I.Apresentação. II.Foco da Administração

Transcrição

1

2 I.Apresentação O desempenho do Grupo GTFoods, em 2015, mostra o compromisso da Administração em ampliar a rentabilidade, visando o crescimento sustentável com geração de valor. É com prazer que entregamos os resultados de 2015 auditados pela KPMG aos nossos principais parceiros e comunidade. Apresentamos mais um ano de crescimento com duplo dígito. Estamos imbuídos na consecução de nossa visão: Estar entre as três maiores (produção e comercialização de aves em natura) e melhores ( rentabilidade e qualidade) empresas do setor de aves do Brasil, até 2020, com forte atuação internacional e diversificação no mercado alimentício. O ano de 2015 foi desafiador, porém, evoluímos muito. II.Foco da Administração O foco da administração esteve (e está) concentrado em três grandes áreas: 1. Crescimento Estratégico; 2. Adequação da Governança; 3. Capital. Quanto ao crescimento estratégico, continuamos ampliando nossos investimentos em expansão. Foram investidos R$ 140 milhões, sendo R$ 101 milhões em construção civil, maquinaria e equipamentos e R$ 39 milhões em ativos biológicos. Com estes investimentos, elevamos nossa capacidade de abate dia de 485 mil frangos, em Dezembro de 2014, para 632 mil frangos/dia, em Dezembro de 2015, resultando em um aumento anual de 30%.

3 Para o financiamento dos aviários de nossos integrados, estabelecemos parcerias com Banco do Brasil e BRDE/SICREDI, atingindo, em linhas de crédito administrados pelo BNDES, o montante de R$ 80 milhões. Inauguramos nossa nova sede administrativa neste ano, contemplando investimentos em modernas instalações para nosso centro de processamento de dados em parceria com a IBM do Brasil. Do ponto de vista da adequação da nossa Governança, concluímos os trabalhos de delegação de autoridades (Projeto DDA)e ampliamos a metodologia PDCA para todos os níveis da organização. Além disso, implantamos um Código de Conduta abrangente, estabelecemos procedimentos e políticas em processos chaves de negócio comde portarias fiscais em todas as unidades do grupo(projeto Renofis), fizemos uma revisão completa dos processos de vendas e planejamento (S&OP) com apoio de consultoria especializada,bem como da nossa área de TI visando um novo ERP. Iniciaramse estudos de adequação de governança incluindo o Conselho de Família e de Administração e a revisão do Acordo de Acionistas. Do ponto de vista do foco no capital, temos mantido um diálogo permanente com a comunidade financeira, com fundos de investimentos e de private equity. No último ano participamos de quatro fóruns de empresas não listadas desenvolvidos pelo Banco Itaú BBA, BTG Pactual, Credit Suisse e Bradesco BBI. Apresentamos nossa tese de investimentos no FAC da BMF BOVESPA, em outubro de 2015, despertando muito interesse de nosso case junto a investidores nacionais e internacionais, o que deve permitir, em longo prazo, a abertura de nosso capital. III.Destaques Financeiros e Operacionais Do ponto de vista dos destaques financeiro de 2015 temos importantes resultados para apresentar. A Receita Operacional Liquida e a Geração de Caixa Operacional (EBITDA) cresceram 34% e 17%.

4 O EBITDA atingiu R$ 181 milhões, em termos consolidados, e a Receita Operacional Líquida R$ 1.7 bilhões. Atingimos margem EBITDA de 10.4%. O lucro líquido atingiu R$ 29.5 milhões, em A redução do Lucro Liquido foi causada pela variação monetária passiva sobre o endividamento em dólar. Como o Real teve uma desvalorização superior a 47%, a parcela de nosso endividamentoem dólar gerou perdas de R$ 117 milhões, porém parte destas perdas foi amenizada pelas nossas posições ativas em contas a receber de exportação, denominadas em dólares, gerando ganhos de R$ 86 milhões. Cabe destacar que no ano de 2014, tivemos aproximadamente R$ 71 milhões em ganhos na combinação de negócios (compra da Lorenz e incorporação do Frigorífico Fortsul) o que rendeu uma contribuição ao lucro liquido de aproximadamente R$ 47 milhões. (R$ 71 milhões menos IR e contribuição social, 34%)

