de PÁGINA 38 DE 44

39 aumento de seus volumes de vendas e participação de mercado, considerando inclusive a diversificação de portfólio. Para o segmento de montadoras, é esperado de forma gradual a volta da demanda por produtos que compõe o portfólio da Fras-le, enquanto no mercado de reposição a tendência de envelhecimento da frota circulante deverá refletir positivamente nos negócios da Companhia. Caxias do Sul, março de 2017 Os Administradores PÁGINA 39 DE 44

40 EXPEDIENTE Conselho de Administração David Abramo Randon - Presidente Astor Milton Schmitt - Vice-presidente Daniel Raul Randon Adézio de Almeida Lima Bruno Chamas Alves Conselho Fiscal Rogério Luiz Ragazzon Carlos Osvaldo Pereira Hoff Fernando Barbosa de Oliveira Diretoria Executiva Sergio de Carvalho Diretor Presidente Ricardo Reimer Diretor Superintendente e de RI Anderson Pontalti - Diretor Paulo Ivan Barbosa Diretor Gerente de Controladoria e de RI Hemerson Fernando de Souza Controladoria Roberto Pezzi Contadora Dionéia Canal CRC-RS 61981/0-3 Relação com Investidores Jorge Roberto Gomes Marcelo Scopel Caberlon Tiago Alexandre Caletti Fone: +55 (54) ri@fras-le.com PÁGINA 40 DE 44

41 ENDEREÇOS E CONTATOS Fone: +55 (54) ri@fras-le.com Página Internet: ri.fras-le.com.br Sistema de Ações Escriturais e Serviços de Acionistas Banco Itaú S.A Endereço: Rua Boa Vista, 176-1º Subsolo - Centro, São Paulo - SP Auditor Independente KPMG Auditores Independentes Jornais e sites de Divulgação Folha de Caxias Caxias do Sul RS Diário Oficial RS Rio Grande do Sul (Atos e Fatos Relevantes) Créditos Fotográficos: Magrão Scalco, João Carlos Lazzarotto, Júlio Soares e Banco de Imagens das Empresas Randon. POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. PÁGINA 41 DE 44