5 Nosso preço médio de comercialização total elevouse 14% no ano para um aumento de 18% no custo médio de venda. Este aumento de custos se deu graças a forte correção de preços administrados e da desvalorização cambial, mas mesmo assim mantivemos nosso lucro bruto na casa de 20% e a alavancagem operacional sobre custos fixos permitiu que mantivéssemos nossa margem EBITDA em duplo dígito. O patrimônio líquido superou, em 2015, o valor de R$ 353 milhões com crescimento anual de 8%. Este desempenho foi obtido pela combinação de bons resultados, tanto no mercado externo, como no mercado local, apesar do ambiente macroeconômico nacional e internacional ter sido bastante desafiador. No mercado interno, tivemos um crescimento das receitas de 26% frente 2014, com aumento de rentabilidade, devido à melhoria no mix de produtos e maior foco no varejo. O diferencial de preços em favor da carne de frango no mercado interno foi decisivo. Desde fevereiro de 2007, até dezembro de 2015, a carne bovina subiu 59,9% descontada a inflação, a suína 18,7% e os pescados 24.0%. A carne de frango aumentou 6,15%, no mesmo período. Num contexto de queda de renda, os consumidores substituíram em suas cestas de consumo as demais opções de proteína animal pela carne de frango. (Vide Gráfico Abaixo)

6 No mercado externo, nosso crescimento foi de 60%, frente ao ano anterior, como resultado de maiores volumes embarcados e uma taxa de câmbio mais favorável. Em 2015, obtivemos a certificação de exportação para a China e entramos no mercado de Griller. Com efeito, aumentamos sensivelmente nossa participação no mercado internacional. Nossas exportações aumentaram 5 pontos percentuais no faturamento, passando de 23 % para 28 %, representando, assim, um avanço ao atingimento de nossa visão. Em 2015, o Brasil passou a representar 37% das exportações mundiais de frango, desbancando a China como segundo produtor mundial. Um feito notável! Do ponto de vista financeiro, alongamos o nosso perfil de dívida, passando as dívidas de curto prazo de 61% do endividamento total em 2010, para 45% em 2015, devido ao incremento das atividades de financiamento de longo prazo junto ao BNDES e junto às instituições financeiras nacionais e internacionais, apesar do cenário econômico desafiador. Continuamos perseguindo o objetivo de alongar nosso endividamento tendo, no mínimo, uma participação de 60% de dívida no longo prazo. A aprovação de R$ 129 milhões junto ao BNDES de novas linhas, em 2015, nos auxiliará a lograr este intento com êxito. Nesse sentido, antecipamos em capital próprio, aproximadamente, R$ 60 milhões em investimentos a serem financiados pelo BNDES. Ressaltamos entretanto, que nossa relação Dívida Liquida/ EBITDA situouse em 2,5x a despeito do Plano de Expansão, de nossas recentes aquisições e do forte impacto da desvalorização cambial sobre nossa dívida denominada em dólares.

7 Do ponto de vista do financiamento das nossas atividades gostaríamos de destacar que estamos utilizando principalmente nossos recursos próprios para garantir o crescimento. (Vide Gráfico Abaixo). (*) (*) Juros Provisionados: R$ 122 milhões. Com efeito, nossa liquidez corrente continua dentro dos padrões históricos do grupo, tendo melhorado discretamente frente 2014.

8 IV. Considerações Finais Nossa missão principal é continuar sendo referência em qualidade de produtos, gerar empregos e valor para as pessoas e sociedade, transformando a realidade local com sustentabilidade. Gostaríamos, finalmente, de agradecer aos nossos quase colaboradores, aos integrados, aos nossos fornecedores, aos nossos clientes e consumidores, bem como, às instituições financeiras parceiras, os quais nos auxiliaram na consecução de nossos objetivos, em Apesar de 2016, ser um ano desafiador, continuamos acreditando no Brasil e na capacidade do Grupo GTFoods em superar seus limites. Rogério Wagner Martini Gonçalves Diretor Administrativo Ciliomar Tortola Diretor Industrial João Luiz Leandro Lustoza Contador CRCPR: /O2 Gerente Corporativo CSC Vitor Bellizia CFO

9

10

11 Gonçalves & Tortola S.A. Demonstrações de resultados Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora Receita operacional líquida Custo das vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas de vendas ( ) (91.944) (97.800) (84.835) Despesas administrativas ( ) (83.290) ( ) (79.269) Outros resultados operacionais Resultado de equivalência patrimonial (5.818) Ganho na combinação de negócios Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos Receitas financeiras Despesas financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Receita (despesas) financeiras líquidas (97.982) (24.568) (92.953) (23.335) Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social correntes (15.077) (31.297) (13.792) (32.700) Imposto de renda e contribuição social diferidos (7.110) (22.535) (8.265) (18.334) Lucro do exercício Resultado atribuído para Acionistas controladores Acionistas não controladores Lucro do exercício Gonçalves & Tortola S.A. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Demonstrações de resultados abrangentes Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora Resultado do exercício Resultados abrangentes Resultado abrangente total Resultado atribuído para Acionistas controladores Acionistas não controladores Resultado abrangente total As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

12 Gonçalves & Tortola S.A. Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 (Em milhares de Reais) Atribuível aos acionistas controladores Adiantamento para Ajustes de Reservas de Lucros Participação de Capital futuro aumento avaliação Reserva de Reserva de Lucros acionistas não Nota social de capital patrimonial Reserva Legal retenção de lucros Incentivos Fiscais acumulados Total controladores Saldo em 31 de dezembro de Aporte de capital de acionistas não controladores Realização do custo atribuído (1.468) Constituição de reserva de incentivos fiscais 12.b no exercício (4.445) Realização de reserva de incentivo fiscal (6.864) Lucro do exercício Destinação do lucro: Reserva legal 23.c (3.388) Distribuição de dividendos 23.e (16.092) (16.092) Retenção de lucros (82.939) Saldo em 31 de dezembro de Aporte de capital de acionistas não controladores Realização do custo atribuído (5.063) Constituição de reserva de incentivos fiscais 12.b no exercício (14.060) Realização de reserva de incentivo fiscal (14.780) Devolução de Capital por baixa (258) Lucro do exercício Destinação do lucro: Reserva legal 23.c (1.423) Distribuição de dividendos 23.e (6.758) (6.758) Retenção de lucros (26.058) Saldo em 31 de dezembro de As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Total do patrimônio líquido (16.092) (7.016)

13 Gonçalves & Tortola S.A. Demonstrações dos fluxos de caixa método indireto Exercícios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro do exercício Ajustes para reconciliar o resultado do exercício com recursos provenientes de atividades operacionais: Depreciação, amortização e exaustão Provisão (reversão) para créditos de liquidação duvidosa Provisão (reversão) para contingências Resultado de equivalência patrimonial (493) (636) (1.768) Resultado na venda de ativo imobilizado Ganho na combinação de negócio (56.389) (46.631) Provisão para juros sobre empréstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Variação nos ativos e passivos Contas a receber de clientes e outros créditos (66.210) (46.512) (64.649) (35.344) Estoques (44.804) (16.187) (55.483) (14.314) Adiantamentos a fornecedores (5.066) 865 (4.325) (418) Ativo Impostos fiscal a recuperar corrente (29.665) (12.702) (34.533) (7.900) Depósitos judiciais (362) (173) (478) (138) Fornecedores e outras contas a pagar Passivo Obrigações fiscal tributárias Obrigações sociais Adiantamentos de clientes Fluxo de caixa gerado nas atividades operacionais Fluxo de caixa de atividades de investimento Outros investimentos, incluindo derivativos 979 (3.524) (9.682) (3.604) Adições ao ativo imobilizado ( ) ( ) ( ) (90.703) Ativos biológicos (38.879) (38.292) (37.397) (36.000) Intangível (2.532) (1.533) (19.396) (1.530) Integralização de capital em controladas (122) (2.564) (3.782) (9.828) Baixa de Investimento em controladas Dividendos recebidos de controladas Aquisição por combinações de negócios (39.900) Fluxo de caixa aplicado nas atividades de investimento ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa de atividades de financiamento Aporte de capital de acionistas não controladores Captações de empréstimos e financiamentos Liquidações de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Juros pagos de empréstimos e financiamentos (28.860) (20.396) (24.742) (18.040) Transferência emprestimos pela baixa de Investida Dividendos pagos (10.916) (10.612) Obrigações assumidas em Recuperação Judicial Caixa referente aos ativos líquidos da combinação de negócios Fluxo de caixa gerado nas atividades de financiamento Aumento (redução) líquido em caixa e equivalentes de caixa (31.791) (32.214) Caixa e equivalentes de caixa no incício do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

14 Conciliação Ebitda Consolidado Controladora Lucro Líquido do Exercício () Ganho na Combinação de Negócios (6.479) (6.479) (+) Subvenção realização ( ) Subvenção (14.060) (14.060) () Equivalência Patrimonial (493) (+) IR/CS Diferidos e Corrente (+) Resultado Financeiro Líquido (+) Depreciação e Amortização Ebitda Receita operacional líquida ,43% 11,18%